Crisis Financiera y Microfinanzas

Indice

Microfinanzas y las crisis Impacto y Desafios en las IMFs Impacto y Desafios en los

microempresarios Reaccion de las IMFs Reaccion de las fuentes de financiacion Oportunidades que la crisis ha traido al

sector

Vulnerabilidad de las microfinanzas a las crisis financierasEn el Pasado… Parecía que las microfinanzas eran inmunes a los ciclos económicos

Microfinanzas no integradas en los mercados internacionales Se adaptan mejor a las condiciones del mercado Demanda es inelástica

Ahora… Economías mundiales mas integradas Crisis tocan a todos los agentes económicos Microempresarios afectados

Compiten con productos y servicios de otros sistemas económicos Su financiación se ve afectada por la crisis porque

El crédito puede restringirse Disminuyen remesas

Las IMFs afectadas: La banca comercial participa en las microfinanzas Las IMFs mas grandes se financian a través de los mercados de capital,

financiación internacional y privada Las microfinanzas incluyen préstamos a pequeñas empresas (menos flexibles que

los microempresas )

Impacto de la crisis en el sector

Impacto de la crisis en el sector

IMFs Desaceleración del crecimiento de la

cartera Tasa media de crecimiento del sector en la

región LAC en los últimos 5 angos=40% Efecto de políticas de crédito mas estrictas

Falta de liquidez Encarecimiento del coste de capital Reducción de márgenes Deterioro de la calidad de la cartera Riesgo cambiario

Los efectos de la crisis despues del 2008: la cartera de micro y pequeños prestamos de las IMFs apoyadas por el BERD

El efecto de la crisis desde el 2008: la media de PAR 30 entre nuestras IMFs

Impacto de la crisis en el sector

Impacto en la demanda Síntomas de sobreendeudamiento clientes Erosión de los negocios Falta de liquidez en el resto del sector

financiero Incremento sector informal (clientes

potenciales de las IMFs) Pérdida de trabajo en el sector formal e

incremento del sector informal Vuelta de los trabajadores emigrados

Reaccion de las IMFs ante la crisis

Reacción de las IMFs ante la crisis

Proteger la calidad de la cartera Adoptar políticas de crédito mas estrictas Reducir el plazo de los prestamos Reducir el tamaño de los prestamos Incrementar las provisiones Concentrarse en clientes existentes Limita el numero de préstamos de otras

instituciones y la cantidad de deuda permitida al cliente (sobreendeudamiento)

Reducir la cartera de préstamos al consumo

Reacción de las IMFs ante la crisis

Reducir coste de financiación Aumentar la movilización de depósitos Hacer menos énfasis en el crecimiento

institucional y la productividad de los analistas de crédito

Revisar los procesos internos para reducir gastos administrativos

Mantener la motivación de la organización Transformación

Reacción de las IMFs ante la crisis

Ante la falta de liquidez Renovar créditos existentes Creando reservas de liquidez

(incremento de costes de liquidez) Reducir el desembolso por debajo de

la tasa de repago esperada

Oportunidades

Aprender a prestar con responsabilidad evitando el sobreendeudamiento del microempresario

Promover alianzas con socios estratégicos

Consolidación en el sector Volver a la esencia de las microfinanzas

Impacto de la crisis en las fuentes de financiacion de las IMFs

Impacto de la crisis en las fuentes de financiación Instituciones que captan ahorro-

Mas fuentes de financiación disponibles Diversificación Menor coste de financiación

Instituciones que no captan Mas expuestas a la falta de liquidez

Impacto de la crisis en las fuentes de financiación Fuentes de financiación

Depósitos Prestamos de bancos locales Mercados de capitales locales Vehículos de Inversion en Microfinanzas Gobiernos locales Donantes bilaterales y IFIs

Impacto de la crisis en las fuentes de financiación

Depósitos las IMFs con una amplia base de depósitos- menos

expuestas a riesgo de refinanciamiento. Algunos tipos de depósitos mas estables que otros

(grandes depósitos institucionales vs. pequeños depósitos)

Riesgo de falta de confianza del mercado y retirada masiva de depósitos (ejemplos en Europa del Este y Asia Central)

Importancia de los seguros de depósitos (muchos gobiernos aumentaron la cobertura de las garantías de deposito como respuesta)

Mayor competitividad Mercados de capital: Emisiones de bonos o capital;

titulizacion de carteras

Impacto de la crisis en las fuentes de financiación Bancos comerciales locales

Reducción drástica de la financiación Aumento del coste (incremento medio de entre 2%- 6%

en la región, incrementos muchos mayores en otras regiones)

Vehículos de Inversión en microfinanzas Reducción de la financiación disponible Desembolso de créditos comprometidos y renovación

de créditos existentes pero sin aumentar cantidades Reducción de capital para consolidaciones o

transformaciones - excepción del SNS Equity Fund lanzado en Feb 2009 (USD 82 m)

Concentración en la calidad

Impacto de la crisis en las fuentes de financiación. IFIs Instituciones financieras internacionales

Aumentando el capital disponible para la ayuda al desarrollo en general y mas específicamente para apoyar al sector financiero, las PYMEs y microempresas

Cobertura de riesgo cambiario- apoyo a mecanismos que proporcionen soluciones al riesgo cambiario Locfund TCX

Impacto de la crisis en las fuentes de financiación. IFIs

Ayuda a la transformación en entidades reguladas (permitir captación de depósitos) con asistencia técnica o inversiones de capital

Apoyar fondos privados para atraer capital al sector (efecto catalizador)

Apoyo a las IMFs mas pequeñas y vulnerables Incremento del monitoreo Apoyo a fondos de emergencia de

liquidez MIF-Emergency liquidity fund (USD 20 million) Q2

2008 IFC-KfW Microfinance Enhancement Facility

Qué Oportunidades ha traido la crisis?

Caso Practico: Bosnia-Herzegovina

Case Study-The market in Bosnia

Launched in 1996 with UNHCR pilot project in Tuzla

Most of the start-up funds to the sector were channelled through the WB-financed Local Initiatives Project (LIP)

Since then, numerous international donors have funded microfinance organisations (MFIs) and provided valuable technical assistance

There are some 53 MFIs in BiH; the 10 largest ones, having adopted most industry best practices, are among the strongest MFIs in Eastern Europe

The EBRD supports the six largest institutions in the country

Strengths and Weaknesses on BiH sector

Strengths of the BiH Sector o Rapid growth and high profitability since 2006o High portfolio quality with PAR>30 days less than 1 %o Low foreign exchange risk (local currency pegged to EUR) o Strong equity position

Weaknesses of the BiH Sector o Very high competition chasing growth targets rather than client needs mission drift o Cross-lending and over-indebtedness of clients o Significant credit risk: 30% of loans disbursed for consumption or housing

Muchas gracias

Tiempo de preguntas….

MIF-Emergency liquidity fund El Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) US$20 millones para

financiar la Facilidad de Liquidez en Emergencias Objetivo: ayudar a las instituciones microfinancieras de América

Latina y el Caribe a enfrentar la crisis económica y los desastres naturales

El financiamiento a corto plazo de la Facilidad permite a los micro prestatarios en situación de solvencia afrontar las alzas sorpresivas en la demanda de crédito o el pago de retrasos temporales que ocurren durante las crisis.

Para ser candidatos elegibles a esta ayuda, las instituciones microfinancieras deben satisfacer algunos criterios estrictos: cumplimiento de ciertos índices de solvencia administración gobernabilidad corporativa y transparencia

MIF-Emergency liquidity fund

La facilidad también provee a sus clientes asistencia técnica para fortalecer su propia administración manejo de riesgos su capacidad de formular planes de contingencia,

preparándolos para reanudar rápidamente sus operaciones después de ocurridas las emergencias

KfW-IFC Fund KfW Entwicklungsbank and IFC launch cross-border fund to boost

lending to microenterpreneurs in developing and transition countries

Refinancing assured for the microfinance sector to establish a cross-border refinancing facility for microfinance institutions.

The fund, designed by KfW Entwicklungsbank, acting on behalf of the German Federal Ministry for Economic Cooperation and Development (BMZ), and the IFC

volume of USD 500 million Objetivo: apoyar a las IMFs to support microfinance institutions (MFIs) by

assuring their ability to lend to small and micro enterpreneurs, thus preserving and creating jobs at micro and small businesses.

In a second phase plans call for endowing the facility with further funds from the BMZ and other public donors. Additional funds are also to be mobilised from further development financiers and possibly commercial investors as well.

KfW-IFC Fund Microentreneurs (ME) need access to finance Microfinance Institutions (MFI):most important source

of financing for ME Top 100 MFI finance over 45 million ME MFI portfolio quality is good (ø PAR > 30 below 2%) Refinancing of MFI has become more diversified: 36% of liabilites are savings, 24% commercial sources