cwk division a
DESCRIPTION
Connecting with Kids JPA course curriculum !"#$ (5IE$2BA:$35@TRANSCRIPT
Connectingwith Kids JPA course curriculum
Division A
!"#$
! ! "#$!
%&'!()*+,!-&,)./!,+0,!1+/!,'2-1!&-!0!34&&54)*+,!6&)-,)-*!5)2/.,47!0,!7&'2!.028!!%&'!()*+,!-&,)./!,+0,!1+/!066/021!,&!9'1,!1),!)-!+/2!1:'05!.02!3&2!0!3/;!()-',/18!<+7!5&/1!1+/!
5&!,+/1/!,+)-*1=!>1!),!9'1,!,&!32/0?!7&'!&',=!@&/1!0-7&-/!+0A/!0-7!,+/&2)/1=!!B&(/,)(/1C!6&4)./!&33)./21!.0-!1//(!
D//-!6'44/5!&A/2C!),!.0-!04(&1,!1//(!4)?/!,+/!&33)./2!)1!(0?)-*!7&'!;0),C!9'1,!,&!(0?/!7&'!-/2A&'18!E',!,+/2/!02/!16/.)3).!2/01&-1!3&2!/A/27!6&4)./!62&./5'2/C!0-5!,+/!(&2/!7&'!?-&;!0D&',!,+/!;+7!0-5!+&;!&3!,+/1/!62&./5'2/1C!,+/!4/11!)-,)()50,)-*!6&4)./!&33)./21!;)44!1//(8!!"3,/2!4/02-)-*!0D&',!;+7!6&4)./!&33)./21!5&!
)-!0!.02!,+0,!*/,1!6'44/5!&A/2C!7&'!.0-!D/!,+/!&-/!1,07)-*!.&&4!0-5!.04(!;+)4/!/A/27&-/!/41/!*/,1!-/2A&'18!!!"#$"%&$'()$&"*$%+$$
,%-./#$&%01!>-!,+/!F'-)&2!G&4)./!".05/(7!7&'!;)44!4/02-!,+/!62&./5'2/1!'1/5!D7!40;!/-3&2./(/-,!&33)./21!0-5!,+/!2/01&-1!D/+)-5!,+&1/!62&./5'2/18!!!H/;!.),)I/-1!,2'47!'-5/21,0-5!;+0,!6&4)./!&33)./21!5&!0-5!;+7!,+/7!5&!),8!JA/-!4/11!'-5/21,0-5!,+/!A),04!2&4/!,+0,!40;!/-3&2./(/-,!64071!)-!0!.&(('-),78!E7!,0?)-*!,+/!(71,/27!&',!&3!40;!/-3&2./(/-,!62&./5'2/1!0-5!6&4).)/1C!;/!+&6/!,&!.+0-*/!7&'-*!6/&64/K1!0,,),'5/1!,&;025!6&4)./!0-5!,+/)2!2&4/!)-!1&.)/,78!
&23$ 45$ 65789:$ 5;;89:<=$ 45$
>::?$ 6@77:4$ 5A:<$ BC$ ?8D2CE$
35@$F8D2C$ ?5C89:$ C2BC$ C2:$ 5;;89:<$
6@77=$ 2:<$ =G@B4$ 9B<$ >:28?4$ 35@<=$
BC$B?$B?D7:H$*5@$F8D2C$?5C89:$C2BC$
=2:$7:BA:=$2:<$;7B=28?D$78D2C=$5?H!
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
KL$.(!0%)K/!.%($!%$!"#$MK(.%0$,%-./#$'/')#N*$
!"#$"%#&'((! " # $ % # # & ' ( ) & * ) ) ! & + , -&%*!)-#'.*!"*/&0,1"$)&&0-,$)!%-)2&!"#'-"3%')& '()& $.!)'& (.*!,%'& .*!&0-,4"!)&.*&,4)-4")5&,+&'()&6%*",-&0,1"$)&.$.!)78&2&!!!)*#+,%"#'($.! ) ' # & 5 " 1 1 & ! ) 4 ) 1, 0 & .*&%*!)-#'.*!"*/& ,+& '()& 6%*",-&
#",*2& $.!)'#&5"11& -)$,/*"9)& '()& "70,-'.*$)& ,+&%*!)-#'.*!"*/&0,1"$)&0-,$)!%-)#2&!
"#L!
KL$ .(!0%)K/!.%($!%$!"#$MK(.%0$,%-./#$'/')#N*$
!!H)21,C!,/44!,+/!.05/,1!;+0,!),!)1!4)?/!,&!D/!0!6&4)./!&33)./28!!HMN!>OBP"OQJR!P+)1!)1!0!'-):'/!62&3/11)&-8!%/1C!,+/2/!.0-!D/!0!4&,!&3!0.,)&-!0-5!
*40(&'2! 0-5! /S.),/(/-,C! 7&'K44! 1&&-! D/.&(/! D&2/58!E',! 0! 6&4)./! .02//2! 5&/1-K,! +0A/! ,&! D/! ,+0,! ;078! >,!;&-K,! D/! )3! 7&'!0662&0.+! 7&'2! 9&D!;),+! 0!62&6/2!6/2#16/.,)A/!0-5!02/!5&)-*!),!3&2!,+/!2)*+,!2/01&-18!!%/1C!,+/2/!)1!10,)130.,)&-!)-!1&4A)-*!0!(71,/27!&2!.0,.+#)-*!0!.2)()-048!E',!,+/!D01).!2/01&-!3&2!D/)-*!0!.&6!)1!,+0,! 7&'! .0-!(0?/! 7&'2! .&(('-),7! 0!D/,,/2!640./! )-!;+).+!,&!4)A/8!%&'!.0-K,!.+0-*/!,+/!;&245C!D',!7&'!.0-!(0?/!0!5)33/2/-./!)-!7&'2!4),,4/!602,!&3!),8!
!BM!<T"P!>B!FG"=!@)1.'11! ;),+! ,+/! .05/,1! ,+/! ()11)&-! &3! ,+/! 62&*20(8!"1?!,+/!.05/,1!;+7!),!)1!)(6&2,0-,!,+0,!.),)I/-1!'-5/2#1,0-5!,+/!2&4/!&3!40;!/-3&2./(/-,!&33)./218!!!M-!,+/!3)21,!507!&3!.4011C!D/!1'2/! ,&! 2/3/2! ,&! ,+/! 1,'#5/-,1!01!.05/,18!U0?/!,+/!.4011!1//(!4)?/!0-!0.05/(7C!)-!/A/27!;07!6&11)D4/8!!!
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
A/,/20-1!.0-!0.,!01!(/-,&21!,&!&'2!7&'-*!6/&64/X!!
O!Q05/,!T0-5D&&?1!!3&2!,+/!
.05/,1!,&!2/A)/;!D/3&2/!0!:')I!&2!,/1,8!%&'!041&!2/1/2A/!,+/!&6,)&-!&3!.&44/.,)-*!,+/!T0-5D&&?1!&-!0!2/*'402!D01)1!3&2!&-/!&3!,+/!.&'21/!*205/18!!
! ! "#Y!
(+.2#,(-.32)!!4/!G2/.)1)&-!0-5!0,,/-,)&-!,&!5/,0)4!)1!/11/-,)04!,&!D/!0!*&&5!6&4)./!&33)./28!!Q05/,1!;)44!620.,)./!,+/1/!0,,2)D',/1!D7!?//6)-*!,+/)2!&;-!T0-5D&&?8!P+)1!;)44!D/!0!!*/-/204!'1/!-&,/D&&?!;+/2/!.05/,1!;)44R!!!P0?/!-&,/1!&-!4/11&-1!!!P0?/1!-&,/1!&-!A)5/&1!0-5!A)1),)-*!16/0?/21!!H)4/!02,).4/1!32&(!,+/!Q'22/-,!JA/-,1!E/0,!!N/.&25!,+/!A&.0D'4027!;&251!0-5!5/3)-),)&-1!
!&&&5*63%!$0!7%+#.+.2#895!$:(
/5'.0,)&-04!(0,/2)0418!!
/-2&44/5!)-!,+/!62&*20(8!P+/2/!7&'!;)44!3)-5!0!;/04,+!&3!)-3&2(0,)&-!2/*025)-*!40;!/-3&2./(/-,8!!8%//%!3(!;(,-#(*0.(
@'2)-*!,+/!3&44&;)-*!;//?1!7&'!;)44!0.,'0447!/S6/2)/-./!;+0,!),!)1!4)?/!,&!*&!,+2&'*+!0!6&4)./!0.05/(78!"4,+&'*+!,+)1!0.05/(7!)1!-&,!-/0247!01!.&(62/+/-1)A/!&2!5/(0-5)-*!01!0!2/04!0.05/(7C!7&'!;)44!4/02-!(0-7!&3!,+/!10(/!1?)441!0!6&4)./!&33)./2!('1,!4/02-8!"-5!;+)4/!7&'!;)44!-&,!*205'0,/!01!6&4)./!&33)./21C!7&'!!"##!*205'0,/C!;),+!3'44!+&-&21C!01!F'-)&2!G&4)./!Q05/,1!##!)-1,)44/5!;),+!0-!0662/.)0,)&-!0-5!2/16/.,!3&2!
40;!/-3&2./(/-,!&33)./21!0-5!,+/)2!2&4/!)-!1&.)/,78!!
&-.,(%,(8#.3/(,!()#(.(:$.26.,#(!;(,-#(*63%!$(0!7%+#(.+.2#89'((Z6&-!.&(64/,)-*!,+/!62&*20(C!F'-)&2!G&4)./!".05/(7!Q05/,1!02/!
!!E',!9'1,!;+0,!5&/1!0!F'-)&2!G&4)./!".05/(7!/5'.0,)&-!(/0-=!<+0,!5)1,)-*')1+/1!0!FG"!Q05/,!32&(!&,+/2!1,'5/-,1=!!!
5/5).0,)&-!0-5!.&'20*/!0!40;!/-3&2./(/-,!&33)./2!-//51!,&!;04?!,+/!1,2//,1!/0.+!5078!!
6&4)./!&33)./21!,&!.0227!;/06&-18!!
Q05/,1!+0A/!-&,!?-&;-!,+/!1,2/11!0-5!'-./2,0)-,7!&3!1,&66)-*!0!16//5)-*!(&,&2)1,!&-!0!4&-/47!+)*+;07!0,!#-&-1/-1/C!D7#,+/#D&&?!,2033).!1,&61!02/!-&,!
!62&,&.&4!3&2!1,07)-*!04)A/8!!
.&5/C!0664)/5!9'1,47!0-5!30)247!,&!0448!!
5/3)-),)&-!&3!0!40;!/-3&2./(/-,!&33)./2!,&!)-.4'5/!6/0./(0?/2!0-5!4)3/4)-/!,&!,+&1/!)-!6/2)48!!
!FG"!Q05/,1!+0A/!-&,!/S6/2)/-./5!,+/!0*&-7!&3!4&1)-*!0!3/44&;!&33)./2!)-!,+/!4)-/#&3#2/16/.,!0-5!+&-&2!,+/!10.2)3)./1!40;!/-3&2./(/-,!5/(0-51!&3!/A/27!&33)./28!
!
KL$
"#[!
(2%/+6//%!3((((Q&-.4'5/!,+/!3)21,!507!D7!01?)-*!,+/!.05/,1!,&!4)1,!;&251!&2!6+201/1!,+0,!,+/7!,+)-?!.+020.,/2)I/!40;!/-3&2./(/-,!&33)./218!!!!!
&3!40;!/-3&2./(/-,!)1!/017!&2!+025C!0-5!+&;!,+/!.05/,1!3&2(/5!,+/)2!&6)-)&-18!!!
"1?!.05/,1!;+/,+/2!,+/7!+0A/!.+0-*/5!,+/)2!)5/01!0D&',!40;!/-3&2./(/-,!&33).)0418!!
!"1?!,+/(!,&!055!,&!,+/)2!4)1,!&3!6&4)./!5/1.2)6,)&-1C!0-7!-/;!;&251!&2!6+201/1!)-16)2/5!D7!,+/!A)5/&!\;2),/!,+/!055),)&-1!)-!0!5)33/2/-,!.&4&2!.+04?C!)3!6&11)D4/8]!!
!!^/,!,+/!.4011!5)1.'11!;+0,!,+/7!,+)-?!,+/!/5'.0,)&-04!1?)441!0-5!2/:')2/(/-,1!&3!0!6&4)./!&33)./2!1+&'45!D/8!!
!@)1.'11!;+0,!:'04),)/1!/0.+!.05/,!;&'45!+0A/!,&!5/A/4&6!D/3&2/!;/02)-*!0!D05*/8!
!<+)4/!,+/!62&*20(!5&/1!-&,!62&5'./!0!1)-*4/!4)./-1/5!40;!/-3&2./(/-,!
2&4/!)-!1&.)/,78!
"#! <+0,!)1!FG"=!$#! <+0,!)1!,+/!FG"!;/D1),/=!%#! <+0,!5)1,)-*')1+/1!0!FG"!.05/,!32&(!&,+/2!1,'5/-,1=!&#! <+0,!)1!,+/!()11)&-!&3!,+/!FG"=!'#! ^)1,!,;&!0,,2)D',/1!/11/-,)04!,&!D/!0!*&&5!6&4)./!&33)./28!
FG"!"5A)1&27!Q&'-.)4!(/(D/2C!M33)./2!F&+-!Q4066!0-5!+)1!<+),/!B/,,4/(/-,C!P/S01!FG"!Q05/,18!
KL$ .(!0%)K/!.%($!%$!"#$MK(.%0$,%-./#$'/')#N*$$
! ! "#_!
^0;!/-3&2./(/-,!+01!0!4&-*!+)1,&27!0-5!*&/1!044!,+/!;07!D0.?!,&!,+/!/024)/1,!+'(0-!.)A)4)I0,)&-18!P+/!3)21,!
2/.&25/5!6&4)./!&2*0-)I0,)&-!&6/20,/5!)-!J*76,!5'2)-*!,+/!
%(((!7/021!0*&X!P+/7!60,2&44/5!,+/!O)4/!N)A/2!;),+!
1:'05!.021!&-!,+/!32//;07! !+&;!5)5!;/!*/,!,&!;+/2/!;/!02/!-&;=!!P+/!3)21,!&2*0-)I/5!0-5!62&0.,)A/!6&4)./!3&2./!;01!3&2(/5!&-!B/6,/(D/2!`aC!bc`a8!!!B)2!N&D/2,!G//4!2/1,2'.,'2/5!,+/!A02)&'1!(0*)1,20,/!3&2./1C!)-.4'5)-*!+&21/!0-5!507!0-5!-)*+,!60,2&41!)-,&!0!'-)3)/5!U/,2&6&4),0-!G&4)./!)-!^&-5&-C!J-*40-58!P+/)2!+/05:'02,/21!;/2/!/1,0D4)1+/5!0,!L!<+),/+044!G40./8!P+/2/!;01!0!2/02!5&&2!,+/!&33)./21!.&((&-47!'1/5!0-5!),!&6/-/5!&-,&!B.&,40-5!%025d!+/-./C!,+/!3&2./!.0(/!,&!D/!.044/5!B.&,40-5!%0258!!E7!,+/!;07C!QMG!)1!-&,!0-!0.2&-7(!3&2!V.&-1,0D4/!&-!G0,2&48V!P+/!,/2(!0.,'0447!1,/(1!32&(!,+/!140-*!;&25!V.&6CV!(/0-)-*!V,&!*20D!&2!.0,.+8V!>,!3)21,!066/02/5!02&'-5!b_ee8!>,K1!1,)44!'1/5!,&507C!01!)-!V.&6!0!64/0V!&2!V.&6!&',8V!P+/!;&25!V6&4)./V!.&(/1!32&(!,+/!W2//?!V6&4)1V!(/0-)-*!.),78!!!!!!!!!!!
$!2:<:$2BA:$B7IB3=$>::?$
F:?$78J:73$=CBC85?:4$B$
D@B<4$BC$C2:$9BA:$:?C<B?9:H$$
/B?$B?35?:$D@:==$I2:?$28=C5<3$
<:95<4:4$C2:$;8<=C$B66:B<B?9:$5;$
65789:$5;;89:<=P$$
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
KQ$".R!%0*$%+$,%-./.(S$
!"#$"%#&'(():01."*& '()& ,-"/"*#& ,+& 0,1"$"*/2!!"#'-"3%')& $.!)'& (.*!,%'#& .*!&!"#$%##&'()&)4,1%'",*&,+&0,1"$"*/&;;&+-,7& #$,'1.*!& 8.-!& ',& 0-)#)*'&!.8&1.5&)*+,-$)7)*'&"*&.7)-"$. &$,*$1%!)& 5"'(& .*& ("#',-"$.1&):.7"*.'",*&,+&<'()& !!!)*#+,%"#'($.! ) ' # & 5 " 1 1 & ! ) 4 ) 1, 0 & .*&%*!)-#'.*!"*/& ,+& '()& ,-"/"*#& ,+&
$-"7"*.1&6%#'"$)&.*!&+,-7%1.')&.*&.00-)$".'",*& +,-& ,%-&0-,+)##",*.1& .00-,.$(& ',& 1.5&)*+,-$)7)*'2&
"#c!
-Q$ ".R!%0*$%+$,%-./.(S$
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f)-*C!g'//-C!&2!4&.04!40-5#&;-/2!,&!1'6/2A)1/!0-5!(0)-,0)-!&25/2!)-!,+/!,/22),&278!!!&.,+-(/9/,#8(P+/!;0,.+!171,/(C!.2/0,/5!)-!,+/!b$,+!./-,'27C!;01!(&2/!3&2(04!,+0-!,+/!64/5*/!171,/(8!>,!/(64&7/5!;0,.+(/-!,&!62&,/.,!62&6/2,7!0*0)-1,!3)2/!0-5!2&DD/278!P+/!4&.04!.&-1,0D4/1!1'6/2A)1/5!,+/1/!;0,.+(/-8!P+/!;0,.+!171,/(!;01!)-!640./!3&2!0D&',!Yee!7/021!)-!J-*40-58!!!"#,-(+#3,6$9(2#"#7!08#3,/((P;&!(09&2!5/A/4&6(/-,1!)-!,+/!bc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b_`_!0-5!b_L$!0-5!;),+!,+)1!)-.2/01/!.0(/!;)5/162/05!6'D4).!52'-?/--/11!0-5!A)&4/-./8!!!8#,$!0!7%,.3(0!7%+#(!;(7!32!3(=>?@((N/.&*-)I/5!01!,+/!;&245K1!3)21,!&2*0-)I/5!6&4)./!3&2./C!,+/!U/,2&6&4),0-!G&4)./!&3!^&-5&-!;01!&2*0-)I/5!D7!B)2!N&D/2,!G//4C!J-*40-5K1!T&(/!
3&2./!,&!D/!'-5/2!0!()4),027!.&((0-5!1,2'.,'2/C!01!;/44!01!,+/!3)21,!,&!+0A/!16/.)04!'-)3&2(18!!+!7!3%.7(0!7%+%3:(%3(.8#$%+.(^0;!/-3&2./(/-,!)-!.&4&-)04!"(/2).0!;01!1)()402!,&!,+0,!)-!J-*40-58!P+/!.&'-,7!B+/2)33!;01!,+/!62)(027!40;!/-3&2./(/-,!0*/-,8!T/!;01!60)5!D7!,+/!3//!171,/(!##!0!3)S/5!0(&'-,!3&2!/A/27!022/1,!(05/8!T/!)-A/1,)*0,/5!.),)I/-!.&(640)-,1C!20-!,+/!90)4!0-5!.&44/.,/5!,0S/18!P+/!,&;-!U021+044!6&4)./5!'2D0-!02/018!!!
KQ$
! ! "#a!
#.$79(.8#$%+.(0!7%+%3:((U&5/2-!"(/2).0-!6&4)./!5/602,(/-,1!;/2/!3)21,!.2/0,/5!)-!,+/!"G,+!./-,'278!!!!
"H%H!3)21,!6&4)./!3&2./!.2/0,/5!)-!E&1,&-!!"H&&!O/;!%&2?!G&4)./!@/602,(/-,!.2/0,/5!!"H'I!G+)405/46+)0!G&4)./!@/602,(/-,!.2/0,/5!!
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bcY$!##!3)-0447!6&4)./!.&'45!D/!)5/-,)3)/5!01!6&4)./8!!!"#! P+/!3)21,!,/4/*206+!6&4)./!D&S/1!;/2/!)-1,044/5!)-!bc[_!##!
3)-0447!6&4)./!05()-)1,20,&21!.&'45!/S/2.)1/!1&(/!1'6/2A)1)&-!&A/2!&33)./218!!
$#! >-!babeC!,+/!3)21,!6&4)./!.02!;01!)-,2&5'./5!)-!"?2&-C!M+)&!##!3)-0447!6&4)./!;/2/!(&D)4/!0-5!.&'45!2/16&-5!:').?47!,&!.0441!3&2!011)1,0-./!32&(!,+/!6'D4).!&2!&,+/2!&33)./218!!!
%#!,+)1!,)(/!6/2)&5C!520;)-*!D/,,/2!0664).0-,1!,&!,+/!9&D!0-5!5)()-)1+)-*!,+/!066/04!&3!0../6,)-*!D2)D/18!
!7.&(#3;!$+#8#3,(,!2.9((P&507!,+/2/!02/!&A/2!bcCeee!40;!/-3&2./(/-,!0*/-.)/1!;),+!-/0247!YeeCeee!/(64&7//1!!!!"#! %J"((!1+/2)331!!$#! MA/2!bYCeee!('-).)604!6&4)./!0*/-.)/1!!%#! "JA((!.C->+9:!C<:+>-!?<0>-.!KC90F.J!,096.+,J!9+0C<0,J!86+;-0.+,B)!!&#! `$!1,0,/!6&4)./!3&2./1!\044!D',!T0;0))]!!'#! `[!T)*+;07!G0,2&4!I#! [e!3/5/204!40;!/-3&2./(/-,!0*/-.)/1!!A#! beee!.0(6'1!40;!/-3&2./(/-,!5/602,(/-,1!H#! b$!)-,/44)*/-./!0*/-.)/1!!U&2/!,+0-!ceeCeee!6/&64/!02/!/(64&7/5!)-!6&4).)-*!;),+!(&2/!,+0-!I((J(((!1;&2-!&33)./21!0-5!0D&',!`YeCeee!.)A)4)0-1!!
KQ$
"#be!
KQ$ ".R!%0*$%+$,%-./.(S$
-%/,!$9(!;(;%$#(.32(0!7%+#(+.77()!A#/(!!!!!!!!!!!!!J40D&20,/!3)2/!.044!D&S/1!!;/2/!3)21,!)-1,044/5!)-!,+/!<01+)-*,&-!@8Q8!02/0!)-!
,+/!bc[e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ba`$!,+/!5/.)1)&-!,&!.&-A/2,!,+/!*014)*+,1!,&!/4/.,2).!;01!*205'0447!/-3&2./5!&A/2!,+/!3&44&;)-*!5/.05/C!0-5!,+/!401,!,+2//!*014)*+,1!;/2/!,'2-/5!&33!&-!F'-/!`$C!ba$L8!!!J0.+!3)2/!0402(!D&S!+05!0!162)-*!;&'-5!(&A/(/-,!4)?/!0-!0402(!.4&.?!;+).+!;+/-!,+/!+&&?!;01!6'44/5!1/-,!)-!3&'2!2&'-51!&3!),1!4&.0,)&-!.&5/!-'(D/2!,&!,+/!0402(!&33)./8!!!!B,02,)-*!)-!,+/!40,/!bcceK1!,+/!.&4&2!1.+/(/!.+0-*/5!;+/-!G&4)./!D&S/1!;/2/!)-,2&5'./58!G&4)./!D&S/1!;/2/!60)-,/5!D4'/C!0-5!,+/!H)2/!.044!D&S/1!60)-,/5!2/58!!!
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ba_[C!;+/-!,+/!G""!171,/(!&3!/(/2*/-.7!.&-,0.,!;01!/1,0D4)1+/5!)-!,+/!.),78!!!U&1,!&3!,+/!H)2/!.044!D&S/1!;/2/!0D0-5&-/5!03,/2!,+/!ba[c!2)&,1C!;+/-!.)A)4!'-2/1,!5/1,2&7/5!!(0-7!&3!,+&1/!)-!,+/!033/.,/5!02/01C!0-5!&,+/21!;/2/!.&-,)-'0447!'1/5!3&2!3041/!0402(18!!!<+0,!+01!2/640./5!.044!D&S/1!)-!(&5/2-!.),)/1=!\@)1.'11!+&;!abb!+01!D//-!05&6,/5!,&!+0-54/!/(/2*/-.7!.04418]hhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhh!!T&;!+01!,/.+-&4&*7!.+0-*/5!,+/!;07!;/!2/6&2,!0-5!2/16&-5!,&!0-!/(/2*/-.7R!hhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhh!
b8!T&;!;01!&25/2!?/6,!D/3&2/!0!6&4)./!171,/(!;01!.2/0,/5=!`8!<+7!;01!0!6&4)./!&2*0-)I0,)&-!.2/0,/5=!$8!<+0,!.&'45!D/!.&-1)5/2/5!,+/!3)21,!2/04!6&4)./!&33)./2!0-5!;+0,!;/2/!+)1!5',)/1=!L8!<+0,!,;&!(09&2!5/A/4&6(/-,1!.+0-*/5!,+/!;07!6&4)./!;/2/!&2*0#-)I/5=!Y8!T&;!5&/1!6&4),).1!033/.,!,+/!;07!6&4).)-*!)1!/S/.',/5=!!
! ! "#bb!
KT$'$UK./1$SK.)#$!%$V#.(S$'$,%-./#$%++./#0$$
!!
!!E7!3&.'1)-*!&-!.02!.+01/1C!)-A/1,)*0,)&-1C!1+&&,#&',1!0-5!&,+/2!A)1'0447!)-,/2/1,)-*!2/16&-1)D)4),)/1C!3)4((0?/21!*)A/!'1!+/02,!6&'-5)-*!0.,)&-!(&A)/1!!D',!-&,!-/./1102)47!0!A/27!2/04)1,).!5/6).,)&-!&3!;+0,!&33)./21!5&!&-!0!50)47!D01)18!!>-!2/04),7C!,+/!5',)/1!&3!0!6&4)./!&33)./2!02/!3&.'1/5!&-!60,2&44)-*C!0-5!/-1'2)-*!,+/!507!,&!507!103/,7!&3!,+/!.),7C!,&;-C!&2!+)*+;07!3&2!;+).+!,+/7!02/!2/16&-1)D4/8!B'2/C!
)-A/1,)*0,)&-C!D',!0!6&4)./!&33)./2!+01!(0-7!5',)/1! !-&,!044!&3!;+).+!02/!*40(&2&'18!!
!!
0-5!)-16/.,)-*!;/06&-18!M,+/2!,)(/1!),!.0-!D/!5)0*20(()-*! .2)(/!1./-/1!&2!1/)I)-*!.&-,20D0-5!(0,/2)041!;+).+!2/:')2/1!0-&,+/2!;2),,/-!2/6&2,8!!!N/*0254/11!&3!;+0,!,+/)2!16/.)3).!507!/-,0)41C!0!507!)-!,+/!4)3/!&3!0!6&4)./!&33)./2!2/A&4A/1!02&'-5!&-47!&-/!,+)-*R!?//6)-*!,+/!6'D4).!103/8!!!!!!!
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
!2:$ IB3$ 65789:$ 5;;89:<=$ B<:$ 5;C:?$
65<C<B3:4$ 8?$ F5A8:=$ B?4$ C:7:A8=85?$
9B?$FBJ:$ 8C$ 755J$ 78J:$B$6<:CC3$ :W98CX
8?D$Y5>H$$!25@D2$8C$9B?$>:E$:=6:98B773$
8;$35@$I5<J$8?$B$FBY5<$98C3$5<$5?:$5;$
8C=$ =@>@<>=E$ FB?3$ 5;;89:<=$ 2BA:$ D5?:$
C2<5@D2$C2:8<$:?C8<:$9B<::<=$I8C25@C$:A:<$
2BA8?D$ C5$ @6257=C:<$ C2:8<$ I:B65?H$ $ V@C$
:W6:<8:?9:$I877$>:H$$*5@$9B?$>:$>5<:4$=C8;;$
5?:$ F8?@C:$ B?4$ >:$ ;B98?D$ B$ F5F:?C$ 5;$
=2::<$ C:<<5<$ C2:$ ?:WCE$ >@C$ 35@$ F@=C$ >:$
6<:6B<:4$;5<$>5C2H!
!"#$"%#&'((!"#$%##&'()&-.*/)&,+&-)#0,*#"3"1"'")#&.&0,1"$)&,++"$)-&+.$)#2&!"#'-"3%')& '()& $.!)'& (.*!,%'& .*!&-)4")5& '()& .#0)$'#& ,+& .& 0,1"$)&,++"$)-=#&6,32&!!)*#+,%"#'($.!)'#& 5"11& /."*& .& !))0)-&.00-)$".'",*& +,-& '()& !%'")#& .&0,1"$)& ,++"$)-& 0)-+,-7#& .*!& 3)&.31)& ',& "!)*'"+8& '()& >%.1"'")#&-)>%"-)!& +,-& .& #%$$)##+%1&0-,+)##",*.1&$.-))-2&
"#b`!
KT$ '$UK./1$SK.)#$!%$V#.(S$'$,%-./#$%++./#0$$
(#&$0#/0K.!RZ$&"'!$*%K$/'($#[,#/!$
U&1,!-/;!6&4)./!2/.2'),1!D/*)-!&-!60,2&4!5',7C!2)5)-*!)-!0!6&4)./!A/+).4/!&2!;04?)-*!0-!011)*-/5!3&&,!60,2&48!!P+/7!(07!;&2?!04&-/!&2!;),+!/S6/2)/-./5!&33)./21!)-!1'.+!A02)/5!02/01!01!.&-*/1,/5!D'1)-/11!5)1,2).,1!&2!&',47)-*!2/1)5/-,)04!-/)*+D&2+&&51C!&2!/A/-!*0-*#)-3/1,/5!)--/2#.),7!+&'1)-*!62&9/.,18!!M33)./21!0,,/(6,!,&!D/.&(/!,+&2&'*+47!30()4)02!;),+!.&-5),)&-1!,+2&'*+&',!,+/)2!02/0!0-5C!;+)4/!&-!60,2&4C!('1,!2/(0)-!04/2,!3&2!0-7,+)-*!'-'1'048!!P+/7!-&,/!1'16).)&'1!.)2.'(1,0-./1C!1'.+!01!D2&?/-!;)-5&;1!)-!0!D')45)-*!,+0,!30./1!0!502?!044/7!&2!4)*+,1!)-!A0.0-,!D')45)-*1C!01!;/44!01!+0I0251!,&!6'D4).!103/,7C!1'.+!01!D'2-/5#&',!1,2//,4)*+,1!&2!3044/-!,2//18!!M33)./21!/-3&2./!,2033).!2/*'40,)&-1!0-5!041&!;0,.+!3&2!1,&4/-!A/+).4/18!!",!2/*'402!)-,/2A041C!&33)./21!2/6&2,!,&!6&4)./!+/05:'02,/21!32&(!.044!D&S/1C!205)&1C!&2!,/4/6+&-/18!!M33)./21!(07!;&2?!04&-/C!D',!)-!402*/!0*/-.)/1!,+/7!&3,/-!60,2&4!;),+!0!602,-/28!<+)4/!&-!60,2&4C!&33)./21!0,,/(6,!,&!D/.&(/!,+&2&'*+47!30()4)02!;),+!,+/)2!60,2&4!02/0!0-5!2/(0)-!04/2,!3&2!0-7,+)-*!'-'1'048!B'16).)&'1!.)2.'(1,0-./1!0-5!+0I0251!,&!6'D4).!103/,7!02/!)-A/1,)*0,/5!&2!-&,/5C!0-5!&33)./21!02/!5)160,.+/5!,&!)-5)A)5'04!.0441!3&2!011)1,0-./!;),+)-!,+/)2!5)1,2).,8!!!0K((.(SE$'00#R!.(SE$'()$-.R!#(.(S$
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
Z1/!0662&62)0,/!4/A/4!&3!3&2./!U0?/!9'5*(/-,1!0D&',!022/1,)-*!&2!2/4/01)-*!1'16/.,1!&2!&33/-5/21!
>5/-,)37!0-5!0662/+/-5!&33/-5/21!T0-5.'33!1'16/.,1!&2!62)1&-/21!Q&-5'.,!32)1?!0-5!60,!5&;-!"5A)1/!6/21&-1!&3!.&-1,),',)&-04!2)*+,1!B/)I/!.&-,20D0-5!Z1/!5/0547!3&2./!;+/-!-/./11027!JS/.',/!022/1,!;0220-,1!H)2/!;/06&-1!&-!5',7!G'21'/!1'16/.,!&-!3&&,!JS/.',/!1/02.+!;0220-,1!G'21'/!1'16/.,!)-!A/+).4/!MD,0)-!0-5!1/2A/!62&,/.,)&-!&25/21!0-5!.&((),,041!
!.(\#R!.S'!.%($
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i0..)5/-,!1./-/1!
!,'!0%-$
J-3&2./!.2)()-04!40;1!N/16&-5!,&!.0441!3&2!1/2A)./!@2)A/!(&,&2!A/+).4/!'-5/2!-&-#/(/2*/-.7!.&-5),)&-1!B/02.+!6/21&-1C!A/+).4/1C!0-5!640./1!
! ! "#b$!
@2)A/!(&,&2!A/+).4/!'-5/2!/(/2*/-.7!.&-5),)&-1!G0,2&4!011)*-/5!02/0!)-!0!A/+).4/!>11'/!.),0,)&-1!3&2!-&-#,2033).!&33/-1/1!U0?/!.+/.?1!&3!A02)&'1!,76/1!&3!62/()1/1!U0?/!.+/.?1!&3!A02)&'1!,76/1!&3!62/()1/1!0-5!D')45)-*1!\1.+&&41C!6407*2&'-51C!602?1!0-5!2/.2/0,)&-!./-,/21C!D'1)-/11/1C!+&16),041C!.+'2.+/1C!/,.8]!
!!0'++./$#(+%0/#N#(!$
J-3&2./!,2033).!0-5!602?)-*!40;1!0-5!&25)-0-./1!>-A/1,)*0,/!,2033).!0..)5/-,1!Q+/.?!A/+).4/1!3&2!62&6/2!2/*)1,20,)&-!N/:'/1,!/(/2*/-.7!011)1,0-./!3&2!0..)5/-,1!"5()-)1,/2!2&051)5/!1&D2)/,7!,/1,1!
!/%NNK(./'!.%($
Q&(('-).0,/!;),+!5)160,.+/2C!&,+/2!6&4)./!A/+).4/1C!0-5!.&((0-5)-*!&33)./21!D7!205)&!JS.+0-*/!-/./11027!)-3&2(0,)&-!;),+!&,+/2!6&4)./!&33)./21!0,!0!1./-/!G2&A)5/!0..'20,/!&204!5/1.2)6,)&-1!>-,/20.,C!.&(('-).0,/C!0-5!;&2?!;),+!.),)I/-1!
!!,',#0&%01$
<2),/!2/6&2,1!<2),/!.),0,)&-1!0-5!1'((&-1/1!<2),/!(/(&1!N/A)/;!0-5!1)*-!2/6&2,1!,&!/-1'2/!.&(64/,/-/11!0-5!0..'20.7!
!,"*R./'-$!'R1R$
B'D5'/!0-5!022/1,!0!2/1)1,)-*i0,,0.?)-*!)-5)A)5'04!J-.&'-,/2!0-!02(/5!1'16/.,!J-.&'-,/2!2/1)1,0-./!5'2)-*!0-!022/1,!&2!)-!0-!/(/2*/-.7!1),'0,)&-!B),!&2!1,0-5!3&2!4&-*!6/2)&51!&3!,)(/!N/.&A/2!;/06&-!32&(!1'16/.,!;+&!*)A/1!),!'6!A&4'-,02)47!G/23&2(!0-!/A01)A/!(0-/'A/2!\5&5*/C!5'.?C!D4&.?C!6'1+C!1+&A/C!6'44C!/,.8]!)-!&25/2!,&!5)102(!0!1'16/.,!B'D5'/!0-5!6+71).0447!2/1,20)-!0-!)-,&S).0,/5!)-5)A)5'04!
!,!()#+!8#(.(0!7%+#(!;;%+#$555(
%&'!('1,!D/!0!.),)I/-!&3!,+/!Z8B8"!
%&'!('1,!D/!`e!&2!&45/2!
%&'!('1,!+0A/!0!WJ@!&2!+)*+!1.+&&4!5)64&(0!
%&'!('1,!6011!1/A/204!;2),,/-!0-5!6+71).04!/S0(1!
%&'!('1,!OMP!D/!0!.&-A).,/5!3/4&-!! %&'!-//5!0!.&44/*/!5/*2//!,&!;&2?!)-!
1,0,/!0-5!3/5/204!40;!/-3&2./(/-,!0*/-.)/1!
!&-.,(,$.%3%3:(&%77(9!6(3##21(
b`!,&!bL!;//?1!&3!,20)-)-*!)-!0!6&4)./!0.05/(7!)-.4'5)-*!.40112&&(!)-1,2'.,)&-!\.&-1,),',)&-04!40;!0-5!.)A)4!2)*+,1C!1,0,/!40;1!0-5!4&.04!&25)-0-./1C!0-5!0..)5/-,!)-A/1,)*0,)&-]!0-5!+0-51#&-!/S6/2)/-./!\60,2&4C!,2033).!.&-,2&4C!3)2/02(1!'10*/C!1/43#5/3/-1/C!3)21,!0)5C!0-5!/(/2*/-.7!2/16&-1/]!
Q&(64/,)&-!&3!0!`#7/02!#
.2)()-04!9'1,)./#2/40,/5!02/0!)1!/-.&'20*/5!
f-&;4/5*/!&3!0!3&2/)*-!40-*'0*/!0-5!6+71).04!3),-/11!02/!D&,+!64'11/1!
!!!&2BC$9B<::<$5665<C@?8C8:=$B?4$
B4AB?9:F:?C=$I877$.$2BA:$B=$B$
65789:$5;;89:<P$
G&,/-,)04!3&2!62&(&,)&-!,&!0!16/.)04,7!02/0!&2!+)*+/2!20-?!
G&,/-,)04!,&!2/,)2/!;),+!0!6/-1)&-!03,/2!&-47!`e#`Y!7/021!&3!1/2A)./8!!G&,/-,)04!,&!/02-!0!104027!32&(!,+/!()5#j$eCeee1!0-5!'6;0251!
!-!&(2!(%(:#,(/,.$,#21((
H)-5!1.+&&41!;),+!62&*20(1!!!!! ,+0,!)-,/2/1,!7&'8!!
N/:'/1,!)-3&!32&(!16/.)3).!6&4)./!5/602,(/-,1!,&!*/,!1,02,/5!&-!7&'2!-/;!.02//28!
!!/,%77((%3,#$#/,#21((./4(9!6$/#7;'(
<+7!D/.&(/!0!6&4)./!&33)./2=!
<+&!5&!6&4)./!&33)./21!1/2A/=!
<+0,!02/!,+/!50-*/21!01!;/44!01!,+/!D/-/3),1!,&!3)*+,)-*!.2)(/!0-5!/-1'2)-*!6'D4).!103/,7=!
KT$
"#bL!
KT$ '$UK./1$SK.)#$!%$V#.(S$'$,%-./#$%++./#0$$
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
"#! <+/2/!5&!(&1,!-/;!2/.2'),1!D/*)-!;&2?)-*=!$#! "2/!,+/2/!/11/-,)04!,01?1!6/23&2(/5!D7!0-!&33)./2=!%#! O0(/!,+2//!,+)-*1!0-!&33)./2!4&&?1!3&2!;+)4/!&-!60,2&4=!&#! @)1.'11!,+/!5)33/2/-./!D/,;//-!6&4)./!&33)./21!&-!,/4/A)1)&-!
0-5!,+&1/!&-!,+/!1,2//,18!'#! O0(/!`!2/:')2/(/-,1!,&!D/.&(/!0-!&33)./2=!
!>!2/.&*-)I/!,+/!D05*/!&3!(7!&33)./!01!0!17(D&4!&3!6'D4).!30),+C!0-5!>!0../6,!),!01!0!6'D4).!,2'1,!,&!D/!+/45!1&!4&-*!01!>!0(!,2'/!,&!,+/!/,+).1!&3!,+/!6&4)./!1/2A)./8!>!;)44!.&-1,0-,47!1,2)A/!,&!0.+)/A/!,+/1/!&D9/.,)A/1!0-5!)5/041C!5/5).0,)-*!(71/43!D/3&2/!W&5!,&!(7!.+&1/-!62&3/11)&-!#!^0;!J-3&2./(/-,8!!
J,+).04!M0,+8!!!@/.)5/!;+).+!602,!7&'!,+)-?!;&'45!D/!,+/!(&1,!5)33).'4,!,&!'6+&45!&A/2!,+/!.&'21/!&3!0!.02//2!)-!40;!/-3&2./(/-,8!!<+7!5&!7&'!,+)-?!,+)1!016/.,!&3!,+/!.&5/!)1!)(6&2,0-,!,&!0!6&4)./!&33)./2=!!b8! <+/2/!5&!(&1,!-/;!
2/.2'),1!D/*)-!;&2?)-*=!
`8! "2/!,+/2/!/11/-,)04!,01?1!6/23&2(/5!D7!0-!&33)./2=!
$8! O0(/!,+2//!,+)-*1!0-!&33)./2!4&&?1!3&2!;+)4/!&-!60,2&48!
L8! @)1.'11!,+/!5)33/2/-./!D/,;//-!6&4)./!&33)./21!&-!,/4/A)1)&-!0-5!,+&1/!&-!,+/!1,2//,18!
Y8! O0(/!`!2/:')2/(/-,1!,&!D/.&(/!0-!&33)./28!
!!!
FG"!.05/,1!02/!+/45!,&!+)*+!/,+).04!1,0-50251!,+2&'*+&',!,+/!62&*20(C!9'1,!01!6&4)./!02/!)-!,+/)2!62&3/11)&-04!5',)/18!
!!"#$-'&$#(+%0/#N#(!$$
/%)#$%+$#!"./R$
$
'=$B$7BI$:?;5<9:F:?C$5;;89:<E$F3$;@?X
4BF:?CB7$4@C3$8=$C5$=:<A:$2@FB?J8?4]$
C5$=B;:D@B<4$78A:=$B?4$6<56:<C3]$C5$6<5X
C:9C$C2:$8??59:?C$BDB8?=C$4:9:6C85?E$
C2:$I:BJ$BDB8?=C$566<:==85?$5<$8?C8F8X
4BC85?E$B?4$C2:$6:B9:;@7$BDB8?=C$A85X
7:?9:$5<$48=5<4:<]$B?4$C5$<:=6:9C$C2:$
95?=C8C@C85?B7$<8D2C=$5;$B77$6:567:$C5$
78>:<C3E$:G@B78C3E$B?4$Y@=C89:H$
$
.$I877$?:A:<$:?DBD:$8?$B9C=$5;$95<<@6C85?$
5<$><8>:<3E$?5<$I877$.$95?45?:$=@92$B9C=$
>3$5C2:<$65789:$5;;89:<=H$$.$I877$9556:<X
BC:$I8C2$B77$7:DB773$B@C25<8^:4$BD:?98:=$
B?4$C2:8<$<:6<:=:?CBC8A:=$8?$C2:$6@<=@8C$
5;$Y@=C89:H$$.$J?5I$C2BC$.$B75?:$BF$<:X
=65?=8>7:$;5<$F3$5I?$=CB?4B<4$5;$6<5X
;:==85?B7$6:<;5<FB?9:$B?4$I877$CBJ:$
:A:<3$<:B=5?B>7:$5665<C@?8C3$C5$:?X
2B?9:$B?4$8F6<5A:$F3$7:A:7$5;$
J?5I7:4D:$B?4$95F6:C:?9:H$
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
! ! "#bY!
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
##!;04?!,+2&'*+!4),,/2/5!044/71C!.4)(D)-*!2).?/,7!D0.?!1,0)21C!14&1+!,+2&'*+!14'1+!)-!;)-,/2!0-5!14&*!,+2&'*+!('5!6'554/1!03,/2!1'((/2!1,&2(18!!P+/!3)21,!011)*-(/-,!7&'!;)44!2/./)A/!01!0!-/;!&33)./2!;)44!62&D0D47!D/!60,2&48!!%&'2!9&D!;)44!D/!,&!6&?/!7&'2!-&1/!)-,&!640./1!,+/!6'D4).!;&'45!6011!D7!;),+!4),,4/!-&,)./8!>,!
!3'-C!D',!;+/-!0662&0.+/5!;),+!,+/!2)*+,!0,,),'5/C!60,2&4!)1!&-/!&3!,+/!(&2/!)-,/2/1,)-*!016/.,1!&3!6&4)./!;&2?8!
&2:C2:<$8C_=$IB7J8?D$B$>:BCE$<848?D$B$>89397:E$F5X
C5<9397:$B$25<=:$5<$4<8A8?D$B$9B<E$C2:$>B=89$;@?9X
C85?$5;$65789:$8=$C5$6BC<57H$!28=$4B3XC5X4B3$6BC<57$
I5<J$FBJ:=$B$65789:$4:6B<CF:?C$:;;:9C8A:$8?$
FB?3$IB3=Z$$8C$=25<C:?=$<:=65?=:$C8F:E$B84=$8?$
9<8F:$6<:A:?C85?E$DB?D$=@66<:==85?E$C<B;;89$:?X
;5<9:F:?CE$B66<:2:?=85?$5;$=@=6:9C=E$B?4$8?C:<X
A:?C85?$8?$9<8F:=$8?$6<59:==E$C5$?BF:$Y@=C$B$;:IH$
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
K`$,'!0%-.(S$!"#$R!0##!R$
!"#$"%#&'( (!"#$%##& '()& -).#,*& +,-&0.'-,11"*/& .*!& 5(8& "'& "#& .& 4"'.1&0.-'&,+&1.5&)*+,-$)7)*'(!!!)*#+,%"#'( & $.!)'#& #(,%1!& (.4)& .&3 ) ' ' ) - & % *! ) - # ' .* ! " */ & , +&0.'-,11"*/& .*!& '()& !"++)-)*'&7)'(,!#&.*!&')$("*">%)#2&(&((!&
"#b[!
-`$,'!0%-.(S$!"#$R!0##!R$
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kkP27!,+)1!;),+!,+/!.05/,18!T0A/!&-/!.05/,!5/1.2)D/!0-&,+/2!.05/,!;),+&',!4&&?)-*!0,!,+/(C!,+/-!1//!)3!,+/!&,+/21!.0-!*'/11!;+&!,+/7!02/!5/1.2)D)-*8!!! $
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
K`$
! ! "#b_!
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
2&',)-/8!!!1?5I$35@<$?:8D2>5<2554!!!P+/2/!)1!0!4&,!3&2!7&'!,&!4/02-!0D&',!7&'2!60,2&4!02/08!!%&'!-//5!,&!?-&;!(&2/!,+0-!9'1,!/A/27!1,2//,!-0(/!0-5!+&;!D')45)-*1!02/!-'(D/2/58!^/02-!,+/!6/.'4)02),)/1!&3!/A/27!1,2//,C!2&05C!0-5!044/78!!f-&;)-*!;+/2/!0!+)*+#.2&;-/5!.2&11!1,2//,!.2/0,/1!0!5)6!.&'45!D/!.2),).04!)-!0!+)*+#16//5!.+01/C!9'1,!01!?-&;)-*!,+0,!,+/!5)2,!2&05!7&'2!34//)-*!1'16/.,!9'1,!,'2-/5!5&;-!5/05!/-51!)-,&!0!40?/!&2!,+0,!,+/!044/7!,+/!1'16/.,!,'2-1!)-,&!+01!-&!/S),8!!!!!!E/.&(/!30()4)02!;),+!,+/!D')45)-*1!&-!7&'2!60,2&41C!0-5!4/02-!,+/!4&.0,)&-1!&3!,+/)2!/-,20-./1!0-5!/S),1!02/!01!;/44!01!,+/!1),'0,)&-!&3!)(6&2,0-,!,+)-*1!1'.+!01!,+/)2!/4/.,2).04!.&-,2&4!'-),1!&2!,+/)2!
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aRee!08(8C!1&(/&-/!(&A)-*!02&'-5!)-1)5/!0,!cRee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
K`$
"#bc!
K`$ ,'!0%-.(S$!"#$R!0##!R$
!2:$,5789:$/B<$$
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
)(64/(/-,!,+/!'1/!&3!(&5/2-!6&4)./!.021!)-!40;!/-3&2./(/-,=!!!!!!!"',&(&D)4/1!.0(/!)-,&!6&4)./!;&2?!1+&2,47!03,/2!T/-27!H&25!(05/!,+/!3)21,!U&5/4!PC!D',!,+/7!5)5-K,!.&(/!)-,&!62&()-/-./!'-,)4!,+/!ba`e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
@/1)*-!0!6&4)./!.02!3&2!,+/!3','2/8!<+0,!,76/1!&3!&6,)&-1!0-5!/:')6(/-,!5&!7&'!,+)-?!;)44!D/!-/./110278!!
!T0A/!0!5/D0,/!&2!5)1.'11)&-!)-!7&'2!.4011!0D&',!,+/!62&1!0-5!.&-1!&3!6&4)./!&33)./21!'1)-*!6&4)./!.0218!"2/!,+/2/!0-7!04,/2-0,)A/1!,&!6&4)./!.021=!
!T&;!.0-!,+/!6&4)./!&33)./21!)-!7&'2!.&(('-),7!5/A/4&6!0!D/,,/2!2/40,)&-1+)6!;),+!.&(('-),7!(/(D/21=!
b8!! !`8! !$8! <+0,!02/!,+/!,;&!0662&0.+/1!,&!60,2&4=!L8! <+7!)1!),!)(6&2,0-,!,&!.+0-*/!7&'2!2&',)-/!;+)4/!&-!60,2&4=!Y8! ^)1,!1&(/!,+)-*1!7&'!.0-!4/02-!0D&',!7&'2!-/)*+D&2+&&5!,&!0)5!)-!! .2)(/!;0,.+=!
FG"!.05/,1!4/02-!0D&',!60,2&4!'-),1!32&(!,+/!)-1)5/! !&',88!
! ! "#ba!
Ka$"'b'0)R$%($,'!0%-$
U0-7!40;!/-3&2./(/-,!&33)./21!;),-/11!5/0,+!0-5!1'33/2)-*!2/1'4,)-*!32&(!0..)5/-,1!0-5!.2)()-04!D/+0A)&2!;+).+!.0-!,0?/!0!,&44!&-!,+/)2!617.+&4&*).04!;/44#D/)-*8!!"!.02//2!)-!40;!/-3&2./(/-,!
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
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
,5789:$ I5<J$ 9B?$ >:$ A:<3$
4B?D:<5@=$ B?4$ =C<:==;@7H$ .?$
B448C85?$ C5$ C2:$ 5>A85@=$
4B?D:<=$ 5;$ 95?;<5?CBC85?=$
I8C2$9<8F8?B7=E$5;;89:<=$?::4$C5$>:$
95?=CB?C73$B7:<C$B?4$<:B43$C5$4:B7$
B66<56<8BC:73$ I8C2$ B$ ?@F>:<$ 5;$
5C2:<$C2<:BC:?8?D$=8C@BC85?=H$!
!"#$"%#&'((!"#$%##&'()&-.*/)&,+&-)#0,*#"3"1"'")#&.&0,1"$)&,++"$)-&+.$)#;;&!"#'-"3%')& '()& $.!)'& (.*!,%'& .*!&-)4")5& '()& .#0)$'#& ,+& .& 0,1"$)&,++"$)-=#&6,32&$,*$1%!)& 38& 4")5"*/& '()& 4"!),&<#5))0"*/&'()&#'-))'#2<&!!)*#+,%"#'($.!)'#& 5"11& /."*& .& !))0)-&.00-)$".'",*& +,-& '()& !%'")#& .&0,1"$)& ,++"$)-& 0)-+,-7#& .*!& 3)&.31)& ',& "!)*'"+8& '()& >%.1"'")#&-)>%"-)!& +,-& .& #%$$)##+%1&0-,+)##",*.1&$.-))-2&
"#`e!
-a$
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d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
"'b'0)R$%($,'!0%-$
B,07)-*!)-!1+06/!)1!.2),).04!,&!40;!/-3&2./(/-,!&33)./28!
Ka$
! ! "#`b!
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
!P+/!/S./6,)&-!)1!&-/!;+&!)1!4)?/47!,&!/-50-*/2!&,+/21!)3!+/!.&-,)-'/18!!!!%&'!-//5!,&!.&-1)5/2!,+/!?)-5!&3!2&05C!;/0,+/2!0-5!;)-5!.&-5),)&-1C!0(&'-,!&3!,2033).C!0-5!;+0,K1!'6!0+/05!D/3&2/!5/.)5)-*!,&!/-*0*/!0-!&33/-5/2!)-!+&,!6'21'),8!W&&5!9'5*(/-,!)1!,+/!.2),).04!30.,&28!!!!!E',!4/,K1!107!,+0,!044!,+)-*1!\0-5!,+/!6&4).)/1!&3!7&'2!5/602,(/-,]!.&-1)5/2/5C!7&'!5/.)5/!,&!.+01/8!H)21,C!2/04)I/!,+0,!7&'K2/!*&)-*!,&!1,02,4/!&,+/2!(&,&2)1,1!;+/-!7&'!1;),.+!&-!,+/!4)*+,1!0-5!1)2/-8!W)A/!,+/(!0!.+0-./!,&!*/,!&',!&3!7&'2!;078!P+/-!2/(/(D/2!,+0,!+)*+#16//5!&6/20,)&-!&3!0!(&,&2!A/+).4/!)1!:'),/!5)33/2/-,!32&(!0!B'-507!52)A/!)-!,+/!.&'-,278!!!!<+)4/!5206)-*!&-/!02(!&',!,+/!;)-5&;!0-5!2/1,)-*!,+/!2)*+,!+0-5!0,!,+/!D&,,&(!&3!,+/!;+//4!(07!1//(!.&(3&2,0D4/C!),!033&251!4),,4/!1,//2)-*!.&-,2&48!<+/2/!5&/1!,+/!20.)-*!52)A/2!6',!+)1!+0-51=!P+/!4/3,!0,!-)-/!&2!,/-!&K.4&.?C!,+/!2)*+,!0,!,+2//!&2!,;&!&K.4&.?8!P+0,!+0-5!6&1),)&-!62&A)5/1!(0S)('(!.&-,2&48!!!!!!!!!
Ka$
U&,&2!A/+).4/!.+01/1!02/!0!(09&2!1&'2./!&3!40;1'),1!!0*0)-1,!6&4)./!5/602,(/-,18!
"#``!
Ka$ "'b'0)R$%($,'!0%-$$
+#77(0-!3#/'((!>,!+01!+066/-/5!,&!0-7&-/!;+&!+01!'1/5!0!
(07D/!7&'!&-47!+/02!1,0,).8!!B&C!7&'!.044!40,/2!0-5!*/,!,+2&'*+8!!E',!;+0,!)3!7&'!
()-',/1!(/0-,!4)3/!&2!5/0,+=!!P+/1/!5071C!3&2!(0-7!6'D4).!103/,7!62&A)5/21C!,+/7!5&8!! !Q^MBJ!Q"^^B##M-!B/6,/(D/2!bcC!baa[C!,;&!5/,/.,)A/1!20-!03,/2!0!52'*!5/04/2!)-!f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
GMPJOP>"^!GNME^JUB!l!BM^ZP>MOB##!Q'2#2/-,47C!&33)./21!('1,!,20A/4!302,+/2!,&!*/,!0!1)*-04C!.0227!./44!6+&-/1!0-5!D2)-*!D0.?'6!;+/-!/-,/2)-*!1,0,).#62&-/!02/018!!P+/!1&4'#,)&-!)1!,&!D')45!0!D)**/2!-/,;&2?8!G0.?/5!;),+!-/;!3/0,'2/1!0-5!D',,&-1C!&33)./21!&3#,/-!+0A/!,2&'D4/!'1)-*!,+/(8!!P+&'*+!,)(/!0-5!,20)-)-*!1+&'45!/01/!(0-7!&3!,+/1/!.&-#./2-1C!,+/!-/;!205)&!171,/(1!02/!041&!(&2/!*4),.+#0-5!;)44!*&!;2&-*8!
!@)1.'11R!!>5/-,)37!0-!04,/2-0,)A/!1&4',)&-!,&!,+)1!0)2#;0A/!)11'/8!!Q&-1)5/2!,+/!-'(D/2!&3!./44'402!&2!;)2/4/11!5/A)./1!)-!7&'2!+&(/!0-5!+&;!&3,/-!7&'2!30()47!'1/1!,+/(8!!@)1.'11!,+/!4&-*!,/2(!/33/.,1!&3!&A/2#6&6'40,)-*!,+/!0)2;0A/18!!b8! T&;!;01!&25/2!?/6,!D/3&2/!0!6&4)./!
171,/(!;01!.2/0,/5=!`8! <+7!;01!0!6&4)./!&2*0-)I0,)&-!.2/0,/5=!$8! <+0,!.&'45!D/!.&-1)5/2/5!,+/!3)21,!2/04!
6&4)./!&33)./2!0-5!;+0,!;/2/!+)1!5',)/1=!L8! <+0,!,;&!(09&2!5/A/4&6(/-,1!.+0-*/5!
,+/!;07!6&4)./!;/2/!&2*0-)I/5=!Y8! T&;!5&/1!6&4),).1!033/.,!,+/!;07!6&4).#
)-*!)1!/S/.',/5=!
b8! !`8! !-!60,2&4=!$8! T&;!.0-!0-!&33)./2!1+&;!.0',)&-!;+)4/!&-!60,2&4=!L8! @)1.'11!,+/!62&1!0-5!.&-1!,&!.+01)-*!0!1'16/.,=!
! ! "#`$!
Kc$!0'++./$#(+%0/#N#(!$$LdL$
>-!055),)&-!,&!2/5'.)-*!)-9'2)/1!0-5!5/0,+1!&-!&'2!2&05;071C!D7!*)A)-*!,).?/,1C!&33)./21!10A/!'1!(&-/78!!!H&2!/S0(64/C!0-!'-)-1'2/5!
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
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
&23$45$5;;89:<=$95?4@9C$
C<B;;89$=C56=P$(5$5?:$78J:=$
C5$D:C$B$C89J:CE$>@C$8;$B$C89JX
:C$4:C:<=$4<8A:<=$;<5F$
=B;:C3$BC$<8=JE$I:$B77$>:?:;8CH!
!"#$"%#&'("*#'-%$',-&5"11&-)4")5&'()&4.-",%#&'80)#&,+&'-.++"$&$,11"#",*#&.*!&5"11&$,*!%$'&.*&):)-$"#)&"*&5("$(&'()&$.!)'#&$,701)')&.&$,11"#",*&-)0,-'2&!!)*#+,%"#/'($.!)'#& 5"11& %*!)-#'.*!& '()& #.+)'8&7).#%-)#& '(.'&.-)&*)$)##.-8&5()*&5,-?"*/&.'&4.-",%#&.$$"!)*'&#"')#2&'()8& 5"11& 1).-*& '()& "70,-'.*$)& ,+&.$$%-.' ) 18 & $,701) ' " */ & .&$,11"#",*&-)0,-'2&
"#`L!
-c$ !0'++./$#(+%0/#N#(!$L$dL$
,$.;;%+(/,!0/(.$#(2.3:#$!6/(U0-7!&33)./21!02/!?)44/5!/0.+!7/02!0-5!,+&'10-51!(&2/!02/!)-9'2/5!)-!,2033).#2/40,/5!)-.)5/-,18!!H&2!/S0(64/C! )-!baac!0D&',!+043!&3!044!&33)./2! 4)-/#&3#5',7!5/0,+1!;/2/!2/40,/5!,&!,2033).! )-.)#5/-,18!!P+)1!)1!D/.0'1/!/A/-!,+/!(&1,!2&',)-/!1,&6!3&2!0!,2033).!A)&40,)&-!&2!A/+).4/!.&5/!)-320.#,)&-!+01!,+/!6&,/-,)04!3&2!50-*/28!!P2033).!1,&61!+0A/!D//-!0!4/05)-*!.0'1/!&3!5/0,+!3&2!6&4)./!&33)./21!3&2!,+/!601,!5/.05/!0..&25)-*!,&!,+/!O0,)&-04!^0;!J-3&2./(/-,!M33)./21!U/(&2)04!H'-5!)-!<01+)-*,&-8!!H2&(!`eee!,+2&'*+!`eeaC!bbc!&33)./21!;/2/!?)44/5!.&-5'.,)-*!,2033).!1,&61C!.&(#602/5!;),+!c`!+0-54)-*!5&(/1,).!A)&4/-./!.&(640)-,1!0-5!_L!5'2)-*!5)1,'2D0-./!.04418!!N&',)-/! ,2033).! 1,&61! &3,/-! ,'2-! &',! ,&! D/! -&,! 1&! 2&',)-/8! M33)./21! 3)-5! '-)-1'2/5! 52)A/21C!1'16/-5/5!4)./-1/1C!)(60)2/5!52)A/21C!)44/*04!3)2/02(1!52'*1!0-5!3'*),)A/18!@)1.&A/2)/1!4)?/!,+/1/!
/(6+01)1! &-! ,+/)2! 103/,7! 0-5! ,0?/! 0! 5/3/-1)A/! 6&1,'2/! 5'2)-*! ,+/! 1,&6! '-,)4! ,+/! 2)1?! &3!.&-32&-,0,)&-!&2!)-9'27!)1!5)()-)1+/58!!&-.,(+.3(+%,%C#3/(2!(,!(8.4#(,$.;;%+(/,!0/(.(7%,,7#(#./%#$1(
6&4)./! &33)./2C! 7&'! 02/! /S6/.,/5! ,&! .&&6/20,/8! "4&-*! ;),+! ,+/! &33)./2C! 52)A/21! 0-5! &,+/2!&..'60-,1! .0-! 5&! ,+/)2! 602,! )-! +/46)-*! ,&! .2/0,/! 0!(&2/! 62&3/11)&-04! 0,(&16+/2/! 5'2)-*! ,+/!1,&68!!
!@2)A/21!1+&'45!6'44!&A/2!,&!,+/!302!2)*+,!1)5/C!103/47!0-5!:').?47C!'6&-!1//)-*!&2!+/02)-*!0!6&4)./!1)2/-!k@2)A/21!1+&'45!1+&;!.&'2,/17!,&!,+/!&33)./2!D7!2&44)-*!,+/)2!;)-5&;!5&;-!.&(64/,/47C!,'2-!&33!,+/!/-*)-/C!2/(&A/!,+/!?/71!0-5!640./!,+/(!&-!,+/!501+D&025!0-5!?//6!D&,+!+0-51!&-!,+/!1,//2)-*!;+//4!'-,)4!)-1,2'.,/5!,&!5&!&,+/2;)1/!D7!,+/!&33)./28!!>3!,+/!1,&6!)1!0,!-)*+,C!,+/!52)A/2!1+&'45!041&!,'2-!&-!,+/!)-,/2)&2!4)*+,8!M-./!1,&66/5C!52)A/21!1+&'45!-&,!/-*0*/!)-!1'16)#.)&'1! 0.,)A),7C! 1'.+! 01! +)5)-*! ,+)-*1! &2! (0?)-*!1'55/-! (&A/1d! ,+/1/! D/+0A)&21! ;)44! *)A/! ,+/! &3#3)./2!2/01&-!,&!1/02.+!,+/!52)A/2!0-5i&2!,+/!A/+)#.4/8!@2)A/21! 1+&'45! 1+&;! .&'2,/17! ,&! ,+/! &33)./2! D7!2&44)-*! 5&;-! ,+/)2! ;)-5&;! 044! ,+/! ;07C! ?//6)-*!,+/)2! +0-51! ,&! ,+/(1/4A/1! '-,)4! 01?/5! 3&2! 1&(/#,+)-*C! 0-5! ,'2-)-*! &-! ,+/)2! )-,/2)&2! 4)*+,! )3! ),! )1!-)*+,,)(/8!@2)A/21! 1+&'45! 2/(0)-! )-! ,+/! .02! '-4/11! 01?/5! ,&!/S),d! 0-7! 1'55/-!(&A/1! &2! /0*/2-/11! ,&! /S),! ,+/!.02!(07!2/1'4,!)-!0!1/02.+!&3!,+/!52)A/28!"! .&&6/20,)A/! 52)A/2! 044&;1! ,+/! &33)./2! ,&! 16/0?!3)21,!0-5! 2/16&-51!;),+&',! 102.01(!&2!5/3/-1/d! )3!,+/! 52)A/2! 5&/1! -&,! 0*2//! ;),+! ,+/! &33)./2! ),! )1!D/,,/2!,+0,!+/!&2!1+/!2/(0)-!1)4/-,!,+0-!2/16&-5!+021+478!>3! 7&'! 02/! -&,! ,+/! 1'D9/.,! &3! ,+/! ,2033).! 1,&6C! D',! 02/! 0662&0.+)-*! 0! 1,&6#)-#62&*2/11C!
,/.,!40;!/-3&2./(/-,!0-5!/(/2*/-.7!6/21&--/4!0-5!52)A/21!.0-!D/!3)-/5!3&2!-&,!(&A)-*!,&!,+/! 40-/! 302,+/2! 0;07! 32&(! ,+/! 0.,)A),78! ! >3! ,2033).! 34&;! 62&+)D),1! 0! 40-/! .+0-*/C! 52)A/21!('1,!14&;!5&;-!0,!4/01,!`e!()4/1!6/2!+&'2!01!,+/7!6011!,+/!4&.0,)&-8!
!!(&-9(2%2(9!6(/,!0(8#(1(!P+/!(&1,!.&((&-!2/01&-1!02/R!
U&A)-*!A)&40,)&-1C! 1'.+!01! 16//5)-*C!;/0A)-*C! 40-/! 1,20554)-*C! 2'--)-*!0! 2/5! 4)*+,!&2! 1,&6!1)*-C!2/.?4/11!&6/20,)&-C!30)4'2/!,&!7)/45!,+/!2)*+,#&3#;07C!/,.8!
Kc$
! ! "#`Y!
N/*)1,20,)&-! &2! J:')6(/-,! m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
!!(;$#D6#3,79(./4#2(D6#/,%!3/(.)!6,(,$.;;%+(/,!0/(!'<:$C2:$65789:$B775I:4$C5$=:B<92$B$9B<$C2BC$C2:3$2BA:$6@77:4$5A:<P$
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
,<5>B>7:$9B@=:$8=$C2:$7:DB7$C:<F$;5<$B$<:B=5?B>7:$>:78:;$C2BC$B$6:<=5?$2B=$95FF8CX
C:4$B$9<8F:H$$!2:$C:=C$95@<C=$:F6753$C5$4:C:<F8?:$I2:C2:<$6<5>B>7:$9B@=:$:W8=CX
:4$I2:?$=5F:5?:$8=$B<<:=C:4$ 8=$I2:C2:<$;B9C=$B?4$98<9@F=CB?9:=$I8C28?$C2:$5;X
2B=$ 95FF8CC:4E$ 8=$ 95FF8CC8?DE$5<$ 8=$ B>5@C$ C5$ 95FF8C$ B$ 9<8F:H$ $ eKHRH$AH$,@:<CBE$
fgQ$+$HQ4$LQfhE$LTdd fC2$/8<H$LffQi$
$
!5$ =:8^:$ 8C:F=E$ 6<5>B>73$ 9B@=:$ <:G@8<:=$ C2BC$ C2:$ ;B9C=$ BAB87B>7:$ C5$ C2:$ 5;;89:<$
95?C<B>B?4E$=C57:?$6<56:<C3$5<$@=:;@7$B=$:A84:?9:$5;$B$9<8F:H$$eKHRH$AH$)@??E$f`c$
+$HQ4$cLaE$cLf fC2$/8<H$LffQE$9:<CH$$):?8:=E$LLQ$RH$/CH$`dLH$LffQi$
!.=$ 8C$ 7:DB7$ ;5<$ C2:$ 65789:$ C5$ 6@77$ 5A:<$ 9B<=$ B?4$ G@:=C85?$ C2:8<$ 4<8A:<=$ BC$ B$ <5B4X
>759JP$
!%/1C!01!4&-*!01!,+/!6&4)./!'1/!0!-/',204!6&4).7!;+/-!1,&66)-*!.021!\1'.+!01!1,&66)-*!044!.021!&2! 1,&66)-*!/A/27!,+)25!.02]!0-5!()-)()I/!0-7! )-.&-A/-)/-./!,&!,+/!52)A/21!)-A&4A/58!!!
$
!"!A04)5!4)./-1/!32&(!&-/!1,0,/C!)1!A04)5!)-!&,+/2!1,0,/1!*)A/-!,+/!52)A/2!)1!9'1,!A)1),)-*8!E',!)3!0!52)A/2!(0?/1!0!6/2(0-/-,!(&A/!,&!0-&,+/2!1,0,/C!+/!&2!1+/!;)44!+0A/!,&!06#647!3&2!0!-/;!4)./-1/C!0-5!6&11)D47!2/,0?/!1&(/!52)A)-*!/S0(1C!)-!,+0,!1,0,/8!Z1'0447C!7&'!('1,!5&!,+)1!;),+)-!$e!5071!03,/2!(&A)-*!,&!,+/!-/;!1,0,/8!!!&2:?$9B?$C2:$65789:$=@=6:?4$5<$<:A5J:$B$4<8A:<_=$789:?=:P$
!
),1!.&'2,1!.0-!0-5!5&8!!@2)A)-*!0!.02!)1!.&-1)5/2/5!0!62)A)4/*/C!-&,!0!2)*+,C!0-5!0!1,0,/!;&-K,!+/1),0,/!,&!,0?/!),!0;07!)3!0!52)A/2!D/+0A/1!)22/16&-1)D47!&-!,+/!2&058!"!1,0,/!
!!
52)A)-*!'-5/2!,+/!)-34'/-./!&3!04.&+&4!&2!52'*1!!2/3'1)-*!,&!,0?/!0!D4&&5#04.&+&4!,/1,!!52)A)-*!;),+&',!4)0D)4),7!)-1'20-./!!16//5)-*!!2/.?4/11!52)A)-*!!
Kc$
"#`[!
,$.;;%+(/,!0(0$!+#26$#("#$%&#!'((&%')*+,-!'!.+%/'0%&1!',!%$$+)#&!2340!-#0!0%!0*#!
0+%,+,-!0*#!(%/+)#!)'&!0%!2'5+2+6#!%$$+)#&!4'$#078!!9*#!2%40!)%22%,!0#)*,+:3#!+4!0%!(%4+0+%,!0*#!(%/+)#!)'&!;#<
'/+-,#=!>+0*!0*#!*%%=!%&,'2#,0!%$!0*#!(%/+)#!.#*+)/#8!!
$%&!0*#!%$$+)#&!;#)'34#!+0!)&#'0#4!'!;'&&+#&!0%!%,)%2+,-!.#*+)/#41!',=!-+.#4!2'5+232!.+4+;+/+07!%$!0*#!$/'4*+,-!/+-*0!;'&!+,=+)'0+,-!0*'0!'!/'>!#,$%&)#2#,0!')0+%,!+4!0'?<+,-!(/')#8!!@$0#&!0*#!.#*+)/#!+4!(&%(#&/7!(%4+0+%,#=1!0*#!$%//%>+,-!40#(4!'&#!$%//%>#=!!"8!W2//,)-*!0-5!>5/-,)3).0,)&-!P+/!6/0./!&33)./2!('1,!/),+/2!)-,2&5'./!+)(1/43!&2!(0?/!0!.&'2,/17!*2//,)-*!,&!,+/!)-5)A)5'04!1,&66/58!P+/!6/0./!&33)./2!('1,!>@!+)(1/43!0-5!,+/!0*/-.7!+/!)1!;),+8!!E8!B,0,/(/-,!&3!m)&40,)&-!Q&((),,/5!P+/!&33)./2!('1,!,/44!,+/!6/21&-!;+7!,+/7!02/!1,&66/5!0-5!/(6+01)I/!,+/!1/2)&'1-/11!&3!,+/!A)&40,)&-8!P+/!&33)./2!('1,!01?!,+/!2/01&-!3&2!,+/!A)&40,)&-!0-5!*)A/!,+/!6/21&-!0-!&66&2,'-),7!,&!9'1,)37!+)(1/438!!Q8!>@!&3!@2)A/2!0-5!Q+/.?!&3!Q&-5),)&-1!&3!m)&40,&2!0-5!m/+).4/!
;2),/!5&;-!0!D2)/3!5/1.2)6,)&-!&3!,+/!6/21&-8!!@8!B,0,/(/-,!&3!".,)&-!,&!D/!P0?/-!P+/!M33)./2!('1,!3)2(47!1,0,/!;+0,!0.,)&-!;)44!D/!,0?/-!0-5!;+0,!;)44!+066/-8!!P+/!1,0,/(/-,!('1,!D/!.4/02!/-&'*+!3&2!,+/!)-5)A)5'04!,&!'-5/21,0-58!!J8!P0?/!P+0,!".,)&-!P+/!M33)./2!('1,!;2),/!0!.),0,)&-C!,0?/!,+/!6/21&-!)-,&!.'1,&57!&2!*)A/!0!;02-)-*!#!;+0,/A/2!,+/!6/0./!&33)./2!5/.)5/18!!!H8!JS640)-!<+0,!,+/!m)&40,&2!U'1,!@&!!!
!P+/!&33)./2!('1,!/S640)-!,&!,+/!)-5)A)5'04!;+0,!0.,)&-1!,+/7!('1,!,0?/R!!"66/02!)-!.&'2,d!*/,!)-,&!60,2&4!.02C!/,.8!\W)A/!4&.0,)&-1!&3!.&'2,1]!!W8!^/0A/!P+/!M33)./2!('1,!-/A/2!D/!1&227!3&2!*)A)-*!0!,).?/,8!!>-!0!
!(,$.;;%+(/,!0(#A#$+%/#(
3&44&;! 103/,7!*')5/4)-/1!D7!1'6/2A)1)-*!0!(&.?!,2033).!
1,&68!!\E/3&2/! .4011C!6&1),)&-!,;&!A/+).4/1C! &-/!D/+)-5!,+/!&,+/2C!)-!,+/! 602?)-*!4&,8!!>3!6&11)D4/C!7&'!1+&'45! 6&1),)&-!0!1:'05!.02!D/+)-5!0! .)A)4)0-!A/+).4/8]!!P>GBR!!E2)/3! /0.+!52)A/2!2/*025)-*!,+/! 1./-02)&C!D',!
-&,!?-&;!!;+0,! ,&!/S6/.,8!!!!M6,)&-04R!!"1! ;/44!01!3&44&;)-*!,+/!62&6/2! 62&./5'2/C!7&'!(07!;0-,!,+/!.05/,1!,&! 3)44!&',!0!P2033).!P).?/,!\P2033).! B'((&-1]8!!T0A/!,+/!.05/,1!;2),/!0-5! )11'/!0!1'((&-1!3&2!16//5)-*8!!U0?/! .&6)/1!&3!
6011!02&'-58!!>-!,+/!/S/2.)1/!5)1.'11!,+/!)(6&2,0-./!&3!,+/!V&33)./2K1!.&((/-,1V!1/.,)&-!,+0,!)1!&-!,+/!&33)./2K1!.&67!&3!,+/!,2033).!1'((&-18!!B)-./!52)A/2K1!.0-!64/05!V-&,!*')4,7V!0-5!,+/!6&4)./!&33)./2!.&'45!*&!,&!.&'2,C!)(6&2,0-,!30.,1!1+&'45!D/!-&,/5!&-!,+/!&33)./2K1!.&67!&3!,+/!1'((&-18!!!
Kc$ !0'++./$#(+%0/#N#(!$$LdL$
"#! !$#! T&;!5&!,2033).!1,&61!10A/!(&-/7=!%#! !&#! Q0-!6011/-*/21!D/!1/02.+/5!01!;/44=!!<+7!&2!;+7!-&,=!'#! T0A/!7&'!/A/2!D//-!)-!0!1,&66/5!.02=!!<+7=!!<+0,!+066/-/5=!
FG"!Q05/,1!620.,)./!,2033).!1,&6!62&./5'2/18!
! ! "#`_!
Kh$R1.--R$K(.UK#$!%$/0.N#$+.S"!.(S$
G&4)./!&33)./21!('1,!6&11/11!5)1,)-.,)A/!:'04),)/1C!D&,+!6+71).04!0-5!(/-,04C!,&!1'../113'447!6/23&2(!,+/)2!5',)/18!!"1!0!6&4)./!&33)./2C!7&'K2/!&-!,+/!*&!3&2!0,!4/01,!/)*+,!+&'21!
0!5078!%&'!(07!-//5!,&!.04(!,+/!(&,+/2!&3!0-!)-9'2/5!.+)45!&-/!()-',/!0-5!.+01/!5&;-!0!A)&4/-,!&33/-5/2!,+/!-/S,8!!%&'!;)44!+0A/!,&!1;),.+!32&(!0!1,0,/!&3!6/0./!0-5!.04(!,&!0-!052/-04)-/#3)44/5!1,2'**4/!3&2!1'2A)A04!,+/!-/S,8!!!E&,+!6+71).0447!0-5!(/-,0447!5/(0-5)-*C!0!6&4)./!&33)./2!('1,!6&11/11!1?)441!,+0,!3/;!&,+/2!62&3/11)&-1!5/(0-58!!>-!,+)1!'-),C!;/!;)44!4/02-(&2/!0D&',!,+/!5/(0-51!&3!62&,/.,)-*!,+/!6'D4).!0-5!,+/!1?)441!-//5/5!32&(!044!&33)./21!;+&!;/02!0!D05*/8!
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
!5$ >:95F:$ B?$ 5;;89:<$ 35@$
F@=C$>:$B$98C8^:?E$BD:$Qd$5<$
574:<$ I8C2$ BC$ 7:B=C$ B$ 28D2$
=92557$ :4@9BC85?$ e=5F:$
4:6C=H$ <:G@8<:$ 9577:D:i$ B?4$
C2:$B>878C3$C5$6B==$B?$8?C:?=:$I<8CX
6B<C$ 5;$ C2:$ 689C@<:H$ !2:<:$ B<:$$
5C2:<$ =J877=$ C5$ B9G@8<:$ C2BC$ 35@$
FB3$2BA:$?:A:<$95?=84:<:4H!
!"#$"%#&'("*#'-%$',-&5"11&-)4")5&.*!&!"#$%##&
&-,1)&"*&#,$")'8&.*!&'()&0-,+)##",*.1&$(.11)*/)#&)4)-8&,++"$)-&7%#'&+.$)2&!!)*#+,%"#/'($.!)'#& 5"11& /."*& .& !))0)-&.00-)$".'",*& +,-& '()& !%'")#& .&0,1"$)& ,++"$)-& 0)-+,-7#& .*!& 3)&.31)& ',& "!)*'"+8& '()& >%.1"'")#&-)>%"-)!& +,-& .& #%$$)##+%1&0-,+)##",*.1&$.-))-2&
"#`c!
-h$
'$<:9:?C$Y5>=$65=C8?D$;5<$B$65=8C85?$B=$B$65789:$5;;89:$<:B4$B=$;5775I=Z$
!$%&'()*+,-&./#+0'112("0/%"'(+34"##3+/&-+(-0-33/&56+
7'11-(32&/%-+1-(%/#+/(8+9:53"0/#+34"##3+(-0-33/&5+%'+!/#4;3%/(8+<'&+#'()+9-&"'83+'<+%"1-*+&-39'(8+%'+-1-&)-(0"-3*+/(8+1/"(%/"(+'&8-&+/1'()+
!!P+/!3&44&;)-*!)1!4)1,!&3!,+/!1?)441!,+0,!02/!'-):'/!,&!D/)-*!0!6&4)./!&33)./28!
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f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
R1.--R$K(.UK#$!%$/0.N#$+.S"!.(S$Kh$
! ! "#`a!
&3!,+&'*+,!0-5!16//5!&3!0.,)&-!.0-!2/1&4A/!0!1),'0,)&-!D/3&2/!),!+01!0!.+0-./!,&!/1.040,/!)-,&!1&(/,+)-*!(&2/!1/2)&'18!>,!*)A/1!7&'!,+/!/4/(/-,!&3!1'262)1/8!>3!7&'!2/0.,!D/3&2/!,+/!0**2/11&2!/S6/.,1!),C!0-5!7&'!*/,!+)(!'-5/2!.&-,2&4C!7&'!+0A/!,+/!'66/2!+0-58!N/(0)-!.&&4!0-5!.04(!5'2)-*!044!,+)18!>3!7&'!4&1/!.&-,2&4!&3!7&'2!,/(6/2C!7&'!4&1/!.&-,2&4!&3!7&'21/43C!0-5!7&'!;)44!+0A/!4&1,!.&-,2&4!&3!,+/!1),'0,)&-8!!2#.7%3:(&%,-(0#!07#(!!!N/(/(D/2!,+/!Pm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f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
Kh$
G+71).04!3),-/11!)1!/11/-,)04!,&!0!.2)(/!3)*+,/2! !)(6&2,0-,!602,!&3!/A/27!FG"!,20)-)-*8!
"#$e!
Kh$ R1.--R$K(.UK#$!%$/0.N#$+.S"!.(S$
,-#(;%3#(.$,(!;(2%$#+,%3:(,$.;;%+(!@)2/.,)-*!,2033).!1&'-51!('-50-/C!D',!),!)1!3'-50(/-,04!,&!D/)-*!0!6&4)./!&33)./28!JA/-!)3!7&'K2/!011)*-/5!,&!60,2&4!0-5!7&'!2/16&-5!,&!0-!0',&(&D)4/!0..)5/-,C!7&'!+0A/!,&!5)2/.,!,2033).!02&'-5!,+/!0..)5/-,!1./-/8!P2033).!)1!'1'0447!,+/!3)21,!62&D4/(!7&'2!.),)I/-1!.&(640)-!0D&',8!N&051!0-5!+)*+;071!02/!D/,,/2!,+0-!,+/7!'1/5!,&!D/C!D',!,+/2/!02/!1&(/!3&'2!()44)&-!()4/1!&3!6'D4).!2&051!)-!"(/2).08!"..)5/-,1!02/!1&!.&((&-C!30,04),)/1!5&-K,!04;071!(0?/!,+/!/A/-)-*!-/;18!P+/!0',&(&D)4/!+01!?)44/5!(&2/!"(/2).0-1!,+0-!044!&3!,+/!;021!)-!;+).+!,+/!Z-),/5!B,0,/1!+01!602,).)60,/58!@/16),/!(0-7!)(62&A/(/-,1C!,+/!&-47!3&2./!&6/20,)-*!)-!,+)1!(&,&2!(07+/(!)1!,+/!6&4)./8!J33/.,)A/!,2033).!/-3&2./(/-,!.0-!6&,/-,)0447!10A/!(&2/!4)A/1!,+0-!0-7,+)-*!/41/!7&'!5&8!!!!!@)2/.,)-*!,2033).!)1!-&,!0-!/33).)/-,!'1/!&3!6&4)./!6/21&--/48!"!,2033).!1)*-04!;&2?1!`L#+&'21!0!507!0-5!-/A/2!-//51!,&!*&!,&!,+/!D0,+2&&(C!D',!,+/2/!02/!16/.)04!/A/-,1d!,+/!1)*-04!D/)-*!2/640./5C!,+/!+)*+!1.+&&4!3&&,D044!*0(/!5'(6)-*!Yee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
34&2/1./-,!&20-*/!*4&A/18!"4;071!30./!,+/!,2033).!,+0,K1!1,&66/5!;),+!7&'2!1)5/!,&;025!,+/!,2033).!,+0,K1!(&A)-*8!%&'2!;+&4/!D&57!D/.&(/1!0!1)*-6&1,8!G&)-,!,&!,+/!52)A/2!7&'!;0-,!,&!2/0.,!,&!7&'2!1)*-048!>!5&-K,!?-&;!;+7!,+0,K1!/33/.,)A/C!D',!),!)18!P+/-!1;//6!7&'2!/-,)2/!02(!,&!)-5).0,/!;+0,!7&'!;0-,!+)(!,&!5&8!%&'!;0-,!+)(!,&!.2&11!,+/!)-,/21/.,)&-!)-!32&-,!&3!7&'=!G&)-,C!,+/-!1;//6!7&'2!+0-5!0-5!02(!0.2&11!)-!32&-,!&3!7&'8!%&'!;0-,!+)(!,&!40?/!0!4/3,!,'2-!02&'-5!7&'=!B;//6!7&'2!02(!02&'-58!%&'!;0-,!+)(!,&!,'2-!D/+)-5!7&'=!B;//6!7&'2!02(!D',!D2)-*!7&'2!+0-5!601,!7&'2!+/05!&-!,+/!1)5/!7&'!;0-,!+)(!,&!,'2-8!!!!@)2/.,)-*!,2033).!)1!0-!&66&2,'-),7!,&!+0A/!0!4&,!&3!3'-8!>K44!D/,!(&1,!5/602,(/-,1!+0A/!0!,2033).!&33)./2!;+&!.0-!(0?/!0!D044/,!&3!5)2/.,)-*!,2033).8!>KA/!1//-!(0-7!&-!,/4/A)1)&-!-/;1!1+&;18!!!!"!2/34/.,)A/!A/1,!0-5!*4&A/1!02/!0!('1,!03,/2!502?C!D',!7&'!1,)44!-//5!0!1&'2./!&3!4)*+,!3&2!52)A/21!,&!1//!,+/(8!"-5!7&'!5&-K,!;0-,!,&!D/!1,0-5)-*!)-!32&-,!&3!,+/)2!+/054)*+,18!%&'!()*+,!602?!7&'2!.02!;),+!,+/!+/054)*+,1!1+)-)-*!&-!7&'8!%&'!.0-!'1/!7&'2!3401+4)*+,!,&!/S,/-5!7&'2!1)*-0418!G/&64/!)-,/262/,!0!3401+4)*+,!(&A)-*!1)5/!,&!1)5/!01!0!1,&6!1)*-048!<+/-!7&'!;0-,!,+/(!,&!*&C!6&)-,!,+/!4)*+,!0,!,+/(!0-5!(&A/!),!9'1,!01!)3!7&'!;/2/!*)A)-*!0!507,)(/!1)*-048!<+/-!,+/2/!02/!4&-*!0662&0.+/1!,&!;+/2/!7&'K2/!5)2/.,)-*!,2033).C!7&'!(07!-//5!,&!6',!&',!3402/1!&2!4)*+,/5!D022)/21!*)A/!05A0-./5!;02-)-*!0-5!,&!62&,/.,!7&'21/438!!
!
"#! <+7!)1!,+/!066/020-./!&3!0-!&33)./2!)(6&2,0-,=!$#! <+7!)1!),!)(6&2,0-,!3&2!6&4)./!&33)./21!,&!1,07!)-!*&&5!6+71).04!.&-5),)&-=!%#! !&#! <+0,!02/!,+/!,+2//!I&-/1!02&'-5!0!&33)./2=!'#! <+0,!02/!,+/!,+2//!I&-/1!02&'-5!7&'=!!!
! ! "#$b!
Kg$/%(+-./!$0#R%-K!.%($$
B&(/,)(/1!,+/1/!5)10*2//(/-,1!02/!;),+!1,20-*/21C!D',!&3,/-!;/!5)10*2//!;),+!,+/!6/&64/!,+0,!02/!.4&1/1,!,&!'1C!&'2!30()47!0-5!&'2!32)/-518!!!!!
!<+/-!.&-34).,!+066/-1!D/,;//-!6/&64/!,+0,!.02/!3&2!/0.+!&,+/2!),!)1!.044/5!0!8'1-3%"0+0'(<#"0%8!Z1'0447C!6/&64/!02/!0D4/!,&!1/,,4/!,+/1/!()-&2!.&-34).,1!&-!,+/)2!&;-8!!",!,)(/1C!,+&'*+C!,+/1/!1),'0,)&-1!.0-!*/,!&',!&3!.&-,2&48!!!!P+/!5)10*2//(/-,!.0-!/S64&5/C!2/1'4,)-*!)-!0-!02*'(/-,C!1+&',)-*!(0,.+C!&2!0,!),1!;&21,C!0!6+71).04!04,/2.0,)&-8!!<+/-!0!.&-34).,!2/0.+/1!,+)1!4/A/4C!40;!/-3&2./(/-,!&33)./21!02/!'1'0447!.044/5!,&!5/3'1/!,+/!1),'0,)&-8!!
6/&64/!)-A&4A/5!2/1&4A/!,+/)2!5)33/2/-./18!!P+)1!)1!?-&;-!01!7'(<#"0%+=-3'#2%"'(8!>,!)1!&-/!&3!,+/!(&1,!)(6&2,0-,!1?)441!,+0,!0-!&33)./2!.0-!5/A/4&6C!D/.0'1/!04(&1,!/A/27!.044!,+0,!0-!&33)./2!2/16&-51!,&!)-.4'5/1!1&(/!/4/(/-,!&3!.&-34).,8!!!!
.&-34).,8!!!T0A)-*!*&&5!.&-34).,!2/1&4',)&-!1?)441!/-0D4/1!,+/!&33)./2!,&!1,07!.04(C!0-5!,&!,0?/!.&-,2&4!&3!0!+)*+!.&-34).,C!/(&,)&-0447!.+02*/5!1),'0,)&-!/-1'2)-*!,+/!103/,7!&3!/A/27&-/!)-A&4A/58!!>-!,+)1!'-),C!;/!;)44!/S0()-/!5&(/1,).!.&-34).,1!0-5!4/02-!1?)441!,+0,!.0-!+/46!'1!2/1&4A/!,+/1/!1),'0,)&-18!!!!
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
/5?;789C$599@<=$I2:?:A:<$
=@>Y:9CH$!28=$9B?$2B66:?$
B?3I2:<:E$ B?3C8F:E$ B?4$
C5$B?35?:H$ $&:$2BA:$B77$2B4$
F5F:?C=$ I2:?$ I:$ C25@D2C$
48;;:<:?C73$C2B?$=5F:5?:H$$!
!"#$"%#&'(('("#& 1)##,*& 5"11& & !"#$%##& '()&!"++)-)*'& 5.8#& '(.'& ,++"$)-#& !).1&5"'(& $,*+1"$'#& .*!& 7)'(,!#& ',&-)#,14)&'()72!&!!)*#+,%"#'(((',& ()10& $.!)'#& 3)'')-& %*!)-#'.*!&(,5& !).1"*/& 5"'(& $,*+1"$'#& "#& .&4)-8&"70,-'.*'&0.-'&,+&.*&,++"$)-#&6,32& & '()8& 5"11& .1#,& (.4)& .& 3)'')-&%*!)-#'.*!"*/& ,+& (,5& ',& !).1&5"'(&$,*+1"$'&"*&'()"-&,5*&&1"4)#2&!&
"#$`!
-g$/%(+-./!$0#R%-K!.%($$
2&4/!)-!2/1&4A)-*!,+/!1),'0,)&-8!!!!&2BC$8=$B$45F:=C89$95?;789CP$
"!5&(/1,).!.&-34).,!)1!0!5)10*2//(/-,!,+0,!&..'21!D/,;//-!6/&64/!,+0,!.02/!3&2!&-/!0-&,+/28!!P+)1!.0-!D/!D/,;//-!0!+'1D0-5!0-5!;)3/C!602/-,1!0-5!,+/)2!.+)45C!1)D4)-*!&2!.4&1/!32)/-51!,+0,!4)A/!;),+!&-/!0-&,+/28!!&2BC$9B@=:=$45F:=C89$95?;789CP$
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
M-/!&3!,+/!(&1,!.&((&-!/4/(/-,1!)-!,+/1/!1),'0,)&-1!)1!04.&+&4!
&2!+/2!0D)4),7!,&!2/01&-8!!>,!)1!+025/2!3&2!0-!)-,&S).0,/5!6/21&-!,&!'-5/21,0-5!;+7!,+/2/!)1!0!5)10*2//(/-,C!0-5!+&;!,&!3)S!,+/!62&D4/(8!!E/.0'1/!+)1!&2!+/2!9'5*(/-,!+01!D//-!033/.,/5C!,+0,!
(0?/8!!>-!0!1),'0,)&-!;+/2/!/(&,)&-1!02/!2/0447!+)*+C!,+/1/!30.,&21!.0-!.0'1/!,+/!.&-34).,!,&!2/0.+!0!1,0,/!&3!.2)1)18!!
$
<+/-!+0-54)-*!0!5&(/1,).!.&-34).,C!,+/!&33)./2!+01!(0-7!2/16&-1)D)4),)/18!!T)1!3)21,!62)&2),7!)1!,&!2/1,&2/!&25/2!,&!,+/!1./-/C!0-5!/-1'2/!,+/!103/,7!&3!/A/27&-/!,+/2/8!!T/!('1,!,+/-!+/46!,+/!6/&64/!,+0,!02/!+0A)-*!,+/!5)10*2//(/-,!,&!2/1&4A/!,+/!.&-34).,8!!P+/!&33)./2!1+&'45!5&!/A/27,+)-*!,+0,!+/!.0-!,&!(0?/!1'2/!,+0,!,+/!1),'0,)&-!;)44!-&,!2/6/0,!),1/438!!!!"B?478?D$B$45F:=C89$=8C@BC85?$8=$B$=6:98B7$92B77:?D:$
@&(/1,).!.&-34).,!1),'0,)&-1!02/!A/27!.&(64/SC!D/.0'1/!,+/!5)16',/!+066/-1!D/,;//-!6/&64/!;+&!.02/!3&2!/0.+!&,+/28!!P+)1!&3,/-!(0?/1!),!5)33).'4,!D/.0'1/!,+/2/!)1!0!.+0-./!,+0,!,+/!&33)./2!;)44!D/!1//-!01!0-!)-,2'5/2C!20,+/2!,+0-!0!6/21&-!;+&!)1!,+/2/!,&!+/468!!>3!,+)1!+066/-1C!,+/!&33)./2!.0-!D/.&(/!0!,02*/,C!0-5!+)1!0,,/(6,1!,&!5/3'1/!,+/!1),'0,)&-!;)44!D/!(&2/!5)33).'4,8!!!kM',4)-/5!D/4&;!)1!0!2/.&((/-5/5!62&./5'2/!3&2!.&-34).,!2/1&4',)&-8!!T0A/!,+/!.05/,1!5)1.'11!/0.+!1,/6!.&(64/,/478!!!!0#R,%().(S$!%$'$)%N#R!./$/%(+-./!$/'--$
!'66<5B928?D$C2:$R8C@BC85?$
E/3&2/!022)A)-*!0,!,+/!1./-/C!,27!,&!*/,!0!*&&5!)5/0!&3!;+0,!)1!+066/-)-*8!!>,!)1!)(6&2,0-,!,&!?-&;!+&;!(0-7!6/&64/!02/!)-A&4A/5C!)3!,+/2/!)1!0!6&,/-,)04!,+2/0,!0-5!)3!,+)1!1),'0,)&-!+01!+066/-/5!D/3&2/8!!f-&;)-*!,+)1C!7&'!.0-!,+)-?!0D&',!+&;!7&'2!;)44!0662&0.+!,+/!1./-/C!0-5!+&;!7&'!.0-!62/602/!3&2!0-7!,+2/0,1!,&!7&'2!103/,78!!>3!6&11)D4/C!,27!,&!.&-,0.,!,+/!&33)./2!,+0,!+0-54/5!,+/!1),'0,)&-!D/3&2/8!!B+/!&2!+/!(07!+0A/!055),)&-04!)-3&2(0,)&-!,+0,!.0-!+/46!7&'8!!
Kg$
! ! "#$$!
!RB;:C3$
P0?/!1,/61!,&!/-1'2/!7&'2!103/,78!!O/A/2!/-,/2!0!.&-34).,!1),'0,)&-!04&-/8!!"4;071!.044!3&2!D0.?'6C!0-5!;0),!'-,)4!,+/7!022)A/8!!U0?/!1'2/!,+0,!7&'!4/,!,+/!5)160,.+/2!0-5!0-7!-/02D7!'-),1!?-&;!/S0.,47!;+0,!)1!+066/-)-*!0,!044!,)(/18!!<+/-!/-,/2)-*!0!1./-/C!607!16/.)04!0,,/-,)&-!,&!/A/27,+)-*!,+0,!)1!47)-*!02&'-5!,&!(0?/!1'2/!,+0,!,+/2/!02/!-&!;/06&-1C!,2061!&2!&,+/2!,+2/0,1!,&!7&'2!103/,78!!!'==:==8?D$C2:$R9:?:$$
<+/-!7&'!022)A/!0,!,+/!1./-/C!7&'2!3)21,!1,/6!1+&'45!D/!,&!3)*'2/!&',!;+0,!,+/!62&D4/(!)18!!<+7!02/!,+/7!3)*+,)-*=!!H)-5!&',!;+&!)1!)-A&4A/5!)-!,+/!.&-34).,C!0-5!;+0,!.0'1/5!,+/!62&D4/(8!!%&'!;)44!62&D0D47!+0A/!,&!1/6020,/!,+/!6/&64/!,+0,!;/2/!)-A&4A/58!!%&'2!602,-/2!1+&'45!,0?/!&-/!&3!,+/!.&(D0,0-,1!,&!0!5)33/2/-,!2&&(8!!>3!,+/2/!)1!0-7&-/!/41/!0,!,+/!1./-/C!,+/7!1+&'45!D/!01?/5!,&!;0),!1&(/;+/2/!;+/2/!,+/7!;)44!-&,!;),-/11!;+0,!)1!*&)-*!&-8!!/B7F$#A:<35?:$)5I?$
P+/!3)21,!1,/6!)-!2/0.+)-*!0!2/1&4',)&-!)1!,&!.04(!/A/27&-/!5&;-8!!M-./!7&'!+0A/!1/6020,/5!,+/!6/&64/!)-A&4A/5C!4/,!/0.+!&3!,+/(!,/44!7&'!,+/)2!1)5/!&3!,+/!1,&278!!B+&;!,+/(!,+0,!7&'!.02/!0D&',!;+0,!,+/7!02/!,/44)-*!7&'!D7!4)1,/-)-*!,&!/A/27,+)-*!,+/7!+0A/!,&!1078!!
$
>,!)1!A/27!)(6&2,0-,!,&!607!3'44!0,,/-,)&-!,&!/A/27,+)-*!7&'!02/!,&45!0-5!+&;!),!)1!
;&2518!!U0?/!1'2/!,&!4)1,/-!,&!/0.+!1)5/!&3!,+/!1,&27!)(602,)04478!!%&'!;)44!-&,!D/!0D4/!,&!2/0.+!0-7!5/.)1)&-1!&2!2/1&4A/!,+/!.&-34).,!'-,)4!7&'!+0A/!0!3'44!6).,'2/!&3!;+0,!)-),)0,/5!,+/!.&-34).,C!0-5!+&;!,+/!1),'0,)&-!*&,!&',!&3!+0-58!!0:B928?D$B$0:=57@C85?$
"3,/2!/A/27&-/!+01!.04(/5!5&;-C!D2)-*!,+/(!D0.?!,&*/,+/2!,&!2/0.+!0!2/1&4',)&-8!!^/,!/0.+!&3!,+/(!,/44!+)1!&2!+/2!1,&27!)-!32&-,!&3!,+/!&,+/2C!0-5!(0?/!
;+0,!.0'1/5!,+/!62&D4/(C!0-5!;+0,!,+/7!.0-!5&!,&!?//6!),!32&(!+066/-)-*!0*0)-8!!-:BA8?D$C2:$R9:?:$
E/3&2/!7&'!4/0A/!,+/!1./-/C!7&'!1+&'45!D/!.&-3)5/-,!,+0,!,+/!62&D4/(!+01!D//-!2/1&4A/5C!0-5!,+0,!7&'!;)44!-&,!+0A/!,&!2/,'2-8!>3!7&'!+0A/!022/1,/5!0-7&-/C!(0?/!1'2/!,+0,!,+/!2/(0)-)-*!6/&64/!+0A/!D//-!.04(/5!5&;-!.&(64/,/47C!0-5!;)44!-&,!0,,0.?!7&'8!!@&(/1,).!1),'0,)&-1!62/1/-,!,+)1!16/.)04!103/,7!.+044/-*/!D/.0'1/!6/&64/!&3,/-!5&!-&,!4)?/!,&!1//!,+/)2!4&A/5!&-/1!022/1,/58!!>,!)1!-&,!'-#.&((&-!3&2!0!;&(0-!;+&!;01!64/05)-*!3&2!7&'!,&!022/1,!+/2!0D'1)A/!+'1D0-5!
+0-5.'33/5!+)(!0-5!02/!0,,/(6,)-*!,&!640./!+)(!)-!,+/!D0.?!&3!,+/!60,2&4!.028!!T/!(07!D/!,+/!1&4/!(/0-1!&3!30()47!1'66&2,!0-5!*/,,)-*!022/1,/5!.&'45!-/*0,)A/47!
!!!!
Kg$
"#$L!
Kg$ /%(+-./!$0#R%-K!.%($$
!0#R%-K!.%($R!0'!#S.#R!!P+/2/!02/!0!-'(D/2!&3!5)33/2/-,!;071!,&!2/0.+!2/1&4',)&-!)-!0!.&-34).,!1),'0,)&-R!!!/5F6:C8C85?$
E7!)5/-,)37)-*!0-5!1/6020,)-*!,+/!/(&,)&-04!02*'(/-,1!32&(!,+/!)-,/44/.,'04!&-/1C!0-!&33)./2!.0-!+/46!2/1&4A/!()1.&(('-).0,)&-18!!!/577B>5<BC85?$
Q&440D&20,)&-!&..'21!;+/-!/A/27&-/!)-A&4A/5!;&2?1!,&*/,+/2!,&!3)-5!,+/!D/1,!1&4',)&-C!0-5!/A/27&-/!*/,1!+)1!&2!+/2!)-5)A)5'04!-//51!(/,8!!/5F6<5F8=:$
>-!0!.&(62&()1/C!/A/27&-/!(07!-&,!*/,!/A/27,+)-*!,+0,!,+/7!;0-,C!D',!/0.+!6/21&-!;0-,1!,+/2/!,&!D/!2/1&4',)&-!/A/-!)3!,+/7!+0A/!,&!*)A/!0!3/;!,+)-*1!'68!!R:6B<BC85?$
B&(/,)(/1!,+/!&-47!;07!,&!2/1&4A/!0!.&-34).,!1),'0,)&-!)-!D7!1/6020,)-*!/A/27&-/!)-A&4A/58!!!!'<<:=C$
"22/1,)-*!&-/!&2!(&2/!&3!,+/!6/&64/!)-A&4A/5!)-!0!.&-34).,!)1!'1'0447!,+/!401,!2/1&2,C!'-4/11!),!)1!2/:')2/5!D7!40;C!01!)-!,+/!.01/!&3!A)1)D4/!)-9'27!,&!&-/!&3!,+/!602,)/18!!M3,/-C!6/&64/!;)44!,27!,&!2/0.+!0!2/1&4',)&-!'1)-*!,+/!&,+/2!1,20,/*)/1!3)21,C!,&!0A&)5!022/1,8!!\%/'VK-'0*$
9'5*(/-,!2/01&-!)(60)2!5&(/1,).!.&-34).,!!0#R%-\.(S$'$/%(+-./!$
T0A/!.05/,1!2&4/#1,20,/*)/1!32&(!,+)1!4/11&-!01!,+/7!02/!'1/5!)-!,+/!/S/2.)1/8!!!
b8! O0(/!&-/!,76/!&3!.&-34).,!1),'0,)&-8!`8! T&;!.0-!0-!&33)./2!/-1'2/!+)1!&2!+/2!103/,7!5'2)-*!0!.&-34).,!1),'0,)&-=!$8! P+/!D/1,!;07!,&!2/1&4/!0!.&-34).,!)1!D7!022/1,)-*!1&(/&-/8!P2'/!&2!H041/=!&#! O0(/!`!1,20,/*)/1!,+0,!.0-!D/!'1/5!,&!2/1&4A/!0!.&-34).,8!'#! E/1)5/1!40;!/-3&2./(/-,C!;+0,!&,+/2!02/01!)-A&4A/!.&-34).,!2/1&4',)&-!
1?)441=!
P+/!0D)4),7!,&!2/1&4A/!.&-34).,1!,&!&-/!&3!,+/!3)21,!1?)441!.05/,1!;)44!4/02-8!
! ! "#$Y!
('.+!:').?/2!,&!,76/!9'1,!,+/!3/;!4/,,/218!!
G&4)./!+0A/!,+/)2!&;-!40-*'0*/!&3!.&5/1!,&!.&(('-).0,/!1),'0,)&-1!;),+!/0.+!&,+/2!0-5!,+/)2!5)160,.+!./-,/28!
#E',!(0-7!&3!,+/!.&5/1!02/!1/.2/,8!<+7!5&!7&'!,+)-?!),!;&'45!D/!)(6&2,0-,!3&2!6&4)./!,&!?//6!1&(/!&3!,+/!.&5/1!.&-3)5/-,)04=!!@)1.'11R!!!!
"1?!,+/!.05/,1!)3!,+/7!/A/2!'1/!.&5/1!;+/-!.&(('-).0,)-*!;),+!,+/)2!32)/-518!<+7!5&!,+/7!'1/!.&5/1!)-!,+/1/!1),'0,)&-1=!
!@)1.'11!,+/!-//5!,&!?//6!6&4)./!.&(('-).0,)&-!.&-3)5/-,)048!
!"1?!,+/!.05/,1!2/01&-1!;+7!,+/2/!)1!0!-//5!3&2!0!'-)3&2(!.&5/!;+/-!.&(('-).0,)-*!;),+!6&4)./!+/05:'02,/21!0-5!&,+/2!6&4)./!&33)./218!
!"1?!,+/(!;+0,!()*+,!+066/-!)3!,+/2/!;01!.&-3'1)&-!;+/-!5/4)A/2)-*!0!(/110*/!)-!0-!/(/2*/-.7!1),'0,)&-8!
!!.&5/18!!%&'!-/A/2!?-&;! !7&'!(07!3)-5!7&'21/43!01?)-*!
## !
!!
.;$ B?3$ 5;$ 35@$ 2BA:$ @=:4$
=25<C2B?4$ B9<5?3F=$ I2:?$
CB7J8?D$ C5$ ;<8:?4=$ 5?$
.?C:<?:C$ 8?=CB?C$ F:==:?D:<$
6<5D<BF=E$ 35@$ J?5I$ 25I$ @=:;@7$
=25<C2B?4$9B?$>:$I2:?$35@$IB?C$
C5$ 95FF@?89BC:$ 8?;5<FBC85?$
G@89J73H$!
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
Kf$!"#$R#/0#!$-'(SK'S#$%+$,%-./#$
!"#$"%#&'((!"$%##& '()& *))!& +,-& .& $,!)& ,+&$,77%* " $. ' " ,* & +,- & 1 .5&)*+,-$)-#2&!"#'-"3%')& '()& $.!)'& (.*!,%'& .*!&-)4")5& '()& <#)$-)'& 1.*/%./)& ,+&0,1"$)2<&$,*$1%!)& 38& ')#'"*/& '()& $.!)'#=&$,77.*!&,+&'()&0,1"$)&$,!)2&!!)*#+,%"#'($.! ) ' # & 5 " 1 1 & ! ) 4 ) 1, 0 & .*&
*))!& ',& $,77%*"$.')& $,*$"#)18@&$1).-18&.*!&5"'(&#').1'(2&
"#$[!
-g$ !"#$R#/0#!$-'(SK'S#$%+$,%-./#$
,-#(,#3(+!2#(T0A/!,+/!.05/,1!5)A)5/!'6!)-,&!*2&'618!!Q&-5'.,!
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f! f)-*!^! ^)-.&4-!U! U027!O! O&20!M! M./0-!G! G0'4!g! g'//-!
N! N&D/2,!B! B0(!P! P&(!Z! Z-)&-!m! m).,&2!n! n207!%! %&'-*!o! o/D20!!"%&+!2#(!"(L"! ! P20-1()11)&-!</0?!"(L$! ! P20-1()11)&-!B,2&-*! !"(L&! ! "33)2(0,)A/iMf!"(LG! ! N/6/0,!"(L"(! ! O/*0,)A/!"(L"$! ! B,0-5D7!"(L"H! ! Z2*/-,!"(L$(! ! ^&.0,)&-!"(L$%! ! "22)A/5!",!B./-/!"(L$A! ! @2)A/2!^)./-1/!>-3&!"(L$H! ! m/+).4/!N/*)1,20,)&-!"(L$G! ! <0-,/5i<0220-,!Q+/.?!"(L%(! ! Z1/!Q0',)&-!"(L%%! ! J(/2*/-.7!"(L%&! ! P)(/!"(L%G! ! "D0-5&-/5!m/+).4/!"(L'(! ! "..)5/-,!"(LI(! ! B'16).)&'1!G/21&-im/+).4/!"(LI"! ! m/+).4/!B,&6!"(LA(! ! >(62&6/247!G02?/5!Q02!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"(LA"! ! >(62&6/2!Z1/!&3!N05)&!"(LAH! ! M33)./2!O//51!"11)1,0-./!"(LH"! ! N/,'2-!P&!B,0,)&-i@/6,8!"(LH&! ! G/2()11)&-!P&!^/0A/!"(LH'! ! "11)1,!U&,&2)1,!!@)1.'11!;),+!,+/!.4011!,+/!-//5!3&2!'1)-*!0!.&-1)1,/-,!1/,!&3!.&5/18!@)1.'11!;+7!/(/2*/-.7!1),'0,)&-1!1+&'45!D/!.&(('-).0,/5!)-!.&5/!&A/2!,+/!205)&8!
"#! <+7!;01!),!-/./11027!,&!5/A/4&6!0!171,/(!&3!.&(('-).0,)&-1!D/,;//-!,+/!!6&4)./!0-5!)-.&()-*!.0441!,&!,+/!5/602,(/-,!01!0!.2)(/!3)*+,)-*!,&&4=! !
$#! <+0,!.&(('-).0,)&-!171,/(!;01!5/A/4&6/5=!%#!!!!M6!149,!?0-N8-6>B!19.!,4-!?+0.,!C<:+>-!097+<!,096.=+..+<6O!&#! <+7!;01!,+/!"U!32/:'/-.7!*/-/20447!-&,!0!*&&5!)5/0=!'#!!!!P80+6E!,4-!P-C0-..+<6!B-90.J!=96B!C-<C:-!:+.,-6-7!,<!,4-!097+<#!Q4BO!! !
Kf$ !"#$R#/0#!$-'(SK'S#$%+$,%-./#$
! ! "#$_!
>3!7&'!+0A/!0!16/.)04)I/5!1?)44C!.+0-./1!02/!,+/2/!)1!0!16/.)04!'-),!&3!,+/!40;!/-3&2./(/-,!.&(('-),7!,+0,!)1!2)*+,!3&2!7&'8!!B&(/!6&4)./!&33)./21!16/.)04)I/!)-!1'.+!5)A/21/!3)/451!01!.+/().04!0-5!().2&1.&6).!0-0471)1C!,20)-)-*!0-5!3)2/02(1!)-1,2'.,)&-C!&2!+0-5;2),)-*!0-5!3)-*/262)-,!)5/-,)3).0,)&-8!!!"D&',!be!6/2./-,!&3!4&.04!0-5!16/.)04!40;!
/-3&2./(/-,!&33)./21!6/23&2(!90)4#2/40,/5!5',)/1C!0-5!02&'-5!L!6/2./-,!;&2?!)-!.&'2,18!!M,+/21!;&2?!;),+!16/.)04!'-),1!1'.+!01!+&21/D0.?C!D).7.4/C!(&,&2.7.4/!&2!+02D&2!60,2&4C!.0-)-/!.&261C!&2!16/.)04!;/06&-1!0-5!,0.,).1!\B<"P]!&2!/(/2*/-.7!2/16&-1/!,/0(18!!!B&(/!40;!/-3&2./(/-,!9&D1!02/!(&2/!5)33).'4,!,&!&D,0)-!0-5!(&2/!50-*/2&'1!,+0-!&,+/21C!D',!044!02/!2/;025)-*!)-!,+/)2!&;-!;078!!!!!!!!
+<5F$ 95F6@C:<$ I8^$ C5$
35@C2 $ 95@?=:75< $ C5$
95FF@?89BC85?=$ C:92?898B?$
$ 9<8F:$ ;8D2C:<=$ 95F:$ 8?$
FB?3$ =8^:=$ B?4$ =J877X=:C=H$ $ !2:<:$
B<:$ B$ AB<8:C3$ 5;$ 7BI$ :?;5<9:F:?C$
Y5>=$ BAB87B>7:$ C5$ C25=:$ I25$ 6B==$
C2:$ 65789:$ :WBF$ B?4$ FBJ:$ 8C$
C2<5@D2$65789:$B9B4:F3$C<B8?8?DH$!
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
KLd$.)#(!.+*.(S$*%K0$R1.--R$j$$
*%K0$,-'/#$.($-'&$#(+%0/#N#(!$$$$
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
"#$c!
-f$ !"#$R#/0#!$-'(SK'S#$%+$,%-./#$
,%-./#$/%NNK(./'!.%(RZ$(%$#'R*$!'R1$
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
!
;),+! 205)&!01!0!.2)(/#3)*+,)-*! ,&&48! !"1!.2)()-041!;/2/!(0?)-*!*2/0,/2!'1/!&3!0',&(&D)4/1C!,+/!6&4)./!;/2/! 4&&?)-*!0,!,/.+-&4&*7!,&!+/46!?//6!60./8!!P+/7!)-A/1,)*0,/5! ,+/! '1/! &3! ,+/! 205)&! ,&!(&2/! :').?47! 5)160,.+! &33)./21! ,&!;+/2/!,+/7!;/2/!-//5/5!0-5!1/A/204!7/021!&3!,/1,)-*!3&44&;/58!!KR.(S$'N$0').%$R!'!.%(R$
!
;+/-!,+/!6&4)./!2/./)A/5!0!.044!&3!1'33).)/-,!)(6&2,0-./C!,+/7!;&'45!6+&-/!),!,&!,+/!205)&!1,0,)&-!
6&4)./!.2')1/21!?/6,!,+/)2!"U!.02!205)&1!,'2-/5!,&!,+)1!205)&!1,0,)&-8!!Q+).0*&!G&4)./C!3&2!/S0(64/C!#"Ue!30.)4),)/1!3&2!0D&',!0!7/02!1,02,)-*!)-!ba`a8!!"3,/2!0D&',!0!7/02!,+/7!5/.)5/5!
,+)1! -/;! )-A/-,)&-! ;01! ;&2?0D4/C! 1&! ,+/7! 0664)/5! ,&! ,+/! H/5/204! N05)&! Q&(()11)&-! 0-5! *&,!4)./-1/1!3&2!,+2//!,20-1(),,/21!02&'-5!Q+).0*&8!!!!
"1?!,+/!.05/,1R!!<+0,!.&(('-).0,)&-!171,/(!;01!5/A/4&6/5=!\P+/!6&4)./!205)&]!"1?!,+/!.05/,1R!!M-!;+0,!32/:'/-.7!;01!,+/!3)21,!6&4)./!205)&!,20-1()11)&-=!!\"U]!
!!"#$)#,0#RR.%($*#'0R$
!
7/,!D//-!5/A/4&6/58!!B)-./!6&4)./!D2&05.01,1!;/2/!9'1,!0D&A/!,+/!"U!D2&05.01,!D0-5! !(&1,!+&(/!205)&1!.&'45!,'-/!,+/(!)-8!!",!-)*+,C!,+/!1)*-04!&3!,+/!^"G@!.&'45!D/!+/025!044!0.2&11!,+/!.&'-,27C!/A/-!01!302!01!,+/!/01,!.&01,!0-5!T0;0))8!!
"1?!,+/!.05/,1R!!<+7!;01!,+/!"U!32/:'/-.7!*/-/20447!-&,!0!*&&5!)5/0=! !\E/.0'1/!)3!,+/!6'D4).!;01!4)1,/-)-*!,&!,+/!205)&C!,+/!6&4)./!.0441!.&'45!D/!+/025!01!,+/7!;/2/!D/)-*!,20-1(),,/5]!!
!@)1.'11)&-R! ! @'2)-*! ,+/! @/62/11)&-! 7/021C!(0-7! 6/&64/! 4)1,/-/5! ,&! ,+/! 205)&=! !<+7=! \G/&64/!
!!!!
!"#"$%"&'()"$(*+%,-(&,$+.%/*.+(/,0(0%))%1&.#(#"(2++3(",(#4+(1"$$+1#()$+5&+,167(#4+'+(+/$.6(8%$+.+''($/0%"'(8+$+('#/#+(
(
Kf$
! ! "#$a!
!"#$-%R$'(S#-#R,%-./#$)#,'0!N#(!$
!>-!,+/!D/*)--)-*C!'1)-*!,+/!^"G@!01!0-!/S0(64/C!.0441!;/2/!044!2/./)A/5!D7!,+/!(0)-!Q),7!T044! 1;),.+D&025!&6/20,&218! ! P+&1/! 2/:')2)-*!6&4)./! 1/2A)./!;/2/! 2&',/5!D7!0!.&-A/7&2!D/4,!&-!,&6!&3!,+/!1;),.+D&025!,&!0!5)160,.+/2!\0!6&4)./(0-]!)-!,+/!2/(&,/#.&-,2&4! 2&&(C!;+&!;&'45! D2&05.01,! ),! ,&! ,+/! 62&6/2! .028! ! M33)./21! .&'45! 2/./)A/!
!!E/3&2/!4&-*C! ),!;01!2/.&*-)I/5!,+0,!,+/!,2/(/-5&'1!6&,/-,)04!&3!6&4)./!205)&!.&'45!D/!D/,,/2!2/04)I/5!D7!0!(&2/!1,2/0(4)-/5!(/,+&5!&3!.044#,0?)-*8!!"!-/;!171,/(!,+0,!;01! )-1,),',/5! )-.2/01/5! 16//5! )-!0-1;/2)-*!0-5!5)160,.+)-*!.04418! !G&4)./!M33)./21!
-'(D/2!)-1,/05!&3!+0A)-*!,+/(!2/407/5!D7!,+/!.),7!+044!1;),.+D&0258!!N&',)-/!.0441!;/2/!1/-,!D7!0!.&-A/7&2!D/4,!,&!,+/!205)&!2&&(!;+).+!+05!5)160,.+/2!6&1),)&-1!0-5!0!
!!<+/-! 0-! /(/2*/-.7! .044! 1'.+! 01! 0! 2&DD/27! &2! +&().)5/! ;01! 2/./)A/5! 0,! ,+/!.&(640)-,! D&025C! ,+/! &33)./2! .&'45! 62/11! 0! D',,&-! 0-5! +)1! ,/4/6+&-/! .&-A/210,)&-!;&'45!D/!.022)/5!&A/2! 4&'516/0?/21! )-1,044/5! )-!,+/!E'1)-/11!M33)./!@)A)1)&-!0-5! )-!N&DD/27!0-5!T&().)5/!E'2/0'18!!P+)1!1/2A/5!D&,+!,&!04/2,!5/,/.,)A/1!,&!0!6&11)D4/!.044!3&2!,+/(C!01!;/44!01!,&!2/5'./!,+/!.+0-./!&3!+'(0-!/22&2!D7!,+/!D&025!&33)./28!!!0').%$+0#UK#(/.#R$
!P+/! -/S,! 5/A/4&6(/-,! ;01! ,+/! 6&4)./! 205)&! D0-5! ;+).+! &6/20,/5! &-! ),1! &;-!32/:'/-.78!!P+/!62&D4/(!+/2/!;01!,+0,!.&(('-),)/1!5/A/4&6/5!02&'-5!(/,2&6&4),0-!
/(/2*/-.7!'-),18!!!!",! ,+/! 62/1/-,! ,)(/C! .),7C! .&'-,7! 0-5! 1,0,/! 40;! /-3&2./(/-,! 0-5! /(/2*/-.7!1/2A)./1!+0A/!,+/!0D)4),7!,&!.&(('-).0,/!;),+!&-/!0-&,+/2!&-!,+/!10(/!32/:'/-.7!)-!0! *)A/-! 02/08! "-&,+/2! 5/A/4&6(/-,! +01! D//-! .&(('-).0,)&-1! D/,;//-! 0)2.203,C!*2&'-5!'-),1!0-5!;0,/2!.203,8!!!!!
!!!!
Kf$
"#Le!
KLd$.)#(!.+*.(S$*%K0$R1.--R$j$*%K0$,-'/#$.($-'&$#(+%0/#N#(!$
!H2&(!.&(6',/2!;+)I!,&!7&',+!.&'-1/4&2!,&!.&(('-).0,)&-1!,/.+-).)0-! !.2)(/!3)*+,/21!.&(/!)-!(0-7!1)I/1!0-5!1?)44#1/,18!!P+/2/!02/!0!A02)/,7!&3!40;!/-3&2./(/-,!9&D1!0A0)40D4/!,&!,+&1/!;+&!6011!,+/!6&4)./!/S0(!0-5!(0?/!),!,+2&'*+!6&4)./!0.05/(7!,20)-)-*8!!MmJNm>J<!@>BQZBB!PTJ!QT">O!MH!QMUU"O@!MH!PTJ!GM^>QJ!@JG"NPUJOP8!!!@>BPN>EZPJ!PTJ!Q"@JP!T"O@MZP!"O@!JnG^">O!PTJ!@>m>B>MOB!<>PT>O!"!GM^>QJ!@JG"NPUJOP!QMOQ^Z@J!E%!QMOBPNZQP>OW!"!QT"NP!@JP">^>OW!PTJ!BZE@>m>B>MOB!<>PT>O!"!GM^>QJ!@JG"NPUJOP!!MEFJQP>mJR!Q"@JPB!<>^^!@JmJ^MG!"O!"GGNJQ>"P>MO!HMN!PTJ!>OOJN!<MNf>OWB!MH!PTJ!GM^>QJ!@JG"NPUJOP!"O@!PTJ!BMGT>BP>Q"P>MO!<>PT!<T>QT!UM@JNO!@JG"NPUJOPB!"NJ!BPNZQPZNJ@!PM!EJPPJN!BJNmJ!PTJ!GZE#^>Q!"O@!PTJ!Q"ZBJ!MH!FZBP>QJ8!!!!O&;C!+0A/!7&'2!.05/,1!,0?/!&',!,+/)2!Q05/,!T0-5&',!3&2!,+)1!'-),8!!>3!7&'!+0A/!0!16/.)04)I/5!1?)44C!.+0-./1!02/!,+/2/!)1!0!16/.)04!'-),!&3!,+/!40;!/-3&2./(/-,!.&(('-),7!,+0,!)1!2)*+,!3&2!7&'8!!B&(/!6&4)./!&33)./21!16/.)04)I/!)-!1'.+!5)A/21/!3)/451!01!.+/().04!0-5!().2&1.&6).!0-0471)1C!,20)-)-*!0-5!3)2/02(1!)-1,2'.,)&-C!&2!+0-5;2),)-*!0-5!3)-*/262)-,!)5/-,)3).0,)&-8!!"D&',!be!6/2./-,!&3!4&.04!0-5!16/.)04!40;!/-3&2./(/-,!&33)./21!6/23&2(!90)4#2/40,/5!5',)/1C!0-5!02&'-5!L!6/2./-,!;&2?!)-!.&'2,18!!M,+/21!;&2?!;),+!16/.)04!'-),1!1'.+!01!+&21/D0.?C!D).7.4/C!(&,&2.7.4/!&2!+02D&2!60,2&4C!.0-)-/!.&261!16/#.)04!;/06&-1!0-5!,0.,).1!\B<"P]!&2!/(/2*/-.7!2/16&-1/!,/0(18!!B&(/!40;!/-3&2./(/-,!9&D1!02/!(&2/!5)33).'4,!,&!&D,0)-!0-5!(&2/!50-*/2&'1!,+0-!&,+/21C!D',!044!02/!2/#;025)-*!)-!,+/)2!&;-!;078!
.)#(!.+*.(S$*%K0$R1.--R$j$$
*%K0$,-'/#$.($-'&$#(+%0/#N#(!$$$$
! ! "#Lb!
-Ld$
).\.R.%(RE$K(.!R$j$RUK')RZ$'$!#'N&%01$',,0%'/"$!%$,%-./.(S$
!"!G&4)./!&2*0-)I0,)&-!)1!&2*0-)I/5!0..&25)-*!,&!&6/20,)&-04!,01?18!P+/!3&44&;)-*!)1!0!4)1,!&3!5)A)1)&-1!;),+)-!0!6&4)./!5/602,(/-,8!!!J0.+!6&4)./!5/602,(/-,!)1!5)A)5/5!5)33/2/-,478!B&(/!;)44!+0A/!302!3/;/2!5)A)1)&-1C!;+)4/!&,+/21!(07!+0A/!(0-7!(&2/!,+0-!02/!4)1,/5!+/2/8!!,BC<57$$
",!,+/!./-,/2!&3!6&4)./!40;!/-3&2./(/-,!)1!60,2&48!!P+)1!)-A&4A/1!(&A/(/-,!&3!'-)3&2(/5!6&4)./!6/21&--/4C!&-!3&&,!&2!)-!A/+).4/1C!,+2&'*+!5/1)*-0,/5!02/018!!>-!(&1,!5/602,(/-,1C!0,!4/01,!+043!&3!044!6&4)./!6/21&--/4!02/!011)*-/5!,&!60,2&48!!M33)./21!&-!60,2&4!+0A/!0!A02)/,7!&3!5',)/1!,+0,!)-.4'5/!)-,/2A)/;)-*!0-5!)-,/22&*0,)-*!1'16/.,1C!022/1,)-*!40;D2/0?/21d!.&-,2&44)-*!.2&;51!0,!6'D4).!*0,+/2)-*1d!/-3&2.)-*!40;1!2/*'40,)-*!6'D4).!.&-5'.,d!)-,/2A/-)-*!)-!6/21&-04C!30()47C!0-5!6'D4).!5)16',/1d!)11')-*!;02-)-*1!0-5!.),0,)&-1d!0-5!62&A)5)-*!()1./440-/&'1!1/2A)./1!,&!(/(D/21!&3!,+/!6'D4).8!!RCB;;$+@?9C85?=!B,033!3'-.,)&-1!02/!0.,)A),)/1!6/23&2(/5!D7!6&4)./!&33)./21!,&!+/46!05()-)1,20,&21!&2*0-)I/!0-5!(0-0*/!,+/!6&4)./!0*/-.78!!G/21&--/4!2/.2'),(/-,C!1/4/.,)&-C!0-5!,20)-)-*d!640--)-*d!3)-0-./d!/(64&7//!1/2A)./1d!6'D4).!2/40,)&-1d!0-5!'1/!&3!.)A)4)0-!6/21&--/4!02/!/S0(64/1!&3!1,033!;&2?8!!/<8F:$-B>5<BC5<3$
E/.0'1/!1&4',)&-1!,&!(0-7!.2)(/1!02/!3&'-5!,+2&'*+!,+/!0664).0,)&-!&3!6+71).04!0-5!D)&4&*).04!1.)/-./1C!,+/!.2)(/!40D&20,&27!)1!&3!*2/0,!A04'/!,&!
?-&;!,+/!60)-1,0?)-*!/33&2,1!,0?/-!D7!,+/!A02)&'1!@O"C!3)-*/262)-,)-*C!D4&&5!0-5!&,+/2!0-0471,1!0-5!+&;!)(6&2,0-,!,+/7!02/!,&!/1,0D4)1+)-*!0!1'1#
!!!!<B?=65<CBC85?$
G&4)./!(&D)4),7!)1!.2'.)04!,&!.2)(/!62/A/-,)&-!0-5!:').?47!0-5!/33).)/-,47!2/16&-5)-*!,&!/(/2*/-.)/18!!G&4)./!&33)./21!('1,!+0A/!,+/!.060D)4),7!&3!(&A)-*!103/47!0-5!1;)3,47!,&!(//,!,+/)2!2/16&-1)D)4),)/18!!!!/5FF@?89BC85?=$
Q&(('-).0,)&-1!)-!0!6&4)./!0*/-.7!02/!,+/!4)3/4)-/!&3!,+/!&2*0-)I0,)&-8!!U&1,!6&4)./!5/602,(/-,!.&(('-).0,)&-!171,/(1!+0A/!,+2//!602,1R!!,+/!,/4/6+&-/!171,/(C!.&((0-5!0-5!.&-,2&4!&6/20,)&-1C!0-5!205)&!.&(('-).0,)&-18!!!!.?C:778D:?9:!>-3&2(0,)&-!)1!*0,+/2/5!,&!?//6!6&4)./!&33).)041!0,,'-/5!,&!+066/-)-*1!)-!,+/)2!02/01!&3!9'2)15).,)&-!D7!62&A)5)-*!)-1)*+,!)-,&!.&(('-),7!.&-5),)&-1C!6&,/-,)04!62&D4/(!02/01C!0-5!.2)()-04!0.,)A),)/18!!.?C:<?B7$';;B8<=$
"-&,+/2!0'S)4)027!1,033!1/2A)./!)1!)-,/2-04!5)1.)64)-/8!!P20-1602/-,!5)1.)64)-/!
;),+!/(64&7//1C!/4/.,/5!4/05/21!0-5!,+/!6'D4).8!>-,/2-04!5)1.)64)-/C!041&!?-&;-!01!)-,/2-04!0330)21C!)-A&4A/1!)-A/1,)*0,)&-!&3!.&(640)-,1!2/40,/5!,&!6&4)./!5/602,(/-,!1/2A)./1!0-5!6/21&--/48!
.)#(!.+*.(S$*%K0$R1.--R$j$$
*%K0$,-'/#$.($-'&$#(+%0/#N#(!$$$$KLd$
"#L`!
/5<5?:<_=$-8B8=5?$K?8C$$
A).,)(18!!!+8?B?98B7$/<8F:$K?8C$
>-A/1,)*0,/1!044!.2)(/!5/04)-*!;),+R!"PU!320'5!!Q2/5),!.025!320'5!!H&2*/27!!!B.0(1!!
(/-,1C!/A/-!;&2?1!&3!02,8!!Q&'-,/23/),)-*!ZB!.'22/-.7!)1!0!3/5/204!.2)(/!0-5!,+&1/!)-A/1,)*0,)&-1!;)44!041&!4)?/47!)-A&4A/!,+/!HE>!0-5i&2!,+/!B/.2/,!B/2#A)./8]!!;/4302/!320'5!!>5/-,),7!,+/3,!N0.?/,//2)-*!U&-/7!40'-5/2)-*!P/4/(02?/,)-*!320'5!Q7D/2!\.&(6',/2]!.2)(/!P0S!/A01)&-i320'5!J(D/II4/(/-,!B/.'2),)/1!320'5!G720()5!1.+/(/1!!SBF8?D$K?8C$
P+/!Z-),!2/16&-1)D4/!3&2!,+/!(&-),&2)-*C!,20.?)-*!0-5!/-3&2./(/-,!&3!044!)44/*04!*0(D4)-*!0.,)A),)/18!!!"5F8984:$RG@B4$$
>-A/1,)*0,/1!('25/2!.01/18!!!*5@C2$R:<A89:=$K?8C$
%&',+!B/2A)./1!Z-),!)1!2/16&-1)D4/!3&2R!P+/!62/A/-,)&-!0-5!)-A/1,)*0,)&-!&3!7&',+!A)&4/-./!)-!0-5!02&'-5!1.+&&418!P+/!)-A/1,)*0,)&-!&3!62&6/2,7!.2)(/!)-A&4A)-*!7&',+8!!!@/04)-*!;),+!1,2//,!/-,2/-.+/5!7&',+!"11)1,)-*!B.+&&4!^)0)1&-!M33)./21!((((((((((((((((((((((((:6#//(%,/(;63+,%!3'(Q0-!7&'!5/,/2()-/!,+/!3'-.,)&-!&3!,+/!@)A)1)&-!&2!B:'05!9'1,!D7!),1!-0(/=!W)A/!),!0!,27!;),+!,+/!4)1,!D/4&;8!!!"#! >-,/2-04!>-A/1,)*0,)&-1!!$#! f#a!Z-),1!@&*!B:'05!%#! U/5)0!^)0)1&-!!&#! U&'-,/5!B:'05!'#! G&47*206+!Z-),!!I#! N/1/2A/!G&4)./!H&2./!\"'S)4)027!G&4)./]!!A#! N&DD/27!B:'05!!H#! B.+&&4!^)0)1&-!P/0(!!G#! m)./!0-5!@2'*1!B/.,)&-!!"(#! m).,)(!B/2A)./1!Z-),!
!!
KLd$
FG"!Q05/,1!1,07!0.,)A/8!!N'--)-*!0!2/04!&D1,0.4/!.&'21/C!A)1),)-*!0!G&4)./!".05/(7!0-5!9'1,!+0-*)-*!&',!;),+!&,+/2!.05/,18!
! ! "#L$!
KLd$.)#(!.+*.(S$*%K0$R1.--R$j$$
*%K0$,-'/#$.($-'&$#(+%0/#N#(!$$$$
UK'-.!.#R$%+$'$-#')#0$
!"1!6&4)./!&33)./21!(&A/!'6!)-!,+/!.+0)-!&3!.&((0-5C!,+/7!;)44!4/05!&,+/21!1&!,+/7!('1,!5/A/4&6!0-5!,+/-!5/(&-1,20,/!/33/.,)A/!4/05/21+)6!1?)4418!!N/A)/;!,+/!3&44&;)-*!0,,2)D',/1!&3!0!1,2&-*!4/05/28!<2),/!/0.+!:'04),7!&-!,+/!D&025!0-5!5)1.'11!),!;),+!7&'2!.05/,18!
!JnG^">O!PM!Q"@JPBR!"1!0!6&4)./!.&((0-5/2!&2!0!4/05/2!)-!0-7!&2*0-)I0,)&-! !32&(!,+/!1.+&&4!7/02D&&?!1,033!,&!.06,0)-!&3!,+/!3&&,D044!,/0(C! !7&'!-//5!,+/!4&704,7!&3!,+/!6/&64/!02&'-5!7&'8!P&!+/46!7&'C!+/2/!02/!0!3/;!,)61!&-!5/A/4&6)-*!4&704,78!! !V:$,7:B=B?C$B?4$'66<5B92B>7:$
^&704,7!1,02,1!&',!D7!+0A)-*!0!(','0447!*&&5!3//4)-*!0D&',!
*&&5!1,02,)-*!640./8!!MA/2!,)(/C!7&'2!64/010-,!0,,),'5/!0-5!0662&0.+0D)4),7!;)44!+/46!3&1,/2!0-!0,(&16+/2/!&3!(','04!'-5/21,0-5)-*!0-5!.&((),(/-,8!!":76$*5@<$,:567:$C5$)5$!2:8<$M5>=$
"1!,+/)2!.&((0-5/2C!7&'!02/!)-!0!6&1),)&-!,&!/4)()-0,/!1,'(D4)-*!D4&.?1!,&!,+/!1'../113'4!.&(64/,)&-!&3!7&'2!
3&2!,+/(C!(0?/!1'2/!,+/7!+0A/!,+/!2)*+,!/:')6(/-,C!&2!011)*-!(&2/!2/1&'2./1!,&!+/46!,+/(8!!E',!(&1,!)(6&2,0-,47C!D/!1'2/!,+0,!7&'!*)A/!,+/(!,+/!/-.&'20*/(/-,!,+/7!-//5!,&!6/23&2(!,+/)2!(&1,!5)33).'4,!,01?18!!V:$"5?:=C$
H02!0-5!0;07!,+)1!)1!,+/!1)-*4/!(&1,!)(6&2,0-,!0,,2)D',/!,+0,!6&4)./!.&((0-5/21!&2!0-7!&,+/2!4/05/2!('1,!6&11/118!!f//6!
.&-,0.,!7&'!+0A/C!D/!'6#
,&!(0?/!1,'33!'68!!P+/-!*&!3)-5!,+/!0-1;/2!0-5!*/,!D0.?!,&!,+0,!6/21&-8!!%&'2!2/6',0,)&-!;)44!D&,+!3&44&;!0-5!62/./5/!7&'8!!N/(/(D/2C!,+/!&-47!6/21&-!;+&!.0-!5/1,2&7!7&'2!
2/*0)-!,+/)2!,2'1,C!)3!7&'!/A/2!5&8!!!!
!V:$+B8<$
"!,2'/!.&((0-5/2!)1!30)2!,&!044#1'6/2)&21C!6//21!0-5!,+/!6/&64/!'-5/2!+)1!&2!+/2!.&((0-58!!N/*0254/11!&3!,+/)2!20./C!.&4&2C!/,+-).),7C!*/-5/2C!1/S'04!&2)/-,0,)&-C!2/4)*)&'1!033)4)0,)&-C!0*/!&2!5)10D)4),78!!P+&'*+!,+/2/!02/!-&;!(0-7!40;1!&-!,+/!D&&?1!,+0,!62&A)5/!0!+/3,7!)-./-,)A/!,&!,2/0,!/A/27&-/!/:'0447!)-!,+/!;&2?640./C!0!*&&5!.&((0-5/2!1/,1!,+/!,&-/!D7!-&,!6407)-*!30A&2),/1!0-5!/-1'2)-*!044!/(64&7//1!+0A/!0-!/:'04!&66&2,'-),7!,&!1'..//5!0-5!05A0-./!62&3/11)&-04478!!V:$&8778?D$C5$":76$
P2'/!6&4)./!.&((0-5/21!02/!04;071!;)44)-*!,&!+/46!,+/)2!6/21&--/4!0-5!,+/)2!.&-1,),'/-,18!
1'D&25)-0,/1C!&2!1&4A)-*!62&D4/(1!3&2!,+/)2!.&-1,),'/-,1C!,+/7!02/!04;071!;)44)-*!,&!+/46!)-!0-7!;07!,+/7!.0-8!!-:B4:<=286$R@FFB<3$
"!4/05/2!('1,!D/!0!6/21&-!&3!)(6/..0D4/!.+020.,/28!T&-/1,7!D/*/,1!+&-/1,78!P&!,+/!.&-,2027C!0!6/21&-!;+&!;)44!(0-)6'40,/!&2!4)/!,&!0!1'D&25)-0,/!)-A),/1!5)14&704,7!0-5!2/.)62&.04!4)/18!Q&'20*/C!D&,+!(&204!0-5!6+71).04C!)1!0!.+020.,/2!,20),C!0-5!),!)1!)-3/.,)&'18!T'()4),7!0-5!/(60,+7!D/3&2/!&-/K1!1'D&25)-0,/1!)-A),/1!D&,+!4&704,7!0-5!2/16/.,8!"-5!3)-0447C!0!,2'/!4/05/2!;)44!6&11/11!0-!)--0,/!1/-1/!&3!A)1)&-C!0-5!,+/!0D)4),7!,&!.&(('-).0,/!),!,&!+)1!6/&64/!0-5!
#!)-!&,+/2!;&251C!+&;!2/0.+)-*!,+0,!16/.)3).!*&04!*/,1!,+/(!.4&1/2!,&!(0?)-*!,+/!A)1)&-!0!2/04),78!!0:A8:I$U@:=C85?=R!<+7!)1!4&704,7!1&!)(6&2,0-,!,&!1'../11!01!0!6&4)./!.&((0-5/2=!T&;!)1!4&704,7!5/A/4&6/5!D7!0!.&((0-5/2=!^)1,!,+2//!,20),1!,+0,!1'D&25)-0,/1!;0-,!)-!,+/)2!.&((0-5/28!
!
"#! O0(/!$!&,+/2!6&4)./!2/40,/5!.02//21=!$#! O0(/!$!1,033!3'-.,)&-1=!%#! <+0,!;&'45!D/!0!*&&5!40;!/-3&2./(/-,!9&D!3&2!0!1,'5/-,!;+&!
4)?/1!1.)/-./=!&#! <+0,!0D&',!0!1,'5/-,!;+&!/-9&71!02,=!'#! T&;!;&'45!7&'2!,04/-,1!3),!)-,&!0!40;!/-3&2./(/-,!.02//2=!
"#LL!
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
KLL$R/"%%-$0#R%K0/#$%++./#0$
"!4&,!&3!.+0-*/1!;/2/!(05/!)-!1.+&&4!1/.'2),7!03,/2!Q&4'(D)-/! !.0-!7&'!,+)-?!&3!0-7!/S0(64/1=!!
!M-/!&3!,+/!.+0-*/1!)1!,+0,!(&2/!0-5!(&2/!1.+&&41!+0A/!0-!)-#1.+&&4!2/1&'2./!&33)./28!P+/1/!&33)./21!;&2?!)-!1.+&&41!,&!62&A)5/!0!(&2/!103/C!1/.'2/C!0-5!&25/247!/-A)2&-(/-,8!!!P+/1/!)-#1.+&&4!2/1&'2./!&33)./21!62&A)5/!,+2//!)(6&2,0-,!1/2A)./1R!40;!/-3&2./(/-,C!40;#2/40,/5!.&'-1/4)-*!!0-5!(/-,&2i05A)1&2i/5'.0,&28!T&;!('.+!,)(/!)1!16/-,!&-!/0.+!&3!,+/!,+2//!1/2A)./1!5/6/-51!&-!,+/!1.+&&4!0-5!,+/!1,'5/-,18!<+0,!?)-51!&3!1.+&&41!;&'45!7&'!)(0*)-/!;&'45!-//5!(&2/!40;!/-3&2./(/-,=!<+0,!?)-51!&3!1.+&&41!()*+,!-//5!(&2/!40;#2/40,/5!/5'.0,)&-=!!!!!
!2:$/57@F>8?:$"8D2$ R92557$
FB==B9<:$ C2BC$ 2B66:?:4$ 8?$
Lfff$ FB4:$ 6:567:$ B9<5==$
C2:$ K?8C:4$ RCBC:=$ A:<3$
C2:$=B;:$67B9:$C2:3$I:<:$5?9:$B=X
=@F:4$C5$>:H!
!"#$"%#&'((!"#$%##& '()& !)+"*"'",*&,+& .& #$(,,1&-)#,%-$)&,++"$)-2&!"#'-"3%')& '()& $.!)'& (.*!,%'& .*!&):01."*&'()&)4,1%'",*&.*!&!%'")#&,+&'()&#-,2&&!!)*#+,%"#'($.!)'#&5"11&-)$,/*"9)&'()&*))!&+,-&.& 0-,+)##",*.1& 1.5& )*+,-$)7)*'&0-)#)*$)&,*&#$(,,1&/-,%*!#&.*!&/."*&.&!))0)-&.00-)$".'",*&+,-&'()&7.*8& $(.11)*/)#& .*& #-,& 7%#'&+.$)2&& Q+)/3!G0,2).?!H'44/2!0-5!"'1,)-!FG"!Q05/,18!
! ! "#LY!
-LL$
"-!BNM!)1!0!./2,)3)/5!40;!/-3&2./(/-,!&33)./2!;+&!)1!6/2(0-/-,47!011)*-/5!,&!0!1.+&&4!&2!0!1/,!&3!1.+&&418!P+/!BNM!)1!16/.)3).0447!,20)-/5!,&!6/23&2(!,+2//!2&4/1R!!!"#! 40;!/-3&2./(/-,!&33)./2!$#! 40;#2/40,/5!.&'-1/4&2!%#! 40;#2/40,/5!/5'.0,)&-!,/0.+/2!!!#'/"#0$'()$N#(!%0$
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
,&6).1!1'.+!01!,+/!+)1,&27!&3!40;!/-3&2./(/-,C!1/02.+!0-5!1/)I'2/C!.&-1,),',)&-04!2)*+,1C!.2)()-04!40;C!0-5!52'*!0D'1/8!!!P+/!B.+&&4!N/1&'2./!M33)./2K1!5',)/1!/S,/-5!302!D/7&-5!,+/!.40112&&(!0-5!-&2(04!;&2?!5078!P+/!&33)./2!602,).)60,/1!)-!GPM!0-5!30.'4,7!(//,)-*1C!.4'D!62&9/.,1C!1,'5/-,!1&.)04!3'-.,)&-1!0-5!16&2,)-*!/A/-,18!!!)K!.#R$%+$'($R0%$
!P&!3&1,/2!/5'.0,)&-04!62&*20(1!0-5!0.,)A),)/1!,+0,!;)44!)-.2/01/!1,'5/-,K1!?-&;4/5*/!&3!0-5!2/16/.,!3&2!,+/!40;!0-5!,+/!3'-.,)&-!&3!40;!/-3&2./(/-,!0*/-.)/18!
!P&!0.,!1;)3,47!0-5!.&&6/20,)A/47!;+/-!2/16&-5)-*!,&!(09&2!5)12'6,)&-1!0-5!340*20-,!.2)()-04!&33/-1/1!0,!1.+&&4C!1'.+!01R!5)1&25/247!.&-5'.,!D7!,2/16011/21C!,+/!6&11/11)&-!0-5!'1/!&3!;/06&-1!&-!.0(6'1C!,+/!)44/*04!104/!0-5i&2!5)1,2)D',)&-!&3!.&-,2&44/5!1'D1,0-./1C!(/5).04!/(/2*/-.)/1!0-5!2)&,18!
!P&!2/6&2,!1/2)&'1!.2)(/1!,+0,!&..'2!&-!.0(6'1!0-5!,&!.&&6/20,/!;),+!,+/!40;!/-3&2./(/-,!&33).)041!)-!,+/)2!)-A/1,)*0,)&-!&3!.2)(/1!,+0,!&..'2!0,!1.+&&48!
!P&!.&&6/20,/!;),+!40;!/-3&2./(/-,!&33).)041!)-!,+/)2!)-A/1,)*0,)&-1!&3!.2)()-04!&33/-1/1!;+).+!&..'2!&33!.0(6'18!
!P&!62&A)5/!,2033).!.&-,2&4!0-5!.2&11)-*!*'0251!0,!1.+&&41!;+/-!5//(/5!-/./11027!3&2!,+/!103/,7!0-5!62&,/.,)&-!&3!1,'5/-,1!0-5!,+/!*/-/204!6'D4).!;+/-!,+/!2/*'402!,2033).!.&-,2&4!&33)./2!&2!.2&11)-*!*'025!)1!0D1/-,8!
!!!
R/"%%-$0#R%K0/#$%++./#0$
M33)./2!F&+-!Q4066!0-5!FG"!Q05/,1!32&(!<+),/!B/,,4/(/-,C!P/S018!
KLL$
"#L[!
!,-#(-%/,!$%+.7(2#"#7!08#3,(!;(,-#(/+-!!7((($#/!6$+#(!;;%+#$/(!BNM1!/(/2*/5!32&(!0!.&(D)-0,)&-!&3!6&4)./!&33)./2!)-A&4A/(/-,!)-!1.+&&41!0-5!0!.&(('-),7#&2)/-,/5!6&4).)-*!6+)4&1&6+7!,+0,!/(6+01)I/1!0!62&0.,)A/!0-5!62/A/-,)&-#&2)/-,/5!0662&0.+!,&!6&4).)-*8!!!P+/!,/2(!VB.+&&4!N/1&'2./!M33)./2V!;01!3)21,!'1/5!D7!0!6&4)./!.+)/3!)-!U)0()C!H4&2)50C!;+&!.&)-/5!,+/!,/2(!1&(/,)(/!)-!,+/!/0247!,&!()5!ba[e18!^0;!/-3&2./(/-,!0*/-.)/1!0-5!1.+&&4!5)1,2).,1!)-!H4&2)50!02/!D/4)/A/5!,&!D/!1&(/!&3!,+/!3)21,!,&!40'-.+!BNM!62&*20(1!)-!,+/!ba[e1!0-5!ba_e18!M,+/2!62&*20(1!!,+2&'*+&',!,+/!.&'-,27C!04,+&'*+!-&,!(0-7C!041&!,20./!,+/)2!/1,0D4)1+(/-,!,&!,+/!ba_e18!!P+/!bace1!0-5!/0247!baae1!;/2/!-&,!(02?/5!D7!.&-,)-'&'1!*2&;,+!)-!,+/!-'(D/2!&3!BNM!62&*20(1C!D',!01!,+/!baae1!62&*2/11/5C!,+/!BNM!0662&0.+!2/*0)-/5!(&(/-,'(!01!.&(('-),7!6&4).)-*!D/*0-!,&!D/!6'21'/5!D7!.&(('-),)/1!,+2&'*+&',!,+/!.&'-,278!!!/%NNK(.!*$,%-./.(S$
P+)1!2/1'2*/-./!&3!,+/!BNM!0662&0.+!;01!1,)('40,/5!D7!0!4)-?0*/!)-!(0-7!.&(('-),)/1!&3!,+/!.&(('-),7#&2)/-,/5!6&4).)-*!6+)4&1&6+7!;),+!.&-./2-1!0D&',!,+/!103/,7C!1/.'2),7C!0-5!&25/2!&3!1.+&&418!!B)-./!,+/!()5!baae1C!,+/!-'(D/2!&3!&33)./21!)5/-,)3)/5!01!BNM1!;+&!02/!;&2?)-*!)-!1.+&&41!+01!)-.2/01/58!!!*6/,(,-#(;.+,/!!
U&2/!BNM1!02/!011)*-/5!,&!+)*+!1.+&&41!,+0-!,&!()554/!1.+&&41!&2!/4/(/-,027!1.+&&418!
!"!14)*+,!(09&2),7!&3!BNM1!02/!011)*-/5!,&!62&A)5/!.&A/20*/!,&!&-47!&-/!1.+&&4!,+0,!)1!.&-1)5/2/5!D7!,+/!&33)./2!,&!D/!+)1!&2!+/2!VD/0,V8!
!P+/!A01,!(09&2),7!&3!&33)./21!011)*-/5!,&!1.+&&41!02/!-&,!V2&&?)/V!6&4)./!&33)./21!D',!,+&1/!;+&!+0A/!6',!)-!V1,2//,!,)(/CV!+0A/!/S6/2)/-./!;),+!7&'-*!6/&64/!)-!/-A)2&-(/-,1!&',1)5/!,+/!1.+&&41C!0-5!02/!A&4'-,//21!3&2!,+/)2!BNM!011)*-(/-,18!
!U&1,!&3!,+/!)-5)A)5'041!;+&!02/!5/1.2)D/5!;),+!,+/!,),4/!VB.+&&4!N/1&'2./!M33)./2V!02/!./2,)3)/5!&2!1;&2-!40;!/-3&2./(/-,!&33)./21!;+&!
!!
U&1,!BNM1!;/02!,+/)2!40;!/-3&2./(/-,!'-)3&2(1!0,!4/01,!1&(/,)(/1!;+)4/!6/23&2()-*!,+/)2!2&4/1!01!BNM1C!0-5!04(&1,!044!.0227!0!*'-!;+)4/!;&2?)-*!)-!,+/)2!1.+&&418!
!$
!!
KLL$
FG"!"5A)1&27!Q&'-.)4!(/(D/2C!M33)./2!F&+-!Q4066C!<+),/!B/,,4/(/-,C!P/S01!
! ! "#L_!
KLL$ R/"%%-$0#R%K0/#$%++./#0$
%/%/((0$#"#3,%!3(!#'0-*$&'0(.(S$R.S(R!
;)44!4/05!,&!A)&4/-./8!T&;/A/2C!./2,0)-!/0247!;02-)-*!1)*-1!(07!D/!62/5).,&21!&3!0**2/11)A/!
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i&2!D/.&(/1!0!.+2&-).!.&-5),)&-!,+0,!4)(),1!,+/!.+)45K1!.060.),7!,&!4/02-8!!')!!V6><6,0<::-7!96E-02!!D;-0B<6-!E-,.!96E0BW!0-*/2!)1!0!-0,'204!/(&,)&-8!T&;/A/2C!0-*/2!,+0,!)1!/S62/11/5!32/:'/-,47!0-5!/S64&1)A/47!)-!2/16&-1/!,&!()-&2!)22),0-,1!(07!1)*-04!
&2!&,+/218!!
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
"#Lc!
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
KLQ$V%NV$RUK')$
E01).0447C!)3!),!D4&;1!'6C!,+/!E&(D!B:'05!)1!;0,.+)-*!&',!3&2!),C!0-5!?-&;1!+&;!,&!2/-5/2!),!103/C!;+).+!.0-!/),+/2!(/0-!5/3'1)-*!),!&2!5/1,2&7)-*!),8!!
.),)I/-1!02/! 103/! 32&(!/S64&1)A/1C! 0-5!1&(/,)(/1! ,+0,! .0-!(/0-! /S,20! ,)*+,!1/.'2),7!0,!0)26&2,18!!!D7!0)2640-/!1)-./!,+/!,/22&2)1,!0,,0.?1!&-! aibbC! 1&(/,)(/1! ,+0,! .0-! (/0-!,+0,!/A/-!7&'2!1+&/1!02/!1'16/.,8!!!U&1,! E&(D! B:'05! ,/.+-).)0-1! +0A/!2/./)A/5! ,20)-)-*! 32&(! ,+/! HE>C! ZB!"2(7! JS64&1)A/! M25)-0-./! @)16&104!6/21&--/4!0-5!,+/!E'2/0'!&3!"4.&+&4C!P&D0..& ! 0-5 ! H ) 2/02(1 ! 0-5!JS64&1)A/18!!>-!,+)1!'-),C!;/!;)44!4/02-!(&2/!0D&',!,+/! (/-! 0-5! ;&(0-! ;+&1/! 9&D! ),! )1!(&A/!)-C!03,/2!/A/27&-/!/41/!+01!!2'-!0;07X!!!
!2:$ V5F>$ RG@B4$ 8=$ 9B77:4$ 5@C$ 8?$ B77$
=8C@BC85?=$ 8?A57A8?D$ C2:$65==8>7:$6<:=:?9:$
5;$B?$:W675=8A:$4:A89:H$ $!2:$V5F>$RG@B4$
8=$ <:=65?=8>7:$ ;5<$ C<B?=65<C8?DE$ 2B?478?D$
B?4$<:?4:<8?D$=B;:$B77$:W675=8A:$4:A8=:=$8?$
8C=$ Y@<8=489C85?E$ B=$ I:77$ B=$ ;5<$ 6<5C:9C8?D$ A8=8C8?D$
48D?8CB<8:=E$ 95?4@9C8?D$ :W675=8A:=$ =I::6=E$
:AB7@BC8?D$ =@=68985@=$ 6B9JBD:=$ B?4$ 95?4@9C8?D$
=:9@<8C3$92:9J=$BC$B8<65<C=H!
!"#$"%#&'((! " #$%## & ' ( ) & ' -." * " */ & .*!&-)#0,*#"3"1"'")#&,+&'()&3,73&#>%.!2&!"#'-"3%')& '()& $.!)'& (.*!,%'& .*!&-)4")5& 1.0!& 3,73& #>%.!& .!4"$)&
&$,*$1%!)& 5"'(& .& ("#',-8& ,+& '()&1.0!&3,73&#>%.!2&!!)*#+,%"#'($.! ) ' # & 5 " 1 1 & ! ) 4 ) 1, 0 & .*&.00-)$".'",*& +,-& '()& #?"11#& .*!&$,%-./)&-)>%"-)!&',&#)-4)&,*&'()&0,1"$)& 3,73& #>%.!2& $.!)'#& 5"11&1).-*& ',& )4.1%.')& .*!& #?"11+%118&(.*!1)& $-"#"#& #$)*.-",#& "*4,14"*/&'()&'(-).'&,+&):01,#"4)&!)4"$)#2&&
! ! "#La!
-LQ$
(T/2/!)1!1&(/!1&'-5!05A)./!32&(!,+/!^"G@!E&(D!B:'05!3&2!+0-54)-*!6&,/-,)0447!/S64&1)A/!1),'0,)&-18!!&-.,(/-!672(9!6(2!(.;,#$($#+#%"%3:(.()!8)(,-$#.,1(P+/!2/1)5/-,!1+&'45!.044!abb!0-5!2/:'/1,!,+/!6&4)./8!G0,2&4!&33)./21!;)44!2/16&-5!0-5!*)A/!05A)./!2/*025)-*!D&(D!,+2/0,!62&./5'2/1!0-5!&6,)&-1!3&2!)((/5)0,/!2/16&-1/8!!&-.,(/-!672(9!6(2!(%;(9!6(;%32/(.(/6/0%+%!6/(%,#8(,-.,(8%:-,()#(.(E)!8)E1((@&!-&,!+0-54/!&2!5)1,'2D!,+/!1'16/.,/5!),/(8!>((/5)0,/47!.044!abb!0-5!2/6&2,!),!,&!,+/!6&4)./8!>((/5)0,/47!
1+&'45!D/!'1/5!01!./44'402!,/4/6+&-/!,20-1()11)&-1!+0A/!,+/!6&,/-,)04!,&!5/,&-0,/!0-!/S64&1)A/!5/A)./8!!&-#3(2!#/(,-#()!8)(/D6.2($#/0!32(,!(.(+.771(P+/!E&(D!B:'05!)1!-&,)3)/5!0-5!2/16&-51!;+/-/A/2!0!1'16/.,/5!/S64&1)A/! 5/A)./!)1!3&'-5!&2!;+/-!1'16).)&'1!.)2.'(1,0-./1!)-5).0,/!,+/!6&11)D4/!62/1/-./!&3! &-/C!1'.+!01!;+/-!0!402*/!2/-,/5!A/+).4/!)1!3&'-5!0D0-5&-/5!&',1)5/!&3!0!6&,/-,)04!1'.+!01!0!*&A/2-(/-,!D')45)-*8!!P)(&,+7!U.m/)*+C!0-!"(/2).0-!()4),)0!(&A/(/-,!17(60,+)I/2!+0-54)-*!&3!,+/!N'D7!N)5*/!0-5!<0.&!0.,)&-1C!;01!.&-A).,/5! )-!baa_!0-5!/S/.',/5!D7!4/,+04!)-9/.,)&-!)-!`eeb!3&2!,+/!"62)4!baaY!D&(D)-*!&3!,+/! "432/5!G8!U'220+!H/5/2#04!E')45)-*!)-!M?40+&(0!Q),78!!T)1!.&#.&-16)20,&2C!P/227! O).+&41C!)1!1/2A)-*!0!4)3/!1/-,/-./!0,!0!B'6/2(0S!62)1&-!)-!Q&4&205&!3&2!+/46)-*!,&!()S! ,+/!.+/().041!3&2!,+/!D&(D8!!P+/7!602?/5!0!2/-,/5!N75/2!,2'.?!)-!32&-,!&3!,+/!3/5# /204!D')45)-*!3)44/5!;),+!&A/2!`8Y!,&-1!&3!+)*+!*205/!0((&-)'(!-),20,/!3/2,)4)I/2C! +'*/!52'(1!&3!)-5'1,2)#04!1&4A/-,1C!0((&-)'(!-),20,/!3'/4!&)4!\0-!/S64&1)A/!.&(# (&5),7!'1/5!)-!()-)-*!0-5!:'0227)-*]8C!1/A/204!.20,/1!&3!0!*/4!/S# 64&1)A/!0-5!16&&41!&3!1+&.?!,'D/!\-&-#/4/.,2).!3'1)-*]!0-5!.0--&-! 3'1/!0-5!5/,&-0,/5!),8!!P+/!D401,!.40)(/5!b[c!4)A/1C!)-.4'5)-*!ba!.+)452/-!'-5/2!,+/!0*/!&3![C!0-5!)-9'2/5!(&2/!,+0-![ce!6/&64/8!!>,!5/1,2&7/5!&2!50(0*/5!$`L!D')45)-*1!;),+)-!0!1)S,//-#D4&.?!205)'1C!5/1,2&7/5!&2!D'2-/5!c[!.021C!0-5!1+0,,/2/5!*4011!)-!`Yc!-/02D7!D')45)-*1C!.0'1)-*!0,!4/01,!j[Y`!()44)&-!50(0*/8!!<),+!,+/!/S./6,)&-!&3!,+/!<&245!P205/!Q/-,/2!D&(D)-*!&-!aibbiebC!,+/!M?40+&(0!Q),7!D&(D)-*!;01!,+/!402*/1,!40;!/-3&2./(/-,!)-A/1,)*0,)&-!)-!Z8B8!+)1,&278!!P+/!HE>!.&-5'.,/5!&A/2!`cCeee!)-,/2A)/;1C!.&44/.,/5!&A/2!,+2//!,&-1!&3!/A)5/-./C!0-5!.&44/.,/5!2/0247!&-/!D)44)&-!D),1!&3!)-3&2(0,)&-8!!>,!2/(0)-1!,+/!402*/1,!0.,!&3!5&(/1,).!
!!,86:$V5F>=$
G)6/!D&(D1!02/!&-/!&3!,+/!(&1,!50-*/2&'1!/S64&1)A/!5/A)./1!,+0,!7&'!(07!/-.&'-,/2C!01!;/44!01!&-/!&3!,+/!(&1,!.&((&-8!P+/!/S64&1)A/!3)44/2!(07!*/,!)-,&!,+/!,+2/051!&3!,+/!6)6/!0-5!0!1(044!0(&'-,!&3!(&A/(/-,!(07!D/!/-&'*+!32).,)&-!,&!.0'1/!,+/!6)6/!D&(D!,&!/S64&5/8!B,0,).!/4/.,2).),7!(07!9'(6!32&(!7&'2!+0-5!,&!,+/!6)6/!.0'1)-*!5/,&-0,)&-8!"!6)6/!D&(D!.0-!/01)47!?)44!1&(/&-/!;+&!)1!$ee!3//,!0;07!32&(!,+/!/S64&1)&-!D/.0'1/!),!62&6/41!+'-52/51C!6/2+061!,+&'10-51!&3!6)/./1!&3!1+206-/4!)-!044!5)2/.,)&-18!!/5FF:<98B7$#W675=8A:=$$
JA/-!.&((/2.)04!/S64&1)A/1!.0-!D/!'-62/5).,0D4/8!Q271,044)I/5!57-0(),/!.0-!5/,&-0,/!;),+!0!1'55/-!,/(6/20#,'2/!.+0-*/!&3!$!5/*2//1!&2!(&2/8!!!9#.$79(2#.,-(,!77(P+/2/!02/!&A/2!Ye!6/&64/!?)44/5!/0.+!7/02!D7!/S64&1)A/1!\-&,!)-.4'5)-*!(09&2!/A/-,1!4)?/!M?40+&(0!Q),7]!0-5!
,+/1/!V)-.)5/-,1V!&..'2!)-!2/1)5/-,)04!02/018!P+/!(&1,!.&((&-!/S64&1)A/1!'1/5!02/!D40.?!6&;5/2C!1(&?/4/11!6&;5/2!0-5!3)2/;&2?1!6&;5/218!P+/!(&1,!.&((&-!/S64&1)A/!5/A)./!/-.&'-,/2/5!)-!,+/!ZB"!)1!,+/!6)6/!D&(D8!!
V%NV$RUK')$
E&(D!B:'05!(/(D/21!5&!-&,!52/11!3&2!.&(3&2,8!
KLQ$
"#Ye!
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
!P+/2/!02/!5)33/2/-,!1)*-1!,+0,!7&'!.0-!4&&?!3&2!;+).+!()*+,!)-5).0,/!0!6&11)D4/!/S64&1)A/!5/A)./R!
!!
!!
!!
!!
!()!8)(/D6.2/(.7/!(-.327#555!!"5F:XFB4:$+8<:I5<J=$$
T&(/#(05/!3)2/;&2?1!0-5!/S64&1)A/1!02/!A/27!'-1,0D4/8!P+/2/!)1!-&!1/,!3&2('40!3&2!,+/!/S64&1)A/!,+0,!)1!'1/5!)-!)44/*04!3)2/;&2?18!B&(/!&3!,+/!3)2/;&2?1!,+0,!02/!(05/!)-!U/S).&!02/!1&!'-1,0D4/!0-5!50-*/2&'1!,+0,!,+/7!02/!1+)66/5!;/,!,&!62/A/-,!,+/(!32&(!/S64&5)-*!62/(0,'2/478!!!P+/!/S64&1)A/!3)44/2!.0-!D/!1/,!&33!D7!32).,)&-C!+/0,C!)(60.,C!1602?1!&2!340(/8!>3!7&'!+0A/!0!D0*!3'44!&3!)44/*04!3)2/;&2?1!0-5!&-/!&3!,+/(!*&/1!&33!0..)5/-,0447C!7&'!.0-!011'(/!,+0,!044!&3!,+/!3)2/#;&2?1!)-!,+/!D0*!;)44!*&!&33!0,!,+/!10(/!,)(/8!"!1(044!0(&'-,!&3!3)2/;&2?1!*&)-*!&33!0,!1)('4,0-/#&'147!)-!0!A/+).4/!.0-!?)44!/A/27&-/!;+&!)1!)-!,+0,!A/+).4/!0-5!1.0,,/2!602,1!&3!,+/!.02!3&2!1&(/!5)1,0-./!)-!044!5)2/.,)&-188!N878CB<3$4:A89:=$$
U)4),027!5/A)./1!02/!5/1)*-/5!,&!?)448!B&(/!&3!,+/(!+0A/!.&(64).0,/5!3'1/1!,+0,!02/!5/1)*-/5!,&!5/,&-0,/!,+/!/S64&1)A/!D7!,+/!14)*+,/1,!(&A/(/-,!&2!)(60.,8!B&(/!&3!,+/(!.&-,0)-!6&)1&-&'1!*018!>,!)1!'1'0447!-&,!,+/!0.,'04!/S64&1)&-!&3!0!()4),027!5/A)./!,+0,!?)441!6/&64/8!>,!)1!'1'0447!,+/!1+206-/4!\1(044!6)/./1!&3!(/,04]!32&(!,+/!/S64&1)&-!,+0,!?)441!6/&64/8!B+206-/4!.0-!,20A/4!0,!$eee!3//,!6/2!1/.&-5!)-!044!5)2/.,)&-1!32&(!,+/!/S64&1)&-8!P+/!(/,04!6)/./1!02/!20I&2!1+026!0-5!;)44!14)./!,+2&'*+!,+/!+'(0-!D&57!.0'1)-*!30,04!;&'-518!U)4),027!5/A)./1!02/!&3,/-!04,/2/5!D7!.)A)4)0-1!0-5!D/.&(/!/A/-!(&2/!50-*/2&'18!!,86:$V5F>=$
G)6/!D&(D1!02/!&-/!&3!,+/!(&1,!50-*/2&'1!/S64&1)A/!5/A)./1!,+0,!7&'!(07!/-.&'-,/2C!01!;/44!01!&-/!&3!,+/!(&1,!.&((&-8!P+/!/S64&1)A/!3)44/2!(07!*/,!)-,&!,+/!,+2/051!&3!,+/!6)6/!0-5!0!1(044!0(&'-,!&3!(&A/(/-,!(07!D/!/-&'*+!32).,)&-!,&!.0'1/!,+/!6)6/!D&(D!,&!/S64&5/8!B,0,).!/4/.,2).),7!(07!9'(6!32&(!7&'2!+0-5!,&!,+/!6)6/!.0'1)-*!5/,&-0,)&-8!"!6)6/!D&(D!.0-!/01)47!?)44!1&(/&-/!;+&!)1!$ee!3//,!0;07!32&(!,+/!/S64&1)&-!D/.0'1/!),!62&6/41!+'-52/51C!6/2+061!,+&'10-51!&3!6)/./1!&3!1+206-/4!)-!044!5)2/.,)&-18!!
!
Zb`!V%NV$RUK')$
! ! "#Yb!
KLQ$ V%NV$RUK')$
&-.,(%;1(!&2BC$=25@74$.$=B3$C5$B$9B77:<$I2:?$2:$IB<?=$5;$
B$>5F>$BC$F3$759BC85?P$
>3!7&'!2/./)A/!0!D&(D!,+2/0,!&A/2!,+/!6+&-/C!0,,/(6,!,&!?//6!,+/!.044/2!&-!,+/!4)-/!01!4&-*!01!6&11)D4/8!"1?!+)(!,&!2/6/0,!,+/!(/110*/!0-5!D/!1'2/!,&!2/.&25!/A/27!;&25!16&?/-8!>3!,+/!.044/2!5&/1!-&,!)-5).0,/!,+/!4&.0,)&-!&3!,+/!D&(D!&2!,+/!,)(/!&3!6&11)D4/!5/,&-0,)&-C!7&'!1+&'45!01?!+)(!3&2!,+)1!)-3&2(0,)&-8!>,!)1!0!*&&5!)5/0!,&!)-3&2(!,+/!.044/2!,+0,!,+/!D')45)-*!)1!&..'6)/5!0-5!,+/!5/,&-0,)&-!&3!0!D&(D!.&'45!2/1'4,!)-!5/0,+!&2!1/2)&'1!)-9'27!,&!)--&./-,!6/&64/8!!-8=C:?$;5<$>B9JD<5@?4$=5@?4=$C2BC$FB3$8?489BC:$
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
H)2/;&2?1!02/!.&-1)5/2/5!/S64&1)A/!5/A)./1C!0-5!,+/7!02/!/S,2/(/47!50-*/2&'18!JA/27!7/02!-'(/2&'1!.+)452/-!0-5!05'4,1!02/!)-9'2/5!&2!D'2-/5!01!0!2/1'4,!&3!6407)-*!;),+!3)2/;&2?18!H)2/;&2?1!02/!50-*/2&'1!0-5!)44/*04!;),+)-!,+/!.),7!4)(),1!&3!(&1,!.),)/18!!)!8)(/D6.2/'(.()$%#;(-%/,!$9(7.02()!8)(/D6.2!P&!4/02-!(&2/!0D&',!,+)1!A),04!602,!&3!/A/27!(09&2!6&4)./!5/602,(/-,C!;/!;)44!3&.'1!&-!&-/!
&3!,+/!D/1,!0-5!D'1)/1,!'-),1!)-!"(/2).0!##!,+/!^&1!"-*/4/1!G&4)./!!!-%/,!$9'(.(!3#(8.3(/-!&(>-!baYeC!G&4)./!M33)./2!@/<07-/!<&43/2C!011)*-/5!,&!B.)/-,)3).!>-A/1,)*0,)&-!@)A)1)&-!\B>@]!;01!62&D0D47!,+/!3)21,!&33)./2!&-!,+/!@/602,(/-,!2/.&*-)I/5!01!0-!/S64&1)A/1!/S6/2,8!T/!2/16&-5/5!,&!.0441!32&(!&33)./21!)-!,+/!3)/45!;+/-!0!6&11)D4/!/S64&1)A/!5/A)./!;01!3&'-58!!,!2.9!"!3&2(04!E&(D!B:'05!+01!D//-!1/2A)-*!,+/!2/1)5/-,1!&3!^&1!"-*/4/1!1)-./!baYe8!P+/!E&(D!B:'05!'-),!)1!.&(62)1/5!&3!bL!+)*+47!,20)-/5!&33)./21!0-5!,;&!/S64&1)A/!5/,/.,)&-!.0-)-/18!P+/!1/.,)&-!2/16&-51!,&!&A/2!aee!.0441!3&2!1/2A)./!7/0247!0-5!)1!2/16&-1)D4/!3&2!,+/!+0-54)-*C!,20-16&2,0,)&-!0-5!2/-5/2)-*!103/!&3!044!/S64&1)A/!),/(1!4&.0,/5!;),+)-!,+/!Q),78!E',!),!
!!/+-!!7(;!$()!8)/(>-!ba_$C!&33)./21!D/*0-!2/./)A)-*!3&2(04!/S64&1)A/1!,20)-)-*!0,!,+/!-/;47!/1,0D4)1+/5!HE>!T0I025&'1!@/A)./1!B.+&&4!0,!N/51,&-/!"2(7!"21/-04!)-!T'-,1A)44/C!"40D0(08!!P+/!1.+&&4!+01!D//-!)-!&6/20,)&-!3&2!&A/2!`Y!7/021!0-5!)1!.&-1)5/2/5!&-/!&3!,+/!D/1,!)-!,+/!
D&(D!,/.+-).)0-1!02/!,20)-/5!0-5!./2,)3)/5C!,20)-)-*!&A/2!bC`Ye!1,'5/-,1!6/2!7/02!)-!D&,+!,+/!D01).!0-5!2/32/1+/2!T0I025&'1!@/A)./1!.&'21/!P+/!1.+&&4!,20)-1!&A/2!Lee!1,'5/-,1!6/2!7/02!)-!D&,+!,+/!D01).!0-5!2/32/1+/2!T0I025&'1!@/A)./1!.&'21/18!W205'0,/1!&3!T@B!.0-!D/!3&'-5!)-!-/0247!/A/27!E&(D!B:'05!)-!,+/!.&'-,27!0-5!(0-7!3&2/)*-!.&'-,2)/18!!U&2/!,+0-!_CYee!3)21,!2/16&-5#/21!+0A/!.&(64/,/5!,+/!D01).!.&'21/!1)-./!,+/!1.+&&4!&6/-/5!)-!ba_b8!
b8! ^)1,!,+2//!2/16&-1)D)4),)/1!&3!,+/!E&(D!B:'05=!`8! <+0,!1+&'45!7&'!5&!)3!7&'!2/./)A/!0!D&(D!,+2/0,=!$8! O0(/!&-/!&3!,+/!(&1,!50-*/2&'1!,76/1!&3!D&(D1=!L8! <+0,!02/!,+/!1)*-1!,+0,!0!6/21&-!.0-!4&&?!3&2!;+/-!,27)-*!,&!
)5/-,)37!0-!/S64&1)A/!5/A)./=!!Y8! <+0,!,20),1!()*+,!7&'!4&&?!3&2!)-!0!6/21&-!;0-,)-*!,&!D/!&-!
,+/!D&(D!1:'05=!
"#Y`!
T&;! ;&'45! 7&'!/S640)-! ,+/! 1+06/! &3!7&'2! 90;! ,&! 1&(/&-/=!T&;! ;&'45! 7&'!/S640)-! ,+/! 5)1,0-./!D/,;//-!7&'2!/7/1=!
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
"5I$ I5@74$ 35@$ 4:=9<8>:$
35@<$;B9:$C5$=5F:5?:P$"5I$
I5@74$ 35@$ 4:=9<8>:$ 35@<$
?5=:E$ 5<$ 35@<$ 928?$ 5<$ 35@<$
:3:=P$ &2BC$ 4:;8?8?D$ ;:BC@<:=$
I5@74$ 35@$ C:77$ C2:F$ B>5@C$ $
;<:9J7:=P$R9B<=P$,8:<98?D=P$!
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
KLT$,%-./#$R1#!/"$'0!.R!$$$
!"#$"%#&'((!"#$%##&(,5&.&+,-)*#"$&.-'"#'&'%-*#&
!-.5"*/2&&!"#'-"3%')& '()& $.!)'& (.*!,%'& .*!&!"#$%##& '()& #?"11#& -)>%"-)!& 38& .&#?)'$(&.-'"#'2&&$,*$1%!)& 38& ')#'"*/& '()& $.!)'#=&7)7,-8&,+&!)'."1#2&!!)*#+,%"#'($.!)'#& 5" 11 & -)$,/*"9) & '()&$,*'-"3%'",*#& ,+& .& 0,1"$)& #?)'$(&.-'"#'& .*!& '()& ):0)-'& #?"11#& 5"'(&5("$(& '()8& 0%-#%)& 6%#'"$)2& $.!)'#&5"11& !)4)1,0& '()"-& ,5*& #?"11#& ,+&,3#)-4.'",*& '(-,%/(& 7)7,-8&):)-$"#)#2&&!
! ! "#Y$!
-LT$
H&2/-1).! 02,! \01! ),! )1! '1'0447! .044/5]! 64071! 0-! )(6&2,0-,! 2&4/! )-! ,+/! .2)()-04! 9'1,)./! 171,/(8!<),+&',!,+0,!)-30(&'1!0-5!;)5/47!5)1,2)D',/5!1?/,.+!&3!,+/!Z-0D&(D/2C!,+/!HE>!()*+,!-/A/2!+0A/!.0'*+,!P/5!f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f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p! &-! ,+/! 30.)-*! 60*/! 1&! ,+0,! 044! ,+/! .05/,1! .4/0247! 1//! ,+/! 5/,0)41! &3! ,+/!6+&,&*206+8!"3,/2!&-/!()-',/C!:').?47!,'2-!,+/!)(0*/!30./!5&;-!&-!,+/!5/1?8!!!JS640)-!,+0,!.2)(/1!+066/-!A/27!:').?47!0-5!(&1,!;),-/11/1!&-47!*/,!0!*40-./!0,!,+/!1'16/.,18!O&;!)-1,2'.,!,+/!.05/,1!,&!0-1;/2!,+/!3&44&;)-*!:'/1,)&-18!\P+/7!(07!;&2?!)-!*2&'618]!!"#! <01!,+/!(04/!6011/-*/2!*/,,)-*!)-i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
,%-./#$R1#!/"$'0!.R!$$$
B?/,.+!&3!,+/!Z-0D&(D/2!
KLT$
"#YL!
KLT$
>(0*/!pb!
-!6/,!3(0!7%+#(/4#,+-(.$,%/,(7!%/(:%)/!3(-./(/#,(.(3#&(&!$72($#+!$25(W)D1&-!2/./)A/5!0!./2,)3).0,/!32&(!,+/!W')--/11!<&245!N/.&251C!^,58!&-!H/D2'027
! ! "#YY!
KLT$ ,%-./#$R1#!/"$'0!.R!$$$
,-#(;.+#(!;(+$%8#(G/2(),!,+/!.05/,1!0!3'44!be!()-',/1!,&!(/(&2)I/!/A/27,+)-*!,+/7!.0-!0D&',!,+/!3'*),)A/1!D/4&;8!",!,+/!/-5!&3!,/-!()-',/1C!T0-5&',1!1+&'45!D/!,'2-/5!&A/28!>-1,2'.,!,+/!.05/,1!,&!0-1;/2!,+/!g'/1,)&-!B+//,8!!!"*0)-C!5)1.'11!,+/!5)33).'4,7!&3!2/(/(D/2)-*!30.)04!3/0,'2/18!!!
!$
!!!!!!!!!!!!
<"OPJ@!HMN!@NZW!B"^JB!O0(/R!E/A/247!N+&5/1!!"*/R!$Y#Le!!N0./R!E40.?!T/)*+,R!YKLV!!</)*+,R!b`e!4D18!!T0)2R!E2&;-!!J7/1R!E2&;-!!Q&(64/S)&-R!U/5)'(!!B.021iU02?1R!E/0',7!(02?!\(&4/]!&-!4/3,!.+//?8!Z1'0447!;/021!,+).?!*4011/18!!!<"OPJ@!HMN!UZ^P>G^J!NMEEJN>JB8!PTNJ"PJOB!m>QP>UB!<>PT!"O!Zo>!U"QT>OJ!WZO8!MHPJO!"QQMUG"O>J@!E%!"!%MZOW!T>BG"O>Q!<TM!WMJB!E%!PTJ!O>QfO"UJ!VUMOJ%V8!!!!!
!!!!!!!!
<"OPJ@!HMN!"ZPM!PTJHP!F'0-0!^&6/I!!"*/R!`b!!N0./R!T)160-).!!T/)*+,R!YKbbV!!</)*+,R!bae!4D18!!T0)2R!E2&;-!!!J7/1R!E2&;-!!Q&(64/S)&-R!U/5)'(!!B.021iU02?1R!U)11)-*!2)-*!3)-*/2!&-!4/3,!+0-58!!!<"OPJ@!HMN!NZOO>OW!"!VQTMG!BTMGV!"O@!UZ^P>G^J!PTJHPB!MH!^ZnZN%!"ZPMBC!G"NP>QZ^"N^%!^"PJ!UM@J^!UJNQJ@JB#EJOo!QMOmJNP>E^JB8!!(D6#/,%!3(/-##,(Q)2.4/!,+/!.&22/.,!0-1;/2!:'/1,)&-1!b!,+2&'*+!L!&-!,+/!D01)1!&3!7&'2!(/(&278!%MZ!U"%!OMP!^MMf!E"Qf!"P!PTJ!H"QP!BTJJPX!!"#!!Q+,4!0-E907!,<!,4-!C-0.<6!;+&!)1!;0-,/5!3&2!52'*!104/1C!;+).+!&-/!&3!,+/!3&44&;)-*!.+&)./1!)1!.&22/.,=!!\Q)2.4/!,+/!.&22/.,!1,0,/(/-,18]!
P+/!6/21&-!6&1/1!01!0!5&.,&28!!P+/!6/21&-!;/021!*4011/18!!
P+/!6/21&-!)1!D4)-5!)-!+)1!4/3,!/7/8!! !P+/!6/21&-!52)A/1!0!U/2./5/1#E/-I!.&-A/2,)D4/8!!
!$#!!Q+,4!0-E907!,<!,4-!C-0.<6!;0-,/5!3&2!0',&!,+/3,C!;+).+!&-/!&3!,+/!3&44&;)-*!.+&)./1!)1!.&22/.,=!\Q)2.4/!,+/!.&22/.,!1,0,/(/-,18]!
P+/!6/21&-!)1!()11)-*!0!2)-*!3)-*/2!&-!,+/)2!4/3,!+0-58!!P+/!6/21&-!52)A/1!0!;+),/!EU<8!!P+/!6/21&-!*&/1!D7!,+/!-).?-0(/!&3!VB-&;8V!!P+/!6/21&-!;04?1!;),+!0!4)(68!!
"#!<+0,!)1!,+/!62)(027!2&4/!&3!,+/!B?/,.+!"2,)1,=!!$#!<+7!)1!+0A)-*!0!*&&5!1?/,.+!02,)1,!1&!.2),).04!,&!0!6&4)./!5/602,(/-,=!%#!<+0,!02/!,+/!,&&41!&3!0!B?/,.+!"2,)1,=!!&#!<+0,!)1!0-&,+/2!-0(/!3&2!0!B?/,.+!"2,)1,=!'#!M,+/2!,+0-!D/)-*!0-!0..&(64)1+/5!02,)1,C!;+0,!/41/!('1,!0!1?/,.+!02,)1,!D/=!
"#Y[!
KL`$1Xf$K(.!$
@&*1!6407!0!.2'.)04!2&4/!)-!(0-7!40;!/-3&2./(/-,!0.,)A),)/1C!F5=C$&3!;+).+!2/A&4A/!02&'-5!,+/)2!(&1,!
1/-1/!&3!1(/44!)1!10)5!,&!D/!,+&'10-51!&3!,)(/1!(&2/!6&;/23'4!,+0-!,+0,!&3!+'(0-18!!<+)4/!0!+'(0-!+01!0D&',!Y!()44)&-!1(/44!2/./6,&21!)-!),1!-&1/C!0!5&*!+01!(&2/!,+0-!``e!()44)&-X!!E/.0'1/!&3!,+)1!?//-!1/-1/!&3!1(/44C!5&*1!02/!0D4/!,&!4&.0,/!/A/27,+)-*!32&(!5/05!D&5)/1!,&!5)101,/2!1'2A)A&21!01!/A)5/-./5!03,/2!,+/!2/./-,!160,/!&3!5/0547!,&2-05&/1!,+0,!2)66/5!,+2&'*+!,+/!U)5;/1,8!!!@&*1!.0-!,20.?!044!1&2,1!&3!,+)-*1!)-!044!1&2,1!&3!640./18!P+/7!.0-!3)-5!1'2A)A&21!)-!,+/!2'DD4/!&3!0-!/02,+:'0?/8!P+/7!.0-!3)-5!52'*1!+)55/-!)-!0!1'),.01/!0,!,+/!0)26&2,8!P+/7!.0-!3)-5!D&(D1!)-!.021C!D&5)/1!)-!3&2/1,1C!0-5!*'-1!)-!
5&*K1!1/-1/!&3!1(/44!)1!'6!,&!0!()44)&-!
-&,!+025!;&2?8!!"44!6&4)./!5&*1!*&!,+2&'*+!2)*&2&'1!,20)-)-*8!!!<&2?)-*!;),+!6&4)./!5&*1!.0-!D/!A/27!1058!M-/!(0-!!;+&!;&2?/5!;),+!2/1.'/!5&*1!03,/2!0-!0A040-.+/!/S640)-/5!,+0,C!
,+2&'*+!0-!0A040-.+/!02/0C!;/!;/2/!044!/S+0'1,/5C!D',!0!.&'64/!&3!,+/!5&*1!;/2/!1,)44!,27)-*!,&!3)-5!0-7D&57!,+/7!.&'458!M-./!;/!+05!0..&'-,/5!3&2!/A/27D&57C!0!.&'64/!,20)-/21!01?/5!1&(/!&3!'1!,&!602,47!D'27!&'21/4A/1!1&!,+0,!,+/!5&*1!.&'45!/-5!,+/)2!507!3)-5)-*!0!4)A/!D&578!P+/!5&*!,+0,!3&'-5!(/!;01!/.1,0,).!,+0,!),!+05!3)-0447!3&'-5!1&(/D&57!,&!
!!!!
CB7J8?D$B>5@C$B77$C2:$6:567:$
I25$FBJ:$@6$ C2:$48;;:<:?C$
B<F=$5;$7BI$:?;5<9:F:?C$8?$
C2:$K?8C:4$RCBC:=E$>@C$I2BC$B>5@C$
C2:$;5@<X7:DD:4$7BI$:?;5<9:F:?CP$!
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
!"#$"%#&'((!"#$%##&5(8&$.*"*)#&$.*& 3)& %#)+%1&"*&1.5&)*+,-$)7)*'2&!"#'-"3%')& '()& $.!)'& (.*!,%'& .*!&):01."*& '()& ("#',-8@& .!4.*'./)#&.*!&!-.53.$?#&,+&.&?;A&%*"'2&$,*$1%!)& 38& !"#$%##"*/& '()& '-."'#&,+&.*&)++)$'"4)&?;A&0.-'*)-2&!!)*#+,%"#'($.!)'#& 5"11& /."*& .*& .00-)$".'",*&+,-&?;" #&.*!&'()"-&0,1"$)&(.*!1)-#2&!
! ! "#Y_!
-L`$
f#a!Z-),1!02/!0!A04'0D4/!602,!&3!(0-7!6&4)./!5/602,(/-,18!@&*1!6/23&2(!40;!/-3&2./(/-,!5',)/1!,+0,!02/!D/7&-5!,+/!6+71).04!.060D)4),)/1!&3!+'(0-!D/)-*18!!!@&*1!02/!62)(02)47!'1/5!3&2!,+/)2!/S,20&25)-027!1/-1/!&3!1(/448!P+)1!+/)*+,/-/5!1/-1/!.0-!011)1,!&33)./21!)-!5/04)-*!;),+!-02.&,).1C!/S64&1)A/!0-5!;/06&-1!5/,/.,)&-C!,20.?)-*!0-5!1/02.+!0-5!2/1.'/8!!!,-#(+.3%3#(-%/,!$9(P+/!,20)-)-*!&3!5&*1!3&2!6&4)./!;&2?!;01!&2)*)-0447!5/A/4&6/5!)-!W+/-,C!E/4*)'(C!02&'-5!baee!0-5!;01!1&&-!D/)-*!'1/5!/41/;+/2/8!!!E2//51!;),+!/16/.)0447!?//-!1/-1/1!02/!'1/5!3&2!16/.)04!6'26&1/1C!1'.+!01!5/,/.,)-*!.0.+/1!&3!)44/*04!52'*1!&2!3&2!,20.?)-*!3'*),)A/1!0-5!()11)-*!6/21&-18!P+/!(&1,!;)5/47!,20)-/5!5&*1!3&2!60,2&4!;&2?!02/!,+/!W/2(0-!B+/6+/25C!E&S/21C!@&D/2(0-!G)-1.+/21C!")2/504/!P/22)/21C!!N&,,;/)4/21C!B.+-0'I/21C!0-5!E4&&5+&'-518!!!&-9(4F'!()*+,!-./!)/0/,,-.12!f#a!Z-),1!.0-!D/!A/27!/33/.,)A/!)-!0-7!.&(('-),7C!D',!,+/!.+&)./!,&!.2/0,/!&-/!)1!D01/5!'6&-!,+/!5/602,(/-,1!;&2?4&05C!.2)(/!1,0,)1,).1!0-5!1)I/8!!2#,#$$#3+#(G0,2&44)-*!)-!0!;/44#(02?/5!f#a!A/+).4/!)1!/S,2/(/47!/33/.,)A/!,&&4!3&2!5/,/22)-*!.2)(/8!P+/!617.+&4&*).04!05A0-,0*/!&3!+0A)-*!0!f#a!,/0(!60,2&44)-*!0-!02/0!)1!5//(/5!,&!D/!,2/(/-5&'18!!
!"!-'(D/2!&3!7/021!0*&C!,+/!%02(&',+!U0110.+'1/,,1!G&4)./!@/602,(/-,!1,02,/5!,+/)2!'-),!;),+!,+2//!f#a!,/0(18!@'2)-*!,+/!3)21,!7/02C!,+/!'-),!;&2?/5!+025!)-!2/5'.)-*!,+/!-'(D/2!&3!D2/0?#)-1!)-!,+/)2!D'1)-/11!1/.,&218!",!,+/!/-5!&3!,+/!3)21,!7/02!&3!+0A)-*!0!+)*+47!A)1)D4/!f#a!'-),C!,+/!20,/!&3!D2/0?#)-1!5/.2/01/5!ceq!;+)4/!1'22&'-5)-*!.&(('-),)/1!/S6/2)/-./5!0!1'55/-!2)1/!)-!,+)1!.2)(/8!!.77(%3(,-#(3!/#(P20.?)-*!)1!0!62)(/!3'-.,)&-!&3!,+/!6&4)./!;&2?!5&*8!P20.?)-*!1'16/.,1!32&(!D'2*402)/1C!1,&4/-!.021C!0-5!2&DD/2)/1C!,20.?)-*!4&1,!.+)452/-!&2!05'4,1!)1!0!3'-.,)&-!,+0,!'-5/2!,+/!(09&2),7!&3!.&-5),)&-1C!,+/!+'(0-!.0--&,!5'64).0,/8!!!"*0)-C!),!.&(/1!5&;-!,&!,+/!30.,!,+0,!,+/!f#aK1!1/-1/!&3!1(/44!)1!(0-7!,)(/1!*2/0,/2!,+0-!,+/!+'(0-8!"!5&*!)1!.060D4/!&3!1(/44)-*!,+/!&5&2!&3!0!+'(0-!D/)-*!32&(!+'-52/51!&3!70251!0;07!;+/-!,+/!&5&2!)1!.022)/5!D7!,+/!14)*+,/1,!0(&'-,!&3!;)-5!&2!D2//I/8!",!4/01,!a_q!&3!,+/!;&2?!,+0,!,+/!f#a!5&/1!)1!;),+!),1!-&1/8!!
1Xf$K(.!$KL`$
"#Yc!
!2$.&().+4/(!"!1(044!5/602,(/-,!5&/1!-&,!;0-,!0-!&33)./2!1//)-*!+)1i+/2!6&1),)&-!01!0!f#a!+0-54/2!01!0-!/S.'1/!,&!)*-&2/!&25)-027!5',)/18!"44!,&!&3,/-!,+)1!+01!D//-!3&'-5!,&!D/!&-/!&3!,+/!(0)-!2/01&-1!3&2!5)1D0-5)-*!0!f#a!Z-),8!P+/!+0-54/2!1+&'45!D/!2/057!,&!0../6,!044!5',)/1!&3!,+/!2/*'402!60,2&4!3&2./C!)-!055),)&-!,&!,+/!/S,20!;&2?!0-5!2)1?!&3!D/)-*!0!f#a!+0-54/28!!!!,-%3:/(,!(+!3/%2#$()#;!$#(;!$8%3:(.(4F'!()*+!
Q0-!,+/!5&*!D/!5&-0,/5!&2!;)44!),!+0A/!,&!D/!6'2.+01/5=!!<)44!,+/!5&*!4)A/!)-5&&21!&2!&',1)5/=!>3!&',1)5/C!.&-1)5/2!,+/!.&1,!&3!,+/!?/--/4!3/-.)-*C!./(/-,!605C!5&*!+&'1/C!/,.8!!P20)-)-*!)1!6020(&'-,!0-5!:'04),7!5&/1!-&,!04;071!
!<+&!;)44!607!3&2!3&&5!0-5!A/,!D)441=!
!!4F@(63%,/(%80$!"#(+!8863%,9($#7.,%!3/((M-/!&3!,+/!*&041!&3!,+/!.0-)-/!'-),!)1!,&!)-.2/01/!.&(('-),7!2/40,)&-1!,+2&'*+!5/(&-1,20,)&-1!0,!1.+&&41C!6'D4).!/A/-,1!/,.8!P+/!.0-)-/!5/(&-1,20,)&-1!62)(02)47!3&.'1!&-!.+)452/-!62&*20(1C!D',!;/!+0A/!3&'-5!,+0,!,+/!05'4,1!02/!9'1,!01!)-,2)*'/5!01!,&!,+/!,20)-)-*!0-5!0D)4),)/1!
5)1.&A/2/5!,+0,!:'),/!&3,/-!,+/!6'D4).!)1!()1)-3&2(/5!01!,&!,+/!'1/1!&3!,+/!.0-)-/!0-5!+&;!,+/7!02/!/(64&7/58!P+2&'*+!5/(&-1,20,)&-1C!+0-54/21!/5'.0,/!,+/!6'D4).!&-!,+/!30.,!,+0,!.0-)-/1!02/!-&,!A).)&'1C!D',!0.,'0447!;/44!,20)-/5!0-)(041C!'-5/2!.&(64/,/!.&-,2&4C!.060D4/!&3!.&(64/,)-*!0!;)5/!A02)/,7!&3!,01?18!"1!0!602,!&3!,+/!5/(&-1,20,)&-!,+/2/!)1!5)2/.,!)-,/20.,)&-!;),+!,+/!.0-)-/!0-5!,+/!6'D4).!;+).+!5/(&-1,20,/1!,+/!1&.)04!1)5/!&3!,+/!.0-)-/18!P+/1/!5/(&-1,20,)&-1!02/!'1'0447!62&A)5/5!,&!1.+&&41C!.+'2.+!*2&'61C!.&44/*/!.02//2!5071C!.&(('-),7!*2&'61C!0-5!&,+/2!6'D4).!3'-.,)&-18!!!"11)*-(/-,!,&!,+/!.0-)-/!'-),!)1!A&4'-,027C!+&;/A/2C!),!2/:')2/1!0!,2/(/-5&'1!.&((),(/-,!&3!6/21&-04!,)(/!0-5!/33&2,!,&!62&6/247!(0)-,0)-!0!60,2&4!.0-)-/C!0-5!,+/!2/04!.&(6/-10,)&-!3&2!,+0,!/33&2,!;)44!D/!0!;/44!,20)-/5!.0-)-/!,+0,!(07!10A/!0!4)3/!&-/!
KL`$
B&(/!&3!,+/!*2/0,/1,!+/2&/1!&3!a#bb!;/2/!&-!3&'2!3//,8!
! ! "#Ya!
KL`$ 1Xf$K(.!$
4F@(63%,(2#8!3/,$.,%!3'((>3!6&11)D4/C!+0A/!7&'2!f#a!Z-),!&2!P/0(!*)A/!0!5/(&-1,20,)&-!)-!.4011!!T0A/!,+/!f#a!&33)./2!,04?!0D&',!;+0,!),!)1!4)?/!,&!;&2?!;),+!0!5&*8!!P+/!.05/,1!;)44!4&A/!,&!+/02!3)21,!+0-5!0..&'-,1!&3!+&;!,+/!,/0(!;&2?/5!,&*/,+/2!,&!1&4A/!0!.01/!&2!.0,.+!0!.2)()-048!(/!(9!6(&.3,(,!(/,.$,(.(4F@(63%,1((B,02,)-*!0!f#a!Z-),!)1!-&!1)(64/!,01?8!P+/2/!02/!16/.)3).!,+)-*1!0!6&4)./!5/602,(/-,!!1+&'45!.&-1)5/2!D/3&2/!7&'2!f#a!602,-/2!*&/1!&-!60,2&48!f#a!T0-54/21!+0A/!&3,/-!4/02-/5!,+/!0-1;/21!,&!,+/1/!:'/1,)&-1!'-/S6/.,/547!;),+!/(D022011)-*!&2!/A/-!,20*).!2/1'4,18!!"#! Q0-!>!3)2/!(7!;/06&-!-/S,!,&!+)(=!!$#! Q0-!(7!D0.?!'6!3)2/!+)1!;/06&-!-/02!,+/!f#a!,/0(=!!%#! Q0-!>!2/.044!(7!5&*!5'2)-*!0!1,2/113'4!/A/-,=!!&#! Q0-!+/!5/3/-5!+)(1/43!04&-/!3&2!(&2/!,+0-!\Y]!()-',/1!&3!3)*+,=!!'#! <)44!+/!1/02.+!0-7;+/2/!)-!0!D')45)-*C!502?!2&&(1C!1,0)21C!.20;4!
160./1C!0-5!D01/(/-,1=!!I#! T&;!;)44!+/!2/0.,!,&!*'-3)2/!)-!0!D')45)-*=!!A#! <)44!+/!/S),!,+/!.2')1/2!,&!.&(/!0)5!(/!5'2)-*!0!3)*+,=!!H#! <+0,!+066/-1!)3!>!*&!,&!,+/!*2&'-5!3)21,!5'2)-*!0!3)*+,=!G#! <)44!+/!04/2,!&2!0662/+/-5!0!6011)A/!1'D9/.,=!!"(#! Q0-!>!,2'1,!(7!5&*!0,!5/(&-1,20,)&-1=!!""#! @&!>!+0A/!,&!+&45!+)(C!;+)4/!5&)-*!,0.,).04!(0-/'A/21C!0-5!;)44!,+)1!
033/.,!(7!0D)4),7!,&!1+&&,!5'2)-*!0!+&,!1),'0,)&-=!!"$#! <+0,!+066/-1!;+/-!,+/!1'16/.,1!*&/1!6011)A/!03,/2!0!3)*+,C!;)44!(7!
5&*!1,07!;),+!,+/!1'16/.,!&2!4/0A/=!!"%#! Q0-!>!(&A/!;),+!0!D'-.+!&3!&33)./21!,0.,).0447!0-5!103/47=!!"&#! <+0,!)3!(7!5&*!3)-51!3&&5!04&-*!,+/!,20.?!&2!)-!0!D')45)-*=!"'#! <)44!+/!1,07!5&;-!0-5!:')/,!3&2!(&2/!,+0-!,;/-,7!()-',/1=!!"I#! <)44!+/!9'(6!0!.+0)-!4)-?!3/-./!03,/2!0!1'16/.,C!&2!044&;!(/!,&!
.0227!+)(!&A/2!&D1,0.4/1!0-5!'6!1,0)21=!!"A#! >1!,+/2/!1&(/&-/!/41/!,+0,!.0-!+0-54/!(7!602,-/2!)3!-//5!D/=!!!U@:=C85?=Z$
!Q&-1)5/2!7&'2!&;-!5&*!&2!0!32)/-51!##!+&;!;&'45!,+/7!2/0.,!)-!,+/!1),'0,)&-1!4)1,/5!0D&A/=!!<+0,!,/(6/20(/-,!;&'45!D/!2/:')2/5!3&2!0!5&*!,&!;&2?!;/44!)-!40;!/-3&2./(/-,=!!
!
b8! !`8! <+/2/!;01!,+/!,20)-)-*!&3!5&*1!3&2!6&4)./!5/602,(/-,1!3)21,!
5/A/4&6/5=!$8! ^)1,!,+/!16/.)04!6'26&1/1!3&2!;+).+!;&2?)-*!5&*1!02/!'1/5=!L8! !!!!!!!'#!!!<+0,!5&!7&'!-//5!,&!.&-1)5/2!D/3&2/!1,02,)-*!0!!f#a!'-),=!
FG"!Q05/,1!02/!*)A/-!0!f#a!Z-),!5/(&-1,20,)&-8!
"#[e!
KLa$R&'!$
P+/7!.0227!1/()!0-5!3'447!0',&(0,).!6)1,&41C!1'D(0.+)-/!*'-1C!0110'4,!2)34/1C!1+&,*'-1C!0-5!3401+#D0-*!*2/-05/1!0-5!;/02!+/0A7!D&57!02(&28!!
!E',!,+/1/!02/!-&,!()4),027!.&((0-5&1!##!,+/7!02/!,+/!(/(D/21!&3!0!B6/.)04!</06&-1!0-5!P0.,).1!B<"P!Z-),C!(&2/!.&((&-47!?-&;-!01!
#;+/-!1'2*).04!62/.)1)&-!0-5!05A0-./5!,0.,).1!02/!2/:')2/58!!P+/1/!/4),/!,/0(!(/(D/21!,20)-!32/:'/-,47!0-5!2)*&2&'147C!0-5!,+/7!('1,!?//6!.'22/-,!&-!,+/!/A/2#.+0-*)-*!1.)/-./!&3!.2)1)1!2/1&4',)&-8!!P+)1!)1!;+7!^"G@!B<"P!2/(0)-1!,+/!(&1,!2/16/.,/5!*2&'6!&3!),1!?)-5!
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
&2:<:$B=$=5F:$5;;89:<=$B6X
6:B<$5?$>8J:=$5<$25<=:=E$
@?8;5<F:4$8?$=25<C=$5<$=8FX
67:$=7B9J=E$35@$J?5I$B$
R&'!$C:BF$5;;89:<$I2:?$35@$=::$
5?:H$!2:3$I:B<$>543$B<F5<E$9BFX
5@;7BD:$5@C;8C=E$;B9:FB=J=E$B?4$
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
!"#$"%#&'(>-1,2'.,&2!;)44!)-,2&5'./!.05/,1!,&!,+/!3'-.,)&-1!&3!0!B<"P!Z-),!0-5!,+/!,0.,).04!1,20,/*)/1!,+/1/!+)*+47!,20)-/5!&33)./21!'1/!;+/-!3)*+,)-*!.2)(/8!!!)*#+,%"#/'(Q05/,1!;)44!*0)-!0!D/,,/2!
16/.)04!()11)&-!)-!3)*+,)-*!.2)(/8!!!&&
! ! "#[b!
-La$
$
<+0,!;/!-&;!,0?/!3&2!*20-,/5!5)5!-&,!/S)1,!'-,)4!02&'-5!ba[c8!@0274!W0,/1C!,+/-!,+/!3','2/!^"G@!.+)/3C!)1!*/-/20447!.2/5),/5!;),+!.2/0,)-*!
6'26&1/18!W0,/1!10;!0!5)1,)-.,!-//5!3&2!0!6&4)./!'-),!4)?/!,+)1!)-!^&1!"-*/4/1!)-!,+/!40,/![e1C!;+/2/!2)&,1!;/2/!)-.2/01)-*47!.&((&-8!!P+)2,7#,+2//!7/021!40,/2C!ae!6/2./-,!&3!6&4)./!0*/-.)/1!1'2A/7/5!)-!.),)/1!;),+!0!6&6'40,)&-!&A/2!YeCeee!+0A/!B<"P!'-),18!B/A/-,7!6/2./-,!&3!.),)/1!;),+!0!6&6'40,)&-!'-5/2!YeCeee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
G'D4).!B03/,7! !;),+!0!+/0A)47!02(/5C!D022).05/5!1'16/.,!;+&!)1!+&45)-*!+&1,0*/1C!7&'!02/!-&,!,+)-?)-*!1,20)*+,!)3!7&'!,+)-?!+/i1+/!;)44!1'22/-5/2!,&!0-!&33)./2!;),+!9'1,!0!1)(64/!?-&.?!&-!,+/)2!5&&28!B<"P!)1!-//5/5!+/2/8!T&;!0D&',!0!1),'0,)&-!;+/2/!7&'!+0A/!02(/5!1'16/.,1!0,!402*/!)-!0!;&&5/5!02/0!,+0,!+01!D//-!.&25&-/5!&33!D7!,+/!4&.04!6&4)./=!>1!,+)1!0!9&D!3&2!0!,2033).!.&6=!M2!5&!7&'!.044!)-!0!16/.)0447!,20)-/5!'-),!;+&1/!(/(D/21!+0A/!,20)-/5!3&2!(&-,+1!,&!+0-54/!
#D20)-/28!!!*%K$/'--$R&'!$&"#($R,#/.'-$R.!K'!.%(R$'0.R#Z$
"#! P+/!D0-?!2&DD/27!)-!^&1!"-*/4/1!0!3/;!7/021!D0.?!)-!;+).+!,+/!2&DD/21!;&2/!.&(64/,/!D&57!02(&2!0-5!;04?/5!02&'-5!;+)4/!1+&&,)-*!3'447!0',&(0,).!;/06&-1!;01!0!6/23/.,!B<"P!.044#&',8!!
$#!D')45)-*=!"!B<"P!1-)6/2!)1!-//5/5!+/2/8!!
%#! T&;!0D&',!0!640-/!+)90.?)-*!0,!7&'2!4&.04!0)26&2,=!!&#! T&;!0D&',!0!1'16/.,!&2!5&(/1,).!,/22&2)1,!+&4/5!'6!)-!0-!
0602,(/-,!.&(64/S!;),+!/-&'*+!/S64&1)A/!(0,/2)04!,&!4/A/4!,+/!0602,(/-,1=!!
'#! T&;!0D&',!0-!02(/5!1').)504!1'16/.,!)-!0!.2&;5/5!301,!3&&5!9&)-,=!I#! T&;!0D&',!0!Q&4'(D)-/!T)*+!B.+&&4!1),'0,)&-=!!!!"44!,+/1/!1./-02)&1!.044!3&2!,+/!/S6/2,)1/!&3!0!B<"P!,/0(8!!B&.)04!.+0-*/1C!)-.4'5)-*!+/0A)47!02(/5!52'*!,2033).?/21!0-5!,+/!)-.2/01/5!A)&4/-./!011&.)0,/5!;),+!,+/(C!02/!7/,!0-&,+/2!2/01&-!,&!+0A/!B<"P!&-!.0448!!!!!
R&'!$KLa$
"#[`!
M-/!&3!,+/!(&1,!30(&'1!0-5!50-*/2&'1!1),'0,)&-1!)-A&4A)-*!^"G@!B<"P!6407/5!&',!&-!,+/!1,2//,1!&3!O&2,+!T&447;&&5C!Q"!&-!H/D2'027!`cC!baa_!0-5!;01!D2&05.01,!4)A/!&-!^&1!"-*/4/1!02/0!,/4/A)1)&-!1,0,)&-18!!P+/!O&2,+!T&447;&&5!E0-?!N&DD/2!)-A&4A/5!,;&!(/-!)-!3'44!()4),027#*205/!D&57!02(&2C!.0227)-*!3'447!0',&(0,).!2)34/1!;),+!02(&2!6)/2.)-*!D'44/,1!;+&!;/2/!
2&DD/58!!G0,2&4!&33)./21!+05!D//-!04/2,/5!,&!,+/!2&DD/2,#)-#62&*2/11!0-5!:').?47!2/04)I/5!,+/7!;/2/!&',!*'--/58!!P+/)2!a((!5',7!;/06&-1!0-5!1+&,*'-1!;/2/!'1/4/11!0*0)-1,!,+/!
!!B<"P!;01!1'((&-/5!0-5!;+)4/!;0),)-*!3&2!,+/)2!022)A04C!60,2&4!1'6/2A)1&21!+'22)/5!,&!02/0!*'-!1+&61!,&!D&22&;!0',&#(0,).!2)34/1!)-!0-!0,,/(6,!,&!*)A/!,+/(!3)2/6&;/2!/:'04!,&!,+/!1'16/.,1C!;+&!;/2/!;0-,/5!)-!.&--/.,)&-!;),+!0,!4/01,!,;&!02(&2/5!.02!2&DD/2)/1C!0-5!;/2/!?-&;-!3&2!,+/)2!20-*/!&3!+)*+#)(60.,!;/06&-27!0-5!1,0,/#&3#,+/#02,!D&57!02(&28!!>-!044C!&A/2!`Ceee!2&'-51!;/2/!3)2/5!)-!,+0,!.&-32&-,0,)&-C!)-9'2)-*!/4/A/-!&33)./21!0-5!1/A/-!.)A)4)0-18!!E&,+!1'16/.,1!;/2/!(&2,0447!;&'-5/5C!&-/!D7!B<"P!&33)./21!0-5!,+/!&,+/2!D7!+)1!&;-!+0-58!
! ! "#[$!
!!+!80!3#3,/(!;(.(/&.,(,#.8(P+/!3&44&;)-*!.&(6&-/-,1!02/!'1'0447C!D',!-&,!-/./1102)47C!3&'-5!)-!0!
!!!2:$/5FFB?4$,5=C$
P+/!Q&((0-5!P/0(!.&-1)1,1!&3!,+/!P/0(!4/05/2!0-5!+)1!4)/',/-0-,18!!P+/7!02/!)-!.&-1,0-,!.&(('-).0,)&-!;),+!,+/!&,+/2!P/0(!(/(D/21!D7!;07!&3!1,0,/!&3!,+/!02,!+/056)/./1!0-5!('1,!(0?/!&-!,+/!16&,!5/.)1)&-1!0D&',!,+/!-0,'2/!&3!,+/!/-*0*/(/-,!5/6/-5)-*!&-!+&;!,+/!1),'0,)&-!64071!&',8!!!2:$(:D5C8BC5<$
P+/!O/*&,)0,)&-!P/0(!.&-1)1,1!&3!(/(D/21!;+&!+0A/!D//-!,20)-/5!)-!617.+&4&*7!0-5!02/!0D4/!,&!(0?/!0!3)/45!011/11(/-,!&3!0-7!+&1,0*/!1./-02)&8!!P+/7!02/!/11/-,)04!)-!5)33'1)-*!0!6&,/-,)0447!A)&4/-,!0-5!50-*/2&'1!1),'0,)&-8!!!!!2:$R?86:<$$
P+/!B-)6/2!P/0(!.&-1)1,1!&3!(/(D/21!;+&!02/!+)*+47!1?)44/5!)-!,+/!02,1!&3!.0(&'340*/!0-5!4&-*!5)1,0-./!1+&&,)-*!;),+!1,0,/!&3!,+/!02,!;/06&-278!!<+)4/!,+/)2!(0)-!,01?!)1!,&!62&A)5/!.&A/2!0-5!3)2/!1'66&2,C!,+/7!02/!041&!)-1,2'(/-,04!)-!62&A)5)-*!'6#,&#,+/#()-',/!)-,/44)*/-./!,&!,+/!Q&((0-5!G&1,8!!P+)1!)-3&2(0,)&-!.&'45!D/!.2'.)04!)-!(0?)-*!5/.)1)&-1!2/*025)-*!0110'4,!640-1!0-5!4)3/!,+2/0,/-)-*!1),'0,)&-18!!P+/7!02/!041&!?-&;-!01!,+/!6/2)(/,/2!&2!.&-,0)-(/-,!,/0(8!!!2:$#?C<3$!:BF$
P+)1!-0(/!1071!),!0448!!P+)1!,/0(!)1!.&(62)1/5!&3!(/(D/21!;+&!02/!1?)44/5!)-!,+/!02,!&3!/S64&1)A/1C!3&2./5!/-,27!0-5!32&-,04!0110'4,8!!P+/7!02/!+/0A)47!02(/5!;),+!62&9/.,)4/!;/06&-1C!1(&?/!D&(D1C!3401+!D&(D1!0-5!,/02!*018!!,:<;5<FB?9:$
P+/!,2'/!1'../11!&3!0!B<"P!,/0(C!+&;/A/2C!)1!-&,!(/01'2/5!)-!/:')6(/-,C!D',!)-!,+/)2!6/23&2(0-./!01!0!,/0(8!"!,/0(!,+0,!)1!'-,20)-/5C!'-5)1.)64)-/5C!0-5!)-/S6/2)/-./5C!)1!0!4)0D)4),7!,&!),1!.&(('-),7C!-&!(0,,/2!+&;!;/44!02(/5!0-5!/:')66/5!,+/7!(07!D/8!!0:G@8<:F:?C=$
E/.0'1/!('.+!5/6/-51!&-!2/.2'),)-*!,+/!2)*+,!6/21&--/4C!6&4)./!5/602,(/-,1!,76).0447!1/,!2)*)5!1,0-50251!3&2!1/2A)./!)-!,+/!'-),8!P+/1/!1,0-50251!'1'0447!)-.4'5/R!
M33)./21!('1,!6011!0!1,0-5025!6+71).04!,/1,!,+0,!)-.4'5/1!0!,;&!()4/!2'-C!6'1+!'61C!6'44!'61C!0-5!1),!'618!!P+/7!('1,!:'04)37!;),+!5/602,(/-,!3)2/02(1!,&!0!+)*+/2!1,0-5025!,+0-!,+/!-&-#B<"P!60,2&4!&33)./28!!P+/!,/0(!(/(D/21!,20)-!,&*/,+/2C!01!0!,/0(C!0,!4/01,!&-./!0!(&-,+8!g'02,/247C!,+/!6+71).04!0-5!3)2/02(1!1,0-50251!02/!(/,!D7!044!(/(D/21!&3!,+/!B<"P!,/0(8!B<"P!&33)./21!,20)-!&-!,+/!0A/20*/!&3!b[!+&'21!6/2!(&-,+!0-5!('1,!D/!&-!.044!`L!+&'21!0!507C!1/A/-!5071!0!;//?8!!!
!!
KLa$
"#[L!
-La$ R&'!$
!!"#$%"&%'($%!)*+%+$,#%-./0.12.3$/%.3024-$5%64'%,7$%3"'%2.#.'$-%'"8%
97.'.0,2%:$0./."3%;,<.3=%9"##43.0,'."3%!<.22/%>3-""7%!$,70(%+$0(3.?4$/%,3-%@(.2"/"1(A%B4'-""7%!$,70(%+$0(3.?4$/%,3-%@(.2"/"1(A%C3'7A%+$0(3.?4$/%,3-%@(.2"/"1(A%*0'.D$%9"43'$7%;$,/47$/%)$,1"3%E$'$3'."3%*D.,'."3%FG$2.0"1'$7%:$12"A#$3'H%E,11$22.3=%!1$0.,2%)$,1"3/%B7-.3,30$%G"/',=$%E$/04$%B&&.0$7%E$/04$%I$(.02$JK4/%*//,42'%;$3',2%,3-%@(A/.0,2%:./0.12.3$/%
!!+,2<%,6"4'%L(A%'($7$%./%,%3$$-%&"7%!)*+%+$,#/M%!:./04//%'($%0"#1"3$3'/%"&%,%!)*+%+$,#%,3-%("L%'($A%L"7<%%'"=$'($7M%%
"#! <+0,!5&/1!B<"P!(/0-=!$#! @/1.2)D/!0!1),'0,)&-!;+/2/!7&'!;&'45!'1/!0!B<"P!,/0(8!!%#! <+&!)1!.2/5),/5!3&2!.2/0,)-*!,+/!3)21,!B<"P!,/0(!'-),=!!&#! ^)1,!,+/!.&(6&-/-,1!&3!0!B<"P!P/0(=!!'#! <+0,!1,0-50251!-//5!,&!D/!(/,!,&!D/!0!(/(D/2!&3!,+/!B<"P!!!!!!!!!!,/0(=!!
KLa$ R&'!$
B<"P!P/0(!(/(D/2!5/(&-1,20,/1!+&;!,&!;/02!62&,/.,)A/!.4&,+)-*8!
! ! "#[Y!
KLc$(*$"'!R$
H&2!)-1,0-./C!)3!7&'!02/!;04?)-*!,+2&'*+!5&;-,&;-!&-!0-7!*)A/-!507!),!)1!6&11)D4/!,&!
60,2&4!'-),C!,+/!G02?!G&4)./!m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
#A:<$?5C89:4$25I$=5F:$65X
789:$ 5;;89:<=$ 4<8A:$ 9B<=$
I287:$ 5C2:<=$ 4<8A:$ RK\=P$
*5@$F8D2C$=::$B$98C3$65789:$
9B<E$ C2:?$ B$ /5@?C3$ R2:<8;;$ 9B<H$
'<:$ C2:3$ 755J8?D$ ;5<$ C2:$ =BF:$$
9<8F8?B7=P!
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
!"#$"%#&'((!"#$%##& '()& $,701):& ,-/.*"9.'",*&,+&1.5&)*+,-$)7)*'&./)*$")#2&!"#'-"3%')& '()& $.!)'& (.*!,%'& .*!&-)4")5& '()& 4.-",%#& '80)#& ,+&&./)*$")#2&$,*$1%!)& 38& !"#'"*/%"#("*/&3)'5))*& 1,$.1@& #'.')& .*!& +)!)-.1&1.5&)*+,-$)7)*'&!)0.-'7)*'#2&!!)*#+,%"#'($.! ) ' # & 5 " 1 1 & ! ) 4 ) 1, 0 & .*&%*!)-#'.*!"*/& ,+& '()& $,701):&0.'$(5,-?& ,+& 0,1"$)& ./)*$")#&.*!&6%-"#!"$'",*#&'(.'&$,70-"#)&'()&$-"7"*.1&6%#'"$)#')7&"*&.7)-"$.2&
"#[[!
KLc$ (*$"'!R$
NK(./.,'-$,%-./#$
P+/!6&4)./!3&2./!&3!.),)/1C!,&;-1+)61C!A)440*/1C!D&2&'*+1!0-5!)-.&26&20,/5!,&;-1!3044!)-,&!,+)1!.0,/*&278!!!B(044!U'-).)604!@/602,(/-,1!B(044/2!('-).)604!6&4)./!5/602,(/-,1!62&A)5/!6&4).)-*!1/2A)./1!,&!,+/!(09&2),7!&3!"(/2).0-!.),)I/-18!P2)D04!6&4)./!5/602,(/-,1C!1'.+!01!,+/!M-/)50!>-5)0-!O0,)&-!G&4)./!02/!/S0(64/1!&3!1(044!('-).)604!5/602,(/-,18!!^02*/!U'-).)604!@/602,(/-,1!P+/2/!02/!3/;!2/0447!402*/!('-).)604!6&4)./!5/602,(/-,1!)-!,+/!Z-),/5!B,0,/18!P;&!&3!,+/!D)**/1,!)-.4'5/!,+/!^&1!"-*/4/1!G&4)./!@/602,(/-,!0-5!,+/!O/;!%&2?!\Q),7]!G&4)./!@/602,(/-,8!!!R,#/.'-.b#)$+%0/#R$
P+/2/!02/!(0-7!16/.)04)I/5!6&4)./!3&2./1!02&'-5!,+/!.&'-,278!P+/7!)-.4'5/R!'-)A/21),7!6&4)./!5/602,(/-,1C!1.+&&4!5)1,2).,!6&4)./!5/602,(/-,1!0-5!6'D4).!,20-1),!6&4)./!3&2./18!!R"#0.++R$)#,'0!N#(!$
B+/2)331!0-5!5/6',7!1+/2)331!60,2&4!(&2/!,+0-!$Ceee!.&'-,)/1!)-!,+/!Z-),/5!B0,/18!P+/2/!02/C!+&;/A/2C!&,+/2!.&'-,7!6&4)./!3&2./1!;+&1/!9'2)15).,)&-1!/),+/2!5'64).0,/!&2!5)1640./!,+&1/!&3!,+/!B+/2)33K1!@/602,(/-,8!"!.&'-,7!)1!,+/!402*/1,!,/22),&2)04!5)A)1)&-!3&2!4&.04!*&A/2-(/-,!;),+)-!0!1,0,/8!!U&1,!.&'-,)/1!+0A/!0!.&-1,),',)&-04!&33)./!&2!1+/2)33!;+&!)1!,+/!.+)/3!40;!/-3&2./(/-,!&33).)04!3&2!,+0,!02/08!!R!'!#$-'&$#(+%0/#N#(!$
J0.+!&3!,+/!Ye!Z8B8!1,0,/1!+01!/1,0D4)1+/5!),1!&;-!6&4)./!3&2./1!0-5!.2)()-04!)-A/1,)*0,)&-!0*/-.)/18!B&(/!1,0,/!6&4)./!5/602,(/-,1C!1'.+!01!,+/!"401?0!B,0,/!P2&&6/21C!62&A)5/!*/-/204!6&4).)-*!1/2A)./1!,&!044!02/01!&3!0!1,0,/!,+0,!02/!-&,!1/2A/5!D7!('-).)604!6&4)./8!!!M,+/2!1,0,/!6&4)./!5/602,(/-,1C!1'.+!01!,+/!Z,0+!T)*+;07!G0,2&4C!02/!2/1,2).,/5!,&!/-3&2.)-*!40;1!&-!,+/!2&051!0-5!+)*+;071!&3!0!1,0,/8!"-&,+/2!/S0(64/!&3!0!1,0,/!6&4)./!0*/-.7!;),+!2/1,2).,/5!9'2)15).,)&-!)1!,+/!B&',+!@0?&,0!@/602,(/-,!&3!W0(/!0-5!H)1+8!P+)1!5/602,(/-,!)1!)-A&4A/5!1&4/47!)-!,+/!/-3&2./(/-,!&3!B&',+!@0?&,0K1!*0(/!0-5!3)1+!40;18!!!P;&!&3!,+/!D/1,#?-&;-!1,0,/#4/A/4!/-3&2./(/-,!'-),1!02/!,+/!1,0,/!6&4)./!0-5!,+/!+)*+;07!60,2&48!!P+/2/!)1!0!5/3)-),/!5)1,)-.,)&-!D/,;//-!,+/1/!0*/-.)/1!)-!,/2(1!&3!2/16&-1)D)4),7!0-5!0',+&2),78!!B,0,/!6&4)./!/-*0*/!)-!0!3'44!20-*/!&3!40;!/-3&2./(/-,!0.,)A),)/1!)-.4'5)-*!.2)()-04!)-A/1,)*0,)&-8!!T)*+;07!60,2&4!'-),1!02/!.&-./2-/5!04(&1,!/-,)2/47!;),+!,2033).!.&-,2&4!0-5!/-3&2./(/-,!0-5!+0A/!4)(),/5!*/-/204!6&4)./!0',+&2),78!!+#)#0'-$-'&$#(+%0/#N#(!$
P+/!3/5/204!*&A/2-(/-,!62&A)5/1!0!;)5/!A02)/,7!&3!6&4)./!1/2A)./18!<),+)-!,+/!ZB!@/602,(/-,!&3!F'1,)./!&-/!3)-51!,+/!@2'*!J-3&2./(/-,!"5()-)1,20,)&-!0-5!,+/!H/5/204!E'2/0'!&3!>-A/1,)*0,)&-8!!+#)#0'-$VK0#'K$%+$.(\#R!.S'!.%($
P+/!H/5/204!E'2/0'!&3!>-A/1,)*0,)&-!\HE>]!)1!2/16&-1)D4/!3&2!)-A/1,)*0,)-*!A)&40,)&-1!&3!044!3/5/204!40;1!/S./6,!,+&1/!16/.)3).0447!;),+)-!,+/!9'2)15).,)&-!&3!&,+/2!3/5/204!0*/-.)/18!!P+/!HE>!5/041!;),+!A)&40,)&-1!&3!10D&,0*/C!,2/01&-C!0-5!/16)&-0*/!40;1!01!;/44!01!)-,/2-04!1/.'2),7!(0,,/218!!"4,+&'*+!,+/!9'2)15).,)&-!&3!,+/!E'2/0'!)-!.2)()-04!(0,,/21!)1!4)(),/5C!,+/!HE>!+01!2/16&-1)D)4),7!3&2!/-3&2.)-*!-'(/2&'1!3/5/204!40;1!)-.4'5)-*!,/22&2)1(C!?)5-066)-*C!/S,&2,)&-C!D0-?!2&DD/27C!&33/-1/1!)-A&4A)-*!)-,/21,0,/!,20-16&2,0,)&-C!.)A)4!2)*+,1!A)&40,)&-1C!0-5!0110'4,)-*!&2!?)44)-*!&3!0!Z8B8!G2/1)5/-,8!!
! ! "#[_!
!VK0#'K$%+$'-/%"%-E$!%V'//%E$'()$
+.0#'0NR$
P+/!@/602,(/-,!&3!P2/01'27!/1,0D4)1+/5!,+/!E'2/0'!&3!"4.&+&4C!P&D0..&C!0-5!H)2/02(1!\E"PH]!,&!/-3&2./!40;1!2/40,)-*!,&!04.&+&4C!,&D0..&C!3)2/02(1C!0-5!/S64&1)A/18!!P+/!&D9/.,)A/!&3!E"PH!)1!,&!/-.&'20*/!A&4'-,027!.&(64)0-./!;),+!,+/1/!40;1!0-5!,&!()-)()I/!;)443'4!A)&40,)&-18!!!!)0KS$#(+%0/#N#(!$'S#(/*$
P+/!@2'*!J-3&2./(/-,!"5()-)1,20,)&-!\@J"]C!0-!0*/-.7!&3!,+/!Z8B8!@/602,(/-,!&3!F'1,)./C!+01!,+/!4/05)-*!2&4/!)-!,+/!3)*+,!0*0)-1,!52'*!0D'1/!)-!&'2!.&'-,278!!P+/!
50-*/2&'1!52'*!0D'1/!/33/.,)A/47!,+2&'*+!40;!/-3&2./(/-,C!/5'.0,)&-C!,20)-)-*C!0-5!2/1/02.+!0.,)A),)/18!!.NN.S0'!.%($'()$('!K0'-.b'!.%($
R#0\./#$
P+/!>(()*20,)&-!0-5!O0,'204)I0,)&-!B/2A)./!
0-5!-0,'204)I0,)&-!40;18!!P+/1/!1,0,',/1!02/!.&-./2-/5!;),+!,+/!05()11)&-C!/S.4'1)&-C!0-5!5/6&2,0,)&-!&3!04)/-1!0-5!,+/!-0,'204)I0,)&-!&3!4/*04!04)/-18!!!!.(!#0('-$0#\#(K#$R#0\./#$
P+/!>-,/2-04!N/A/-'/!B/2A)./!\>NB]!)1!0-!)(6&2,0-,!/-3&2./(/-,!0*/-.7!;),+)-!,+/!@/602,(/-,!&3!,+/!P2/01'278!!!!KHRH$/KR!%NR$R#0\./#$
Q'1,&(1!"*/-,1!62/A/-,!1('**4)-*C!0-5!.'1,&(1!2/A/-'/!320'5C!.02*&!,+/3,1C!0-5!!,2033).?)-*!)44/*04!-02.&,).18!!KHR$)#,'0!N#(!$%+$'S0./K-!K0#$
P+/!@/602,(/-,!&3!"*2).'4,'2/!/-3&2./1!-'(/2&'1!40;1!5/1)*-/5!,&!62&,/.,!302(/21C!,+/!6'D4).C!0-5!,+/!-0,)&-04!3&2/1,18!!!!KHRH$)#,'0!N#(!$%+$)#+#(R#$
P+/!@/602,(/-,!&3!@/3/-1/!/-*0*/1!)-!40;!/-3&2./(/-,!&3!A02)&'1!?)-51C!!)-.4'5)-*R!)-A/1,)*0,)-*!.2)(/1!;),+)-!,+/)2!&;-!9'2)15).,)&-1C!62&A)5)-*!0-5!.&-,2&44)-*!1/.'2),7!3&2!.4011)3)/5!62&9/.,1C!0-5!*0,+/2)-*!)-,/44)*/-./C!0-5!&6/20,)-*!.&'-,/2)-,/44)*/-./8!!!
!Z8B8!@JG"NPUJOP!MH!PTJ!>OPJN>MN!!"1!.'1,&5)0-!&3!,+/!-0,'204!2/1&'2./1!&3!&'2!.&'-,27C!,+/!@/602,(/-,!&3!,+/!>-,/2)&2!'1/1!1&(/!40;!/-3&2./(/-,!6/21&--/48!!P+/7!02/!1,0,)&-/5!)-!640./1!1'.+!01!3)1+!0-5!;)454)3/!62/1/2A/1C!+)1,&2).!1),/1C!,/22),&2)/1C!2/1/2A0,)&-1C!0-5!)140-5!6&11/11)&-1!&3!,+/!Z-),/5!B,0,/18!!!!KHRH$N'0R"'-R$R#0\./#$
P+/!Z8B8!U021+041!B/2A)./!&6/20,/1!'-5/2!,+/!*/-/204!0',+&2),7!&3!,+/!Z8B8!",,&2-/7!W/-/204!)-!,+/!.&'2,1!&3!,+/!A02)&'1!3/5/204!5)1,2).,1!,+2&'*+&',!,+/!Z-),/5!B,0,/18!!>-!/0.+!&3!,+/!aL!Z8B8!9'5).)04!5)1,2).,1C!0!Z8B8!U021+04!)1!066&)-,/5!D7!,+/!G2/1)5/-,!&3!,+/!Z-),/5!B,0,/1!,&!D/!2/16&-1)D4/!3&2!5)2/.,)-*!,+/!0.,)A),)/1!&3!@/6',7!Z8B8!U021+041!0-5!1'66&2,)A/!1,0338!!U021+041!02/!62/1/-,!0,!3/5/204!.&'2,!62&.//5)-*1!0-5!.0227!&',!1'.+!2/16&-1)D)4),)/1!01!(0)-,0)-)-*!&25/2C!2/(&A)-*!'-2'47!6/21&-1C!0..&(60-7)-*!0-5!*'025)-*!62)1&-/21C!1/2A).)-*!&25/21!&3!,+/!.&'2,C!0-5!*/-/20447!011)1,)-*!,+/!.&'2,!)-!.0227)-*!&',!5/.)1)&-18!!KHRH$,%R!'-$R#0\./#$
<+/-!),!)1!-&,!5/4)A/2)-*!(0)4C!,+/!Z8B8!G&1,04!B/2A)./!041&!/-*0*/1!)-!40;!/-3&2./(/-,!0.,)A),)/18!P+/!G&1,04!>-16/.,)&-!B/2A)./!1/02.+/1!(0)4!3&2!52'*1C!D&(D1!0-5!.+)45!6&2-&*206+78!JA/-!,+/!Z-),/5!B,0,/1!B,0,/!@/602,(/-,C!;),+!),1!E'2/0'!&3!@)64&(0,).!B/.'2),7C!+01!40;!/-3&2./(/-,!.060D)4),)/18!!KHRH$R#/0#!$R#0\./#$
P+/!Z8B8!B/.2/,!B/2A)./C!.2/0,/5!)-!bc[YC!)1!
0*/-.)/18!!>,!;01!&2)*)-0447!3&2(/5!01!0!D'2/0'!&3!,+/!@/602,(/-,!&3!,+/!P2/01'27!0-5!;01!*)A/-!,+/!2/16&-1)D)4),7!&3!/4)()-0,)-*!,+/!.&'-,/23/),)-*!&3!.'22/-.7!01!;/44!01!,+/!3&2*)-*!0-5!.01+)-*!&3!*&A/2-(/-,!.+/.?1C!D&-51C!0-5!1/.'2),)/18!
KLc$
"#[c!
KLc$ (*$"'!R$
!2:$NBC92$SBF:k$
!M',4)-/!,+/!3&44&;)-*!)-3&2(0,)&-!0-5!/S/2.)1/!&-!,+/!D&0258!!P+/!Z-),/5!B,0,/1!171,/(!&3!^0;!J-3&2./(/-,!)1!5)A)5/5!)-,&!,+2//!602,1R!^&.04C!B,0,/C!H/5/2048!!-%/'-Z$$
Q&-1)1,1!&3!.),)/1C!,&;-1C!.&'-,)/1C!
A&\!&3!044!6&4)./!&33)./21!02/!/(64&7/5!)-!"GJ(((!4&.04!0*/-.)/1!0-5!5/602,(/-,18!!R!'!#Z$$
'A\!60,2&44)-*!+)*+;0718!B,0,/!G&4)./!02/!041&!2/16&-1)D4/!3&2!(&,&2!A/+).4/!2/*)1,20,)&-!
!!!!!+#)#0'-Z$$
^)(),/5!1,2).,47!,&!/-3&2.)-*!H/5/204!40;18!U&2/!,+0-!Yeq!&3!044!H/5/204!&33)./21!;&2?!3&2!/),+/2!,+/!HE>!&2!,+/!E'2/0'!&3!Q'1,&(18!!!U@:=C85?$C2:$/B4:C=$
P+/!3&44&;)-*!3/5/204!*&A/2-(/-,!0*/-.)/1!02/!;&2?)-*!+025!,&!62&,/.,!7&'C!D',!;+7!02/!,+/)2!1/2A)./1!(&2/!0662&62)0,/47!+0-54/5!D7!,+/!3/5/204!*&A/2-(/-,!0-5!-&,!D7!,+/!.),)/1!&2!1,0,/18!;+/2/!5&!,+/7!D/4&-*R!^&.04C!1,0,/!&2!3/5/204=!!K?8C:4$RCBC:=$/5B=C$S@B<4$
3)A/!02(/5!3&2./1C!0-5!+01!D//-!02&'-5!1)-./!b_ae /A/-!D/3&2/!,+/!O0A7X!!P+/!
,+/!,)6!&3!,+/!)./D/2*8!!P+/!Q&01,!W'025!+01!0!4&,!&3!&,+/2!9&D1!01!;/44C!)-.4'5)-*!1/02.+!0-5!2/1.'/C!)./!60,2&4C!1,&66)-*!6&44',/21!0-5!(0)-,0)-)-*!4)*+,+&'1/18!!!!):6B<CF:?C$5;$"5F:7B?4$R:9@<8C3$!P+/!@TB!;01!3&2(/5!03,/2!,+/!/A/-,1!&3!B/6,/(D/2!bb,+C!`eebC!,&!62&,/.,!"(/2).0!32&(!3&2/)*-!0,,0.?18!!P+/!@TB!)1!0!.&44/.,)&-!&3!``!*&A/2-(/-,!0*/-.)/1!,+0,!0-047I/!)-,/44)*/-./!0-5!640-!2/16&-1/1!,&!3','2/!/(/2*/-.)/18!!
,&!,/44!7&'!+&;!04/2,!,&!D/8!!
!!V@<:B@$5;$/@=C5F=$B?4$V5<4:<$
,<5C:9C85?$
^)?/!,+/!Q&01,!W'025!62&,/.,1!&'2!1+&2/1C!,+/!E'2/0'!&3!Q'1,&(1!0-5!E&25/2!G2&,/.,)&-!*'0251!&'2!D&25/21!0-5!&A/2!$ee!/-,27;071!)-,&!,+/!Z8B8!!"44!6/&64/C!0-)(041!0-5!*&&51!6011)-*!,+2&'*+!&'2!0)26&2,1C!6&2,1!0-5!2&051)5/!.+/.?6&)-,1!02/!.02/3'447!)-16/.,/58!!P+/!E'2/0'!+01!&A/2!$YCeee!/(64&7//1)-.4'5)-*!044!,+/!5&*1!,+0,!1-)33!.&-,0)-/21!3&2!0-7,+)-*!)44/*04X!!P&!5)1.&A/2!(&2/C!A)1),!+,,6Rii.D68.'1,&(18*&A8!!!
"#! O0(/!1/A/204!,76/1!&3!40;!/-3&2./(/-,!0*/-.)/1!)-!,+)1!.&'-,27=!$#! <+0,!02/!,+/!,;&!D/1,!?-&;!1,0,/!40;!/-3&2./(/-,1!'-),1=!%#! <+0,!)1!,+/!HE>!2/16&-1)D4/!3&2=!&#! <+0,!5&/1!,+/!ZB!B/.2/,!B/2A)./!5&=!!!'#! P+/!@/602,(/-,!&3!T&(/40-5!B/.'2),7!;01!5/A/4&6/5!D/.0'1/!&3!
;+0,!/A/-,=!
! ! "#[a!
U&1,!6/&64/!;&'45!D/!1'262)1/5!,&!?-&;!,+0,!,+/!&33)./!&3!1+/2)33!+01!0!62&'5!+)1,&27!,+0,!
160-1!;/44!&A/2!0!,+&'10-5!7/021C!32&(!,+/!/0247!U)554/!"*/1!,&!&'2!&;-!V+)*+#,/.+V!/208!!<),+!3/;!/S./6,)&-1C!,&507K1!1+/2)331!02/!/4/.,/5!&33).)041!;+&!1/2A/!01!,+/!.+)/3!40;#/-3&2./(/-,!&33)./2!3&2!0!.&'-,78!!!"4,+&'*+!,+/!5',)/1!&3!,+/!1+/2)33!A027!32&(!9'2)15).,)&-!,&!9'2)15).,)&-C!,+/!1+/2)33K1!&33)./!)1!*/-/20447!0.,)A/!)-!044!,+2//!D20-.+/1!&3!,+/!.2)()-04!9'1,)./!171,/(R!40;!/-3&2./(/-,C!,+/!.&'2,1!0-5!.&22/.,)&-18!P+)1!
+01!9'2)15).,)&-!/A/27;+/2/!)-!,+0,!.&'-,7C!)-.4'5)-*!02/01!;),+!,+/)2!&;-!6&4)./!5/602,(/-,18!!!!
N:?C85?$C2:$I5<4$l=2:<8;;l$
B?4$FB?3$6:567:_=$F8?4=$
I877$;877$8FF:48BC:73$I8C2$
8FBD:=$5;$=255C5@C=$B?4$
D@?;8D2C=$8?$C2:$&874$&:=CH$R@92$8=$
C2:$65I:<$5;$574$F5A8:=$B?4$C:7:X
A8=85?$=:<8:=H!
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
KLh$$
!"#$"%#&'((!"#$%##& '()& !"#'"*$'",*& 3)'5))*&
&!)0.-'7)*'#2&!"#'-"3%')& '()& $.!)'& (.*!,%'& .*!&):01."*& '()& ,-"/"*#& .*!& *.'%-)& ,+&'()&#()-"++=#&!)0.-'7)*'2&$,*$1%!)& 5"'(& .*& ("#',-"$.1&):.7"*.'",*& ,+& '()& #()-"++& "*& '()&.7)-"$.*&5"1!&5)#'2&!!)*#+,%"#'($.!)'#& 5"11& /."*& .& /-).')-&%*!)-#'.*!"*/& ,+& '()& -,1)& .&
& 01.8#& "*&7."*'."*"*/& 1.5& .*!& ,-!)-& .*!&5"11& 3)& .31)& ',& "!)*'"+8& '()&
!)0.- '7)*' & .*! & .& 0,1 "$)&!)0.-'7)*'2&&&
"#_e!
KLh$ $
(-%/,!$9(!;(,-#&!;;%+#(!;(/-#$%;;(&&P+/!&33)./!&3!1+/2)33!;01!0!5/A/4&6(/-,!,+0,!D/*0-!&A/2!beee!7/021!0*&!)-!J-*40-58!!P+/!1+/2)33!1'62/(/!;01!,+/!40;!)-!,+/!.&'-,7!0-5!+/!;01!62/1)5/-,!&3!),1!.&'2,8!T/!4/5!()4),027!3&2./1!&3!,+/!1+)2/!\0!1+)2/!)1!1)()402!,&!0!.&'-,7!)-!,+)1!.&'-,27]C!/S/.',/5!044!;2),1!\.&'2,!&25/21]C!0-5C!3&2!,+/!3)21,!./-,'27!03,/2!,+/!Q&-:'/1,C!9'5*/5!D&,+!.2)()-04!0-5!.)A)4!.01/18!H2&(!,+/!,)(/!&3!T/-27!>>!\2/)*-/5!bbYL#ca]C!+&;/A/2C!+)1!9'2)15).,)&-!;01!1/A/2/47!2/1,2).,/5!01!0!2/1'4,!&3!,+/!*2&;)-*!9'2)15).,)&-!&3!,+/!.'2)0!2/*)1!\V?)-*K1!.&'2,V]8!T)1!5',7!,+/2/03,/2!;01!,&!)-A/1,)*0,/!044/*0,)&-1!&3!.2)(/!32&(!;),+)-!+)1!1+)2/C!,&!.&-5'.,!0!62/4)()-027!/S0()-0,)&-!&3!,+/!0..'1/5C!,&!,27!4/11/2!&33/-1/1C!0-5!,&!5/,0)-!,+&1/!0..'1/5!&3!(09&2!.2)(/1!3&2!,+/!),)-/20-,!9'1,)./18!!P+/!-/;!&33)./1!&3!.&2&-/2!\3)21,!(/-,)&-/5!)-!bbaL]C!&3!4&.04!.&-1,0D4/!\3)21,!(/-,)&-/5!)-!b`L`]C!0-5!&3!9'1,)./1!&3!,+/!6/0./!\3)21,!?-&;-!)-!,+/!b`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
.&'-,278!!
6/23&2()-*!,2033).!5',)/1!)-!5/1)*-0,/5!*/&*206+).!02/01!0-5!(0)-,0)-)-*!&25/2!5'2)-*!6'D4).!5/(&-1,20,)&-1!0-5!60205/18!!P+/7!041&!02/!2/16&-1)D4/!3&2!/-3&2.)-*!40;1!)-!.&'-,7!0-5!1,0,/!602?1!0-5!*0(/!2/1/2A/18!!!!!!B+/2)33!)1!,+/!(&1,!)(6&2,0-,!&3!044!,+/!/S/.',)A/!&33)./1!&3!,+/!.&'-,78V!!!
T&;!5&/1!,+/!&33)./!&3!B+/2)33!5)33/2!32&(!,+0,!&3!Q+)/3!&3!G&4)./=!!
,+/!&45!;/1,=!!!
(B+/2)331!0-5!5/6',7!1+/2)331!/-3&2./!,+/!40;!&-!,+/!.&'-,7!4/A/48!B+/2)331!02/!'1'0447!/4/.,/5!,&!,+/)2!6&1,1!0-5!6/23&2(!5',)/1!1)()402!,&!,+&1/!&3!0!4&.04!&2!.&'-,7!6&4)./!
! ! "#_b!
.+)/38!B+/2)331K!5/602,(/-,1!,/-5!,&!D/!2/40,)A/47!1(044C!(&1,!+0A)-*!3/;/2!,+0-!`Y!1;&2-!&33)./218!"!5/6',7!1+/2)33!)-!0!402*/!0*/-.7!;)44!+0A/!40;!/-3&2./(/-,!5',)/1!1)()402!,&!,+&1/!&3!&33)./21!)-!'2D0-!6&4)./!5/602,(/-,18!O0,)&-;)5/C!0D&',!Le!6/2./-,!&3!3'44#,)(/!1;&2-!5/6',)/1!02/!'-)3&2(/5!&33)./21!011)*-/5!,&!60,2&4!0-5!2/16&-5!,&!.0441C!b`!6/2./-,!02/!)-A/1,)*0,&21C!$e!6/2./-,!02/!011)*-/5!,&!90)4#2/40,/5!5',)/1C!0-5!bb!6/2./-,!6/23&2(!.&'2,#2/40,/5!5',)/1C!;),+!,+/!D040-./!)-!05()-)1,20,)&-8!G&4)./!0-5!1+/2)331K!5/6',)/1!;+&!62&A)5/!1/.'2),7!)-!.),7!0-5!.&'-,7!
3&2!0!;),-/11!,&!1;/02!,&!,/44!,+/!;+&4/!,2',+C!0-5!-&,+)-*!D',!,+/!,2',+8!"4,+&'*+!),!
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
!!*.%7(2%"%/%!3(
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
01!103/!,20-13/2!0-5!+0-54)-*!&3!62)1&-/218!P+/!Q&'2,1!@)A)1)&-!)1!2/16&-1)D4/!3&2!(0)-,0)-)-*!&25/2!)-!,+/!.&'2,!2&&(18!!P+)1!5)A)1)&-!+01!.&'2,!,20-13/2!2/16&-1)D)4),)/1C!;+).+!)-A&4A/1!,0?)-*!62)1&-/21!32&(!,+/!F0)4!@)A)1)&-1!,&!,+/!.&'2,18!!!
P+/!Q&'2,1!@)A)1)&-!041&!(07!)-.4'5/!,+/!H2)/-5!&3!,+/!Q&'2,!J-3&2./(/-,!Z-),8!P+)1!Z-),!1//?1!&',!)-5)A)5'041!;+&!+0A/!D/.&(/!5/4)-:'/-,!)-!,+/)2!.+)45!1'66&2,!607(/-,18!P+)1!'-),!1/2A/1!H2)/-5!&3!,+/!Q&'2,!;0220-,1!3&2!-&-#1'66&2,!607(/-,18!
(;#7!39(&.$$.3,/(P+/!H/4&-7!;0220-,1!1/.,)&-!,20.?1!5&;-!3'*),)A/1!0-5!1/2A/1!022/1,!;0220-,18!!+$%8%3.7(%3"#/,%:.,%!3/(2%"%/%!3(P+/!Q2)()-04!>-A/1,)*0,)&-1!@)A)1)&-!\Q>@]!)1!2/16&-1)D4/!3&2!0-7!)-A/1,)*0,)&-1!.&-5'.,/5!D7!,+/!B+/2)33K1!M33)./!,+0,!02/!&3!0!.2)()-04!-0,'2/8!>-A/1,)*0,&21!02/!/S,/-1)A/47!,20)-/5!)-!044!,76/1!&3!)-A/1,)*0,)&-1!,&!)-.4'5/!+&().)5/C!206/1C!.+)45!(&4/1,0,)&-C!.+)45!0D'1/C!62&6/2,7!.2)(/1C!0-5!044!30./,1!32&(!.2)(/!1./-/!62&./11)-*!,&!)-,/2A)/;)-*8!!!!
KLh$
"#_`!
KLh$ $
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
B+/2)33!5/04,!;),+!,+/!)1&40,/5!-0,'2/!&3!,+/!32&-,)/2!D7!+0A)-*!,+/!0D)4),7!,&!20)1/!0!6&11/!01!,)(/!0-5!.)2.'(1,0-./!5).,0,/58!!!!P+/!6&11/!;01!0!*2&'6!&3!.),)I/-1!;+&!A&4'-,//2/5!,&!011)1,!,+/!B+/2)33!)-!,20.?)-*!5&;-!0!.2)()-04!1'16/.,8!!"1!.),)I/-1!&3!,+/!.&(('-),7C!!),!;01!)-!,+/)2!&;-!D/1,!)-,/2/1,!,&!1//!,+0,!9'1,)./!;01!1/2A/58!!!P+/!3&44&;)-*!,;&!62&3)4/1!)44'1,20,/!,+/!;)45!1)5/!&3!40;!/-3&2./(/-,!)-!,+/!&45!;/1,8!!$,'!0./1$S'00#!!$
!G0,!W022/,,!;01!D&2-!)-!"40D0(0!&-!F'-/!YC!"H'(#!!!G0,!5/.)5/5!,&!D/.&(/!0!40;(0-8!>-!"HH(J!+/!6)--/5!&-!0!1,02!3&2!,+/!3)21,!,)(/!01!0!5/6',7!1+/2)33!&3!^)-.&4-!Q&'-,7C!OU!B&&-!+/!20-!3&2!,+/!,&6!14&,!&3!1+/2)338!T/!/01)47!;&-!,+/!/4/.,)&-8!T)1!3)21,!0-5!*2/0,/1,!011)*-(/-,!;01!,&!1,&6!E)447!P+/!f)5C!,+/!(&1,!-&,&2)&'1!5/16/205&!0-5!?)44/2!)-!,+/!<)45!</1,8!!!
W022/,,!0-5!+)1!6&11/!3)21,!.0'*+,!'6!;),+!,+/!f)5!0-5!2/,'2-/5!+)(!3&2!,2)048!T/!;01!3&'-5!*')4,7C!0-5!;+)4/!0;0),)-*!+)1!+0-*)-*C!E)447!(0-0*/5!,&!?)44!D&,+!&3!+)1!90)4/21!5'2)-*!+)1!/1.06/!32&(!,+/!.&'-,7!4&.?#'68!!!"3,/2!
+&,/4!2&&(!0-5!'6&-!+)1!2/,'2-C!W022/,,!?)44/5!+)(8!!P+/!?)44)-*!D2&'*+,!W022/,,!)-1,0-,!30(/!0-5!-&,&2)/,78!!$$&.-)$V.--$"./1%1!M-!"'*'1,!`C!bc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bc[aC!<)45!E)44!;01!066&)-,/5!1+/2)33!&3!J44)1!Q&'-,7C!f0-101!,&!3)44!0!,/(6&2027!A0.0-.78!
"#! <+0,!5&/1!0!(&5/2-!1+/2)33!5&=!$#! !%#! <+/2/!5)5!,+/!&33)./!&3!,+/!1+/2)33!D/*)-=!&#! !'#! !
! ! "#_$!
B,0,/!6&4)./!&33)./21!\1&(/,)(/1!.044/5!1,0,/!,2&&6/21!&2!+)*+;07!60,2&4!&33)./21]!022/1,!.2)()-041!B,0,/;)5/!0-5!60,2&4!+)*+;071!,&!/-3&2./!(&,&2!A/+).4/!40;1!0-5!2/*'40,)&-18!!!Z-)3&2(/5!&33)./21!02/!D/1,!?-&;-!3&2!)11')-*!,2033).!.),0,)&-1!,&!(&,&2)1,1!;+&!A)&40,/!,+/!40;8!
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
0-5!3)1+)-*!40;8!!B)-./!/0.+!1,0,/!)1!5)33/2/-,C!),!(/0-1!,+0,!7&'!.&'45!*/,!0!16//5)-*!,).?/,!32&(!0!1,0,/!,2&&6/2!)-!Z,0+d!022/1,/5!D7!0-!"401?0!1,0,/!,2&&6/2!3&2!2&DD)-*!1&(/&-/C!0-5!;2),,/-!'6!3&2!3)1+)-*!&33#1/01&-!)-!B&',+!@0?&,08!>,!044!
!!!!!!
#B92$=CBC:$8?$C2:$K?8C:4$
RCBC:=$2B=$B$=CBC:$65789:$4:X
6B<CF:?C$9B77:4$B$RCBC:$,5X
789:E$RCBC:$,BC<57$5<$"8D2X
IB3$,BC<57E$4:6:?48?D$5?$
C2:$=CBC:H$%;C:?E$C2:=:$4:X
6B<CF:?C=$;59@=$5?$:?;5<98?D$C2:$
7BI$8?$67B9:=$I2:<:$F@?8986B7$65X
B=$8=57BC:4$<@<B7$B<:B=$B?4$28D2X
IB3=H$
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
KLg$R!'!#$,%-./#$
!"#$"%#&'((!"#$%## & '() & !)+"*" ' ",*& .*!&6%-"#!"$'",*& ,+& '()& #'.')& 0,1"$)&!)0.-'7)*'2&!"#'-"3%')& '()& $.!)'& (.*!,%'& .*!&-)4")5& '()& #)-4"$)#& .& #'.')& 0,1"$)&!)0.-'7)*'&0-,4"!)#2&$,*$1%!)&5"'(&7,$?&'-.++"$&#',02&!!)*#+,%"#'($.!)'#& 5"11& /."*& .*& .00-)$".'",*&+,-& '()& #'.')& 0,1"$) #& 0%31"$& #.+)'8&7"##",*2&&
"#_L!
KLg$ R!'!#$,%-./#$
.39,-%3:(&%,-(&-##7/(!m/+).4/1C!402*/!0-5!1(044C!.&-1'(/!0!
&-!5',78!B,0,/!,2&&6/21!02/!2/:')2/5!,&R!!
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
!/5?=@F6C85?$5<$,5==:==85?$5;$$
'79525789$V:A:<BD:$8?$N5C5<$\:2897:$$
O&!6/21&-!(07!&6/20,/!0!(&,&2!A/+).4/!)-!0!6'D4).!640./!;+)4/!.&-1'()-*!0-!04.&+&4).!D/A/20*/8!!G/-04,)/1!#!Q4011!Q!U)15/(/0-&2R!jYee!3)-/8!!!)<8A8?D$&8C25@C$.?=@<B?9:$
"!6/21&-!)1!*')4,7!&3!@2)A)-*!;),+&',!>-1'20-./!;+&!&6/20,/1!0!(&,&2!A/+).4/!;),+&',!0!(&,&2!A/+).4/!4)0D)4),7!)-1'20-./!6&4).7!)-!/33/.,8!!G/-04,)/1!#!U)15/(/0-&2R!Z6!,&!jYee!)-!3)-/1!!Z6!,&
! ! "#_Y!
)<@?J$)<8A8?D$
"!6/21&-!)1!*')4,7!&3!52'-?!52)A)-*!;+&!&6/20,/1!0!(&,&2!A/+).4/!)-!0!6'D4).!640./!;+)4/!)-,&S).0,/5!0-5!\b]!;+&!5&/1!-&,!+0A/!-&2(04!'1/!&3!(/-,04!&2!6+71).04!30.)4),)/1!5'/!,&!04.&+&4!&2!52'*1!&2!\`]!;+&!+01!0-!04.&+&4!.&-./-,20,)&-!&3!8be!&2!(&2/8!!H)21,!m)&40,)&-!#!Q4011!E!U)15/(/0-&2R!Z6!,&!j`Ceee!)-!3)-/1!0-5!_`!+&'21!,&!bce!5071!)-!90)4!!B/.&-5!m)&40,)&-!#!Q4011!"!U)15/(/0-&2R!!Z6!,&!jLCeee!)-!3)-/1!0-5!$e!5071!,&!b!7/02!)-!90)4!!P+)25!m)&40,)&-!#!H/4&-7!$25!5/*2//R!!Z6!,&!jbeCeee!)-!3)-/1!!0-5!$!B-90.!,<!"(!B-90.!+6!T9+:!!((,$.;;%+(7.&/(,-.,(:#,(3!(($#/0#+,(!*8:74$C5$#F:<D:?93$\:2897:=$
P+)1!)1!&-/!&3!,+/!(&1,!A)&40,/5!40;18!!<+/-!0-!/(/2*/-.7!A/+).4/!;),+!),1!4)*+,1!3401+)-*!0-5!1)2/-!1&'-5)-*!0662&0.+/1C!7&'!('1,!6'44!&A/2!,&!,+/!1)5/!&3!,+/!2&05!0-5!1,&68!P+)1!*)A/1!,+/!/(/2*/-.7!A/+).4/!0!.4/02!60,+8!!!!)5$(5C$/<5==$C2:$N:48B?$5<$,<8ABC:$
,<56:<C3$
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
(/5FF5?E$>@C$K?B99:6CB>7:E$#W9@=:=$
I2:?$+8D2C8?D$B$!<B;;89$\857BC85?$$
!P+/!52)A/2!.40)(1!,+/7!;/2/!+&-/1,47!
()1,0?/-!0D&',!,+/!40;8!!H&2!/S0(64/C!)3!0!52)A/2!,/441!,+/!9'5*/!,+0,!,+/7!+&-/1,47!,+&'*+,!),!;01!&?07!,&!9'1,!14&;!5&;-!)-1,/05!&3!1,&66)-*!0,!0!D4)-?)-*!2/5!4)*+,C!+)1!2/647!)1!04(&1,!1'2/!,&!D/C!VB&227C!)*-&20-./!&3!0!40;!2/0447!)1!-&!/S.'1/8V!!
P+/!52)A/2!02*'/1!,+0,!,+/)2!A)&40,)&-!5)5-K,!+02(!0-7D&578!"*0)-C!1&227C!/A/27#&-/!)1!4/*0447!2/:')2/5!,&!1,&6!0,!0!2/5!4)*+,!/A/-!)3!),K1!$Ree!08(8!0-5!-&!&,+/2!A/+).4/!)1!(&A)-*!;),+)-!,;&!()4/18!!!
VP+/!&33)./2!;01!6).?)-*!&-!(/8V!P+)1!)1!.044/5!V1/4/.,)A/!/-#3&2./(/-,V!0-5!)1!&3,/-!20)1/5!D7!0!(&,&2)1,!;+&!.40)(1!,+/!,).?/,)-*!&33)./2!)*-&2/5!&,+#/21!;+&!;/2/!041&!A)&40,)-*!,+/!40;8!>,!)1!04(&1,!)(6&11)D4/!,&!;)-!,+)1!&-/!'-4/11!,+/!52)A/2!.0-!62&A/!,+0,!,+/!&33)./2!+05!0!(&,)A/!,&!1)-*4/!,+/(!&',8!!
P+/!52)A/2!,/441!0!17(60,+/,).!1,&278!P+/!30.,!,+0,!,+/)2!.+)45C!,+/)2!(&,+/2!&2!,+/)2!6020?//,!;01!)44!;)44!-&,!*/,!,+/(!&338!",!D/1,C!,+/!9'5*/!(07!2/5'./!,+/)2!3)-/!0!4),,4/8!!
!P+/!52)A/2!:'/1,)&-1!,+/!&33)./2!)-!+&6/1!,+0,!+/!;)44!14)6!'68!!!!!!!
KLg$
"#_[!
KLg$ R!'!#$,%-./#$
"#! <+0,!)1!0-&,+/2!-0(/!3&2!,+/!1,0,/!6&4)./=!$#! <+7!;&'45!044!10,/!6&4)./!5/602,(/-,1!D/!5)33/2/-,!32&(!0-!&,+/2=!%#! O0(/!`!,2033).!A)&40,)&-1!0-5!,+/)2!.&-1/:'/-./1=!&#! O0(/!0!,2033).!40;!,+0,!*/,1!-&!2/16/.,=!'#! O0(/!0!.&((&-!/S.'1/!3&2!3)*+,)-*!0!A)&40,)&-!0-5!;+7!),!5&/1!-&,!
;&2?=!
Q05/,1!A)1),!;),+!0!P/S01!P2&&6/28!
!!P+/!3&44&;)-*!:'/1,)&-1!1+&'45!D/!5)1.'11/5!)-!.4011!&2!,'2-/5!)-!01!0-!011)*-(/-,8!"#! <+7!)1!0!+/4).&6,/2!1&!A04'0D4/!)-!,+/!+)*+#16//5!6'21'),=!$#! < +7!02/!+)*+#16//5!6'21'),1!1&!50-*/2&'1=!!%#! ",!;+0,!6&)-,!5&!6&4)./!6',!,+/!6'D4).!103/,7!3)21,=!!
@)1.'11!,+/!2/16&-1)D)4),7!&3!6',,)-*!,+/!103/,7!&3!&,+/21!3)21,8!!
! ! "#__!
KLf$+#)#0'-$VK0#'K$%+$.(\#R!.S'!.%($
JA/27D&57!4&A/1!0!*&&5!(71,/27C!0-5!,+/!H/5/204!E'2/0'!
&3!>-A/1,)*0,)&-!)1!3&.'1/5!&-!1&4A)-*!,+&1/!(71,/2)/18!P+/!H8E8>8!)-A/1,)*0,/1!A)&40,)&-1!&3!044!3/5/204!40;1C!/S./6,!3&2!,+&1/!16/.)3).0447!.&A/2/5!D7!&,+/2!3/5/204!0*/-.)/1!4)?/!,+/!@J"8!!!P+/!-0(/1!&3!,+/!.2)(/1!,+0,!,+/!HE>!5/041!;),+!./2,0)-47!1&'-5!4)?/!,+/!1,'33!&3!(&A)/1R!10D&,0*/C!,2/01&-C!/16)&-0*/8!E',!0!4&,!&3!;+0,!,+/!E'2/0'!5&/1!507!,&!507!)-.4'5/1!3)-*/2!62)-,)-*C!40D&20,&27!/S0()-0,)&-1C!6&4)./!,20)-)-*C!6'D4)1+)-*!,+/!0--'04!Z-)3&2(!Q2)(/!N/6&2,1C!0-5!05()-)1,20,)&-!&3!,+/!O0,)&-04!Q2)(/!>-3&2(0,)&-!Q/-,/28!!!"!,/0(!&3!6/&64/!;&2?)-*!,&*/,+/2!,&!
4&&?!/16/.)0447!/S.),)-*!&-!1.2//-C!1&!;/!!
!N/*0254/11!&3!+&;!/S.),)-*!),!4&&?1C!,+/!HE>!6/23&2(1!0!.2'.)0447!)(6&2,0-,!2&4/!)-!"(/2).0-!40;!/-3&2./(/-,8!!!!!
!2:$+V.$D:C=$B$75C$5;$BCC:?C85?$
;<5F$F5A8:=$B?4$C:7:A8=85?H$&25$
9B?$C28?J$5;$B$;:I$=25I=$5<$F5A8:=$
C2BC$;:BC@<:4$+V.$BD:?C=P$
$
$
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
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
"#_c!
KLf$ +#)#0'-$VK0#'K$%+$.(\#R!.S'!.%($
N/A)/;!,+/!3&44&;)-*!:'/1,)&-1!0-5!0-1;/21!5/1.2)D)-*!,+/!2&4/!&3!,+/!HE>!)-!-0,)&-04!40;!/-3&2./(/-,!/33&2,18!!$&2BC$45:=$C2:$+V.$45P$
!!P+/! HE>! )1! ,+/!(&1,! )(6&2,0-,! 40;! /-3&2./(/-,! 0*/-.7!&3! ,+/!Z8B8!W&A/2-(/-,8!P+/7! 02/! .+02*/5!;),+! ,+/!
62&,/.,!,+/!Z-),/5!B,0,/1!32&(!,/22&2)1,!0,,0.?18!!!P+/!HE>!3&.'1/1!&-!,+2/0,1!,+0,!.+044/-*/!,+/!3&'-50,)&-1!&3!"(/2).0-!1&.)/,7!&2! )-A&4A/!50-*/21!,&&! 402*/!&2!.&(64/S!3&2!0-7!4&.04!&2!1,0,/!0',+&2),7!,&!+0-54/!04&-/8!!>-!/S/.',)-*!,+/!3&44&;)-*!62)&2),)/1C!,+/!HE>!62&5'./1!0-5!'1/1!)-,/44)*/-./!,&!62&,/.,!,+/!-0,)&-!32&(!,+2/0,1!0-5!,&!D2)-*!,&!9'1,)./!,+&1/!;+&!A)&40,/!,+/!40;8!b8! G2&,/.,!,+/!Z-),/5!B,0,/1!32&(!,/22&2)1,!0,,0.?8!$#! G2&,/.,!,+/!Z-),/5!B,0,/1!0*0)-1,!3&2/)*-!)-,/44)*/-./!&6/20,)&-1!0-5!/16)&-0*/!%#! G2&,/.,!,+/!Z-),/5!B,0,/1!0*0)-1,!.7D/2#D01/5!0,,0.?1!0-5!+)*+#,/.+-&4&*7!.2)(/1!&#! Q&(D0,!6'D4).!.&22'6,)&-!0,!044!4/A/41!'#! G2&,/.,!.)A)4!2)*+,1!I#! Q&(D0,!,20-1-0,)&-04i-0,)&-04!.2)()-04!&2*0-)I0,)&-1!0-5!/-,/262)1/1!A#! Q&(D0,!(09&2!;+),/#.&4402!.2)(/!H#! Q&(D0,!1)*-)3).0-,!A)&4/-,!.2)(/!G#! B'66&2,!3/5/204!1,0,/C!4&.04!0-5!)-,/2-0,)&-04!602,-/21!"(#! !!!M,+/2!5',)/1!)-.4'5/C!D',!02/!-&,!4)(),/5!,&R!! E0-?!2&DD/2)/1!!! P+/3,!&3!W&A/2-(/-,!62&6/2,7!! M2*0-)I/5!.2)(/!! J16)&-0*/!\167)-*]!! B0D&,0*/!\5/4)D/20,/47!50(0*)-*!&2!5/1,2'.,)&-!&3!62&6/2,7]!! f)5-066)-*!!! P/22&2)1(!!$"5I$FB?3$6:567:$B<:$:F6753:4$>3$C2:$+V.P$
!"1!&3!U07!$bC!`ebbC!,+/!HE>!+05!0!,&,04!&3!$YCL$_!/(64&7//18!!P+0,!)-.4'5/1!b$Ca[$!16/.)04!0*/-,1!0-5!`b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
=587P$
!!>-!,+/!Z-),/5!B,0,/1!0-5!),1!,/22),&2)/1C!HE>!B6/.)04!"*/-,1!(07!(0?/!022/1,1!3&2!0-7!3/5/204!&33/-1/!.&((),,/5!)-!,+/)2!62/1/-./C!&2!;+/-!,+/7!+0A/!62&D0D47!.0'1/!,&!D/4)/A/!,+0,!,+/!6/21&-!,&!D/!022/1,/5!+01!.&((),,/5C!&2!)1!.&((),,)-*C!0!3/4&-7!A)&40,)&-!\.2)()-04!0.,]!&3!Z8B8!40;18!!Q&-./2-)-*!022/1,1!&-!3&2/)*-!1&)4C!HE>!B6/.)04!"*/-,1!*/-/20447!5&!-&,!+0A/!0',+&2),7!&',1)5/!,+/!ZB!/S./6,!)-!./2,0)-!.01/1!;+/2/C!;),+!,+/!.&-1/-,!&3!,+/!+&1,!.&'-,27C!Q&-*2/11!+01!*20-,/5!,+/!HE>!/S,20!,/22),&2)04!6&;/28!!$R25@74$35@$A:<8;3$35@<$=@=68985?=$B>5@C$9<8F8?B7$B9C8A8C3$>:;5<:$<:65<C8?D$8C$C5$C2:$+V.P$
!!1'16).)&'1!0.,)A),7!0D&',!(0,,/21!'-5/2!HE>!9'2)15).,)&-!1+&'45!D/!2/6&2,/5!,&!,+/!HE>!62&(6,478!!!!!
! ! "#_a!
!.;$ B$ 92874$ 8=$ F8==8?D$ B?4$ 65==8>73$ J84?B66:4E$ >@C$ ?5$ 8?C:<=CBC:$
C<B?=65<CBC85?$8=$=@=6:9C:4E$I877$C2:$+V.$>:D8?$B?$8?A:=C8DBC85?P$
!!%/1C!,+/!HE>!;)44! )-),)0,/!0!?)5-066)-*! )-A/1,)*0,)&-! )-A&4A)-*!0!()11)-*!.+)45!\*/-/20447!,;/4A/!7/021!&2!7&'-*/2]!/A/-!,+&'*+!,+/2/!)1!-&!?-&;-!)-,/21,0,/!34)*+,8!P+/!HE>!;)44!(&-),&2!&,+/2!?)5-066)-*!1),'0,)&-1!;+/-!,+/2/! )1! -&!/A)5/-./!&3! )-,/21,0,/! ,20A/4! 0-5! .0-!&33/2! 011)1,0-./! 32&(!,+/!HE>!^0D&20,&27!0-5!,+/!Q+)45!"D5'.,)&-!0-5!B/2)04!f)44/2!Z-),8!!$&2BC$8=$C2:$+V._=$<57:$8?$95@?C:<$C:<<5<8=FP$
!!P&507C! ,+/! HE>! )1! 602,! &3! 0! A01,! -0,)&-04! 0-5! )-,/2-0,)&-04! .0(60)*-!5/5).0,/5!,&!5/3/0,)-*!,/22&2)1(8!<&2?)-*!+0-5#)-#+0-5!;),+!602,-/21!)-!40;!/-3&2./(/-,C! )-,/44)*/-./C!,+/!()4),027C!0-5!5)64&(0,).!.)2.4/1C!,+/!
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
;&2?)-*! ;),+)-! ,+/! D&'-502)/1! &3! ,+/!Q&-1,),',)&-C!62&,/.,)-*!.)A)4!4)D/2,)/18!!(;)%(F(-#$.72$9(!;(,-#(;)%(/#.7(((!!!!!!!!J0.+! 17(D&4! 0-5! .&4&2! )-! ,+/! HE>! 1/04! +01!16/.)04! 1)*-)3).0-./8! H&2! /S0(64/C! ,+/!5&()-0-,! D4'/! 3)/45! &3! ,+/! 1/04! 0-5! ,+/!1.04/1!&-!,+/!1+)/45!2/62/1/-,!V9'1,)./V8!!!P+/! .)2.4/! &3! b$! 1,021! 5/-&,/1! '-),7! &3!
6'26&1/!01!/S/(64)3)/5!D7! ,+/!&2)*)-04!.&4&-)/1!;+).+!D/.0(/!,+/! 3)21,!1,0,/18!!!P+/! ^0'2/4! 4/03! +01C! 1)-./! /0247! .)A)4)I0,)&-C! 17(D&4)I/5! 0.05/().!+&-&21C! 5)1,)-.,)&-! 0-5! 30(/8! P+/2/! 02/! L[! ^0'2/4! 4/0A/1! )-! ,+/! ,;&!D20-.+/1C! 1)-./! ,+/2/! ;/2/! L[! 1,0,/1! )-! ,+/! Z-)&-! ;+/-! ,+/! HE>! ;01!3&'-5/5!)-!baec8!!!P+/!1)*-)3).0-./!&3!,+/!2/5!0-5!;+),/!602044/4!1,2)6/1!4)/1!)-!,+/)2!.&4&218!N/5! ,205),)&-0447! 1,0-51! 3&2! .&'20*/C! A04&2C! 1,2/-*,+C! ;+)4/! ;+),/!.&-A/71!.4/0-4)-/11C!4)*+,C!,2',+C!0-5!6/0./8!"1!)-!,+/!"(/2).0-!H40*C!,+/!2/5!D021!/S.//5!,+/!;+),/!D7!&-/8!!
(&,)A0,)-*!3&2./!D/+)-5!,+/!(/-!0-5!;&(/-!&3!,+/!HE>8!!!P+/!6/0?/5!D/A/4/5!/5*/!;+).+!.)2.'(1.2)D/1! ,+/! 1/04! 17(D&4)I/1! ,+/!1/A/2/! .+044/-*/1! .&-32&-,)-*! ,+/! HE>! 0-5! ,+/! 2'**/5-/11! &3! ,+/!&2*0-)I0,)&-8!!P+/!*&45!.&4&2!)-!,+/!1/04!.&-A/71!),1!&A/2#044!A04'/8!!
KLf$
"#ce!
KLf$ +#)#0'-$VK0#'K$%+$.(\#R!.S'!.%($
E,#3(8!/,(&.3,#2(;6:%,%"#/E(((P+)1!4)1,!)1!5/1)*-/5!,&!6'D4).)I/!602,).'40247!50-*/2&'1!3'*),)A/1!;+&!()*+,!-&,!&,+/2;)1/!(/2),!-0,)&-;)5/!0,,/-,)&-8!P+/!HE>!A04'/1!0-5!2/.&*-)I/1!,+/!-//5!3&2!6'D4).!011)1,0-./!)-!,20.?)-*!3'*),)A/18!!N/A)/;!,+/!3&44&;)-*!:'/1,)&-1!;),+!,+/!.05/,18!B'664/(/-,!,+/!0-1;/21!62&A)5/5!;),+!.'22/-,!/A/-,1!0-5!0-7!6/21&-04!?-&;4/5*/!&3!,+/!)-3&2(0,)&-!62&A)5/58!!"%&$N'(*$+KS.!.\#R$"'\#$V##($/',!K0#)$
)K#$!%$,KV-./$'RR.RR!'(/#P!M-/!+'-52/5!0-5!3&2,7!&3!,+/!VP/-!U&1,!<0-,/5!H'*),)A/1V!0662/+/-1)&-1!+0A/!2/1'4,/5!32&(!.),)I/-1!2/.&*-),)&-!&3!3'*),)A/1!,+2&'*+!,+)1!6'D4).),7!62&*20(8!!&"%$'/!K'--*$)#/.)#R$&"./"$+KS.!.\#R$S%$
%($!"#$-.R!P!P+/!Q2)()-04!>-A/1,)*0,)A/!@)A)1)&-!\Q>@]!0,!HE>!T/05:'02,/21!.0441!'6&-!044!Y[!H)/45!M33)./1!,&!1'D(),!.0-5)50,/1!3&2!,+/!HE>K1!VP/-!U&1,!<0-,/5!H'*),)A/1V!4)1,8!P+/!-&()-//1!2/./)A/5!02/!2/A)/;/5!D7!B6/.)04!"*/-,1!)-!,+/!Q>@!0-5!,+/!M33)./!&3!G'D4).!0-5!Q&-*2/11)&-04!"330)218!P+/!1/4/.,)&-!&3!,+/!V62&6&1/5V!.0-5)50,/\1]!)1!3&2;025/5!,&!,+/!"11)1,0-,!@)2/.,&2!&3!,+/!Q>@!3&2!+)1i+/2!0662&A04!0-5!,+/-!,&!,+/!HE>K1!@/6',7!@)2/.,&2!3&2!3)-04!0662&A048!!&"#($'0#$+KS.!.\#R$0#N%\#)$+0%N$!"#$
-.R!P!VP/-!U&1,!<0-,/5!H'*),)A/1V!02/!&-47!2/(&A/5!32&(!,+/!4)1,!;+/-!,+/7!(//,!&-/!&3!,+/!3&44&;)-*!.&-5),)&-18!
T/iB+/!)1!.06,'2/58!
P+/!.+02*/1!02/!52&66/5!##,+)1!)1!-&,!0-!HE>!5/.)1)&-8!T/iB+/!-&!4&-*/2!3),1!VP/-!U&1,!<0-,/5!H'*),)A/1V!.2),/2)08!
!>-!,+/!3)A/!.01/1!;+/2/!3'*),)A/1!;/2/!2/(&A/5!3&2!,+/!,+)25!2/01&-C!),!;01!5/,/2()-/5!,+0,!/0.+!3'*),)A/!;01!-&!4&-*/2!.&-1)5/2/5!,&!D/!0!V602,).'40247!50-*/2&'1!(/-0./!,&!
1&.)/,78V!<+/-!0!3'*),)A/!)1!2/(&A/5!32&(!,+/!4)1,C!0-&,+/2!)1!055/5!,&!,0?/!+)1!&2!+/2!640./8!!!0,%!3.7(.+,%"%,9'(+V.$R6:98B7$'D:?C$S@:=C$R6:BJ:<$
HE>!B6/.)04!"*/-,1!04;071!(0?/!3&2!/S.),)-*!*'/1,!16/0?/218!</!/-.&'20*/!7&'!,&!0220-*/!3&2!0-!0*/-,!,&!0552/11!7&'2!.05/,18!G2)&2!,&!,+/!W'/1,!B6/0?/2K1!62/1/-,0,)&-!\62/3/20D47!5'2)-*!,+/!62/A)&'1!.4011!6/2)&5]C!2/A)/;!;),+!,+/!
"1?!/0.+!.05/,!,&!;2),/!3)A/!:'/1,)&-1!3&2!,+/!16/0?/2!)-!,+/)2!9&'2-048!!R@DD:=C:4$G@:=C85?=$;5<$C2:$=6:BJ:<Z$
! !"#! <+7!.0-K,!4&.04!6&4)./!+0-54/!,+/!?)-51!&3!
.2)(/1!,+/!HE>!)-A/1,)*0,/1=!$#! <+0,!?)-5!&3!6/21&-!(0?/1!3&2!0!1'../113'4!
0*/-,=!%#! T&;!5&/1!,+/!'-./2,0)-,7!,+0,!,+/!0*/-.7!
;)44!2/4&.0,/!7&'!033/.,!20)1)-*!0!30()47=!&#! <+0,!)1!,+/!*2/0,/1,!.2)()-04!.+044/-*/!,&!
,+/!0*/-.7!01!;/!/-,/2!,+/!-/S,!./-,'27=!'#! T&;!+0A/!Pm!1+&;1!4)?/!,+/!n#H)4/1!+/46/5!
&2!+'2,!7&'2!2/40,)&-1!;),+!,+/!6'D4).=!I#! <+0,!)1!,+/!*2/0,/1,!()1.&-./6,)&-!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 0D&',!;&2?)-*!3&2!,+/!HE>=!!!!!!!!!!
b8!<+0,!)1!,+/!()11)&-!&3!,+/!HE>=!`8!<+0,!,76/1!&3!.2)(/!5&/1!,+/!HE>!)-A/1,)*0,/=!$8!<+0,!/-,),7!1/2A/1!01!.+/.?1!0-5!D040-./1!3&2!,+/!HE>=!JS640)-8!L8!@&/1!,+/!HE>!+0A/!,+/!2)*+,!,&!022/1,!7&'!C)3!7&'!+0A/!.&((),,/5!0!!.2)(/!)-!,+/!!Z8B!0-5!,+/-!(&A/5!,&!0-&,+/2!.&'-,27=!Y8!<+0,!2/1&'2./1!.0-!,+/!HE>!62&A)5/!4&.04!40;!/-3&2./(/-,!;+/-!!!!!!0!?)5-066)-*!&..'21=!!!!!!
! ! "#cb!
<+/-!,+/!`e,+!./-,'27!D/*0-C!,+/!Z-),/5!B,0,/1##*20664)-*!;),+!),1!3)21,!52'*!/6)5/().##*205'0447!)-1,),',/5!/33/.,)A/!2/1,2).,)&-1R!0,!+&(/!,+2&'*+!5&(/1,).!40;!/-3&2./(/-,!0-5!&A/21/01!D7!16/02+/05)-*!0!;&245!(&A/(/-,!,&!4)(),!&6)'(!0-5!.&.0!.2&618!E7!<&245!<02!>>C!"(/2).0-!52'*!'1/!+05!D/.&(/!1&!202/C!),!;01!1//-!01!0!(02*)-04!1&.)04!62&D4/(8!P+/!3)21,!/6)5/().!;01!3&2*&,,/-8!!T&;/A/2C!5'2)-*!,+/!ba[e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
R8?9:$ C2:$ LfC2$ 9:?C@<3$
I2:?$ 'F:<89B?=$ ;8<=C$
4<@D=$ 78J:$ F5<628?:E$
2:<58?E$ B?4$ 959B8?:E$ 5@<$ =598:C3$
2B=$ 95?;<5?C:4$ C2:$ 6<5>7:F$ 5;$
4<@D$B>@=:$B?4$B4489C85?H!
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
KQd$)0KS$#(+%0/#N#(!$'S#(/*$
!"#$"%#&'((!"#$%##&'()&!).=#&-,1)&"*&0-)4)*'"*/&'()&+1,5&,+&!-%/#&"*',&'()&%2#2&!"#'-"3%')& '()& $.!)'& (.*!,%'& .*!&- )4 " )5 & ' ( ) & ,-/.* " 9.' " ,* @&-)#0,*#"3"1"'")#& .*!& ("#',-"$.1&-,,'#&,+&'()&!).2&$,*$1%!)&5"'(&.&!"#$%##",*&,+&'()&!.*/)-,%#& -,1)& '()& !).& 01.8#& "*&7):"$,2&!!)*#+,%"#'($.!)'#& 5" 11 & /."*& .& 3)'')-&%*!)-#'.*!"*/& ,+& '()& -,1)& ,+& '()&!2)2.2& "*& +"/('"*/& $-"7)& ;;& 5"'(�)$".1& )70(.#"#& ,*& '()& ):'-)7)&!.*/)-#& ,+& 3)"*/& .& !2)2.2& ./)*'&#)-4"*/&.3-,.!2&
"#c`!
KQd$ )0KS$#(+%0/#N#(!$'S#(/*$
((P+/!@2'*!J-3&2./(/-,!"5()-)1,20,)&-!;01!.2/0,/5!D7!G2/1)5/-,!N).+025!O)S&-!,+2&'*+!0-!JS/.',)A/!M25/2!)-!F'47!ba_$!)-!&25/2!,&!/1,0D4)1+!0!1)-*4/!
#",!),1!&-1/,C!@J"!+05!bCL_e!B6/.)04!"*/-,1!0-5!0!D'5*/,!&3!4/11!,+0-!j_Y!()44)&-8!!P&507!,+/!@J"!+01!(&2/!,+0-!YC`ee!B6/.)04!"*/-,1!0-5!0!D'5*/,!&3!(&2/!,+0-!j`8[!D)44)&-C!;&2?)-*!-&,!&-47!)-!/A/27!1,0,/!0.2&11!,+/!ZBC!D',!
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
! ! "#c$!
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`(")(#4+(K,%#+0(L#/#+'(
*%#%",(%,(#4+(K,%#+0(L#/#+'A((D4+(?>+,0>+,#(8/'(&,%5&+(%,('+##%,-(/(#%>+(0+./6(*+)"$+(%#(8"&.0(#/2+(+))+1#()".."8%,-($/#%)%1/#%",7(/,0(%,('+##%,-(/(#%>+(.%>%#()"$(#4%'($/#%)%1/#%",(*6(#4+('#/#+'7(%#'($/#%)%1/#%",(8/'(1+$#%)%+0(",(Z/,&/$6(<C7(<@<@A((H+>/,0()"$(.%5&"$(1",#%,&+07(/,0(#4+(,+8(./8($+'&.#+0(%,(#4+(1$%>%,/.%MU/#%",(")(3$"0&1+$'7('&33.%+$'7(#$/,'3"$#+$'(/,0(1",'&>+$'A((D4+(3".%1+7(1"&$#'(/,0(3$%'",'(8+$+("F+$84+.>+0(8%#4(,+8(1/'+'O("$-/,%U+0(1$%>+(%,1$+/'+0(%,(3"8+$7(/,0(1"$$&3#%",(+Q#+,0+0(/>",-(./8(+,)"$1+>+,#("))%1%/.'A((a4+,(/.1"4".(8/'(>/0+(%..+-/.7(&,0+$-$"&,0(*$+8+$%+'(/,0(0%'#%..+$%+'(
M
*&'%,+''+'7(#4+(3$%1+(")(/.1"4".('26$"12+#+07(/,0(>"*'(")(-/,-'#+$'(2%..+0(+/14("#4+$(%,(/,(+))"$#(#"(1",#$".(#4%'(4&-+(%..+-/.(>/$2+#A((9,(-+,M+$/.7(#4+(&'+(")(/.1"4".(0%0(,"#(-"(0"8,A((D4+(/>+,0>+,#(8/'($+3+/.+0(%,(<@bb(*6($/#%)%1/#%",(")(#4+(#8+,#6M)%$'#(/>+,0>+,#7(#4+(",.6(%,'#/,1+(%,(K,%#+0(L#/#+'(4%'#"$6(")($+3+/.(")(/(1",'#%#&#%",/.(/>+,0>+,#A(
KQd$
"#cL!
-La$ )0KS$#(+%0/#N#(!$'S#(/*$
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
0$&-(&'+(%'(8$",-7(/,0(>/2+(0$&-'(>"$+(0%))%1&.#(#"(-+#(/,0(>"$+(+Q3+,'%F+(#"(-+#A([/,6(3+"3.+(/$+(#$/33+0(%,(&$*/,(+,F%$",>+,#'(84+$+('+..%,-(0$&-'(%'(#4+(*+'#("$('">+#%>+'(#4+(",.6(8/6(#"(>/2+(>",+6A(G#4+$'(#&$,(#"(0$&-'(/'(/,(+/'6(8/6(#"(N)++.(-""0N()/'#(/,0(+'1/3+()$">(8"$$%+'("$(3$"*.+>'(#4/#(#4+6(0",E#(2,"8(4"8(#"(4/,0.+A(((9#(%'(/(-$"8%,-(*+.%+)(#4/#(#4+(*"">%,-(0$&-(#$/0+(/,0(4%-4(/00%1#%",($/#+'(/$+($""#+0(%,(#4+'+(0++3+$('"1%/.(3$"*.+>'(/,0(%#(%'(-"%,-(#"(#/2+(/(."#(>"$+(#4/,(3".%1+(1$/120"8,'(#"('".F+(#4+>A!(&-.,(2!(9!6(,-%341((<+0,!)1!,+/!D/1,!;07!,&!1,&6!,+/!52'*!,205/!0-5!/-5!055).,)&-=!B+&'45!1&(/!52'*1!D/!4/*04)I/5=!"2/!,//-1!D/.&()-*!-'(D!,&!0-,)#52'*!(/110*/1=!!!+.S"!.(S$)0KSR$!"0%KS"$!"#$N#).'$
P+/!*&A/2-(/-,!'1/1!,/4/A)1)&-C!205)&C!(&A)/!,20)4/21C!,+/!)-,/2-/,C!0-5!./4/D2),7!16&?/16/&64/!,&!5/4)A/2!0-,)#52'*!(/110*/18!!
$
P+/!<+),/!T&'1/!1,02,/5!,&!,0?/!&-!,+/!,//-0*/!
!!
!Q2),).1!107!,+/!051!+0A/!,+/!10(/!62&D4/(1!,+0,!,+/!0-,)#.)*02/,,/!.0(60)*-1!+0A/8!!P+/7!107!,+/!
,/(6,)-*!7&',+1!)-,&!'1)-*!)44).),!52'*18!!P+/1/!.2),).1!02*'/!,+0,!,+/!(&-/7!;&'45!D/!D/,,/2!16/-,!D')45)-*!+/04,+7!04,/2-0,)A/1!4)?/!1.+&&4!62&*20(1!0-5!.&(('-),7!./-,/218!<+0,!5&!7&'2!.05/,1!,+)-?=!(
"#!!<+0,!)1!,+/!*&04!&3!,+/!@J"=!$#!!<+0,!5&/1!@J"!1,0-5!3&2=!%#!!<+0,!9'2)15).,)&-!5&/1!,+/!@J"!&A/21//=!&#!!^)1,!,+2//!5',)/1!&3!0!@J"!0*/-,8!!'#!!^)1,!,;&!:'04)3).0,)&-1!7&'!()*+,!-//5!,&!D/.&(/!0!@J"!0*/-,8!
KQd$ )0KS$#(+%0/#N#(!$'S#(/*$
! ! "#cY!
!g'/1,)&-R!<+0,!40;!/-3&2./(/-,!0*/-.7!
;)44!62&D0D47!D/!1/-,!,&!0662/+/-5!,+/(=!!P+/!4&.04!6&4)./!32&(!P/S01=!P+/!4&.04!0',+&2),)/1!32&(!Q&4&205&!&2!Q04)3&2-)0=!!!
!!
;),+!T022)1&-!H&25C!,+/!Z8B8!U021+041!+0A/!62)(027!9'2)15).,)&-!3&2!.0,.+)-*!3'*),)A/1!0-5!/1.06/5!3/5/204!62)1&-/218!!!P+/!U021+041!'1/!D&,+!,205),)&-04!(/,+&51!0-5!1&6+)1,).0,/5!,/.+-&4&*)/1!3&2!3'*),)A/!)-A/1,)*0,)&-1C!)-.4'5)-*!,0.,).04!/:')6(/-,C!/4/.,2&-).!1'2A/)440-./!0-5!0/2)04!1'2A/)440-./8!!P0.,).04!/:')6(/-,!)-.4'5/1!.&A/2,!0'5)&!0-5!A)5/&!0402(1!0-5!1/-1&21d!5)*),04C!-022&;D0-5C!/-.276,/5!;)2/4/11!.&(('-).0,)&-1d!0-5!205)&!0-5!10,/44),/!.&(('-).0,)&-1!/:')6(/-,C!1'.+!01!,0.,).04!2/6/0,/21C!D01/!1,0,)&-1!0-5!6&2,0D4/!,&;/2!,20)4/218!!!!!
-)08!P+/-!5/.)5/1!,&!(&A/!,&!P/S01C!;+/2/!+/!&2!1+/!)1!.0'*+,!1,/04)-*!0-&,+/2!.028!P+/!6/21&-!)1!.0'*+,C!.&-A).,/5!0-5!1/-,!,&!T'-,1A)44/C!P/S01!,&!1/2A/!,)(/!)-!0!90)48!!T&;/A/2C!D/)-*!:'),/!,+/!.4/A/2!.2)()-04C!
,+/7!/1.06/!32&(!90)4!0-5!02/!16&,,/5!)-!O/;!M24/0-18!
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
KQL$KHRH$N'0R"'-R$R#0\./#$
!"#$"%#&'((!"#$%##& '()& *.'%-)& ,+& '()& %2#2&7.-#(.1&#)-4"$)2&!"#'-"3%')& '()& $.!)'& (.*!,%'& .*!&-)4")5&'()&-)#0,*#"3"1"'")#&,+&'()&%2#2&7.-#(.1=#&#)-4"$)2&$,*$1%!)& 38& ):01,-"*/& '()&.00-)()*#",*& ,+& .*& .$'%.1&)#$.0)!&0-"#,*)-2&!!)*#+,%"#'($.!)'#& 5" 11 & /."*& .& 3)'')-&%*!)-#'.*!"*/& ,+& '()& -,1)& ,+& '()&7.-#(.1#& 5"'("*& ,%-& $-"7"*.1&6%#'"$)& #8#')7& ;;& 5"'(& #0)$".1&)70(.#"#& ,*& '()& ):'-)7)& !.*/)-#&'(.' & 7.-#(.1 # & +.$) & 5()*&.00-)()*!"*/&+%/"'"4)#2&&
"#c[!
KQL$ KHRH$N'0R"'-R$R#0\./#$
&-.,(%/(,-#(06$0!/#(!;(,-#(6/(8.$/-.7/(/#$"%+#1((P+/!Z8B8!U021+041!B/2A)./!)1!,+/!-0,)&-K1!&45/1,!0-5!(&1,!A/210,)4/!3/5/204!40;!/-3&2./(/-,!0*/-.78!B)-./!b_caC!Z8B8!U021+041!+0A/!1/2A/5!,+/!-0,)&-!,+2&'*+!0!A02)/,7!&3!A),04!40;!/-3&2./(/-,!0.,)A),)/18!(P+/!U021+041!B/2A)./!&..'6)/1!0!'-):'/47!./-,204!6&1),)&-!)-!,+/!3/5/204!9'1,)./!171,/(8!>,!)1!)-A&4A/5!)-!A)2,'0447!/A/27!3/5/204!40;!/-3&2./(/-,!)-),)0,)A/8!"662&S)(0,/47!LCeee!@/6',7!U021+041!0-5!.02//2!/(64&7//1!6/23&2(!,+/!3&44&;)-*!-0,)&-;)5/C!507#,ǻ!()11)&-1R!!
H'*),)A/!>-A/1,)*0,)&-1!!G2&,/.,)-*!,+/!Q&'2,1!!G2)1&-/2!Q'1,&57!0-5!P20-16&2,0,)&-!!<),-/11!B/.'2),7!!"11/,!B/)I'2/!!B6/.)04!M6/20,)&-1!0-5!G2&*20(1!!
!;6:%,%"#(%3"#/,%:.,%!3/((P+/!Z8B8!U021+041!B/2A)./!+01!62)(027!9'2)15).,)&-!-0,)&-;)5/!)-!.&-5'.,)-*!0-5!)-A/1,)*0,)-*!(0,,/21!)-A&4A)-*!/1.06/5!3/5/204!62)1&-/21C!62&D0,)&-C!602&4/C!D&-5!5/30'4,!A)&40,&21!0-5!;0220-,1!*/-/20,/5!D7!@2'*!J-3&2./(/-,!"5()-)1,20,)&-!\@J"]!)-A/1,)*0,)&-1!0-5!./2,0)-!&,+/2!2/40,/5!3/4&-7!.01/18!!!!>-!`ebeC!,+/!U021+041!0662/+/-5/5!(&2/!,+0-!$[Cbee!3/5/204!3'*),)A/1C!.4/02)-*!0662&S)(0,/47!$aCbee!3/4&#-7!;0220-,18!(!
8!/,(&.3,#2(;6:%F,%"#/ !P+/!U021+041!B/2A)./!+01!(0)-,0)-/5!),1!&;-!VbY!U&1,!<0-,/5V!3'*),)A/1!4)1,!1)-./!bac$8!P+/!+)*+#62&3)4/!4)1,!)-.4'5/1!"(/2).0K1!(&1,!50-*/2&'1!.02//2!.2)()-0418!!!
>-A/1,)*0,)&-1!.022)/5!&',!D7!,+/!(/-!0-5!;&(/-!&3!,+/!U021+041!B/2A)./!2/1'4,!)-!,+/!0--'04!0662/+/-1)&-!&3!0D&',!$eCeee!3'*),)A/!3/4&-18!MA/2!,+/!401,!3)A/!7/021C!U021+041!B/2A)./!6/21&--/4!0662/+/-5/5!(&2/!,+0-!b$eCeee!3'*),)A/1!)-!D&,+!,+/!Z-),/5!B,0,/1!0-5!3&2/)*-!.&'-,2)/18!!0$!,#+,%3:(,-#(+!6$,/((ZB!U021+041!62&A)5/!6/21&-04!62&,/.,)&-!,&!3/5/204!9'5*/1C!.&'2,!&33).)041C!;),-/11/1C!0-5!9'2&218!!P+)1!(/0-1!/-1'2)-*!1/.'2),7!0-5!(0)-,0)-)-*!5/.&2'(!;),+)-!,+/!.&'2,2&&(!),1/43C!01!;/44!01!6/21&-04!62&,/.,)&-!3&2!9'5).)04!&33)./21C!;),-/11/1C!0-5!;+/-!;0220-,/5C!9'2&21!0;07!32&(!,+/!.&'2,!30.)4),)/18!!P+/!Z8B8!U021+041!B/2A)./!011'(/1!.'1,&57!&3!)-5)A)5'041!022/1,/5!D7!044!3/5/204!0*/-.)/1!0-5!)1!2/16&-1)D4/!3&2!,+/!+&'1)-*!0-5!,20-16&2,0,)&-!&3!62)1&-/21!32&(!,+/!,)(/!,+/7!02/!D2&'*+,!)-,&!3/5/204!.'1,&57!'-,)4!,+/7!02/!/),+/2!0.:'),,/5!&2!)-.02./20,/58!!0$%/!3#$(+6/,!29(J0.+!507C!,+/!U021+041!B/2A)./!+01!)-!),1!.'1,&57!&A/2!`_Ceee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baaYC!,+/!F'1,)./!G2)1&-/2!0-5!"4)/-!P20-16&2,0,)&-!B71,/(!\FG"PB]!;01!.2/0,/58!P+/!(/2*/2!.2/0,/5!0!(&2/!/33).)/-,!0-5!/33/.,)A/!171,/(!3&2!,20-16&2,)-*!62)1&-/21!0-5!.2)()-04!04)/-18!M6/20,/5!D7!,+/!U021+041!B/2A)./C!FG"PB!)1!&-/!&3!,+/!402*/1,!,20-16&2,/21!&3!62)1&-/21!)-!,+/!;&245C!+0-54)-*!+'-52/51!&3!
! ! "#c_!
2/:'/1,1!/A/27!507!,&!(&A/!62)1&-/21!D/,;//-!9'5).)04!5)1,2).,1C!.&22/.,)&-04!)-1,),',)&-1!0-5!3&2/)*-!.&'-,2)/18!!M-!0A/20*/C!(&2/!,+0-!`eeCeee!62)1&-/2!0-5!04)/-!(&A/(/-,1!0!7/02!02/!.&(64/,/5!D7!,+/!U021+041!B/2A)./!A)0!.&&25)-0,/5!0)2!0-5!
*2&'-5!171,/(18!U&1,!&3!,+/1/!62)1&-/21!02/!,20-16&2,/5!0D&025!B/2A)./#&;-/5!0)2.203,!0-5!A/+).4/18!!B)-./!bacLC!,+/!U021+041!B/2A)./!+01!0.:')2/5!0!34//,!&3!0)2.203,!,+0,!)-.4'5/1!,+2//!E&/)-*!_`_1C!0!@Q#aC!1/A/204!1(044/2!9/,1!0-5!1&(/!,'2D&62&6!0)2640-/18!!!&%,3#//(/#+6$%,9((P+/!Z-),/5!B,0,/1!U021+041!B/2A)./!62&A)5/1!3&2!,+/!1/.'2),7C!+/04,+C!0-5!103/,7!&3!*&A/2-(/-,!;),-/11/1C!0-5!,+/)2!)((/5)0,/!5/6/-5/-,1C!;+&1/!4)A/1!02/!)-!50-*/2!01!0!2/1'4,!&3!,+/)2!,/1,)(&-7!0*0)-1,!&2*0-)I/5!.2)(/C!52'*!,2033).?/21C!,/22&2)1,1!0-5!&,+/2!(09&2!.2)()-0418!!/0#+%.7(!0#$.,%!3/(.32(0$!:$.8/(("55),)&-04!()11)&-1!+0A/!)-.4'5/5!,+/!62&,/.,)&-!&3!0,+4/,/1!0,!,+/!baa[!M47(6).!W0(/1!)-!",40-,0C!,+/!)-,/*20,)&-!&3!1.+&&41!0-5!&,+/2!)-1,),',)&-1!5'2)-*!,+/!Q)A)4!N)*+,1!(&A/(/-,1!&3!,+/!ba[e1!0-5!,+/!3&2(0,)&-C!)-!ba_b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bbC!`eebC!,+/!B?7!U021+041!G2&*20(!\6&1,/5!40;!/-3&2./21!&-!.&((/2.)04!0)2.203,]!+01!*&,,/-!0!4&,!&3!
0,,/-,)&-8!"-5!;+)4/!5/6',7!(021+041!02/!&3,/-!(/-,)&-/5!01!D/)-*!)-A&4A/5C!),K1!D//-!-/0247!$e!7/021!1)-./!,+/!U021+041!B/2A)./!+05!0-7,+)-*!,&!5&!;),+!),8!P+/!A/27!(/-,)&-!&3!1?7!(021+041!0D&025!.&((/2.)04!34)*+,1!D2)-*1!.&(3&2,!,&!(0-7!0)2!,20A/4/21C!D',!),!)1!,+/!H/5/204!"A)0,)&-!"5()-)1,20,)&-!\H""]!,+0,!.'22/-,47!(0)-,0)-1!,+/!62&*20(8!(H2&(! ba[a#_$C! ,+/! U021+041! B/2A)./! 5)5!)-5//5!(0-0*/!,+/!B?7!U021+04!G2&*20(8!E',!,+/!62&*20(!+05!),1!2&&,1!D/3&2/!,+/-8!!
V)-,/23/2/-./! ;),+! 34)*+,! .2/;! (/(D/21! &2!34)*+,! 0,,/-50-,1V! 0-5! V.0227)-*! ;/06&-1!0D&025! 0)2.203,8V! P+/! 40;1! ;/2/! /-0.,/5!D/.0'1/!&3!!0!201+!&3!0)2!6)20.7!)-.)5/-,1!&-!.&((/2.)04!9/,1!)-!,+/!ba[e18!!VP+/!U)554/! J01,! +05! /2'6,/5! )-,&! .+0&1! &-!1/A/204!&..01)&-1C! 4/0A)-*!-&!0)24)-/!/-,)2/47!103/CV! 10)5! @0A)5! P'2?C! U021+041! B/2A)./!+)1,&2)0-8!!P+/!U021+041! B/2A)./! ! 16/.)3).0447! ),1!U)0()!&33)./! )-! B&',+/2-! H4&2)50! ! 5/A/4&6/5! 0-!0-,)#0)2! 6)20.7! 62&*20(! )-! M.,&D/2! ba[a8!>-16/.,&2!F&+-!E2&6+7!D/.0(/!.+)/3!&3!0!'-),!&3! 3)A/! 16/.)04)1,1! D/-,! &-! .&(D0,)-*! ,/22&2!)-!,+/!1?)/18!U021+041!;&'45!1),!)-!,+/!D0.?!&3!,+/! 640-/! 0-5! ;0,.+! ;+0,! ;01! *&)-*! &-8!U&1,! &3! ,+/! 1?7!(021+041!;/2/!(/0-,! ,&! D/!.&A/2,!)-!,+/)2!;&2?C!1&!,+/7!;&2/!-&!16/.)04!0,,)2/8! >3!-&,! )-!,+/!640-/1!,+/(1/4A/1C!,+/7!;/2/!1,0,)&-/5!02&'-5!.+/.?#)-!.&'-,/21!0-5!*0,/1!)-!$$!?/7!0)26&2,1!02&'-5!,+/!.&'-,278!!!2:$+8<=C$VBDDBD:$.?=6:9C5<=k$
P+/! 1?7! (021+041! 041&! .+/.?/5! 6011/-*/21K!4'**0*/!3&2!1'16).)&'1!),/(18!P+/7!6/23&2(/5!,+/! 10(/! 1/.'2),7! ,01?1! ,+0,! 0)26&2,!6/21&--/4!5&/1!-&;!)-!,+/!03,/2(0,+!&3!B/6,8!""#!!"-!'-D4/()1+/5!2/.&25!P+/!)-5)A)5'041!;),+!3)21,+0-5!)-A&4A/(/-,!&3!,+/!B?7!U021+041!G2&*20(!02/!62&'5!&3!,+/)2!0..&(64)1+(/-,1C! ?-&;)-*! ,+0,! ,+/7! 4/3,!D/+)-5! 0! 4/*0.7! &3! 103/C! .&((/2.)04! 0)2!,20A/48!P+/!0*/-.7!/-5/5!),1!(0-0*/(/-,!&3!,+/! B?7! U021+04! G2&*20(! )-! ba_$C! ;+/-! 044!0)26&2,! 1/.'2),7! 5',)/1! ;/2/! ,20-13/22/5! ,&!,+/!H""8!!!!!!
KQL$
P&((7!^//!F&-/1C!,+/!
30(&'1!U021+04!32&(!!
"#cc!
-Lc$ KHRH$N'0R"'-R$R#0\./#$
!&'(!#)$V*$KHRH$N'0R"'-R$$
O&,!044!3'*),)A/1!02/!;2&-*47!0..'1/5!
!!N).+025!m044//!\D/4&;]!!)1!0-!0.,'04!3'*),)A/!;0-,/5!D7!,+/!Z8B8!U021+044!B/2A)./8!!"1?!,+/!.05/,1!,&!,20.?!+)(!5&;-!0-5!0662/+/-5!+)(!*)A/-!,+/!)-3&2(0,)&-!62&A)5/58!!0./"'0)$\'--##!U'25/2!&3!W&A/2-(/-,!<),-/11!!!"^>"BR! !! N).+025!m"^^J%!!!!BJnR!!!!!!!!!!!!!!! U04/!N"QJR!!!!!!!!!!!!! !! <+),/!@"PJ!MH!E>NPTR!!!!!!!!!!!!!!!!bbibeiY_!G^"QJ!MH!E>NPTR!!!! g'/D/.!TJ>WTPR!!!!!!!!!!!! ! YKbeV!<J>WTPR!!!!!!!!!!!! ! `ee!^EB!J%JBR!!!!!!!!!!!!! !! E4'/!T">NR!!!!!!!!!!!!! !! E2&;-!Bf>OPMOJR!!!!!!!!!!!! U/5)'(!BQ"NBiP"PPMMBR!!!!! Z-?-&;-!BBOR!!!!!!!!!!!!!!! ! Z-?-&;-!!<"NN"OP!>BBZJ@R!!!!O&2,+/2-!@)1,2).,!&3!O/;!%&2?!@"PJ!MH!<"NN"OPR!!"'*'1,!`cC!baa[!<"NN"OP!OZUEJNR!!!Y`e`YL$bc!!$$
+@D8C8A:$+B9C=Z$
T/44K1!"-*/4!\(/(D/2!&3!,+/!P+2//!N)A/21C!g'/D/.!.+06,/28]!Q02!D&(D!('25/2/5!*&A/2-(/-,!)-3&2(0-,!)-!G40,,1D'2*C!O/;!%&2?8!m"^^JJ!/1.06/5!32&(!Q0-05)0-!0',+&2),)/1!;+)4/!0;0),)-*!/S,205),)&-!,&!,+/!Z8B8!T)1!/1.06/!;01!/33/.,/5!;),+!,+/!011)1,0-./!&3!02(/5!011&.)0,/18!m"^^JJ!)1!0!(/(D/2!&3!0!402*/!1.04/!)-,/2-0,)&-04!.&.0)-/!1('**4)-*!&2*0-)I0,)&-8!T/!)1!0!5/(&4),)&-1!/S6/2,!;),+!0!A)&4/-,!.2)()-04!+)1,&278!!!QMOB>@JNJ@!"NUJ@!"O@!@"OWJNMZB8!@M!OMP!"PPJUGP!PM!"GGNJTJO@!PT>B!GJNBMO!%MZNBJ^H8!NJGMNP!"O%!>OHMNU"P>MO!PM!PTJ!OJ"NJBP!ZBUB!@>BPN>QP!MHH>QJ8!!!.//%:38#3,'("#! <+/2/!()*+,!+/!+0A/!3&'-5!2/3'*/=!$#! <+0,!*2&'61!;&'45!7&'!:'/1,)&-!,&!
4/02-!+)1!;+/2/0D&',1=!%#! <+0,!,76/1!&3!.2)()-04!0.,)A),7!()*+,!
+/!.'22/-,47!D/!4)-?/5!,&=!&#! G2/602/!&3!4)1,!&3!6&11)D4/!1,20,/*)/1!
3&2!.&2-/2)-*!m044//8!!
"#!<+0,!)1!,+/!Z8B!U021+041!B/2A)./!62)(027!3&.'1=!!$#!H&2!;+&(!5&/1!,+/!Z8B8!U021+041!B/2A)./!62&A)5/!62&,/.,)&-=!!%#!<+0,!)1!FG"PB=!!&#! !'#!>-!;+0,!,76/!&3!)-A/1,)*0,)&-1!)1!,+/!Z8B8!U021+041!B/2A)./!)-#A&4A/5=!
-QL$ KHRH$N'0R"'-R$R#0\./#$KQL$ KHRH$N'0R"'-R$R#0\./#$
! ! "#ca!
(5IE$ 2BA:$ 35@<$ 9B4:C=$ CBJ:$
5@C$ C2:8<$ /B4:C$ "B?45@C$ ;5<$
C28=$@?8CH$$$
KQQ$R#/0#!$R#0\./#$
P+/7!02/!B/.2/,!B/2A)./!0*/-,1C!0-5!,+/)2!9&D!)1!,&!62&,/.,!,+/!G2/1)5/-,!0-5!+)1!30()478!!!B/.2/,!B/2A)./!0*/-,1!02/!4)?/!,+/!;/55)-*!640--/21!&3!1/.'2/!
G2/1)5/-,)04!,20A/48!<+/-/A/2!,+/!G2/1)5/-,C!m)./!G2/1)5/-,C!&2!,+/)2!30()4)/1C!,20A/4!0-7;+/2/!&',1)5/!&3!<01+)-*,&-C!@8Q8C!,+/!B/.2/,!B/2A)./!;&2?1!;),+!,+/!+&1,!.),7!0-5!1,0,/!40;!/-3&2./(/-,!,&!9&)-,47!/1,0D4)1+!,+/!1/.'2),7!(/01'2/1!-//5/5!3&2!,&,04!62&,/.,)&-8!P+/!B/.2/4!B/2A)./!30.)4),0,/1!?//6)-*!,+/!G2/1)5/-,!1/.'2/8!"-5!7/1C!
G2/1)5/-,8!!!<+)4/!G2/1)5/-,)04!103/,7!)1!&-/!&3!,+/!2/16&-1)D)4),)/1!&3!,+/!B/.2/,!B/2A)./C!,+/!5/602,(/-,!;01!&2)*)-0447!/1,0D4)1+/5!,&!5/04!;),+!(&-/,027!)11'/18!B/.2/,!B/2A)./!&33)./1!5/04!;),+!.&'-,/23/),!(&-/7C!3&2*/27C!.2/5),!.025!320'5C!01!;/44!01!./44!6+&-/!320'58!B&C!)3!7&'!
62&,/.,)&-C!,&&X!
&2:?:A:<$35@$=::$?:I=$
95A:<BD:$5;$C2:$,<:=84:?C$
C89:$C2:$BD:?C=$8?$=@8C=$8?$
C2:$>B9JD<5@?4E$FB?3$5;$C2:F$
I8C2$=FB77$:B<$68:9:=$B?4$=@?X
D7B==:=H$!2:3$B7IB3=$755J$=:<85@=E$
B?4$=::F$C5$>:$755J8?D$:A:<3X
I2:<:$B77$BC$5?9:H$
!"#$"%#&'((!"#$%##& '()& -)#0,*#"3"1"'")#& ,+& '()&#)$-)'&#)-4"$)2&!"#'-"3%')& '()& $.!)'& (.*!,%'& .*!&-)4")5& '()& ,-/.*"9.'",*@& ("#',-8&.*!&!%'")#&,+&'()&#)$-)'&#)-4"$)2&$,*$1%!)& 38& 0-)0.-"*/& +,-& .&7,$?& 0-)#"!)*'".1& 4"#"'& ',& 8,%-&#$(,,12&!!)*#+,%"#'($.!)'#&5"11&1).-*&',&.00-)$".')&'()&-,1)&,+&'()&#)$-)'&#)-4"$)2&&!
"#ae!
!>3%NOPO5%'($%;,7/(,2/%,117$($3-$-%#"7$%'(,3%QR5POO%!"#"$%&%&4=.'.D$/5%02$,7.3=%,117"S.#,'$2A%QT5POO%&$2"3A%L,77,3'/U!%!
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`,<$/%,3-%@,0.&.0%!"4'(L$/'U!!
#"7$%'(,3%XN5OOO%&$2"3A%L,77,3'/%6A%,77$/'5%.3Y024-.3=%P5TXQ%("#.0.-$%L,77,3'/5%.3%NOPOU!
!"#$%&'()"*+,#-!+($%VU!U%;,7/(,2/%!$7D.0$%',7=$'/%D."2$3'%&4=.Y'.D$/%L.'(%=,3=%,&&.2.,'."3/%.3%/411"7'%"&%'($%:$Y
2$30$U%+($%$S./'.3=%;,7/(,2/%3$'L"7<%"&%ZN%',/<%&"70$/%./%4/$-%&"7%=,3=%"1$7,'."3/U%+($%;,7/(,2/%,77$/'$-%#"7$%'(,3%a5ZOO%=,3=%#$#6$7/%.3%%NOPOU!!+,/<%&"70$/%,=$30AYL.-$%1,7'.0.1,'$-%.3.!"#$%&'()*+,%*-+./$-#5%L(.0(%.-$3'.&.$-%,7$,/%"&%(.=(%=,3=%D."2$30$%.3%NOPOU%+($%"1$7,'."3%17"-40$-%,%NZZb%.307$,/$%.3%=,3=%,77$/'/%"D$7%'($%17$D."4/%?4,7'$7U%!"#$%'()*+0$("1#+2#%3%'""<%12,0$%.3%+42/,5%Bc5%.3%*4=4/'%NOPO%,3-%.3D"2D$-%#"7$%'(,3%aO%&$-$7,25%/','$%,3-%2"0,2%2,L%$3&"70$#$3'%"&&.0$7/U%:47.3=%'(./%(.=(2A%/400$//&42%"1$7,'."35%PRQ%=,3=%#$#6$7/%L$7$%,77$/'$-%,3-%aR%&.7$Y,7#/%L$7$%/$.d$-U!!+($%;,7/(,2/%!$7D.0$%./%,%<$A%#$#6$7%"&%_,3=Y+C995%'($%[,'."3,2%_,3=%+,7=$'.3=5%C3&"70$Y#$3'%e%9""7-.3,'."3%9$3'$75%,3%,3'.Y=,3=%',/<%&"70$%07$,'$-%6A%'($%*''"73$A%_$3$7,2U!
! ! "#ab!
KQQ$ R#/0#!$R#0\./#$
&-.,(%/(,-#(!$%:%3(!;(,-#(65/5(/#+$#,(/#$"%+#1((P+/! Z8B8! B/.2/,! B/2A)./C! &-/! &3! ,+/! -0,)&-K1! &45/1,! 3/5/204! )-A/1,)*0,)A/!40;!/-3&2./(/-,! 0*/-.)/1C!;01! 3&'-5/5! )-! bc[Y!01! 0!D20-.+!&3! ,+/!Z8B8!P2/01'27! @/602,(/-,8! P+/! &2)*)-04! ()11)&-! ;01! ,&! )-A/1,)*0,/!.&'-,/23/),)-*! &3! Z8B8! .'22/-.78! >,!;01! /1,)(0,/5! ,+0,! &-/#,+)25! ,&! &-/#+043!&3!,+/!.'22/-.7!)-!.)2.'40,)&-!0,!,+0,!,)(/!;01!.&'-,/23/),8!!!>-! baebC! 3&44&;)-*! ,+/! 011011)-0,)&-! &3! G2/1)5/-,! <)44)0(! U.f)-4/7! )-!E'3304&C! O/;!%&2?C! ,+/! B/.2/,! B/2A)./!;01! 011)*-/5! ,+/! 2/16&-1)D)4),7! &3!62&,/.,)-*!,+/!G2/1)5/-,8!P&507C!,+/!B/.2/,!B/2A)./K1!()11)&-!)1!,;&!3&458!!0$!,#+,%!3(!;(,-#(0$#/%2#3,(.32("%+#(0$#/%2#3,(.32(!,-#$/5((E7! 40;C! ,+/! B/.2/,! B/2A)./! )1! 0',+&2)I/5! ,&! 62&,/.,! ,+/! G2/1)5/-,C! m)./!G2/1)5/-,C! G2/1)5/-,#/4/.,C! m)./! G2/1)5/-,#/4/.,C! 0-5! ,+/)2! )((/5)0,/!30()47!(/(D/21d!3&2(/2!G2/1)5/-,1!0-5!,+/)2!16&'1/1d!()-&2!.+)452/-!&3!0!3&2(/2! G2/1)5/-,! '-,)4! ,+/! 0*/! &3! b[d! (09&2! G2/1)5/-,)04! 0-5! m)./!G2/1)5/-,)04!.0-5)50,/1C!0-5!;),+)-!b`e!5071!&3!,+/!*/-/204!/4/.,)&-C!,+/)2!16&'1/1d! A)1),)-*! 3&2/)*-! +/051! &3! *&A/2-(/-,! &2! +/051! &3! 1,0,/d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d! .&'-,/23/),)-*! &3! Z8B8! .'22/-.7! &2! &,+/2! Z8B8!W&A/2-(/-,!&D4)*0,)&-1d!3&2*/27!&2!,+/3,!&3!Z8B8!P2/01'27!.+/.?1C!D&-51!&2!&,+/2! 1/.'2),)/1d! .2/5),! .025! 320'5d! ,/4/.&(('-).0,)&-1! 320'5d! .&(6',/2!320'5d!)5/-,)37!320'5d!0-5!./2,0)-!&,+/2!.2)(/1!033/.,)-*!3/5/20447!)-1'2/5!3)-0-.)04!)-1,),',)&-18!!!!!!!!!!!!!
"#a`!
!(&-.,(4%32(!;(,$.%3%3:(2!(/#+$#,(/#$"%+#(.:#3,/($#+#%"#1((B/.2/,! B/2A)./!0*/-,1! 2/./)A/! ,+/! 3)-/1,! 40;!/-3&2./(/-,! ,20)-)-*! )-!,+/!;&2458! O/;! 0*/-,! ,20)-//1! 02/! )-),)0447! 1/-,! ,&! ,+/! H/5/204! ^0;!J-3&2./(/-,!P20)-)-*!Q/-,/2C!W47-.&C!W/&2*)0C!;+/2/!,+/7!02/!/-2&44/5! )-! ,+/!Q2)()-04! >-A/1,)*0,&2!P20)-)-*!G2&*20(!\Q>PG]8!!!P+)1! a#;//?! .&'21/C! 5/1)*-/5! ,&! ,20)-! -/;! 3/5/204!)-A/1,)*0,&21!)-!1'.+!02/01!01!.2)()-04!40;!0-5!)-A/1,)*0,)A/!,/.+-):'/1C! 62&A)5/1! 0! */-/204! 3&'-50,)&-! 3&2! ,+/! 0*/-.7#16/.)3).!,20)-)-*!,&!3&44&;8!!!Z6&-! 1'../113'4! .&(64/,)&-! &3! Q>PGC! -/;! 0*/-,! ,20)-//1!0,,/-5! ,+/! bb#;//?! B6/.)04! "*/-,! P20)-)-*! Q&'21/! 0,! ,+/!B/.2/,!B/2A)./!P20)-)-*!".05/(7C!E/4,1A)44/C!U02740-58!P+)1!.&'21/! 3&.'1/1! &-! 16/.)3).! B/.2/,! B/2A)./! 6&4).)/1! 0-5! 62&./5'2/1!011&.)0,/5! ;),+! ,+/! 5'04! 2/16&-1)D)4),)/1! &3! )-A/1,)*0,)&-1! 0-5!62&,/.,)&-8!!!!)$%#;(-%/,!$9(!;(,-#(/#+$#,(/#$"%+#(!"HI'! L! P+/! B/.2/,! B/2A)./! @)A)1)&-! D/*0-! &-! F'47! YC! bc[Y! )-!<01+)-*,&-C!@8Q8C! ,&! 1'662/11!.&'-,/23/),!.'22/-.78!Q+)/3!<)44)0(!G8!<&&5!;01!1;&2-!)-!D7!B/.2/,027!&3!,+/!P2/01'27!T'*+!U.Q'44&.+8!!!"G("! L! Q&-*2/11! )-3&2(0447! 2/:'/1,/5! B/.2/,! B/2A)./! G2/1)5/-,)04!62&,/.,)&-!3&44&;)-*!,+/!011011)-0,)&-!&3!G2/1)5/-,!<)44)0(!U.f)-4/78!!!"G"A! L! Q&-*2/11! 0',+&2)I/5! 6/2(0-/-,! 62&,/.,)&-! &3! ,+/! G2/1)5/-,K1!)((/5)0,/!30()47!0-5!(05/!V,+2/0,1V!5)2/.,/5!,&;025!,+/!G2/1)5/-,!0!3/5/204!A)&40,)&-8!!!"GI"L! Q&-*2/11! 0',+&2)I/5! 62&,/.,)&-! &3! 3&2(/2! G2/1)5/-,1! 3&2! 0!2/01&-0D4/!6/2)&5!&3!,)(/8!!!"GI%! L! Q&-*2/11! 6011/5! 4/*)140,)&-! 3&2! 62&,/.,)&-! &3! U218! F&+-! H8!f/--/57!0-5!+/2!()-&2!.+)452/-!3&2!`!7/0218!\G'D4).!^0;!c$#baY]8!!!"GIH! L! "1! 0! 2/1'4,! &3! N&D/2,! H8! f/--/57K1! 011011)-0,)&-C! Q&-*2/11!0',+&2)I/5! 62&,/.,)&-! &3! (09&2! G2/1)5/-,)04! 0-5! m)./! G2/1)5/-,)04!.0-5)50,/1!0-5!-&()-//18!!
!!
KQQ$
! ! "#a$!
KQQ$ R#/0#!$R#0\./#$
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
!!
!
!
!
!
26$%3:'(!
!!
!
!
!
!
!
!
!
"#!<+0,!)1!,+/!B/.2/,!B/2A)./=!$#!<+0,!;01!,+/!&2)*)-04!()11)&-!&3!,+/!B/.2/,!B/2A)./=!%#!^)1,!,+2//!&3!,+/!)-A/1,)*0,)A/!5',)/1!&3!,+/!B/.2/,!B/2A)./=!&#!<+&!011)1,1!,+/!B/.2/,!B/2A)./!)-!62&,/.,)-*!,+/!G2/1)5/-,=!'#!<+7!)1!,+/!B/.2/,!B/2A)./!1&!)(6&2,0-,!,&!&'2!(&-/,027!171,/(=!
FG"!Q05/,1!4/02-!3)21,!+0-5!,+/!/33&2,1!2/:')2/5!,&!62&,/.,)-*!&'2!
G2/1)5/-,!E)44!Q4)-,&-8!
G2)&2!,&!,0?)-*!&33)./!01!G2/1)5/-,C!W&A8!W/&2*/!<8!E'1+!(//,1!;),+!FG"!Q05/,1!!<+0,!?)-51!&3!1/.'2),7!.+0-*/1!5&!7&'!,+)-?!E'1+!+05!,&!05&6,!03,/2!D/.&()-*!G2/1)5/-,=!