ce banking outlook 2016 | prezentacja dla dziennikarzy

Śniadanie prasowe25 października 2016

Czy polskie banki potrafią uratować słabnącą rentowność?CE Banking Outlook

Czy polskie banki potrafią uratować słabnącą rentowność? © 2016 Deloitte Central Europe 2

8 rynków w CE III edycja CE Banking Outlook

Zakres raportu:

• Wyniki finansowe oraz konsolidacja

• Dojrzałość cyfrowa

III edycja Deloitte CE Banking Outlook

2012 2014 2016


Pomimo spowolnienia w strefie euro, otoczenie ekonomiczne pozostaje relatywnie korzystne

Nota: Do krajów Europy Środkowej zaliczone zostały: Polska, Czechy, Słowacja, Węgry, Rumunia, Bułgaria, Słowenia i ChorwacjaŹródło: Eurostat, Komisja Europejska, EIU

Dynamika realnego PKB (%)

2012-15 2015-18

3.3

3.0

1.5

2.4

1.9

0.7

Średnioroczna stopa wzrostu (%)

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

3.0

2.5

2.0

1.0

0.5

0.0

3.5

4.0

1.5

-0.5

-1.0

Europa Środkowa

Strefa Euro

Polska


Zwrot z kapitałów (%)1

Rentowność w Europie Środkowej jest wyższa niż w strefie euro, dzięki wyższej marży odsetkowej

1 Zwrot z kapitałów (ROAE) = Zysk netto / średnie kapitałyŹródło: ECB, Banki centralne, analizy Deloitte

3.24.5

2015

4.86.7

2013 2014

1.3

3.7

Europa Środkowa

Strefa Euro

3.82.3

3.6

2014 2015

2.2

2013

3.82.1

63.353.6 65.1

2015

56.652.4 63.5

2013 2014

2014

1.20.6

1.9

0.6

2.0

2013 2015

0.5

5.910.6

6.4

2014

6.110.6

20152013

10.6

2.6

2015

1.32.4

2014

1.3

2.6

2013

1.2

0.90.6

2013

0.90.90.6

20152014

0.6

2015

0.30.3 0.3

2014

0.3 0.30.3

2013

W bankach Europy Środkowej przychód odsetkowy ma wyższy udział w przychodach (69%) niż w strefie euro (57%)

Przychód/średnie aktywa (%)

Koszty/dochody (%)

Koszty ryzyka/średnie kredyty brutto(%)

Kapitał/aktywa (%)





2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

13%

15%

14%

17%

16%

9%

5%

0%

10%

2%

6%

8%

4%

3%

1%

11%

12%

7%

Po kryzysie polskie banki miały wyższą rentowność od reszty regionu, ale od 2015 sytuacja się odwróciła

Polska

Europa Środkowa bez Polski

Europa Środkowa

Zwrot z kapitałów (ROE, %)

Źródło: KNF, bank centralne, prognozy Deloitte


0,6

2,2

201420122011 20152013 2016

1,0

0,8

2,0

2018

1,8

1,6

2017

1,4

1,2

2012 2018

7

2017

9

620132011

8

20162014 2015

10

11

12

Europa Środkowa

Polska

„Oczyszczanie” bilansów banków w Rumunii i Słowenii

Przewalutowanie kredytów mieszkaniowych na Węgrzech i w Chorwacji

W regionie nastąpił o wiele szybszy spadek kosztów ryzyka i poprawa jakości aktywów niż w Polsce

Wskaźnik kredytów zagrożonych (%) Koszty ryzyka (%)

W Polsce wskaźnik NPL był stosunkowo niski i osiągnął maksimum wcześniej niż w CE (2012 vs. 2013)

Źródło: Banki centralne, prognozy Deloitte


W Polsce jednorazowe koszty i podatek bankowy podwyższyły wskaźnik kosztów do dochodów (C/I)

555557

51

5956

66

5659

525350

545451 51

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Polska

Europa Środkowa

Podatek bankowy

Wskaźnik kosztów do dochodów (%)2011-2018

Spadek marży odsetkowej oraz zmniejszenie przychodu prowizyjnego wywołane obniżeniem opłaty interchange

Jednorazowe koszty związane z bankructwem SK Banku oraz wpłata na rzecz Funduszu Wsparcia Kredytobiorców

Źródło: ESRB; banki centralne


2017 może być szczególnie trudny ze względu na podatek bankowy, zwrot spreadówwalutowych oraz brak przychodów z transakcji VISA

-0.2

Zwrotspreadów

walutowych2

+133.0%-55.1%

2016Pozostałe

14.3

Pozostałe 2017

6.4

-1.6

7.5

2.1

Podatek bankowy

-0.9

-7.5

Visa Zwrotspreadów

walutowych2

+27.6%1

1.2

2018Pozostałe

14.9

Podatek bankowy

1.6

SK Bank, Fundusz Wsparcia

Kredytobiorców

11.2

2015

2.1-3.5

Visa Podatek bankowy

2.9

8.0 3.5 8.0

ROE(%)

Zysk netto polskich banków (mld PLN)

6.6

1. Według danych pozyskanych przez Związek Banków Polskich (źródło PAP), 9 dużych polskich banków odnotuje 3% spadek zysków w 2016r. (10 .5 mld PLN w 2016; 10.9 mld PLN). Ekstrapolując dane dla 9 banków, prognozowano wyniki dla całego sektora.2. Prezydent oszacował koszt zwrotu spreadów walutowych na 4 mld PLN; prognozy NBP oraz KNF wskazują, że koszty mogą wynieść 8-9.3 mld PLN, przy niezmienionych warunkach.


2015

44.9

-0.8

2013

40.6

45.7

-0.8

39.8

Banki redukują sieci placówek i zatrudnienie

-2.3 %

2013

395.8 386.8

9.0

20152013

174.1

-2.0 %

2015

170.7

3.4

15.3

-5.2 %

2013

14.5

0.8

2015

-0.2

2013

-0.2

3.4

3.8

2015

4.0

3.2

Placówki/10 000 mieszkańców

Polska

Europa Środkowa

Placówki w Polsce (tys.)

Placówki w CE (tys.)

32.9

2013 2015

1.9

-5.7 %

31.0

Zatrudnieni w sektorze bankowym/10 000 mieszkańców

Zatrudnieni w sektorze bankowym w Polsce (tys.)

Zatrudnieni w sektorze bankowym w CE (tys.)



W Europie Środkowej powszechna jest presja na marżę, w Polsce trend ma szansę się odwrócić w 2016-2018

2.72.3

Rumunia

Słowacja

Chorwacja

Europa Środkowa

3.3

2.53.3

3.2

Węgry

2.3

Bułgaria

2.9

Słowenia

2.42.3

3.12.9

2.9

1.72.72.4

2.5

2.0

2.1

2.51.9

2.6

2.2

2.7

Czechy1.8

2.4

2.4

Polska

2015

2018

2012

-0.4 0.1

-0.3

-0.2

-0.5

-0.4

-0.1

0.0

0.1

-0.3

-0.2

-0.6

-0.1

-0.4

-0.7

-0.2

-0.3

-0.2

Marża odsetkowa (%) Zmiana 2012-15 Zmiana 2015-18

Źródło: Banki centralne, prognozy Deloitte


13 14 16 1715 18

5.3

5.04.6

5.1

3.1

4.4

2.30.7

6.26.9

3.4 3.6

1413 1816 1715

2.9

4.5

8.37.06.5

-0.3

-2.4

4.5

2.3

2.1

8.8

5.2

14 15 1613 1817

4.3

4.8 4.9

4.04.3

4.14.8

2.34.2

6.26.7

4.4

13 18161514 17

4.9

2.0

0.2

3.7

6.16.47.2

5.4 5.6

6.96.9

3.5

17 1813 1614 15

2.52.7

5.64.54.4

2.5

3.8

6.0

7.1

3.8

5.54.3

Dynamika kredytów w Polsce r/r (%)

Akcja kredytowa przyspieszy w Europie Środkowej, natomiast w Polsce obserwujemy spowolnienie dynamiki

Polska

Europa Środkowa

Jest to rezultat presji regulacyjnej oraz podatku bankowego

Wzrost wartości franka względem złotówki o 4.8% w 2014 oraz 11.1% w 2015 zwiększył wartość kredytów mieszkaniowych o 2.3 p.p. w 2014 i 4.2 p.p. w 2015

Kredyty niefinansowe

Kredyty przedsiębiorstw

Kredyty gospodarstw domowych

Kredyty mieszkaniowe

Pozostałe kredyty gospodarstw

Źródło: NBP, KNF, prognozy Deloitte


Polska rozpoczęła nową falę regulacji w Europie Środkowej (2014-2016)

Regulacje w Polsce są coraz bardziej zaostrzane, limity LTV dla poszczególnych lat: 2014 - 95%2015 - 90%2016 - 85% (w szczególnych przypadkach 90%)Od 2017 - docelowo 80% (w szczególnych przypadkach 90%)

Limity dla relacji wysokości kredytu do wartości jego zabezpieczenie (LTV)

Limity obciążania bieżących dochodów kosztami obsługi długu (DSTI)

Maksymalny okres wymagalności kredytu

Pozostałe

1.11.2014 1.06.2015

28.04.2016

Świadczenie w miejsce wykonania

31.10.2011

2011

31.10.2011

31.10.2011

2014

1.01.2014

1.01.2014

1.01.2014

Wagi ryzyka

2015

1.01.2015

1.01.2015

1.03.2015

1.03.2015

Limity okresu amortyzacji

kredytu

2016

30.08.2016

30.08.2016

1.02. 2016

Podatek bankowy



Dla polskich banków największym wyzwaniem jest obecnie „podatek bankowy” oraz „ustawa spreadowa”

Rekomendacja S

Ogranicza wzrost kredytów mieszkaniowych wprowadzając bardziej restrykcyjny limit LTV

oraz zmniejszając liczbę możliwych rat.

Kluczowe regulacje wpływające na sektor bankowy w Polsce

Rekomendacja U

Ściśle reguluje współpracę pomiędzy bankami, ubezpieczycielami,

pośrednikami oraz klientami.

Rozporządzenie PRIIP

Poszerza obowiązki informacyjne dotyczące detalicznych produktów

zbiorowego inwestowania i ubezpieczeniowych produktów

inwestycyjnych.

Dyrektywa MiFID II



Dyrektywa o usługach płatnych II



Zwrot spreadówwalutowych?



Rekomendacja T



Poprawki do ustawy o prawach konsumenta

Ściśle reguluje współpracę pomiędzy bankami, ubezpieczycielami,

pośrednikami oraz klientami.

UOKIK oraz Rzecznik Finansowy

Poszerza obowiązki informacyjne dotyczące detalicznych produktów

zbiorowego inwestowania i ubezpieczeniowych produktów

inwestycyjnych.

Poprawki do ustawy o działalności

ubezpieczeniowej



Podatek bankowy



Przewalutowanie kredytów

mieszkaniowych w CHF?



IFRS 9

Znacząco zwiększa poziom wymaganej rezerwy IBNR.

2013 2014 2015 2016 2017/18 2018

Źródło: ZBP, PIU, ISAP, KE, KNF, UOKIK, prasa


6040 65 7045 8050 75 9055 85

-10

5

25

20

15

-30

10

10095

30

-5

-35

-20

0

-25

-15

-40

Zw

rot

z kap

itałó

w R

OE

; (%

)

Średni wskaźnik C/I w Polsce 58.6%

Średnie ROE w Polsce 6.6%

Udział w rynku < 3%

Udział w rynku > 3%

Wielkość udziału w rynku

Ze względu na korzyści skali duże banki odczuwają mniejszą presję na rentowność niż mniejsze

Wskaźnik kosztów do dochodów C/I; (%)

Duże banki>3% rynku

Małe banki<3% rynku

ŚrednieROE (%)

7.6 1.5

ŚredniwskaźnikC/I (%)

61.1 73.4

Źródło: Bankscope, analizy Deloitte


Polska najaktywniejszym rynkiem przejęć spośród wszystkich państw Europy Środkowej

Widoczna jest zwiększona aktywność na południu Europy Środkowej.

Coraz więcej kupujących to podmioty inne niż banki

Year of announcement

Country Target Buyer SellerTarget Assets

(m EUR)

Deal Value

(m EUR)

Book value

multiple

Austria Volksbank International AG Sberbank of RussiaVolksbanken AG, BPCE S.A., DZ Bank AG

9400 505 1.1

Poland Bank Zachodni WBK SA Banco Santander, S.A. Allied Irish Banks Plc 13372 4290 2.5

Bank BGZ (40%) Rabobank NV Government of Poland 7494 301 1.2

Kredyt Bank S.A. Bank Zachodni WBK SA KBC Groep NV 9422 1061 1.5

Bulgaria MKB Unionbank AD First Investment Bank MKB Bank Zrt. 875 N/A N/A

Bank BGZ BNP Paribas SA BNP Paribas SA Rabobank NV 8612 1081 1.3

Nordea Bank Polska SA PKO BP SA Nordea AB 8180 629 1.1

Santander Consumer Bank S.A. (60%) Bank Zachodni WBK SA Santander Consumer Finance 2860 514 1.5

Austria Hypo Group Alpe Adria AG Advent International Corp; EBRD Heta Asset Resolution AG 8032 200 0.2

Czech Republic

LBBW Bank CZ a.s. Expobank LLC Landesbank Baden-Wurttemberg 1147 80 0.7

Hungary MKB Bank Zrt. (99%) Government of Hungary Bayerische Landesbank 6606 55 0.1*

Poland Meritum Bank ICB S.A. (97.9%) Alior Bank S.A.EBRD; Innova Capital Sp zoo; WCP Cooperatief UA

711 84 1.4

Romania Volksbank Romania S.A. Banca Transilvania SAImmigon Portfolioabbau AG;WGZ; DZ Bank AG; BPCE Group

2765 81 0.2

Hungary Budapest Bank Zrt. Corvinus Nemzetkozi Befektetesi Zrt. GE Equity (General Electric) 2838 615 1.7

Alior Bank S.A. (25.3%) Powszechny Zaklad Ubezpieczeń Carlo Tassara SpA 9382 396 2.3

FM Bank PBP SA AnaCap Financial Partners LLP Abris Capital Partners 753 N/A N/A

Slovakia Sberbank Slovensko, a. s. (99.5%) Penta Investments Limited Sberbank Europe AG 2023 N/A N/A

Celje Banka Abanka 1713 N/A N/A

Nova Kreditna Banka Maribor d.d.Apollo Global Management, LLC; EBRD

Government of the Republic of Slovenia

4369 250 0.4

Raiffeisen Banka d.d. Biser Bidco Raiffeisen Bank International AG 999 N/A N/A

AXA Bank Hungary OTP Bank Plc AXA Bank Europe S.A. 1201 N/A N/A

Erste Bank Hungary Zrt (30%)Corvinus Nemzetkozi Befektetesi Zrt.; EBRD

Erste Group Bank AG 6090 248 1.1

MKB Bank Zrt.Pannonia Pension Fund; METIS Private Capital Fund; Blue Robin

Government of Hungary 6184 118 0.3

Poland Bank BPH SA (66%) Alior Bank S.A. GE Capital Corporation 3049 358 0.9

Romania Banca Comerciala Carpatica S.A. (54.8%) Nextebank S.A.Ilie Carabulea, non-disclosed shareholders

747 27 1.0

2011

Poland

Poland

Poland

Slovenia

2012

Hungary

2016

2015

2014

2013

Kupujący jest innym podmiotem niż bankŹródło: Mergermarket, analizy Deloitte


Penetracja Internetu istotnie wzrosła w Europie Środkowej, szczególnie mobilnego

+9 p.p.

+12 p.p.

2011

2015

3%

18%

22%

11%

10%

9%

16%

5%

47%

47%

31%

34%

46%

40%

49%

34%

EuropaZachodnia

56%

EuropaŚrodkowa

41%

Bułgaria

Chorwacja

Czechy

Węgry

Polska

Rumunia

Słowacja

Słowenia

Różnica

Dostęp do Internetu% populacji

Dostęp do Internetu mobilnego% populacji

67%

74%

40%

62%

67%

70%

58%

48%

73%

78%

56%

68%

73%

81%

70%

57%

EuropaZachodnia

83%

Europa Środkowa

70%

+11 p.p.

+6 p.p.

+6 p.p.

+16 p.p.

+4 p.p.

+6 p.p.

+29 p.p.

+33 p.p.

+31 p.p.

+36 p.p.

+23 p.p.

+28 p.p.

+28 p.p.

+28 p.p.

Źródło: Eurostat


Rola kanałów cyfrowych została zauważona przez banki

90%banków uważa, że cyfrowa

transformacja ma wpływ na sektor i osiągane wyniki

95%twierdzi, że ma

jasno zdefiniowanąwizję i strategię

cyfrową

Źródło: Deloitte CEE Top 500 2016: An era of digital transformation


Stronapubliczna

Platformainternetowa

Aplikacjamobilna

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

650

15

14

7

5

89 5

13

W celu zbadania cyfrowej dojrzałości rynków regionu, konsultanci Deloitte otworzyli konta w 76 bankach i przetestowali ponad 350 unikalnych funkcjonalności

Gromadzenieinformacji

Otwarciekonta

Onboarding

CodzienneoperacjeRozwój

relacji

Zakończenierelacji

1

2

3

6

5

4

8 krajów76 banków

3 kanały 350 unikalnych pytań

6 kroków ścieżki klienta

ocenionych funkcjonalności


Banki ciągle eksperymentują w kanałach cyfrowych, w związku z czym zestaw „standardowych” funkcjonalności jest ograniczony

100%

90%

40%

90%30%10% 80%40%0% 60%

10%

50%

70%

80%

60%

50%

30%

20%

0%100%70%20%

1 punkt na wykresie = 1 funkcjonalność

Kanał internetowy Kanał mobilny Tylko 3% funkcjonalności w kanale mobilnym zostało

wdrożonych w ponad 80% banków

W kanale internetowym tylko 10% funkcjonalności występuje

w ponad 80% banków90%

80%

70%

100%

60%

0.2%

40%

0.8%0.6%

50%

0.1%0.0%

20%

0.4%

30%

0.7%0.3%

10%

1.0%0.9%0%

0.5%

% analizowanych banków posiadających daną funkcjonalność

10%


Polska jest cyfrowym liderem w Europie Środkowej, choć Słowacja depcze nampo piętach

41%

29%

34%

34%

37%

38%

47%

49%Polska

Słowacja

Czechy

Rumunia

Bułgaria

Chorwacja

Węgry

Słowenia

41%

39%

50%

54%

57%

47%

43%

38%

30%

26%

37%

37%

22%

28%

22%

15%

Kanały razem Kanał internetowy Kanał mobilny

% funkcjonalności zgodnych z najlepszymi praktykami1

1. W celu uzyskania porównywalnych rezultatów, wyniki krajów zostały oparte na 5 największych bankach pod względem aktywów w danym kraju


Słowackie i polskie banki są w czołówce regionu

48%

57%

SK #3VÚB(SK #2)

Tatra Banka

(SK #1)

65%

PL #4

55%

RO #1Millennium(PL #3)

PL #5

47%48%

ING(PL #1)

48%

CZ #1mBank(PL #2)

54%56%

51%

100% = wszystkie funkcjonalności wdrożone przez 5 najlepszych banków

= najlepsze praktyki

Ze względu na różnorodność występujących funkcjonalności postanowiliśmy użyć zagregowanej listy funkcjonalności 5 najlepszych banków jako benchmarku


Występują duże różnice na poziomie krajowym, także w Polsce

17%

30%30%31%31%34%37%38%

42%45%48%48%

54%56%57%

PL #15PL #14PL #13PL #8PL #7PL #6Millennium (PL #3)

PL #5 PL #12PL #9 PL #11PL #4 PL #10mBank (PL #2)

ING(PL #1)

#2 #3 #5 #8 #9 #14 #19 #26 #31 #40 #49 #52 #74

#X Miejsce w rankingu EŚW

#53#51




Polskie banki najlepiej zdigitalizowały akwizycję nowych klientów…

56%

43%48%

59%58%59%

32%33%38%

59%

34%

55%

Codzienne operacje Rozwój relacji Zakończenie relacjiOtwarcie konta OnboardingGromadzenie informacji

Polska

Średnia EŚW




…jednak ciągle istnieje potencjał do poprawy, np. w obszarze funkcjonalności odpowiedzialnych za codzienne operacje

Codzienne operacje

48%

63%

Tatra Banka (#1)

Polska Top5

29%34%

42%

60%64%

62%

45%

67%

60%

67%

Wsparcie klienta Zarządzanie finansami (PFM)

Przelewy i płatności Zarządzanie kontem Zarządzanie kartami

% funkcjonalności zgodnych z najlepszymi praktykami


Polska

Słowacja

Czechy

Rumunia

Bułgaria

Chorwacja

Węgry

Słowenia

Natomiast w obszarze funkcjonalności wspierających sprzedaż w kanałach cyfrowych Polska jest niekwestionowanym liderem

60%

20%

20%

20%

20%

20%

20%

20%

40%40%

20%

40%

40%

100% 20%40%

40%

60%

20%

20%

60%

40%

40%

40%

40%

60%

40%

40%

60%

60%

60%

60%

20%

Kanał internetowy

Kredyt w rachunku

Kredytgotówkowy

Kartakredytowa

Kanał mobilny

Kredyt w rachunku

Kredytgotówkowy

Kartakredytowa

Uwagi: 1. Włączając w to zakup produktu w kanałach cyfrowych z podpisaniem dokumentów dostarczonych przez kuriera. Dane uwzględniają banki, które oferują zakup danego produktu finansowego dla nowych klientów.

% top 5 banków w danym kraju oferujących zakup produktu w kanałach cyfrowych1


Kluczowe wnioski:

Banki ciągle eksperymentują w kanałach cyfrowych, w związku z czym zestaw „standardowych” funkcjonalności jest ograniczony.

Polska jest liderem cyfryzacji sektora bankowego w Europie Środkowej, ale to słowacki Tatra Bank okazał się najlepszy pośród analizowanych instytucji.

Polskie banki mają cały czas potencjał do poprawy, np. w obszarze funkcjonalności odpowiedzialnych za codzienne operacje bankowe.

Polska jest liderem w obszarze funkcjonalności wspierających sprzedaż produktów w kanałach cyfrowych.

Rentowność polskich banków poniżej poziomu Europy Środkowej od 2015r., a szczególnie trudny będzie 2017 rok.

Banki redukują zatrudnienie i zamykają placówki w całym regionie także w Polsce.

Akcja kredytowa przyspiesza w Europie Środkowej, ale nie w Polsce.

Duże banki radzą sobie lepiej, osiągając wyższą rentowność i efektywność kosztową.

Konsolidacja przyspiesza: Polska wciąż liderem, ale obserwujemy zwiększoną aktywność na południu Europy Środkowej.


Kontakty

Grzegorz CimochowskiLider Działu Doradztwa Strategicznego dla Sektora Instytucji Finansowych w Europie Środkowej, Deloitte

[email protected]

Daniel A. MajewskiMenedżer w dziale Doradztwa Strategicznego, Deloitte

[email protected]


Nazwa Deloitte odnosi się do jednej lub kilku jednostek Deloitte Touche Tohmatsu Limited, prywatnego podmiotu prawa brytyjskiego z ograniczoną odpowiedzialnością i jego firm członkowskich, które stanowią oddzielne i niezależne podmioty prawne. Dokładny opis struktury prawnej Deloitte Touche Tohmatsu Limited oraz jego firm członkowskich można znaleźć na stronie www.deloitte.com/pl/onas.

Deloitte świadczy usługi audytorskie, konsultingowe, doradztwa podatkowego i finansowego klientom z sektora publicznego oraz prywatnego, działającym w różnych branżach. Dzięki globalnej sieci firm członkowskich obejmującej 150 krajów oferujemy najwyższej klasy umiejętności, doświadczenie i wiedzę w połączeniu ze znajomością lokalnego rynku. Pomagamy klientom odnieść sukces niezależnie od miejsca i branży, w jakiej działają. Ponad 225 000 pracowników Deloitte na świecie realizuje misję firmy: wywierać pozytywny wpływ na środowisko i otoczenie, w którym żyją i pracują.

W Polsce usługi na rzecz klientów świadczą: Deloitte Advisory sp. z o.o., Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k., Deloitte Doradztwo Podatkowe sp. z o.o., Deloitte PP sp. z o.o., Deloitte Polska Sp. z o.o., Deloitte Strategy and Research Sp. z o.o., Deloitte Consulting S.A., Deloitte Legal, Pasternak, Korba, Moskwa, Jarmul i Wspólnicy sp. k., Deloitte Services sp. z o.o. (wspólnie określane mianem „Deloitte Polska"), będące jednostkami stowarzyszonymi Deloitte Central Europe Holdings Limited. Deloitte Polska jest jedną z wiodących firm doradczych w kraju, świadczącą usługi profesjonalne w obszarach: audytu, doradztwa podatkowego, konsultingu, zarządzania ryzykiem, doradztwa finansowego oraz prawnego za pośrednictwem ponad 2000 profesjonalistów z Polski i zagranicy.

Powyższa publikacja zawiera jedynie informacje natury ogólnej. Deloitte Touche Tohmatsu Limited, firmy członkowskie oraz podmioty stowarzyszone nie świadczą tym samym, ani nie przedstawiają w tej publikacji porad księgowych, podatkowych, inwestycyjnych, finansowych, konsultingowych, prawnych czy innych. Nie należy także wyłącznie na podstawie zawartych tu informacji podejmować jakichkolwiek decyzji dotyczących Państwa działalności. Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji lub działań dotyczących kwestii finansowych czy biznesowych powinni Państwo skorzystać z porady profesjonalnego doradcy. Deloitte Touche Tohmatsu Limited, firmy członkowskie oraz podmioty stowarzyszone nie ponoszą odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody wynikające z wykorzystania informacji zawartych w publikacji ani za Państwa decyzje podjęte w związku z tymi informacjami. Osoby korzystające z powyższej publikacji robią to na własne ryzyko i ponoszą pełną związaną z tym odpowiedzialność.

© 2016 Deloitte Polska

ce banking outlook 2016 | prezentacja dla dziennikarzy

Economy & Finance