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Contenido
Estructura del Programa de Titulización
Falabella
Características de la Primera Emisión
Malls Perú S.A.
Falabella Regional
120 años de exitosa estrategia de negocios
Primer retailer de
Chile
Segundo de
Latinoamérica
•69 tiendas por departamento
•101 tiendas de mejoramiento del hogar
•43 super/hiper mercados
•4.6 millones de tarjetas CMR
•1,494,317 m2 de venta
Presencia Regional •Operaciones en Chile, Perú, Argentina y Colombia
Cifras Claves
•Market Cap febrero 2010: US$13 mil millones
•US$6,950 MM de ingresos consolidados en 2009
•US$ 392 MM de Utilidad Neta 2009
Ingresos Consolidados US$ (MM)
4,543
5,134
5,918
7,1456,950
2005 2006 2007 2008 2009
Logrando un crecimiento y una rentabilidad sostenidos
Distribución de Ingresos por Negocio
EBITDA US$ (MM)
582 598
766
833
911
2005 2006 2007 2008 2009
Es importante destacar la
eficiencia obtenida durante
periodos de crisis, que permitieron
incrementar la generación de la
empresa…
Falabella Perú
Resumen Ejecutivo
Falabella Perú S.A.A. es la holding que agrupa los negocios de Falabella
en el Perú. Inició sus operaciones en 1995.
Saga
Falabella
Banco
Falabella
Falabella Corredores
de Seguros
Malls
Perú
Hipermercados
Tottus
Sodimac
Perú
Viajes
Falabella
Falabella Perú
Falabella Perú, Saga Falabella y Banco Falabella son empresas listadas
en la BVL.
Indicadores Financieros Falabella Perú
Net Profits US$ (MM)
45
74 75
32
1916
66
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
EBITDA US$ (MM)
93
158
180
39 44
71
122
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
TACC
27.1%
TACC
29.0%
TACC
29.0%
Utilidad Neta US$ (MM) EBITDA US$ (MM)
Revenues US$ (MM)
697
1,177
1,388
875
48 95 136 179 181 213 245 294357 417
549
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Ingresos US$ (MM)
Evolución Tiendas y m2 – Total Falabella Perú
59,770 65,38686,199
104,698126,599
186,027
271,481 276,633
Evolución de Tiendas y M²
3 713 14 17
8 8 8 10 1113
15 1518
4
8
17 17
24
33
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010*
* Proyectado
Contenido
Estructura del Programa de Titulización
Malls Perú S.A.
Características de la Primera Emisión
Falabella
Resumen Ejecutivo
Inmobiliaria Kainos
Logística y Distribución
Falacuatro Aventura Plaza
Malls Perú S.A.
40%
Malls Perú bajo la marca Open Plaza* se dedica al desarrollo y manejo del
negocio inmobiliario de Falabella Peru a nivel nacional.
Cuenta con dos formatos Power Centers y Centros comerciales; los cuales se
desarrollan en base a las necesidades del mercado en cada ubicación el cual se
insertan. Ambos formatos se caracterizan por contar con la presencia de por lo
menos dos retailers del grupo.
En el 2008 Malls Perú cerró el año con cinco Open Plaza operativos, en el segundo
semestre del 2010 se inaugurarán 2 proyectos nuevos, uno en Lima y otro en Piura.
Duplicando así el área arrendable y convirtiéndose en el principal operador
inmobiliario a nivel nacional.
* Open Plaza opera desde el 2005, anteriormente se operaban bajo otra marca (2004)
Resumen Informativo de Malls Perú
Open Plaza La Marina
28,000 M2 de área
arrendable
Formato Power Center
Ubicación San Miguel, Lima Tiendas Ancla Tottus y Sodimac Entretenimiento Boulevard de Restaurantes N° de Locales Menores 20 Área Arrendable 28,000 m2 Visitas Anuales 8 millones
Financiamiento Bonos Titulizados CC La Marina Fideicomiso de Flujos
Open Plaza La Marina
Open Plaza Atocongo
más de
900,000 Visitas al mes
Formato Centro Comercial Ubicación S.J. Miraflores, Lima Tiendas Ancla Saga Falabella, Tottus y Sodimac
N° de Locales Menores 45 Área Arrendable 37,000 m2 Visitas Anuales 11 millones Financiamiento Leasing Fideicomiso de Flujos
Open Plaza Atocongo
Open Plaza Canta Callao
más de
20 locales comerciales
Formato Power Center Ubicación Provincia Constitucional del Callao Tiendas Ancla Tottus y Sodimac
N° de Locales Menores 20 Área Arrendable 19,000 m2 Visitas Anuales 3.5 millones Financiamiento Leasing Fideicomiso de Flujos
Open Plaza Canta Callao
Pulsar link para ver “Canta Callao abre sus puertas”
Open Plaza Chiclayo
más de
500,000 Visitas al mes
Formato Power Center Ubicación Chiclayo Tiendas Ancla Tottus y Sodimac
N° de Locales Menores 22 Área Arrendable 19,000 m2 Visitas Anuales 6.6 millones Financiamiento Leasing Fideicomiso de Flujos
Open Plaza Chiclayo
Open Plaza Los Jardines
más de
17,000 m2 de área arrendable
Formato Power Center Ubicación Trujillo Tiendas Ancla Tottus y Sodimac
N° de Locales Menores 21 Área Arrendable 17,000 m2 Visitas Anuales 3 millones Financiamiento Leasing Fideicomiso
Open Plaza Los Jardines
Estructura del Programa de Titulización
Contenido
Características de la Primera Emisión
Falabella
Malls Perú S.A.
Participantes y Activos a Titulizar
• Originador: Scotiabank Perú S.A.A.
• Emisor: Scotia Sociedad Titulizadora S.A.
• Estructurador: Scotiabank Perú S.A.A.
• Colocador: Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A.
• Deudor: Malls Perú S.A.
• Asesores Legales
del Estructurador: Estudio Echecopar Abogados
• Fiduciario de las Garantías: Banco de Crédito del Perú.
• Activos a Titulizar: Los derechos de cobro y las cuotas futuras
de los contratos de arrendamiento
financiero actuales y futuros suscritos o que
se suscriban para el desarrollo del Centro
Comercial La Marina, incluidos sus derechos
accesorios.
• Derechos Accesorios: Las Rentas que pagan los subarrendatarios.
Generalidades del Programa
• Denominación: Primer Programa de Bonos de Titulización –
Centro Comercial La Marina.
• Monto: Hasta S/. 80’000,000
• Moneda: Nuevos Soles.
• Plazo de los Bonos: 10 años.
• Periodicidad de Pago: Mensual
Estructura de la Titulización de Flujos
del CAF
Mercado
de Capitales
Patrimonio
Titulización
Malls
Perú S.A.
Originador
1. Transferencia del 100%
de los derechos de
cobro y las cuotas
futuras del CAF 4. Emisión de Bonos
5. Captación de
recursos
6. Pago de Transferencia
Fiduciaria
Fiduciario
de las
Garantías
7. T
ran
sfe
rencia
de
ta
sa
de
Bo
no
s a
l C
AF
3. G
ara
ntía
s d
el
Pa
trim
on
io
Mecanismo de Asignación de Flujos
Cuenta
Recaudadora
Cuenta de
Cobertura de Cuota
Cuenta de
Reserva
Cuenta de
Servicio de Deuda
Cuenta de
Gastos
Patrimonio de Titulización
Con
trato
s d
e A
lqu
iler
Subarrendatarios
Flujo de Rentas
Malls Perú Excedente Libre
Disposición
Eventual Complemento Pago de Cuota
Estructura del Programa de Titulización
Características de la Primera Emisión
Contenido
Falabella
Malls Perú S.A.
Características de los Bonos de Titulización
Primera Emisión
• Monto de la Emisión: Hasta S/. 38’000,000
• Plazo de los Bonos: 10 años
• Tasa de Interés: Fija
• Cuotas de pago: Mensuales para capital e intereses
• Forma de pago: Cuotas crecientes
• Clasificación: AA por Apoyo & Asociados Internacionales
S.A.C
AA por Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.
• Tipo de Emisión: Privada