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CPA-10 - Questões Comentadas

Atendendo a pedidos - SIMULADO 1 – CPA 10Questão 1Um fundo de investimento com administração ativa tem comocaracterística:a) seu objetivo é acompanhar o benchmark;b) seu objetivo é superar o benchmark;c) não perder para o CDId) não permitir rentabilidade negativa.Questão 2Em relação ao CDB, NÃO podemos afirmar que:a) há prazo mínimo de emissão;b) é um depósito a prazo remunerado;c) incide depósito compulsório sobre ele;d) é garantido pelo fundo Garantidor de Créditos.Questão 3Marque a alternativa correta:a) A participação de cada ação na carteira do Ibovespa tem relação diretacom a representatividade desse título no mercado à vista, em termos denúmero de negócios e volume financeiro.b) O Ibovespa procura replicar o movimento financeiro ocorrido no últimopregão.c) O IBrX é um índice de ações que representa 80% do movimento domercado.d) Para fazer parte do Ibovespa, as ações têm que estar entre as 100melhores aloés classificadas quanto ao seu índice de negociabilidade, eter sido negociada em pelo menos 70% dos pregões ocorridos nos dozemeses anteriores à formação da carteira do índice.Questão 4De quais ferramentas dispõe o Banco Central para fazer políticamonetária?a) Emissão de moeda, compra e venda de títulos públicos, controle decâmbio.b) Compra e venda de títulos públicos, controle de taxa de juros e dosdepósitos compulsórios dos bancos.c) Emissão de moeda, controle da taxa de juros e compra e venda detítulos públicos.d) Controle da taxa de juros, dos depósitos compulsórios dos bancos e dataxa de câmbio.2Questão 5Na mudança de legislação, qual medida deve ser tomada para aincorporação das novas regras ao Código de Auto-Regulação da Anbid?a) Comunicação formal às instituições participantes.

b) Comunicação formal a todas as instituições não participantes, porémque aderiram ao Código via Termo de Adesão.c) Comunicação formal a ambas as instituições, participantes e não participantes.d) Nenhuma. Quaisquer alterações na legislação vigente que disponhamsobre qualquer matéria constante no Código serão automaticamenteincorporadas, não sendo necessária nenhuma formalidade específica.Questão 6O mercado secundário é importante para o mercado primário porque:a) dá liquidez ao mercado e fornece parâmetros de valor de mercado;b) fornece liquidez e prazo de pagamento;c) diminui o risco de créditos dos títulos;d) é um indicativo da política econômica do Banco Central.Questão 7Qual a rentabilidade média mensal do CDI, sabendo-se que a suarentabilidade acumulado em 12 meses foi de 15,00%?a) 15/12b) 151/12c) ((1,15)1/12 – 1) x 100d) (15 – 1)1/12 x 100Questão 8Assinale a alternativa INCORRETA:a) O Conselho Monetário Nacional é o órgão máximo do SistemaFinanceiro Nacional.b) A Superintendência de Seguros Privados fiscaliza as seguradoras e asempresas de previdência privada fechada.c) O Ministro da Fazenda preside o Conselho Monetário Nacional.d) O Conselho Nacional de Seguros Privados normatiza as atividades deprevidência privada aberta.3Questão 9Um fundo que tem como benchmark a PTAX, rendeu no mês de marçopassado 0,43%. Estamos falando provavelmente de um fundo:a) cambial;b) DI;c) De ações;d) Multimercado.Questão 10Incorporar os recursos formalmente ao Sistema Financeiro; esconder a suaorigem; quebrar a cadeia de evidências, dificultando seu rastreamento, são,respectivamente, as seguintes fases da lavagem de dinheiro:a) integração; ocultação e colocação;b) integração; colocação e ocultação;c) colocação; ocultação e integração;d) colocação; integração e ocultação.Questão 11Um gerente de banco, preocupado em bater suas metas de vendas deseguro de vida, trata de oferecer o produto indiscriminadamente a todos os

clientes de sua carteira. Quais são os princípios, segundo o Código de Ética doIBCPF, que está ferindo?a) Profissionalismo e confidencialidade.b) Competência e profissionalismo.c) Integridade e objetividade.d) Integridade e profissionalismo.Questão 12O Imposto de Renda incidente sobre um CDB só NÃO é devido em qualdas seguintes ocasiões?a) mensalmente;b) na transmissão de titularidade;c) no seu vencimento;d) na sua recompra.Questão 13Assinale a alternativa INCORRETA:a) A PTAX é divulgada diariamente pelo Banco Central do Brasil.b) A análise fundamentalista pode ser usada para precificar ações, mastem por base os fundamentos macro e microeconômicos.c) A metodologia do IBrX-50 é idêntica a do Ibovespa, diferenciando-seapenas pela quantidade de ações.d) A taxa de DI é calculada diariamente pelo CETIP.4Questão 14Segundo a Resolução nº 2078 do Banco Central e a Circular nº 2.520 doBanco do Central, caso o cadastro de um cliente esteja desatualizado, algumasdas medidas abaixo devem ser negadas. Qual das alternativas abaixo éFALSA?a) Aumento de limite do cheque especial e acolhimento de depósito emespécie.b) Fornecimento de talões de cheque e aumento de cheque especial.c) Atendimento de solicitação de nova aplicação financeira e fornecimentode cartão magnético.d) Nenhuma das anteriores. Todas estão previstas pelo Banco Central naResolução e Circular citadas.Questão 15Com relação às Letras Hipotecárias, NÃO podemos afirmar:a) Têm prazo mínimo de 180 dias.b) São garantidas pelo Fundo Garantidor de Créditos.c) São nominativas, escriturais e endossáveis.d) Não têm prazo máximo de emissão.Questão 16Assinale a alternativa INCORRETA:a) A legislação de fundos de investimento define prazo médio da carteiracomo a média dos prazos de recebimento dos fluxos, ponderada pelovolume de recebimento dos mesmos, sendo levado em consideração,portanto, o valor do dinheiro no tempo.b) Dois capitais são equivalentes quando seus valores, comparados na

mesma data, são iguais.c) No regime de juros simples ou capitalização simples, calcula-se o valorfuturo com base no principal inicial, sendo os juros uma percentagemfixa deste capital inicial.d) Duas taxas referentes a períodos diferentes são equivalentes quando,se aplicadas ao mesmo capital durante um mesmo prazo, produzirem omesmo montante.5Questão 17A Sra. Andrade recebeu uma indenização de R$ 240.000,00. Fez odepósito em conta-corrente e solicitou a aplicação dos recursos, da seguintemaneira: 25% em renda fixa, 15% em PGBL, 10% em fundo multimercado comalavancagem e 50% em fundo de ações. Como gerente da conta da Sra.Andrade, que medidas você deve tomar?a) Checar a origem dos recursos junto à cliente, guardar registro na própriainstituição, sujeita à verificação posterior do Banco Central e, a seguir,assegurar-se junto a Sra. Andrade sobre seu horizonte de prazo,objetivos, idade e necessidade de liquidez.b) Atualizar o cadastro e verificar com a Sra. Andrade seu horizonte deprazo, objetivos idade e número de filhos.c) Informar imediatamente ao Banco Central sobre o depósito, checar aorigem dos recursos junto à cliente, recusar o investimento em PGBL eatualizar o cadastro.d) Fazer uma visita pessoal a Sra. Andrade, informar ao Banco Centralimediatamente sobre o depósito e recusar o investimento em fundo deações.Questão 18Ainda quanto ao caso da Sra. Andrade: após conversar com a cliente,você é informado que ela tem 55 anos, um filho cursando a Universidade e,dado o seu histórico, possui investimentos bastante conservadores. Você:a) aconselha a cliente a rever seus percentuais de portfolio, concentrando40% dos recursos em fundo multimercado com alavancagem, 10% emfundo de ações e 50% em renda fixa;b) aconselha a cliente a rever seus percentuais de portfolio, concentrando50% em PGBL e 40% em renda fixa e apenas 10% em renda variável,afinal o perfil da cliente é conservador e ela tem um filho que aindaestuda;c) nenhuma das anteriores. A cliente é conservadora, portanto não tolerariscos inerentes a fundo de ações e nem a fundo multimercado;d) nenhuma das anteriores. Você precisa de mais informações para fazer aadequação do investimento e/ou a readequação da carteira ao perfil dacliente.Questão 19Um gerente de relacionamento está montando uma carteira de rendafixa para um cliente conservador. Este cliente considera que títulos públicostêm menor risco de crédito que títulos emitidos por bancos, os quais, por suavez, têm menor risco de crédito que títulos emitidos por empresas. Além disso,

sabe-se que papéis curtos têm menos risco de mercado que papéis longos.Tendo por base essas premissas, e dadas as características do cliente, quepapéis serão privilegiados na carteira do cliente, em ordem de menor risco paramaior risco?6a) LTN, CDB, debêntures e nota promissória.b) CBD, NTN-F, debêntures e nota promissória.c) LTN, CDB, nota promissória e debêntures.d) LFT, debêntures, NTN-C e CDB.Questão 20Um cliente seu faz um depósito, que você considera suspeito, em outraagência do banco em que você trabalha, às 14h15, Você comunica a suasuspeita à área de Compliance às 14h56. A área de Compliance, por sua vez,comunica ao COAF sua suspeita sobre tal cliente no dia seguinte, às 10h50. OCOAF, após investigação, conclui que todas operações do cliente sãoabsolutamente legais, não cabendo, portanto, suspeita sobre o cliente. Qualdas alternativas está correta?a) Você é chamado junto ao COAF para prestar esclarecimentos, uma vezque foi o primeiro a desconfiar e a denunciar a suspeita deirregularidade, bem como o responsável pelo Compliance também échamado, visto que seu departamento foi o responsável pela denúnciada suposta irregularidade.b) Ninguém é chamado, afinal a denúncia ao COAF deveria ter sido feitaaté 12 horas após o depósito considerado suspeito e sendo assim,perdeu-se o prazo para a denúncia, não importando se ela erarealmente suspeita ou não.c) Ninguém é chamado. A comunicação foi de boa-fé, dentro dosparâmetros legais e, assim, não cabem medidas administrativas nem deresponsabilidade civil a ninguém, no caso.d) Um dos diretores estatutários do banco e a quem a área em que vocêtrabalha esteja subordinada, é chamado, uma vez que a denúncia foifeita e ele é juridicamente responsável pelo banco.Questão 21Enquanto a rentabilidade observada se refere à rentabilidade obtida nopassado, a rentabilidade esperada representa:a) uma expectativa com relação à rentabilidade futura de um ativo;b) o quanto um investidor deseja receber pelo investimento;c) um valor que é enviado à Comissão de Valores Mobiliários e divulgadopelos bancos;d) a média entre o que o investidor deseja receber e o que o gestorimagina como rentabilidade futura.7Questão 22Dadas as carteiras abaixo, compostas 100% por títulos públicos, qualdelas tem o maior risco?CARTEIRA ALFA CARTEIRA BETAPrazo Fluxo Prazo Fluxo

30 123.000 30 418.00060 314.000 60 314.000180 418.000 180 123.000a) A carteira ALFA, pois seu prazo médio é maior.b) A carteira BETA, pois o seu prazo médio é maior.c) O risco é igual, pois o prazo médio de ambas é idêntico.d) Apesar de o prazo médio ser idêntico, a carteira ALGA apresenta umrisco maior, pois o vencimento do último fluxo é mais longo.Questão 23Pode-se apontar como uma das vantagens de um fundo exclusivo:a) Não há regulamento.b) Não cobra taxa de administração.c) Não há incidência de tributos na fonte, ou seja, a tributação é feitaapenas na declaração anual.d) Nenhuma das alternativas acima está correta.Questão 24Com relação à tributação de fundos de investimento, assinale aafirmação INCORRETA:a) Fundos de curto prazo terão come-cotas semestral de 25% dosrendimentos.b) Fundos de longo prazo terão come-cotas semestral de 15% dosrendimentos.c) A alíquota de tributação para fundos de curto prazo é de 22,5% sobrerendimentos com até 6 meses e 20% sobre rendimentos acima de 6meses.d) O acerto de alíquotas tanto para fundos de curto prazo como parafundos de longo prazo é sempre no momento do resgate.Questão 25Os fundos de investimento:a) podem ser considerados um produto de ativo;b) usam o CNPJ do banco;c) são um condomínio de pessoa com objetivo comum de investimento;d) são fiscalizados pela Anbid.8Questão 26De acordo com a Lei das S.A., uma ação preferencial:a) garante ao acionista o direito ao voto;b) tem direito adicional a 10% de dividendos, acima do valor destinado aosdetentores de ações ordinárias;c) vale 50% a mais do que uma ação ordinária;d) tem preferência de recebimento de juros sobre o capital próprio.Questão 27Marque a resposta certa:a) A Comissão de Valores Mobiliários fiscaliza toda emissão de valoresmobiliários.b) A Anbid fiscaliza toda emissão de valores mobiliários.c) O Banco Central é responsável pela normatização da política monetária.

d) O Conselho Monetário Nacional é presidido pelo Ministro doPlanejamento.Questão 28A cada seis semanas, o Copom se reúne para decidir sobre:a) aumento da alíquota do depósito compulsório;b) desenvolvimento econômico;c) taxa de câmbio;d) taxa Selic meta.Questão 29Os fundos de investimentos são fiscalizados:a) pelo Banco Central e CVM, dependendo do tipo;b) pela CVM;c) pela CVM em conjunto com a Anbid;d) pela Anbid e o Banco Central.Questão 30Um gerente vem acompanhando a rentabilidade de um fundo de açõesmensalmente e notou que esse fundo rende sempre entre 0,10 a 0,15 pontospercentuais a menos que o Ibovespa. Esse fundo:a) é provavelmente um fundo de ações ativo em Ibovespa;b) é provavelmente um fundo de ações passivo em Ibovespa;c) é provavelmente um fundo de ações neutro;d) é provavelmente um fundo que tem em sua carteira no mínimo 51% emações da Petrobrás.9Questão 31Qual dos tipos de garantia abaixo NÃO se aplica às debêntures?a) Subordinada, ou seja, os credores só têm preferências sobre osacionistas.b) Quirográfica, ou seja, sem nenhum tipo de garantia ou preferências.c) Flutuante, ou seja, os credores têm privilégios sobre o ativo total daempresa.d) Carta fiança bancária, ou seja, o banco emissor da carta garante opagamento dos títulos.Questão 32Assinale a alternativa correta:a) O mercado primário compreende somente o lançamento de novos títulosna Bolsa, gerando corretagem para o corretor.b) A metodologia de marcação a mercado é a precificação de um ativo peloseu último preço de negociação no mercado.c) A metodologia de marcação a mercado é a precificação de um ativo peloseu preço a valor de mercado.d) Os índices de mercado são traduções dos objetivos de retorno etolerância ao risco, facilmente obtidos e, por isso, sendo determinadospelo Governo.Questão 33O princípio básico de controle de risco de mercado de uma carteira deativos é:

a) medir e controlar a exposição da carteira, uma vez que a volatilidade domercado não é controlável;b) medir e controlar o risco sistêmico da carteira, uma vez que a exposiçãoao mercado não é controlável;c) manter constante o valor da carteira, uma vez que o objetivo é ganharno longo prazo.d) Aumentar o número de operações da carteira, através de operações deBolsa, câmbio e juros, pois a correlação diminui pela diversificação.Questão 34O termo Chinese Wall se refere à:a) separação entre fundos e clubes de investimento;b) separação de funções entre gestor e administrador;c) separação de funções entre administrador de recursos de terceiros;d) separação de funções entre gestor e custodiante.10Questão 35Do ponto de vista de risco de mercado, a NTN-F se assemelha mais à:a) NTN-C;b) LFT;c) NTN-B;d) LTN.Questão 36Com relação ao texto “a rentabilidade obtida no passado não é garantiade resultados futuros”, pode-se afirmar que:a) o texto nem sempre é verdade, pois há fundos conservadores queconstantemente replicam sua rentabilidade;b) ele deve vir em destaque no regulamento do fundo;c) trata-se de um excesso de zelo do administrador do fundo apenas;d) ele deve vir em todo material de divulgação de informação sobre o fundopara o investidor.Questão 37Estando frente a duas possibilidades de investimento, um investidorracional sempre preferirá:a) um ativo que ofereça menos risco, independente do retorno esperado;b) um ativo que ofereça menos risco, apesar de poder obter mais retorno;c) um ativo que ofereça mais retorno, mesmo que tenha mais risco;d) um ativo que ofereça menos risco, dado que ambos têm a mesmarentabilidade.* As perguntas de número 38 a 42 referem-se às informações de carteira edemais observações dos fundos A, B, C e D apresentados abaixo.FUNDO A FUNDO B FUNDO C FUNDO D- 85% do PL emações deempresas quepagam altosdividendos.- 5% em

peraçõescompromissadas.- 5% em ADRempresasbrasileiras.- 5% em títulospúblicos.- 100% em títulospúblicos federais.- 95% emoperaçõescompromissadaspara a taxa DI.- 5% em CDB doBanco do Brasil.- 29% em títulospúblicos federais.- 60% em ações eopções de ações.- Operações emmercados futurosda dívida externa,negociados naBM&F eoperaçõescompromissadas.- 80% em cotasdo fundo DI damesmainstituição.- 20% em cotasde um fundo deações da mesmainstituição.11Obs.: o objetivodo fundo éultrapassar oIbovespa.Obs.: fundo comperfil agressivo,que pode terperda depatrimônio.- taxa deadministração:1,00%

- performance:10% do queexceder oIbovespa.- taxa deadministração0,25%.- performance:20% do queultrapassar o CDI.- taxa deadministração:2,00%.- taxa deadministração:0,75%.Questão 38Qual dos fundos acima é um fundo de investimento em cotas de fundode investimento?a) A.b) B.c) C.d) D.Questão 39Com relação ao fundo C, pode-se afirmar que:a) ele deve ser um fundo balanceado;b) ele deve ser um fundo multimercado com renda variável e comalavancagem;c) ele deve ser um fundo de ações, uma vez que tem ações na carteira;d) ele deve ser um fundo que só aceita Investidores Qualificados, uma vezque faz operações de risco com derivativos.Questão 40Com relação ao fundo A, pode-se afirmar que:a) ele é um fundo agressivo;b) ele deve ser um fundo de ações ativo, sem alavancagem, cominvestimento mínimo de R$ 5.000,00;c) ele deve ser um fundo de ações ativo, sem alavancagem;d) ele deve ser um fundo balanceado.12Questão 41Qual dos fundos parece ser um fundo referenciado?a) A.b) B.c) C.d) D.Questão 42Qual dos fundos é um fundo que só aceita Investidores Qualificados

como cotistas?a) A.b) B.c) C.d) D.Questão 43O cálculo da TR tem por base:a) a rentabilidade dos CDB e RDB negociados pelos 30 maiores bancos ea TJLP;b) a TBF mais a aplicação de um redutor;c) a rentabilidade dos CDB e RDB pós-fixados negociados pelas 30maiores instituições financeiras do país;d) a rentabilidade dos CDB e RDB com prazo de 30 dias, negociados pelomercado.Questão 44A Lei nº 9.613/1998 define como crimes antecedentes:a) tráfico de drogas e afins, terrorismo e furto;b) tráfico de drogas, tráfico de armas, terrorismo e crimes contra o SistemaFinanceiro Nacional;c) contrabando de armas, terrorismo e seqüestro político;d) terrorismo, crimes contra administração pública e crimes contra a lei deimprensa.Questão 45Indique a afirmação correta:a) Títulos prefixados são indicados para proteger o investidor contra a altada taxa de juros.b) Não há risco em operações prefixadas.c) Títulos pós-fixados são indicados para se proteger contra a queda nataxa de juros.d) Títulos prefixados podem trazer perdas ao investidor, se vendidos antesdo vencimento.13Questão 46É no mercado de capitais que:a) o Governo negocia os títulos públicos;b) as empresas buscam financiamento de médio e longo prazo através daemissão de títulos;c) o Banco Central e a CVM atuam como fiscalizadores;d) são negociadas as Letras Hipotecárias.Questão 47A precificação das ações num fundo de ações se dá:a) pelo seu preço de fechamento;b) pelo seu preço médio;c) pelo preço mais negociado no dia;d) pela mediana dos preços negociados no dia.Questão 48Considerando que as Bolsas de Valores são instituições constituídas

pelas corretoras de valores que estão autorizadas a negociar títulos e valoresmobiliários de emissão ou co-responsabilidade de companhias abertas,registrados na CVM, assinale a alternativa correta:a) As corretoras de valores são instituições monetárias, pois trabalham naSFN.b) Os corretores só podem ser Pessoas Jurídicas sem vínculo com asBolsas.c) Se os títulos e valores mobiliários são registrados na CVM, a CVM éuma espécie de clearing das Bolsas.d) Para ter ações negociadas em Bolsa, a companhia deverá ser umasociedade anônima aberta.Questão 49Para que um fundo de investimento não seja tributado pelo come-cotas,é necessário que sua carteira seja composta por:a) 100% dos títulos públicos prefixados;b) no mínimo 80% em títulos públicos federais e no máximo 20% emações;c) no mínimo 67% em ações no mercado a vista;d) no mínimo 51% em ações.14Questão 50Ao abrir a conta de um cliente no banco, você descobre que ele é muitorico, mas que não entende nada de investimento. De acordo com o princípio daintegridade do Código de Ética do IBCPF, você direciona os recursos do clientepara os produtos que:a) dão maior receita para a sua carteira;b) estão em campanha no banco;c) têm a melhor rentabilidade, não tirando nenhuma vantagem pessoalsobre isso;d) melhor se adeqüem às necessidades do cliente, não tirando nenhumavantagem individual sobre isso.Questão 51A movimentação financeira de um swap ocorre:a) somente se existir exercício de direito da parte compradora;b) no início da operação;c) na liquidação da operação;d) sempre que existe desbalanceamento da operação.Questão 52Durante muitos anos, o mercado entendia que um fundo de renda fixadeveria sempre ter variação positiva. Entretanto, devido à metodologia demarcação de um título a mercado, este entendimento finalmente ficou maisclaro. Hoje, o mercado compreende que o rendimento de um título de rendafixa nem sempre é positivo. Isso é reflexo do seguinte fato:a) Quando a taxa de juros de mercado cai, o rendimento do título tambémcai.b) A correlação entre a taxa de juros e rendimento de um título é semprenegativa.

c) Se a taxa de juros de mercado sobe, o preço de mercado de um ativo derenda fixa deve cair e vice-versa.d) Se a taxa de juros de mercado cai, o preço de mercado de um ativo derenda fixa deve cair e vice-versa.Questão 53Segundo a classificação de fundos da Anbid, um fundo é consideradoalavancado quando:a) a carteira do fundo é formada por títulos de renda fixa com elevado riscode crédito;b) existe a chance de que se perca mais que o patrimônio líquido do fundo;c) o fundo opera com derivativos;d) quando a própria instituição financeira administradora do fundo colocarecursos próprios nestes fundos.15Questão 54A diferença básica entre um fundo de ações fechado e um aberto é que:a) o primeiro pode alavancar e o segundo não;b) o primeiro permite a cobrança da taxa de performance e o segundo não;c) não há resgate de cotas no primeiro;d) no primeiro só é aceito investidores com maior informação técnica sobreo mercado acionário.Questão 55A volatilidade é uma medida:a) de risco;b) de retorno esperado;c) de retorno médio estatístico;d) de retorno futuro implícito.Questão 56A lavagem de dinheiro consiste fundamentalmente em:a) processo onde clientes estabelecem alternativas financeiras para reduzira carga tributária em sua operações;b) conjunto de operações financeiras realizadas exclusivamente emparaísos fiscais, visando inibis a ação e controle fiscal;c) operações ilícitas que buscam otimizar seus rendimentos;d) processo pelo qual o criminoso transforma recursos ganhos de formailícita em ativos com origem aparentemente legal.Questão 57É INCORRETO dizer sobre o risco de mercado:a) Taxa de juros, taxas de câmbio e preço commodities são fatores de riscode mercado.b) O risco de mercado relativo é uma medida da variação da rentabilidadede uma determinada carteira em comparação a um benchmark.c) É o resultado das mudanças no comportamento do preço do CDI.d) A exposição ao risco de mercado depende tanto do valor da posição,quanto dos prazos e indexadores dos ativos.16Questão 58

Se um investidor pedir resgate de um fundo que trabalha com cota deabertura, num determinado dia em que as taxas de juros no mercado subiram,acarretando na desvalorização de vários títulos da carteira deste fundo, podesedizer que este investidor:a) sairá beneficiado, às custas dos outros cotistas;b) sairá prejudicado, beneficiando os outros cotistas;c) não sairá prejudicado nem beneficiado;d) sairá beneficiado, às custas do administrador.Questão 59Qual o principal órgão de combate à lavagem de dinheiro, criado a partirda aprovação de Lei nº 9.613/1998?a) COAF.b) Secretaria da Receita Federal.c) GAFI.d) Banco Central.Questão 60Um investidor procura um fundo de renda fixa que trabalhe com cota deabertura. Este investidor:a) somente encontrará fundos do tipo renda fixa com cota de abertura se ofundo for de longo prazo;b) não terá dificuldade, pois todos os fundos do tipo renda fica podemtrabalhar com cota de abertura;c) somente encontrará fundos do tipo renda fixa com cota de abertura se ofundo não for de longo prazo;d) não conseguirá encontrar um fundo deste tipo, pois fundos do tipo rendafixa somente podem trabalhar com cota de fechamento.Questão 61Ao receber o prospecto de um fundo no qual tencionava aplicar, o Sr.Agenor assustou-se com os dizeres que vinham logo na sua capa. O primeiroparágrafo tirava a responsabilidade da CVM, do Banco Central e a Anbid, comrelação às informações do prospecto e sobre a qualidade do administrador. Osegundo dizia que o fundo poderia perder tanto dinheiro, que o cotista poderiaser chamado a colocar recursos adicionais no fundo. Os três seguintes diziamque os sistemas de gerenciamento de riscos não garantiam nada, que o fundonão tinha garantia do Fundo Garantidor de Créditos e que a rentabilidadeobtida no passado não era garantia de rentabilidade futura. Depois de tudo,ainda acrescentou, no último parágrafo, e sempre em letras maiúsculas, que aleitura do prospecto não era suficiente e que o investidor teria que ler oregulamento do fundo também. O gerente da conta do Sr. Agenor quase operdeu como cliente por causa desses dizeres. Ao reclamar com a área de17Asset Management, onde todos os analistas, gerentes e diretores eramcertificados pela Anbid, qual a resposta correta que o gerente obteve?a) “Realmente é um exagero colocar tudo isso, mas precisamos nosprecaver contra prováveis perdas e ações judiciais”.b) “Para lhe dizer a verdade, nem colocamos tudo o que era obrigatóriosegundo o Código da Anbid, pois sabíamos que espantariam os clientes

mais conservadores”.c) “Colocamos apenas o que é requerido segundo o Código da Anbid, nãofaltando nenhum esclarecimento extra”.d) “Trata-se de uma formalidade requerida pela nossa área de Complianceapenas, não sendo requerido pela Anbid”.Questão 62Um prospecto descreve o seguinte fator de risco: “Este fundo corre riscode subida de taxa de juros, fazendo com que os preços dos títulos prefixadoscaiam, prejudicando a rentabilidade do fundo”. O prospecto refere-se ao:a) risco de crédito;b) risco de mercado;c) risco com derivativos;d) risco com liquidez.Questão 63Assinale a alternativa INCORRETA:a) Os direitos e proventos dos acionistas podem ser: dividendos, direitos desubscrição, juros sobre o capital próprio, bonificação, entre outros.b) Dividendos são pagamentos em dinheiro, que representam uma partedos lucros da empresa.c) As ações podem ser classificadas quanto a sua espécie, isto é, podemser preferenciais ou ordinárias.d) O valor patrimonial de uma ação é obtido dividindo-se o patrimôniolíquido de uma empresa pela quantidade total de dividendos distribuídos.Questão 64Considera-se como prática obrigatória na prevenção de crimes de lavagemde dinheiro, a implantação nas instituições financeiras da política Know YourCustomer (KYC), que consiste em:a) conhecimento de informações cadastrais e financeiras, das atividadesdos clientes;b) sistema de controle e movimentação financeira;c) processo de acompanhamento dos balanços patrimoniais;d) controle de documentos societários dos clientes.18Questão 65Qual das alternativas abaixo caracteriza um instrumento de renda ficaprefixadaa) O conhecimento do valor de resgate do ativo em qualquer data.b) O preço de resgate fixo, qualquer que seja o prazo de vencimento doativo.c) A taxa de juros de remuneração do ativo, recebida no vencimento daaplicação.d) O conhecimento do valor do cupom de juros em qualquer data.Questão 66Você está analisando junto com o um cliente duas opções deinvestimento: um CDB que rende 90% do CDI e um fundo DI cujo rendimentopassado e o esperado é também de 90% de CDI. Baseado apenas narentabilidade, qual deles deve ter a melhor rentabilidade acumulada, líquida de

Imposto de Renda?a) As rentabilidades são iguais, pois a tabela de Imposto de Renda é amesma.b) O CDB deve render mais, pois não tem come-cotas semestral.c) O fundo, pois tem gestão profissional e é mais diversificado.d) O CDB deve render mais, pois o risco é maior.Questão 67Dentre os documentos abaixo, qual deles permite ao investidor tomarciência dos riscos de um fundo?a) Regulamento.b) Termo de Adesão.c) Lâmina.d) Prospecto.19Questão 68No material informativo sobre a rentabilidade dos fundos deinvestimentos, os bancos costumam divulgar alguns índices de referência,como, por exemplo, o CDI, que significa:a) a taxa DI-Over, extra-grupo, que é o resultado da média aritmética dasoperações no mercado de CDI, considerando apenas as transaçõesentre instituições que pertencem a diferente grupos;b) a taxa DI-Over, que é o resultado da média ponderada das operaçõesno mercado de CDI, considerando todas as transações realizadas nestemercado;c) a taxa DI-Over, extra-grupo, que é o resultado da média ponderada dasoperações no mercado de CDI, realizadas apenas entre instituições quepertencem a diferentes grupos financeiros;d) a taxa DI-Over, que é a média ponderada das transações realizadasentre as trinta maiores instituições financeiras.Questão 69Assinale a alternativa correta:a) O Home Broker é um mecanismo que permite ao investidor negociarações pela Internet diretamente com a empresa emissora.b) Ações são títulos de renda variável e representam a menor fração docapital de uma empresa de sociedade anônima de capital aberto.c) Ações são títulos de renda mista e representam a menor fração docapital de uma empresa de sociedade anônima de capital fechado.d) As sociedades anônimas podem ter o capital fechado ou aberto. Umaempresa é de capital fechado se suas ações são negociadas na Bolsade Valores.Questão 70Entende-se como risco um ativo:a) possibilidade de perda acima do benchmark;b) possibilidade de ganho acima do mercado;c) expectativa de perda ou ganho com o ativo;d) possibilidade de não receber a remuneração esperada.Questão 71

Indique a afirmação INCORRETA:a) As notas promissórias têm prazo máximo de 180 dias para as empresasde capital fechado.b) LTN são títulos prefixados zero cupom.c) Nos leilões formais de títulos públicos, somente os bancos dealerspodem participar.d) Nas NTN-D há risco de variação cambial e de variação do cupom.20Questão 72O Conselho Monetário Nacional, ao traçar as diretrizes econômicas,define a meta de inflação que deve ser perseguida pelo Banco Central doBrasil, que é medida pelo:a) IGPM;b) IGP-DI;c) IPCAd) IPC.Questão 73O Imposto de Renda sobre aplicações financeiras incide sobre orendimento:a) sempre antes da incidência do IOF;b) sempre que houver lucro, mas antes da incidência de IOF;c) Sempre que houver lucro, mas após a incidência de IOF;d) Sempre que houver lucro, mas somente no vencimento, independentedo tipo de aplicação.Questão 74Você recebeu uma meta de captação de CDB e se banco está, inclusive,premiando os gerentes que mais captarem CDB. Seu cliente chega com novosrecursos no banco e deseja diversificar sua carteira de investimentos que está,atualmente 100% posicionada em CDB. Você:a) aconselha-o a investir em Bolsa, que tem se mostrado um excelenteinvestimento, atendendo o desejo do cliente de diversificar osinvestimentos;b) segue suas convicções pessoais sobre investimentos;c) segue a campanha do bando;d) analisa o perfil do cliente e suas necessidades de liquidez primeiro,antes de fazer qualquer recomendação.Questão 75Assinale a alternativa INCORRETA:a) O Ibovespa, o IBrX e o IBrX-50 são índices de ações negociadas naBolsa de Valores de São Paulo (Bovespa).b) O Ibovespa é o único índice composto por ações negociadas naBovespa.c) O INDX tem como objetivo medir o desempenho das ações maisrepresentativas do setor industrial.d) O Ibovespa é um índice de ações, composto pelas ações maisnegociadas na Bovespa.21

Questão 76Rogério tem aplicação em um fundo de renda fixa no Banco Alameda,que acabou de anunciar que está em liquidação judicial. Ele fica muito nervoso,temendo que vá perder todo seu dinheiro aplicado no fundo. Seu gerente oacalma, dizendo que, uma vez que sua aplicação era de R$ 15.000,00, que eleestá garantido pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). O gerente está:a) errado, pois o fundo de investimento não conta com a garantia do FGC;b) certo, pois qualquer aplicação no banco conta com a garantia do FGC;c) errado, pois o FGC só garante até R$ 6.000,00;d) certo, pois o FGC garante qualquer investimento até R$ 60.000,00.Questão 77Ao dar consultoria sobre investimentos, um bom executivo e contas deveorientar um cliente quanto a que variáveis?a) Rentabilidade passada, liquidez e volatilidade.b) Rentabilidade passada e esperada, liquidez, riscos envolvidos nosprodutos e volatilidade.c) Rentabilidade esperada, risco de mercado e volatilidade.d) Rentabilidade passada e esperada, comparação com benchmark eoperacionalidade do produto.Questão 78O valor da cota do dia de um fundo de investimento é calculado daseguinte forma:a) Tendo por base o ativo total do fundo.b) Dividindo-se o valor do patrimônio líquido do fundo pelo seu total decotas.c) Com base no preço de abertura dos ativos da carteira do fundo.d) Dividindo-se a soma da rentabilidade do fundo no dia pela quantidade decotas do fundo.Questão 79Assinale a alternativa INCORRETA:a) As sociedades Corretoras são instituições componentes do mercado deações.b) As DTVM podem efetuar operações de underwriting.c) As CVTM e as DVTM são insituições que atum diretamente nas Bolsasde Valores.d) Somente as corretoras podem atuar diretamente nas Bolsas de Valores.22Questão 80Quando há restrições ao fluxo de capitais entre países, graças aoresultado de novas eleições, estamos diante de um:a) risco de mercado;b) risco de crédito;c) risco de liquidez;d) risco tecnológico.GABARITO1. B 11. C 21. A 31. D 41. B 51. C 61. C 71. C2. A 12. A 22. A 32. C 42. B 52. C 62. B 72. C

3. A 13. C 23. D 33. A 43. B 53. B 63. D 73. C4. B 14. D 24. A 34. C 44. B 54. C 64. A 74. D5. D 15. D 25. C 35. D 45. D 55. A 65. C 75. B6. A 16. A 26. B 36. D 46. B 56. D 66. B 76. A7. C 17. A 27. A 37. D 47. B 57. C 67. D 77. B8. B 18. D 28. D 38. D 48. D 58. A 68. C 78. B9. A 19. C 29. B 39. B 49. C 59. A 69. B 79. C10. B 20. C 30. B 40. C 50. D 60. C 70. D 80. B