close %chg impact pttep 124.00 -2.75% -1 · ปัจจัยแวดล้อม: 1)...

วนศกรท 14 กมภาพนธ พ.ศ. 2563

หนา 1 จาก 13

บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) เลขท 11 อาคารควเฮาส สาทร ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ 10120 โทร. 02 352 5100

MARKET KINESICS พฤตกรรมตลาด: เมอวานน ทงตางชาต+สถาบน+บล. กลบมาขายสทธ เหลอรายยอยซอสทธเพยงกลมเดยว ความเคลอนไหวของตางชาต: ThaiBMA +948ลบ. SET+mai 1,317ลบ. SET50I Futures -1,251สญญา ธรกรรมหลกทรพยนาจบตา: NVDR ซอ PTTEP, DTAC,AOT ขาย KCE, BEM, KBANK ; ผบรหาร (แบบ 59-2) ซอ

- ขาย - ; ผ ถอหนรายใหญ (แบบ 246-2) ซอ ขาย -

ASSET DYNAMICS ปจจยแวดลอม: 1) จนเปลยนนยาม “ผตดเชอ” ท าตวเลข COVID-19 พงแรง หนโลกแกวงผสมผสาน; 2) น ามนดบ

WTI เดง >$51 หลง OPEC ประเมนอปสงคลด คาดอปทานลดตาม; 3) พรบ.งบประมาณ โหวตวาระ 2+3 ฉลย กลยทธของเรา: SETI/SET50I อยในลกษณะ “ย าฐาน” ขนสลบลง แตปดเหนอ 1,523/1,025 จดได ท าใหโมเมนตม

ระยะสนยงเปนบวก เราแนะน าคงน าหนกหน 85% ลนขนทดสอบแนวตาน 1,540-1,565/1,040-1,065 จด สวนทมงชนะตลาด: น าหนก =55% แนะน า “ซอ” CK,DELTA,EA,HANA,IVL,JMT,KKP,MTC,PTTGC,

SAWAD,STEC,TASCO,TU,TVO และ “ขาย” DTAC,THAI,TRUE สวนเกาะตลาด: ถา SETI/SET50I หลดต ากวา 1,523/1,025 จดลงมา ใหลดน าหนก =30% เปน =15%

SECTOR THEMATICS พลงงาน/ปโตรเคม | NEUTRAL | สวนตาง olefins และ aromatics มสญญาณฟนตว หนเดน IRPC,IVL,PTTGC ธนาคาร | NEUTRAL | 4Q62 ต ากวาคาด+ธปท. เตรยมรอเกณฑการคดคาธรรมเนยม หนเดน KKP,TISCO สอสาร | UNDERWEIGHT | กงวลความเสยงจากกรณพพาท+CAT กบ TOT รวมประมล 5G หนเดน DIF,JASIF การแพทย | OVERWEIGHT | สปส. ปรบเพมการจายคาบรการใหโรงพยาบาล สงผลบวกตอ BCH,CHG,RJH กองทน PF/REIT/IF | OVERWEIGHT | ปนผลสง+ภมคมกนในขาลง หนเดน BTSGIF,CPNCG,EGATIF,JASIF

STOCK LOGICS AOT | ทาอากาศยานไทย | ซอเมอออนตว | แนวตาน=75.50 แนวรบ=70.- ตดขาดทน=67.25

การทองเทยวกระทบชวคราวจากการระบาดของไวรสสายพนธใหมจากมณฑลอฮน (2019-nCoV) พนฐานแขงแกรง เปนธรกจผกขาดโดยรฐ กระทรวงการคลงถอหน 70% รอทยอยเขาซอเมอออนตว มลคายตธรรม=80.5บ. (GGM: FV/BV=7x 63F BV=11.5บ. อง ROE=17%, COE=8%, LTG=6.5%)

BBL | ธนาคารกรงเทพ | ซอเมอออนตว | แนวตาน=156.5 แนวรบ=145.- ตดขาดทน=139.- มองการเขาซอ Permata Bank แมราคาสง แตคมคา+เสรมความเขมแขงใหการเตบโตในระยะยาว * ปจจบน BBL ซอขายดวย 63F P/E8x และ P/B0.6x และมสวนลดจากราคาเปาหมายทนาสนใจ มลคายตธรรม=168บ. (GGM: FV/BV=0.7x 63F BV=240บ. อง ROE=8.5%, COE=10%, LTG=5%)

IVL | อนโดรามา เวนเจอรส | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=37.- แนวรบ=30.- ตดขาดทน=26.25 ผบห. มอง PET spread ปจจบนอยในระดบต า มโอกาสทจะฟนตวขน+กลยทธองคกรมงเนนลดตนทน มกระแสเงนสดเหลอจายปนผลมากขน เพราะไมมโครงการทจะท า M&A ขนาดใหญอยางชวงทผานมา * มลคายตธรรม=34บ. (GGM: FV/BV=1.3x 62F BV=26.5บ. อง ROE=11%, COE=10%, LTG=6.5%)

JASIF | กองทนรวมโครงสรางพนฐานฯ จสมน | ซอ | แนวตาน=10.8 แนวรบ=10.- ตดขาดทน=9.8 JASIF มกรรมสทธในสนทรพย (freehold) เหมอน IMPACT และม DPU ใกลกน แตราคาถกกวา หลงซอสนทรพยใหม (เพมทน 2.2:[email protected] ขน XB 11 ต.ค. 62) คาด 63F DPU จะเพมขนเปน 1 บ. มลคายตธรรม=13.3บ. (DDM: อง 63F DPU=1บ. โดยก าหนด DPU/FV=7.5%, LTG=0%)

TISCO | ทสโกไฟแนนเชยลกรป | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=103.5 แนวรบ=100.5 ตดขาดทน=99.- FY62A รายงานก าไรสทธ 7,270ลบ. +3.6%YoY เนองจากไมมก าไรพเศษจากเงนลงทนเหมอนกบ FY61 * ม ROE=18% สงสดในบรรดากลมธนาคาร จายเงนปนผลปละครง D/P6% ถอไมนานกจะไดรบปนผล มลคายตธรรม=120บ. (GGM: FV/BV=2.45x 62F BV=49บ. อง ROE=18%, COE=10%, LTG=4.5%)

[“แนวตาน”=ระดบทควรขายท าก าไร (target), “แนวรบ”=ระดบทควรเขาซอ (entry), “ตดขาดทน”=ระดบทควรขายจ ากดความเสยง (exit)] * อานรายละเอยดเพมเตมไดใน COMPANY FOCUS อนง มลคายตธรรมของหนใน STOCK LOGICS น อาจแตกตางจากใน COMPANY FOCUS

SET INDEX 1,532.77 P/E 18.56x MACD -8.22 %K 73.05 FTI 0.20 DI 18.17

CHANGE -0.46% P/B 1.73x SIGNAL -10.82 %D 59.63 FTI SIGNAL 0.58 DI 26.99

TURNOVER 46,420m D/P 3.28% MACDH 2.60 RSI 44.77 HIST VOL 14.04 ADX 23.94

THAILAND|MARKET STRATEGY

Trends & Turns น าชย เตชะรตนะวโรจน

Head of Research/Market Strategist

[email protected]

02 352 5151

เสาวณย เจรญสข

Information Support

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

WORLD STOCK MARKETS

Recent %Chg P/E

DJIA 29,423.31 -0.43% 20.89

NASDAQ 9,711.97 -0.14% 37.14

S&P500 3,373.94 -0.16% 22.39

DAX 13,745.43 -0.03% 26.92

CAC40 6,093.14 -0.19% 21.86

FTSE 7,452.03 -1.09% 18.85

Japan 23,674.07 -0.64% 20.64

Korea 2,240.29 0.33% 19.75

Singapore 3,223.20 0.10% 12.08

Hong Kong 27,864.61 0.49% 10.84

China 2,911.66 0.19% 13.93

Vietnam 938.24 0.06% 16.44

WORLD COMMODITIES

Recent Change %Chg

WTI Crude Spot 51.48 0.06 0.12%

Coal (New castle) 69.10 0.20 0.29%

Gold Spot (Comex ) 1,576.61 0.91 0.06%

Baltic Dry Index 421.00 0.00 0.00%

Sugar No.11 Spot 15.16 -0.62 -3.93%

KEY CURRENCIES

Recent Change %Chg

US Dollar Index 99.121 0.020 0.02%

USD/THB 31.1450 0.045 0.14%

TRADING BY GROUPS

unit: Btm Buy Sell Net

Local Institutions 5,141 5,239 -98

Proprietary Trading 6,403 6,731 -328

Foreign Inv estors 15,922 17,239 -1,317

Local Indiv iduals 19,872 18,129 1,743

SET50 INDEX FUTURES

unit: contracts Buy Sell Net

Local Institutions 35,404 31,894 3,510

Foreign Inv estors 45,133 46,384 -1,251

Local Indiv iduals 85,900 88,159 -2,259

INDEX MOVERS & SHAKERS

Close %Chg Impact

OSP 47.00 6.21% 0.77

KTC 41.50 4.40% 0.42

BAM 32.50 4.00% 0.39

DTAC 41.75 3.73% 0.33

KCE 24.70 10.27% 0.25

Close %Chg Impact

PTTEP 124.00 -2.75% -1.33

PTT 43.00 -0.58% -0.68

ADVANC 198.00 -1.00% -0.56

PTTGC 52.75 -2.31% -0.54

BEM 11.00 -2.65% -0.54

All data are updated to 08:45am Bangkok time approx imately .

Source: Aspen Graphics, Stock Ex change of Thailand




CYCLOLOGY OF THE MARKET

เราเชอวาการปรบพอรตลงทนตามสถานการณ (ADAPTIVE ASSET ALLOCATION) จะท าผลตอบแทนไดดกวาการลงทนแบบ “ซอและลม” (BUY & FORGET) จงใหแบงเงนลงทนเปน 2 สวน คอ 1) สวน “มงชนะตลาด” (ALPHA HUNTING“”) ใหน าหนก 55% โดยอาจพจารณาเลอกจากหนทเราแนะน าใน SECTOR THEMATICS/STOCK LOGICS (หนา 1) หรอใชกลยทธ LONG/SHORT EQUITY ตาม QUANTAMENTAL STRATEGY MATRIX โดยเปด LONG หน SBUY/BUY และเปด SHORT หน SELL/SWITCH (น าหนกคงท+หลกทรพยเปลยน) และ 2) สวน “เกาะตลาด” (BETA GRAZING“”) เราใหซอ ETF ทอง SET50I หรอ S50I Futures ดวยน าหนกไมเกน 45% โดยใหเพม/ลดน าหนกครงละ 15% ตาม TREND CONFLUENCE MATRIX (น าหนกเปลยน+หลกทรพยเดม)

STRATEGY HOLISTICS หลกคดของเรา: แมไมม “หนคงกระพน” หรอ “สนทรพยคงกระพน” ทใหผลตอบแทนทดในทกสภาวะ แตสามารถจะ

สราง “พอรตคงกระพน” ดวยการปรบสวนผสมของหนในพอรตและน าหนกสนทรพยใหเหมาะกบสถานการณได ระบบของเรา: ออกแบบใหมความยดหยนในการเพม/ลดขนาดของพอรตการลงทน (scalability) ท าใหจดการเรอง

“การเลอกหน” (stock selection) และ “การจดน าหนกสนทรพย” (asset allocation) ไดอยางสะดวกและคลองตว สามารถปรบสวนผสมของ และน าหนก เฉพาะสวนได โดยไมกระทบกบสวนอนๆ ของพอรต (modularity) สวน ใหน าหนกคงท แตเปลยนหนตามสถานการณ—ด Sector Thematics/Quantamental Strategy Matrix สวน ใหปรบน าหนกตามความแขงแรงของแนวโนมโดยใช ETF ตวเดยว—ด Trend Confluence Matrix

ความเหนของเรา: สปดาหทแลว SETI/SET50I เดงกลบขนมาปดเหนอ 1,519/1,023 จด ท าใหโมเมนตมระยะสนพลกเปนบวกอกครง ในเชงกลยทธ เราแนะน าผอาน Trends & Turns เพมน าหนกหนจาก 70% เปน 85% หากไมถอยหลดต ากวา 1,523/1,025 จดอก คาดมโอกาสลนขนทดสอบ 1,540-1,565/1,040-1,065 จด

"A bird sitting on a tree is never

afraid of the branch breaking

because its trust is not in the

branch, but in its wings."

B1=Contrarian Buy (Oversold+Selling Climax) S1=Contrarian Sell (Overbought+Buying Climax)

B2=Conviction Buy (Daily Bullish+Weekly Bearish) S2=Conviction Sell (Daily Bearish+Weekly Bullish)

B3=Follow-through Buy (All Bullish) S3=Follow-through Sell (All Bearish)

"It is not the strongest of the species

that survive, nor the most intelligent,

but the most responsive to change."

--Charles Darwin

down

trend

selling

climax

sideways

up

up

trend

buying

climax

sideways

down

Equity 55% 70% 85% 100% 85% 70%

55% 55% 55% 55% 55% 55%

0% 15% 30% 45% 30% 15%

Cash 45% 30% 15% 0% 15% 30%

market trend

55%70%

85%100%

85%70%

55%

45%30%

15% 15%30%

45%

D o w n t r e n d S e l l i n g C l i m a x

S i d e w a y s U p

U p t r e n d B u y i n g C l i m a x

S i d e w a y s D o w n

D o w n t r e n d

ADAPT IVE ASSET AL L OCATION MODEL

Equity Cash

Bu

llish

Be

aris

h

T/F

=D

aily

Sideways

B2

Uptrend

B3

S3

Downtrend

S2

Sideways

Trend Confluence Matrix

T/F=Weekly

Bearish Bullish

S1B1

UPTREND THROWBACK

PULLBACK DOWNTREND

T/F SETI SET50I

Day 1,523 1,025

Week 1,599 1,070

Month 1,592 1,063

* Based on Kaufman's Adaptive Moving Average

Market Critical/Flip Points *

BCP CPN JAS

BEM DELTA TCAP

CK EA TPIPP

JMT IVL

MTC KKP

SAWAD KTC

SPRC PTTGC

TASCO p ROBINS

TVO STEC

THANIp TTW

q AAV q TISCO

CBG q TU

CHG

COM7

GULFq HANA

BEC AEONTS EGCO PTG ANAN pRS

CKP AMATA ERW PTT AP SCB

ESSO AOT GLOBAL SCC BBL SIRI

IRPC BANPU GUNKUL WHA BLAND SPALIp OSP BCH HMPRO BPP SUPER

SGP q BCPG KCE KBANK

TKN BEAUTY LH KTB

TMB BH MBK MAJOR

TOP BJC MEGA p ORI

TRUE BTS MINT PSH

CENTEL PLANB PTTEP

CPALL PRM QH

BGRIM BDMS ADVANC

CPF GFPT DTAC

GPSC RATCH EPG

PSL TOA INTUCH

STA

THAI

VALUATION

HOLD ACCUMULATE

Quantamental Strategy MatrixAll data updated to close of 13 February 2020

DEAR FAIR CHEAP

REDUCE HOLD BUY

DIR

EC

TIO

N

UP

TR

EN

D

TRADING BUY BUY STRONG BUY

PU

LL

BA

CK

TRADING BUY

DO

WN

TR

EN

D

SELL SWITCH WEAK BUY

TH

RO

WB

AC

K




NEWS ROUNDUP

ATP30 ATP30 กางแผนงานป 63 เรงเครองปมมารจนเขาพอรตเพยบ รบอานสงสน ามนลด คาเสอมหมด กดตนทนฮวบ บกบอส "ปยะ เตชากล" ยนเดนหนาเพมรถบรการ 20 คน ซมเจรจาลกคาใหม ตงเปารายไดโต 5% ตอจากปกอน โบรกสองก าไรป 62 แตะ 49.6 ลานบาท พงขน 21% จากปกอน แนะ "ซอ" เคาะเปาไกล 2.16 บาท (ทนหน)

CPN CPN อดฉดงบลงทน 3 ป 2.2 หมนลานบาท ลยโครงการมกซยส 3 แหง พรอมปรบโฉมโครงการเดม 12 สาขา ทวประเทศ เลงพฒนาอาคารส านกงานและพนทคาปลกเพมขน ดนสดสวนรายไดจากการพฒนาอสงหารมทรพยเพอขายขนมาเปน 12% จากปจจบนมสดสวนประมาณ 7-8% ฟากโบรกคาดผลงานป 2563 โต 38% ทะล 1.7 หมนลานบาท จอรบรก าไรพเศษจากการขายสนทรพยเขากอง CPNREIT แนะซอใหราคาเปาหมาย 78 บาท (ทนหน)

CRANE CRANE ลนป 2563 ผลงานพลกบวก ดมานดเครนสดใสผบรหาร "ธงไชย แพรรงส" เดนเกมอพฐานตอเนอง ดน Backlog เพมจากเดมราว 500 ลานบาท กนยาวป 2564 สองบรรยากาศรบเหมากอสรางปนไปตอ หลงงบอดฉดภาครฐหนน (ทนหน)

GPSC GPSC ปลมผลงานป 62 โชวก าไรสทธ 4,061 ลานบาท เพมขน 21% จากปกอน รบแรงหนนมรายไดรวมป 62 โตกาวกระโดด 168% เฉยด 6.7 หมนลานบาท หลงรบรรายไดควบรวม GLOW บอรดประกาศจายปนผลครงหลงป 62 อก 0.80 บาท ขน XD วนท 26 ก.พ.น (ขาวหน)

GPSC คาดผลด าเนนงานป 2563 เตบโตตอเนอง จากการรบรรายได GLOW เขามาเตมป และยงมองหาโอกาสลงทนใหมๆ ทงในและตางประเทศ คาดปนไดขอสรปโรงไฟฟาอาเซยน ดานโบรกเกอรปรบเพมค าแนะน าเปนถอ หลงราคาหนลงมาหนก ประเมนก าไรไตรมาสแรกปนเตบโต (ทนหน)

HUMAN HUMAN ฉายภาพผลงานป 2563 คาดเตบโตมากกวาปกอน ตงเปารายไดทะยานเกน 20% เตรยมเดนหนาออกผลตภณฑใหมตงแตไตรมาส 1/2563 เนนกระจายสลกคาบคคลมากขน แยมอยระหวางเจรจาลกคาองคกรรายใหญ-กลาง-เลก ตอเนอง ฟากธรกจใหม คาดใหบรการสนเชอไดชวงกลางปน (ทนหน)

IRPC ไออารพซ แจงงบป 62 ขาดทนอวม 1,174 ลานบาท เหตราคาน ามนดบตกต า "นพดล" ชป 63 ฟนแน! หลงทศทางสเปรดปโตรเคมเรมสดใส พรอมปรบแผนกลยทธรกษาความสามารถในการแขงขนและเพมประสทธภาพการท าก าไร (ขาวหน)

IRPC ปรบเกมยทธขยายตลาดในประเทศ ดลพนธมตรรกผลตสนคามลคาเพม Hedging ลดเสยงสวนตางราคาผลตภณฑ พรอมชงผถอหนจายปนผล 0.10 บาท วนท 7 เม.ย.63 (ทนหน)

KTC บตรกรงไทย (KTC) มนใจก าไรปนเตบโตไดตอเนอง หลงคาดยอดสนเชอสวนบคคลใหมพง 10% ยอดออกบตรใหมเพมอก 2.3 แสนใบ ขณะท NPL แมแนวโนมเพมขนแตรบมอได พรอมคมใกลเคยงปกอน 1.06% สวนเรองเกณฑแบงกชาตคมการคดดอกเบยและคาฟ ย าไมกระทบ (ขาวหน)

KTC ปกธงป 2563 ผลงานโตตอเนอง รบทรพยยอดรด-สนเชอ-บตรใหมพง ดานซอโอ "ระเฑยร ศรมงคล" เผยรกษาระดบ NPL ปนใกลเคยงปกอน 1% ระบระบบบรหารจดการคมเขม แถมเลงออกหนกลอตใหม 1.2 หมนลานบาท รไฟแนนซของเดม-อพแกรง (ทนหน)

LOXLEY LOXLEY เปดเหตผลผลงานป 2563 ฟนกลบมาก าไร เหตเคลยรปญหาจบปกอน ลดพนกงานดนตนทนลด 100 ลานบาท ตงเปารายไดแตะ 1.5 หมนลานบาท แบกลอกหนนแลว 9 พนลานบาท เดนหนาประมลอก 2 หมนลานบาท หวงโกยงานไมนอยกวา 4-5 พนลานบาท ชนโยบายรฐดจทล, ประมล 5G, ศนยกลางไฟฟา หนนบรษทเตมๆ พรอมปนลกเขาตลาด (ทนหน)

LPN LPN แจงก าไรป 62 ลดเหลอ 1,256 ลานบาท ลดลง 8.14% หลงรายไดจากการขายหดตว โชวแบกลอก 7,000 ลานบาท ทยอยรบรรายไดปน 4,000 ลานบาท ฟากบอรดอนมตจายปนผลอก 0.40 บาท ขนเครองหมาย XD วนท 26 ก.พ.น (ขาวหน)

MCOT MCOT ลนกสทช.สรปวงเงนคนคลน 2600 MHz กอน 16 ก.พ.น โบรกฯ คาดไดเงนเยยวยาสงสด 6,685 ลานบาท แบงเพลยเวรคฯ 50% หนนมลคาสวนเพม 4.86 บาท/หน แตไมแนะลงทน MCOT เหตยงไรปจจยทจะท าใหธรกจทวฟนกลบมาเปนก าไร (ขาวหน)




NEWS ROUNDUP

PSH PSH เปดซตทาวนโฮมใหม "เดอะ คอนเนค รามอนทรา กม.8" มลคาโครงการ 1.1 พนลานบาท เชอมตอทกมตการใชชวต ใกลทางดวน ใกลรถไฟฟา เรม 1.99 ลานบาท พรอมเปดพรเซล วนท 22-23 กมภาพนธน พรอมโปรโมชนสดพเศษเฉพาะในวนงาน (ทนหน)

PSTC PSTC ลงทนบรษทผลตไฟฟาบนหลงหา สดสวน 30% ในบรษท เกรฮาวด อนเตอร เทรด จ ากด หวง IRR ท 10% ระยะสญญา 25 ป ตงเปาปมก าลงการผลตแตะ 30-50 เมกะวตตภายใน 2 ป แยมกมภาพนธน จอ COD โรงไฟฟาชวภาพก าลงผลต 5.6 เมกะวตต (ทนหน)

PTTEP ปตท.สผ. มนใจโครงการปโตรเลยมเขาตามแผน ดนยอดขายโตปละ 6% ขณะทปนบกโครงการเมอรฟ-พารเทกซรบรเตมปในปน แถมจอรบรโครงการซาบาห เอช ในมาเลเซยเขามาในไตรมาส 3/63 โบรกฯ เชยร "ซอ" เปาราคา 153 บาท (ขาวหน)

RS 'RS' จบมอ LINE ปลกกระแส #โตมากบอารเอส แบบยกคายสรางปรากฏการณสนกแชท สนกโทรดวย LINE Melody และ STICKERS (ทนหน)

SAWAD โบรกฯปรบเพมเปาหมายราคา SAWAD สงสด 85 บาท มองราคาไมแพง คาดประกาศงบไตรมาส 4 ปลายเดอนน ก าไร 1,043 ลานบาทเพมขน 25.6% ทงปโต 39% จากตนทนทางการเงนลดหลงปรบดอกเบยนโยบาย สนเชอโตกระฉด ขณะทป 63 คาดคาฟพงจบมอ Chubb และ Generali บกตลาดประกน (ขาวหน)

SF SF พนทเชาพงหนนผลงานป 63 เตบโต อดงบ 1.1 พนลานบาท รโนเวต-มกซยส พรอมใจป าปนผล 0.22 บาท ขนเครองหมาย XD 31 ม.ค.63 โบรกแนะซอ ปนผลเดน เคาะเปา 7.50 บาท (ทนหน)

SPVI SPVI อวดก าไรป 2562 โตแรง 67.40% แตะ 75.70 ลานบาท สวนรายไดอยท 3.6 พนลานบาท เพมขน 39.30% จากชวงเดยวกนของปกอน จากยอดขายสนคา-บรการทพงขน ฟากบอรดใจดประกาศจายเงนปนผล 0.10 บาท ขน XD ในวนท 27 กมภาพนธ พรอมจาย 22 เมษายนน (ทนหน)

TMB TMB ลยแผนควบรวม TBANK คาดแลวเสรจภายในเดอนกรกฎาคม 2564 มนใจเสรมฐานธรกจแขงแกรง ชกลยทธบรหารจดการตนทนทางการเงนใหลดลง ขยายรายไดเพมขน เลงรกสนเชอรถยนตหนนพอรต พรอมคม NPL ไวท 2.8% (ทนหน)

TOP TOP โบรกประเมนผลงาน Q4/2562 มลนพลกก าไร 1.4 พนลานบาท จากขาดทน 683 ลานบาท ใน Q3/2562 เหตมบนทกก าไร Stock Gain ประมาณ 820 ลานบาท รบปจจยหนนจากคาการกลนเรงตวสระดบ 3.46 ดอลลารตอบารเรล จากตนปทตดลบ เชอวาปนทศทางคาการกลนด ประเมนราคาเหมาะสมท 79 บาท (ทนหน)

VGI VGI อวดผลงานนวไฮ 2 ไตรมาสรวด ลาสดงบไตรมาส 3 ป 62/63 ฟนก าไร 401 ลานบาท พง 30% ฟาดรายได 1,867 ลานบาท เพมขน 25% หลงธรกจสอโฆษณานอกบานโต พรอมปนผลระหวางกาล 0.045 บาท/หน ขนเครองหมาย XD 25 ก.พ.น (ขาวหน)

WHA WHA มนใจเศรษฐกจไทยทยอยฟนตวหลงรฐบาลสามารถเบกจายงบประมาณป 2563 ได ย าชดตางชาตยงพจารณาลงทนในไทย ปจจยหนนเดนชดทงมาตรการกระตนลงทนภาครฐ, การผลกดน EEC อยางจรงจง, เงนบาทออนคา "จรพร" ลน ทงปโตไดตามเปา (ทนหน)

YUASA YUASA เผยผลงานป 2562 ก าไรแตะ 138.92 ลานบาท เพมขน 10.71 ลานบาท หรอ 8.36% จากปกอน สวนรายไดจากการขายอยท 2.25 พนลานบาท ฟากบอรดมมตจายปนผลเปนเงนสด 0.35 บาทตอหน ก าหนดจายวนท 8 พฤษภาคม 2563 (ทนหน)

ZEN ZEN มองผลงานไตรมาส 1/2563 สดใส ไมหวนไวรสโควด-19 กระทบยอดขาย ย าเปาหมายกลมลกคาเปนคนไทย เรงเครองลยเพมสาขาใหมกวา 260 แหง ปกธงรายไดรวมทงปเตบโตไมต ากวา 10% ดานกรสองผลงานโคง 4/2562 โต 74% เชยร "ซอ" เคาะเปา 19 บาท (ทนหน)




MOMENTUM & REVISIONS

Global Equity Indices Thailand Sectoral Indices-1D -1W -1M -3M -6M YTD -1D -1W -1M -3M -6M YTD

NASDAQ 0.90% 2.16% 5.05% 13.88% 21.27% 8.40% Finance & Securities 1.20% 5.11% 12.19% 14.10% 17.01% 12.62%

Taiwan 0.15% 1.88% -0.21% 2.36% 13.08% -1.71% Electronics 2.09% 4.45% 9.84% 22.33% 15.73% 4.22%

Russia -1.66% 1.83% -6.49% 6.13% 20.74% -1.12% Construction Services 0.17% 2.48% -4.96% 4.39% -17.39% 5.52%

Hong Kong -0.34% 1.79% -3.63% 5.33% 5.56% -1.63% Property Development 0.07% 0.51% -4.63% -5.15% -14.04% -2.97%

S&P500 0.65% 1.55% 2.74% 8.25% 15.62% 4.91% mai -0.54% 0.30% -1.15% -4.58% -12.82% -1.54%

Dow Jones 0.94% 1.54% 1.80% 5.52% 12.57% 3.55% SET -0.46% -0.16% -3.95% -4.34% -6.44% -2.98%

Korea -0.24% 1.45% 0.09% 3.27% 15.11% 1.61% Tourism & Leisure -0.36% -0.27% -8.82% -17.89% -23.71% -12.60%

Australia 0.27% 1.36% 0.64% 4.84% 10.31% 5.91% Energy & Utilities -1.03% -0.29% -6.57% -3.01% 1.24% -2.19%

Cyprus -0.22% 1.34% -0.85% 0.24% -4.40% 2.64% Construction Materials -0.61% -0.34% -2.66% -6.47% -11.20% -6.25%

Spain 0.00% 1.32% 3.84% 7.37% 14.53% 4.10% Petrochemicals -1.68% -0.77% -3.35% 1.49% -7.87% -7.95%

Netherlands -0.61% 1.32% 1.57% 4.78% 14.24% 3.41% Commerce -0.55% -0.77% -4.65% -7.79% -15.06% -1.65%

Greece -0.39% 1.22% -2.16% 3.25% 9.76% -0.29% Information & Communication -0.42% -0.91% -5.58% -12.75% -16.69% -6.28%

India -0.24% 1.19% -1.14% 2.20% 11.09% 0.39% Banking -0.35% -0.97% -4.44% -7.76% -11.32% -7.78%

Belgium -0.84% 1.15% 3.54% 6.45% 18.47% 4.88% Transport & Logistics -0.72% -1.25% -5.38% -9.85% -2.88% -4.48%

Germany -0.78% 1.10% 0.86% 3.02% 16.13% 2.97% Health Care -1.05% -1.56% -3.73% 1.14% 0.99% -5.21%

Canada 0.31% 1.00% 1.99% 4.83% 11.19% 4.29%

Global Equity Markets * -0.20% 0.98% -0.74% 2.46% 8.50% 1.23% Forex & Commodities Vietnam 0.06% 0.81% -3.13% -7.32% -5.65% -2.37% -1D -1W -1M -3M -6M YTD

France -0.69% 0.78% -0.63% 2.60% 12.54% 1.41% Rubber (TOCOM) 0.00% 7.95% -9.94% -2.84% -8.27% -11.06%

Portugal 0.03% 0.65% 0.16% 1.07% 10.61% 1.96% Sugar No.11 -0.19% 4.72% 9.15% 23.43% 37.31% 17.36%

China -0.71% 0.54% -6.10% 0.03% 3.89% -4.72% Crude Oil (WTI) -0.74% 2.46% -13.30% -10.91% -8.95% -16.79%

mai -0.54% 0.30% -1.15% -4.58% -12.82% -1.54% Baltic Dry Index 0.72% 1.45% -45.18% -69.16% -79.55% -61.38%

Japan -0.14% 0.00% -0.44% 2.97% 16.77% 0.72% Coal (Newcastle) 0.00% 0.58% -2.20% 2.23% 7.66% 1.77%

SET -0.46% -0.16% -3.95% -4.34% -6.44% -2.98% Gold Spot 0.66% 0.30% 1.22% 7.78% 3.67% 3.73%

Phillipines 0.27% -0.37% -4.14% -6.69% -6.13% -5.27% US Dollar Index -0.13% 0.03% 1.29% 0.62% 0.08% 2.44%

Indonesia -0.70% -1.35% -6.67% -4.09% -5.51% -6.79% Hot Rolled Coil 0.00% 0.00% -0.69% 16.77% -1.87% -1.70%

Source: Aspen Graphics (All data updated to 18:00pm Bangkok time approximately)

* Global Equity Markets is simple average of all country index performance mentioned above.

Upward Revision 7-Feb-20 Downward Revision 7-Feb-20

Latest -1W -1M Latest -1W -1M

BA -0.10 -0.16 -0.16 32.9% 32.9% ASAP 0.02 0.03 0.03 -33.3% -33.3%

MALEE -0.60 -0.70 -0.70 14.3% 14.3% PSL -0.17 -0.13 -0.13 -26.9% -26.9%

GULF 1.95 1.79 2.06 9.3% -5.0% TOP 3.03 3.52 3.70 -13.8% -18.1%

SABINA 1.20 1.17 1.17 2.6% 2.6% BEAUTY 0.09 0.10 0.12 -10.0% -25.0%

SCCC 11.97 11.69 11.42 2.4% 4.8% SPRC -0.44 -0.42 -0.36 -6.1% -25.2%

MEGA 1.44 1.42 1.39 1.4% 3.6% IRPC 0.02 0.02 0.10 -5.0% -81.0%

STEC 0.79 0.78 0.79 1.2% 0.0% PRM 0.39 0.41 0.41 -4.9% -4.9%

BH 5.19 5.16 5.24 0.7% -1.0% DCC 0.11 0.11 0.14 -4.5% -25.0%

TCAP 6.75 6.71 6.71 0.6% 0.6% BCP 1.74 1.82 1.82 -4.1% -4.1%

CPF 1.60 1.59 1.57 0.5% 1.5% BPP 1.64 1.70 1.70 -3.8% -3.8%

Latest -1W -1M Latest -1W -1M

BAM 23.50 20.00 20.00 17.5% 17.5% COTTO 1.62 2.10 2.10 -22.9% -22.9%

MC 8.75 7.65 7.65 14.4% 14.4% BA 9.33 11.80 12.00 -21.0% -22.3%

TVO 29.50 26.50 26.50 11.3% 11.3% ASAP 2.70 3.10 3.55 -12.9% -23.9%

HANA 31.00 28.95 28.50 7.1% 8.8% PTG 17.90 19.75 19.75 -9.4% -9.4%

BCH 20.00 19.00 19.50 5.3% 2.6% WHA 4.75 5.15 5.30 -7.8% -10.4%

LPH 5.90 5.75 5.75 2.6% 2.6% SCB 114.00 123.00 139.00 -7.3% -18.0%

MAKRO 40.00 39.00 39.00 2.6% 2.6% PSL 9.85 10.60 9.20 -7.1% 7.1%

CPF 35.88 35.63 33.50 0.7% 7.1% SPRC 10.40 11.00 11.00 -5.5% -5.5%

TCAP 60.00 59.75 60.00 0.4% 0.0% MINT 42.08 44.50 45.00 -5.4% -6.5%

CPALL 93.50 93.25 94.50 0.3% -1.1% SPF 19.00 20.10 20.65 -5.4% -8.0%

Source: Thomson Reuters

Stock

Stock2019F Median EPS (Bt)

%WoW %MoM Stock %WoW %MoM

Median Target Price (Bt)%WoW %MoM Stock

Median Target Price (Bt)%WoW %MoM

2019F Median EPS (Bt)




STOCK FUTURES BLOCK TRADE

Source: SET Smart and LHSEC calculation

* A block trade is a large trading order which is subject to minimum threshold number of contracts stipulated by the exchange. Due to i lliquidity of the futures market, securities firms usually take position as

counterparty to accommodate buying/selling of their clients, while hedge such block trade position in cash market. According to TFEX, contract size of single stock futures is 1,000 shares per con

Average Price Block Trade Volume

(Bt) (Contracts) Block Trade Main Board Outstanding %Chg (1D) %Chg (1W)

PTTEP 125.11 5,590 699 1,153 60.7% 1,562 -75.4% 1.8%

GPSC 76.51 5,030 385 2,189 17.6% 6,214 -36.1% -21.8%

CBG 94.88 3,868 367 249 147.6% 34,734 3.7% 2.2%

TOP 59.09 4,025 238 496 47.9% 12,456 -9.6% -9.5%

KCE 23.18 6,030 140 2,741 5.1% 5,218 -4.7% 14.2%

GULF 192.72 714 138 782 17.6% 6,145 1.3% 1.1%

BEM 10.98 12,500 137 1,018 13.5% 55,620 15.6% 4.4%

AOT 74.92 1,540 115 1,280 9.0% 27,319 4.0% 13.9%

SCC 365.05 280 102 1,027 9.9% 2,202 -2.0% -3.2%

SCB 100.30 895 90 1,204 7.5% 7,919 -0.2% 3.1%

CPF 32.12 2,500 80 586 13.7% 38,718 -5.1% -5.6%

ADVANC 196.70 360 71 1,038 6.8% 1,681 -6.0% -12.9%

ROBINS 64.00 1,000 64 2 2630.5% 10,041 0.0% 0.1%

BGRIM 57.84 1,100 64 731 8.7% 4,670 -9.4% -15.3%

COM7 25.19 2,464 62 108 57.5% 18,776 11.0% 50.4%

CK 21.28 2,782 59 284 20.8% 5,651 4.3% -1.0%

STEC 16.69 3,000 50 459 10.9% 9,105 6.0% -15.9%

CPN 63.00 720 45 302 15.0% 1,494 7.9% -8.7%

JAS 5.54 8,115 45 206 21.8% 104,008 0.4% -0.9%

MINT 32.57 1,350 44 392 11.2% 9,086 -0.5% -11.3%

PTG 15.15 2,600 39 435 9.0% 5,181 -16.5% -28.4%

DTAC 41.35 840 35 562 6.2% 2,599 10.0% 6.8%

BH 132.70 260 35 296 11.6% 1,079 6.4% 4.7%

PLANB 6.88 5,000 34 273 12.6% 25,503 -9.0% 31.2%

CPALL 70.68 480 34 743 4.6% 12,943 -1.5% -21.6%

HANA 34.99 900 31 231 13.6% 34 0.0% -74.4%

PRM 6.81 4,400 30 36 83.0% 43,185 0.0% 0.0%

KTC 40.26 700 28 615 4.6% 3,246 -3.0% 5.4%

IVL 31.39 820 26 406 6.3% 7,537 -6.3% 6.8%

EA 49.13 500 25 551 4.5% 9,879 1.1% 4.7%

BTS 12.90 1,800 23 373 6.2% 58,052 2.3% 4.7%

LPN 4.96 4,500 22 142 15.8% 32,201 0.0% 1.6%

INTUCH 54.30 380 21 470 4.4% 1,886 6.4% -23.6%

TASCO 22.32 900 20 252 8.0% 2,517 8.6% 115.9%

BBL 148.95 130 19 771 2.5% 9,870 -0.2% -0.4%

WHA 3.41 5,000 17 209 8.2% 86,324 -1.0% -4.0%

HMPRO 14.48 1,100 16 346 4.6% 2,409 4.3% 13.3%

PTTGC 53.45 270 14 403 3.6% 3,156 6.4% -2.0%

BEAUTY 2.58 5,300 14 316 4.3% 37,820 -0.8% 6.6%

PTT 43.46 300 13 1,332 1.0% 7,307 -1.3% 35.3%

KBANK 142.13 80 11 881 1.3% 3,291 0.3% -5.0%

TMB 1.39 8,000 11 202 5.5% 214,645 1.0% 0.9%

IRPC 3.00 3,500 11 248 4.2% 119,492 1.3% 6.9%

AMATA 17.45 600 10 120 8.7% 4,126 5.0% -13.9%

TKN 9.70 1,000 10 120 8.1% 30,127 3.5% 3.5%

SAWAD 77.58 120 9 239 3.9% 1,697 4.9% 15.4%

VGI 8.95 1,000 9 228 3.9% 16,154 -2.9% 0.4%

TCAP 55.67 150 8 309 2.7% 471 17.8% -9.1%

SAMART 8.10 1,000 8 31 25.9% 18,475 -5.1% -7.9%

TRUE 3.92 2,000 8 187 4.2% 121,566 -0.8% 1.1%

BDMS 24.83 300 7 541 1.4% 3,514 -2.3% -7.4%

EPG 4.98 1,400 7 96 7.2% 3,159 83.8% 194.7%

BCPG 16.22 400 6 59 11.1% 5,873 0.0% 10.0%

MEGA 27.46 200 5 132 4.2% 895 31.0% 31.0%

KTB 16.10 300 5 208 2.3% 35,382 -0.3% 0.8%

STA 11.82 400 5 60 7.9% 6,225 0.1% 12.4%

QH 2.54 1,800 5 74 6.2% 31,325 -5.4% 3.7%

GLOBAL 14.49 300 4 93 4.7% 2,205 -4.3% -21.5%

KKP 69.69 60 4 56 7.4% 1,416 -2.7% 13.6%

DELTA 58.74 60 4 72 4.9% 104 0.0% -45.0%

AEONTS 162.03 20 3 60 5.4% 820 -2.3% -4.2%

STPI 6.20 500 3 94 3.3% 11,196 4.7% 0.0%

SIRI 1.02 3,000 3 11 26.8% 469,957 -0.4% -0.4%

THANI 5.97 500 3 46 6.5% 2,058 32.2% 33.6%

TVO 29.75 100 3 65 4.6% 126 384.6% 384.6%

LH 9.67 300 3 133 2.2% 24,698 1.2% 0.0%

GUNKUL 2.73 1,000 3 43 6.3% 84,674 0.0% 2.5%

RS 10.99 240 3 32 8.2% 81,770 -0.3% 0.6%

BLAND 1.23 2,000 2 13 18.8% 158,148 0.6% 1.6%

BJC 40.11 60 2 50 4.8% 1,476 1.4% 4.4%

UNIQ 7.51 300 2 6 36.9% 1,452 -6.4% 0.3%

CKP 4.28 500 2 78 2.7% 12,281 4.7% 2.1%

TISCO 102.00 20 2 210 1.0% 1,083 1.9% 12.5%

ESSO 7.42 250 2 90 2.1% 2,816 2.0% -39.6%

ITD 1.60 1,000 2 17 9.3% 19,013 5.7% 10.7%

TU 14.90 100 1 146 1.0% 2,418 4.3% -10.3%

GFPT 11.18 100 1 51 2.2% 1,029 -9.2% -17.3%

Underlying StockTrading Value (Bt m)

% Main BoardOpen Interest (Contracts)




FLOW TRACKING

Source: SET Smart and LHSEC calculation

* From 6 May 2014 onwards, the contract multiplier of SET50 Index Futures has been changed to Bt200 from Bt1,000 per unit of index point. Data shown above are recalculated in terms of current contract size

equivalent, i.e. number of contracts prior to the date of change are adjusted by multiplying by five.

** Close of the nearest month contract.

Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net

2013 2,582,990 2,777,692 -194,702 1,105,902 998,301 107,602 7,087,595 6,998,752 88,843 1,554,182 1,555,924 -1,743

2014 2,237,557 2,273,253 -35,696 1,010,394 940,784 69,610 6,922,869 6,960,384 -37,515 968,471 964,870 3,601

2015 2,311,813 2,467,444 -155,631 1,051,797 969,664 82,133 6,414,288 6,334,392 79,896 987,571 993,969 -6,398

2016 3,317,021 3,238,475 78,546 1,294,192 1,294,061 131 6,844,671 6,948,696 -104,025 1,360,374 1,334,998 25,376

2017 3,683,686 3,709,882 -26,196 1,398,246 1,293,781 104,465 5,859,159 5,954,344 -95,185 1,286,456 1,269,833 16,623

2018 5,017,002 5,306,130 -289,128 1,591,629 1,404,329 187,300 5,843,496 5,720,379 123,117 1,732,331 1,747,457 -15,126

2019 5,348,299 5,393,091 -44,791 1,499,274 1,447,934 51,340 4,365,795 4,387,258 -21,463 1,765,485 1,750,571 14,914

2020 705,636 730,349 -24,714 239,031 242,370 -3,339 662,675 633,839 28,835 246,515 247,294 -780

Jan 524,265 541,496 -17,231 175,994 188,282 -12,288 501,390 471,067 30,323 184,089 184,890 -801

Feb 181,370 188,853 -7,483 63,036 54,088 8,949 161,285 162,772 -1,487 62,426 62,404 22

27/01/20 24,063 26,788 -2,725 7,121 9,590 -2,469 30,144 22,324 7,819 8,463 11,089 -2,625

28/01/20 24,571 25,221 -650 8,174 9,097 -922 25,955 22,120 3,835 8,989 11,251 -2,262

29/01/20 24,833 27,585 -2,752 9,386 7,040 2,346 21,900 20,721 1,179 8,406 9,179 -773

30/01/20 20,952 22,225 -1,274 7,395 7,890 -496 18,130 16,880 1,250 7,518 6,997 522

31/01/20 22,123 26,142 -4,018 7,973 7,210 763 18,924 16,558 2,365 7,570 6,680 890

03/02/20 22,266 22,011 255 6,108 7,842 -1,734 17,939 15,962 1,977 7,226 7,724 -498

04/02/20 23,662 23,230 431 9,853 7,958 1,895 17,831 20,149 -2,318 7,812 7,821 -9

05/02/20 23,897 27,483 -3,586 10,534 4,954 5,581 24,376 25,457 -1,082 9,102 10,016 -913

06/02/20 26,093 28,451 -2,358 11,484 7,656 3,828 23,511 24,796 -1,285 8,763 8,949 -185

07/02/20 24,149 24,997 -848 7,074 7,775 -701 21,460 20,590 870 8,527 7,849 678

11/02/20 22,635 22,030 605 5,741 6,744 -1,003 18,438 18,060 379 6,631 6,611 20

12/02/20 22,745 23,411 -666 7,101 5,920 1,181 17,858 19,630 -1,772 7,961 6,704 1,257

13/02/20 15,922 17,239 -1,317 5,141 5,239 -98 19,872 18,129 1,743 6,403 6,731 -328

Derivatives | SET50 Index Futures * unit: number of contracts

SET50I

Long Short Net Long Short Net Long Short Net Volume O/I Futures **

2013 996,237 1,014,575 -18,338 1,743,999 1,729,864 14,135 2,948,168 2,943,965 4,203 5,688,404 37,496 871.3

2014 2,852,293 2,900,041 -47,748 3,985,531 3,959,748 25,783 7,565,750 7,543,785 21,965 14,403,574 177,704 994.5

2015 5,282,254 5,337,229 -54,975 6,580,764 6,543,451 37,313 14,901,337 14,883,715 17,622 26,764,395 288,560 804.7

2016 6,941,501 6,727,136 214,365 6,577,079 6,704,735 -127,656 18,674,404 18,761,113 -86,709 32,192,984 283,692 962.5

2017 6,094,142 6,262,684 -168,542 5,169,507 5,083,014 86,493 15,057,424 14,975,355 82,069 26,321,073 318,464 1,133.0

2018 8,779,093 8,824,494 -45,401 9,851,764 9,794,405 57,359 23,889,843 23,925,141 -35,298 42,544,040 241,787 1,046.4

2019 12,572,686 12,551,763 20,923 8,574,923 8,599,819 -24,896 21,302,566 21,298,593 3,973 42,450,175 280,520 1,070.3

2020 1,747,066 1,759,884 -12,818 1,126,508 1,112,986 13,522 3,244,252 3,244,956 -704 6,117,826 397,181 1,015.2

Jan 1,243,919 1,288,230 -44,311 781,190 769,970 11,220 2,379,126 2,346,035 33,091 4,404,235 387,893 1,015.2

Feb 503,147 471,654 31,493 345,318 343,016 2,302 865,126 898,921 -33,795 1,713,591 397,181 1,029.0

27/01/20 87,719 94,162 -6,443 75,168 58,770 16,398 159,727 169,682 -9,955 322,614 384,016 1,020.7

28/01/20 87,275 70,207 17,068 61,440 59,557 1,883 151,744 170,695 -18,951 300,459 374,321 1,016.7

29/01/20 93,926 70,897 23,029 50,540 54,687 -4,147 136,701 155,583 -18,882 281,167 369,911 1,025.8

30/01/20 70,291 75,316 -5,025 33,170 34,030 -860 105,090 99,205 5,885 208,551 383,805 1,025.3

31/01/20 49,463 55,711 -6,248 34,380 29,543 4,837 92,223 90,812 1,411 176,066 387,893 1,015.2

03/02/20 70,391 78,803 -8,412 56,429 57,712 -1,283 143,142 133,447 9,695 269,962 382,766 1,008.8

04/02/20 74,494 61,798 12,696 54,145 53,379 766 120,009 133,471 -13,462 248,648 380,864 1,022.6

05/02/20 74,685 63,844 10,841 48,916 47,648 1,268 124,964 137,073 -12,109 248,565 382,067 1,026.7

06/02/20 55,691 58,047 -2,356 46,010 35,181 10,829 97,077 105,550 -8,473 198,778 378,564 1,027.2

07/02/20 57,929 54,994 2,935 30,858 35,626 -4,768 106,006 104,173 1,833 194,793 378,414 1,026.8

11/02/20 52,090 52,718 -628 36,304 36,366 -62 89,102 88,412 690 177,496 390,789 1,022.1

12/02/20 72,734 55,066 17,668 37,252 45,210 -7,958 98,926 108,636 -9,710 208,912 395,207 1,030.3

13/02/20 45,133 46,384 -1,251 35,404 31,894 3,510 85,900 88,159 -2,259 166,437 397,181 1,029.0

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Proprietary Trading

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Total




NVDR TRANSACTIONS

SHORT SELLING TRANSACTIONS

SOURCE: The Stock Exchange of Thailand

* % of Trading Volume in Underlying Securities

Rank RankStock Buy Sell Total Net %* Stock Buy Sell Total Net %*

1 PTTEP 1,017.25 562.99 1,580.24 454.25 44.48 1 KCE 272.30 526.86 799.16 -254.56 14.582 DTAC 251.35 64.47 315.82 186.87 28.08 2 BEM 150.60 313.36 463.96 -162.76 22.783 AOT 426.11 281.51 707.62 144.60 27.64 3 KBANK 243.43 363.15 606.58 -119.72 33.534 HMPRO 167.52 67.22 234.74 100.31 33.74 4 GPSC 232.20 350.43 582.64 -118.23 13.315 OSP 163.28 82.74 246.02 80.54 13.07 5 BBL 251.55 362.07 613.62 -110.51 39.796 PTG 110.21 56.82 167.03 53.38 19.19 6 PTT 272.14 371.05 643.19 -98.91 24.147 BANPU 47.72 9.48 57.20 38.25 17.91 7 CPALL 218.35 310.79 529.13 -92.44 35.588 EA 132.12 95.26 227.38 36.86 20.65 8 SCC 188.42 274.91 463.33 -86.49 22.549 TCAP 100.07 64.69 164.76 35.39 26.67 9 CPF 147.43 224.69 372.12 -77.26 31.74

10 QH 46.10 12.69 58.80 33.41 39.63 10 BDMS 66.01 134.32 200.32 -68.31 18.5211 AMANAH 58.04 26.90 84.94 31.13 14.24 11 MTC 55.93 122.62 178.55 -66.69 37.7212 KTC 131.58 103.22 234.81 28.36 14.57 12 WHA 16.44 63.51 79.95 -47.06 19.1613 TOP 116.41 91.36 207.77 25.04 20.81 13 RATCH 20.04 63.87 83.90 -43.83 29.8114 BAM 34.39 9.73 44.12 24.66 0.83 14 COM7 5.81 48.45 54.26 -42.64 25.1115 TISCO 74.14 0.00 127.47 20.81 30.33 15 INTUCH 114.47 155.48 269.95 -41.01 28.74

Top 15 Net Buy Value (Btm) Top 15 Net Sell Value (Btm)

Rank Securities Volume Turnover Average Price Last Price Gap between last % Main Board(Shares) (Baht) (Baht) 13-Feb-20 close and short

1 GPSC 2,369,600 182,532,950 77.03 77.00 -0.04% 8.34%2 PTT 3,584,200 155,241,150 43.31 43.25 -0.14% 11.64%3 KCE 4,025,600 91,043,930 22.62 22.40 -0.96% 3.37%4 GPSC-R 1,168,000 89,803,975 76.89 77.00 0.15% 4.11%5 GULF 409,300 78,676,600 192.22 192.00 -0.12% 10.06%6 GULF-R 406,600 78,220,250 192.38 192.00 -0.20% 9.99%7 KBANK 540,800 76,841,350 142.09 142.50 0.29% 8.73%8 AOT 1,049,100 74,084,275 70.62 70.75 0.19% 5.79%9 SCC-R 156,300 57,592,200 368.47 365.00 -0.94% 5.59%

10 BEM 5,208,800 57,565,310 11.05 11.00 -0.47% 5.64%11 CPALL-R 641,000 45,868,300 71.56 71.50 -0.08% 6.17%12 ADVANC-R 225,700 44,732,100 198.19 198.00 -0.10% 4.33%13 SCB-R 396,100 39,579,100 99.92 100.00 0.08% 3.29%14 BGRIM 612,300 35,455,250 57.91 59.50 2.75% 4.86%15 CPN-R 557,400 35,366,050 63.45 62.75 -1.10% 11.65%




MANAGEMENT TRANSACTIONS (FORM 59-2)

SOURCE: The Securities and Exchange Commission

MAJOR SHAREHOLDER TRANSACTIONS (FORM 246-2)

SOURCE: The Securities and Exchange Commission 1 “หน” หมายถง หนสามญหรอหนบรมสทธ หรอใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางองไทย (DR) หลกทรพยแปลงสภาพ หมายถง ใบส าคญแสดงสทธทจะซอหนสามญ หนกแปลงสภาพ หรหลกทรพยอนทอาจแปลงสภาพได 2 กรณทมการรายงานเปนกลม ชอผ ไดมา/จ าหนาย จะแสดงขอมลของบคคลในกลมทมการเปลยนแปลง สวน %การไดมา/จ าหนาย และ %หลงการไดมา/จ าหนาย จะแสดงตวเลขของทงกลม และบคคลตามมาตรา 258 (นยามตามบคคลมาตรา 258) 3 “ขอมลเบองตน” หมายถง ขอมลยงไมครบถวน และ/หรอ อยระหวางการสอบทาน “ฉบบแกไข หมายถง ผ รายงานยนเอกสารชดใหม เพอแกไขชดเดม “chain principle” หมายถง การไดมาหนโดยทางออม และเปนการไดมาในจ านวนทท าใหผไดมาตองท าค าเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจกการ

Stock Name of Types of Transaction Amount Avg Price Value TransactionDirectors or Spouse Securities Date (Shares) (Bt) (Bt)

MJD Mr. Suriya Poolvoralaks Common Share 12/2/2020 1,000,000 2.04 2,040,000 PurchaseDCON Mr. Chana Towan Common Share 12/2/2020 560,700 0.33 185,031 PurchaseSUSCO Mr. Mongkol Simaroj Common Share 12/2/2020 50,000 2.78 139,000 PurchaseUTP Mr. Kumjorn Chuenchoochit Common Share 12/2/2020 10,000 9.65 96,500 PurchaseINGRS Mr. Nuthavuth Chatlertpipat Common Share 11/2/2020 59,500 0.50 29,750 PurchaseINGRS Mr. Nuthavuth Chatlertpipat Common Share 12/2/2020 18,400 0.49 9,016 PurchaseMJD Mr. Chumroen Poolvoralaks Common Share 12/2/2020 1,000,000 2.04 -2,040,000 Sale

Stock Transaction Types of %Share of %After Date of transaction Remark 3Securities 1 Transaction 2 Transaction 3 Transaction

Name

ไมมขอมล Update




RIGHTS & BENEFITS

Excluding DividendStock D/P (%) Close DPS Unit PD XD Type Operation Period

PICO 6.07% 4.12 0.25 Baht 20/03/2020 28/02/2020 Cash 01/11/2018 - 31/10/2019

THCOM 5.24% 3.82 0.2 Baht 21/04/2020 25/02/2020 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

MC 3.02% 11.60 0.35 Baht 04/03/20 20/02/2020 Cash 01/07/2019 - 31/12/2019

JASIF 2.02% 9.90 0.2 Baht 04/03/20 17/02/2020 Cash 01/10/2019 - 31/12/2019

ADVANC 1.80% 198.00 3.56 Baht 22/04/2020 19/02/2020 Cash 01/07/2019 - 31/12/2019

RAM 0.61% 148.00 0.9 Baht 28/02/2020 18/02/2020 Cash

Excluding RightBoard Alloted Ratio

Date Shares (Holding : New)

NEX 20/12/2019 Common 116,002,493 4 : 1 2.50 Baht 17/02/2020 11/03/2020 - 17/03/2020

Rights forStock Subscription PeriodXRPrice

Excluding ExerciseStock XE Notification Period Exercise Period Exercise Price Unit Ratio (Warrant : Common)

UKEM-W2 19/02/2020 27/02/2020 - 12/03/2020 13/03/2020 - 13/03/2020 0.5 Baht 1 : 1




SECURITIES MET MARKET SURVEILLANCE CRITERIA / C SIGN / TEMPORARY TRADING

Source: The Stock Exchange of Thailand

SET may impose stricter trading regulations on certain stocks provided that they are excessively speculated and considered not commensurate to their underlying fundamentals. Factors that are used in market

surveillance by SET include, but are not limited to, statistics such as trading value, ratio of average weekly turnover to free float and 12-month trailing P/E ratio. Requirements imposed by SET are as follows:

1. “Cash Balance” means that investors are required to pay the full amount in cash prior to place their buy order on the security.

2. “Excluded from Credit Limit” means that investors cannot use the security as collateral. In other words, the stock is not eligible for calculation of credit line in all types of trading account.

3. “Prohibit Net Settlement” means that investors cannot offset their bought amount with sold amount of a certain security on the same trading day. The amount received from sale of the particular security will be

credited back on the following day.

Symbol Measures Securities Trading Causes Start Date End Date

APEX C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

APEX-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 30/10/2018 -

AQ C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

AS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

AS-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

B52 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

B52-W2 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

EFORL C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

EFORL-W3 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

EFORL-W4 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

HYDRO C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 03/01/19 -

JCKH C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2019 -

JUTHA C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/11/2018 -

JUTHA-P C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/11/2018 -

MPG C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

NEP C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/2018 -

NEWS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2018 -

NEWS-W6 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2018 -

NMG C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/12/2018 -

NOK C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/2018 -

NOK-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/2018 -

PACE C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

PACE-W2 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

PE C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2018 -

POST C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2019 -

SPORT C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

T C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

TFI C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

TSI C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2018 -

UMS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -




DISCLOSURES & DISCLAIMERS รายงานฉบบนจดท าขนโดยบรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) (“บรษท”) โดยมวตถประสงคเพอเผยแพรขอมลเกยวกบการลงทนเทานน มใชการชกจงใหซอหรอขายหลกทรพยทกลาวถงในรายงานน

บรษทเปนหนงในกลมบรษท แอล เอช ไฟแนนซเชยล กรป จ ากด (มหาชน) (“LHFG”) ขอมลใดๆ ทอางถง LHFG ในรายงานน มวตถประสงคเพยงเพอใชในการเปรยบเทยบกบหลกทรพยอนๆ เทานน

ขอมลตางๆ ทปรากฏในรายงานฉบบนจดท าขนโดยไดพจารณาแลววามาจากแหลงขอมลทถกตอง และ/หรอ มความนาเชอถอ อยางไรกตาม บรษทไมอาจรบรองความถกตองครบถวนของขอมลดงกลาว บรษทขอสงวนสทธในการใชดลยพนจของบรษทแตเพยงฝายเดยวในการแกไขเพมเตมขอมลตางๆ โดยไมตองบอกกลาวลวงหนา

รายงานนจดสงใหแกเฉพาะบคคลทก าหนด หามมใหมการท าซ า ดดแปลง สงตอ เผยแพร ขาย จ าหนาย พมพซ า หรอแสวงหาประโยชนในเชงพาณชยไมวาในลกษณะใดๆ เวนแตจะไดรบความยนยอมเปนลายลกษณอกษรจากบรษท

การลงทนในหลกทรพยมความเสยง อกทงบรษทและ/หรอ บรษทในกลมธรกจทางการเงนของ LH Bank อาจมสวนเกยวของหรอผลประโยชนใดๆ กบบรษทใดๆ ทถกกลาวถงในรายงาน/บทความนกได นกลงทนจงควรใชดลยพนจอยางรอบคอบในการพจารณาตดสนใจกอนการลงทน บรษทไมรบผดชอบตอความเสยหายใดๆ ทเกดจากการน าขอมลหรอความเหนในรายงานฉบบนไปใชในทกกรณ

RATINGS DEFINITION ในบทวเคราะหหลกทรพยทเราจดท ามการใหค าแนะน าและใชสญลกษณเกยวกบหลกทรพยหลายอยาง ในสวนนเราจะอธบายถงระบบตางๆ ดงกลาวโดยสงเขปเพอใหผอานเขาใจหลกการ วธคด และความหมายวาค าแนะน าแตละระบบมความแตกตางกนอยางไร

RATING คอ “ค าแนะน าดานปจจยพนฐาน” พจารณาจากอตราผลตอบแทนทคาดหวงในระยะ 12 เดอนขางหนา โดยองสวนตางของราคาหนกบมลคายตธรรม (FAIR VALUE) แบงเปน 5 ขน ไดแก (1) SBUY= STRONG BUY=ราคาหนมสวนตางจากมลคายตธรรมตงแต 15% ขนไป, (2) BUY= ราคามสวนตางจากมลคามากกวา 5% แตไมถง 15%, (3) HOLD=ราคามสวนตางจากมลคานอยกวา 5%, (4) TBUY= TRADING BUY=ราคาเกนมลคาแลว แตยงมปจจยหนนใหราคาปรบตวขนตอ สามารถซอเพอเกงก าไรระยะสนได, (5) SELL=ราคาหนขนเกนมลคาแลว และขาดปจจยสนบสนนอยางเพยงพอทจะท าใหราคาหนปรบตวขนตอ

ACTION คอ “ค าแนะน าดานกลยทธ” ตาม QUANTAMENTAL STRATEGY ของเรา ซงไดมาจากการประเมน 2 ดาน คอ FUNDAMENTAL METRIC และ QUANTITATIVE METRIC

FUNDAMENTAL METRIC คอ “ความนาสนใจของราคาหน” (ATTRACTIVENESS) แบงเปน 3 ระดบ คอ CHEAP=ถก, FAIR=เหมาะสม และ DEAR=แพง เราใช RATING ทประเมนโดยนกวเคราะหปจจยพนฐาน ซงเปนตวชวดทางดานความเหน (OPINION-BASED METRIC) โดยแปลงคา RATING มาเปน FUNDAMENTAL METRIC ดงน CHEAP=SBUY หรอ BUY, FAIR=HOLD, DEAR=TBUY หรอ SELL

สวน QUANTITATIVE METRIC คอ “ความแขงแรงของราคาหน” (ROBUSTNESS) หรอ “คณภาพของแนวโนม” (TREND QUALITY) ซงไดจากการวเคราะหเชงปรมาณ (REALITY-BASED METRIC) พจารณาจาก 3 กรอบเวลา (สน=HOURLY, กลาง=DAILY และยาว= WEEKLY) โดยแบงตวชวดออกเปน 3 ระดบเชนกน คอ BULL=แนวโนมขน, BOAR=แนวโนมทรงตว/คอนขางไรทศทาง และ BEAR=แนวโนมลง

เมอน า QUANT และ FUNDAMENTAL มารวมกน จะเปน QUANTAMENTAL จะได ACTION เปน 3x3=9 กลยทธ ตาม MATRIX ดงน

ทงน ค าแนะน า ACTION ทง 9 กลยทธ มความหมายดงน SBUY=STRONG BUY=ราคาหนต ากวามลคามาก และราคามแนวโนมขน ควรเขาซอทนท, BUY=ราคาใกลจะเตมมลคา แตยงมแนวโนมปรบตวขนตอ, TBUY= TRADING BUY=ราคาอยในระดบแพง แตมโอกาสทจะปรบขนตอได แนะน าแคซอเกงก าไร, ADD=ราคาอยต ากวามลคามาก แตยงมแนวโนมทรง สามารถทยอยซอสะสมได, WBUY=WEAK BUY=ราคาอยในระดบต ากวามลคาแลว แตมปจจยกดดนใหปรบตวลงอก ควรรอซอเมอราคาออนตว, HOLD=ราคาใกลจะเตมมลคาแลว และมแนวโนมทรงตว แนะน าถอ, REDUCE=ราคาอยในระดบเกนมลคา และมแนวโนมทรงตว ควรจบตาใกลชด/เพมความระมดระวง แนะน าใหทยอยลดการลงทน, SELL=ราคาใกลเตมมลคา และมแนวโนมลง แนะน าขาย, SWITCH=ราคาเกนมลคาและมแนวโนมลง แนะน าใหเปลยนตวเลน

ส าหรบค าแนะน าเชงกลยทธในระดบ SECTOR พจารณาจากผลตอบแทนเปรยบเทยบของกลมธรกจ ม 3 ระดบ คอ OVERWEIGHT=ลงทนสงกวาน าหนกดชน คาดใหผลตอบแทนสงกวาตลาด (OUTPERFORM), NEUTRAL=แนะน าลงทนเทากบน าหนกดชน คาดวาใหผลตอบแทนใกลเคยงตลาด และ UNDERWEIGHT=ลงทนนอยกวาน าหนกดชน คาดวาจะใหผลตอบแทนต ากวาตลาด (UNDERPERFORM)

นอกจากน เพอใหผอานเขาใจถงระดบความนาสนใจของหนตางๆ อยางงายๆ เราไดใชสญลกษณความนาสนใจของหนเปนจ านวนดาว (STAR RATING) ซง STAR RATING จะมระดบความนาสนใจสงสดเปน และระดบความนาสนใจต าสดเปน

โดย STAR RATING นจะประมวลจากความเหนนกวเคราะห 3 ดาน คอมาจาก RATING ทางดานพนฐานสงสด 2 ดาว (SBUY/BUY=, TBUY/HOLD=) ดานเทคนคสงสด 2 ดาว (BULL=, BOAR=) และดานกลยทธ SECTOR สงสด 1 ดาว (OVERWEIGHT=) เชน หน XYZ มค าแนะน าดานพนฐานเปน BUY มค าแนะน าดานเทคนคเปน BOAR และมค าแนะน าดานกลยทธระดบ SECTOR เปน NEUTRAL เราจะให STAR RATING ของหน XYZ เทากบ เปนตน

WEAK NEUTRAL STRONG

BU

LL

TBUY BUY SBUY

BO

AR

REDUCE HOLD ADD

BE

AR

SWITCH SELL WBUY

FUNDAMENTAL

QU

AN

TIT

AT

IVE




ส าหรบเครองชสภาวะตลาดตางๆ ทเราไดแสดงตวเลขไวในหนา 1 มวธการอานคาและแปลความหมายโดยสงเขป ดงน

ในรายงานนยงไดเปดเผยผลการส ารวจของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย (THAI INSTITUTE OF DIRECTORS-IOD) ในเรองการก ากบดแลกจการ (CORPORATE GOVERNANCE RATING) และผลการประเมนของสถาบนไทยพฒนทางดานดชนชวดความคบหนาการปองกนการมสวนเกยวของกบการทจรตคอรรปชน (ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR) ของบรษทจดทะเบยนไวดวย

ทงน การประเมน CG RATING และ ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ดงกลาว ก าหนดสญลกษณและความหมาย ดงน

CORPORATE GOVERNANCE RATING ชวงคะแนน สญลกษณ ความหมาย

90-100 ดเลศ (EXCELLENT) 80-89 ดมาก (VERY GOOD) 70-79 ด (GOOD) 60-69 ดพอใช (SATISFACTORY) 50-59 ผาน (PASS)

ต ากวา 50 - -

ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ระดบ ความหมาย

ไดรบการรบรอง (CERTIFIED) บรษทไดรบการรบรองเปนสมาชกแนวรวมปฏบตในการตอตานทจรต (COLLECTIVE ACTION COALITION) ของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย

ประกาศเจตนารมณ (DECLARED) บรษทไดประกาศเจตนารมณเขาเปนแนวรวม CAC ไมเปดเผย (NON-DISCLOSURE) หรอ ไมมนโยบาย (NON-COMMITTED)

บรษทไมไดประกาศเจตนารมณเปนแนวรวม CAC หรอไมมนโยบายในเรองน

การจดอนดบดงกลาวเปนผลการประเมน ณ วนทปรากฏเทานน ซงอาจมการเปลยนแปลงไดภายหลงวนดงกลาว หรอเมอขอมลทเกยวของมการเปลยนแปลง การเปดเผยขอมลนเปนการด าเนนการตามนโยบายของส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ทงน บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) มไดยนยน ตรวจสอบ หรอรบรองถงความถกตองครบถวนของการประเมนดงกลาวแตอยางใด

Bullish Bearish

MACD > SIGNAL MACD < SIGNAL

% K > % D % K < % D

FTI Signal > FTI FTI Signal < FTI

DI > DI

DI < DI

Overbought Oversold

% K > 80 % K < 20

RSI > 70 RSI < 30

Hist Vol < 10 Hist Vol > 20

close %chg impact pttep 124.00 -2.75% -1 · ปัจจัยแวดล้อม: 1)...

Documents