米中覇権争いの行方と 日本のグローバル戦略 - fujitsubuyer target setor 2005 cnooc...
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米中覇権争いの行方と日本のグローバル戦略
富士通総研客員研究員静岡県立大学特任教授東京財団政策研究所主席研究員 柯 隆2019年3月18日(月)
中国通セミナー
1.グローバルリスク
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2019年 2018年 2017
悪性の種 中国リスク アメリカリスク
米中関係 アクシデント 中国過剰反応のリスク
サイバー戦争 テクノロジー冷戦 弱体化のメルケル
欧州のポピュリズム メキシコ 改革しないリスク
米国の内政不安 米イラン関係 テクノロジーと中東
イノベーションリスク 政府機関の衰退 中央銀行と政治
非有志連合 保護主義2.0 ホワイトハウスとシリコンバレー
メキシコ イギリスリスク トルコの独裁化
ウクライナ 南アジアアイデンティティ政治 北朝鮮
ナイジェリア アフリカの安全保障 南アフリカリスク
資料:Eurasia Group
2.戦後秩序、衰退から終焉へ
The end of history and last man, Fukuyama, Francis, 1992, Free Press
(国際社会において民主主義と自由経済が最終的に勝利し、社会制度の発展が終結し、社会の平和と自由と安定を無期限に維持する。民主政治が政治体制の最終携帯であり、歴史の終わりである)
The Clash of Civilizations and the Remaking of World Order, ミュエル・ハンティトン, 1996,
(支配的な文明は人類の政治の形態を決定するが、持続はしないため、歴史は終わらない)
How a World Order Ends and What Comes in its Wake, Richard Haass
(戦後秩序は衰退から終焉へ、秩序の劣化をきちんと管理しないといけない)
注:Richard Haassは米国外交問題評議会会長
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3.主要国GDPのランキング
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2017年 2016年 2015 年
アメリカ 19,485.40 18,707.15 18,219.30
中国 12,041.61 11,221.84 11,226.19
日本 4,873.20 4,950.07 4,394.98
ドイツ 3.700.61 3,496.61 3,383.09
イギリス 2,628.41 2,669.11 2,897.06
インド 2,602.31 2,466.15 2,439.44
フランス 2,587.68 2,273.56 2,102.39
ブラジル 2,055.14 1,860.15 1,833.79
イタリア 1,938.68 1,793.31 1,800.02
カナダ 1,653.04 1,535.77 1,559.62
4.チャイナリスク
①景気減速:V字型回復ではなく、L型の可能性
②信用危機:タキトゥスの罠
③ガバナンスの欠如:幹部腐敗の深刻化
④債務問題と国家財政のサステナビリティ
⑤社会保障制度の未整備
⑥格差の拡大と社会不安
⑦不動産バブル崩壊の危険性
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5.中国の幸福度
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中国大陸 台湾 日本
2018年 86位 26位 54位
2017年 79位 33位 51位
2016年 83位 35位 53位
2015年 84位 38位 46位
2013年 93位 42位 43位
2012年 112位 46位 44位
6.中国の腐敗認識指数(2018)
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腐敗認識指数(ポイント)
政治腐敗抑制度
シンガポール(3) 85.00 シンガポール(6)
香港(14) 76.00 香港(17)
日本(18) 73.00 日本(21)
アメリカ(22) 71.00 アメリカ(24)
台湾(31) 63.00 台湾(40)
韓国(45) 57.00 韓国(68)
中国(87) 39.00 中国(112)
資料:世界銀行
7.減速する経済成長率(前年=100)
70.00
80.00
90.00
100.00
110.00
120.00
130.00
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3
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8
200
1
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4
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0
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3
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6
・リーマンショック以降、景気が緩やかに減速・新常態となった景気減速・土地財政と不動産開発ブーム・比較優位戦略の終焉・金融緩和の限界性・急がれる構造転換・量的拡大から質的向上へ
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8.景気減速の顕在化(製造業PMI)
30.00
35.00
40.00
45.00
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60.00
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9.消費者物価指数(前年=100)
90.00
95.00
100.00
105.00
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115.00
120.00
125.00
130.00
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98
5
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9
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00
0
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0
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01
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4
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10.マネーサプライ(M2伸び率)
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0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.0003/1
99
7
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8
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5
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7
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01
8
11.輸出入と貿易収支
-500000.00
0.00
500000.00
1000000.00
1500000.00
2000000.00
2500000.00
3000000.00
1950
1953
1956
1959
1962
1965
1968
1971
1974
1977
1980
1983
1986
1989
1992
1995
1998
2001
2004
2007
2010
2013
2016
輸出
輸入
収支
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12.住宅販売価格
0.00
1000.00
2000.00
3000.00
4000.00
5000.00
6000.00
7000.00
8000.00
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5
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6
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00
0
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00
1
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00
2
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00
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0
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01
1
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01
2
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3
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4
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01
5
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01
6
01/2
01
7
01/2
01
8
元/m2
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13.格差の拡大(ジニ係数)
0.46
0.465
0.47
0.475
0.48
0.485
0.49
0.495
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
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14.貿易戦争の被害産業
情報通信産業:貿易戦争の最大の被害者として、アメリカ以外でも、北米、EU、オーストラリア、日本などの先進国市場を失う可能性が高い
電気機械産業:米国からの輸入は米国の制裁関税措置を受けることがないが、対米輸出は制裁関税により、日本、ドイツと韓国の同業者との競争で価格競争力を失う可能性がある
航空宇宙産業:知財権保護による影響
鉄鋼産業:中国対米直接輸出は全体の1.6%だが、第三国経由の鉄鋼製品は制裁関税に影響される
タイヤゴム産業:米国は最大輸出相手国
アパレル:米国は最大の輸出相手国
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資料:中国工商銀行
15.米中貿易の主要製品・商品
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輸入 米国からの輸入の割合(%)
輸出 米国への輸出の割合(%)
電気および電気部品など
11.3 電気および電気部品など 24.9
原発および関連部品 10.7 原発および関連部品 21.3
自動車および鉄道車両 9.8 家具用品 6.8
植物、菜種、油糧種子など
9.5 玩具、ゲーム、スポーツ用品 4.3
航空機および部品 9.2 アパレル製品 3.7
医療機器 7.6 プラスチックおよび用品 3.6
鉱物製品 4.7 自動車および鉄道車両 3.5
プラスチック製品 4.5 アパレル製品 3.3
資料:中国国務院、中国海関
16.中国対米知財権使用料と米国貿易赤字
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米国企業知財権使用料
2011 34.6
2012 38.3
2013 50.6
2014 53.4
2015 52.6
2016 62.6
2017 70.2
中国の対米知財権使用料の支払い
注:億ドル資料:中国国務院、商務部
9.4
46.3
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1990 2017
他の国に対す
る貿易赤字
その他の地域
との貿易赤字
対中赤字
アメリカの貿易赤字
資料:UN COMTRADEdatabase, Bureau of Economic Analysis, USDOC
17.世界主要国地域の関税水準
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すべての商品 食品、農産物 その他の商品
日本 2.1 11.1 1.2
米国 2.4 3.8 2.3
EU 3.0 7.8 2.6
オーストラリア 4.0 2.4 4.1
中国 4.4 9.7 4.0
韓国 6.9 55.4 4.0
インドネシア 6.8 7.8 6.7
インド 7.6 38.0 5.6
資料:WTO
18.拒否権発動された中国企業の米国企業買収
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Buyer Target Sector
1990 China National Aero-
Technology Import and Export
Corporation (CATIC)
MAMCO
(Manufacturer of
Aircraft Parts)
Manufacturing
2012 Ralls, Affiliate of Sany Group Wind Farm in Oregon Energy
2016 Fujian Grand Chip Aixtron (American
Subsidiary of a
German Chip Maker)
Semiconductor
2017 Canyon Bridge Lattice
Semiconductor
Corporation from
Oregon
Semiconductor
19.CFIUSに取り消された買収案件
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Buyer Target Setor
2005 CNOOC Unocal Energy
2008 Huawei/Bain 3Com Communications
2009 Northwest Non-Ferrous
International Investment
Company Ltd
Firstgold Corp. Energy
2010 Tangshan Caofeidian Investment
Corporation
Emcore Communications
2010 Anshan Iron and Steel Group Steel Development
Company
Manufacturing
2010 Huawei 3Leaf Communications
2016 GSR Ventures Royal Philips’
Lumileds (US
operations included)
Manufacturing
2017 TCL MIFI of Novatel
Wireless
Communications
20.続き
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Buyer Target Sector
2017 NavInfo, Tencent and GIC Dutch mapping data
provider HERE (US
operations included)
Mapping
2017 HNA Group Global Eagle
Entertainment
Entertainment
2017 Zhongwang International Group Aleris Manufacturing
2018 Ant Financial MoneyGram Finance
2018 Da BeiNong Group Waldo Genetics Agriculture
2018 BlueFocus Group Cogint Internet
2018 China Heavy Duty Truck Group UQM Manufacturing
2018 HNA Group Skybridge Capital Finance
21.予想される貿易戦争の影響
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貿易戦争の影響
WTO If tariffs return to the pre-GATT/WTO level, the global
economy would contract by 2.5 percent instantly and
more than 60 percent of global trade would disappear.
IMF An increase in tariffs would slow down global growth by
about 0.5 percentage point.
Barclays Capital Global growth rate would drop by 0.6 percentage point
and the global inflation rate would increase by 0.7
percentage point.
Standard & Poor’s Global growth rate may possibly decline by 1
percentage point.
Bank of England An increase in tariffs of 10 percent between the US and
all its trading partners would take 2.5 percent off US
output and 1 percent off global output.
Bank of France If a country levies a 10 percent extra tariff on imports,
the exports of its trading partners would drop by 13
percent to 25 percent.
22.米中貿易戦争の展望
貿易交渉が難航する可能性
米国商品を買い増しするが、解決策にならない
中国政府は知財権保護を約束しても、査察団を受け入れない
トランプの支持率低下を期待する北京は時間稼ぎの戦術
貿易戦争が下火になっても米中対立は長期化
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23.日本企業の投資戦略
2018年は米中の年
2019年は日中の年
貿易戦争により、グローバルサプライチェーンとバリューチェーンが再形成される
中国は世界の工場から世界の市場へ
理に訴える日本人、情に訴える中国
習近平国家主席の訪日で友好ムードに
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