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Innovazione,

L’energia secondo Duferco.

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This role is played both managing the investments in renewable power generation and commercializing power and gas to a wide set of customer targets.

In 2010, after an important activity of energy supply optimization for its mills, the Duferco Group started up this Company focused on commercialization of power and gas to final customers, hiring quo-ted professionals from competitors.

The Company results after three years assess Duferco Energia as a successful Case History of the energy market in Italy.

This success is also the natural result of the very high competences of the management into starting-up new commercial activities and into the strong financial position of Duferco Group that can absorb the investment into the capital intensive energy business in Italy.

Duferco Energia S.p.A. is a Duferco Group Holding in the Italian Energy Market.

Nata per gestire gli investimenti del Gruppo in impianti di produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili, si è successivamente focalizzata nella commercializzazio-ne di elettricità e gas per tutti i target di clientela.

Nel 2010, in seguito ad una importante attività di ot-timizzazione delle forniture di energia per i propri im-pianti siderurgici, il Gruppo Duferco apre una società dedicata alla vendita di gas ed energia a clienti finali, assumendo professionisti del settore.

I risultati conseguiti dopo solo tre anni di attività, pon-gono Duferco Energia come un Case History di succes-so del mercato energetico italiano.

Questo successo è anche la naturale conseguenza delle altissime competenze del management nell’av-viamento di nuove imprese commerciali e della soli-da posizione finanziaria del Gruppo Duferco, uno dei più grandi leader mondiali nel commercio di acciaio in grado quindi di assorbire gli investimenti nel capital intensive business dell’energia in Italia.

Duferco Energia SpA è una holding del Gruppo Duferco che opera nel mercato energetico italiano.

PROFILO E STRATEGIA

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Duferco è stata fondata nel 1979 da Bruno Bolfo, presidente del Gruppo, e da un’equipe di esperti di commercio nel settore siderurgico con l’obiettivo di sfruttare i vantaggi dei “mercati emergenti” nella produzione di acciaio.

Agli esordi, Duferco aveva sede a New York e a San Paolo in Brasile. La società, grazie ai suoi rapporti con i produttori loca-li di acciaio, è diventata rapidamente il principale esportatore brasiliano in tutto il mondo.

La crescita e la redditività di Duferco era basata sia su un rappor-to stretto con i principali produttori brasiliani (Cosipa/CSN/CST/Açominas e Usiminas) che sulla creazione di una piccola rete di vendita, prevalentemente negli Stati Uniti e in Estremo Oriente (il primo ufficio di Duferco nell’Estremo Oriente è stato aperto in Tailandia nel 1980).

Nei primi anni’ 80, sfruttando la spinta del suo successo in Bra-sile, Duferco iniziò ad acquisire materie prime siderurgiche in altri paesi. All’inizio Duferco si concentrò sul Sud America, con grande successo in Argentina, Venezuela e Messico. Facendo leva su ciò, Duferco sviluppò il mercato nel Nord America e nel vecchio continente e, nel 1981, aprì il suo primo ufficio eu-ropeo a Londra. Gli anni 80 furono caratterizzati dall’apertura di varie sedi nel Pacifico: Taiwan, Filippine, Singapore, Hong Kong, Cina e Sud Corea.

A metà degli anni ’90 la Società aprì una serie di uffici in Europa orientale per creare l’infrastruttura necessaria a soddi-

Duferco was established in 1979 by Bruno Bolfo, Chairman of the Board, and a group of other steel professionals to exploit the advantages of “emerging

markets” in steel production.

At its inception, Duferco was based in New York and Sao Paulo, Brazil. The Company, through its relationship with local steel produ-cers, quickly became the leading independent exporter of Brazilian steel throughout the world. Duferco’s growth and profitability was ba-sed upon a close relationship with key Brazilian producers (Cosipa/CSN/CST/Acominas and Usiminas) and the establishment of a small sales network, predominately in the US and in the Far East (Duferco’s first office in the Far East was opened in Thailandin 1980).

In the early 1980s, using its success in Brazil as a springboard, Duferco began to source steel products in other countries. First, Duferco concentrated on other South American countries, with its largest success in Argentina, Venezuela and Mexico. Leveraging on that success, Duferco began to develop purchasing operations in North America and Europe, with its first European office opening in London in 1981. Duferco then proceeded to open a chain of offices in the Pacific Rim that came on line in the late 1980s. After Thailand, the Company opened offices in Taiwan, the Philippines, Singapore, Hong Kong, China and South Korea.

In the mid-1990s, the Company opened a large number of offices in Eastern Europe, putting in place an infrastructure in anticipa-tion of the growth of the area as an export market. Duferco also launched ancillary trading operations in the field of raw materials primarily related to the steel industry, such as coke, coal, iron ore, scrap, pig iron, D.R.I. and related products, maximizing its contacts with steel producers throughout the world.

PROFILO DEL GRUPPO

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sfare la crescita della domanda prevista in quest’area. Duferco sviluppò inoltre attività secondarie nel trading di materie prime legate al settore siderurgico, come carbone, ferro, ghisa, D.R.I. e prodotti correlati, ottimizzando il valore delle relazioni con i produttori di acciaio in tutto il mondo.

La crisi siderurgica della metà degli anni’90 in Europa creò gra-vi difficoltà finanziarie per i piccoli stabilimenti del settore. Per Duferco questo si trasformò in una grande opportunità in quan-to, grazie alla buona situazione finanziaria, riuscì ad aprire ed acquisire nuove società sia in Italia (Duferdofin), che in Belgio e in Europa dell’Est (Ferdofin Siderurgica -ora Duferdofin-, nel 1996, Duferco Clabecq nel 1997, Makstil Skopje nel 1998, Duferco Farrell Corp nel 1999, Duferco La Louvière nel 1999 e vari centri di distribuzione in Europa).

Negli anni successivi Duferco iniziò nuovi progetti in linea con il suo core business e con la sua strategia di produzione a basso costo, spesso in collaborazione con i principali attori dell’acciaio a livello mondiale, come NLMK (Federazione Russa), ISD (Ucrai-na) e Nucor (USA).

Affermatosi a livello mondiale il Gruppo allargò il suo campo di azione diversificando le sue attività in settori come l’energia, l’ambiente, il trasporto e la logistica. Queste iniziative si svilup-parono positivamente e il gruppo aprì i suoi orizzonti ai servizi di ingegneria e al settore immobiliare.

Duferco Italia Holding SpA è la società italiana che ha il con-trollo partecipativo di tutte le attività in Italia, e soprattutto:

- Produzione di acciaio: Duferdofin - Nucor, Acciai rivestiti Valdarno, Duferco Sertubi - Attività energetica: Duferco Energia- Attività di ingegneria: Duferco Engineering - Settore immobiliare: Duferco Sviluppo

In the mid-1990s in Europe has began a consolidation in European steel, which caused severe financial hardship to smaller European mills. This presented opportunities for Duferco in Italy (Duferdofin), Belgique and Eastern Europe ( Ferdofin Siderurgica in receivership -now Duferdofin- in 1996, Duferco Clabecq 1997, Makstil Skopje 1998, Duferco Farrell Corp. 1999, Duferco La Louvière 1999 and various distribution centres in Europe).

Duferco has considered new projects that are in line with its cul-ture and strategy for low-cost production, as well as being niche market providers of steel, in particular in Joint Ventures with major global steel players like NLMK (Russian Federation), ISD (Ukraine) and Nucor (USA).

As a truly global Company, the Group has entered a number of Diversification Activities in sectors such as Energy, Environment, Shipping and Logistics. These initiatives are now developing very positively and are also being applied to other fields, including engi-neering services and real estate.

Duferco Italia Holding S.p.A. is the Italian company owning the participation in all the activities in Italy; above all:

- Steel production: Duferdofin – Nucor, Acciai Rivestiti Valdarno, Duferco Sertubi- Energy business: Duferco Energia- Engineering activities: Duferco Engineering- Real estate business: Duferco Sviluppo

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Duferco Energia impone l’osservanza del proprio codice etico per tutte le attività ed i comportamenti dei dipendenti e dei partner della società. In termini contrattuali, tutte le aziende e i partner che hanno un accordo con Duferco Energia Spa devono aderire al Codice Etico (consultabile su www.dufercoenergia.com).

I Modelli Organizzativi di Duferco Energia definiscono le regole operative e comportamentali che disciplinano l’atti-vità della Società, così come gli altri controlli che la Società ha adottato per prevenire la commissione delle fattispecie di reato contemplate dal Decreto Legislativo 231/01.

Code of Ethics:The Code of Ethics regulates the activities and behaviours of the company Duferco Energia SpA and of their employees or partners. In contractual terms, all the companies and partners having an agreement with Duferco Energia Spa have to adhere to the Code of Ethics (see www.dufercoenergia.com).

Organizational Model - 231/01 Italian Decree:Duferco Energia’s Organizational Model defines the body of ope-rating and behavioural rules governing the Company’s business as well as the other controls that the Company has adopted to prevent the commission of all the types of offences contemplated by the Decree 231/01.

CODICE ETICO

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Duferco Energia ha investito 60 milioni di euro nella realizzazione di impianti di generazione legati al settore idroelettrico e fotovoltaico per una produzione annua di 35 GWh di energia verde.

Duferco Energia invested 60 milion euro in the construction of hydro and photovoltaic power plants. The annual production is about 35 GWh of green power.

ENERGIA VERDE E RINNOVABILE

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Nuovi investimenti sono in continua valutazione da parte di Duferco Energia al fine di aumentare la produzione di energia rinnovabile.

Duferco Energia ha investito in diverse centrali elettriche per un totale di 5.500 kWp installati e una produzione annua di circa 20,2 GWh:

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Energia e territorio che consta di due impianti:

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Duferco Energia ha investito in diverse centrali elettriche per un importo com-plessivo di 11,526 kWp installati e una produzione annua di circa 14,2 GWh:

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- San Giovanni Valdarno: 860 kWp in produzione dal 28.04.2011- San Giovanni Valdarno 2: 162,4 kWp in produzione dal 09.12.2012- Lavagna: 12 kWp in produzione dal 15.02.2011

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- Giammoro 1 – 4.869 kWp in produzione dal 10.05.2011- Sime-Sigma – 525 kWp in produzione dal 18.06.2012- Giammoro 2 – 936 kWp in produzione dal 21.08.2012- Annessi Agricoli – 195,6 kWp in produzione dal 24.08.2012

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New investments in assets have been evaluated by Duferco Energia in order to increase renewable energy production.

Duferco Energia invested into several power plants for a total amount of 5.500 kWp installed and a yearly production of about 20.2 GWh:

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- Fabbriche di Vallico: 1.850 kW in operation since 01.01.2009

- Debbia: 1.250 kW in operation since 08.01.2013

Duferco Energia invested into several power plants for a total amount of 11.526 kWp installed and a yearly production of about 14.2 GWh:

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- San Giovanni Valdarno: 860 kWp in operation since 28.04.2011- San Giovanni Valdarno 2: 162,4 kWp in operation since 09.12.2012- Lavagna: 12 kWp in operation since 15.02.2011

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- Giammoro 1 – 4.869 kWp in operation since 10.05.2011- Sime-Sigma – 525 kWp in operation since 18.06.2012- Giammoro 2 – 936 kWp in operation since 21.08.2012- Annessi Agricoli – 195,6 kWp in operation since 24.08.2012

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ENERGIA VERDE E RINNOVABILE

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Duferco Energia S.p.A. offers a complete package of services to energy market in Italy with the commercial brand ‘DUE ENERGIE’. Its targets are: top customers, small and medium enterprises, re-sellers, public administration, domestic customers, condominiums, power generators.The offered services are different for any different target.

• : Duferco had been used to face the liberalized market in Italy as a Customer with its mills in Italy, consuming about 600 GWh/y of power and 200.000.000 mc of gas.Thanks to this experience, Duferco Energia is the perfect part-ner for every big consumer and can offer Energy Management services, options for risk diversification in the power purchase process, interconnector services, virtual gas storage services apart from the usual tailor-made products.

• the strong competences in the energy markets merged with high commercial competen-ces assess Duferco Energia as a real partner both for the indi-rect channel that commercialize DUE products and for the final customer that appreciates our competitive prices.

• : are offered with tailor made products coherently with the invitation to tender: both the U.S. Army of Vicenza (Italy) and the Istituto Poligrafico e Zecca dello Stato (Poligraphic Institute and State Mint) have been part of our clients portfolio.

• : our offers are fe-atured with simply products, competitive prices and very high skilled customer care service and processes performed also with the support of a web portal for our customers.

• : our high skilled operation desk allows us to sup-ply energy to ‘Resellers’ at the final customer POD or PdR, allowing the reseller to easily focus only on the commercial activities, invoicing, credit collection.

• : Duferco Energia power generators portfolio is growing year after year thanks to the very high liability of Dufer-co Group as a client and thanks to the high capability of Duferco Energia to offer the more suitable products and options for any specific counterparty. This is a must to become a key player in the power generator market since renewable vs cogeneration vs traditional power plants need a completely different offer.

DUE ENERGIE

Duferco Energia S.p.A. offre in Italia un pacchetto com-pleto di servizi al mercato dell’energia e del gas con il marchio commerciale “DUE ENERGIE”.

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• grazie alla sua esperienza nel settore, Duferco Ener-gia è il partner ideale per tutti i grandi consumatori ed è in grado di offrire, oltre ai prodotti personalizzati, servizi di energy mana-gement, opzioni per la diversificazione del rischio nel processo di acquisto di energia, servizi di interconnector, servizi di stoccaggio virtuale del gas.

• le forti competenze nel mercato ener-getico e le elevate competenze commerciali fanno di Duferco Energia un vero e proprio partner sia per il canale indiretto che propone i prodotti DUE, sia per il cliente finale che può godere di prezzi competitivi e di un servizio clienti efficiente ed efficace.

• vengono offerti prodotti su misura in accordo a quanto richiesto nei bandi di gara (es.: sono annove-rati tra i nostri clienti sia la US Army di Vicenza Italia che l’Istituto Poligrafico Zecca dello Stato).

• le nostre offerte, i prezzi compe-titivi, l’elevato servizio di assistenza clienti con personale quali-ficato e un portale web che permette al cliente, tra vari servizi, anche di monitorare il proprio consumo e di scaricare la fattu-ra, fanno di Duferco uno dei fornitori di energia più qualificati a livello nazionale.

• grazie ai nostri qualificati operatori possiamo fornire energia e gas tramite ‘rivenditori’, permettendo a questi di con-centrarsi principalmente sulle attività commerciali, fatturazione, e recupero crediti e lasciando a Duferco Energia la gestione dell’approvvigionamento e delle relazioni con i distributori locali.

• il ritiro di energia di Duferco da produttori locali sta crescendo anno dopo anno, grazie alla elevata affidabilità del Gruppo Duferco come cliente e grazie all’elevata capacità di Duferco Energia di offrire i prodotti più adatti per le diverse esigenze del produttore. Questi plus hanno fatto diventare Duferco Energia un key player nel mercato del ritiro di energia da produttori locali da fonti rinnovabili, da cogenerazione e da centrali elettriche tradi-

zionali, ciascuna delle quali con un’offerta completamente ad hoc.

DUE ENERGIE si rivolge a clienti top/energivori, Pubblica Amministrazione, domestici e condomini, reseller e impianti di produzione. I servizi offerti sono differenti per ogni diverso target e costruiti su misura delle esigenze del cliente.

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EGREEN

Duferco Energia S.p.A. offers a complete package of services to renewable energy generation in Italy with the commercial brand ‘Duferco Egreen’.

Its targets are: small and medium enterprises, public administra-tion, domestic customers, condominiums.

Duferco Energia Spa can supply the simple power plant componen-ts (eg. a Photovoltaic power plant) or turnkey project managed by our Engineering company.

Duferco Energia SpA offre un pacchetto completo di ser-vizi in Italia per la generazione di energia da fonti rinno-vabili con il marchio commerciale ‘Duferco Egreen’.

I suoi clienti: piccole e medie imprese, pubblica ammi-nistrazione, clienti domestici, condomini.

Duferco Energia può fornire dai semplici componenti dell’impianto di alimentazione (es. un impianto foto-voltaico) a progetti chiavi in mano interamente gestiti dal nostro team di Engineering.

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EFFICIENZA ENERGETICA

Duferco Energia is registrated as an ESCO Company used to support its customers with energy efficiency consulting services.

During these services, Duferco Energia can involve Duferco En-gineering team in order to provide the best technical and com-mercial solution for energy efficiency investments.

Duferco Enrgia is going to take part into the development of infrastructure and services for sustainable mobility.

Duferco Energia, registrata come società ESCO, sup-porta i propri clienti con servizi di consulenza per l’effi-cienza energetica.

Nella gestione di questi servizi Duferco Energia può av-valersi del contributo di Duferco Engineering per definire e implementare la miglior soluzione tecnica ed econo-mica per gli investimenti in efficienza energetica.

Duferco Energia si accinge a prendere parte allo sviluppo delle infrastrutture e dei servizi per la mobilità sostenibile.

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MANAGEMENT

The high competences in the energy market allows Duferco Energia to evaluate and offer portfolio management and energy manage-ment services mainly to:

• Top customers• Power producers• Investment founds

Le alte competenze nel mercato dell’energia consentono a Duferco Energia di valutare e offrire soluzioni per la gestione del portafoglio acquisti/vendite e servizi di gestione energetica, principalmente a:

• Clienti Top • Produttori di energia • Fondi investimento

CLIENTI TOP

PRODUTTORI DI ENERGIA

FONDI INVESTIMENTO

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Duferco Energia involve usually the following Group Company:

• Duferco Engineering: for all the activities related to Operation and Maintenance of its power plants and the construction of new power plants.

• DufEnergy Trading SA: for International Trading.• Duferco Ambiente: for specialized activities in en-

vironmental issues.• DGas&Power: for the supply of electricity and gas

to condominius.

: per tutte le at-tività relative al funzionamento e alla ma-nutenzione degli impianti di produzione di energia elettrica del Gruppo e la costruzio-ne di nuovi impianti.

: per il trading internazionale.

: per le attività spe-cializzate in tematiche ambientali.

: per la fornitura specia-lizzata di energia e gas ai condomini.

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Duferco Energia consolidated the power production from re-newable plants with Debbia Hydroelectric Power Plant and

Giammoro 2 Photovoltaic Power Plants.

With these plants Duferco Energia will produce about 35 GWh of 100% green energy next year.

The energy retail activities have further expanded arriving to ser-ve Power to more than 50.000 Point of Delivery of final custo-mers and gas to about 15.000 Point of Delivery.

In this year, Duferco Energia SpA has consolidated its commer-cial network, involving also local entities into the creation of lo-cal portfolios.

Condominium market segment is still growing, and will have a dedicated retail company to properly serve this market.

Duferco Energia ha consolidato la propria produzio-ne di energia elettrica da fonti rinnovabili con la Cen-trale idroelettrica di Debbia e l’impianto fotovoltaico di Giammoro 2.

Con l’entrata in funzione di questi impianti è prevista una produzione di 35 GWh di energia elettrica comple-

tamente verde nel prossimo anno.

Le attività di vendita al dettaglio stanno ulteriormente ampliando il loro portafoglio clienti, arrivando a fornire energia a più di 50.000 punti di consegna e gas a circa 15.000 clienti.

Nell’ultimo anno, Duferco Energia SpA ha fortemente consolidato la propria rete commerciale, coinvolgendo anche soggetti locali impegnati nella creazione di por-tafogli di clienti radicati sul territorio.

Essendo il segmento di mercato Condomini ancora in forte crescita, Duferco ha costituito una nuova società ‘Dgas & Power’ dedicata unicamente a servire questo segmento di segmento.

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RENDICONTO

Top Customer and Local Procurement have been strongly enfor-ced and important results have been reached in short time. This thanks both to the very high skilled team and to the very high ranked brand Duferco as a trusty and competent Company. Most of this counterparties choose our portfolio management options in order to better manage its purchase or sale process.

The activity of selling Photovoltaic power plants to small clients has been strongly reduced due to the reduction of the public in-centives and Duferco Egreen has been merged in Duferco Ener-gia itself. Nevertheless, the decrease of FV panel cost and the required increasing of efficiency in buildings will probably face a new contest where to sell small FV plants.

Duferco Energia will also take part into the development of su-stainable mobility.

Si sono raggiunti anche importanti risultati nel segmento dei Clienti Top e del ritiro da Produttori di Energia. Questo grazie sia al team estremamente qualificato sia al mar-chio Duferco, conosciuto in tutto il mondo come sinonimo di affidabilità e competenza. L’attività di vendita di impianti fotovoltaici ai piccoli clienti è stata fortemente ridot-ta a causa della riduzione degli incentivi

pubblici e l’azienda Duferco Egreen è stata fusa in Duferco Energia che ne ha ereditato il marchio. Tuttavia, la diminuzione del costo del pan-nello FV e la richiesta crescente di efficienza degli edifici porterà a vendere piccoli impianti FV, anche senza l’ausilio degli incentivi. Duferco Energia ha inoltre iniziato a svilup-pare servizi per la mobilità sostenibile.

2013/1461

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4,7 6,2

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( in Mil. € )

51.341,5

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Mil. €

Mil. €

0,80,5

numeri previsionali

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Sede legale e direzione

Via Paolo Imperiale 4 int 14

16126 Genova (GE)

tel. +39.010.2756001

fax. +39.010.27560200

www.dufercoenergia.com

www.dueenergie.com