Comp  Founda+ons:  Tips  for  recrui+ng  top  talent  

www.payscale.com  

Introduc+on  

Mykkah  Herner,  MA,  CCP  Modern  Comp  Evangelist  

Chris  S+emert  Manager,  Talent  Acquisi+on  

www.payscale.com  

54  Million  Salary  Profiles  10  Org  types  350  Industries  15,000  Job  Titles  

2,300  skills,  4,200  cer+fica+ons    

The  World’s  Largest  Salary  Database  

www.payscale.com  

The  Basics  

www.payscale.com  

Americans    25+  years  old  

four-­‐year  college  degree    rate  of  2.8%  

Highly  compe++ve  talent  market  

www.payscale.com  

Pick  what  works,  adapt  

www.payscale.com  

Pressure  from  managers  AYer  doing  all  that  work  to  find  the  best  candidate      they  want  the  highest  skilled  or  experienced  candidate    That  drives  up  hiring  rates  

www.payscale.com  

Pressure  from  recruiters  

OYen  they’re  comp’d  on  how  quick  they  can  fill  empty  seats…      which  are  easier  to  fill  with  high  offers  

www.payscale.com  

Pressure  from  candidates  You’re  not  just  compe+ng  with  offers  from  other  poten+al  employers    

Candidates  are  now  pi_ng  you  against  their  current  employer  to  secure  a  stay  raise  or  bonus  

www.payscale.com  

So  what  do  you  do?  

q   Determine  the  hiring  range  

q   Decide  on  your  offer  

q   Communicate  well  

www.payscale.com  

The  Science  

www.payscale.com  

Determine  the  hiring  range  

www.payscale.com  

 Focus  on  the  job  

www.payscale.com  

Iden+fy  the  value  of  the  full  job  range  

If  you  don’t  yet  know  the  full  job  range,    

 here  are  some  things  to  

consider…    

www.payscale.com  

What’s  the  data  say?  

www.payscale.com  

Right  strategy  for  the  job?  

comp  strategy  for  the  org,  func+on,  and  role  market  data  range  width  

Target  Market  or  Compe++ve  Set  

Target  Percen+le  

+  

www.payscale.com  

Right  range  width?  ü  Room  to  differen+ate  pay  by  performance,  skills,  and  experience  

ü  Organiza+onal  level  and  func+on  ü  Is  this  a  leveled  job?  ü  How  long  to  traverse  the  range?  

Webinars  for  more  info:    

Labor  Markets  includes  things  to  think  about  when  

determining  labor  markets    

Ranges  includes  how  to  change  target  percen+le  

The  hiring  range  should  be  a  smaller  por+on  of  the  full  range  

MINIMUM

$50,300 $62,400

MIDPOINT MAXIMUM

$74,400

Hiring  Range  

Job  Pay  Range  

www.payscale.com  

Calculate  Hiring  Range  (First  Quar+le)  

Midpoint  +  Minimum  2  

Minimum   to  

$69,000   $75,950  to  

www.payscale.com  

Calculate  Hiring  Range  (First  Third)  

Maximum  -­‐  Minimum  3  

+  Minimum  Minimum   to  

$69,000   $78,267  to  

www.payscale.com  

Calculate  Hiring  Range  (First  Half)  

Minimum   to  

$69,000   $82,900  to  

Midpoint  

www.payscale.com  

The  Art  

www.payscale.com  

Time  to  make  an  offer  

Focus  on  the    candidate’s  skills  

www.payscale.com  

Keep  the  value  of  the  job  front  and  center  

MINIMUM

$50,300 $62,400

MIDPOINT MAXIMUM

$74,400

Star+ng  with  the  job  range  helps  ü  Ensure  alignment  rela+ve  to  other  jobs  ü  Apply  the  right  compe++ve  strategy  to  the  job  

www.payscale.com  

Consider  the  value  the  employee  brings  

MINIMUM

$50,300 $62,400

MIDPOINT MAXIMUM

$74,400

Where  you  place  the  employee  within  the  range  depends  on  ü  Their  unique  contribu+on:  skills,  experience,  results…  ü Where  exis+ng  employees  are  in  range  ü  Room  for  growth  in  the  posi+on  or  in  other  posi+ons  

When  should  you  consider  going  outside  

the  hiring  range?  •  Trifecta  of  right  candidate  right  +me    

•  Hiring  Manager  has  goken  the  budget  approved  for  a  new  job  at  a  higher  level    

•  A  candidate  has  great  poten+al,  but  doesn’t  meet  the  minimum  requirements  

www.payscale.com  

The  Execu+on  

www.payscale.com  

Communicate  the  offer  

What’s  your  deal?  Employees  and  employers  are  in  a  rela+onship  where  they  agree  to  things  

•  Exchange  of  value  

•  Mental  math  –  does  it  add  up?  

www.payscale.com  

Remember  to  communicate  the  *whole*  offer  

Mix  of  compensa+on  and  rewards  

Company  culture,  Benefits,  Perks,  Stock,  etc  

Base  pay  

Variable  or  incen+ve  pay  

Individualized  rewards  &  recogni+on  

www.payscale.com  

Workplace  Currency  ü Addi+onal/Alterna+ve  Perks  ü Staggered  increase  or  offer  ü FTE  preference  ü PTO  ü Work  assignments  ü Development  opportuni+es  

www.payscale.com  

Elements  of  an  offer  checklist  q Name,  Title,  Reports  to,  Start  date  q Salary  q Variable  Comp  q Signing  or  Reloca+on  Bonus  q Equity  q Overview  of  benefits,  including  401k  

q Highlights  of  major  company  perks  q Notes  about  environment,  flexibility  q Key  company  culture  highlights,  diversity  ini+a+ves,  etc  q Stats  or  commitment  to  learning  &  development,  advancement  q Ability  to  do  meaningful  work  or  have  impact  on  company  goals  

www.payscale.com  

Are  you  big  enough  to  have  an  offer  process?  

Hiring  Manager  Step  1:  Demonstrate  organiza+onal  need  for  the  job  and  obtain  

budget  approval  Step  2:  Create/update  job  descrip+on    Human  Resources  Step  3:  Determine  hiring  range  (market  value  &  internal  alignment)  Step  4:  Coach  hiring  manager  to  make  whole  offer    Hiring  Manager  Step  5:  Make  whole  offer  Step  6:  Upon  acceptance,  inform  HR  to  begin  onboarding  

www.payscale.com  

Q  &  A    

(we’ll  email  this  out)