defensa dea sergio zapata
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FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES
TRABAJO DE INVESTIGACIÓN CONDUCENTE A LA OBTENCIÓN DEL DIPLOMA DE ESTUDIOS
AVANZADOS
Director: Prof. Dr. Ricardo PALOMO ZURDODeando: Sergio Iván Zapata Sierra
Las dificultades de financiación de las PYMES: Aplicación al caso de la PYME colombiana del
Sur del Valle de Aburrá
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Justificación del estudio
• Mortalidad de las PYMEs en cualquier país que se analice. Cerca del 80% de las PYMEs desaparecen antes de los 5 años y escasamente el 10% llega a los 10 años (Carril, 2006)
• Las PYMEs colombianas son el motor de la economía tanto en empleo con un 60% (Cárdenas, 2002) como en producción con el 40% (Puyana, 2002) y es una tendencia común.
• Uno de los retos principales para las PYMEs es la consecución de recursos que le permitan competir en un entorno tan cambiante, con más productos y servicios, pero el riesgo y los costes hacen que ellos sean lejanos y de difícil adquisición
• En la región objeto de la investigación no se conoce ningún trabajo realizado sobre los problemas de financiación de las PYMEs y la responsabilidad del Estado y del Sistema Financiero para dar respuesta a necesidades de los empresarios para continuar aportando en el desarrollo social del país.
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Objetivo e Hipótesis
• Objetivo generalIdentificar las principales dificultades de financiación de las PYMEs en
el caso aplicado a la PYME colombiana del Sur del Valle de Aburrá.
.
• Hipótesis principal Las PYMEs del Sur del Valle de Aburrá tienen como principal
problema para el crecimiento y permanencia el acceso a recursos del sistema financiero.
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Objetivo e Hipótesis
• Hipótesis secundaria
Las PYMEs del Sur del Valle de Aburrá requieren información sobre la forma de acceder a los diferentes productos y entidades del sistema financiero y su implicación en las decisiones organizacionales que permitan el crecimiento, permanencia y generación de valor.
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Fases del proyecto de investigación-DEA
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Referente teórico-Marco teórico
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Métodos
• Tipo de investigación: Descriptivo y empírico• Contrastación empírica
I. Muestreo por conveniencia
II. Aplicación del Instrumento: La encuesta fue aplicada a diez (10) Pymes del sur del Valle de Aburrá. Se utilizó además la base de datos de 24.670 empresas que reportan información a la Superintendencia de Sociedades
III. Procesamiento y análisis de la información
Se utilizó Excel para la tabular y hacer los gráficos de las encuestas y analizar la información financiera de las 24.670 empresas.
• Unidad de análisis: La encuesta fue aplicada a diez (10) Pymes del sector de la construcción, comercial y manufacturero. El análisis de los datos de empresas que reportan a Supersociedades se clasificó hasta determinar las PYMEs del Sur del Valle de Aburrá.
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Resultados
La mayor financiación es con proveedores y obligaciones bancarias, así como préstamos extrabancarios y de socios y poco uso de Factoring, leasing, títulos como acciones, bonos y papeles comerciales.
No sienten apoyo del Estado o del sistema financiero para créditos hacia las PYMEs en capital de trabajo o en créditos de fomento.
Fuente: Datos obtenidos de la encuesta. Elaboración propia.
Proveedores18%
Oblig. Bancarias20%
Factoring8%
Renting0% Leasing
10%
Titularización2%
Papeles comerciales2%
Bonos3% Acciones
3%
Fondos propios8%
Oblig. Laborales5%
Oblig. Tributarias8%
Préstamos de socios5%
Préstamos extrabancarios
8%
Otros34%
Tipos de financiación
Los principales obstáculos son las altas tasas, y los requisitos que solicitan los establecimientos de crédito.
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Resultados
Esto refleja más aún el manejo de los recursos de corto plazo, y poco para el crecimiento del negocio por reposición o inversión en activos fijos.
Fuente: Datos obtenidos de la encuesta. Elaboración propia.
Pago proveedores27%
Distribucion utilidades
13%
Reponer activos fijos19% Reponer capital
trabajo22%
Pago obligaciones fin.
19%
Otros41%
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Resultados• Al analizar las condiciones por las cuales las PYMEs acuden al sistema financiero a solicitar recursos, el 30% indica que no tiene otra opción a pesar de los requisitos y costes, el 40% por las condiciones favorables y el otro 30% por sus buenas relaciones con el sistema financiero.
•Las medianas empresas del Sur del Valle de Aburrá presentan un endeudamiento del 53.85%, las pequeñas del 54.58% y las microempresas por las pérdidas acumuladas superan el 100%, de las cuales casi el 80% corresponde a deudas de corto plazo y muchas con costes financieros altos cuando son préstamos extra bancarios.
•La financiación de las PYMEs del Sur del Valle de Aburrá está distribuida el 79% en financiación a corto plazo y el 21% en deudas de largo plazo, lo cual continúa corroborando los planteamientos de problemas de las PYMEs del Sur del Valle de Aburrá para acceso a créditos de largo plazo que permitan capital de trabajo de largo plazo para el crecimiento y permanencia.
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Resultados
Nivel de formación del personal directivo Poder de decisión centralizado en dueños La principal fuente de financiación de corto plazo sigue siendo el proveedor Las mayores dificultades de acceso a recursos se presentan por los trámites, requisitos y costes de financiación No hay apoyo del Estado y del Sistema Financiero para acceso a créditos Poco conocimiento de los productos financieros Los recursos financieros tienen por destino los proveedores y los bancos, antes de garantizar capital de trabajo y crecimiento del negocio Prima la liquidez que el largo plazo y el crecimiento del negocio
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Conclusiones
• De acuerdo con lo planteado en el objetivo de la investigación, se concluye que las PYMEs del Sur del Valle de Aburrá no son ajenas a los problemas de financiación y operación y muestran altos niveles de endeudamiento y bajos resultados en la rentabilidad en los últimos años.
• Las PYMEs utilizan siempre los mismos mecanismos de financiación de proveedores, crédito bancario y crédito de socios.
• Dentro de los principales obstáculos de las PYMEs para su permanencia y crecimiento, están el acceso al financiamiento con sus requisitos y tasas de interés, la situación económica, el sistema tributario, el acceso a los mercados, el apoyo del Estado, la legislación laboral, la calidad y disponibilidad del recurso humano.
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Valoraciones
• Si bien el Estado ha buscado mecanismos de apoyo a las PYMEs, como el caso de la creación de bancos de segundo nivel y entidades de fomento a determinados sectores como solución a la problemática de estas, se hace necesario realizar investigaciones sobre los problemas de las PYMEs y buscar alternativas y modelos de solución, básicamente en factores como mercado y acceso a recursos financieros.
• El Estado debe continuar con su apoyo en mecanismos de capacitación y formación a los empresarios sobre las diferentes alternativas financieras y su impacto en las organizaciones para que sus administraciones puedan tomar decisiones estratégicas que conduzcan a la generación de valor y al largo plazo más allá del manejo de la liquidez.
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Futuras líneas de investigación
Línea 1
Estudio de las fuentes de financiación de las PYMEs en Colombia frente a los mecanismos existentes, ampliando la base de estudio por número de empresas y zonas
Línea 2Análisis de las decisiones financieras y el papel de los directores, frente a la continuidad, crecimiento y generación de valor de las PYMEs.
Línea 3 Estudio de los modelos y productos actuales de financiación a las PYMEs ofrecidos por el Estado, otras instituciones, círculos de empresarios, gremios, Cámaras de Comercio y su impacto en el crecimiento y permanencia de las PYMEs como motor de la economía.
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