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CARTA A LOS ACCIONISTAS,MEMORIA, REPORTE DE SUSTENTABILIDAD, INFORME SOBRE EL CODIGO DE GOBIERNO SOCIETARIO, DIRECTORIO, Y ESTADOS CONTABLES

EJERCICIO FINALIZADO EL 31.12.2016

*Complementariamente, se publicarán los Indicadores de Gestión Sustentable que permiten reportar el impacto económico, social y ambiental, de acuerdo a los estándares internacionales del Global Reporting Initiative (GRI). Se utilizará la versión G4 y el Suplemento Sectorial para Servicios Financieros.

INDICE

05.Carta a los señores

accionistas

75.Informe sobre el

código de gobierno societario.

219.Informe del auditor

independiente

187.Estados

contables consolidados

223.Informe de comisión

fiscalizadora

103.Estados

contables

09.Memoria

99.Directorio

51.Reporte de

sustentabilidad

CARTA A LOS SEÑORESACCIONISTAS DEBANCO HIPOTECARIO S.A.

MEMORIA Y ESTADOS CONTABLES

082016

CARTA A LOS SEÑORES ACCIONISTAS DEL BANCO HIPOTECARIO S.A.

Tengo el agrado de dirigirme a ustedes en representación del Directorio de Banco Hipotecario a los efectos de poner a vuestra consideración la Memoria, el Reporte de Sustentabilidad y el Informe de Gobierno Societario correspon-dientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2016.

Considero propicia esta oportunidad para comentarles algunos aspectos de la gestión desarrollada durante el ejercicio en virtud que el resultado de las diferentes líneas de negocio arrojó una utilidad neta de aproximadamente $615,3 millones. En tal sentido se les comunica a los señores accionistas que el proyecto de distribución de utilidades propuesto a nuestra Asamblea de Accionistas es el que se presenta en el Anexo titulado “Proyecto de Distribución de Utilidades” que se adjunta a los presentes estados contables.

En lo que respecta al mercado financiero durante el año 2016 la economía argentina está en un período de transi-ción, con cambio y reordenamiento macroeconómico y regreso a los mercados internacionales, en el marco de un contexto internacional cambiante pero aún favorable. En el marco internacional el hecho destacado fue el resultado de las elecciones presidenciales en Estados Unidos que abrió nuevos frentes de incertidumbre en las últimas sema-nas, en ese sentido la situación argentina puede ser afectada por estos cambios a través de dos canales, el comercial y el financiero. Con respecto al canal real, las economías emergentes en general son abiertas y dependientes del comercio internacional, cuyo comportamiento se vería afectado en un contexto de incertidumbre con respecto a las modificaciones en las políticas de los Estados Unidos y al Brexit. Para Argentina el foco estará puesto en el monitoreo del precio de los productos exportados, en particular, las materias primas, los cambios en las políticas comerciales y la evolución de los tipos de cambio. Nuestro país se encuentra en una situación relativamente favorable, con un comercio poco concentrado en términos de destinatarios y de productos, en comparación de otros emergentes y con un nivel de exportaciones / PIB menor.

Dentro del panorama global, el mercado interno argentino presentó un menor dinamismo, observándose una disminución interanual en la tasa de empleo y una leve suba de la desocupación. Frente a esa situación, el Gobierno Nacional promovió políticas activas tendientes a financiar la inversión y el consumo e implementó diversas medidas tendientes a incrementar la ayuda económica a las familias con menores recursos.

En este sentido el Banco en línea con las medidas del Gobierno Nacional, basó su estrategia de negocio a orientar e impulsar activamente la oferta de crédito hacia dos sectores principales:

(i) a las familias a través del otorgamiento de créditos para el consumo; y (ii) a las micro, pequeñas y medianas empresas.

Asimismo considero necesario expresarles que nuestra gestión ha estado rodeada de una profunda vocación por la responsabilidad social empresaria, tal como lo evidencia la participación permanente en actividades solidarias y su contribución en obras benéficas dirigidas a mejorar la calidad de vida de la comunidad, las cuales se exponen principalmente en el reporte de sustentabilidad. A través de la memoria que se acompaña se detalla en forma pormenorizada la situación económica financiera y patrimonial del Banco al cabo del ejercicio 2016 que muestra algunas diferencias contra los objetivos planificados, como así también las estrategias que se prevén desarrollar para continuar consolidando el desarrollo del Banco para conocimiento de los señores accionistas.

Finalmente, deseo manifestar mi agradecimiento a todos los que han colaborado para facilitar nuestra gestión y que también bregan permanentemente para mantener una entidad pujante y al servicio de la comunidad.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 13 de febrero de 2017.

Eduardo ElsztaiN Por El dirEctorio

MEMORIA

1.1. Contexto Internacional.1.2. Contexto Local.1.2.1. Actividad.1.2.2. Coyuntura Monetaria y Precios.1.2.3. Mercado de Capitales.1.2.4. Situación del Sistema Financiero.

2.1. Estado de Situación Patrimonial.2.2. Productos Activos.2.2.1. Préstamos Hipotecarios.2.2.2. Préstamos al Consumo.2.2.3. Préstamos Corporativos.2.2.4. Préstamos PyME.2.3. Composición de la Cartera de Préstamos.2.4. Productos Pasivos.2.4.1. Depósitos a la Vista.2.4.2. Depósitos a Plazo.2.4.3. Otras Fuentes de Financiamiento y/o Fondeo de Terceros.2.5. Estructura de Activos y Pasivos.2.6. Resultados del Ejercicio.2.6.1. Ingresos y Egresos Financieros.2.6.2. Ingresos y Egresos por Servicios.2.7. Indicadores de Calidad de Cartera, Eficiencia y Cobertura.

3.1. Banca Minorista.3.1.1. Inteligencia Comercial.3.1.2. Espacio Dueños.3.1.3. Atención al Cliente.3.1.4. CRM.3.1.5. Canales Digitales.3.1.6. Expansión de la Red de Sucursales.3.1.7. Publicidad.3.2. Banca Mayorista.3.3. Servicios Corporativos.3.3.1. Seguridad Física y Lógica.3.3.2. Operaciones.3.3.3. Procesos, Sistemas y Tecnología.3.3.4. Gestión de Recupero.3.4. Gestión Integral de Riesgos.3.5. Desarrollo Organizacional y Calidad.

4.1. Aspectos vinculados a la organización de la toma de decisiones y al sistema de control interno de la Sociedad.4.2. Política de dividendos propuesta o recomendada por el Directorio.4.3. Modalidades de remuneración del Directorio y política de remuneraciones de los cuadros gerenciales de la Sociedad.

5.1. Estructura de la Sociedad y sus Subsidiarias.5.2. Subsidiarias.5.2.1. BHN Sociedad de Inversión SA.5.2.2. BH Valores SA.5.2.3. Tarshop SA.5.2.4. BACS Banco de Crédito y Securitización SA5.2.5. BACS Administradora de Activos SA SGFCI

INDICE DE LA MEMORIA

1.CONTEXTO

MACROECONÓMICO

2.SITUACIÓN

PATRIMONIAL Y DE RESULTADOS,

COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LAS

OPERACIONES

3.OTROS DATOS DE LA GESTIÓN DEL BANCO

4.INFORMACIÓN DEL

ARTÍCULO 60.LEY 26.831.

5.EMPRESAS

SUBSIDIARIAS

6.PRO.CRE.AR.

BICENTENARIO

7.ESTRATEGIAS PARA

EL AÑO 2017

MEMORIA

142016

1. CONTEXTO MACROECONÓMICO.

En las últimas semanas del ejercicio 2016, los resultados de las elecciones en Estados Unidos abrieron un frente de incertidumbre que permite predecir un contexto de mayor volatilidad para los próximos meses. Si bien al cierre de este ejercicio es prematuro estimar los efectos de estas elecciones, en los mercados financieros se destacan la apreciación generalizada del dólar y la ampliación de los rendimientos de los instrumentos del tesoro norteamericano a largo plazo. El foco se mantendrá en el comportamiento de estas variables, en función de la vulnerabilidad de las economías emergentes ante cambios en el escenario internacional. Ante eventuales impactos negativos, algunas características de la econo-mía argentina atenuarían los efectos adversos a través del canal comercial (comercio externo diversificado y con ponderación relativamente baja en comparación con otros emergentes) y el canal financiero (apalancamiento aún moderado). La recesión local estaría moderándose, las expectativas de inflación se muestran más controladas (tras lanzarse el esquema de metas de inflación) y las tasas de interés nominales extendieron su tendencia bajista. El logro de rendimientos reales positivos en instrumentos financieros de referencia y el avance en la construcción de una curva de rendimientos en pesos facilitarán el crecimiento del ahorro y la profundización del sistema financiero.

1.1. coNtEXto iNtErNacioNal.

La economía argentina está en un período de transición, con cambio y reordenamiento macroeconómico y regreso a los mercados internacionales, en el marco de un con-texto internacional cambiante pero aún favorable. En este sentido, los resultados de las elecciones en Estados Unidos abrieron nuevos frentes de incertidumbre en las últimas semanas. A medida que se vayan definiendo las políticas concretas de la nueva administración estadounidense, podrá tenerse una visión más clara de su impacto. No obstante, el comportamiento de los precios de instrumen-tos financieros ya está dando señales de cambios en las expectativas con respecto, por ejemplo, a la posibilidad de estímulos fiscales, la reevaluación de los acuerdos comerciales y modificaciones en las regulaciones.

De concretarse, este tipo de medidas impactarían sobre el déficit fiscal norteamericano, con consecuencias sobre el producto (general y por sector), las tasas de interés, el nivel de inflación y el tipo de cambio de los Estados Unidos, entre otros factores. Asimismo, queda por verse cuál será el impacto de estos desarrollos sobre diferentes agentes en ese país, incluyendo tanto a empresas y familias como la reacción de otras economías de gran porte. En el corto plazo se espera que predomine un contexto de cautela a nivel internacional, con mayor volatilidad en los mercados financieros.

La situación argentina puede ser afectada por estos cambios a través de dos canales, el comercial y el financie-ro. Con respecto al canal real, las economías emergentes en general son abiertas y dependientes del comercio internacional, cuyo comportamiento se vería afectado en un contexto de incertidumbre con respecto a las modifi-caciones en las políticas de los Estados Unidos y al Brexit. En este sentido, para Argentina el foco estará puesto en el monitoreo del precio de los productos exportados (en particular, las materias primas), los cambios en las políticas comerciales y la evolución de los tipos de cambio. Nuestro país se encuentra en una situación relativamente favorable, con un comercio poco concentrado en términos de destinatarios y de productos, en comparación con otros emergentes y con el nivel de exportaciones / PIB menor.

Las eventuales modificaciones en la política fiscal, comercial y de relaciones internacionales por parte de los Estados Unidos podrían afectar al crecimiento económico a nivel global. Esto se da en un contexto en el cual el crecimiento ya venía siendo débil y los volúmenes globales de comercio exterior estaban estancados. Aunque el impacto directo de los cambios en los Estados Unidos no sería significativo para la Argentina (cerca de 7% de sus exportaciones se destinan a ese país teniendo en cuenta los últimos 12 meses), es menos claro el efecto a nivel global, en particular debido a la situación de los principales destinos comerciales de la Argentina, inclu-yendo China, Europa (ya afectada por el Brexit) y Brasil (que venía mostrando una estabilización tras la recesión). Los pronósticos de crecimiento para el principal socio comercial de Argentina todavía sugieren que la expansión comenzaría a efectivizarse durante el último trimestre del año, lo que impactaría positivamente sobre la economía local.

Con respecto a los precios de las materias primas, hasta las elecciones en los Estados Unidos se esperaba que estas cotizaciones se mantuviesen sin grandes variaciones ante la abundante oferta mundial de los principales productos básicos y la amplia capacidad ociosa global en algunos sectores. Sin embargo, las elecciones en Estados Unidos generaron un impacto diferenciado por tipos de producto, fortaleciendo a los metales base (más asociados con el gasto en infraestructura) y presionando a la baja al resto (incluyendo los granos y el petróleo / gas). Por otra parte, se vuelven relevantes los potenciales cambios en la políti-ca comercial y de relaciones internacionales de los Estados Unidos y la reacción de otras potencias mundiales (por ejemplo, un movimiento hacia un mayor proteccionismo).

El segundo canal a través del cual el contexto internacio-nal actuaría sobre la economía argentina es el financiero. Las dudas en torno a las consecuencias de las elecciones norteamericanas llevaron a un resurgimiento en la volatilidad para los principales activos, tras varios meses con movimiento bajista. En materia de precios, se destaca que el dólar estadounidense intensificó la tendencia a la

apreciación contra el resto de las monedas de economías desarrolladas. A su vez, pasó de mostrar un comporta-miento relativamente estable contra las monedas de emergentes a revaluarse después de las elecciones en los Estados Unidos, destacándose posteriormente el deterioro observado entre las monedas latinoamericanas, en función de la depreciación del peso mexicano y, en menor medida, el real brasileño.

Otro de los principales efectos tras las elecciones norteamericanas estuvo dado por la ampliación de los rendimientos de la deuda soberana de largo plazo de las economías desarrolladas. En el caso de los instrumentos del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años, el rendimiento pasó de casi 1,5% en julio 2016 a 1,8% hacia fines de octubre del mismo año, para luego alcanzar un nivel de 2,2% a mediados de noviembre 2016, tras las elecciones.

Con respecto a las tasas de interés de corto plazo, aunque todavía se espera que en los Estados Unidos se mantenga la política de progresiva normalización, luego de las elecciones se incrementó la cautela con respecto a cuándo se dará la próxima suba y qué tan largo e intenso será el ciclo de incrementos. Por su parte, en otras economías desarrolladas (como en Europa y Japón), en los últimos meses del ejercicio se evidencia cierto escepticismo con respecto a la efectividad de las políticas de estímulo monetario y a la posibilidad de seguir profundizándolas.

Luego de años con tasas de interés internacionales en niveles históricamente bajos, la búsqueda de mejores rendimientos en activos de mayor riesgo relativo incentivó los flujos hacia mercados emergentes y el posiciona-miento en instrumentos financieros de estos países (con creciente apalancamiento en el sector corporativo de economías emergentes de gran tamaño). Esta situación ha generado cierta vulnerabilidad de las economías emer-gentes a un cambio en el apetito por riesgo a nivel global. Eventualmente, un marco de fuertes salidas de capitales y abrupto deterioro en los precios de los activos de riesgo podría generar un efecto contagio, agregando tensión a la estabilidad de los mercados financieros internacionales.

En este sentido, mientras que los fondos especializados en instrumentos de economías emergentes, que entre agosto y octubre del 2016 computaron fuertes entradas por parte de inversores no residentes, en noviembre empezaron a registrar salidas. Por su parte, las cotizaciones de acciones y bonos (soberanos y corporativos) de economías emergentes, pasaron de mostrar una tendencia positiva a debilitarse en forma generalizada en noviembre, si bien hasta el momento el deterioro no resulta particularmente llamativo en comparación con episodios previos de volatilidad en los mercados.Argentina presenta una exposición acotada en términos del canal financiero, dado que se parte de niveles de deuda total y sectoriales moderados. Sin embargo, de agravarse el deterioro en el contexto internacional, podría

verse condicionado el acceso a financiamiento en el exterior y generarse una mayor presión sobre los agentes con endeudamiento en moneda extranjera, en particular sobre aquellos que no disponen de adecuada cobertura ante variaciones en el tipo de cambio.

1.2. coNtEXto local.

1.2.1. Actividad.En este último semestre del año 2016 han surgido las primeras señales que indican que la recesión iniciada en la segunda mitad de 2015 estaría moderándose. En la misma dirección apunta la evolución reciente de la actividad de intermediación financiera y los resultados de la Encuesta de Condiciones Crediticias del BCRA.

El Producto Interno Bruto (PIB) exhibió una contracción de 0,5% de la serie sin estacionalidad en el primer trimestre y de 2,1% de la serie sin estacionalidad en el segundo. Para el tercer trimestre los resultados de predicción contempo-ránea del BCRA anticipan una nueva caída de la actividad. En tanto, algunos indicadores adelantados que habían mostrado señales positivas hacia fines del tercer trimestre, como por ejemplo el Indicador Líder de la Actividad (ILA) elaborado por esa institución, indica que se debilitó en octubre pasado.

Los componentes de la demanda agregada se vienen comportando de forma mixta. Se destaca que las exportaciones de bienes y servicios perdieron dinamismo en el margen, ante la débil demanda de nuestros socios comerciales, especialmente Brasil, y la caída de los precios de las materias primas agrícolas.

Los niveles de ingresos de los deudores más importantes del sistema financiero —las familias y los principales com-ponentes del sector manufacturero, el sector agropecuario y de servicios— continúan observando un desempeño en cierta medida disímil. Por un lado, las familias –que canalizan aproximadamente el 45% de la cartera de financiamiento de los bancos al sector privado— siguen enfrentando un mercado laboral con bajo dinamismo. El total de la ocupación registrada del sector privado casi no observó variaciones en los primeros siete meses del año, compensándose en parte la caída del empleo asalariado con un aumento en el empleo de monotributistas y autónomos. Los niveles de salarios registrados por la AFIP, medidos en términos reales, comenzaron a recuperar terreno a partir de agosto, tras disminuir desde octubre de 2015. Hacia adelante, una eventual mejora en el sector debería habilitar una expansión de la demanda de crédito de las familias y sostener la calidad de los activos del sistema financiero en un contexto de bajo nivel de endeudamiento.

La producción manufacturera (representa 21% del

MEMORIA

162016

crédito bancario al sector privado) se contrajo en el primer semestre de 2016. Durante el tercer trimestre, la elaboración de minerales no metálicos (cemento y otros materiales de construcción) mostró una mejora, favorecida por la actividad de edificación. Asimismo los indicadores adelantados para el último trimestre del año evidencia que se recuperó el sector químico, el de alimentos y bebidas, y la industria metalmecánica por el alza en la producción de maquinaria agrícola. En cambio, la industria de metales básicos siguió cayendo en este período al igual que el sector automotor (impactado por la disminución en las exportaciones, particularmente a Brasil).

La producción agropecuaria (10,1% del crédito bancario al sector privado) siguió mostrando el efecto positivo de las medidas de política económica implementadas desde diciembre de 2015, principalmente la eliminación de trabas comerciales y de impuestos distorsivos, lo que se re-flejó en producciones récord como en el caso del maíz. En el sector ganadero continuó el proceso de recomposición de la cantidad de cabezas de ganado, con disminución sostenida de la faena y en la participación de las hembras dentro de la misma. Otras actividades vinculadas al sector primario tuvieron un comportamiento heterogéneo, como la explotación de minas y canteras y la producción primaria de petróleo, que disminuyeron en el margen.

La oferta de servicios (9,8% del crédito bancario al sector privado) se elevó 0,7% interanual en el primer semestre del año, con un comportamiento heterogéneo entre ramas. En lo que se refiere al comercio minorista, la estabilidad de las ventas en los comercios minoristas relevadas por la Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME) y la evolución de julio y agosto de las ventas en supermercados en términos reales y en centros de compras en GBA indican un bajo dinamismo para el sector en la segunda parte del año.

La construcción muestra una caída en los últimos meses del 2016, tras la recuperación de los niveles de actividad en el tercer trimestre, según indicadores parciales ade-lantados. De acuerdo al Indicador Sintético de Actividad de la Construcción (ISAC) la actividad sectorial disminuyó 12,4% interanual en el primer semestre (acumuló una caída de 12,8% interanual a septiembre). En tanto, los indicadores parciales como el Índice Construya y los despachos de cemento disminuyeron en octubre 0,8% y 4,3% respectivamente, tras exhibir un aumento en torno al 6,5% de la serie sin estacionalidad para el tercer trimestre en relación al segundo. La obra pública habría favorecido a la dinámica del sector en el tercer trimestre, según se desprende de los despachos de cemento y de asfalto.

Con respecto al sector público nacional no financiero, después de un primer semestre en donde los ingresos y gastos primarios crecieron a un ritmo similar (27% interanual), en el tercer trimestre las erogaciones mostra-ron un mayor dinamismo. Esto fue fundamentalmente por

la Ley de reparación histórica a jubilados, la ampliación de los beneficios de asignaciones familiares y la definición de un sendero más pausado de actualización de las tarifas energéticas. Los ingresos moderaron su crecimiento, debi-do a medidas tendientes a reducir la presión tributaria y a los acuerdos con provincias por la distribución de recursos de origen nacional. El bajo nivel de endeudamiento del sector público, junto con el restablecimiento del acceso a los mercados, permite una aproximación gradual del rebalanceo fiscal anunciado por el Gobierno Nacional a fin de garantizar la sostenibilidad de las finanzas públicas. En este sentido, desde julio de 2016 hubo nuevas colocacio-nes de deuda con mejoras significativas de las condiciones financieras.

La expectativa de una mayor demanda tanto interna como externa (recuperación de los socios comerciales) estimularía a los sectores productivos. La consolidación del proceso de deflación a partir de la adopción formal del régimen de las metas de inflación afianzará la recuperación de la economía, con un impacto positivo en la distribución del ingreso. El BCRA espera que la recupera-ción de la actividad económica prevista no comprometa el proceso deflacionario a través de presiones de demanda, dados los aún elevados niveles de capacidad instalada ociosa y de desocupación. Las expectativas de crecimiento son compartidas por el mercado.

La recuperación cíclica de la actividad, primero, y un esperado crecimiento sostenido de la economía posterior, deberían ser aprovechados para que el sistema financiero expanda sus volúmenes de intermediación de recursos con empresas y familias, y así pueda enfrentar los desafíos estructurales que se van a presentar en términos de rentabilidad y de generación de capital en los próximos períodos.

1.2.2. Coyuntura Monetaria y Precios.El BCRA anunció recientemente la adopción de un esquema de metas de inflación y comenzó a realizar una transición hasta su adopción formal en 2017. En sep-tiembre el BCRA oficializó su rango de inflación objetivo decreciente en el tiempo, cuyas metas son de 12% a 17% para 2017, de 8% a 12% para 2018 y de 5% a partir de 2019. Este régimen implica que el BCRA usará todos los instrumentos de política monetaria a su alcance para lograr sus objetivos.

En la transición al nuevo régimen, el BCRA migró desde un esquema basado en el control de los agregados moneta-rios hacia la adopción de una tasa de interés como prin-cipal instrumento de política. A partir de marzo de 2016 se dispuso que, transitoriamente, la tasa de interés de política monetaria sea la de las LEBAC a 35 días de plazo que licita semanalmente. Para administrar las condiciones de liquidez y mitigar la volatilidad de las tasas de interés se comenzaron a realizar operaciones de compra/venta de

estas mismas especies en el mercado secundario. Además se realinearon las tasas de interés de las operaciones de pases activos y pasivos de esta institución, determinando un corredor alrededor del cual fluctúan las tasas de interés de los mercados interfinancieros, acotando así la volatilidad de los mismos. Ese corredor de tasas de pases fue modificado de forma consistente con los cambios en la tasa de política monetaria que se observaron en los úl-timos meses, una vez que empezaron a percibirse señales de que las presiones inflacionarias estaban disminuyendo. Desde enero de 2017 la tasa de política monetaria pasará a ser la del centro de sus operaciones a 7 días de plazo.

Durante el tercer trimestre del año se inició un proceso de deflación que demostró la efectividad de la política monetaria para contener los efectos de la eliminación de las distorsiones que afectaban a la economía. Entre julio y octubre la inflación medida por el IPC GBA del INDEC se desaceleró a 1,4% promedio mensual, 2,2 puntos porcentuales menos que en el bimestre mayo-junio. Si bien en este período el nivel general de precios fue significativamente volátil a partir de las medidas tomadas respecto a las tarifas de gas, la inflación núcleo (excluye la volatilidad inherente de los precios regulados y estaciona-les) también se desaceleró.

Las expectativas para el cuarto trimestre del año se ubican en promedio por encima del objetivo del BCRA de alcanzar una inflación de 1,5% mensual. Sin embargo, las políticas implementadas junto con la comunicación trans-parente de los objetivos del BCRA, contribuyeron a que la inflación núcleo prevista por el mercado se mantuviera anclada en torno al 1,5% mensual para el mismo período.

1.2.3. Mercado de Capitales.Con un contexto aún favorable para los emergentes y perspectivas constructivas para la economía Argentina, entre agosto y octubre los rendimientos de los títulos públicos y los bonos corporativos en moneda extranjera siguieron contrayéndose. Así en este último semestre hubo nuevas colocaciones de deuda por parte del sector público y del privado en los mercados externos, acumu-lando en 2016 un monto muy superior a los que se venían observando en los años previos. Tras las elecciones en los Estados Unidos los rendimientos de la deuda en dólares pasaron a ampliarse, al tiempo que el mantenimiento del contexto favorable para la colocación de deuda en mercados externos se vuelve más incierto.

La posibilidad de financiarse en el exterior permitió hasta el momento diversificar las fuentes de fondeo e implementar operaciones para mejorar el perfil financiero aprovechando el contexto internacional de bajas tasas de interés. Además, ha liberado recursos en el mercado doméstico para que se financien otros agentes (por ejemplo, empresas locales de menor porte). Este tipo de financiamiento implica, sin embargo, riesgos que están

siendo monitoreados. Aunque en el caso argentino se par-te de un contexto de relativamente bajo apalancamiento, el aumento en la deuda con tenedores extranjeros podría volver al sistema doméstico más vulnerable ante cambios en las condiciones de los mercados internacionales. Por otra parte, estas operaciones pueden implicar un ingreso de capitales, con influencia potencial sobre el tipo de cambio.

Respecto del nivel de apalancamiento, aquellas empresas que han colocado deuda en el exterior, si bien registran un aumento del valor de este indicador, el mismo se ubica en niveles razonables, levemente por encima del promedio para el agregado de las compañías nacionales listadas en Bolsa de Comercio. Cabe mencionar que en los últimos tres meses las colocaciones en el exterior mostraron comparativamente un menor dinamismo que en la primera parte del año 2015. Hasta fines de octubre, en 2016 las empresas argentinas colocaron más de US$5.000 millones de deuda en mercados externos, con casi 40% de este monto explicado por YPF.

Varias empresas que colocaron deuda en los mercados extranjeros en 2016 usaron los fondos para recomprar deuda o enfrentar vencimientos de pasivos (esto implica cerca de la mitad de los fondos obtenidos, si no se tiene en cuenta las operaciones de YPF). Por efecto de las transac-ciones de deuda y las operaciones de administración de pasivos, las empresas colocadoras de deuda en el exterior aumentaron el plazo promedio ponderado de su deuda desde unos 20 meses a más de 60 meses. En la mayoría de los casos las firmas cuentan con cierta cobertura natural al riesgo de moneda al disponer de fuentes de ingresos en divisas.

En lo que respecta al mercado doméstico, el principal factor en los últimos meses estuvo dado por el lanzamien-to del régimen de metas de inflación y por el contexto de expectativas de variación de precios más controladas. En este marco, las principales tasas de interés de los merca-dos locales tendieron a bajar, acompañando la merma en las tasas de corte de las LEBAC hasta fines de septiembre (a principios de noviembre las tasas de LEBAC volvían a recortarse). La Badlar Bancos Privados siguió bajando, presionando sobre las tasas de colocación de obligaciones negociables y fideicomisos financieros en pesos.

Las menores expectativas de inflación permitieron que se empezaran a observar rendimientos esperados positivos en términos reales para inversiones como las LEBAC o los depósitos a plazo fijo. El sostenimiento de esta tendencia debería estimular el ahorro doméstico canalizado en el sector financiero argentino, potenciando tanto la inversión en instrumentos en los mercados de capitales (tal como lo evidencia, por ejemplo, el incremento del patrimonio de los FCI de renta fija en lo que va del segundo semestre) como la intermediación financiera, colaborando con el necesario proceso de aumento en la escala para el

MEMORIA

182016

agregado de bancos locales.

Asimismo, el proceso de deflación permitió avanzar en la construcción de una curva en pesos a tasa fija que sirve como guía para la economía en su conjunto. A partir de septiembre la Secretaría de Finanzas pudo colocar Bonos del Tesoro (Bontes) en moneda doméstica a tasa fija a plazos de entre 1,5 y 10 años. La construcción de la curva de rendimientos facilitará el establecimiento de precios para otras transacciones financieras en moneda domés-tica a mayor plazo, incluyendo por ejemplo préstamos hipotecarios, y para la inversión del sector bancario e instrumentos de renta fija. Por otra parte, la Secretaría de Finanzas también colocó nuevos bonos ajustables por CER. La coexistencia de bonos en pesos a tasa fija y bonos en pesos con CER permite extraer expectativas implícitas de mercado sobre la evolución de la inflación.

Mientras que las perspectivas favorables para la eco-nomía permitieron que las cotizaciones de las acciones argentinas siguieran mejorando desde junio hasta principios de noviembre de 2016, tras las elecciones en los Estados Unidos el Merval borró el avance acumulado en los tres meses previos (aunque en el año mantiene un comportamiento positivo). Esto se dio en un contexto de mayor volumen operado. Entre agosto y octubre se destacaron las subas de los papeles vinculados al petróleo y los servicios públicos (con mejoras más acotadas para las acciones de bancos), la caída posterior fue generalizada.

1.2.4. Situación del Sistema Financiero.El nuevo marco monetario y financiero presenta desafíos sobre la forma en que los bancos llevan adelante su actividad en Argentina, fundamentalmente en cuanto a su sesgo transaccional y a la proporción de las ganancias que derivan del fondeo a tasas reales muy bajas como conse-cuencia de la inflación. En un contexto de deflación y de tasas de interés reales positivas para el ahorrista, junto con condiciones que favorecen una mayor competencia, las entidades deberían readecuar sus modelos de negocios. Esta situación impone el reto de mejorar la eficiencia a través de decisiones propias de las entidades sumadas al acompañamiento del BCRA, tal cual lo viene haciendo a través de cambios normativos que apuntan en esa direc-ción. Estos desafíos se deben interpretar como el costo de avanzar hacia un ambiente económico ordenado, que favorecerá el ahorro y su canalización hacia la inversión de empresas y familias. Así, la materialización de las buenas perspectivas de crecimiento de la economía daría lugar a nuevas oportunidades de negocios para el sector, tanto en términos de crédito, uso de cuentas bancarias y provisión de servicios financieros. Las entidades podrán planificar con mayor certeza y aprovechar economías de escala. Las fortalezas actuales del sector son claves en esta coyuntura: una posición solvente y muy líquida, una cartera pequeña de alta calidad y con un gran potencial para crecer, en el marco de un cuerpo normativo a nivel de los estándares

internacionales. En el tercer trimestre se registraron seña-les de que este camino estaría empezando a transitarse, con cierto repunte de la actividad de intermediación (crecimientos reales tanto de créditos como de depósitos), tasas reales de interés positivas para los ahorristas e inversión de las entidades en infraestructura.

El sistema financiero argentino conserva una hoja de balance sólida a nivel agregado. En el tiempo transcurrido desde junio pasado, no hubo cambios significativos en el mapa de exposiciones a riesgos ni en las coberturas de liquidez y solvencia. Esta situación configura un buen punto de partida para que los bancos puedan acompañar el crecimiento esperado, en el marco de un ambiente de menor inflación, tasas de interés reales positivas para el ahorrista y mayor competencia. En este sentido, se observaron ciertos indicios de repunte en la actividad de intermediación. Las fuentes de ingresos de los bancos y sus niveles de costos, así como el tamaño de su negocio de intermediación, deberían adaptarse a fin de sostener en el tiempo niveles adecuados de rentabilidad —y por lo tanto de capital—. En particular, respecto a la función vinculada a los medios de pago, la incorporación y el uso de nuevas tecnologías y la entrada de nuevos jugadores también significan desafíos y oportunidades para los bancos.

El sistema financiero sigue presentando niveles holgados de solvencia. El conjunto de entidades conserva una importante cobertura para enfrentar potenciales escena-rios adversos no esperados y para expandir el crédito en el corto plazo. La posición normativa de capital —exceso de integración con relación a la exigencia regulatoria— se ubicó en poco más de 92% en septiembre, con una integración que alcanzó 16,5% de los activos ponderados por riesgo —APR—. Los recursos Nivel 1 (patrimonio neto básico), que presentan la mayor capacidad para absorber pérdidas, constituyen 94% del total.

Estos niveles de capital superan los observados en el primer semestre del 2016 como resultado de las ganancias del período y la menor exigencia que transitoriamente se implementó sobre los excesos a los límites máximos de las normas sobre “Fraccionamiento del riesgo crediticio” aplicables al sector público no financiero. Otro factor mencionable, aunque con menor impacto, son las colo-caciones de deuda de entidades financieras que, dadas sus características específicas, forman parte de su capital regulatorio Nivel 2. Por otro lado, en el período algunas entidades distribuyeron dividendos a sus accionistas.

Al considerarse los colchones o márgenes de capital actualmente vigentes —tanto por conservación de capital como por la identificación de entidades de tipo sistémicas— además de las exigencias regulatorias, a septiembre, las entidades agregadas registran un exceso de integración de capital Nivel 1 núcleo —acciones ordinarias y ganancias retenidas— equivalente a 5% de

los APR. En el desagregado se observa que 13 de las 78 entidades activas no alcanzaban a cubrir completamente todos los márgenes a septiembre, situación que da lugar a restricciones para distribuir ganancias en el corto plazo.

En términos de un indicador de solvencia más amplio, cabe mencionar que el Coeficiente de Apalancamiento —según Basilea III— para el sistema financiero argentino se mantuvo en 10,8% en junio 2016—última información disponible—, en línea con lo observado en el primer trimestre del año. Este indicador sigue presentando valores holgados respecto a la normativa internacional (3%) en todos los grupos de bancos, especialmente en los privados extranjeros y en las entidades financieras no bancarias.

Durante los primeros meses la hoja de balance del sistema financiero a nivel agregado no mostró grandes cambios. En particular, la intermediación financiera de las entidades con empresas y familias mantuvo un desempeño relativa-mente débil. No obstante, en el margen se observan cier-tas señales de una dinámica relativamente más positiva en el mercado de crédito, en particular, por lo que sucede en el segmento en moneda extranjera. Varios indicadores cuantitativos y cualitativos dan sustento a una perspectiva relativamente favorable tanto en las condiciones de oferta como de demanda. Por su parte, la captación de depósitos también mostró un cambio positivo en el tercer trimestre, motorizada por las colocaciones en moneda extranjera.

La normalización del mercado de cambios, la eliminación de trabas comerciales y las buenas perspectivas de los sectores exportadores, sumadas a las modificaciones normativas tendientes a canalizar más recursos en moneda extranjera a las actividades productivas llevaron a que casi se triplique el saldo de crédito en esa denomina-ción al sector privado. Entre diciembre 2015 y septiembre 2016 estas financiaciones crecieron 176% —variación en moneda de origen— (112% interanual), desempeño liderado mayormente por los bancos privados extranjeros y nacionales. Casi 70% de este aumento fue explicado por las prefinanciaciones y financiaciones a la exportación, dándose en un escenario de tasas de interés activas decrecientes en moneda extranjera.

Las financiaciones en pesos al sector privado continuaron registrando un desempeño débil en los últimos meses, incrementándose 19,7% interanual en septiembre (caída de 7,1% ajustada por inflación), y 13,4% anual en el tercer trimestre del año (-1,1% anual ajustado por inflación). Esta evolución está en parte explicada por el escenario recesivo iniciado a mediados de 2015, cierta sustitución de estas líneas por financiamiento en dólares dada la ampliación de las posibles aplicaciones de esos recursos y la decisión de empresas de mediano y gran porte de recurrir al mercado de capitales aprovechando el entorno de tasas de interés y plazos favorables. El crédito bancario canalizado a las familias también

mostró una recuperación en el tercer trimestre del año en términos reales, acompañando un incipiente repunte de los niveles de consumo privado. En los últimos meses se registró un sostenido crecimiento de la colocación de préstamos hipotecarios ajustables a familias (ajustables por UVA, Unidades de Valor Adquisitivo actualizables por “CER”), superando los $1.000 millones en el acumulado del año hasta la última fecha disponible. Para continuar pro-moviendo el financiamiento a largo plazo, en septiembre se amplió la disponibilidad de este tipo de instrumento de ahorro y crédito de largo plazo mediante la Ley N° 27.271. Estas modalidades nacieron con el propósito de habilitar instrumentos protegidos de la inflación para las familias de todos los segmentos económicos (independientemen-te de su poder adquisitivo) y de ampliar las posibilidades de acceso a la vivienda.

En cuanto al fondeo del sector, en septiembre los depósitos del sector privado en pesos acumularon un crecimiento nominal interanual de 25,8%, con una caída de 10,9% ajustado por inflación. Pero esta evolución se revierte en el tercer trimestre del ejercicio, cuando los depósitos totales de empresas y familias aumentaron 7,9% anual real. Esto acompaña un contexto de mejoras en las tasas de rendimiento reales de los depósitos a plazo fijo promovido por el BCRA para estimular la canalización del ahorro del sector privado en el sistema financiero (ver Capítulo 1). Los bancos privados nacionales presentaron el mayor incremento interanual relativo de los depósitos del sector privado, seguidos por la banca pública y la privada extranjera.

El saldo de depósitos en moneda extranjera del sector privado acumuló un incremento de 61,6% interanual en septiembre, explicado principalmente por los depósitos a la vista. Se espera que, en el marco del régimen de Sinceramiento Fiscal instrumentado por el Estado, el saldo de estos depósitos registre un incremento relevante en los próximos meses, aumentando la capacidad prestable en moneda extranjera.

En lo que va del año 2016, veintiuna entidades financieras efectuaron colocaciones de obligaciones negociables y valores de corto plazo por $21.317 millones, 74% por encima del nivel registrado en 2015. El 46% del monto total fue emitido en dólares. Casi 80% del monto colocado equivale a amortizaciones de capital adeudado que las entidades debían afrontar a lo largo del año. El resto de los fondos permitirá ampliar el crédito al sector privado.

Atento la mejora registrada en el contexto económico y financiero, y el avance logrado en la creación de una curva de rendimientos en pesos nominales, se espera que el nivel y ponderación de este tipo de fondeo de mayor plazo aumente en los próximos períodos, sosteniendo el crecimiento esperado del sistema financiero (actualmente representan menos de 3%).

MEMORIA

202016

oferta de créditos se apuntó principalmente a financiar la adquisición, construcción, ampliación y terminación de vivienda, única familiar y de ocupación permanente.

Para ello y en línea con lo establecido por el BCRA, durante el año se lanzó el “Crédito Hipotecario UVI luego denominado UVA, instrumentado conforme con la Comunicación “A” 6069 del BCRA.

Se trata de crédito con sistema de amortización francés cuyo otorgamiento se realiza en pesos convertibles a UVA (Unidad de Valor Adquisitivo), unidad de medida que se actualiza diariamente según el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), basado en el índice de precios al consumidor.

2.2. Productos actiVos.

2.2.1. Préstamos Hipotecarios.Durante el 2016 el BH fue una de las pocas entidades financieras que mantuvieron la oferta de préstamos hipotecarios. Para el Banco es primordial contribuir a la satisfacción de necesidades del país en materia de soluciones para la vivienda, edificación y desarrollo urbano, esto se refleja en la importancia que tiene este tema dentro de su estrategia de negocios.

En el año el Banco continuó con su firme compromiso de generar financiación para la vivienda manteniendo en el mercado una amplia oferta de créditos hipotecarios. La

Esta línea de Créditos está orientada a sectores medios de la población y tiene por objetivo facilitar a personas de todo el país la posibilidad de acceder su vivienda a través de un crédito de hasta 15 años de plazo y con una tasa nominal anual fija a partir del 4,90% TNA, significativamente más baja que las líneas tradicionales, generando una mayor accesibilidad al crédito con una exigencia menor de ingresos a los solicitantes

2.2.2. Préstamos al Consumo.2.2.2.(a). Préstamos Personales.Para el año 2016 se planteó un objetivo de originación de $2.100 millones en volumen y 50.000 operaciones, un 31% por encima de la originación del año 2015. Las acciones llevadas a cabo en materia de comercialización y calidad permitieron que el año cerrara con un cumpli-miento del 123% del objetivo.

Se estableció una política de tasas por grupo de riesgos de manera tal que se mantuviera la rentabilidad del producto. Se llevó a cabo una estrategia comunicacional que destacaba la simpleza y rapidez como valor agrega-do, en conjunción con el monto máximo otorgado y la variedad de destinos. De esta manera, se posicionó a la Entidad como un Banco ágil, accesible y confiable.

Tal como en años anteriores, el 100% de la originación se realizó mediante canales de venta propios los cuales tuvieron un crecimiento sostenido. Las campañas de préstamos pre-aprobados y sobretodo el crosselling sobre nuestros clientes de tarjetas de crédito fue un pilar importante y para ello, se apalancó en la madurez adquirida en el call center. También se profundizó la originación del producto estándar en las sucursales, mejorando los indicadores de calidad y se potenció implementando en el año la comercialización a través del canal home banking.

2.2.2.(b). Tarjetas de Crédito.Durante el año 2016 el Banco tuvo un crecimiento sos-tenido en la comercialización de Tarjetas de Crédito, que lo ubica dentro de los principales emisores del Sistema VISA, contando hoy con una cartera de más de 1.550.000 tarjetas habilitadas.

A partir de todas las acciones desarrolladas en los canales de originación indirectos propios y en la red de sucursa-les, 2016 finalizó con 172.000 nuevas cuentas de tarjeta de crédito.

El consumo total de la cartera durante 2016 alcanzó los $27.460 millones, lo que significa un crecimiento del 4% interanual. A su vez el saldo total alcanzó los $11.460 millones en Diciembre, con un crecimiento del 29.5% respecto el año anterior

El producto continuó ofreciendo una gran diversidad de

beneficios con promociones y financiación en cuotas en distintos rubros como resultado de fuertes alianzas con importantes cadenas de supermercados, aerolíneas y agencias de viaje, comercios de indumentaria y centros comerciales del país.

Se realizaron diferentes acciones sobre el producto para trabajar la rentabilidad del mismo. A su vez, se está en el proceso de migración y estimulan-do toda adquisición, consulta y transacción a través de canales digitales con el fin de tener en el corto plazo solo estos tipo de canales para operar.

Se realizaron campañas de activación y consumo a diver-sos segmentos de la cartera, ofreciendo beneficios como: descuento en rubros, cash back por adicionales solicita-dos por HB, cash back por DA adheridos, bonificación de resumen por 6 meses. Se comenzó a trabajar en la matriz rentabilidad/valor del cliente como criterio para retener o nó a los mismos, y a su vez otorgarle el beneficio de retención adecuado a su categoría de rentabilidad.

En el segmento tarjeta cobranding Hipermercado Libertad, se realizaron campañas de comunicación de beneficios, con promociones de cuotas y ahorro en los hipermercados, que impulsaron el negocio durante todo el año. A su vez se hizo foco en impulsar las primeras compras con tarjeta no presente con el objetivo de activación temprana e incrementar el consumo.

La cartera VISA Libertad finalizó 2016 con más de 348.000 tarjetas habilitadas, un crecimiento del 6% anual. Por otro lado el nivel de compras totales para todo el año superó los $4.100 millones (+61% anual).

Asimismo en el segmento tarjeta cobranding Aerolíneas Plus, el Banco continua siendo el primer banco emisor las tarjetas del multicobranding, entre el total de entidades que se sumaron al programa.

El producto está dirigido a los clientes que valoran viajar. La principal propuesta de valor es sumar millas para viajar por cada consumo realizado. Por otro lado, se suman todos los beneficios propios del Banco y las promociones exclusivas de Aerolíneas Argentina para este segmento de cliente.

La cartera VISA AR Plus finalizó 2016 con más de 24.500 nuevos clientes y 145.000 tarjetas habilitadas. Las com-pras totales para todo el año fueron de $4.900 millones con un crecimiento del 34% respecto del año anterior.

2.2.3. Préstamos Corporativos.Durante el año 2016, el Banco mantuvo el sendero de crecimiento en la cartera de préstamos corporativos llegando a los $6.113 millones de cartera activa, lo que representa un crecimiento de $1.439 millones respecto

31/12/16 31/12/15

Disponibilidades 7.099.631 6.344.646

Títulos Públicos y Privados 3.675.743 4.479.513

Préstamos 25.223.09 19.030.679

Sector Público no Financiero 122.899 44.797

Sector Financiero 532.143 153.549

Sector Privado no Financiero 25.034.496 19.208.184

Adelantos 290.153 530.318

Hipotecarios 557.614 189.108

Documentos 2.739.916 2.624.799

Prendarios 466.500 273.411

Personales 4.307.966 2.899.481

Tarjetas 11.466.334 8.855.042

Otros 4.948.348 3.596.194

Intereses 258.831 239.831

Previsiones (466.509) (375.851)

Otros Créditos por Intermediación Financiera 7.093.076 3.778.781

Otros Activos 4.051.930 3.003.837

ToTal acTivo 47.143.409 36.637.456

Depósitos 19.043.948 20.486.785

Otros Obligaciones por Intermediación Financiera 20.652.208 9.364.973

Otros Pasivos 1.391.025 1.344.794

ToTal Pasivo 41.087.181 31.196.552

PaTrimonio neTo 6.056.228 5.440.904

POr el ejerCICIO FInAlIzADO

(en miles de pesos)

2. SITUACION PATRIMONIAL Y DE RESULTADOS, COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAS OPERACIONES.

2.1. Estado dE situaciÓN PatriMoNial (a).

Nota (a): Los conceptos e importes expresados en el estado de situación patrimonial que se incluyen en el presente documento, no necesariamente respetan la exposición que se evidencia en los estados contables de la Entidad, confeccionados de acuerdo con las normas del BCRA.

MEMORIA

222016

del cierre del 2015. La oferta de créditos se orientó principalmente hacia los sectores de mayor demanda como el sector energético, infraestructura, agro, servicios financieros y cadenas minoristas.

La conformación de un equipo experimentado en cada una de las áreas de negocio, le permitió al Banco mante-ner su posición de liderazgo en el mercado de capitales (tanto en emisiones de ONs, fideicomisos financieros y títulos públicos como en la participación de préstamos sindicados).

Se continuó con el plan de desarrollo y mejoras de los productos transaccionales, necesarios para la captación del flujo de fondos operativo de las empresas clientes.

La estrategia comercial se focalizó en mantener una cartera equilibrada en términos de plazos, monedas y tasas, y en optimizar la rentabilidad de las operaciones mediante una adecuada exposición al riesgo crediticio.

2.2.4. Préstamos PyME.Durante el 2016 el Banco continuó desarrollando el seg-mento de Banca PyME mediante el desarrollo de nuevos clientes, la consolidación de la relación con los actuales y el desarrollo e incorporación de capital humano con especialidad en PyMEs en las sucursales con vista a lograr presencia de oficiales PyMEs en todas las sucursales en el corto plazo.

La Banca PyME cuenta con 1.300 clientes en todo el país, de los cuales el 60% están calificados crediticiamente por $3.500 millones para líneas de capital de trabajo y de inversión productiva. Durante 2016 se incorporó el segmento de PyMEs Agro a través de un convenio de cadena de valor con una empresa corporativa cliente del Banco, lo cual nos permitió comenzar a participar de este sector tan importante para el país

Al cierre del ejercicio la exposición por financiamiento a PyMEs supera los $1.600 millones versus los $1.000 millones registrados al cierre del ejercicio finalizado en diciembre de 2015 lo cual demuestra los primeros resultados de esta nueva estrategia en el negocio de PyMEs.

2.3. coMPosiciÓN dE la cartEra dE PrÉstaMos.

La cartera de préstamos del sector privado aumentó un 30,5%, impulsado principalmente por el crecimiento de los préstamos al consumo del 34,0%.

Al finalizar el ejercicio, la cartera de préstamos mencio-nada estaba compuesta por un 74,7% de préstamos para el consumo y vivienda y un 25,3% de préstamos comerciales.

El 11,1% de los préstamos contaba con diferentes tipos de garantías.

2.4. Productos PasiVos.

Al 31 de diciembre de 2016, las fuentes de fondeo funda-mentales del Banco son los depósitos y las obligaciones negociables. El monto de depósitos alcanzó un saldo de $19.043,9 millones registrando una disminución del 7% respecto al saldo de $20.486,8 millones del 2015 y el monto de las obligaciones por intermediación financie-ras alcanzó un saldo de $20.652,2 millones registrando un incremento del 120% respecto del saldo de $9.364,9 millones del 2015.

2.4.1. Depósitos a la Vista.Cuentas y Tarjetas de Débito: Durante el año 2016 la captación de cuentas tuvo foco principalmente en los segmentos provenientes de la venta cruzada con tarjeta de crédito, préstamos personales y plan sueldo, logrando más de 103.000 apertura de cuentas nuevas.

63,7%CONSUMO

11,1%HIPOTECAS

25,3%CORPORATIVO

PrÉstaMos al sEctor PriVado (en porcentaje)

Se realizaron acciones específicas con el fin de incre-mentar la fidelidad y uso de las cuentas. Las mismas se centraron en incentivar la venta cruzada con otros productos en punto de venta, la utilización de la cuenta como medio de pago y el consumo mediante beneficios en distintos rubros, comercios, supermercados y centros comerciales.

Las cuentas con saldo crecieron un 15%. A su vez se in-crementó un 16% el pago de tarjeta de crédito mediante el débito de la cuenta.

Asimismo, se logró incrementar la cantidad de cuentas que por mes realizan compras en un 7% respecto al año anterior.

Plan Sueldo: En el ejercicio se consolidó la estrategia de crecimiento sostenido en este segmento, incorporán-dose nuevos clientes provenientes del sector público y privado. El crecimiento en cuentas nuevas fue de 24.175, lográndose una activación del 64%. El crecimiento del stock de acreditantes respecto del año anterior muestra una variación del 10%, con 5.978 nuevos acreditantes.

2.4.2. Depósitos a Plazo.La estrategia de depósitos a plazo fijo apuntó a seguir consolidando los criterios de sustentabilidad, calidad y optimización de la rentabilidad de las carteras.

Para ello se trabajó en forma diferenciada tanto con clientes institucionales como con individuos, aplicando tasas diferenciales por segmento y optimizando el costo de fondeo.

En el año se realizaron promociones atractivas y com-petitivas de alcance masivo para promover la captación de inversores de mercado abierto y cross de clientes de otros productos ofrecidos por el Banco.

Sin perjuicio de lo indicado anteriormente se logró incrementar el volumen de saldos de depósitos a plazo de personas humanas en toda la red de sucursales, creciendo $2.800 millones y alcanzando más de 40.000 clientes.

Con respecto a la gestión sobre los clientes instituciona-les, se siguió fortaleciendo el liderazgo en las sucursales del interior del país, a través de la gestión personalizada y de oferta segmentada de productos según el tipo de cliente.

Finalmente, se continuó con la estrategia de incentivar el uso de los canales electrónicos (Home Banking, TAS, IVR –Banca telefónica- y Banca Móvil) para realizar plazos fijos, fomentando así el uso de cuentas inversoras. Con esto se mejoraron los índices de cross sell y se potenció la rentabilidad.

2.4.3. Otras Fuentes de Financiamiento.Durante 2016 el Banco, colocó obligaciones negociables en el mercado local por un valor nominal equivalente a $1.458 millones con un plazo promedio de 25 meses y llevó a cabo una nueva colocación de obligaciones negociables en el mercado de capitales internacional por un importe de $6.078 millones con vencimiento en 2019 y 2020.

El Banco continúa con su estrategia de diversificación de las fuentes de fondeo, basada en depósitos a la vista y a plazo y en deuda en los mercados de capitales (DCM).

2.5. Estructura dE actiVos y PasiVos.

El Banco mantiene una estructura equilibrada de activos y pasivos que le permite continuar con su estrategia de crecimiento. Al respecto, en los últimos años la estrategia del Banco fue aumentar la participación de préstamos al consumo y corporativos para disminuir el plazo promedio del activo y en su caso originar activos con rendimiento variable.

Por otro lado, se continuó trabajando con la diversifi-cación de los pasivos, incrementando la participación de obligaciones negociables para incrementar plazo y disminuir riesgo de refinanciación. Adicionalmente el Banco mantiene reservas de liquidez por aproximadamente el 56,6% de sus depósitos y el nivel de solvencia (PN/Activos) alcanza el 12,8%.

2.6. rEsultados dEl EjErcicio (b).

El resultado neto del ejercicio fue de $615,3 millones, comparado con los $1085,8 millones del 2015. El

10 20 30 40

2015

20

16

Depósitos DCM local DCM Internacional

77%

57%

9%

8%

14%

35% 33.493

26.673

FuENtEs dE FoNdEo (en millones de pesos)

18,8322015

24,5682016

PrÉstaMos al sEctor PriVado (en millones de pesos)

MEMORIA

242016

2.6.2. Ingresos y Egresos por Servicios.Dentro de los negocios que se brindan, los principales ingresos y egresos de nuestro negocio comisional provienen de las operaciones con tarjeta de crédito y de la actividad fiduciaria. Esta actividad arrojó ingresos netos en el año por $1.401,0 millones comparado por $1.071,0 millones de 2015, representando un incremento del 30,8%.

Adicionalmente, nuestras subsidiarias indirectas -BHN Vida SA y BHN Seguros Generales SA- proveen servicios relacionados con la actividad aseguradora.

Esta actividad finalizó el año con 291.000 altas nuevas de seguros, y una cartera vigente de 883.000 pólizas, por lo que todo ello impulsó el incremento de ingresos acumulados en el año hasta superar los $600 millones, reflejando un crecimiento del 50% en relación al año anterior.

Para el logro de objetivos se continuó focalizando en

2.6.1. Ingresos y Egresos Financieros.Los ingresos finan-cieros comparados con el ejercicio anterior aumentaron un 22,7%, principalmente por la mejora en los intereses por préstamos al sector privado y en los resultados por títulos públicos y privados, mientras que los egresos financieros aumentaron 51,7%, producto de los mayores intereses por depósitos y costos por deuda financiera.

El margen financiero neto del ejercicio fue de $2.071,3 millones representando una baja del 20,1% sobre los $2.592,4 millones del ejercicio anterior. El ratio de margen financiero neto sobre los activos promedios es del orden del 4,9%.

sólo fue del 4,3%. A su vez, las tasas activas en promedio crecieron por debajo del incremento de tasa Badlar.

• a partir de junio 2016 se incrementó el encaje, lo que generó mayor inmovilización de fondos a los original-mente presupuestados, lo cual redundó en la disminu-ción del volumen de montos para prestar.

• en abril se eliminó la posibilidad de cobrar comisiones por cajas de ahorro lo que afectó los ingresos por servicios.

Seguidamente se expone el cuadro de resultados del ejercicio y mayores comentarios sobre los ingresos y egresos del Banco.

resultado del presente ejercicio es un 43,3% menor al del año pasado y a su vez el resultado representa el 78,9% de los $780 millones proyectados en el plan de negocios del Banco aprobado por el Directorio en fecha 24 de febrero de 2016.

Las circunstancias que principalmente justifican el resul-tado obtenido son las que se describen seguidamente:

• Producto de la estructura de fondeo del Banco, la cual en su mayoría son depósitos a plazo y remunerados sobre el total de depósitos –poca participación de depó-sitos a la vista-. Donde el pago de elevadas tasas pasivas hicieron que el costo de fondeo promedio ponderado se encareciera en mayor medida en comparación con el promedio exteriorizado por el resto del sistema. El costo de los depósitos se incrementó en el año por encima del 6% mientras que el incremento de la tasa Badlar

A su vez, el resultado neto del ejercicio fue de $615,3 millones, 43,3% inferior al ejercicio anterior. En conse-cuencia el retorno sobre los activos promedios del año fue del 4,9%, comparado con el del año 2015 de 11%.

Los intereses por préstamos aumentaron 27,6% en el año, debido fundamentalmente a un aumento de la cartera de clientes del Banco y mayor tasa devengada.

Nota (b): Los conceptos e importes expresados en el estado de resultados que se incluyen en el presente documento, no necesariamente respetan la exposición que se evidencia en los estados contables de la Entidad, confeccionados de acuerdo con las normas del BCRA.

POr ejerCICIO FInAlIzADO VArIACIÓn

31/12/16 31/12/15 $ %

(en miles de pesos)

ingresos Financieros 7.870.281 6.415.552 1.454.729 22,7%

Intereses por préstamos 5.857.383 4.590.656 1.266.727 27,6%

Resultados por Títulos Públicos y Privados 1.816.211 1.423.789 392.422 27,6%

Operaciones de Cobertura y otros 196.687 401.107 (204.420) (51,0)%

egresos Financieros 5.799.030 3.823.108 1.975.922 51,7%

Intereses por pasivos financieros 1.769.085 891.981 877.104 98,3%

Intereses por depósitos 3.024.546 2.128.644 895.902 42,1%

Diferencia de cotización de ME 306.458 241.409 65.049 26,9%

Impuestos 471.648 356.536 115.112 32,3%

Otros 227.293 204.538 22.755 11,1%

margen Financiero neTo 2.071.251 2.592.444 (521.193) (20,1)%

Cargo por incobrabilidad (324.308) (260.980) (63.328) 24,3%

Ingresos netos por servicios 1.401.012 1.070.955 330.057 30,8%

Gastos administrativos (3.514.644) (2.776.412) (738.412) 26,6%

Utilidades diversas netas 982.017 704.217 300.203 39,4%

resultado antes de Impuesto a las Ganancias 615.328 1.330.224 (692.673) (53,7)%

Impuesto a las Ganancias 0 (244.410) 244.410 (100,0)%

resulTado neTo 615.328 1.085.814 (448.263) (43,3)%

7,870.36,415.6

Egresos Financieros Ingresos Financieros

iNgrEsos & EgrEsos FiNaNciEros (en millones de pesos)

2015

20

16

Hipotecarios No Hipotecarios

90,2%9,8% 4.590,7

90,6%9,4% 5.857,4

iNtErEsEs Por PrÉstaMos (en millones de pesos)

MargEN FiNaNciEro NEto (en millones de pesos)

2,071.32016

2,592.42015

iNgrEsos NEtos Por sErVicios (en millones de pesos)

1,401.02016

1,071.02015

MEMORIA

262016

los principales ejes del negocio: penetración de seguros sobre clientes totales del Banco, acciones de actuali-zación de precios tanto sobre la cartera como para las nuevas ventas, segmentando estas últimas por canal de comercialización, con el objetivo de preservar el nuevo promedio de precio comercializado. Por otra parte, se fortaleció la venta cruzada de seguro de desempleo -sobre préstamos personales- a través de la red de sucursales.

Cabe mencionar que el resultado proveniente de BHN Sociedad de Inversión SA (controlante de las Compañías de Seguros) se encuentra reflejado dentro de utilidades diversas en los Estados Contables del Banco.

2.7. iNdicadorEs dE calidad dE la cartEra dEl baNco, EFiciENcia y cobErtura.

Los préstamos en situación irregular sobre el total de financiaciones se mantuvieron estables registrando 1,6% en 2016 y 1,6% en 2015, mientras que el ratio de cobertura fue de 110,1%.

Los gastos administrativos aumentaron 26,6% en el año, principalmente por ajustes salariales. El ratio de eficiencia (definido cómo gastos administrativos sobre margen financiero neto más ingresos netos por servicios más el agregado del total de los resultados provenientes de las participaciones permanentes en sociedades subsidiarias) (#) se incrementó a 77,9% mientras que el ratio de cobertura (definido cómo ingresos netos por servicios sobre gastos administrativos) fue de 39,9%.

3. OTROS DATOS DE LA GESTIÓN DEL BANCO

3.1. baNca MiNorista.

El Banco, a través del desarrollo de uno de sus pilares estratégicos –como líder en el mercado de préstamos hipotecarios-, participó en junio del 2012 del lanzamien-to del Programa PRO.CRE.AR Bicentenario, Programa Crédito Argentino del Bicentenario para la vivienda única y familiar, junto al Ministerio de Economía, la ANSES, el Ministerio de Planificación y la Agencia de Administración de Bienes del Estado. En este programa el Banco tiene rol de fiduciario del fideicomiso PRO.CRE.AR, y dentro de sus funciones realiza la implementación del programa.

En tal sentido, el Banco continuó consolidando la estrategia de inserción en el negocio minorista, sustenta-da bajo el concepto “Todo para tu Casa”, incrementando el volumen de negocio por cliente y ampliando la cartera de los mismos.

El principal eje de acción fue profundizar la relación con los clientes y fortalecer el posicionamiento en el mercado

del Banco, con una estrategia centrada en el ofreci-miento continuo de los productos a través de la red de sucursales y canales indirectos propios, el uso intensivo de herramientas de inteligencia comercial para la venta y gestión de los clientes, la reducción de los tiempos de aprobación y la orientación de los sistemas y procesos al cliente.

La mejora en los productos y la mayor productividad en los canales de distribución permitieron un gran crecimiento en los volúmenes de colocación respecto del año anterior y se continuó asimismo potenciando la utilización de otro importante eje de acción como el de los canales electrónicos y manteniendo el lugar de liderazgo obtenido con los mismos.

Todos estos logros, desarrollos y desafíos, posibilitaron un fuerte apalancamiento, generando altas economías de escala y un crecimiento en los resultados del negocio de banca minorista.

3.1.1. Inteligencia Comercial.La estrategia se centró en la confección y ejecución del plan de originación de tarjetas de crédito a mercado abierto modificando radicalmente el método de adqui-sición de los años anteriores. En tal sentido se consiguió cumplir con los objetivos comerciales propuestos reduciendo un 90% la cantidad de envíos postales y al mismo tiempo se adquirió nuevo conocimiento que permite sentar las bases para un proceso de adquisición totalmente digital.

En el rubro préstamos personales se confeccionaron en-tregables analíticos que permitieron evidenciar respecto a la competencia, oportunidades de oferta cruzada en segmentos de clientes con nivel de oferta insuficiente.

Por otra parte, se implementó una nueva estrategia de decisión basada en el análisis comportamental del cliente y en la rentabilidad que éste aporta al negocio para elegir adecuadamente qué beneficios otorgar al cliente en el momento de la retención.

Por último, en la tarea de segmentación se modificó la estrategia de comunicación a clientes, se pasó a un esquema segmentado procurando maximizar la relevancia de los contenidos comunicados a cada cliente. Se logró reducir un 50% la cantidad de e-mails enviados sin que se produjera deterioro en las variables objetivo tales como exposición e incremento de saldos y fundamentalmente se desarrollaron nuevos modelos analíticos utilizando información transaccional y de credit buró que permiten realizar inferencias respecto al comportamiento y características de nuestros clientes. Estas inferencias resultan relevantes para segmentar estrategias, configurar productos y servicios y definir distintos modelos de atención.

3.1.2. Espacio DueñosEn 2016 se realizaron 106.000 redenciones, lo que representa un incremento del 39% en comparación con el cierre del año 2015. Dentro de la dinámica habitual en el programa se incorporaron diferentes categorías y se realizaron rebajas de productos con poca rotación y en los cuales el programa tiene incidencia de menor gasto.

Formando parte de las acciones claves en el desarrollo estratégico del programa, se implementó sobre fin del año el proceso de redención de “Puntos más Pesos” a través del home banking. Ello proporcionará beneficios tangibles a los clientes dado que les acerca los productos a los cuales no llegan por la cantidad de puntos dispo-nibles y, fundamentalmente redundará en beneficio para el Programa dado que permitirá una reducción de gasto anual a pesar del crecimiento en la cantidad de canjes y, concretamente, en la reducción del equipo de operadores telefónicos que procesaban estos canjes en forma telefónica.

3.1.3. Atención al Cliente.Como aspecto clave se profundizó el modelo basado en la formación de agentes multitarea y se continuó trabajando en la especialización de los supervisores y agentes telefónicos para propiciar la maximización de los recursos y la mejora de la productividad. Asimismo, se sumó tecnología con la incorporación de discadores de potencia administrados centralizadamente utilizando una estrategia unificada desde el banco. De esta manera se optimizan los recursos del centro de contacto y se posibilita una visión integral y online del canal, perfeccio-nando las variables para su administración.

Uno de los hitos más importantes del año fue la origi-nación de más de 172.000 altas de tarjeta de crédito y el alcance de un nuevo record en colocación de préstamos personales representando un 30% del shared de la originación.

En lo referido a la atención de clientes, en el centro de contacto durante el 2016 se atendieron 1.700.000 llamadas a diferencia del 2015 que fueron 2.200.000. Mediante el canal de respuesta vía mail se dió respuesta a 32.000 consultas.

Con relación a las transacciones realizadas mediante autogestión del menú telefónico (IVR), las mismas aumentaron un 41% en relación con 2015 ya que se im-plementaron distintas acciones por parte de la gerencia con el objetivo de dotar al cliente de más instancias de autogestión.

Durante el 2016 se continuaron las instancias de rein-geniería del sistema IVR, fase de un proyecto que tiene como objetivo unificar en una plataforma la atención de

0% 25% 50% 75% 100% 125% 150%

0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0%

2015

20

16

NPL Cobertura (eje der.)

1.6%

1.6% 110.1%

119.5%

PrÉstaMos EN situaciÓN irrEgular (Como porcentaje del total de préstamos y Provisiones sobre NPL)

EFiciENcia (#) (en porcentaje)

77.9%2016

63.4%2015

cobErtura (en porcentaje)

39.9%2016

38.6%2015

MEMORIA

282016

las consultas, pedidos y reclamos.

Por otro lado, con el objetivo de incentivar la autogestión del cliente en canales digitales, unificar la información y su disponibilidad durante los 365 días del año las 24 horas, se continuó trabajando sobre el proyecto base de conocimiento. Si se tiene en cuenta que esta herramienta se constituye como base informativa para los clientes, su uso permitirá la optimización de los canales de contacto convencionales: centro de contacto y sucursales. Durante el último trimestre del 2016 se alcanzaron un total de 372.000 respuestas vistas. Esto representa un incremento del 80% respecto mismo periodo 2015.

Se implementó un programa de calidad que parte del análisis de indicadores de procesos clave relacionados con el cliente. De esta manera se busca la revisión de estilo, formato, profesionalismo y conocimiento, así como también identificar y resolver las causas raíz en el desempeño de las métricas valoradas.

Porque es importante escuchar la voz de los clientes, sus expectativas y nivel de satisfacción, mantuvimos la encuesta luego del contacto telefónico. De esta manera, en 2016 obtuvimos los siguientes indicadores, sobre más de un millón de encuestas realizadas:• El 85% manifestó que se encuentra satisfecho o muy satisfecho con la atención general del Banco.• El 95% se manifestó satisfecho o muy satisfecho con el trato recibido por el asesor.• El 80% se manifestó satisfecho o muy satisfecho respecto del tiempo de espera.• El 89% manifiesta haber recibido solución a su inquie-tud en esa llamada.

3.1.4. CRM.En el ejercicio se definió el marco general para la fase inicial del proyecto relacionamiento 360 de clientes. Esta primera etapa del proyecto dotará de una única herramienta informática de gestión de clientes a 1500 colaboradores de distintas áreas del Banco, brindando una visión consolidada e integral del cliente, generando mayor rentabilidad y eficiencia en los contactos, y mejorando la experiencia de uso del colaborador y el cliente.

El proyecto relacionamiento 360 de clientes, centra sus esfuerzos en el conocimiento de los clientes, detectando sus necesidades, aumentando su grado de satisfacción, incrementando su fidelidad y eficacia operativa y aumentando la rentabilidad.

Todas las acciones mencionadas siguen un camino de mejora para la experiencia del cliente, con altos índices de calidad y satisfacción en un mercado financiero que se presenta altamente competitivo. Se apuntó a mejorar el rendimiento del negocio contribuyendo a una cultura

de integración y a su vez consolidó la ubicación de los clientes en el centro de cada acción.

3.1.5. Canales Digitales.Se continuó desarrollando las estrategias digitales para mejorar la experiencia del cliente, los procesos de venta y posventa, así como también mantener el posicionamien-to de Banco tecnológico, joven y ágil.

Del total de la cartera del Banco, el 73% de los clientes están habilitados para el uso de canales, de los cuales, un 46% resuelve sus contacto mensual de forma autogestiva a través de alguno de ellos.

3.1.5.(a) Home Banking.

Durante el año se trabajó bajo la metodología ágil, scrum. Este método, nos permitió cumplir con los desarrollos en tiempo y formar, no sólo con los reque-rimientos del negocio, sino también con todos los cambios normativos.

Con respecto a la funcionalidad, el foco estuvo puesto en la originación cross a clientes del Banco.

En préstamos personales desembolsaron 370 préstamos en el último cuatrimestre y 405 tarjetas de crédito adicionales. Asimismo, en noviembre se implementó la apertura de cuentas por este canal.

En relación a la cantidad de clientes únicos, activos por mes, se registró un crecimiento del 11%, en comparación al 2015, lo que implica que un 40% de los clientes utilizan el canal de manera habitual, mientras que las transaccio-nes monetarias se incrementaron en un 13%. En total el canal superó los 13.000.000 de transacciones.

3.1.5.(b) Banca Móvil.

Durante el año 2016, se incorporaron a la App, más operaciones y consultas con el objetivo de acercarnos al cliente y estar a su disposición en cualquier momento y lugar. Las funcionalidades más destacadas fueron: Alta de impuestos y servicios, Alias CBU, Blanqueo de Pin, Cambio de Límite de Extracción, Consulta de Anual de Impuestos e Inversiones, entre otras.

A su vez, se focalizó en incrementar la calidad del producto, se optimizó el tiempo de respuesta de la App y se mejoró la performance de la navegación. Se buscó acercarnos al cliente, no sólo agregando nuevas funcionalidades, sino que ajustando el lenguaje utilizado en el dispositivo a un lenguaje más coloquial.

En relación a la cantidad de clientes únicos, activos por mes, se registró un crecimiento del 58%, en compara-

ción al 2015. Así mismo, las transacciones monetarias por cliente único, se incrementaron en un 102% y las consultivas en un 59%. En suma el volumen total de las operaciones monetarias, aumentaron en un 308% con respecto al año anterior.

3.1.5.(c) ATM (cajeros automáticos) y TASi (terminales de autoservicio).

Se continuo profundizando el modelo predictivo orientado al aprovisionamiento de los cajeros y manejo de la carga de efectivo.

Dentro del proyecto Lobby 24, se compraron 145 ATM equipos para ser instalados durante el ejercicio 2016/2017, se acompañó el plan de expansión y el crecimiento transaccional registrado en los últimos años. Red LINK reconoció al Banco como Entidad de mayor crecimiento porcentual en cantidad de ATM. Se activaron 30 lobbys para operar por terminales de autoservicio con recepción de billetes en el horario extendido de 7 a 21 horas los días hábiles.

Se alcanzaron los 200 equipos de autoservicio en sucursales en 2016 y se logró un crecimiento en las transacciones en las termínales del 59%.

3.1.5.(d) Banca Electrónica para Empresas.

Como parte de la estrategia de desarrollo de canales digitales, el Banco enfocó, en el área empresas, el desa-rrollo de su plataforma office banking con el objetivo de implementar la misma para el año 2017.

Los proyectos estratégicos alcanzados son:• Recaudaciones• Pago a proveedores• Cash Management

3.1.5.(e) BuhoBank (canal de venta digital).

Se desarrolló la venta on line a mercado abierto, logrando implementar un proceso autogestivo que permite iniciar en una pauta digital y finalizar en el cierre de la originación de manera telefónica mediante la participación de un operador de telemarketing.

Se realizaron, a través de este canal, 20.000 ventas de tar-jetas de crédito en el año y 134 préstamos en diciembre, mes de implementación.

Con la implementación de leads de plazo fijo se dieron de alta 500 certificados a través de las campañas realizadas con los datos de este sitio.

El Banco se encuentra finalizando el desarrollo de este canal que implicará un proceso 100% on line.

3.1.6. Expansión de la Red de Sucursales.En el marco del plan de expansión de sucursales se realizó la apertura de las sucursales Ramos Mejía, Moreno y Pilar, ampliando así nuestra cobertura en zona AMBA, llegando a un total de 64 sucursales en el total del país. Esto contribuyó al crecimiento en la cantidad de clientes.

Se continuó trabajando en las reformas edilicias de la red necesarias para incorporar nuevas terminales de autoservicio y cajeros automáticos, sobre 57 sucursales intervenidas 29 recibieron dispositivos con depósito inteligente y 28 recibieron más terminales de auto-servicio, potenciando el uso de canales electrónicos y acompañando el crecimiento transaccional de la red.

3.1.7. Publicidad.El Banco en el transcurso del año 2016 logró varias distinciones en materia de publicidad. Algunos de los más importantes fueron el Effie de oro a la mejor campaña en la categoría servicios financieros y el Gran Effie 2016 como la mejor campaña del año en todas las categorías. Estos premios destacan a aquellas estrategias de marketing y publicidad que demuestran la mayor efectividad en el cumplimiento de sus objetivos. El Banco también resultó ganador de un diente de oro por la pieza plazo fijo UVA en televisión, un Diente de bronce por la de plazo fijo y dos menciones por préstamos personales y campaña “Voz de la Buhonciencia”. Estos premios los entrega el Círculo de Creativos Publicitarios. Además, obtuvo el Lápiz de plata por la pieza plazo fijo, entregado por la revista especializada Dossier Publicitario.

La Publicidad tuvo dos canales off line y on line: El primero de ellos se realizaron campañas publicitarias relativas a los productos Préstamos Hipotecarios UVA, Préstamos Personales, Plazo Fijo y Plazo Fijo UVA y en el mes de diciembre, en el marco de las fiestas, se lanzó una pieza especial con un nuevo concepto referido a los Préstamos denominado, “Préstamos Familiares”, que contó el beneficio de sacarlo en 80 cuotas y pagar 72. La Publicidad on line durante el 2016 fue un año significa-tivo, el Banco dio un vuelco debido a que se diseñaron y llevaron a cabo importantes campañas de adquisición de productos por redes sociales, buscadores y distintos medios digitales. Por primera vez se generaron ventas de productos a través de estas nuevas herramientas de comunicación.

Asimismo, se realizaron durante todo el año una gran cantidad de eventos relacionados con el deporte con acciones de acercamiento con clientes y potenciales clientes y fundamentalmente se participó en las carreras de turismo nacional en cada una de las plazas donde se desarrollaron competencias en el interior del país. También se invitó clientes a partidos de la Selección Argentina de fútbol para las eliminatorias de Rusia 2018

MEMORIA

302016

y a encuentros de Rugby de Los Pumas y de los Jaguares.

Finalmente en esta área se llevaron a cabo disertaciones con periodistas, y degustaciones en distintas plazas del interior del país y hubo una fuerte presencia institucional en jornadas, seminarios y congresos de las distintas cajas de previsión social.

3.2. baNca Mayorista.

Con el objetivo de lograr una mayor sinergia entre los sectores comerciales del Banco, se adecuó la estructura integrando dentro de la Banca Mayorista las áreas de negocios de Banca Empresas, Banca Pyme y Sector Público.

La estrategia de crecimiento de corto y mediano plazo se basó en los siguientes ejes:

• Consolidación del negocio de financiamiento a empresas corporativas• Activa participación en el mercado de capitales junto a BACS• Desarrollo de la Banca Pública (Nacional, Provincial y Municipal)• Crecimiento en las operaciones de descuento de cheques de clientes PyME• Inversión en el desarrollo de productos que faciliten la transaccionalidad de las empresas que redundará en mayor ingreso por comisiones e incremento de saldos vista.

3.3. sErVicios corPoratiVos.

3.3.1. Seguridad Física y Lógica.

3.3.1.(a) Protección de activos de información.

Durante el año 2016, se continuó trabajando para mantener los niveles de seguridad de la información en los procesos de negocio cuidando especialmente la productividad, mejorando la eficiencia y la experiencia del cliente.

El uso de los canales electrónicos continúan en ascenso y sustentando gran parte de la estrategia del negocio, por lo tanto, la orientación a una mejor experiencia del cliente y la mitigación de los riesgos son procesos fundamentales que fueron y serán prioridad en el área, sin descuidar los estándares de seguridad y velando por la confidencialidad, integridad y disponibilidad de la información.

El BH se rige para su operación sustentable, en la implementación del marco normativo conformado por políticas, normas y procedimientos- a fin de proteger los

activos de información y asegurar su uso aceptable.Para lo mencionado anteriormente se establece un conjunto de requisitos en concordancia a las directrices emitidas por el BCRA (Comunicaciones “A” 4609 y “A” 6017 entre otras), modelos de buenas prácticas, estándares internacionales (O-ISM3, ISO/IEC 27001), y la Ley de Protección de Datos Personales, entre otros.

3.3.1.(b) Seguridad Preventiva.

En lo referente a la seguridad física, se mantiene el cumplimiento de todas las normativas emitidas en la materia por el BCRA, se incorporaron las reformas y actualizaciones de seguridad por ellas establecidas manteniendo al Banco a la vanguardia de la tecnología y la metodología de seguridad preventiva.

En el presente año, se renovó el control central de monitoreo, dando las comodidades operativas para un mejor desempeño.

Debido a las medidas disuasivas sumadas a la tecno-logía incorporada y al seguimiento de los procesos de seguridad, por undécimo año consecutivo no se han producido hechos violentos que atentaran contra la seguridad física.

3.3.1.(c) Prevención y Control de Fraudes.

En materia de prevención y control del fraude externo, el Banco incrementó el nivel de productividad, sin afectar los acuerdos de servicios internos convenidos. Las pérdidas por fraude externo aumento en su valor monetario en relación al año anterior en un 83%. Los fraudes estuvieron principalmente asociado al robo de identidad.

Por otro lado, las pérdidas evitadas ascendieron a $45 millones, importe similar al alcanzado en 2015, represen-tando el 0,33% sobre la originación total de productos del Banco en el periodo considerado.

Resulta importante informar que el 98% de los fraudes se detectaron previo a la originación del producto activo solicitado por el prospecto.

El Banco también realizó cambios en los procesos de originación de tarjetas de crédito pre-aprobadas y en los procesos de seguridad de tarjetas de débito y de validación de identidad en los servicios de banca telefónica y home banking orientados a la disminución de pérdidas por fraude.

Se construyó un mapa interactivo de riesgo por geo-pro-cedencia, que permite reconocer zonas peligrosas y la localización de domicilios vinculados a estafas desde 2008 a la fecha.

Se continuó participando activamente en la asistencia al Programa PRO.CRE.AR. y en sus proyectos anexos, tanto en su puesta en marcha, como en el análisis muestral de los legajos de solicitantes y en la capacitación de los colaboradores afectados a su comercialización y análisis.

Asimismo se trabajó en:

• La adecuación en tiempo y forma de los procesos del sector conforme a la comunicaciones del BCRA, planifi-cando la puesta en marcha de una nueva herramienta de monitoreo en 2017.

• Redefinir los procesos de control del fraude transaccio-nal automatizando alertas y dinamizando los perfiles de riesgo.

• Incluir herramientas de geo-referenciación que permitió mapear los “ataques” transaccionales.

• En la incorporación de un software de prevención del fraude transaccional on line.

• En la prevención del fraude interno, elevando en tiem-po y forma a desarrollo organizacional las irregularidades o desvíos detectados.

• Mantener el principal índice de productividad por encima de lo comprometido en el acuerdo de nivel de servicio vigente.

• Continuar participando activamente en la modifica-ción y actualización de procesos y en cada uno de los proyectos que se encuentran en implementación.

• El plan de capacitación para la prevención del fraude externo, donde se capacitó en forma presencial a los colaboradores pertenecientes a las nuevas sucursales BH.

3.3.2. Operaciones.

Desde el sector de operaciones, se trabajó a lo largo del año 2016 con foco en asegurar una operación eficiente y sustentable, en marco de un fuerte crecimiento del negocio en términos globales para todo el Banco.

Se realizó una reorganización de los equipos de opera-ciones en la búsqueda de incrementar el ambiente de control y lograr eficiencia en la operación.

Se procesaron más de 55.000 solicitudes de préstamos personales por $3.400 millones, 172.000 nuevas altas de tarjetas de crédito, 90.000 cajas de ahorro, 290.000 nuevos seguros opcionales, y más de 1.100 productos PyME, todo esto sin descuidar los objetivos fijados en términos de calidad de la cartera.

Además, continuando con el compromiso ambiental y en pos de lograr mayor comodidad para los clientes, se enviaron 2,5 millones de resúmenes digitales de tarjetas de crédito, duplicando la emisión del año anterior, y contribuyendo así a la eficiencia operativa.

En búsqueda de continuar desarrollando el negocio de inversiones se procesaron más de 5.000 nuevas suscripciones de Fondos Comunes de Inversión Toronto Trust, aumentando las suscripciones en más de un 30% respecto al 2015, logrando administrar una cartera mayor a $2.800 millones.

Durante el 2016 se liquidaron operaciones de títulos de renta fija por más de USD10,800 millones quedando como sexto banco en el ranking MAE, subiendo tres posiciones respecto al año 2015.

Asimismo se iniciaron diferentes iniciativas y/o proyectos vinculados a mejoras de procesos e incremento del ambiente de control de la operación.

A través de la gestión de efectivo, se buscó mejorar la disponibilidad de dinero en los cajeros automáticos, reducir simultáneamente la inmovilización del efectivo y hacer más eficiente la administración de los billetes en la tesorería central y red de sucursales.

En materia de gestión de conciliaciones contables, se dio impulso al objetivo de automatizar las tareas operativas rutinarias, destinando a los colaboradores a tareas de mayor valor agregado de análisis y control.

Por otra parte se inició el programa de sustentabilidad operativa, el cual busca dar mayor solidez, estabilidad y eficiencia a los principales procesos del negocio.

Otro de los proyectos iniciados de amplio alcance, fue el de digitalización de documentos y administración de los mismos en las diferentes etapas del proceso de alta de clientes y productos.

Por último, y en búsqueda de mayor productividad se trabajó a partir de la implementación de metodología de mejora continua de procesos, lo cual generó no sólo mayor eficiencia en los tiempos, sino también la participación activa de todos los niveles de la estructura en el aporte de mejoras en los procesos bajo su respon-sabilidad.

3.3.3 Procesos, Sistemas y Tecnología.

El área continúa acompañando el crecimiento sostenido del negocio, implementando la estrategia de procesos, sistemas y tecnología al 2019 para apalancar dicho crecimiento y proveer soluciones tecnológicas ágiles, de rápido time-to-market, innovadoras, sustentables y con

MEMORIA

322016

procesos de negocios simples.

En este marco, durante el año 2016, se completó el programa ESI (Evolución de Soluciones Informáticas) que permitió consolidar un nuevo modelo operativo y mejo-rar la gestión de proyectos y ciclo de vida de los mismos a través de la implementación de una herramienta de manejo de portfolio de proyectos que se consolidará durante el 2017.

Por último, se implementó en el área de organización y procesos dentro de la gerencia, la metodología Lean en los procesos de originación y se desarrolló el macro plan que permitirá expandir la metodología a todos los macro-procesos del Banco. Asimismo, se organizó la creación de un Instituto Lean, que velará por el proceso de mejora continua y la sustentabilidad del programa en el Banco.

En relación a la calidad y búsqueda de eficiencia, se mejoraron los ratios de incidencia en producción de los sistemas en un 15% respecto en año anterior, cumplien-do además con los distintos acuerdos de niveles de servicio (SLA’s) para la resolución de los Incidentes.

En términos de disponibilidad de los sistemas críticos, se logró alcanzar un promedio del 99,3%.

En cuanto a proyectos que apalancan al negocio de manera directa, se comenzó la instalación y/o migración de todos los sistemas de Banco a la plataforma tecnológi-ca y se completó el proyecto Activo-Activo, realizando la primera prueba BCM en esta modalidad, permitiendo la continuidad del negocio sin disrupciones.

Respecto a la atención de los clientes y para mejorar su experiencia de contacto con el Banco se continúa con el proyecto CRM y con el desarrollo de múltiples funcionali-dades en los diferentes canales a través del área de banca automática, mientras que se trabaja de la Banca Core para preservar el negocio la sustentabilidad y evolución del Core Bancario.

En términos del Ambiente de Control, el Área fue calificada, en la última inspección como satisfactoria en el proceso de Auditoria BCRA – Comunicación “A” 4609.

3.3.4. Gestión de Recupero.Durante 2016, en relación a la mora temprana de la cartera, el objetivo fue continuar profundizando la eficiencia en la gestión a través de mejoras tecnológicas y operativas.

Se diseñaron desarrollos que permiten incorporar, en la operatoria normal del call center, la posibilidad de autogestión de los clientes, mejoras que se suman a las gestiones interactivas, de modo de lograr eficiencia en

los costos de gestión y mayor celeridad para los clientes.

En el plano operativo, se continuó con el trabajo del grupo elite de cross-working, cuyo objetivo fue el de dar soporte a las distintas campañas según los niveles de demanda de cada una, esto permitió realizar una gestión más ordenada, dinámica y eficiente.

Asimismo, y con el fin de acompañar el crecimiento de la cartera, se mantuvo los niveles de contacto alcanzados anteriormente, se diversificó el tipo de gestión y se realizaron mejoras en las estrategias de gestión.

Con respecto al control realizado sobre la gestión y la calidad de los call centers, se continuó con el desarrollo e incorporación de variables dentro de la medición de los colaboradores, que permiten detectar de manera precisa quienes se encuentran con un nivel de negociación medio/ bajo y que han pasado la curva de aprendizaje. De este modo, se orientaron los esfuerzos a los colabora-dores más críticos, con el fin de profesionalizar la gestión y acompañar al recupero.

Se continuó trabajando en la implementación de estra-tegias competidoras, (champion-challenger), buscando el mejor resultado para la gestión. Gracias a este trabajo se logró implementar un cambio que redujo un 25% los casos que ingresan a call center, los que fueron aborda-dos exitosamente con otros medios más económicos de gestión.

En cuanto a la estrategia general se focalizó en:

• Mantener el recupero de los clientes, promoviendo la adhesión a productos de refinanciación o alternativas de pago más flexibles.

• Eficiencia en la utilización de medios de contacto alternativos: sms interactivo, e-mail.

• Mantener los ratios de costo/recupero

• Inteligencia en la estrategia de cobro.

En relación con la mora avanzada y la mora judicial se siguió persiguiendo el cobro de la cartera histórica de préstamos hipotecarios tendientes a maximizar los resultados, algunos ejemplos son: (i) recupero de cartera sin escriturar; (ii) recupero de juicios contra el banco; (iii) campañas de cancelación de carteras con garantía; y (iv) recupero de saldos insolutos de remates.

Respecto a la mora judicial en particular, se continuó tra-bajando para aumentar la eficiencia, centrándose en: (i) disminución del tiempo procesal, (ii) acciones tendientes al cobro y (iii) control de proveedores externos, entre ellos, mandatarios, martilleros y escribanos. Asimismo se impulsaron arreglos con asociaciones de deudores,

organismos estatales, ONGs y mediante el acercamiento a los barrios, con campañas especialmente diseñadas de acuerdo a la problemática de cada uno de ellos. Se fomentó la negociación con intendencias y municipios, así como también con gobernaciones, a fin de arribar a soluciones globales en carteras antiguas, beneficiosas para ambas partes.

En el marco de la interrelación con las sociedades sub-sidiarias, se colaboró con Tarshop en la implementación unificada de las políticas, procedimientos y estrategias de gestión de recupero utilizadas por Banco Hipotecario.

Durante 2016 se ha trabajado en el diseño de la migra-ción del sistema core Emerix a la versión actualizada Tandem. Finalizaron los talleres que contemplaron todas las instancias del negocio y se realizaron las primeras pruebas de desarrollo para la mora temprana. Las tareas continuarán a lo largo del año 2017.

3.3.4.(a) Aspecto que afecta la gestión de recupero de préstamos.

Diferentes provincias continuaron, durante el ejercicio 2016, con el dictado de leyes que disponen la suspensión, en sus ámbitos territoriales, de juicios de ejecución hipo-tecaria en curso y/o de los trámites de remates dispuestos en tales procesos. Tal circunstancia, acaecida igual que en ejercicios anteriores, imposibilita al Banco la adecuada gestión de cobro de sus acreencias en relación a una im-portante cartera de créditos, que incrementan las deudas año tras año sin una solución final ni de compensación o contraprestación de los perjuicios que estas situaciones generan. Durante el ejercicio 2016, se pudieron concretar solamente 13 remates en todo el país.

3.3.4.(b) Reestructuración de créditos hipotecarios pre-con-vertibilidad.

De acuerdo con lo dispuesto por la Ley 26.313, el Decreto Reglamentario 2107/2008 y el Decreto1636/2010 que extendió el alcance del régimen de re-cálculo implemen-tado por la Ley, se llevó a cabo el mencionado re-cálculo, de conformidad con las pautas establecidas por el Ministerio de Economía y bajo la supervisión de la SEFyC del BCRA.

La campaña de re-cálculo tanto de cancelaciones por operatoria, como por reducción de saldo por aplicación de la ley 26.313, comprendió aproximadamente 16.700 préstamos cuyo saldo de deuda a reducir constituyo una pérdida para el Banco de derechos a cobrar del orden de $250 millones que sumadas a los $500 millones del denominado programa “Carpas Negras” también de condonación de préstamos implicó un ajuste significa-tivo al balance del Banco utilizado en el momento de la privatización.

Cabe indicar que a diferencia de otros regímenes de refinanciación también sancionados por vía legal (Leyes 24.143 y 24.855), que afectaron la cartera de préstamos hipotecarios pre-convertibilidad, estas acciones no han previsto compensación o contraprestación alguna por los efectos económicos negativos que su aplicación acarrea al Banco.

3.4. gEstiÓN iNtEgral dE riEsgos.

El Banco cuenta con un proceso integral para la gestión de riesgos, esto es, para identificar, evaluar, seguir, con-trolar y mitigar todos los riesgos significativos. El proceso integral para la gestión de riesgos está orientado a que el Directorio y la Alta Gerencia se involucren y vigilen la gestión de todos los riesgos significativos y comprendan la naturaleza y el nivel de riesgo asumido por la entidad y su relación con la suficiencia de capital.

Asimismo está en línea con las buenas prácticas en materia de gestión de riesgos y, en particular, con las disposiciones sobre lineamientos para la gestión de riesgos de las entidades financieras establecidas por el BCRA. Para garantizar una adecuada administración de los riesgos significativos el Banco cuenta con un marco de gestión y dispositivos de gestión apropiados a la dimensión, complejidad, importancia económica y perfil de riesgo de la entidad.

Durante el ejercicio 2016, se desarrollaron las siguientes acciones puntuales vinculadas con la política descripta:

• Estrategia de riesgo: se elaboró la estrategia de riesgo 2016 que forma parte del correspondiente plan de negocios; en la misma se establecen límites o niveles de tolerancia para cada tipo de riesgo y especifican los lineamientos generales relativos a la gestión de los riesgos materiales.

• Pruebas de estrés: se realizaron nuevas pruebas integrales, incluyendo el tratamiento de las empresas subsidiarias y se presentaron los resultados en el Comité de Gestión de Riesgos y al Directorio. Adicionalmente, se realizaron pruebas individuales sobre los principales riesgos.

• En materia de cultura de riesgo: se efectuaron diversas acciones de comunicación y capacitación con el objetivo de continuar impulsando la instalación de mejores prácticas: se continuaron con jornadas de entrenamiento gerencial y se organizaron diversas charlas, talleres y seminarios sobre la relevancia una gestión eficiente de los riesgos y su impacto en el capital y la liquidez de la Entidad.

• tablero de control de control de riesgos: se incorpo-raron nuevos indicadores sobre aspectos regulatorios

MEMORIA

342016

y de capital económico y se continuó desarrollando un tablero de indicadores para monitorear el compor-tamiento de los principales factores de riesgo a los que está expuesto el Banco por su rol de fiduciario del fideicomiso PRO.CRE.AR.

• Rentabilidad ajustada por riesgo (RAROC): se continuó desarrollando esta herramienta de medición para analizar, con esta metodología, la rentabilidad de las sucursales.

• Sistema integral de riesgos: se continuó con el desarrollo de una herramienta que soporte de manera integral toda la gestión avanzando con el módulo de riesgo de tasa de interés.

El Banco cuenta con políticas que conducen las decisiones del Banco con el objetivo de implementar su estrategia para la gestión integral de riesgos. Las principales son las siguientes:

• Política de jerarquía normativa: en esta política se define la estructura normativa interna del Banco y los lineamientos a los que debe ajustarse el proceso de creación, emisión administración o actualización y distribución de las normas que la componen. Establece en general la jerarquía de las distintas normas, los responsa-bles de elaboración y el esquema de aprobación de cada una. En particular regula, entre otras cosas, el lanzamiento de nuevos productos y/o servicios, con el objetivo de asegurar su aprobación por parte de Directorio, y su posterior administración. Respecto del lanzamiento de un nuevo producto o servicio, establece la obligatoriedad de elaborar un programa de producto y, de corresponder, un programa de crédito; y obtener la debida aprobación.

Los programas de producto son documentos en los que se expone de modo estructurado y formal toda la información relevante acerca del producto y/o servicio –con especial consideración de los aspectos relativos a rentabilidad y los riesgos que comporta el producto o servicio-.

Los programas de crédito son a su vez documentos en los que se detallan las pautas establecidas para la gestión del riesgo de crédito en las distintas etapas del ciclo de créditos del producto.

• Política de gestión integral de riesgos: en esta política se establecen las principales pautas para realizar una adecuada gestión de los principales riesgos a los que se enfrenta el Banco. Comprende los riesgos de crédito, liquidez, mercado, tasa de interés, operacional, tituliza-ción, concentración, reputacional y estratégico.

Por una parte fija el marco organizacional y normativo general y los dispositivos comunes para una gestión integral de los riesgos a los que se enfrenta la entidad.

Por otro lado se describe los procesos específicos de gestión de cada uno de riesgos mencionados preceden-temente y, en particular, describen de manera porme-norizada las metodologías de gestión de los riesgos de mercado y del riesgo de liquidez.

Adicionalmente, forman parte de esta política: (a) la política de referencia para la cotización de préstamos y depósitos; (b) la política de pruebas de estrés y plan de contingencia; y (c) el plan de contingencia.

• Política de planificación estratégica: en la misma se establecen los lineamientos generales para la confección del plan de negocios del Banco, que es aprobado de forma anual por el Directorio. La formulación del plan de negocios implica un proceso de planeamiento estraté-gico. Como tal, implica la definición de un conjunto de actividades específicas que procuran realizar la visión y misión que la organización se ha propuesto.

La visión de la organización es una descripción de las metas de largo plazo. Compone una imagen, define una idea orientadora y a la vez la manera por la cual la organización desea ser percibida externamente.

La misión es una especificación de los objetivos de mediano plazo. Describe el propósito básico hacia el que apuntan las actividades de la organización y sus valores centrales, apuntando hacia la definición de la percepción interna.

La formulación tanto de la visión como de la misión es responsabilidad de la Gerencia General, y su validación del Directorio. En todo momento la planificación estratégica debe atender estos aspectos principales.

Específicamente, la realización del plan del negocios implica la planificación estratégica por parte de todas las áreas del Banco y sus subsidiarias, atendiendo los siguien-tes ejes de discusión: (a) niveles de originación y nuevos negocios, (b) estructura de fondeo, (c) estrategia de gestión de riesgos, (d) canales de distribución, (e) productividad y calidad y (f) imagen y relación con los clientes.

Estructura organizacional: El Banco cuenta con unidades responsables de la gestión de cada uno de los riesgos significativos comprendidos en esta política. Las mismas adoptan la forma de comité o están conforma-das por áreas de nivel gerencial, en cuyo caso reportan al responsable máximo del área de riesgo, Gerente de Área de Riesgo y Controlling, que reporta al Gerente General.

Asimismo, el Banco ha constituido un Comité de Gestión de Riesgos, integrado por al menos 3 Directores y el responsable máximo de la Gerencia de Área de Riesgo y Controlling. El Comité tiene como objetivo principal realizar un seguimiento de las actividades de la Alta Gerencia relacionadas a la gestión de riesgos y asesorar

al Directorio sobre los riesgos de la Entidad.A continuación se enumeran las unidades responsables de gestionar cada uno de los riesgos:

• Gerencia de Área de Riesgo de Crédito Banca Mi-norista: Riesgo de Crédito Banca Minorista, que incluye la gestión de los riesgos de concentración de activos de Banca Minorista y Titulización (por las exposiciones subyacentes).

• Gerencia de Riesgo de Crédito Banca Empresas: Ries-go de Crédito Banca Empresas, Sector Público y Banca Financiera, que incluye la gestión de riesgo de crédito de contraparte y riesgo país, así como también el riesgo de concentración de activos de Banca Empresas. En lo que refiere a la gestión de riesgo de crédito, interviene también el Comité de Crédito integrado por un número no inferior a 3 ni superior a 7 Directores Titulares en su mayoría con conocimientos en la materia, y por los responsables máximos de riesgo de crédito, tanto del segmento banca minorista como del segmento banca empresa, En sus reuniones podrá participar el Gerente General con voz pero sin voto.

• Gerencia de Área de Riesgo de Mercado, Planifi-cación y Control de Gestión: (a) Riesgos de mercado, abarca el riesgo de tasa de interés, precio y tipo de cambio y titulización, y (b) Riesgo estratégico que abarca el impacto actual y futuro en los ingresos y el capital que podría surgir de las decisiones adversas de negocios, la aplicación indebida de las decisiones, o la falta de capacidad de respuesta a los cambios de la industria.

• Comité Financiero: Riesgo de Liquidez, comprende la gestión de riesgo de concentración de pasivos. El Comité Financiero está integrado por al menos 3 Directores y participan regularmente los responsables máximos de las Gerencias de Área Financiera, de Operaciones Financieras y de Riesgo de Mercado; Planificación y Control de Gestión, sus funciones han sido aprobadas por el Directorio.

• Gerencia de Riesgo Operacional: Comprende el riesgo operacional y el riesgo reputacional.

La conformación de los comités así como sus respon-sabilidades se encuentran descriptas en el Código de Gobierno Societario.

Dispositivos de gestión: El Banco dispone de procesos adecuados –viables, estables, eficientes y eficaces– para gestionar cada uno de los riesgos significativos com-prendidos en esta política. Dichos procesos recogen en cada caso la especificidad de su materia. No obstante, el Banco cuenta también con dispositivos que favorecen la integralidad de la gestión de riesgos.

El Banco cuenta con los siguientes dispositivos comunes

a la gestión de los principales riesgos:

a) Estrategia de Riesgo: Es un documento que se elabora anualmente, en ocasión de realizarse el Plan de negocios, y que pone de manifiesto el enfoque general del Banco para administrar el riesgo. El objetivo de la estrategia de riesgo consiste en definir para cada uno de los principa-les riesgos del Banco el nivel de tolerancia y la estrategia de gestión de riesgo. El nivel de tolerancia es un límite que se establece sobre uno o más indicadores para determinar cuánto riesgo (de crédito, de tasa, etc.) está el Banco dispuesto a aceptar como máximo en la búsqueda de sus objetivos estratégicos (rentabilidad, crecimiento, valor, etc.) en el contexto definido en el plan de negocios.

b) Programa de Pruebas de Estrés: Este programa consiste en una serie de ejercicios analíticos de simulación que se realizan con el objetivo de conocer la capacidad del Banco para soportar situaciones económicas adversas extremas en lo que refiere a liquidez, rentabilidad y solvencia. Para ello, el análisis debe: (a) Identificar aspectos del negocio que presentan significativa vulnerabilidad ante la ocu-rrencia de eventos de envergadura, ya sean externos y/o internos, (b) medir el impacto en el Banco de la ocurrencia de eventos muy adversos, poco probables pero posibles y (c) inferir niveles de capitalización requeridos en relación a los escenarios planteados. Se considera que una prueba de estrés es integral cuando comprende conjuntamente los principales riesgos y su interacción.

c) Plan de Contingencia: El Banco estableció un menú de posibles acciones y medidas para afrontar la ocurrencia o aumento de la probabilidad de situaciones de estrés en la coyuntura económica y/ o financiera y que a priori, se juzguen como muy adversas en lo que refiere a solven-cia, liquidez y rentabilidad de la entidad.

d) Capital Económico: El Banco adoptó la metodología para determinar el capital económico que se basó en el enfoque cuantitativo de “valor a riesgo” (VaR). Bajo este enfoque, el capital económico es la suma de los “valores a riesgo” (pérdida probable en un horizonte dado y una probabilidad asociada) de cada uno de los riesgos individuales. Donde el capital económico es aquel que requiere el Banco para cubrir tanto las pérdidas inespera-das originadas por la exposición a los riesgos materiales como así también, las que provienen de otros riesgos a los que puede estar expuesto el Banco. A diferencia de la “pérdida inesperada” que debe estar respaldada por capital económico, la “pérdida esperada” se encuentra implícita en el precio del producto (tasa de interés, comisiones, etc.), el que debe fijarse en función al riesgo y por lo tanto, se encuentra cubierta por el resultado normal de explotación. En caso de que esto no sea así, debe también estar respaldada por capital.

E) Proceso de evaluación interna de adecuación de capital (ICAAP): Es el conjunto de procesos y procedi-

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mientos implementados por el Banco con el objetivo de asegurar que posee -tanto a nivel individual como consolidado- un adecuado nivel de capital para cubrir todos sus riesgos materiales y que cuenta además, con una estrategia de mantenimiento de capital a lo largo del tiempo. Sobre éste se efectúan pruebas de estrés para evaluar su suficiencia.

F) Sistemas de información general: Permite conocer y seguir la composición y las características de las exposiciones de manera oportuna y adecuada de modo tal que se pueda evaluar de manera rápida y precisa el perfil de riesgo y las necesidades de capital del Banco. En tal sentido, el Banco cuenta con un reporte integral que se presenta mensualmente a la Alta Gerencia, al Comité de Gestión de Riesgos bimestralmente, y al Directorio de manera trimestral.

g) Gestión de Riesgo de Subsidiarias: El Código de Gobierno Societario del Banco establece la estructura de supervisión y coordinación societaria en relación con las subsidiarias del Banco. Esta estructura permite que el Directorio de cada Sociedad: (a) revise en forma periódica las políticas y estrategias de gestión de riesgos y la determinación de los niveles de tolerancia y (b) controle que los niveles gerenciales tomen los pasos necesarios para identificar, evaluar, monitorear, controlar y mitigar los riesgos asumidos. A su vez facilita que la Alta Gerencia de cada Sociedad, entre otros aspectos: (a) implemente las políticas y estrategias aprobadas por su correspondiente Directorio, (b) desarrolle procesos de gestión de riesgos, a través de los cuales se identifiquen, evalúen, monitoreen, controlen y mitiguen los riesgos en que incurre la Sociedad y (c) implementen sistemas apropiados de control interno y monitoree su efectividad, reportando periódicamente al Di-rectorio sobre el cumplimiento de los objetivos. De acuerdo a esta estructura, los objetivos, las estrategias de gestión de riesgo y en general los planes de negocio y presupuesto de cada subsidiaria son aprobados por su Directorio, confor-mados por el Directorio del Banco y transmitidos desde los Directorios hacia los distintos niveles organizacionales de cada compañía. A efectos de revisar en forma periódica el cumplimiento de los objetivos, estrategias y planes generales del negocio, y controlar la gestión de riesgo de los niveles gerenciales, se definen mediante esta estructura, diversos mecanismos de supervisión y coordinación. Por un lado, mecanismos de supervisión y coordinación interna de cada Sociedad y por otro, mecanismos de supervisión y coordinación de las subsidiarias por parte del Banco. Estos últimos contemplan que el Directorio del Banco se nutra de información a través de la Alta Gerencia del Banco, que recibe información de la Alta Gerencia de cada Sociedad. En este sentido cabe mencionar que el cumplimiento de los límites establecidos en las estrategias de gestión de riesgo de cada subsidiaria es monitoreado por el Banco mediante el Tablero de Control de Riesgos que la Alta Gerencia del Banco presenta periódicamente al Comité de Gestión de Riesgos y al Directorio.

3.5. dEsarrollo orgaNizacioNal y calidad.

El Desarrollo Organizacional y la Calidad tienen como fin consolidar y promover en sus colaboradores la visión sistémica del negocio y sus proyectos estratégicos. Para ello, se trabajó en la gestión de Calidad como nexo, propiciando la mirada integral en la metodología y la cultura de inclusión que promueva el desarrollo y la contribución de nuestra gente.

Durante 2016, el abordaje organizacional se realizó a través del rol del referente de capital humano. Esta metodología permite acompañar eficientemente el desarrollo de los colaboradores y el negocio del Banco. Se caracteriza por un mayor acercamiento, presencia y conocimiento de las áreas y de sus equipos.

Al 31 de diciembre de 2016, el Banco contaba con una nómina de 2.184 personas, distribuidos entre Casa Central (1.388) y Sucursales (796), con un promedio general de antigüedad de 10 años.

El modelo de desarrollo organizacional se define sobre dos ejes:

A. PERSPECTIVA DE CLIEnTES:En el año 2016 el sector “Experiencia de Clientes” realizó 64 encuestas, que incluyeron relevamientos de satisfac-ción, de opinión y de desarrollo de nuevos productos/ servicios. El 23% de las mediciones estuvieron dirigidas a colaboradores del Banco, con la finalidad de generar acciones concretas que promuevan el bienestar susten-table del colaborador.

Durante el primer semestre del año se realizó un estudio sobre la Sucursal Buenos Aires aplicando una meto-dología de relevamiento basada en personas (Design Thinking). A partir de los resultados del estudio, detec-tamos aspectos prioritarios a mejorar sobre los procesos que tienen alto impacto en la percepción de calidad de nuestros clientes: calidad de atención y aspecto de la sucursal. En este sentido, se realizó un cambio de lay-out y señal ética que favorecen la circulación de clientes y la ubicación de los distintos sectores de la sucursal, y adicionalmente se implementó el modelo de atención vigente en el resto de la red.

Hicimos extensiva la aplicación del NPS a los distintos cana-les de contacto con el cliente para conocer en profundidad el grado de recomendación que tienen sobre el Banco Hipotecario en general y sobre cada canal en particular.

En lo que respecta a los estándares de calidad basados en la Norma ISO 9001:

• Mantuvimos la certificación ISO 9001: 2008 en los procesos de Recaudaciones y Acreditación de Haberes

mediante plataforma electrónica, superando con éxito ambas auditorías de mantenimiento.

• Renovamos nuestro compromiso con la mejora continua del servicio que el Banco presta en su función de fiduciario del Programa PRO.CRE.AR, ampliando el alcance de la certificación ISO 9001:2008 a todas las áreas técnicas.

• Migramos a la nueva versión de la Norma ISO 9001:2015 el proceso de Auditoría Corporativa.

En paralelo, reforzamos la identidad de los “Socios de la Calidad”, para comprometer y alinear a los distintos sectores y áreas de apoyo (proveedoras de los sistemas de gestión) a mejorar sus procesos y enfocarse en la satisfacción de nuestros clientes.

B. PERSPECTIVA InTERnA: El área de Capital Humano (Capacitación, Desarrollo, Selección, Gestión del Cambio, Comunicación y Cultura) trabajó para construir una cultura de inclusión que promueva el desarrollo y la contribución individual de nuestra gente para el logro de los objetivos estratégicos del Banco.

• Formación: Durante el 2016 el Banco ha transitado casi 40.000 horas / hombre de formación tanto e-learning como presencial.

El plan de formación se elaboró bajo los supuestos de responder rápidamente a las demandas del negocio e industria, desarrollando las capacidades de los colabora-dores, buscando la innovación en el diseño y en la oferta, atendiendo a las necesidades y diferentes estilos de aprendizaje.

Se trabajó en consolidar el Modelo de Liderazgo que se instaló en 2015 y que guía las competencias requeridas para todos los líderes de la organización. En línea con este modelo, se diseñaron nuevos módulos para darle continuidad al “Programa de Liderazgo” para todos los niveles de conducción del Banco. El Banco profundizó la formación de los 38 Gerentes que comenzaron su entrenamiento en 2015 y que pertenecen a los grupos de: Gerentes de Area, Gerentes de Sector de Casa Matriz y Gerentes Regionales. Asimismo incorporamos 40 Gerentes que comenzaron su formación este año transi-tando dos módulos del programa y a los 61 Gerentes de Sucursal que comenzaron a vivenciar este programa.

El plan de liderazgo implica una perspectiva de largo plazo, que incluye 3 años de formación y desarrollo para cada uno de los mandos de conducción, atravesando los ejes de: Auto liderazgo, Gestión de Equipos, Gestión de Personas y Negocio.

Los participantes atravesaron distintas experiencias: for-

maciones presenciales, actividades vivenciales (outdoors y clínicas de caso), sesiones de coaching individuales, encuestas de Feedback 360 donde participaros sus jefes, pares, clientes internos y reportes.

Este año lanzamos “La Red de Aprendizaje”, un programa de formación integral que abarca a toda la Red de sucursales, y tiene como objetivo la formación continua, la profesionalización y el crecimiento de nuestros colaboradores de la plataforma comercial y operativa. El programa se encuentra alineado con los lineamientos estratégicos del Banco y los objetivos específicos de la banca minorista.

El área de capacitación desarrolló diferentes metodolo-gías de aprendizaje y actividades educativas afines a las realidades de los colaboradores: formación e-learning, certificación de puestos, formación comercial presencial, formación gerencial y clínicas presenciales a cargo de los gerentes en cada una de las sucursales, etc.

Se ha gestionado 180 cursos externos, haciendo alianzas con diferentes instituciones y entidades educativas que permiten actualizar el conocimiento interno del Banco.

Se integraron nuevos cursos al Centro de Formación Virtual, poniendo a disposición herramientas concretas para el desarrollo de los colaboradores. Se ha incor-porado nuevas modalidades de virtualización como: gamming, tutoriales, clases virtuales, entre otras que han permitido llegar de manera más innovadora y efectiva a cada colaborador.

• Desarrollo: Durante el año 2016, 196 colaboradores transitaron nuevos senderos de desarrollo: se realizaron 139 pases entre áreas y 57 promociones. Esto representa un 47% más que en el 2015.

Se diseñó y comunicó el nuevo modelo de gestión de desempeño (Gestión por Objetivos + Gestión por Valores) con el objetivo de integrar el desarrollo de los colaboradores con el objetivo de la organización, a través de la alineación de los objetivos estratégicos, con los objetivos individuales, grupales, los comportamientos y las actitudes asociadas a los mismos.

En esta línea se elaboró el set de valores organizaciona-les, con el objetivo de que la gestión por valores permita medir el nivel de asociación de los comportamientos individuales al modelo de valores organizacionales y apalancar las prácticas de desarrollo individual, tales como capacitación, promociones, rotaciones, etc.

Se configuró la herramienta de gestión que soportará a los procesos de gestión por objetivos y gestión por valores, para dar lugar a su lanzamiento a comienzos del 2017 (Success Factors – Módulos Desempeño y Objetivos)

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gerentes de área, con un nivel de satisfacción del 100%.

De esta forma se mantiene el compromiso con la gestión de las personas y, particularmente, con la gestión del clima laboral. Durante el año se coordinaron talleres abiertos para los mandos de conducción y se compartieron herramientas de gestión. Se lanzó la campaña “Gestión de equipo = Resultado del Negocio” cuyo objetivo se orienta a la mejora del clima laboral gestionando el desarrollo de los equipos a través de los procesos y programas que desarrollo organizacional como socio estratégico gestiona.

Se acompañó el fortalecimiento de la marca empleadora “Banco Hipotecario” impulsando el programa de bene-ficios con sus cuatro pilares fundamentales: #Bienestar; #Familia; #Desarrollo y #Celebraciones. Se creó una nueva identidad gráfica y se diseñó el portal Comunidad BH. Los beneficios se difundieron a través de Intranet, el news semanal Mundo Búho Express, la revista interna Mundo Búho, el cuaderno institucional y Linkedin.

Con la misión de profundizar e impulsar los objetivos organizacionales y el conocimiento de productos, servicios y operatoria el Banco continuó con el ciclo de encuentros “Conociendo el Negocio” con los principales referentes de la organización. Se realizaron 4 encuentros, donde participaron más de 200 colaboradores, con un 100% de satisfacción en todos los ciclos. A su vez, todos los colaboradores del Banco tuvieron acceso a las charlas a través de videos compartidos en nuestra Intranet.

Se logró el posicionamiento del news semanal Mundo Búho Express que condensa las novedades de diferentes sectores de la compañía. Cada edición refleja una diversidad de temáticas como proyectos estratégicos, promociones de colaboradores, acciones de voluntaria-do, difusión del programa de beneficios y novedades del negocio en general. Se enviaron 52 ediciones y con motivo del 130° aniversario del Banco se realizó un news especial con producción de notas con contenido destacado acerca de nuestra trayectoria.

Revista Mundo Búho: se continuó promoviendo la participación de los colaboradores y su protagonismo en la transformación cultural y del negocio que atraviesa Banco Hipotecario en su pasaje a un banco más competi-tivo, colaborativo e innovador. Este medio de co-creación integra a todas las áreas de la organización hacia un mismo norte, desarrollando temáticas alineadas a los objetivos del Banco, trabajando a partir de un eje rector las dos ediciones publicadas en 2016.

Kiosco digital: Alineados a la política de optimización de los recursos, se desarrolló una landing page para limitar la edición impresa de la revista y contar con su edición digital.

Protagonistas: se fomentó la participación de los

jetivos que el Banco se ha propuesto a corto y mediano plazo que implican transformaciones organizacionales profundas.

Dentro del proceso de adopción de la filosofía lean, se trabajó en la formación y entrenamiento de un grupo de colaboradores provenientes de diferentes áreas quienes, en conjunto, revisaron el proceso de “originación” y propu-sieron diversas mejoras que impactan tanto en nuestros clientes externos como internos. A esto se le sumó la implementación de herramientas lean como son la “Gestión visual” y “5s” en 33 sucursales y 5 áreas centrales.

Como parte del nuevo modelo de gestión del desem-peño, el Banco se enfocó en anticipar el impacto de los cambios culturales que el nuevo modelo trae aparejado, y la generación de estrategias de comunicación y capacitación para poder instalarlo en la organización de manera exitosa y asegurándonos que todos comprendan los motivos y razones de los cambios que se estan planteando.

Con respecto a CRM, se integró a este proyecto personal de recursos humanos en la etapa de planificación, para entender cómo se prepara a la organización (especial-mente a la red de sucursales) para operar con esta nueva herramienta a partir de 2017, la cual requerirá un nuevo modelo de trabajo a la hora de pensar en los clientes de manera integral.

Adicionalmente, se trabajó en conjunto con las áreas de gestión de proyectos, capacitándolos y brindando metodología y herramientas de gestión del cambio para que puedan valerse de ellas a la hora de implementar proyectos dentro del Banco.

Finalmente, se orientaron los esfuerzos en la anticipación de los cambios que generan estos proyectos transfor-madores en los procesos del Banco y su tecnología pero, fundamentalmente, en las personas y la forma de trabajar; de manera de contribuir con su preparación a los cambios y el alineamiento a la cultura deseada.

• Comunicación y Cultura: Durante 2016, se contribuyó al fortalecimiento de la cultura y marca empleadora comunicando a los colaboradores acerca de la misión, visión y lineamientos estratégicos del Banco, acompa-ñando la transformación organizacional y del negocio para lograr que los clientes sean más dueños de su vida.

Se continuó con el desarrollo de los encuentros “Diálogos en BH”, un espacio para conocernos más, intercambiar opiniones y potenciar el desarrollo organizacional. Estas reuniones convocan a colaboradores del Banco Hipo-tecario con gerentes de área, quienes responden a sus inquietudes, intercambian ideas para trabajar juntos sobre oportunidades y desafíos. Se realizaron 84 encuentros, en los que participaron más de 800 colaboradores y 16

Se comenzó a trabajar sobre los principales conceptos de desarrollo de carrera y gestión del talento, a través del módulo desarrollo de personas, del Programa de Liderazgo destinados a Gerentes y Gerentes de área.

A través del programa de Liderazgo, se continuó trabajando con el Coaching Ejecutivo, con el objetivo de incentivar procesos de transformación personal y profesional, orientado a enriquecer el desempeño y las competencias requeridas para incorporar nuevas habilidades.

A través del plan de apertura de sucursales, continuó con el proceso de evaluación de desarrollo para mapear a los colaboradores y contar con los equipos para las sucursa-les que abrieron en 2016 (Ramos Mejía, Pilar y Moreno), promoviendo el desarrollo interno e involucrando a los colaboradores como protagonistas de su propio desarrollo.

• Selección: Durante el 2016 se logró la cobertura de 120 vacantes mediante procesos de selección e incorpora-ción de personal, bajo el tiempo y calidad esperada, en base a las capacidades y valores de la entidad otorgando respuesta a las necesidades requeridas por el negocio.

Se logró la incorporación de 12 colaboradores en la Banca Minorista, potenciando así el plan de expansión del Banco; y se profundizó la especialización del área de procesos, sistemas y tecnología con 15 nuevos ingresos; se han generado 50 incorporaciones en Hipotecario Se-guros maximizando especialmente el área comercial y 25 nuevos empleados para realizar la entrega de viviendas que gestionó la gerencia de desarrollos urbanísticos.

Desde la visión de ser un banco inclusivo, continuamos con el programa de inserción laboral por medio de la “Fundación Puerta 18”. Programa que mantenemos desde el año 2011 con el objetivo de acompañar el camino iniciado en la fundación para dar oportunidades a todos y promover el desarrollo de una vocación.

Se trabajó en la imagen empleadora por medio del de-sarrollo de la propuesta de valor y el diseño de un nuevo portal de beneficios corporativos así como también la generación de convenios con Universidades e Institutos, logrando el acercamiento al mundo profesional universi-tario, como un puente para la atracción de talentos.

• Gestión del Cambio: Durante 2016, desde el sector de gestión del cambio, se contribuyó con la implementación de tres proyectos estratégicos (la adopción de la filosofía lean, el lanzamiento del nuevo modelo de gestión de desempeño y la instalación de un CRM para atender a los clientes) dando soporte a la transformación del área de procesos, sistemas y tecnología.

Todas estas iniciativas son fundamentales para los ob-

colaboradores desde los diferentes medios y acciones llevadas adelante con el objetivo de propiciar una cultura de protagonismo, colaboración e integración. El equipo de corresponsales y fotógrafos contó con más de 40 voluntarios. Se creó una comunidad de actores con 25 colaboradores que protagonizaron campañas de comunicación interna. La participación de los colaboradores en Intranet se traduce en más de 7300 interacciones. En el marco de la campaña de integración, se lanzó Conociendo La Red donde los colaboradores de 12 sucursales presentaron a toda la compañía, a través de videos, cómo es el trabajo cotidiano en cada sucursal, la relación con los clientes y con la comunidad.

4. INFORMACIÓN DEL ARTÍCULO 60 - LEY 26.831.

4.1. asPEctos ViNculados a la orgaNizaciÓN dE la toMa dE dEcisioNEs y al sistEMa dE coNtrol iNtErNo dE la sociEdad.

La Ley 24.855 dispuso la transformación del ex Banco Hipotecario Nacional (BHN) en Banco Hipotecario SA y lo declaró sujeto a privatización en los términos de la Ley 23.696.

Por Decreto 924/97 se aprobaron los estatutos del BH y se designó su primer Directorio.

El capital social está integrado por cuatro clases de acciones: las “A” pertenecientes al Estado Nacional con derechos especiales y las correspondientes al Fideicomiso del Fondo de Infraestructura Regional (FFIR) sujetas a privatización a través de la oferta pública; las “B” destinadas para los empleados de la sociedad que se in-corporen al Programa de Propiedad Participada, una vez que el Estado Nacional lo implemente finalmente serán manejadas por dicho Estado a través del Fideicomiso del Programa de Propiedad Participada; las “C” reservadas para su venta primaria en oferta pública a empresas cuyo objeto sea la construcción de viviendas o la actividad inmobiliaria, también actualmente manejadas por el Estado Nacional a través del FFIR; y las “D”, pertenecientes al sector privado. La venta de las acciones “A” que efectúe el FFIR, como las que ulteriormente efectúen los futuros adquirentes de las acciones “B” y “C”, se transformarán en acciones “D”.

Desde el año 2004, donde venció el plazo para el ejerci-cio del derecho a opción de compra de ADRs otorgado en el proceso inicial de ofertas públicas de acciones (IPO), quedó un remanente equivalente a aproximadamente el 6% del capital social, que se mantienen en el fideicomiso de opciones y concurren con las restantes acciones clase “D” a las asambleas especiales de dicha clase conforme las instrucciones que imparte el Estado Nacional, hasta

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tanto el mismo no disponga su venta.

El 4 de diciembre de 2008 se promulgó la Ley 26.425 y en dicho acto se perfeccionó la eliminación del régimen de capitalización (Ley 24.241), y los fondos de jubilaciones y pensiones administrados bajo el régimen mencionado fueron absorbidos por el régimen de reparto, consecuen-temente las tenencias accionarias clase “D” del Banco en poder de esos fondos de jubilaciones y pensiones y los derechos que de ellas surgen pasaron a conformar el sistema integrado previsional argentino, cuya adminis-tración detenta la ANSES.

El 13 de noviembre de 2012 a través del Decreto 2.127 se instrumentó el Programa de Propiedad Participada. El mismo establece que a partir de la instrumentación definitiva del mencionado programa, parte de acciones de la clase B se convertirán en acciones clase A a los fines de ser asignadas entre los agentes que se han desvin-culado de Banco hasta la fecha de entrada en vigencia del citado Decreto. En el momento de la asignación de estas acciones, las mismas serán denominadas acciones clase D, quedando nominadas como acciones clase B y representativas del Programa de Propiedad Participada las acciones asignadas al personal del Banco actualmen-te en actividad.

Mientras el Estado Nacional por sí o a través del FFIR, cuente con más del 42% del capital social, las acciones “D” contarán con triple voto. Situación que se mantiene al presente.

Con motivo de la IPO el primer Directorio convocó a una asamblea extraordinaria que se celebró el 15 de marzo de 1999, la cual dispuso la creación del Comité Ejecutivo.

La conducción de BH está a cargo de un Directorio compuesto por trece miembros: dos designados por la clase de acciones “A”; uno por las “B”; uno por las “C” y nueve por las “D”. Los Directores correspondientes a las clases “A”, “B” y “C”, son designados actualmente por el Estado Nacional; los de la clase “D” por los accionistas privados en asambleas especiales de clase. El Presidente y el Vicepresidente de la Sociedad son designados entre los Directores de esta clase “D”.

La gestión de los negocios ordinarios está a cargo de un Comité Ejecutivo constituido por Directores de la clase “D”. Conforme lo previsto en el artículo 19 del estatuto social, y sin perjuicio de otras facultades otorgadas por asamblea, las facultades y deberes de este Comité son las de conducir la gestión ordinaria de los negocios de la sociedad y de todos los asuntos que delegue el Directorio, desarrollar la política comercial, crediticia y financiera de la sociedad con sujeción a los objetivos aprobados por el Directorio, crear, mantener, suprimir, reestructurar o trasladar las dependencias y sectores de la organización administrativa y funcional de la

sociedad, crear comités especiales, aprobar estructuras o niveles funcionales determinando el alcance de sus funciones, aprobar la dotación del personal, efectuar los nombramientos del Gerente General, los subgerentes generales, vicepresidentes ejecutivos y demás gerentes principales y de área, fijar sus niveles de retribuciones, condiciones de trabajo y cualquier otra medida de política de personal, incluidas las promociones, proponer al Directorio la creación, apertura, traslado o cierre de sucursales, agencias o representaciones dentro o fuera del país, supervisar la gestión de las sociedades subsidia-rias y de aquellas en cuyo capital participe la sociedad y proponer al Directorio la constitución, adquisición o venta total o parcial de participaciones en sociedades, someter a consideración del Directorio el régimen de contrataciones de la sociedad, el presupuesto anual, las estimaciones de gastos e inversiones, los niveles de endeudamiento necesarios y los planes de acción a desarrollar, aprobar quitas, esperas, refinanciaciones, novaciones, remisiones de deuda y/o renuncias de derechos, cuando así resulte necesario y/o conveniente al giro ordinario de los negocios sociales. por otra parte a las reuniones del Comité Ejecutivo asisten los miembros de la Comisión Fiscalizadora.

Existen adicionalmente comités especiales compuestos por Directores para la toma de decisiones específicas con las participaciones de áreas afines, que son los: (i) de auditoría; (ii) de control y prevención de lavado de dinero y financiación del terrorismo; (iii) de tecnología informática; (iv) de crédito; (v) de incentivos al personal; (vi) de gestión de riesgos; (vii) de gobierno societario; (viii) de ética; (ix) financiero y (x) de asuntos sociales e institucionales.

El control estatutario del BH está a cargo de una Comi-sión Fiscalizadora integrada por cinco miembros: uno por las acciones “A”, otro por las “B” y tres por las acciones “C” y “D”, designados en las asambleas especiales de clase.

4.2. Política dE diVidENdos ProPuEsta o rEcoMENdada Por El dirEctorio.

El Directorio del Banco mantiene la política de pagar dividendos a los acciones en oportunidad que el volumen de las ganancias lo permita y se cumplan las condiciones y requisitos exigidos al efecto por las normas reglamentarias del BCRA.

Dicho ente de supervisión estableció condiciones para que las entidades financieras pudieran distribuir dividen-dos, las cuales son: (1) contar con la autorización expresa de la SEFyC sobre el monto que se pretende distribuir, (2) que la determinación del resultado distribuible surja de ajustar extracontablemente las ganancias netas por la diferencia entre el valor de registración contable y el de cotización de mercado de los instrumentos de deuda pú-blica y/o instrumentos de regulación monetaria del BCRA

no valuados a precios de mercado y (3) que el importe a distribuir no comprometa la liquidez y solvencia del Ban-co; a estos efectos, el BCRA no admitirá distribución de resultados cuando el Banco: (3.a) se encuentre alcanzada por las disposiciones de los artículos 34 “Regularización y saneamiento” y 35 bis “Reestructuración de la entidad en resguardo del crédito y los depósitos bancarios” de la Ley de Entidades Financieras; (3.b) registre asistencia financiera por iliquidez del BCRA, en el marco del artículo 17 de su Carta Orgánica; (3.c) presente atrasos o incum-plimientos en el régimen informativo establecido por esta Institución; (3.d) registre deficiencias de integración de capital mínimo -de manera individual o consolidada- o de efectivo mínimo; (3.e) registre sanciones de multa -superiores al 25 % de la última RPC informada-, o de inhabilitación, suspensión, prohibición o revocación impuestas en los últimos 5 años por el BCRA, la UIF, la CNV y/o la SSN que se ponderen como significativas, excepto cuando se hayan implementado medidas correctivas a satisfacción de la SEFyC. También se tendrán en consideración las informaciones y/o sanciones que sean comunicadas por entes o autoridades del exterior con facultades equivalentes. (4) los ajustes de valuación de activos notificados por la SEFyC -aceptados o no por la entidad-, que se encuentren pendientes de registra-ción y/o los indicados por la auditoría externa que no hayan sido registrados contablemente, (5) Las franquicias individuales -de valuación de activos- otorgadas por la SEFyC, incluyendo los ajustes derivados de no considerar los planes de adecuación concertados. (6) saldos a favor por aplicación del impuesto a la ganancia mínima pre-sunta -netos de las previsiones por riesgo de desvaloriza-ción- que no hayan sido deducidos del patrimonio neto básico, conforme a lo establecido en las normas sobre “Capitales mínimos de las entidades financieras”; y (7) el margen adicional de capital que debe respetar la Entidad es una relación de Capital Ordinario de Nivel 1 respecto a su Activo Ponderado por Riesgo (“APR”) mayor a 7.

Por lo tanto, cuando el Directorio corrobore que el Banco no está alcanzado por ninguno de los hechos anteriormente enunciados, podrá determinar el monto a proponer como distribución de dividendos en efectivo a la asamblea de accionistas, y la oportunidad de su pago, procurando que dicha distribución no provoque una disminución del capital económico (ICAAP) que por su significación pueda obstaculizar las necesidades de crecimiento del Banco, sea o no a través de nuevos negocios, o la suficiencia de dicho capital para enfrentar los riesgos que razonablemente se puedan generar ante escenarios desfavorables del entorno sistémico, como de las condiciones macroeconómicas del país.

Consistente con ello, la propuesta del Directorio debe contemplar: (i) el pedido de autorización a la SEFyC con una antelación de al menos 30 días hábiles a la fecha de realización de la asamblea de accionistas, y que a la fecha de celebración de ésta, se cuente con la autorización

expresa del organismo mencionado y (ii) que al tiempo de la aprobación de los dividendos por parte de la asamblea, el pago de los mismos no afecte la liquidez y solvencia de la sociedad de acuerdo con lo establecido en la norma del BCRA.

Por lo tanto, cuando los resultados no asignados al cierre del ejercicio económico sean positivos, y se cumpla con las condiciones impuestas por el BCRA, el Directorio deberá aprobar y elevar a consideración de la Asamblea de Accionistas, juntamente con los estados contables, un proyecto de distribución de utilidades.

Dicho proyecto debe establecer el destino de las utilidades conforme al siguiente detalle: (i) el porcentaje que fije el BCRA con arreglo al artículo 33 de la ley 21.526, para el fondo de reserva legal y el porcentaje que corresponda para integrar reservas especiales (ii) remu-neración al Directorio y de la Comisión Fiscalizadora, en su caso, (iii) dividendos fijos de las acciones preferidas, si los hubiere, con esa preferencia y, en su caso, los acumulativos impagos y (iv) el saldo, en todo o en parte, como dividendo en efectivo a los accionistas ordinarios o a fondos de reserva facultativos o de previsión o a cuenta nueva o al destino que determine la asamblea.

4.3. ModalidadEs dE rEMuNEraciÓN dEl dirEctorio y Política dE rEMuNEracioNEs dE los cuadros gErENcialEs dE la sociEdad.

El Estatuto Social contempla la forma de remuneración del Directorio, delega en el Comité Ejecutivo la de los cuadros gerenciales y a partir de la emisión de las Comunicaciones del BCRA “A” 5201 y 5203, se conformó un Comité de Incentivos al Personal para participar en esta cuestión.

Dicho Comité tendrá como objetivo principal vigilar el sistema de incentivos y para lo cual tendrá la res-ponsabilidad de establecer políticas y prácticas para incentivar económicamente al personal en la gestión de los riesgos–de crédito, de liquidez, de mercado, de tasa de interés, y operacional-, y ajustando a la exposición de los mismos, asumida a nombre de la sociedad y según el compromiso de liquidez y capital expuesto, tanto sobre los riesgos potenciales, actuales como futuros y de repu-tación, donde los incentivos económicos a los miembros de la organización se vinculen con la contribución individual y de cada unidad de negocio al desempeño de la sociedad de acuerdo con lo establecido en la Comuni-cación “A” 5599 del BCRA o cualquier norma que a futuro la modifique complemente o reemplace.

En materia de remuneraciones al Directorio, el artículo 14 del Estatuto Social establece lo siguiente: (a) miem-bros no ejecutivos: las funciones de los miembros no ejecutivos del Directorio serán remuneradas según lo resuelva anualmente la asamblea general ordinaria

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en forma global y se repartirá entre ellos en forma igualitaria y entre sus suplentes en proporción al tiempo que reemplazaron en forma definitiva a los titulares. la asamblea general ordinaria autorizará los montos que podrán pagarse a cuenta de dichos honorarios durante el ejercicio en curso, sujeto a ratificación por la asamblea que considere dicho ejercicio; (b) miembros ejecutivos: el Presidente y demás Directores de la sociedad que cumplan funciones gerenciales, técnico-administrativas o comisiones especiales, recibirán una remuneración por dichas funciones o comisiones de nivel acorde con el vigente en el mercado, que será fijada por el Directorio, con abstención de los nombrados y estarán sujetas a la ratificación de la asamblea; (c) miembros del Comité Ejecutivo: los Directores integrantes del Comité Ejecutivo que desempeñen las tareas previstas por el artículo 19 del estatuto social percibirán un componente retributivo equivalente a la suma que resulte de deducir del monto máximo previsto en el punto (d) siguiente, los honorarios de los Directores no ejecutivos y las remuneraciones para el Presidente y Directores con funciones específicas aprobadas por la asamblea general ordinaria para el mismo ejercicio. el importe de esta retribución bonifi-catoria será distribuido entre sus miembros según lo resuelva el propio Comité Ejecutivo; (d) monto máximo: el monto total de las remuneraciones de los Directores fijado o aprobado por aplicación de lo dispuesto en los puntos (a), (b) y (c) precedentes, se limitará al 5% de las utilidades netas de impuesto que haya arrojado el ejercicio económico del que se trate cuando no se distribuyan dividendos en efectivo por cualquier causa y se incrementará proporcionalmente a la existencia de dividendos en efectivo hasta alcanzar el porcentaje máximo del 15% de las ganancias computables según

lo establecido en el estatuto del Banco; (e) utilidades insuficientes: en el caso de inexistencia de ganancias en un ejercicio, o que éstas hayan sido reducidas para aten-der el pago de las remuneraciones contempladas en los puntos (a), (b) y (c) precedentes e imponga la necesidad de exceder los límites fijados en el punto (d) anterior y/o los establecidos en el artículo 261 de la ley 19.550, sólo podrán hacerse efectivas si fueren expresamente acordadas por la asamblea general ordinaria.

5. EMPRESAS SUBSIDIARIAS.

5.1. Estructura dE la sociEdad y sus subsidia-rias.

El Banco posee el control directo o indirecto de socie-dades que conforman el grupo de subsidiarias y por lo tanto las consolida. Las cuales son: (i) BHN Sociedad de Inversión SA que tiene por objeto efectuar inversiones y administrar las participaciones en el capital de otras sociedades; BHN Vida SA aseguradora del riesgo de vida de las personas y BHN Seguros Generales SA asegurado-ra de riesgos de incendio y daños sobre inmuebles; (ii) BACS Banco de Crédito y Securitización SA (BACS) que funciona como Banco comercial de segundo grado y que a su vez tiene una participación accionaria en BACS Administradora de Activos SA (BACSAA); (iii) BH Valores SA que tiene por objeto realizar operaciones bursátiles y (iv) Tarshop SA emisora de tarjetas de crédito.

Consecuentemente la estructura del Banco y sus subsidiarias es la que se ilustra a continuación:

BH, sociedad controlante ocupa el centro de las acti-vidades principales de intermediación financiera, en tanto que desconcentra en otras unidades económicas los negocios y servicios complementarios, de banca de segundo grado; de seguros; operaciones de bolsa, la emi-sión de tarjetas de crédito y en sociedades de administra-ción de fondos comunes de inversión, aunque siempre manteniendo y potenciando la sinergia posible entre sus diferentes clientes.

5.2. subsidiarias.

5.2.1. BHn SOCIEDAD DE InVERSIón SA.La sociedad es la tenedora del 99% del capital de las compañías de seguros BHN Vida SA y BHN Seguros Gene-rales SA. Dichas sociedades -que se encuentran sujetas al control de la SSN.

Durante el 2016 además de otorgar seguros de vida y de incendio a los clientes del BH, ellas son principalmente las compañías elegidas por el Banco para cubrir los ries-gos asociados a la actividad aseguradora.

Adicionalmente el Banco ofrece a sus clientes diferentes productos de las mencionadas compañías aseguradoras bajo el carácter de agente institorio. Los mismos son variantes de seguros de vida temporarios, accidentes personales y salud, con diferentes opciones de capital asegurado, adecuados a proteger saldos de deuda, como así también orientados a la protección de los consumos familiares ante el fallecimiento del asegurado. También se ofrecen seguros del hogar y de robo, con diferentes variantes de sumas aseguradas, a través de productos modulizados que abarcan un amplio rango que les permite a los clientes elegir la alternativa más adecuada respecto de sus necesidades de protección.

En lo que hace el marco técnico regulatorio, las cober-turas están aprobadas por la SSN en los ramos de vida colectivo, accidentes personales, salud, incendio, combi-nado familiar, robo y desempleo.

De acuerdo a los criterios de valuación establecidos por los SSN, los principales números de la Sociedad se exponen en el Anexo E a los estados contables del Banco Hipotecario.

En cuanto a nuevos proyectos, la sociedad prevé conti-nuar con la actualización de la plataforma tecnológica y su desarrollo evolutivo, con el fin de mantener la mejora continua en la operación del negocio y acompañar nuevas tendencias en medios digitales como soporte de la comercialización y servicios de atención a clientes. Asimismo, en lo que respecta al negocio, se continúa

ampliando el mismo en dos dimensiones, clientes y productos. En este sentido se evalúa el lanzamiento de nuevos productos para completar una oferta integral incluyendo nuevos ramos y coberturas y ajustando las sumas aseguradas de los existentes para adaptarlos a las necesidades y realidades de los clientes.

Por ultimo cabe mencionar que el 2 de diciembre de 2015, el Banco tomó conocimiento de una observación de la SEFyC del BCRA relacionada con la participación del 100% directa e indirecta que Banco Hipotecario detenta sobre las compañías BHN Vida SA y BHN Seguros Generales SA, alegando la aplicación de las normas sobre graduación del crédito que limitan al 12,5% la partici-pación en el capital y votos de otras empresas. El Banco ha planteado la revisión de dicha observación en virtud de que se trata de una actividad autorizada, por la Ley de Privatización N° 24.855 y sus disposiciones reglamen-tarias, especialmente el Decreto N° 1394/98. Si bien, consideramos que nuestros argumentos son sólidos para rebatir la objeción del BCRA quedan aún por delante vías administrativas y judiciales para agotar y para resolver esta situación particular. Al cierre del ejercicio 2016, el Banco y las Asociaciones de Bancos han intercambiado notas con el BCRA sobre la actividad aseguradora rea-lizada o a realizar por las Entidades Financieras, encon-trándose los pedidos de revisión normativa pendiente de decisión por parte del BCRA.

5.2.2. BH VALORES SA.Durante 2016, BH Valores SA, al cierre del presente ejercicio, a raíz de la nueva ley de Mercado de Capitales, dejó de operar para el Banco, bajo el rol de promotor, ya que con la nueva Ley desapareció tal figura. Ante esta situación se está analizando el destino de la Sociedad.

De acuerdo a los criterios de valuación establecidos por los principios contables generalmente aceptados de las normas contables profesionales, los principales números de la Sociedad se exponen en el Anexo E a los estados contables del Banco Hipotecario.

5.2.3. TARSHOP SA.A través de la subsidiaria Tarshop, en la que el Banco es titular del 80% del paquete accionario.

Durante los ejercicios anteriores, debido a los cambios sufridos en el marco de sus negocios, Tarshop inició un proceso de readecuación de su operación, incorporando la comercialización de la “Tarjeta Shopping VISA” a su set de productos financieros, a partir del mes de mayo de 2015. Posteriormente, durante junio de 2016, el BCRA autorizó a Tarshop al otorgamiento de préstamos personales.

Al 31 de diciembre de 2016, Tarshop posee más de

BAnCO hIPOtECARIOSOCIEDAD AnÓnIMA

Bh Valores SA

BACS Administradora de Activos SA

tarshop SABACS Banco de Crédito

y Securitización SABhn SOCIEDAD de Inversión SA

Bhn Seguros Generales SABhn Vida SA

5%

99,99% 99,99%

0,01%

85%

87,5%95%99,99%80%

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480.000 cuentas habilitadas, con una deuda promedio de $10.685 por cuenta. La cartera total, tanto activa como no activa, ascendía a $5.051,1 millones, correspondiendo el 68,6% a cartera securitizada a través del Programa de “Fideicomisos Financieros Tarshop” y de la constitución de fideicomisos financieros privados.

La cartera de créditos neta de castigos, cartera activa, al 31 de diciembre de 2016, incluyendo los cupones securitiza-dos, se ubicó en $4.953,1 millones, un 62,6% superior a la cartera de $3.046,4 millones al 31 de diciembre de 2015.

Tarshop cuenta al 31 de diciembre de 2016 con una red comercial de 24 puntos de venta y gestión. A esa fecha, los comercios que aceptan la “Tarjeta Shopping VISA” son más de 400.000, generando más de 9,9 millones de transacciones durante el ejercicio económico finalizado en dicha fecha.

En el marco del contexto regulatorio y los efectos en el negocio de la Sociedad Tarshop y principalmente dentro del marco normativo de protección a los usuarios de servicios financieros, con fecha 24 de enero de 2013, el BCRA emitió la Comunicación “A” 5388, y posteriormente, sus complementarias y modificatorias a través de las cua-les modificó el régimen normativo de cargos y comisio-nes sobre tarjetas de crédito, con impacto en el negocio de Tarshop, reflejado principalmente en los resultados de los últimos dos ejercicios económicos.

Asimismo, con fecha 10 de septiembre de 2014, el BCRA emitió las Comunicaciones “A” 5590, 5591, 5592 y 5593, a través de las cuales modificó el régimen normativo de tasas de interés sobre préstamos personales, situación que impactó en las tasas de referencia de las financia-ciones que otorga Tarshop a sus clientes. Las medidas mencionadas precedentemente han profundizado el control que el BCRA aplica sobre el negocio de servicios financieros.

Dentro del contexto antes mencionado, y debido a los cambios sufridos en el marco de sus negocios, Tars-hop se encuentra en un proceso de readecuación de su operación, incorporando la comercialización de la “Tarjeta Shopping VISA” a su set de productos financie-ros. Desde el acuerdo celebrado, el 5 de septiembre de 2014, con Prisma Medios de Pago (ex VISA Argentina) para el lanzamiento del producto “Tarjeta Shopping VISA”, se ha avanzado fuertemente para la migración de la cartera de tarjetas de crédito de Tarshop a este nuevo producto, como así también para la comercialización del mismo en todos los canales de originación. En cuanto a la migración de cartera, el proceso comenzó el 5 de mayo de 2015 con la primera migración de 145.000 clientes, en octubre de ese mismo año se realizó la segunda migra-ción de 85.000 cuentas, y la última de 209.000 clientes se llevó acabo el 4 de mayo de 2016, completando exito-samente, en el lapso de un año, la migración total de la

esta situación, Tarshop ha solicitado a la CNV la interrup-ción del plazo de seis meses previsto por el artículo 3° del Capítulo III del Título III de las Normas (N.T. 2013 y modificatorias).

A través del Dictamen N° 856, de fecha 2 de diciembre de 2015, y de la Resolución, de fecha 10 de noviembre de 2016, la CNV le comunicó a Tarshop que el plazo des-cripto anteriormente se reanudará una vez que quede notificada de la aprobación de los aportes irrevocables por parte del BCRA.

Durante el presente ejercicio en lo vinculado con el Desarrollo Comercial y de Marketing, tal como antes se mencionara, se produjo el hito más importante de Tars-hop, en lo que a desarrollo de productos se refiere, con la conversión total de la cartera de clientes de “Tarjeta Shopping Pura” a “Tarjeta Shopping VISA”, permitiendo una expansión geográfica de la cobertura para todos los clientes, ya que se pasó de 47.000 comercios en su versión tradicional a más de 400.000 comercios en todo el país. Además, sumando toda la cartera a los distintos servicios que ofrece VISA en Argentina, como por ejem-plo Plan V.

En lo que se refiere a la cartera tradicional de Tarshop, en mayo de 2016, se migraron 209.000 cuentas de la cartera tradicional a VISA, llegando a diciembre de 2016 (junto a las altas VISA activadas) a un stock cercano a las 484.000 cuentas habilitadas en VISA.

En cuanto a ventas, se originaron casi 130.000 cuentas nuevas, teniendo la red de sucursales un crecimiento del 5% en comparación con el 2015 y logrando el canal telemarketing y medios digitales el mayor crecimiento un 23% en comparación con el año 2015.

Durante el 2016, Tarshop lanzó el producto préstamos personales, el cual permitió apuntalar los ingresos del producto e igualar condiciones comerciales con el resto del mercado. En cuanto a originación, se colocaron $1.040 millones de efectivo en Sucursales representando un incremento del 10% con respecto al 2015. En canal indirecto se colocaron $624 millones, y tal como se había planteado en la estrategia del año 2016, se logró diver-sificar la originación entre rubros habiendo alcanzado la paridad en el mes de diciembre de 2016.

Las compras con tarjeta de crédito tuvieron un notable crecimiento, pasando de $3.830 millones en 2015 a $6.230 millones (+63%), producto de continuar con la restructuración del esquema de límites de la cartera, dis-minuir la caída de clientes genuinos de tarjeta de crédito y seguir con acuerdos comerciales con las principales cadenas de supermercados y electrodomésticos como así también con los más importantes shoppings y tiendas de comercio electrónico, todo esto dentro del marco de la mejora sustancial del producto al migrar toda la

cartera a VISA.

Por último, durante el 2016 se lazaron dos productos que generaron mejoras tanto en servicios al cliente como en oferta comercial diferenciada; uno es Tarjeta Shopping Mobile, la aplicación móvil que le permite al clientes consultar sus límites y disponible on-line, además de fechas de cierre y vencimiento, último resumen, buscar promociones y otros servicios más directamente desde su celular; el otro producto es Tarshop Más, un programa de beneficios exclusivos y ofertas importantes de último momento para aquellos clientes adheridos al programa que solo deben pagar una comisión mensual por la suscripción.

Por otra parte, el proceso de originación de créditos es el mecanismo a través del cual se analizan los clientes que se dan de alta en los diferentes canales de venta. Tiene por objetivo minimizar la posibilidad de sufrir pérdidas por el incumplimiento del deudor, definiendo los perfiles de clientes aptos y aplicando los límites de crédito acordes a cada uno. Se basa en la aplicación de un set de políticas crediticias y scores mediante la utilización de una serie de herramientas de gestión, especificadas en comunicados y manuales de políticas de crédito, defini-das por la gerencia de riesgo y aprobadas por la gerencia general y por el Comité de Riesgo de Tarshop.

El proceso de originación se inicia de manera descentra-lizada a través de alguno de los canales de comercializa-ción. Las solicitudes se cargan a través de alguna de las herramientas con las que cuenta el proceso y, depen-diendo de la misma, la evaluación puede ser:

• Automática: el trámite es resuelto por una serie de reglas inmersas en la herramienta,

• Semiautomática: se inicia en forma automática pero la resolución final es emitida por un analista de crédito,

Durante el 2016, todos los canales de comercialización (directos e indirectos) contaron con herramientas de decisión, automáticas o semiautomáticas, lo cual generó que el nivel de evaluaciones manuales se redujera a cero. Esta particularidad permitió eliminar la discrecionalidad de las decisiones crediticias durante el proceso de eva-luación de solicitudes.

Dentro del proceso de originación de los canales direc-tos, Tarshop incorporó la herramienta Blaze Advisor para administrar reglas de políticas crediticias, algoritmos y modelos de asignación de límites, logrando no sola-mente la automatización y mejora en los tiempos de las evaluaciones, sino también la flexibilidad necesaria en tiempo y alcance para generar cambios de manera pre-cisa y oportuna. Durante el 2016, se finalizó el desarrollo de la herramienta Blaze para canales indirectos. Esta incorporación produce que el 100% de las originaciones

cartera de tarjetas de crédito al nuevo producto “Tarjeta Shopping VISA”.

En línea con lo descripto precedentemente, Tarshop fue informada que con fecha 22 de octubre de 2014 BH y con fecha 24 de octubre de 2014 IRSA Propiedades Comer-ciales, han aprobado un programa de capitalización en tramos. El primer tramo se efectivizó el 14 de noviembre de 2014 con un aporte irrevocable de capital por la suma de $110.000.000 (que fuera capitalizado con fecha 15 de diciembre de 2014, el cual fue inscripto en la Inspec-ción General de Justicia con fecha 8 de abril de 2015), realizado por los accionistas en forma proporcional a sus tenencias accionarias, ratificando el plan de negocios propuesto por la gerencia general de Tarshop.

Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, el BCRA emitió la Comunicación “A” 5700 (Servicios complementarios de la actividad financiera y actividades permitidas), que le permite a Tarshop, sin superar el 25% del importe total de sus financiaciones a fin de cada mes, mantener financiaciones no sujetas a la Ley de tarjeta de crédito, a usuarios de servicios financieros, debiendo cumplir con las normas de tasas de interés en las ope-raciones de crédito. En consecuencia, los Accionistas de Tarshop resolvieron modificar el objeto social, en pos de incluir la actividad señalada anteriormente. Dicha modi-ficación fue inscripta en la Inspección General de Justicia con fecha 8 de enero de 2016.

Con fecha 3 de junio de 2016, el BCRA le informó a Tarshop el otorgamiento del Código de Autorización Pro-visorio del Registro de Otros Proveedores No Financieros de Créditos, permitiendo con ello el inicio de opera-ciones para el otorgamiento de préstamos personales. Finalmente, con fecha 7 de enero de 2017, el BCRA ha procedido a inscribir a Tarshop en forma definitiva, bajo el código N° 70106.

Con fechas 17 de septiembre de 2015, 4 de noviembre de 2015 y 24 de junio de 2016, los Accionistas de Tarshop han aprobado efectuar nuevos desembolsos por las sumas de $52.500.000, $52.500.000 y $250.000.000, respectivamente, en concepto de aportes irrevocables de capital, en proporción a sus tenencias accionarias, con el propósito de ampliar las disponibilidades de caja a fin de solventar los proyectos de cartera y desarrollar el plan de negocios de Tarshop.

Conforme a la normativa emitida por el BCRA (Co-municación “A” 6164), se requiere que las entidades financieras cuenten con autorización de parte de dicha entidad cuando se realice un proceso de capitalización en las compañías subsidiarias bancarias y que el monto de capitalización supere el 1% de la RPC de la Entidad Bancaria.

Atento a que el BCRA aún no se ha expedido respecto a

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sean evaluadas utilizando el motor de decisión.

El eje principal de la gestión del riesgo en 2016, consis-tió en mantener las pérdidas esperadas del portafolio, acompañando fuertemente el crecimiento del negocio, ya sea con políticas crediticias acordes a las necesidades de crecimiento, como con el desarrollo de herramientas y procesos especiales tendientes a agilizar el proceso de originación de todos los productos. El impacto en el riesgo de portafolio producto de este crecimiento de portafolio fue monitoreado periódicamente y de bajo impacto.

El proceso de originación cuenta con un control de cali-dad a través del cual se analiza una muestra de trámites finalizados por todos los analistas de crédito y en los que se determinan los diferentes desvíos observados contra la política vigente. Estos controles son disparadores de acciones que tienen como objetivo reducir los márgenes de errores en la asignación de líneas de financiación y por ende el impacto en pérdidas crediticias.

Dentro de las etapas de evaluación, el departamento de fraudes interactúa en la validación de datos aplicando políticas de prevención, a través de herramientas de validación de identidad automática.

Otra cuestión de importancia es el análisis y mante-nimiento de portafolios, donde el seguimiento de la cartera de créditos otorgados es un elemento crítico para mantener controlado el riesgo, ya que permite evitar y/o disminuir futuras pérdidas cuando existen evidencias de deterioro en el perfil de riesgo de los clientes.

La gestión de riesgo en esta etapa involucra el segui-miento de la composición, concentración y calidad de las diferentes carteras de crédito con el objetivo de detectar patrones o características que requieran de la aplicación de medidas correctivas, ya sea por la modificación de algún parámetro de producto, por la implementación de una gestión preventiva en un grupo identificado como de “alto riesgo” y/ o por la introducción de cambios en las políticas de crédito.

En lo que respecta en particular al mantenimiento de cuentas, las políticas de crédito regulan tanto el acceso a determinados atributos del producto como las acciones sobre la cartera, ya sea que se realicen en forma masiva o de manera individual mediante aplicación de reglas automáticas.

En cuanto a las acciones masivas, durante 2016, se realizaron tres incrementos de límites masivos, con un doble propósito: por un lado, para actualizar los límites oportunamente otorgados y de ese modo mantener el poder adquisitivo de las tarjetas en general; y por otro lado, para incentivar el consumo de los clientes de bajo riesgo y retenerlos (como modo de mejorar la relación

mora avanzada se realiza el control operativo de agen-cias externas, el objetivo principal es auditar y realizar el control de calidad de las agencias de cobranzas y estu-dios jurídicos que se desempeñan como proveedores de Tarshop.

En materia de previsiones por riesgo de incobrabilidad, las políticas aplicadas por Tarshop son similares a las establecidas por el BCRA. La previsión para deudores incobrables fue determinada en base a la clasificación de los créditos, efectuada en función de pautas vinculadas al grado de cumplimiento en término de las obligaciones de los deudores, y de acuerdo a esta clasificación fueron aplicadas pautas mínimas de previsionamiento que surgen de la Comunicación “A” 2729 y modificatorias del BCRA.

La situación financiera y liquidez de Tarshop continúa fortaleciendose como consecuencia de un buen acceso al mercado de capitales y un adecuado mix de fondeo.

Desde el año 2010, Tarshop comenzó a implementar una estrategia de diversificación de sus fuentes de financiamiento reduciendo fuertemente su exposición en fideicomisos financieros, y aumentando sus líneas de préstamos bancarios y de financiamiento estructurado.

En línea con esta política, durante el 2016 Tarshop emitió dos clases de ON por un valor nominal de $304 millones bajo su programa global de obligaciones negociables del año 2011 y cuatro clases de ON por un valor nominal de $562 millones bajo su programa global de obligaciones negociables del año 2016, autorizado por un monto máximo de USD200 millones.

De esta manera, Tarshop mantiene una exposición con el mercado de capitales local mediante este tipo de instru-mentos por $1.138 millones.

En cuanto a la financiación bancaria, Tarshop suscribió nuevos acuerdos con contrapartes acreedoras, generan-do un aumento en el monto de las líneas de préstamo disponibles.

Respecto a la emisión de fideicomisos financieros, Tarshop emitió 8 series durante el 2016 por un monto de $1.180 millones bajo su programa global de emisión de valores fiduciarios, cuyo monto máximo en circulación asciende a $1.000 millones.

Durante este mismo período Tarshop desarrolló nuevas fuentes de financiamiento estructurado concertando estructuras de deuda por un monto total de $2.541 mi-llones. Asimismo se realizaron operaciones de venta de cartera performing como nueva herramienta de fondeo.

En el año 2016, en el aspecto tecnológico, de acuerdo a lo antes mencionado, Tarshop completó y consolidó la

entre la deuda promedio de clientes de bajo riesgo y la de clientes de alto riesgo). El proceso de incremento de límites abarca una serie de filtros de exclusión detalla-dos en la política de crédito; superada esa instancia, se calcula una probabilidad de incumplimiento de todo el universo seleccionado. Con esos dos elementos se pro-cede a determinar un porcentaje de incremento el cual se actualiza y se comunica a los clientes en forma masiva. Adicionalmente se realizó un proceso de mantenimien-to y cambio de estructura de límite como resultado de migrar el procesamiento de las tarjetas Tarshop a Tarshop VISA.

La Gerencia de Riesgo de Tarshop elabora un conjunto de reportes mensuales con el objetivo de monitorear de modo oportuno y adecuado la performance de los distin-tos segmentos de la cartera crediticia y de las decisiones relativas a la gestión de riesgo. Los mismos son elevados mensualmente a la Alta Gerencia donde se comprome-ten las acciones necesarias para mantener la gestión de riesgo en un standard elevado.

Durante el 2016, se siguió poblando la base de conoci-miento (creada en 2015) sobre la cartera en un reposi-torio de datos utilizado para el desarrollo, validación, mantenimiento y re-calibración de los modelos de pun-tuación e informes dirigidos a la Alta Gerencia, asimismo la gestión de cobranzas se llevó adelante a partir de dos tramos diferenciados de gestión, mora temprana y mora avanzada y judicial.

La gestión de mora temprana se lleva a cabo a través de dos proveedores externos que tienen como objeti-vo acompañar el crecimiento de la cartera y realizar el benchmark en los indicadores de recupero. En forma simultánea a los llamados telefónicos, se trató de incre-mentar las oportunidades de contacto con los clientes mediante el envío de mails, llamados recordatorios y sms. La estrategia se definió en base a niveles de riesgo, con el objetivo de contactar en forma preventiva aquellos clientes que presentaban mayor probabilidad de caer en mora. Una vez incorporados al primer tramo de gestión se continuó priorizando al deudor por niveles de riesgo y saldos de deuda. La estrategia de gestión y priorización de contactos se basa en reglas y modelos de puntuación que determinan la probabilidad de pago de grupos de características similares. Se cuenta con un modelo predictivo de gestión de cobranza, cuya finalidad es la de priorizar la gestión y optimizar la ecuación costo de gestión versus recupero.

La gestión de mora avanzada se llevó adelante a través de agencias externas de Cobranzas. Las mismas reali-zaron la gestión durante plazos determinados por la política de cobranzas, con el objetivo de regularizar los saldos asignados mediante la utilización de diferentes herramientas de recupero: cancelaciones con quitas, planes de pagos y refinanciaciones. Dentro del sector de

migración de toda su cartera de tarjeta de crédito a VISA. Para lo cual desarrolló nuevas aplicaciones con evolucio-nes desde la funcionalidad para el negocio, que permiten una mejor gestión y administración de la cartera proce-sada en Prisma.

Estos importantes cambios le permitieron acompañar a la estrategia de Tarshop de forma más ágil y flexible, dado que se ha realizado una importante evolución tecnológica.

Los procesos del negocio soportados van desde la inicia-ción crediticia, el scoring y alta de la cuenta generando interfaces hacía Prisma para el producto tarjeta de crédi-to o bien alta en los sistemas internos de Tarshop para la originación de los préstamos personales.

En lo que corresponde al embozado de los plásti-cos actualmente contamos con dos modalidades. La modalidad tradicional que corresponde al embozado centralizado, realizado por Prisma con envió al cliente a través de los permisionarios; y la modalidad de emboza-do en el punto de venta, que se realiza en todas nuestras sucursales, donde el cliente recibe su plástico embozado en el momento con una vigencia de 6 meses, recibiendo luego de este plazo un nuevo plástico con los plazos de vigencia estándares.

La validación de las transacciones de compra en comer-cios y adelantos en cajeros automáticos son autorizadas por VISA para toda la cartera de tarjeta de crédito. A su vez, la generación de resúmenes, liquidación y pago a comercios adheridos por compras en las tarjetas, corres-ponden en su totalidad a la administradora VISA.

La gestión de préstamos personales, gestión de clientes, cobranzas de cuentas al día, gestión de cuentas en mora y administración de fideicomisos financieros, entre los procesos más críticos siguen siendo administrados ínte-gramente por las aplicaciones de Tarshop.

Las aplicaciones core del negocio, son mantenidas internamente, desde la estrategia de sistemas Tarshop continúa renovando y evolucionando aplicaciones, para dar un mejor servicio a la estrategia de la compañía.

Tarshop realiza mediciones a todos los indicadores de negocio y de las plataformas tecnológicas que los so-portan, lo cual permite orientar el desarrollo de mejoras donde el negocio más lo necesita gestionando las inicia-tivas y logrando un promedio anual de disponibilidad del 99,9% para los procesos principales.

En cuanto a la infraestructura tecnológica, para dar un mejor nivel de servicio al negocio ante una contingencia, Tarshop realizó la migración del Data Center Secunda-rio, que estaba situado en sus oficinas centrales, a un Data Center tercerizado, en un proveedor certificado

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internacionalmente (Level 3). Esta migración le brinda a Tarshop mayor robustez, dando un salto de calidad en sus servicios.Tarshop ha renovado toda la conectividad de las sucursa-les, mejorando la velocidad de sus vínculos entre 2 y 16 veces, lo que le permitió contar con mejoras significati-vas en la operación y disponibilidad de los sistemas.

Por último, cabe indicar que todo lo indicado redundo en los números que generó la Sociedad y que se exponen en el Anexo E a los estados contables del Banco Hipo-tecario, los cuales están de acuerdo con los criterios de valuación establecidos por los principios contables generalmente aceptados de las normas contables profe-sionales,

5.2.4. BACS BAnCO DE CRéDITO y SECuRITIzACIón SA.La estrategia de BACS está orientada a crecer en activos incrementando el apalancamiento financiero y operativo del Banco, a reforzar su posicionamiento como uno de los líderes en el mercado de capitales local, y a desarro-llar nuevos negocios que permitan consolidar el modelo de banca de inversión de BACS generando sinergias existentes con las actividades actuales de originación, distribución y trading. Asimismo, BACS continúa incre-mentando el desarrollo de la operatoria de originación propia de créditos prendarios. Durante 2016 continuó brindando servicios de administrador y organizador de fideicomisos. En cuanto a la administración de activos, busca posicionarse en el negocio de gestión de fondos comunes de inversión a través de su subsidiaria, la socie-dad gerente BACSAA, operando bajo la marca comercial Toronto Trust.

Asimismo, durante 2016, BACS realizó operaciones de banca de inversión por $59.826 millones entre obligacio-nes negociables, letras y bonos provinciales y municipa-les, préstamos sindicados y valores de corto plazo, en un total de 61 operaciones, liderando 30 de ellas. En este sentido, en 2016, BACS se ubicó en el primer puesto del ranking de emisiones primarias de deuda corporativa, habiendo participado en 35 emisiones que en su con-junto alcanzaron un total emitido de $37.986 millones. BACS participó, como agente colocador, en uno de cada tres emisiones de deuda corporativa del mercado local.

Por otra parte, en 2016 BACS participó como colocador y organizador en fideicomisos financieros por $4.019 millones.

En el mercado secundario de deuda corporativa con ofer-ta pública, BACS continuó ocupando el primer puesto del ranking acumulado del Mercado Abierto Electrónico con un 14% del market share (en el año 2015 BACS ocupó el puesto N° 1 con un 18% de market share).

Durante 2016 se realizaron compras de carteras de crédi-

tos por $171 millones, originó y compró cartera prenda-ria por $161 millones, otorgó adelantos a fideicomisos financieros por $542 millones y participó en préstamos corporativos por $322 millones.

Además, BACS emitió 5 clases de obligaciones negocia-bles por un total de $834 millones y continuó ampliando su balance, alcanzando un saldo de activos a fin de año de $1.924 millones, monto que representó un crecimien-to del 53% con relación al 31 de diciembre de 2015.

Asimismo, las carteras fideicomitidas bajo administra-ción de BACS alcanzaron a los $940 millones, de los cuales $848 millones correspondieron a servicios como administrador general y $92 millones a servicios como fiduciario.

Finalmente, de acuerdo a los criterios de valuación establecidos por el BCRA, los principales números de la Entidad se exponen en el Anexo E a los estados conta-bles del Banco Hipotecario.

5.2.5. BACS ADMInISTRADORA DE ACTIVOS SA SGFCI.BACSAA es el Agente de Administración de Productos de Inversión Colectiva de los Fondos Comunes de Inversión Toronto Trust. La sociedad fue adquirida por BACS en mayo de 2012, fecha en que cambió su denominación (antes “FCMI Financial Corporation SASGFCI). BACSAA ad-ministra ocho fondos comunes de inversión, cubriendo un amplio espectro de perfiles y horizontes de inversión, tanto de clientes institucionales como individuales. Los fondos son ofrecidos principalmente a través de Banco Hipotecario, en su rol de Agente de Colocación y Distri-bución de Fondos Comunes de Inversión.

De acuerdo a los criterios de valuación establecidos por los principios contables generalmente aceptados de las normas contables profesionales, los principales números de la Sociedad se exponen en el Anexo E a los estados contables del Banco Hipotecario.

6. Pro.crE.ar. bicENtENario.

El Estado Nacional realizó durante el año 2012 junto al Ministerio de Economía, ANSES, Ministerio de Planifica-ción Federal y la Agencia de Administración de Bienes del Estado el lanzamiento del Programa PRO.CRE.AR Bicentenario, Programa de Crédito Argentino del Bicente-nario para la vivienda única y familiar. En este programa el Banco tiene rol de fiduciario del fideicomiso PRO.CRE.AR y su principal función es realizar la implementación y ejecución del programa.

Desde su inicio el Programa PRO.CRE.AR tuvo como objetivo garantizar, de manera creciente, el derecho de acceso a la vivienda y con él, el cumplimiento del sueño

de muchos argentinos de tener una casa propia, además de promover un círculo virtuoso en la economía.PRO.CRE.AR. atiende las necesidades habitacionales de los ciudadanos de todo el territorio nacional, contem-plando las diferentes condiciones socioeconómicas y la multiplicidad de situaciones familiares ofreciendo líneas de crédito para la construcción de viviendas. La financiación de líneas individuales y desarrollo urbano de viviendas sobre terrenos del Estado Nacional, Provincial o Municipal, dándole la opción a familias que deseen acceder a su primera casa a través de la compra de una vivienda a estrenar en uno de los 70 desarrollos urbanís-ticos que se construyen en todo el país.

Líneas de créditos de viviendas individuales.

Las líneas de créditos individuales están orientadas a la construcción, ampliación, terminación y refacción de vi-viendas. Además en función a las necesidades de los be-neficiarios, se lanzaron nuevas líneas de crédito destina-das a familias que deseaban construir pero no disponían el dinero para comprar un terreno y una línea de crédito adicional para los beneficiarios que se encontraban en proceso de construcción cuyo crédito originalmente otorgado, por diversas razones, no les permitía alcanzar la finalización de la obra. En consecuencia quedaron comprendidos aquellos beneficiarios que habían tomado un préstamo destino “construcción” o “compra de terreno más construcción” y que se encontraban en período de desembolso.

Durante el año 2016, desde PRO.CRE.AR se otorgaron un total de 15.819 créditos por $6.275 millones siendo la distribución por destino:

• Construcción de vivienda 6.313 créditos por $2.993 millones

• Adquisición de terreno y construcción 4.575 créditos por $2.537 millones

• Ampliación de vivienda 2.173 créditos por $499 millo-nes

• Refacción de vivienda 1.484 créditos por $168 millones

• Adquisición de vivienda nueva 58 créditos por $32 millones

• Créditos complementarios por una cantidad de 1.204 por $44,3 millones

• Créditos a familias damnificadas por catástrofes, 12 por $1,7 millones

En el mes de septiembre del año 2016, el Programa PRO.CRE.AR rediseña el crédito con destino adquisición de

vivienda, presentando la línea “Solución Casa Propia”, tomando como base el crédito UVA (Comunicación “A” 6069 del BCRA) a partir del cual los beneficiarios pueden adquirir una vivienda nueva o usada con destino vivien-da única, familiar y de ocupación permanente.

“Solución Casa Propia” es un programa federal que com-bina una bonificación del Estado, ahorro familiar y un crédito hipotecario bancario, en un esquema de coope-ración entre el Estado y los bancos, que posibilitará que miles de familias trabajadoras accedan a su primera casa.

El BH, acompaña esta iniciativa del Estado Nacional, ofre-ciendo a los beneficiarios del mismo un crédito UVA con tasa fija para que las familias complementen sus ahorros sumado al crédito que otorgan las entidades financieras participantes.

El acceso al programa se realiza mediante un sistema de puntaje social y transparente que prioriza a las familias de acuerdo a su necesidad habitacional.

Desarrollos Urbanísticos.

La línea de Desarrollos Urbanísticos constituye el segun-do gran eje del Programa PRO.CRE.AR. Se trata de una línea de créditos para la adquisición de nuevas vivien-das, construidas por el Programa en terrenos públicos de zonas urbanas, en especial en aquellas en donde el problema habitacional es más urgente.

El desarrollo de Proyectos Urbanísticos que viene impul-sando el Programa, se anudan con la política que viene llevando adelante el Gobierno Nacional a fin de forta-lecer y profundizar los procesos de integración social y estimular el crecimiento de la economía, a través de la construcción de viviendas. Esta estrategia de abordaje de la problemática del hábitat tiene como valor añadido la posibilidad de control y uso social del suelo urbano lo cual contribuye a limitar la especulación inmobilia-ria. En este sentido, los proyectos urbanísticos que se desarrollan buscan optimizar el uso del suelo y priorizar la localización de viviendas, promover el desarrollo de actividades complementarias a la residencial como las comerciales y/o productivas e incorporar sistemas productivos y materiales empleados en el ámbito local. Además, gran parte de estos emprendimientos incluyen la construcción de equipamiento social y espacios verdes y recreativos. De esta forma se satisfacen necesidades de los nuevos habitantes así como también de antiguos residentes de la zona, generando espacios de integración social.

Desde el punto de vista arquitectónico los desarrollos ur-banísticos se proponen combinar distintas tipologías de vivienda con el fin de generar cierta diversidad en cuanto a la composición social, la escala y la estética, al mismo

MEMORIA

502016

tiempo que generan distintas apropiaciones por parte de la comunidad. Estas tipologías presentan también la posibilidad de ser ampliadas según las necesidades de las familias. Cada una de las viviendas incorporan un diseño de calidad, tanto en sus aspectos funcionales (comodidad y espacio suficiente en los ambientes) como estéticos y cuentan con estándares altos en cuanto a la calidad de los materiales y terminaciones. La construc-ción de las viviendas contempla también que éstas sean aptas para personas con discapacidad construyendo viviendas adecuadas a tal fin en un número representati-vo de la futura población del emprendimiento.

En síntesis, la utilización inteligente de terrenos fiscales, optimiza el uso del suelo y permite la recuperación de su valor social. La construcción de estos proyectos urba-nísticos con su correspondiente infraestructura comple-mentaria, expresa la intención de pensar el derecho a la vivienda desde una perspectiva integral orientada al mejoramiento de la calidad de vida de amplios sectores sociales.

Con presencia en todas las provincias argentinas, exceptuando Catamarca, los Desarrollos Urbanísticos a diciembre de 2016 arrojan los siguientes guarismos:

• Se encuentran adjudicados 70 predios y en marcha, que representan el 68% del total de predios licitados por el programa.

viviendas en ejecución: 23.398, volumen de obra en ejecución: 2.190.000 m2.

• La inversión en obra civil hasta diciembre de 2016 fue de $23.720 millones (incluye lotes con servicios), mien-tras que en Infraestructura la inversión es de aproxima-damente $2.200 millones, sumado a ello, el programa invirtió en nexos de infraestructura por fuera de los predios (inversión de más de $1.000 millones) generando así un gran desarrollo para las comunidades y mejorando la calidad de vida de sus pobladores. Enfocadas en sus relaciones con la productividad, competitividad, creci-miento económico, inversión pública y contribuyendo a la reducción de la pobreza y desigualdad. Las estrategias para el desarrollo de la infraestructura siempre se ha ca-racterizado por ser dinamizadoras de la inversión pública y de la privada, así también como de la movilidad social.

• Al mes de diciembre de 2016 se sortearon 32 predios, que significan un total de 7.429 viviendas. Comenzando así, en el segundo semestre del 2016 con el proceso de entregas a los Beneficiarios que fueran sorteados. El número de viviendas entregadas al mes de diciembre de 2016 es de 2.211.

• Actualmente, se encuentran en proceso de desarrollo alrededor de 10.307 lotes con servicios; al cierre del ejercicio 2016, se encuentran sorteados 3.476 lotes y,

entregados a los Beneficiarios, 284.

7. EstratEgias Para El aÑo 2017.

El BH pasó de ser una entidad de intermediación finan-ciera concentrada en la comercialización de créditos hipotecarios a ser un Banco comercial con una amplia oferta de productos y servicios, pasando a ser un Banco contemporáneo, simple e inclusivo.

En tal marco para el año 2017, los principales ejes de acción van a estar orientados a:

• Apalancar los servicios y productos financieros sobre la solución a la vivienda y el gerenciamiento de proyectos constructivos.

• Profundizar el manejo inteligente de información en todos los procesos de negocios instalando la minoría de datos.

• Ser más competitivos y eficientes logrando un adecua-do balance en el mix de negocios y estructura de capital.

• Aumentar la principalidad incrementando la transac-cionalidad y rentabilidad sobre los clientes del Banco apalancado la actividad principalmente en el desarrollo de la banca móvil y canales digitales (Revolución Digital).

• Posicionar al Banco como proveedor de servicios al sector público y otros entes.

• Focalizar la estrategia en el crecimiento orgánico de manera de incrementar el apalancamiento operativo principalmente a través de la captación de depósitos minoristas.

• Ampliar y adaptar tecnológicamente los puntos de con-tacto con los clientes, ya sean canales presenciales como los medios electrónicos y telefónicos.

• Adoptar la metodología lean en búsqueda de una ma-yor eficiencia, con procesos simples y flexibles. Buscando soluciones innovadoras.

• Ampliar segmentos objetivos de clientes (incluido no bancarizados) manteniendo un adecuado control sobre la calidad de la cartera y analizando posibles alianzas o desarrollo de compañías tecnológicas que brindan servi-cios financieros (Fintechs).

• Impulsar al negocio de Banca PyMEs y Sector Público.

• Mantener un adecuado ambiente de control, Preven-ción de Lavado de Dinero y Gestión de Riesgos.

• Plan de marketing y comunicación integral sostenido en el tiempo para garantizar la coherencia entre la misión

del banco y los productos y servicios ofrecidos.

• Desarrollar el potencial del personal fomentando una cultura colaborativa y emprendedora, con mirada sisté-mica hacia los procesos de negocios. Modelo de lideraz-go claro y colaborativo orientado al reconocimiento y al trabajo en equipo generando espacios de conversación.

• Establecer el enfoque RAROC como herramienta de gestión y para la toma de decisiones.

• Compromiso con la comunidad a través de la donación del 5% de las ganancias, promoviendo el voluntariado interno.

De esta manera, BH encuadrará su plan estratégico para el año 2017 y se adecuará continuamente a los cambios en el contexto, manteniendo un monitoreo constante de las variables financieras de relevancia sin perder de vista el foco sobre el negocio y estando alerta ante los cambios imprevistos.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 13de febrero de 2017.

El dirEctorio.


522016

REPORTE DE SUSTENTABILIDAD

542016

INDICE REPORTE DESUSTENTABILIDAD

1.CARTA DEL PRESIDENTE

2.HUELLA DE IMPACTO

3.CULTURA DE RELACIONAMIENTO

4.LINEAMIENTOS DE INVERSIÓN SOCIAL

5.GESTIÓN EN ACCIÓN

6.ESTRATEGIA PARA EL 2017

*Complementariamente, se publicarán los indicadores de Gestión Sustentable que permiten reportar el impacto económico, social y ambiental, de acuerdo a los estándares internacionales del Global Reporting Initiative (GRI). Se continuará utilizando la versión G4 y el Suplemento para Servicios Financieros. En la mencionada publicación se adicionarán datos cuantitativos referidos a organizaciones sociales presentadas por colaboradores de la entidad con las cuales el Banco mantiene un relacionamiento sostenido en el tiempo.


562016

1. CARTA DEL PRESIDENTE.

Desde el año 2012 el Banco ha asumido el desafío de presentar, junto a los resultados económicos, el impacto social que genera el negocio para que el lector del presente Reporte pueda conocer íntegramente a nuestra organización.

Banco Hipotecario nació con una clara misión social, la cual caracteriza e identifica hasta hoy donde se busca facilitar el acceso a la vivienda a miles de familias argentinas. Hoy el Banco se encuentra celebrando 130 años de vida institucional, en los cuales se ha acompañado de cerca a nuestros clientes, convirtiéndolos en verdaderos dueños.

De cara al futuro, el Banco mantendrá su compromiso irrevocable por seguir contribuyendo al desarrollo de la co-munidad, promoviendo el acceso a la vivienda. Con la cooperación de todos, Banco Hipotecario será una institución dinámica, moderna, inclusiva, y en permanente diálogo con la comunidad.

Los invito a conocer la gestión sustentable 2016.


Eduardo s.ElsztaiN PrEsidENtE dEl dirEctorio


582016

Fundación Garrahan

Nacional

26413 kilos de papel

89 kilos de plástico

Cooperativa Reciclando Trabajo y Dignidad14300 botellas plásticas

600 latas metálicas

Equipados para dar67 equipamientos tecnológicos

587 mobiliarios

VALOR AMBIENTAL

EQUIPADOS PARA DAR

ORGANIZACIÓN REGIÓN MATERIAL DONADO

ONG MATERIAL CANTIDAD

Bomba Volunta PC 1

Jardín de Infantes Rincón de Niños Equipo de música 1

PC 2

TV 1

Fundación Pilares Silla 7

Tzedek Armario 2

Silla 10

Hospital de Jardín América Nivel II Escritorio 1

Fichero 1

Armario 2

Silla 10

2. HUELLA DE IMPACTO

Como organización el Banco busca dejar una huella positiva en la sociedad.

En el marco del plan de expansión de la red comercial, durante 2016 se abrieron tres nuevas sucursa-les en las Ciudades de Ramos Mejía, Pilar y Moreno de la Provincia de Buenos Aires, y se alcanzó un total de 64 puntos de contacto directo con nuestros clientes.

La gestión sustentable le permitió al Banco generar el siguiente impacto en las áreas que a continuación se detallan:

EcoNÓMico

• $615,3 millones de resultado neto del ejercicio.• Los préstamos hipotecarios UVA alcanzaron una originación de $392 millones.• Mediante las líneas de crédito individuales PRO.CRE.AR., se otorgaron en todo el país 15.819 créditos, siendo la distribución por destino: construcción de vivienda, adquisición de terreno y construcción, ampliación y

El EquiPo dE la sucursal Pilar juNto al iNtENdENtE NiCOLÁS DUCOté y autoridadEs dEl baNco.

refacción de vivienda y adquisición. Asimismo, se brinda-ron créditos complementarios para familias damnificadas por catástrofes climáticas.• Se logró fidelizar una cartera de más de 1.550.000 tarjetas habilitadas.

social

• 529 organizaciones sociales con las que interactuamos. • 228.884 personas a las que acompañamos con nuestros programas.• $48,6 millones invertidos en la comunidad.• 60 organizaciones apadrinadas por colaboradores

participaron del programa de fortalecimiento a iniciati-vas solidarias.• 344 colaboradores voluntarios.• Por segunda vez consecutiva, alcanzamos el 100% de participación de la Red de Sucursales en las Campañas Institucionales, reafirmando el compromiso federal del Banco con la sociedad.

aMbiENtal

• 26.413 kilos de papel y 89 kilos de plástico, entregadas a la Fundación Garrahan y 14.300 botellas plásticas y 600 latas metálicas donadas a la Cooperativa Reciclan-do Trabajo y Dignidad. • Se destinó 654 equipados para dar mobiliarios y equipamientos tecnológicos a 21 organizaciones de la sociedad civil dentro del programa “Equipados para dar”.


602016

Días de Luz Microondas 1

Organización social (Sucursal Posadas)* Silla 18

Poltrona 19

Sub dirección de Género de la Municipalidad de Luján Impresora 1

Organización social (Sucursal Rosario)* Fichero 10

Armario 13

Escritorio 16

Escuela de Educación Secundaria Nº 24 PC 10

Silla 8

Armario 6

Colegio Buen Consejo PC 25

Escuela infantil N° 5 DE 16 PC 25

Hospital Tobar García Silla 40

Cajonera 2

Fichero 2

Armario 6

Mesa 1

Colegio P PS 137 Antonio Tomba Armario 16

Cajonera 20

Escritorio 16

Silla 139

Asociación Civil Villa Valdocco Armario 2

Hospital María Ferre Silla 47

Cajonera 3

Fichero 1

Armario 4

Comedor (Sucursal Villa Urquiza )* Armario 1

Asociación Civil Ligüen - Fátima - Hogar Querubines (Sucursal Tigre)

Escritorio 12

Armario 12

Poltrona 6

Comisaría 1° Silla 4

ONG MATERIAL CANTIDAD

3. CULTURA DE RELACIONAMIENTOBanco Hipotecario gestiona responsablemente la inver-sión social, comunicando criterios de sustentabilidad ha-cia el interior y también hacia afuera. Como organización se está siempre muy atenta a las diferentes problemáti-cas sociales de nuestro país.

Se abordaron distintas temáticas que son claves para nuestra sociedad, en alianza con los principales líderes y organizaciones sociales de Argentina. Se apoyaron y potenciaron programas y acciones desarrolladas por las mismas organizaciones que son quienes conocen en profundidad el campo social.

Se buscó que estos programas tengan un alcance nacio-nal al igual que el negocio del Banco a través del cual se operó en todas las regiones del país. Se acompañó a es-tos proyectos por un mínimo de 3 a 5 años de duración ya que se consideró que el cambio social necesita de un compromiso sostenido en el tiempo. Hoy se está presen-te junto a más de 500 organizaciones de la sociedad civil.

El plan estratégico social es aprobado y monitoreado por el Comité de Asuntos Sociales e Institucionales, el cual estableció de manera unánime destinar el 5% de

las ganancias anuales netas del Banco a proyectos y programas sociales. En este sentido, la inversión social se gestiona de manera sustentable, alineada directamente con la estrategia de negocio. El Comité de Asuntos Sociales e Institucionales es uno de los comités especiales del Directorio para la toma de decisiones. En este sentido, integra parte del conjunto de responsables de la administración general del Banco. Es su responsabilidad el diseño de los lineamientos de la gestión en la comunidad y la aprobación del presupues-to anual de donaciones para implementar los distin-tos programas y proyectos sociales. En dicho Comité participan el Presidente del Banco, el Gerente General, miembros del Directorio y Directivos del Área de Asuntos Sociales. El 15 de abril de 2016 asumió el cargo de Direc-tora Titular la señora Cristina Salzwedel, quien también pasó a integrar el mencionado Comité.

En concordancia con la política de transparencia, desde hace 10 años se reporta el impacto económico, social y ambiental a todo nuestro público de interés. Desde entonces, se publicaron 5 ediciones del presente Informe de Acciones Sociales y 5 Reportes de Sustentabilidad bajo la modalidad GRI.

los ParticiPaNtEs dEl coMitÉ dE asuNtos socialEs, Visita a FuNdaciÓN coNViVir, diciEMbrE 2016. dE izquiErda a dErEcha: FErNaNdo rubiN, Paula solsoNa, Eduardo ElsztaiN, cristiNa salzwEdEl, jaViEr VaraNi y ada Maza.


622016

Política dE rsEEn línea con la gestión sostenible, se elaboró la “Política de Responsabilidad Social”, la cual establece los lineamientos de gestión de la inversión social del Banco, con el fin de garantizar la transparencia de la misma y dar a conocer la forma en que la organización se relaciona con la comunidad.

La “Política de Responsabilidad Social” surgió a partir de identificar la necesidad de contar con una política macro que le dé sustento a la gestión de la inversión social del Banco. Su elaboración representó un proceso desafiante y progresivo que tuvo la particularidad de haber involucrado a las Altas Gerencias de la organización: Gerencia de Área de Auditoría, Gerencia de Cumplimiento Normativo, Gerencia de Organización y Procesos y Gerencia de Área de Relaciones.

Todas las áreas anteriormente mencionadas realizaron un trabajo colaborativo y conjunto, en el cual, cada actor aportó sus conocimientos especializados para la concreción de esta iniciativa. Como resultado, se logró plasmar en un documento formal la manera en que el Banco gestiona responsablemente su inversión en la comunidad, trascendiendo a las personas que hoy llevan adelante esta tarea.

Paula solsoNa, gErENtE dE asuNtos socialEs dEl baNco, PrEsENtaNdo la Política dE rsE a MEdios EsPEcializados.

La Política involucra a todo el personal del Banco como también al de las empresas vinculadas. Su eje central consiste en apoyar y respaldar económicamente las iniciativas solidarias propuestas por los colaboradores, voluntariamente comprometidos en organizaciones y entidades de la sociedad civil que ellos mismos elijen y que están relacionadas con su ámbito de referencia familiar, social y barrial. Asimismo, se acompañan proyectos de ONGs con las cuales se establecieron alianzas estratégicas que fortalecen la presencia del Banco en la comunidad.

La iniciativa contribuyó a formalizar la transparencia corporativa, profesionalizar los procesos, establecer la estrategia y sistematizar la gestión dentro de la organización. Asimismo, esta herramienta promovió la creación de capital social a ser instalado en la comunidad, capaz de perdurar a través del tiempo.

CULtURA Bh COMUnIDAD Bh VariablesPonderación

Ciudadania Voluntariado Inclusión Cultura tiempo

Mediano

Largo

Corto

nacional

Local

AlcanceGeográfico

RegionesBh

InserciónLaboral

Adiccio-nes

Violencia

Discapa-cidades

Fuerza Motora

IniciativasVoluntarias

ColaboradoresBh

Con Colaboradores del Banco

Capac-itación

Políticaspúblicas

Infrastruc-turas

Alimenta-cion

Vivienda

Emergen-cias

Colabora-dores

Comuni-dad

Directa

Mece-nazgo

AsistenciaDirecta

Educación Medioambiente

Diálogos

Articulación

Promoción

FormaciónLíderes

Sociales

Empresariales

PolíticosSU

B C

AtEG

OR

ÍAS

C

AtEG

OR

ÍAS

E

JES

Se gestionó la inversión social a partir de una matriz que está alineada a la identidad y visión del Banco, a partir de la cual se interactuó con organizaciones de la sociedad civil, se implementaron alianzas estratégicas a mediano y largo plazo. Su aplicación le permitió obtener al Banco una radiografía clara de la forma en que quiere relacionarse para generar un impacto positivo en las

Es así como se acompañan programas que promueven una ciudadanía activa, que defienden los valores del pluralismo, la diversidad a través del diálogo, que forman líderes sociales, empresarios y políticos, que involucran

comunidades donde se está presente.

La estructura de esta herramienta contiene dos ejes denominados “Cultura BH” y “Comunidad” y sus correspondientes categorías y sub categorías, atravesadas por dos variables de ponderación: alcance geográfico y tiempo.

a voluntarios, que se focalizan en la inclusión social, la educación y la cultura y que asisten de manera directa a las comunidades más vulnerables.

4. LINEAMIENTOS DE INVERSIÓN SOCIAL


642016

79%

46%

6%

23%

13% 10%

29%

12%

PromociónArticulación

Sociales Empresarios Políticos

Fuerza motora Con colaboradores

Iniciativas solidarias de

colaboradores

PromociónDiálogo /

Intereligioso

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

Diálogos Formación de líderes

35%

19%17%

10%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%Insersión

laboralCapacita-

ciónVIviendaViolencia Infraestruc-

turaColabora-

doresDirectaAdicciones Políticas

PúblicasEmergenciasDiscapaci-

dadAlimen-tación

Comunidad Mecenazgo

69%

21%

10%17%

13%

23%

0%4%

17%

0%

distribuciÓN dE la iNVErsiÓN social 2016– PrograMas socialEs coN oNgs

EjE cultura bh

ejes CUlTUrA BH

Categorías CIUDADAnÍA VOlUnTArIADO

Sub-Categorías

Diálogos Formación de líderes Fuerza MotoraIniciativas solidarias de Colaboradores

Con Colaboradores

Promoción Articulación

Promoción Diálogo/ Interreligioso

Sociales empresarios Políticos

OnG IneCO Cáritas - limudAportes de Gestión - Ashoka

endeavorCIAS - CIPPeC - Fundación rAP

Aportes de Gestión - Cáritas - TeCHO - Fundación SI

Fundación SI - Haciendo Camino

Fundación SI

ejes CUlTUrA BH

Categorías Inclusión educación Asistencia Directa Cultura

Sub-Categorías

Inserción

laboralAdicciones Violencia Discapacidad Capacitación

Políticas

Públicas

Infraestruc-

turaAlimentación Vivienda emergencias Directa Mecenazgo

OnGAsociación Talentos - empujar - libertate

Cáritas - Fundación Convivir - Íntegra

Botines Solidarios - Fundación Convivir - Fundación de jabad - Ieladeinu - la Casa del encuentro

Fátima - nuevas Olimpiadas especiales - libertate

Asociación civil y cultural "el culebrón timbal" - Asociación Talentos - CeDeS - Colegio Madre Teresa - CUjA - Fundación Convivir - junior Achievement - njambre

CIAS - CIPPeC - Fundación rAP

A.P.A.e.r.

Fundación de jabad - Fundación nuevo Hogar y Centro de Ancianos ledor Vador - Ieladeinu - Manos en Acción

Fundación de jabad - TeCHO - Vivienda Digna - Ieladeinu

Asociación Centro de jubilados BHn - Fundación SI - Fundación nuevo Hogar y Centro de Ancianos ledor Vador - Fundación Tzedaká

Amijai - Asociación civil y cultural "el culebrón timbal" - Biblioteca Banco Hipotecario - Hillel - lamroth Hakol

Uniendo Caminos - Fundación Casa rafael

EjE coMuNidad

5. GESTIÓN EN ACCIÓN

caMPaÑas iNstitucioNalEs

Se promueve internamente una cultura solidaria entre los colaboradores para generar un impacto social posi-tivo tanto en las comunidades cercanas a las oficinas y sucursales, así como en aquellas instituciones en las que están involucrados los voluntarios.

Para acompañar y fortalecer la continuidad de la labor social de los voluntarios internos que colaboran con dis-tintas instituciones, desde el año 2002 a través de la Ge-rencia de Asuntos Sociales, instrumentamos anualmente 5 campañas: “Útiles escolares”, “Pascuas”, “Invierno”, “Día del Niño” y “Navidad”.

Participan activamente en las campañas los colabora-dores del Banco para apoyar a diferentes instituciones beneficiadas, involucrando a toda la red de sucursales.

Además se buscó generar más fuentes de trabajo, eligiendo por ejemplo, panaderías comunitarias para las campañas de Pascuas o Navidad. Adicionalmente, en el marco de las campañas, se realizaron acciones de voluntariado como fabricar juguetes, preparar comida para repartir a personas que viven en situación de calle, entre otros.

En el año 2016 se volvió a alcanzar el 100% de participa-ción de la red de sucursales en dos de las cinco campa-ñas institucionales, reafirmando el compromiso federal del Banco con la sociedad. Participaron activamente en las mismas todos los colaboradores del Banco para apo-yar a las instituciones beneficiadas, reafirmando nuestra cultura solidaria como organización.


662016

caMPaÑa suMaMENtE ÚtilEs – Esc. N° 74 “islas MalViNas” - jujuy

caMPaÑa iNViErNo – coMEdor los

PituFiNEs -Escobar

asociaciÓN ciVil ligüEN

La actividad se inició a las 9 horas en la Casa Central don-de una combi trasladó a todos los participantes al primer punto de encuentro: el “Hogar Casa Ligüen” ubicado en el barrio Nueva Pompeya y al cual asisten 20 niños

caMPaÑa día dEl NiÑo – coMEdor MErENdEro “X uNa soNrisa” - salta

camPaÑas insTiTucionales ÚTiles escolares Pascuas invierno dÍa del niÑo navidad

SUCUrSAleS PArTICIPAnTeS 42 46 50 62 64

OrGAnIzACIOneS BeneFICIADAS 104 93 161 199 201

BeneFICIArIOS 4828 46072 20000 16046 105280

Visita dEl dirEctorio a oNgs

Hacia fines de 2014 el Banco vivió uno de los hitos más representativos: la “Primera Visita del Comité de Asuntos Sociales a ONGs”. Motivados por el espíritu innovador, esta visita marcó un antes y un después en la forma de ser, sentir y hacer en comunidad.

En diciembre de 2016 se decidió revivir esta experiencia

junto a los miembros del Directorio del Banco. A lo largo de una mañana, los Directores visitaron 3 ONGs con las que el Banco mantiene un vínculo estrecho y desarrolla diferentes programas sociales. En cada organización los miembros del Directorio conversaron con las autoridades de las entidades sociales y sus beneficiarios para conocer sus diversas realidades.

judicializados. Luego se dirigió a la Villa 21-24, Barracas, donde se conoció la Casa Santa Clara de “Fundación Convivir”, abocada a la problemática de adicciones.


682016

MiEMbros dEl baNco hiPotEcario juNto a las autoridadEs dE FuNdaciÓN coNViVir.

La visita concluyó en “Uniendo Caminos”, situada en la misma Villa 21-24, donde se compartió la vivencia de su trabajo integral comunitario.

Paula solsoNa, gErENtE dE asuNtos socialEs y Eduardo ElsztaiN, PrEsidENtE dE baNco hiPotEcario, EN El coMEdor coMuNitario ayÚdaME a crEcEr.

La experiencia fue sumamente enriquecedora e intensa y le permitió al Banco fortalecer el compromiso con estas organizaciones de la sociedad civil. El deseo es que esta visita pueda repetirse año a año porque se entendió que esta nueva forma de gestionar la inversión social

permite tener un conocimiento cercano y amplio de las necesidades de la comunidad. Además, es un espacio generador de vínculos tanto hacia adentro como afuera de la organización.

tEstiMoNios

“Es impresionante que los colaboradores que están más pendientes de su tarea profesional, su rendimiento familiar y económico, dediquen tiempo fuera del tiempo. Estas visitas son un regalo a la sociedad que ésta los recibe y los multiplica. Son el tesoro más grande que tiene el Banco”, Eduardo Elsztain, Presidente de Banco Hipotecario y miembro del Comité de Asuntos Sociales.

“Cuando un joven ingresa a trabajar a una empresa, anhela que ésta tenga un propósito, una misión. Si encuentra que la misión de la organización dialoga con algo de su propio deseo, ahí visualiza un propósito. Cuando hay un propósito, eso se multiplica. Esto hace que la gente sienta su lugar de trabajo como algo motivador”, Fernando Rubin, Gerente General de Banco Hipotecario y miembro del Comité de Asuntos Sociales.

lEy dE MEcENazgo

Desde Banco Hipotecario se promueve la creación y promoción de espacios de conocimiento, ricos en intercambio y generación de saberes y experiencias. En este sentido, siempre colaboramos con proyectos que contribuyen directamente a la generación y difusión de la cultura.

Desde el año 2011 se acompañan diferentes proyectos a través del “Régimen de Promoción Cultural de la Ciudad de Buenos Aires”, más conocido como Ley de Mecenazgo, promocionando la cultura de manera integral. En 2012 se amplió el apoyo, incorporando a las empresas vinculadas.

La Ley de Mecenazgo es para el Banco una vía enri-quecedora para acercarse a nuevas organizaciones de la sociedad civil y a artistas que se destacan en diferentes disciplinas. Además, avala el interés cultural de los proyectos. La propuesta se alinea directamente

con el espíritu innovador de la organización -por eso se acompaña a las nuevas generaciones y se brindan oportunidades para que desarrollen su potencial talento- y con la trayectoria nacional como banco con 130 años de historia –es así cómo se acompañan proyectos de preservación y mejoramiento del Patrimonio Cultural-.

Formar parte de esta iniciativa, como benefactores, le permite al Banco enriquecer y fortalecer el vínculo con la comunidad. No sólo se incrementa la red de relaciones sino que también se les acerca a los colaboradores la po-sibilidad de participar en espectáculos culturales, visitas guiadas o de recibir publicaciones artísticas impresas.

Desde el comienzo, se ha colaborado con más de 150 proyectos, aportando más de $54 millones de pesos. Durante 2016, se apoyaron los siguientes proyectos:

PROYECTO Nº CATEGORÍA TÍTULO

2550 ARTE AUDIOVISUAL Y ARTE DIGITAL BECAS DE FORMACION

2610

ARTES VISUALES

Lucien Herve Retrospectiva

3140 BASE DE DATOS ETAPA 3

3144 Taller de Arte Urbano y Gráfica Contemporánea

3180 DESCUBRIENDO EL ARTE DE ILUSTRAR LIBROS

3190 Homenaje Pictórico a La Boca - Resol 9168

3228 Eugenio Zanetti Exposición y Catálogo - Resol 7818

3273 Arte en dos ruedas

4203 Apuntes de maestros en FoLa

4208 Exposición de Vivian Maier en FoLa

4211 Este es mi lugar II en FoLa

5017 JÓVENES CREADORES EN LA BOCA

5059 FOTOGRAFIA ESTENOPEICA PARA LA PREVENCIÓN DEL CONSUMO


702016

PROYECTO Nº CATEGORÍA TÍTULO PROYECTO Nº CATEGORÍA TÍTULO

3833 ARTESANIAS Y ARTE POPULAR EL ARTE DE LOS OFICIOS

3917 CIRCO, MURGAS, MIMICA Y AFINES La Bombocova Música en Movimiento

3868

DANZA

CONCURSOS PARA JOVENES ARTISTAS

4017 MAXIMILIANO GUERRA PATRICIA BACA URQUIZA ARTE

3398 Concierto Educativo "120 años de vida judía en Argentina".

3902 DANZAR PARA CRECER

3904 LOS PRINCIPITOS: IMAGINACION EN MOVIMIENTO

3839 DISEÑO 48H OPEN HOUSE BUENOS AIRES 2016

3601

LITERATURA

Tinta y Braile

3673 DIFUSION PATRIMONIO LITERARIO DE VICTORIA OCAMPO

3718 Taller Literario

3444

MUSICA ACADEMICA

ENCUENTRO INTERNACIONAL DE ORQUESTAS JUVENILES

3477 ORQUESTA ESCUELA

4298 CONCIERTOS SINFONICO-CORALES EN LA CIUDAD

4351 VAMOS AL CONCIERTO

2657MUSICA POPULAR

FESTIVAL DE MUSICA INFANTIL

3524 TALLERES MUSICALES NIÑOS JÓVENES CON AUTISMO

2061

PATRIMONIO CULTURAL

PUESTA EN VALOR CASA CALISE OBRA DE VIRGINIO COLOMBO

2108 ARQUITECTURA CONTEMPORANEA DE BUENOS AIRES 1983/2013

2556 MODERNA BUENOS AIRES, CONTEMPORANEA BUENOS AIRES

2578 Laboratorio escuela de restauración del Mamba

3115 DOCUMENTACION, DIGITALIZACION, DIFUSION OBRA LANDRU 4

3177 Escuela de Técnicos para las artes del espectáculo

3237 PUESTA EN VALOR DE LAS FACHADAS Y PAISAJISMO DE LA ABADIA EC

3259 FINALIZACION CONSTRUCCION DE OBRA MUSEO DE ARTE MODERNO

3275 FUNDACIÓN CINEMATECA ARGENTINA

5044 CENTRO JUVENIL PADRE DANIEL VILLA 21

2772

RADIO TELEVISION Y SITIOS DE INTERNET

DESARROLLO DEL SITIO WEB DE JUAN PABLO FERLAT

3635 PASTILLAS DE LETRAS: ENTREVISTAS CON ESCRITORES ARGENTINOS

3641 LIBRO LUIS F. BENEDIT- OBRAS 1968-1978

3645 Extensión de la Biblioteca Digital del Archivo Williams

3693 LIBRO HISTORIA DEL CENTRO CULTURAL RECOLETA

3705 Edición Cuadernos de la Shoa 6

3828 Misteriosa Buenos Aires- Cómics II

4407 Buenos Aires en blanco y celeste tomo II

5445 MUNDO VILLA - EL PERIODICO CULTURAL

3885

TEATRO

Taller de Teatro

3894 NUTRIBUS SUPERSALUDABLE

4013 Los museos cuentan

4535 PAYASOS PROFESIONALES DE HOSPITAL

4551 DESARROLLO DE LA CREATIVIDAD/POTENCIAL COMUNITARIO

5690 "EL TEATRO SAN MARTIN SALE A LA CALLE" SEGUNDA ETAPA

ciclo dE charlas bh

A lo largo del 2016 se llevaron adelante el “Ciclo de Charlas BH”, en el marco del aniversario 130 del Banco.

Se convocaron a referentes argentinos en temáticas como Adicciones, Liderazgo, Toma de Conciencia,

Inteligencia Colectiva, Inclusión Social y Nutrición para que compartieran sus conocimientos y experiencias con los colaboradores del Banco. Se realizaron un total de 4 encuentros con una participación de cerca de 300 integrantes de la organización.

“La propuesta de estas charlas me parece una iniciativa muy interesante y enriquecedora para toda la comunidad en general. Ojalá muchos colabo-radores del BH puedan sumarse a las próximas. Me pone muy contenta y estoy muy agradecida de que nos brinden este espacio y la posibilidad de nutrirnos con este tipo de información”, testimonio de una colaboradora.


722016

coNMEMoraciÓN dEl 50 aNiVErsario dE la iNauguraciÓN dEl EdiFicio casa cENtral dEl baNco

Con motivo del 50° aniversario de la inauguración del edificio Casa Central del Banco Hipotecario, celebrado el 16 de julio de 2016, la Legislatura porteña homenajeó la emblemática obra del arquitecto Clorindo Testa, como reconocimiento a su valor cultural y arquitectónico.

El acto de descubrimiento de placa tuvo lugar el viernes 23 de septiembre de 2016 y contó con la presencia de miembros de la Comisión Especial de Patrimonio Arqui-tectónico y Paisajístico de la Legislatura, familiares de los autores de la obra y autoridades de Banco Hipotecario.

El edificio fue inaugurado el 15 de julio de 1966, en ese

la NochE dE los MusEos

Continuando con el marco de celebración del 130° aniversario, la Casa Central de Banco Hipotecario abrió por primera vez sus puertas el 29 de octubre de 2016, de 20 a 3 horas, durante la tradicional “Noche de los Museos”, organizada por el Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires. El objetivo de esta acción fue promover el valor arquitectónico, cultural y patrimonial del edificio Casa Matriz de Banco Hipotecario.

momento como sede del Banco de Londres. Convertido en uno de los referentes más importantes de la arqui-tectura moderna argentina fue declarado “Monumento Histórico Nacional” en el año 1999.

Por sus características únicas, el edificio despierta el inte-rés de arquitectos, urbanistas, diseñadores y estudiantes de todos los puntos del país y el mundo. Su aniversario número 50 coincide con los festejos de los 130 años de vida del Banco, en esa línea el pasado 29 de octubre el edificio permaneció durante la Noche de los Museos abierto para que los ciudadanos tengan la posibilidad de conocerlo, disfrutarlo y ser dueños por una noche de este emblemático espacio.

El edificio (ex Banco de Londres) realizado por el arquitecto Clorindo Testa y por los arquitectos Santiago Sánchez Elía, Federico Peralta Ramos y Alfredo Agostini. La muestra consistió en un recorrido por el hall central de la planta baja y la escalera principal hasta el primer piso. A lo largo de la noche, los visitantes pudieron apreciar el “Rincón 130 años” con una muestra de objetos y audiovisual sobre la historia del Banco, una muestra fotográfica con la obra perteneciente a diferentes

“Para Banco Hipotecario habitar este edificio, que forma parte del acervo cultural de los argentinos, es justamente darle vida a través de nuestros colaboradores, clientes y toda nuestra cadena de valor. Mantenerlo siempre joven y en movimiento tal como lo pensaron sus autores, es una forma de conservar vivo su legado”, expresó Fernando Rubin, Gerente General de Banco Hipotecario.

autores y la exposición del trabajo de los colaboradores del Banco ganadores de un concurso interno, una charla técnica de 10 minutos sobre las características técnicas y valor arquitectónico de la obra por parte de estudiantes de arquitectura y la proyección de un documental breve sobre el edificio e imágenes tomadas por un dron. A la salida, los visitantes recibieron un ejemplar del brochure institucional del edificio junto a un juego de postales

sobre la obra.

A través de la participación en la Noche de los Museos, se reafirmó el compromiso del Banco con el legado his-tórico, cultural y patrimonial; y se contribuyó a generar en la comunidad un vínculo perdurable con un hito de la arquitectura argentina.


742016

6. ESTRATEGIA PARA EL 2017

Atentos a las demandas de la sociedad actual, en el Banco se trabajó para contribuir a que los clientes sean cada vez más dueños de sus propias vidas. Para ello, se brindan todos los servicios financieros, haciendo foco en soluciones integrales para la vivienda en materia de inversión, consumo, créditos hipotecarios y autogestión financiera. Asimismo, el Banco es una entidad financiera líder en el gerenciamiento de proyectos constructivos. En línea con esa visión, se construyeron vínculos susten-tables con individuos, familias, organizaciones y con las comunidades en las que se está presente, en todas las provincias del país. Se hará a través de diálogos per-manentes, con el fin de generar espacios de encuentro plurales y diversos para trabajar conjuntamente en pos del desarrollo social.

Banco Hipotecario gestiona responsablemente la inver-sión social, comunicando criterios de sustentabilidad hacia el interior y también hacia fuera de la organización. Responde con la agilidad y la eficacia necesaria a los cambios de contexto. Es así como en 2017 se seguirá impulsando un modelo integral de negocio que permita continuar creciendo sostenidamente e impulsar una transformación cultural y organizacional y vincular fuertemente esta estrategia comercial a la estrategia de sustentabilidad.

Asimismo, se continuará destinando el 5% de las utilida-des de la organización, para acompañar a organizaciones de la sociedad civil en todo el territorio nacional, promo-viendo el desarrollo de sus proyectos e iniciativas.

Se asumió la importancia que las instituciones deben contar con un Sistema de Gobierno Societario que orien-te la estructura y funcionamiento de sus órganos socia-les, en interés de la Sociedad y de sus accionistas. En este sentido, el Sistema de Gobierno Societario complementa la Legislación y normas aplicables que consagran los postulados y principios éticos que deben regir las actua-ciones de sus directivos, administradores y empleados, a fin de organizar, dirigir y administrar la Sociedad con los mayores niveles de eficiencia y transparencia, en benefi-

cio de sus accionistas y terceros interesados. En línea con esto, durante 2017 será fundamental el sostenimiento de los lineamientos planteados en la “Política de Responsa-bilidad Social”, publicada en 2016. Esta iniciativa contri-buyó a formalizar la transparencia corporativa, profesio-nalizar los procesos, establecer estrategias y sistematizar la gestión dentro de la organización. Asimismo, esta herramienta ha promovido la creación de capital social a ser instalado en la comunidad, capaz de perdurar a través del tiempo.

En 2017 se focalizará en la ampliación del voluntariado entendido como motor que impulsa y vivifica la gestión de RSE. Las Campañas Institucionales permitirán fortale-cer este equipo, empoderar a los voluntarios e impulsar el desarrollo local. Por otro lado, se sostendrá la asis-tencia de manera directa a organizaciones sociales que promueven la alimentación de diferentes comunidades vulnerables, que trabajan para garantizar una vivienda digna en distintas comunidades de nuestro país y que responden ante emergencias como incendios, inunda-ciones, y otras catástrofes naturales, etc.

Se organizarán nuevas visitas a ONGs con reportes directos del Gerente General, dado que esta iniciativa constituye una nueva forma de gestionar la estrategia sustentable de nuestra organización.

INFORME SOBRE EL CÓDIGO DE GOBIERNO SOCIETARIO

INDICE DEL INFORME SOBRE EL CÓDIGO DE GOBIERNO SOCIETARIO

PRINCIPIO I. TRANSPARENTAR LA RELACIÓN ENTRE LA EMISORA, EL GRUPO ECONÓMICO qUE ENCABEzA Y/O INTEGRA Y SUS PARTES RELACIONADAS.

PRINCIPIO II. SENTAR LAS BASES PARA UNA SOLIDA ADMINISTRACIÓN Y SUPERVISIÓN DE LA EMISORA.

PRINCIPIO III. AVALAR UNA EFECTIVA POLÍTICA DE IDENTIFICACIÓN, MEDICIÓN, ADMINISTRACIÓN Y DIVULGACIÓN DEL RIESGO EMPRESARIAL.

PRINCIPIO IV. SALVAGUARDAR LA INTEGRIDAD DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA CON AUDITORIAS INDEPENDIENTES.

PRINCIPIO V. RESPETAR LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS.

PRINCIPIO VI. MANTENER UN VÍNCULO DIRECTO Y RESPONSABLE CON LA COMUNIDAD.

PRINCIPIO VII. REMUNERAR DE FORMA jUSTA Y RESPONSABLE.

PRINCIPIO VIII. FOMENTAR LA éTICA EMPRESARIAL.

PRINCIPIO IX: PROFUNDIzAR EL ALCANCE DEL CÓDIGO.


802016

El presente informe sigue los lineamientos de la norma-tiva dictada por la CNV en materia de buenas prácticas de gobierno societario, según los cuales resulta adecua-do que los administradores produzcan informaciones vinculadas específicamente con la gestión del Directo-rio en beneficio de la masa de accionistas y del mercado en general.

De conformidad con lo requerido por la CNV, en cada uno de los conceptos que se describen a continuación, se indica el grado de cumplimiento identificado en “cumplimento total”, “cumplimiento parcial” o “incum-plimiento” de las recomendaciones del Código de Go-bierno Societario incorporado por la resolución mencio-nada y en su caso, se informa o explica las razones del grado de cumplimiento.

INFORME SOBRE EL CÓDIGO DE GOBIERNO SOCIETARIO.

el marco para el gobierno societario debe:

recomendación i.1: GArAnTIzAr lA DIVUlGACIÓn POr PArTe Del ÓrGAnO De ADMInISTrACIÓn (OA) De POlÍTICAS APlICABleS A lA relACIÓn De lA eMISOrA COn el GrUPO eCOnÓMICO qUe enCABezA y/O InTeGrA y COn SUS PArTeS relACIOnADAS.

CUMPlIMIenTOInCUMPlIMIenTO InFOrMAr O eXPlICAr

TOTAl PArCIAl

la emisora cuenta con una norma o política interna de autorización de transacciones entre partes relacionadas conforme al artículo 72 de la ley 26.831, operaciones celebradas con accionistas y miembros del OA, gerentes de primera línea y síndicos y/o consejeros de vigilancia, en el ámbito del grupo económico que encabeza y/o integra.

Ante un acto o contrato con una parte relacionada que involucre un monto relevante, el Directorio cumple con los requisitos y procedimientos establecidos por el artículo 72 de la ley 26.831, e informa la transacción de conformidad con lo establecido por el régimen de Transparencia de la Oferta Pública.

no obstante, dado que la presente Sociedad se encuentra regulada por la ley de entidades Financieras el Directorio aplica a las relaciones de la Sociedad emisora con el grupo económico, sus accionistas y las personas vinculadas directa o indirectamente con ellos, las disposiciones del artículo 28, inciso d) de la mencionada ley y las reglamentaciones dictadas por el BCrA. Con carácter general tiene prohibido realizar operaciones con Directores, administradores y con empresas o personas vinculados con ellos en condiciones de preferencia y la asistencia financiera que en todo momento otorgue a empresas y personas vinculadas no puede exceder los siguientes porcentajes respecto de su responsabilidad patrimonial computable: (i) el 5% en operaciones sin garantías y (ii) el 10% computando las operaciones con determinadas garantías.

De conformidad con la normativa del BCrA, la sociedad emisora -en oportunidad de la presentación de sus estados contables-, suministra un detalle de las empresas vinculadas a sus Directores y accionistas.

Asimismo, el Directorio recibe mensualmente un informe confeccionado por el máximo responsable gerencial e intervenido por la Comisión Fiscalizadora que da cuenta de todas las financiaciones otorgadas a las empresas y personas vinculadas, del cual deja constancia en la reunión correspondiente.

recomendación i.2: ASeGUrAr lA eXISTenCIA De MeCAnISMOS PreVenTIVOS De COnFlICTOS De InTeréS.


TOTAl PArCIAl

la emisora tiene, sin perjuicio de la normativa vigente, claras políticas y procedimientos específicos de identificación, manejo y resolución de conflictos de interés que pudieran surgir entre los miembros del OA, gerentes de primera línea y síndicos y/o consejeros de vigilancia en su relación con la emisora o con personas relacionadas con la misma.

el Código de Gobierno Societario (punto K.4.) y el Código de ética (punto b) contemplan las políticas relativas a la existencia de conflictos de intereses. el Código de Gobierno Societario prevé en las secciones dedicadas a los Directores, Gerentes y resto de colaboradores sus obligaciones en esta materia. Por su parte, en el punto P.5. se estableció la forma de resolución de conflictos cuando éstos se sucitan entre las Sociedades del mismo grupo.Como aspecto relevante de los puntos enunciados, se detallan las cuestiones que configurarían conflictos de intereses para la función de Director o Gerente y las acciones que deben seguir los mismos en tales casos: (i) el Director o miembro de la Gerencia o en su caso el cónyuge o los parientes por consanguinidad o adoptivos en línea recta o los colaterales hasta el cuarto grado inclusive o los afines dentro del segundo grado o un conjunto económico en la que el Director o miembro de la Gerencia detente una participación significativa o por sí o por intermedio de los parientes sea titular de más del 10% de los derechos políticos y/o económicos o cuando siendo titular de un porcentaje menor tenga derecho a elegir al menos un miembro del órgano de administración de dicha Sociedad, reciba beneficios personales inadecuados por razón o con motivo del desempeño de su cargo como Director de la Sociedad, (ii) cuando se cumpla con lo dispuesto en los artículos 271, 272 y 273 de la ley 19.550, (iii) dedicarse a la misma línea de actividades de la Sociedad, o poseer una participación accionaria en una empresa que compita con la Sociedad, con excepción de inversiones inferiores al 2% del capital social en sociedades que hagan oferta pública de sus acciones, (iv) participen en procesos de colocación de una emisión de valores, donde podrán únicamente adquirir u ofrecer comprar vía directa o indirecta dichos valores en los supuestos y condiciones que fije la CnV, hasta tanto finalice su participación en dicho proceso de colocación, (v) privar a la Sociedad, en beneficio propio o de un tercero, de oportunidades de ventas o de compras de bienes, productos, servicios o derechos, (vi) tener un interés personal en una operación que involucre a la Sociedad, un competidor, cliente o proveedor, (vii) influir para la adopción de decisiones o cursos de acción con el fin de proteger o mejorar cualquier inversión o interés financiero particular que se posea en una empresa con la que la Sociedad se relacione, (viii) ejercer una influencia determinante para que la Sociedad contrate a una empresa como proveedora, contratista, agente o representante, cuando dicha empresa sea de propiedad o esté administrada por familiares cercanos, o emplee a familiares cercanos en posiciones jerárquicas o de dirección, (ix) ser proveedor de bienes o servicios de la Sociedad, salvo en el caso en que el Director integre asociaciones de profesionales liberales que presten servicios de asesoramiento a la Sociedad en forma autónoma, en cuyo caso se abstendrá de intervenir en la contratación y (x) siendo vinculado a la Sociedad, por si o través de tercera persona física o jurídica tome créditos en condiciones de preferencia. el Director o miembro de la Gerencia tiene el deber de informar al Comité de ética y/o al Directorio con suficiente anticipación la existencia de cualquier situación que pudiera originarle un conflicto de intereses con la Sociedad, aún cuando ella no se encontrare contemplada en la enumeración no taxativa contenida anteriormente.el Director o miembro de la Gerencia con un interés contrario a la Sociedad, se abstendrá de participar en las deliberaciones relativas al o a los asuntos que involucren el conflicto de intereses y de votar las correspondientes resoluciones.A fin de determinar la existencia de un conflicto de intereses, en los casos en que se sospeche el incumplimiento por un Director o miembro de la Gerencia a las normas establecidas en el presente Código, el Directorio requerirá la opinión del Comité de Auditoría, previo al tratamiento y resolución de la cuestión.el Director o miembro de la Gerencia que no evitara incurrir en conflictos de intereses o no informara oportunamente al Comité de ética y/o al Directorio de la existencia de conflictos de intereses que lo afecten o pudieran afectarlo, incurrirá en falta grave pudiendo dar lugar por parte de la propia Sociedad y/o los entes de Contralor (BCrA, CnV, BCBA) a la aplicación de las sanciones dispuestas en el artículo 59 de la ley 19.550, el artículo 41 de la ley 21.526 y el artículo 132 de la ley 26.831.Por otra parte, debe contemplarse en esta materia lo establecido en el artículo 20 de la ley 26.831 donde se expresan las facultades conferidas a la CnV para su accionar cuando, como resultado de los relevamientos efectuados por ella, fueren vulnerados los intereses de los accionistas minoritarios y/o tenedores de títulos valores sujetos a oferta pública.

PRInCIPIO I: TRAnSPAREnTAR LA RELACIOn EnTRE LA EMISORA, EL GRuPO ECOnOMICO QuE EnCABEzA y/O InTEGRA y SuS PARTES RELACIOnADAS


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recomendación i.3: PreVenIr el USO InDeBIDO De InFOrMACIÓn PrIVIleGIADA.


TOTAl PArCIAl

la emisora cuenta, sin perjuicio de la normativa vigente, con políticas y mecanismos asequibles que previenen el uso indebido de información privilegiada por parte de los miembros del OA, gerentes de primera línea, síndicos y/o consejeros de vigilancia, accionistas controlantes o que ejercen una influencia significativa, profesionales intervinientes y el resto de las personas enumeradas en los artículos 102 y 117 de la ley 26.831.

en la materia del uso de información privilegiada, de conformidad con lo establecido en la ley 26.831 y lo indicado en el artículo 39 de la ley de entidades Financieras, el Banco previó en el Código de Gobierno Societario (punto K.2.) y en el Código de ética (punto i y en el capítulo Confidencialidad) las políticas relativas al uso de la información privilegiada.

en tal sentido, los Directores y los miembros de la Alta Gerencia mantendrán secreto respecto de las deliberaciones mantenidas en las reuniones de Directorio y de los Comités en las que participen, y se abstendrán de revelar la información a la tuvieran acceso por razón del desempeño de sus funciones, cualquiera sea la relación que puedan tener con el accionista que los haya nominado. en particular, deberán guardar reserva de cualquier información relativa a cualquier hecho no divulgado públicamente y que, por su importancia, sea apto para afectar la colocación o el curso de la negociación que se realice con valores negociables con oferta pública autorizada o con contratos a término, de futuros y opciones. no obstante, se exceptúa del deber de secreto y confidencialidad para los casos en que las leyes permitan su comunicación o divulgación a terceros, u obliguen a su comunicación a requerimiento judicial o de las respectivas autoridades de supervisión, en cuyo caso la cesión de información deberá ajustarse a lo dispuesto en leyes en cuestión.


recomendación ii.1: GArAnTIzAr qUe el OrGAnO De ADMInISTrACIÓn ASUMA lA ADMInISTrACIÓn y SUPerVISIÓn De lA eMISOrA y SU OrIenTACIÓn eSTrATéGICA.


TOTAl PArCIAl

ii.1.1: el OA aprueba:

ii.1.1.1: el plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuestos anuales,

ii.1.1.2: la política de inversiones (en activos financieros y en bienes de capital), y de financiación,

ii.1.1.3: la política de gobierno societario,

ii.1.1.4: la política de selección, evaluación y remuneración de los gerentes de primera línea,

el Directorio en forma directa o a través de los Comités del Directorio realiza las aprobaciones de los temas enunciados en los puntos II.1.1.1. a II.1.1.9..

Sobre los diferentes puntos en particular se informa que:

1. el plan de negocios contiene la estrategia y los objetivos. las proyecciones económicas-financieras se confeccionan cada año de conformidad con los lineamientos y supuestos macroeconómicos establecidos por el BCrA. Dicha información por contemplar la estrategia del negocio se suministra en forma confidencial al BCrA

2. A través del plan de negocios y el presupuesto, el Directorio define la política de inversiones y de financiación.

3. la política de gobierno societario para el Banco responde con carácter general a los lineamientos que se exponen en el Código de Gobierno Societario.

4. la política de evaluación de los gerentes de primera línea se realiza formalmente una vez al año junto con el proceso de calificaciones que tienen todos los colaboradores del Banco y a su vez sobre los mismos, se mantiene una política de feed-back permanente.

esto es la base de trabajo de la política de selección y/o renovación de puestos gerenciales del Banco, donde se persigue que cada titular de un cargo tenga una persona con idoneidad y experiencia en condiciones de sustituirlo.

PRInCIPIO II: SEnTAR LAS BASES PARA unA SOLIDA ADMInISTRACIOn y SuPERVISIOn DE LA EMISORA


TOTAl PArCIAl

ii.1.1.5: la política de asignación de responsabilidades a los gerentes de primera línea,

ii.1.1.6: la supervisión de los planes de sucesión de los gerentes de primera línea,

ii.1.1.7: la política de responsabilidad social empresaria,

ii.1.1.8: las políticas de gestión integral de riesgos y de control interno, y de prevención de fraudes,

ii.1.1.9: la política de capacitación y entrenamiento continuo para miembros del OA y de los gerentes de primera línea.

5. el Banco cuenta con un manual de misiones y funciones, donde en el mismo se establecen para cada puesto gerencial las responsabilidades, misiones y funciones de cada función de reporte. Por otra parte a través de los reportes periódicos que le suministra el área de Planeamiento y Control de Gestión, el Directorio controla el desempeño de las gerencias, lo que comprende que éstas cumplan los objetivos fijados -implementación de las estrategias y políticas-, incluyendo el cumplimiento del presupuesto y el plan de negocios, respetando el interés social de la Compañía -.6. el Banco a través de sus cuerpos gerenciales y de la comunidad de mandos medios busca instrumentar sus planes de sucesión, capacitando a los mismos en el desarrollo de habilidades relativas a: (i) la perspectiva estratégica, (ii) gestionar el capital humano, (iii) gestionar múltiples prioridades, (iv) la productividad y resultados, (v) la gestión de riesgos, (vi) la perspectiva industrial y de procesos, (vii) conocer el negocio y la operación, (viii) el impulso emprendedor y (ix) la rigurosidad analítica.7. la Sociedad ha definido ser socialmente responsable y esto es para los Directivos y Colaboradores del Banco Hipotecario un objetivo que se construye día a día. el Banco considera que sus acciones en materia de responsabilidad Social deben estar articuladas con su estrategia de negocios con el propósito de alcanzar un círculo virtuoso en el que todos ganen. Para ello, se involucra en la comunidad con acciones y prácticas que se ajusten a las necesidades que en ella se presentan. educación, inclusión social, promoción laboral y medioambiente constituyen los principales ejes de acción en los que el Banco trabaja para contribuir a instalar esos cambios profundos y perdurables que garanticen el desarrollo humano sustentable. la gestión desarrollada en el ámbito de la responsabilidad social empresaria se enuncian en el reporte de Sustentabilidad.8. en materia de las políticas de control y gestión de riesgos que tienen por objeto el seguimiento periódico de los sistemas internos de información y control, se cumplen con las exigencias de la normativa del BCrA. en este sentido, el Directorio aprueba las normas y procedimientos de control interno y gestión de riesgos –que son actualizadas en la medida de sus necesidades- y tiene conocimiento periódico del seguimiento de los procedimientos a través del Comité de Auditoría.9. la entidad programa la asistencia de los Directores y ejecutivos de primera línea a conferencias y disertaciones de economistas y de especialistas en actividades bancarias, mediante el desarrollo de programas de entrenamiento que se realizan tanto en forma interna como externa.

ii.1.2.

en el punto II.1.1 se han expuesto los asuntos más significativos. en consecuencia el presente punto se considera “no Aplicable”.

ii.1.3: la emisora cuenta con una política tendiente a garantizar la disponibilidad de información relevante para la toma de decisiones de su OA y una vía de consulta directa de las líneas gerenciales, de un modo que resulte simétrico para todos sus miembros (ejecutivos, externos e independientes) por igual y con una antelación suficiente, que permita el adecuado análisis de su contenido.

en el Código de Gobierno Societario en el punto H.8. “Derecho a Informarse” se establece que para que los Directores puedan cumplir con sus deberes tienen el derecho de informarse de todos los asuntos referidos a la operatoria social y corporativa y a la gestión de riesgos, previa solicitud por escrito dirigida al Presidente o Vice-Presidente en su caso.la información que recaben podrá, entre otras, estar relacionada con: (i) las reuniones que celebren los Comités de los que no sean integrantes, (ii) los libros sociales y demás documentación adicional referida a los temas tratados o a ser considerados por el Directorio, (iii) los asuntos que se incluyan en el orden del día de las reuniones, (iv) información sobre la gestión de la Alta Gerencia y demás funcionarios de la Sociedad y (v) las instalaciones de la Sociedad, tanto de la Casa Matriz como de sus sucursales.Para estos casos el Presidente, o el Vice-Presidente en su caso evaluará la pertinencia del pedido de informaciones encomendando al Gerente General o funcionarios competentes el suministro de la información solicitada dentro del plazo que corresponda.en el ejercicio de este derecho, los Directores se abstendrán de realizar actos que, de cualquier modo, pudieran entorpecer la marcha de la operatoria de la Sociedad, dado que su actuación siempre es colegiada y nunca individual, salvo cuando se trate del desempeño de funciones que le ha delegado expresamente el Directorio.


842016


TOTAl PArCIAl

II.1.4: los temas sometidos a consideración del OA son acompañados por un análisis de los riesgos asociados a las decisiones que puedan ser adoptadas, teniendo en cuenta el nivel de riesgo empresarial definido como aceptable por la emisora.

De conformidad con las últimas normas aplicables a las entidades financieras dictadas por el BCrA el Directorio debe establecer una estrategia adecuada para la gestión integral de los riesgos. en tal línea, el Banco se encuentra realizando acciones para instrumentar un procedimiento que contemple la mejora continua de la gestión de riesgos, esto es el proceso para identificar, evaluar, seguir, controlar y mitigar todos los riesgos significativos de los riesgos de crédito, de liquidez, de mercado, de tasa de interés y operacional y su consideración sobre el nivel de riesgo asumido por la entidad y su relación con la suficiencia de capital.en tal sentido, el Banco ha diseñado y conformado un Comité de Gestión de riesgos integrado por Directores y gerentes especialistas en la materia. en dicho seno se realizan las presentaciones de los análisis de riesgo y con posterioridad de su tratamiento y resolución, la cuestión planteada se pone a consideración del Directorio del Banco.

recomendación ii.2: ASeGUrAr Un eFeCTIVO COnTrOl De lA GeSTIÓn De lA eMISOrA.

el oa verifica:

II.2.1: el cumplimiento del presupuesto anual y del plan de negocios,

II.2.2: el desempeño de los gerentes de primera línea y su cumplimiento de los objetivos a ellos fijados (el nivel de utilidades previstas versus el de utilidades logradas, calificación financiera, calidad del reporte contable, cuota de mercado, etc.).

Hacer una descripción de los aspectos relevantes de la política de Control de Gestión de la emisora detallando técnicas empleadas y frecuencia del monitoreo efectuado por el OA.

el Directorio tiene establecido que trimestralmente se le presenten al propio Cuerpo Colegiado o sus Comités los reportes de los análisis de la ejecución del presupuesto de gastos analizando los desvíos existentes entre el gasto real y el presupuesto (montos y porcentaje por diferentes centro de costos y partidas presupuestarias). Con igual periodicidad se controla y analiza el cumplimiento de las metas comerciales, avance de inversiones y performance de los diferentes productos (generación de ingresos e impacto en resultados) y anualmente se determina el grado de cumplimiento de los objetivos definidos.Por otra parte, se confecciona periódicamente un tablero denominado de 5 ambientes donde se analiza la situación del Banco en relación a los ambientes de control, estos son: (i) negocio, (ii) sustentabilidad, (iii) clientes, (iv) colaboradores e (v) inteligencia organizacional.la información antes mencionada más los trabajos de benchmark, cálculos de market share, análisis de rentabilidad por unidad de negocios, rentabilidad por productos y por sucursales, seguimiento diario de originación de préstamos y captación de depósitos, se presenta con periodicidad desde diaria hasta mensual a la alta gerencia en las diferentes reuniones de staff de gerencia general y comisiones para el manejo del Banco.Asimismo y en línea con la Com. “A” 5203 sus modificatorias y/o complementarias, con la finalidad de evaluar adecuadamente los escenarios futuros posibles para el manejo del Banco se trabaja con pruebas de estrés, donde fundamentalmente se analiza el impacto en los resultados de la entidad ante cambios en las principales variables financieras de mercado.

recomendación ii.3: DAr A COnOCer el PrOCeSO De eVAlUACIÓn Del DeSeMPeñO Del OrGAnO De ADMInISTrACIÓn y SU IMPACTO.

ii.3.1: Cada miembro del OA cumple con el estatuto Social y, en su caso, con el reglamento del funcionamiento del OA.Detallar las principales directrices del reglamento. Indicar el grado de cumplimiento del estatuto Social y reglamento.

A través del Código de Gobierno Societario en su parte pertinente de Funcionamiento del mencionado Cuerpo Colegiado y de sus Comités, ha establecido los mecanismos de funcionamiento de los mismos.en primera instancia para ser miembro del Directorio de este Banco se requiere que la persona no se encuentre alcanzada por las inhabilidades establecidas en el artículo 264 de la ley 19.550 y el artículo 10 de la ley 21.526 y reúna experiencia previa en la actividad financiera y de conformidad con la Comunicación “A” 5803 complementarias y modificatorias del BCrA; que no han sido condenados por delitos de lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo; que no figuran en las listas de terroristas y asociaciones terroristas emitidas por el Consejo de Seguridad de las naciones Unidas ni en las resoluciones sobre financiamiento del terrorismo comunicadas por la UIF; ni sancionados con multa, inhabilitación, suspensión, prohibición o revocación por el BCrA, la UIF, la CnV y/o la Superintendencia de Seguros de la nación. los nuevos directores que se designen no pueden asumir el cargo hasta tanto lo autorice el Banco Central. Dicha Institución examina que la persona humana reúna habilidad legal, idoneidad, competencia, probidad, experiencia en la actividad financiera y posibilidad de dedicación funcional. A los efectos de evaluar esas condiciones el BCrA considera: (i) sus antecedentes de desempeño en la actividad financiera y/o (ii) sus cualidades profesionales y trayectoria en la función pública o privada en materias afines que resulten relevantes para el perfil comercial de la entidad. Asimismo, la normativa del BCrA requiere que al momento de la conformación del Directorio, al menos dos tercios de la totalidad de los directores acrediten experiencia vinculada con la actividad financiera., no pudiendo asumir el cargo hasta tanto lo autorice BCrA.


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ii.3.2: el OA expone los resultados de su gestión teniendo en cuenta los objetivos fijados al inicio del período, de modo tal que los accionistas puedan evaluar el grado de cumplimiento de tales objetivos, que contienen tanto aspectos financieros como no financieros.

Adicionalmente, el OA presenta un diagnóstico acerca del grado de cumplimiento de las políticas mencionadas en la recomendación II, ítems II.1.1.y II.1.2.

Detallar los aspectos principales de la evaluación de la Asamblea General de Accionistas sobre el grado de cumplimiento por parte del OA de los objetivos fijados y de las políticas mencionadas en la recomendación II, puntos II.1.1 y II.1.2, indicando la fecha de la Asamblea donde se presentó dicha evaluación.

Asimismo, el mencionado Código en el punto H.9. en particular ha contemplado que cada año se realice un proceso de auto-evaluación acerca del desempeño del Directorio como órgano directivo de la Sociedad.

la autoevaluación cuenta de 2 etapas:(1) de evaluación general: que se encuentra orientada a dar respuesta principalmente a las preguntas que a continuación se indican: (i) ¿Tiene el Directorio la organización y composición adecuada para el cumplimiento de sus objetivos? (ii) ¿el Directorio recibe la información adecuada para entender y controlar las actividades y los riesgos de la organización? (iii) ¿Se consideran adecuados el funcionamiento y la cantidad de Comités de Directorio? y (iv) ¿la frecuencia de las reuniones del Directorio es adecuada para el cumplimiento de sus funciones? , y

(2) de evaluación particular: donde cada Director da su punto de vista sobre diferentes áreas que involucran al Directorio.

Finalmente el Directorio entiende que cumple adecuadamente con lo establecido en el estatuto Social y el Código de Gobierno Societario.

Directorio de la entidad expone los resultados de su gestión ante los Accionistas del Banco a través de la Memoria y los estados Contables, observando el principio de transparencia de la información; fluidez e integridad. las condiciones que al menos deben respetar los mismos se enuncian en el Código de Gobierno Societario en los puntos l.1. y l.2.

en la política de relación con Accionistas, los Directores y Gerentes tienen a través de sus tareas que cumplir con el deber de lealtad y diligencia propio de un buen hombre de negocios, en cuyo caso deberán proteger los intereses de los accionistas y propender por el retorno adecuado de su inversión.

la Gerencia de Mercado de Capitales es la principal responsable para la atención y respuesta de las consultas e inquietudes que formulen los accionistas e inversores de títulos de deuda con oferta pública, salvo que tales consultas impliquen revelar la estrategia o planes futuros de la Sociedad.

Por otra parte, los accionistas pueden solicitar por escrito, con anterioridad a la reunión de la Asamblea, en los términos previstos en la ley, o verbalmente durante su celebración, los informes o aclaraciones que estimen convenientes acerca de los puntos comprendidos dentro del orden del día. estas solicitudes no pueden tener por objeto temas relacionados con secretos industriales o información estratégica para el desarrollo del Banco.

los mencionados accionistas que representen no menos del 2% del capital social, en cualquier momento podrán solicitar a los Síndicos de la Sociedad, información sobre las materias que son de su competencia y estos tienen el deber de suministrársela. (artículo 294 inciso 6° ley 19.550)

el Directorio entiende que la información presentada a los Accionistas en la Memoria y en los estados Contables cumple adecuadamente con los requerimientos legales vigentes, por lo tanto no presenta ante la Asamblea un diagnóstico detallado del grado de cumplimiento de las políticas indicadas en los puntos II.1.1. y II.1.2. para evitar la divulgación de los temas relacionados con secretos industriales o información estratégica para el desarrollo del Banco.


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recomendación ii.4: qUe el núMerO De MIeMBrOS eXTernOS e InDePenDIenTeS COnSTITUyAn UnA PrOPOrCIÓn SIGnIFICATIVA en el OrGAnO De ADMInISTrACIÓn De lA eMISOrA.


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ii.4.1: la proporción de miembros ejecutivos, externos e independientes del OA guarda relación con la estructura de capital de la emisora.

el Código de Gobierno Societario considera conveniente la designación de algunos Directores Independientes y su participación en determinados Comités del Directorio. en el punto H.3 del mencionado Código se revelan los requisitos que debe cumplir un Director para considerárselo independiente en el Banco.

Actualmente se evidencia que 5 Directores sobre el total de los miembros del Directorio son Independientes.

Por otra parte, tal lo indicado en la explicación de la recomendación II.3 y atento a la normativa del BCrA, debe priorizarse la cobertura de al menos dos tercios de la totalidad de ellos con Directores que cuenten con experiencia previa en la actividad financiera. no pudiendo asumir el cargo los mismos hasta tanto lo autorice el BCrA excepto los Directores elegidos por el estado que puedan desempeñarse “en comisión”.

ii.4.2: Durante el año en curso, los accionistas acordaron a través de una Asamblea General una política dirigida a mantener una proporción de al menos 20% de miembros independientes sobre el número total de miembros del OA. Hacer una descripción de los aspectos relevantes de tal política y de cualquier acuerdo de accionistas que permita comprender el modo en que miembros del OA son designados y por cuánto tiempo.

Indicar si la independencia de los miembros del OA fue cuestionada durante el transcurso del año y si se han producido abstenciones por conflictos de interés.

los Accionistas no han establecido formalmente una política sobre el porcentaje mínimo de Directores Independientes que deben conformar el Directorio del Banco y por otra parte, el Directorio no puede asegurar un trato igualitario en la difusión de las cualidades de independencia de cada propuesta de designación, atento que su composición la integran Directores elegidos por el sector público y por el sector privado, en este último caso, supeditado a la aprobación del BCrA.

los Accionistas al momento de promover la designación de Directores procuran mantener una relación adecuada entre independientes y no independientes. Prueba de ello, es que sobre un total de 13 miembros del Directorio, en la actualidad 5 de ellos tienen el carácter de Independientes, representando el 38% del total de sus miembros. Cabe mencionar que con fecha 16 de diciembre de 2015 el Directorio del Banco ha tomado conocimiento que 2 Directores que revestían la calidad de independientes han renunciado a sus funciones, dándose en forma temporal una baja del porcentaje antes mencionado hasta el nombramiento de las nuevas autoridades por parte del estado nacional.

Por último, la estructura de capital y la representación de los Accionistas en el Directorio se encuentra conforme a lo estipulado en la ley 24.855 de Privatización del Banco Hipotecario.

los Directores Independientes durante el transcurso del año no han tenido cuestionamientos a la condición manifestada.

recomendación ii.5: COMPrOMeTer A qUe eXISTAn nOrMAS y PrOCeDIMIenTOS InHerenTeS A lA SeleCCIÓn y PrOPUeSTA De MIeMBrOS Del OrGAnO De ADMInISTrACIÓn y GerenTeS De PrIMerA lÍneA De lA eMISOrA.

ii.5.1: la emisora cuenta con un Comité de nombramientos.

el Banco no cuenta con un Comité de nombramientos, atento a que el Directorio de la Sociedad de conformidad con la ley de Privatización del BHn (ley 24.855) y el estatuto Social establece que la elección de sus integrantes se efectúa por asambleas especiales de clases de acciones. no resultando factible la constitución de un Comité de nombramientos bajo las características y con las funciones que contempla la recomendación de la rG 622 de la Comisión nacional de Valores.

ii.5.1.1 a ii.5.3. Por lo expuesto en el punto II.5.1 se consideran “no Aplicables” los presentes puntos.

recomendación ii.6: eVAlUAr lA COnVenIenCIA De qUe MIeMBrOS Del OrGAnO De ADMInISTrACIÓn y/O SÍnDICOS y/O COnSejerOS De VIGIlAnCIA DeSeMPeñen FUnCIOneS en DIVerSAS eMISOrAS.


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la emisora establece un límite a los miembros del OA y/o síndicos y/o consejeros de vigilancia para que desempeñen funciones en otras entidades que no sean del grupo económico, que encabeza y/o integra la emisora. especificar dicho límite y detallar si en el transcurso del año se verificó alguna violación a tal límite.

los Directores y los Gerentes en lo referente a la “Obligación de no Competencia”, no deberán ser accionista o directivo, ni prestar sus servicios profesionales o actuar al servicio de entidades ajenas al Banco Hipotecario y sus subsidiarias que tengan un objeto social análogo o complementario al de esta entidad o a de sus subsidiarias, ni realizar por cuenta propia o ajena el mismo o análogo género de actividades. en esta cuestión los Directores y los Gerentes tienen el deber de informar sus desempeños en otras empresas mediante la declaración formulada por escrito en oportunidad o cuando las circunstancias lo ameriten. esta prohibición no se aplicará a los Directores y miembros de la Alta Gerencia que antes de iniciar funciones hubiera comunicado al Comité de ética su desempeño en otras empresas y este cuerpo colegiado no se hubiere expedido en forma negativa dentro de los 30 días corridos sobre dicho nombramiento. Tampoco se aplicará cuando el Director o Gerente en funciones, hubiera informado su próxima designación en otras empresas o al momento del inicio de sus actividades en competencia y cuando en razón de ello, el Comité ética y/o el Directorio no lo hubiesen manifestado expresamente su oposición.Por otra parte, no existen límites para que los Síndicos desempeñen sus funciones en Sociedades ajenas al grupo entendiendo que la función del Síndico es llevada a cabo por profesionales universitarios independientes y habilitados para tal fin, sobre cuya tarea profesional deben observar la debida confidencialidad.

recomendación ii.7: ASeGUrAr lA CAPACITACIÓn y DeSArrOllO De MIeMBrOS Del OrGAnO De ADMInISTrACIÓn y GerenTeS De PrIMerA lÍneA De lA eMISOrA.

ii.7.1: la emisora cuenta con Programas de Capacitación continua vinculado a las necesidades existentes de la emisora para los miembros del OA y gerentes de primera línea, que incluyen temas acerca de su rol y responsabilidades, la gestión integral de riesgos empresariales, conocimientos específicos del negocio y sus regulaciones, la dinámica de la gobernanza de empresas y temas de responsabilidad social empresaria. en el caso de los miembros del Comité de Auditoría, normas contables internacionales, de auditoría y de control interno y de regulaciones específicas del mercado de capitales. Describir los programas que se llevaron a cabo en el transcurso del año y su grado de cumplimiento.

el Área de Desarrollo Organizacional y Calidad pone a disposición de los Directores y de sus Gerentes un programa de capacitación con el objetivo de mantener y actualizar sus conocimientos y capacidades y mejorar la eficiencia de la dirección y administración en su conjunto.

Asimismo, el Banco programa la asistencia de Directores y ejecutivos a seminarios, conferencias y jornadas de formación externa e interna y además disertaciones económicas y de especialistas en la actividad financiera. en ellos podrían darse temas relacionados con normas contables internacionales, de auditoría y de control interno y de regulaciones específicas del mercado de capitales.

Adicionalmente, cabe señalar que, en relación con la capacitación de los Directores, el Comité de Gobierno Societario aprobó un temario para desarrollar un programa para el periodo 2015/2016 destinado tanto a los miembros del Directorio como a los Gerentes de Primera línea, de área o bien aquellos que por su actividad tengan relación con los temas a tratarse. Dicho temario para los Directores se viene cumpliendo adecuadamente.

ii.7.2. la emisora incentiva, por otros medios no mencionados en II.7.1, a los miembros de OA y gerentes de primera línea mantener una capacitación permanente que complemente su nivel de formación de manera que agregue valor a la emisora. Indicar de qué modo lo hace.

el Banco Hipotecario tiene como política además de las cuestiones mencionadas II.7.1 organizadas institucionalmente, aceptar y incentivar que sus miembros -a todo nivel- le proponga por intermedio de la Gerencia de Desarrollo y Calidad, las capacitaciones que los mismos quieran mantener. Donde dicha gerencia evalúa la viabilidad de la misma sobre la base de los intereses del Banco.


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recomendación iii: el OrGAnO De ADMInISTrACIÓn DeBe COnTAr COn UnA POlÍTICA De GeSTIÓn InTeGrAl Del rIeSGO eMPreSArIAl y MOnITOreA SU ADeCUADA IMPleMenTACIÓn.


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iii.1: la emisora cuenta con políticas de gestión integral de riesgos empresariales (de cumplimiento de los objetivos estratégicos, operativos, financieros, de reporte contable, de leyes y regulaciones, otros).

el Código de Gobierno Societario en sus puntos H.7.b. y j.2.a. señala que dentro de las responsabilidades de los Directores, el Gerente General y la Alta Gerencia se encuentra la administración de los diferentes riesgos de la actividad bancaria, en la cual está inmerso el Banco Hipotecario. Asimismo, la política relacionada con la gestión de riesgos define a la “gestión integral de riesgos” como un proceso efectuado por el Directorio, la Alta Gerencia y todo el personal de la entidad, que se aplica en el establecimiento de la estrategia necesaria a identificar eventos potenciales que pueden afectarla y administrar dichos riesgos de acuerdo al nivel de tolerancia fijado, de modo de proveer seguridad razonable en cuanto al logro de los objetivos de la Organización.esta política establece también el marco de gestión integral de riesgos que incluye la fijación de políticas, estructuras organizativas y procedimientos específicos (incluidos la aplicación de testeo de controles, pruebas de tensión, indicadores de tolerancia al riesgo, mapas de riesgo, programa de productos, etc.) respecto de cada uno de los riesgos individuales identificados. Por otro lado, el Banco cuenta con estrategias de gestión de riesgo, aprobada por el Directorio que incluye la definición de límites o niveles de tolerancia para cada uno de los principales riesgos a los que la entidad de encuentra expuesta. estos límites se revisan, como mínimo, en forma anual como parte del proceso de elaboración del Plan de negocios que debe elevarse para la aprobación del Directorio de la entidad.

iii.2: existe un Comité de Gestión de riesgos en el seno del OA o de la Gerencia General.

Informar sobre la existencia de manuales de procedimientos y detallar los principales factores de riesgos que son específicos para la emisora o su actividad y las acciones de mitigación implementadas.

De no contar con dicho Comité, corresponderá describir el papel de supervisión desempeñado por el Comité de Auditoría en referencia a la gestión de riesgos.

Asimismo, especificar el grado de interacción entre el OA o de sus Comités con la Gerencia General de la emisora en materia de gestión integral de riesgos empresariales.

Con motivo del dictado por el BCrA de la Com. “A” 5203 y modificatorias, el Banco instrumentó la conformación de un Comité de Gestión de riesgos que junto con el Comité Financiero administra su gestión de riesgo. entre los principales riesgos podemos mencionar los siguientes: (i) de crédito, (ii) de liquidez, (iii) de mercado, (iv) de tasa y (v) operacional. A través de dichos Comités el OA interviene en la administración de los riesgos mencionados.las responsabilidades principales del Comité de Gestión de riesgos y del Comité Financiero, son las que se describen a continuación:Comité de Gestión de riesgos: está integrado por al menos 3 Directores, y participan con voz pero sin voto, el Gerente General y el Gerente de Área de riesgo y Controlling. este Comité tiene como objetivo principal vigilar los riesgos a los cuales se encuentra expuesta la entidad, siendo responsable, entre otros aspectos, de monitorear la gestión de los riesgos de crédito, de mercado, de liquidez, de tasas de interés y operacional y asistir al Directorio en la fijación de políticas y estrategias en materia de riesgo. Por otra parte, se invita a la Comisión Fiscalizadora a participar.Comité Financiero: está integrado por al menos 3 Directores y participan con voz pero sin voto, el Gerente General los responsables máximos de las Gerencias de Área Financiera, de Operaciones Financieras y de riesgo de Mercado. entre sus responsabilidades se incluyen: el control de los niveles de liquidez y solvencia de la entidad, la definición de los niveles de tolerancia al riesgo de liquidez y de límites y/o zonas para la alerta temprana para los riesgos financieros, y la fijación, evaluación y control de los riesgos financieros de los distintos portafolios de inversiones.Cabe indicar que el Banco cuenta con una Política de Gestión Integral de riesgos, que estableció los lineamientos básicos que deben seguirse para asegurar una adecuada gestión de todos los riesgos significativos que puedan afectar el cumplimiento de sus metas estratégicas y la administración de los riesgos de acuerdo con el nivel de tolerancia fijado, de modo de proveer seguridad razonable en cuanto al logro de los objetivos de la Organización. en la definición integral de este conjunto normativo, se ha tenido en cuenta las disposiciones contenidas en los “lineamientos para la gestión de riesgos en las entidades financieras” dadas a conocer por el BCrA en la comunicación antes mencionada.


recomendación iv: GArAnTIzAr lA InDePenDenCIA y TrAnSPArenCIA De lAS FUnCIOneS qUe le SOn enCOMenDADAS Al COMITé De AUDITOrÍA y Al AUDITOr eXTernO.


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iv.1: el OA al elegir a los integrantes del Comité de Auditoría, teniendo en cuenta que la mayoría debe revestir el carácter de independiente, evalúa la conveniencia de que sea presidido por un miembro independiente.

en el punto I.2.a. del Código de Gobierno Societario y en el punto 7 del reglamento de Funcionamiento del Comité de Auditoría se establece que la Presidencia del Comité debe ser desempeñada por un Director Independiente

PRInCIPIO IV. SALVAGuARDAR LA InTEGRIDAD DE LA InFORMACIOn FInAnCIERA COn AuDITORIAS InDEPEnDIEnTES


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iii.3: Hay una función independiente dentro de la Gerencia General de la emisora que implementa las políticas de gestión integral de riesgos (función de Oficial de Gestión de riesgo o equivalente).

el Área que implementa las políticas de la gestión de riesgos dentro de la Gerencia General es la Gerencia de Área de riesgo y Controlling, que cuenta con unidades gerenciales especializadas en la gestión de cada uno de los principales riesgos definidos de acuerdo al siguiente detalle: (i) riesgo de crédito minorista: Gerencia de Área de riesgo de Crédito de Banca Minorista, (ii) riesgo de crédito mayorista: Gerencia de riesgo de Crédito de Banca empresas, (iii) riesgos de mercado (precio, tipo de cambio y tasa de interés): Gerencia de Área de riesgo de Mercado y (iv) riesgo operativo: Gerencia de riesgo Operativo.el Banco no cuenta con la función del Oficial de Gestión de riesgo Independiente dentro de la Gerencia General.

iii.4: las políticas de gestión integral de riesgos son actualizadas permanentemente conforme a las recomendaciones y metodologías reconocidas en la materia. Indicar cuáles

las políticas de gestión integral de riesgos son actualizadas en la medida de sus necesidades sobre la base de las definiciones del marco conceptual COSO y a su vez dado que es una entidad Financiera regulada por el BCrA, se contempla las prácticas indicadas por dicho ente de Contralor y algunas de las buenas prácticas internacionales definidas por el Comité de Basilea.

iii.5: el OA comunica sobre los resultados de la supervisión de la gestión de riesgos realizada conjuntamente con la Gerencia General en los estados financieros y en la Memoria anual. especificar los principales puntos de las exposiciones realizadas.

el Banco expone en la Memoria bajo el título “Gerenciamiento de riesgos” y en los estados Contables en la nota 32 bajo el título “Política de Gerenciamiento de riesgos” una descripción de su política de gestión integral del riesgo empresarial y considera que no es conveniente revelar los resultados de la gestión de riesgo por considerar que se podrían exponer temas relacionados con secretos industriales o información estratégica para el desarrollo del negocio.

PRInCIPIO III: AVALAR unA EFECTIVA POLITICA DE IDEnTIFICACIOn, MEDICIOn, ADMInISTRACIOn y DIVuLGACIOn DEL RIESGO EMPRESARIAL


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iv.2: existe una función de auditoría interna que reporta al Comité de Auditoría o al Presidente del OA y que es responsable de la evaluación del sistema de control interno. Indicar si el Comité de Auditoría o el OA hace una evaluación anual sobre el desempeño del área de auditoría interna y el grado de independencia de su labor profesional, entendiéndose por tal que los profesionales a cargo de tal función son independientes de las restantes áreas operativas y además cumplen con requisitos de independencia respecto a los accionistas de control o entidades relacionadas que ejerzan influencia significativa en la emisora. especificar, asimismo, si la función de auditoría interna realiza su trabajo de acuerdo con las normas internacionales para el ejercicio profesional de la auditoría interna emitidas por el Institute of Internal Auditors.

el punto n.4. del Código de Gobierno Societario establece que el Auditor Interno responsable Máximo del grupo dependerá funcionalmente de Directorio y cuando su función no se encuentre cubierta por un Director, con el fin de propender a una adecuada independencia de criterio, dicha función deberá ser ejercida por personal en relación de dependencia con la Sociedad y de independencia con las restantes áreas que conforman la estructura organizativa de la Sociedad, desarrollando su trabajo con objetividad e imparcialidad en la formulación de los juicios incluidos en sus planes e informes.la objetividad del auditor debe consistir en una actuación fundada en la realidad de los hechos y demás circunstancias vinculadas a los mismos (actos, situaciones, evidencias, irrestricto acceso a los sectores y a la información), que le permitan mantener sobre bases sólidas sus juicios y opiniones, sin deformaciones por subordinación a condiciones particulares. resulta indispensable que el auditor mantenga y demuestre una actitud objetiva e independiente respecto de los auditados, y que a su vez así sea considerado por los terceros. Tal independencia de criterio por parte del Auditor Interno debe ser una actitud mental caracterizada por la existencia de un elevado sentido ético, manifestado por una conducta respetuosa hacia la expresión de la verdad y consciente de la responsabilidad hacia la comunidad que entraña la tarea del control Societario.el auditor deberá considerar si existen injerencias o impedimentos, internos o externos, que afecten su actitud y convicción para proceder a la ejecución de su labor en forma objetiva e imparcial, sin dar lugar, en el cumplimiento de sus funciones,. a cuestionamientos de su independencia.Adicionalmente, el desempeño de la función de Auditor Interno no debe encontrarse alcanzado por las prohibiciones e incompatibilidades establecidas en el artículo 264 de la ley 19.550 y el artículo 10 de la ley 21.526; por otra parte, debe contar con la experiencia previa y comprobable en la materia. Mientras el estado nacional mantenga la mayoría en el capital social, la persona a cargo deberá cumplir con los requisitos que se detallan en el Decreto 971/1993, y en la resolución 17/2006 de la Sindicatura General de la nación.Por otra parte, la función de Auditoria se desarrolla en el marco de las normas dictadas por el BCrA que siguió los lineamientos de las buenas prácticas internacionales, principalmente el marco conceptual de COSO—Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission—. Asimismo el Manual de Prácticas Operativas de Auditoría Interna, con el cual se trabaja, fue concebido basándose en las prácticas profesionales de auditoría interna emitidas por el Institute of Internal Auditors.en relación con la evaluación de la tarea de la auditoría, se señala que el BCrA a través del equipo de Supervisión de Auditores Internos realiza anualmente una evaluación de la gestión llevada a cabo el Comité de Auditoría y el Auditor Interno y finalizada cada revisión redacta su informe que luego, de los descargos pertinentes, de corresponder, produce su informe final con la calificación otorgada.Por último, la Auditoria Interna obtuvo certificación IrAM bajo la referencia nro 13 y de la SIGen.

iv.3: los integrantes del Comité de Auditoría hacen una evaluación anual de la idoneidad, independencia y desempeño de los Auditores externos, designados por la Asamblea de Accionistas. Describir los aspectos relevantes de los procedimientos empleados para realizar la evaluación.

el Comité de Auditoría presenta en forma anual al Directorio del Banco un informe que entre los temas puestos en consideración, contempla la evaluación de idoneidad, independencia y desempeño de los Auditores externos.

la evaluación contempla las siguientes áreas: (i) Antecedentes de la firma auditora, (ii) Formación y antecedentes de los principales integrantes del equipo de trabajo, (iii) lineamientos de la metodología de trabajo empleada, (iv) Políticas de independencia de la firma auditora y el énfasis dado a su aplicación y (v) Declaraciones juradas requeridas por el artículos 104 y concordantes de la ley 26.831.

iv.4: la emisora cuenta con una política referida a la rotación de los miembros de la Comisión Fiscalizadora y/o del Auditor externo; y a propósito del último, si la rotación incluye a la firma de auditoría externa o únicamente a los sujetos físicos.

la emisora en lo referente a la rotación de: (i) los miembros de la Comisión Fiscalizadora se sujeta a lo establecido en el artículo 23 de la ley 24.855 y en el punto n.2.a del Código de Gobierno Societario, donde se establece que los Síndicos serán elegidos por el período de dos años, no obstante, permanecerán en el cargo hasta ser reemplazados, pudiendo ser reelegidos indefinidamente y (ii) la Auditoría externa por el período máximo establecido por la rG 622 de la CnV, que se ha establecido en tres años y para los profesionales integrantes de la asociación o estudio, los mismos no podrán ejercer su tarea por un plazo superior a los dos años.


recomendación v.1: ASeGUrAr qUe lOS ACCIOnISTAS TenGAn ACCeSO A lA InFOrMACIÓn De lA eMISOrA.


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v.1.1: el OA promueve reuniones informativas periódicas con los accionistas, coincidiendo con la presentación de los estados financieros intermedios. explicitar, indicando la cantidad y frecuencia de las reuniones realizadas en el transcurso del año.

la Sociedad a través de su Gerencia de Mercado de Capitales atiende las consultas e inquietudes de los accionistas, excepto las que puedan afectar la estrategia o planes futuros de la Sociedad y no comprenderá asuntos sometidos a reserva bancaria, secretos industriales ni la relacionada con las operaciones comerciales de la red. Asimismo cabe destacar que en relación con la disciplina de mercado, el BCrA en esta materia ha dictado la Com. “A” 5394.

Por otra parte, el Directorio promovió, cuando razones de interés social lo justificaron, reuniones informativas con los principales accionistas, criterio que seguirá observando ante situaciones de esa índole y a su vez los accionistas que representen no menos del 2% del capital social, en cualquier momento podrán solicitar a los Síndicos de la Sociedad, información sobre las materias que son de su competencia y estos tienen el deber de suministrársela, (artículo 294 inciso 6° ley 19.550).

v.1.2: la emisora cuenta con mecanismos de información a inversores y con un área especializada para la atención de sus consultas. Adicionalmente cuenta con un sitio web que puedan acceder los accionistas y otros inversores, y que permita un canal de acceso para que puedan establecer contacto entre sí.

Tal lo indicado en el recomendación V.1.1., la Gerencia de Mercado de Capitales es la encargada de atender las consultas de los inversores.

Adicionalmente, el Banco cuenta con un sitio web particular de libre acceso (www.hipotecario.com.ar), que en forma actualizada, fácil, suficiente y diferenciadamente suministra información institucional sobre sus operaciones, como así también un servicio de correo electrónico a través del cual, los usuarios, pueden formular sus inquietudes.

recomendación v.2: PrOMOVer lA PArTICIPACIÓn ACTIVA De TODOS lOS ACCIOnISTAS.

v.2.1: el OA adopta medidas para promover la participación de todos los accionistas en las Asambleas Generales de Accionistas. explicitar, diferenciando las medidas exigidas por ley de las ofrecidas voluntariamente por la emisora a sus accionistas.

el Directorio cumple con la difusión de las convocatorias y pone a disposición de los Accionistas las informaciones necesarias para la asistencia a las asambleas. los porcentajes de asistencia registrados durante las últimas asambleas ordinarias, rondó el 95% de las acciones en circulación, lo que pone en evidencia una respuesta satisfactoria a las convocatorias. Frente a ello, no se considera conveniente promover medidas para una mayor asistencia de accionistas minoritarios a las asambleas.

v.2.2: la Asamblea General de Accionistas cuenta con un reglamento para su funcionamiento que asegura que la información esté disponible para los accionistas, con suficiente antelación para la toma de decisiones.

Dada la participación mayoritaria que detenta el estado nacional en el capital social del Banco, la entidad se encuentra alcanzada por el Decreto 1270/2012 que establece la metodología para asegurar que la información a ser considerada en la reuniones de los órganos societarios (Asambleas, Directorios, Comité ejecutivo y Comité de Auditoría) esté disponible en forma inmediata ante la Secretaria de Política económica y Planificación del Desarrollo del Ministerio de economía y Finanzas Públicas. en particular se indica que, se deberá informar con suficiente antelación, las Asambleas en las que, se considere la designación de Directores e integración de la Comisión Fiscalizadora, para poder gestionar las propuestas pertinentes.Por otra parte y sin perjuicio de lo enunciado anteriormente, el Código de Gobierno Societario en el punto M.1.b. “Tratamiento equitativo” establece que éste es el trato igualitario y/o transparente en la información hacia sus accionistas y que en tal sentido, los accionistas tienen derecho a recibir de los directivos y demás administradores del Banco un tratamiento equitativo, respetando los derechos de información y convocatoria establecidos en la ley. Asimismo cuando el Banco considere que la respuesta dada a la consulta de un accionista puede colocarlo en ventaja, procederá a la difusión inmediata de dicha respuesta a los demás accionistas, de acuerdo con los mecanismos establecidos por los administradores del Banco al efecto.

PRInCIPIO V. RESPETAR LOS DERECHOS DE LOS ACCIOnISTAS


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TOTAl PArCIAl

v.2.3: resultan aplicables los mecanismos implementados por la emisora a fin que los accionistas minoritarios propongan asuntos para debatir en la Asamblea General de Accionistas de conformidad con lo previsto en la normativa vigente.

el Banco no dispone de mecanismos a fin que los accionistas minoritarios propongan asuntos para debatir en la Asamblea General de Accionistas: no obstante expone en el Código de Gobierno Societario en el punto M.1.a. en línea con lo establecido en el artículo 294 inciso 6° de la ley 19.550 que los accionistas que representen no menos del 2% del capital social, en cualquier momento podrán solicitar a los Síndicos de la Sociedad, información sobre las materias que son de su competencia y estos tienen el deber de suministrársela.

v.2.4: la emisora cuenta con políticas de estímulo a la participación de accionistas de mayor relevancia, tales como los inversores institucionales.

Desde el dictado de la ley 26.425 en el año 2008, donde en dicho acto se perfeccionó la eliminación del régimen de capitalización (ley 24.241), y los fondos de jubilaciones y pensiones administrados bajo el régimen mencionado fueron absorbidos por el régimen de reparto, las tenencias accionarias clase “D” del Banco en poder de esos fondos de jubilaciones y pensiones -Inversionistas Institucionales- y los derechos que de ellas surgen pasaron a conformar el Sistema Integrado Previsional Argentino, cuya administración detenta la AnSeS.Por lo tanto, el Directorio estima que no resulta necesario instrumentar un política formal de estímulo a la participación de accionistas de mayor relevancia.

v.2.5: en las Asambleas de Accionistas donde se proponen designaciones de miembros del OA se dan a conocer, con carácter previo a la votación: (i) la postura de cada uno de los candidatos respecto de la adopción o no de un Código de Gobierno Societario; y (ii) los fundamentos de dicha postura.

en las Asamblea de Accionistas se da prioridad a la conformación del Directorio con los considerandos establecidos en el artículo 21 de la ley 24.855 y el estatuto Social dado que los miembros propuestos serán designados por las asambleas de clase de acciones -la clase A elige 2 Directores titulares, la clase B elige 1 Director titular mientras las acciones clase B representen más del 2% del capital social emitido al tiempo de la convocatoria de la respectiva Asamblea, la clase C elige 1 Director titular mientras las acciones clase C representen más del 3% del capital social emitido al tiempo de la convocatoria de la respectiva Asamblea y la elección del resto de los Directores titulares (que en ningún caso será menos de 9 titulares y un número igual o menor de suplentes) corresponde a la clase D- ya que la persona propuesta requiere que no se encuentre alcanzada por las inhabilidades establecidas en el artículo 264 de la ley 19.550 y el artículo 10 de la ley 21.526 y reúna experiencia previa en la actividad financiera, no pudiendo asumir el cargo hasta tanto lo autorice BCrA.en consecuencia dado el mecanismo establecido por la normativa que dispone que los Directores de las Clases serán designados en Asambleas de cada una de las clases, donde no se presentan propuestas de designación de los mismos en las Asamblea de Accionistas, no es de aplicación la difusión de la postura de los candidatos respecto de la adopción del Código de Gobierno Societario.no obstante, tal como figura en el Código de Gobierno Societario el Director que fuera designado por cada clase de acción, debe dejar asentando formalmente la aceptación del cargo y declarar en el mismo acto si es independiente o no en los términos que se indican en el mencionado Código bajo el título “requisitos que deben reunir los Directores Independientes”.

recomendación v.3: GArAnTIzAr el PrInCIPIO De IGUAlDAD enTre ACCIÓn y VOTO.

la emisora cuenta con una política que promueva el principio de igualdad entre acción y voto.

la ley 24.855 y el Decreto 924/1997 establecen que el capital social del Banco es de $1.500.000.000, totalmente suscripto e integrado. Dicho capital social, según la Asamblea General Ordinaria y extraordinaria de Accionistas n° 64 de fecha 21 de julio de 2006, se encuentra representado por 1.500.000.000 de acciones ordinarias, escriturales, divididas en las clases “A”, “B”, “C” y “D” de valor nominal $1 por cada una y un voto por acción, con excepción de las acciones clase D que confieren derecho a 3 votos mientras las acciones de la clase A (pertenecientes al estado nacional) representen más del 42% del capital social.

Indicar cómo ha ido cambiando la composición de acciones en circulación por clase en los últimos tres años.

Adicionalmente, de conformidad con el estatuto social, las acciones de la clase A poseen ciertos derechos especiales, requiriéndose el voto favorable de la mencionada clase, cualquiera sea el porcentaje del capital social que las mismas representen, para que la Sociedad válidamente resuelva sobre: (i) la fusión con otra u otras Sociedades, o la escisión de la Sociedad, (ii) cualquier adquisición por terceros de sus acciones, que configure una situación de copamiento accionario consentido u hostil que constituya una situación de control en los términos del artículo 33 de la ley 19.550 y/o de las normas del BCrA y/o del inciso c) del artículo 7 del estatuto social, (iii) la transferencia a terceros de una parte sustancial de los activos hipotecarios y de la cartera de préstamos para la vivienda, de modo que ello determine el cese total o la reducción sustancial de la actividad hipotecaria y del préstamo para la vivienda de la Sociedad, (iv) la modificación del objeto social de la Sociedad, (v) la transferencia del domicilio social al extranjero y (vi) la disolución voluntaria de la Sociedad.

el capital social del Banco es el establecido en la ley 24.855 y el Decreto 924/1997. no obstante, la cantidad de acciones que componen las clases de acciones se ha modificado principalmente durante los últimos años en virtud de la instrumentación del Programa de Propiedad Participada (Acciones Clase B) a través del Decreto 2.127/2012 y de la resolución 264/2013 del MeyFP, donde en una primera etapa 17.990.721 acciones de la Clase B sobre un total de 75.000.000 se convirtieron en acciones Clase A a los fines de ser asignadas entre los agentes que se han desvinculado de Banco según las pautas de instrumentación, el resto de las acciones Clase B subsistentes son asignables al personal del Banco actualmente en actividad.

las 17.990.721 acciones en el momento en que sean entregadas a los agentes pasaran a ser acciones Clase D. Al cierre del ejercicio lo indicado sucedió con 10.445.883 acciones.

Por lo tanto, la composición accionaria al cierre del ejercicio es:

clase acciones valor nominal caPiTal social ParTiciPación %

A 665.059.107 1 665.059.107 44.34%

B 57.009.279 1 57.009.279 3.80%

C 75.000.000 1 75.000.000 5.00%

D 702.931.614 1 702.931.614 46.86%

1.500.000.000 1.500.000.000 100.00%


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TOTAl PArCIAl

v.6.2: la emisora cuenta con procesos documentados para la elaboración de la propuesta de destino de resultados acumulados de la emisora que deriven en constitución de reservas legales, estatutarias, voluntarias, pase a nuevo ejercicio y/o pago de dividendos. explicitar dichos procesos y detallar en que Acta de Asamblea General de Accionistas fue aprobada la distribución (en efectivo o acciones) o no de dividendos, de no estar previsto en el estatuto Social.

el Banco cuenta con procesos para la determinación de: (i) resultados acumulados, (ii) constitución de las reservas legales, estatutarias y voluntarias y/o (iii) pago de dividendos. los procesos surgen como consecuencia de las normas emitidas por el BCrA que instrumentan los mecanismos para la determinación de los resultados acumulados, la constitución de las reservas legales, estatutarias y voluntarias y/o el pago de dividendos. las normas indicadas se encuentran mencionadas en: (i) la Circular COnAU y (ii) en el Plan y Manual de Cuentas.Por ejemplo en relación con: (1). la reserva legal se indica que dicho fondo deberá constituirse destinando el 20 por ciento de las utilidades que arroje el estado de resultados al cierre del ejercicio, más (o menos) los ajustes de resultados de ejercicios anteriores registrados en el período menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior, si existiere. esta proporción deberá aplicarse independientemente de la relación del fondo de reserva legal con el capital social de la entidad. Por otra parte, cuando se utilice la reserva legal para absorber pérdidas, no podrán distribuirse utilidades hasta su reintegro. Si el saldo previo a la absorción fuera superior al 20% del capital social más el ajuste del capital, podrán distribuirse utilidades una vez alcanzado este último valor. (2). la distribución de dividendos, las condiciones para poder hacerlo son: (i) contar con la autorización expresa de la Superintendencia de entidades Financieras y Cambiarias sobre el monto que se pretende distribuir, (ii) que la determinación del resultado distribuible surja de ajustar extracontablemente las ganancias netas por la diferencia entre el valor de registración contable y el de cotización de mercado de los instrumentos de deuda pública y/o instrumentos de regulación monetaria del BCrA no valuados a precios de mercado y (iii) que el importe a distribuir no comprometa la liquidez y solvencia del Banco; a estos efectos, el BCrA no admitirá distribución de resultados cuando: (a) la integración de efectivo mínimo en promedio -en pesos, en moneda extranjera o en títulos valores públicos- fuera menor a la exigencia correspondiente a la última posición cerrada o a la proyectada resultante de considerar el efecto de la distribución de resultados y/o (b) la integración de capital mínimo resultante fuera menor a la exigencia re-calculada precedentemente, incrementada en un 75%, y/o (c) se registre asistencia financiera por iliquidez del BCrA, en el marco del artículo 17 de la Carta Orgánica de esta Institución.


recomendación v.1: ASeGUrAr qUe lOS ACCIOnISTAS TenGAn ACCeSO A lA InFOrMACIÓn De lA eMISOrA.


TOTAl PArCIAl

vi.1: la emisora cuenta con un sitio web de acceso público, actualizado, que no sólo suministre información relevante de la empresa (estatuto Social, grupo económico, composición del OA, estados financieros, Memoria anual, entre otros) sino que también recoja inquietudes de usuarios en general.

el Banco cuenta con un sitio web de libre acceso (www.hipotecario.com.ar), que en forma actualizada, fácil, suficiente y diferenciadamente suministra información institucional sobre sus operaciones, entre ellas; (i) la Memoria Anual, (ii) los estados financieros, (iii) Composición Accionaria, (iv) Hechos relevantes y etc.

en tal sentido es de destacar que el Banco adhiere al principio de la divulgación plena, precisa y correcta de su situación en los mercados de capitales nacionales e internacionales. el Banco aplica esta política en beneficio de sus accionistas y también en cumplimiento de las normas de los mercados de valores y de las leyes que le son aplicables y que regulan la emisión, oferta y circulación de títulos valores.

Asimismo también tiene un servicio de correo electrónico a través del cual pueden formular inquietudes los usuarios.

PRInCIPIO VI. MAnTEnER un VInCuLO DIRECTO y RESPOnSABLE COn LA COMunIDAD

recomendación v.4: eSTABleCer MeCAnISMOS De PrOTeCCIÓn De TODOS lOS ACCIOnISTAS FrenTe A lAS TOMAS De COnTrOl.


TOTAl PArCIAl

la emisora adhiere al régimen de oferta pública de adquisición obligatoria.

Caso contrario, explicitar si existen otros mecanismos alternativos, previstos estatutariamente, como el tag along u otros.

el estatuto social del Banco Hipotecario contempla la necesidad de llevar a cabo una oferta pública obligatoria en caso de adquisiciones de control.

en tal sentido establece que toda adquisición que, sumada a las tenencias anteriores, represente un 30% o más del capital social constituye una toma de control que obliga al oferente a realizar una oferta pública de adquisición de todas las acciones de todas las clases, con arreglo al procedimiento previsto en las disposiciones estatutarias.

el Directorio debe convocar a una Asamblea especial del accionista de la Clase “A” para considerar si la oferta es beneficiosa para el interés general, en caso de rechazarla esta no podrá cumplirse. en caso de resolución favorable, dicho oferta debe ser enviada por correo a cada accionista y publicada ampliamente.

recomendación v.5: InCreMenTAr el POrCenTAje De ACCIOneS en CIrCUlACIÓn SOBre el CAPITAl.

la emisora cuenta con una dispersión accionaria de al menos 20 por ciento para sus acciones ordinarias. Caso contrario, la emisora cuenta con una política para aumentar su dispersión accionaria en el mercado. Indicar cuál es el porcentaje de la dispersión accionaria como porcentaje del capital social de la emisora y cómo ha variado en el transcurso de los últimos tres años.

el accionista principal del Banco Hipotecario es el estado nacional con el 64,21% de los derechos políticos sobre las 1.500.000.000 acciones ordinarias que conforman el capital social de la entidad. Dicho porcentaje se conforma por las tenencias de las Acciones Clase A, B, C y sólo el 11% de las Acciones Clase D sobre el 46,79% existente.

Por otra parte, la entidad no cuenta con una política para aumentar la dispersión accionara en el mercado y tampoco incrementar el porcentaje de acciones en circulación sobre el capital, atento que el porcentaje fue establecido por el Decreto 1394/1998.

recomendación v.6: ASeGUrAr qUe HAyA UnA POlÍTICA De DIVIDenDOS TrAnSPArenTe.

v.6.1: la emisora cuenta con una política de distribución de dividendos prevista en el estatuto Social y aprobada por la Asamblea de Accionistas en las que se establece las condiciones para distribuir dividendos en efectivo o acciones.

De existir la misma, indicar criterios, frecuencia y condiciones que deben cumplirse para el pago de dividendos.

el Banco tiene establecido su política de distribución de dividendos en el Código de Gobierno Societario (punto M.1.c), no así en el estatuto Social.

Cabe destacar que, el Directorio entiende que la distribución de dividendos a los Accionistas constituye un factor de estímulo para que los mismos meritúen la conveniencia de mantener inversiones en acciones del Banco, y para que la acción obtenga una mayor apreciación en su valor de mercado a fin de mejorar la relación entre éste y su valor de libros. en consecuencia la entidad mantiene la política de pagar dividendos en efectivo a los Accionistas en oportunidad que, el volumen de las ganancias lo permitan y se cumplan las condiciones exigidas a tal efecto por el BCrA, (ver punto 4.2. Política de dividendos propuesta o recomendada por el Directorio de la Memoria).

en tal caso, requiere la aprobación por parte de la Superintendencia de entidades Financieras y Cambiarias para la distribución de dividendos en efectivo previo a someter a consideración de la Asamblea de Accionistas el proyecto de distribución de utilidades que contemple tal distribución.


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vi.2: la emisora emite un Balance de responsabilidad Social y Ambiental con frecuencia anual, con una verificación de un Auditor externo independiente. De existir, indicar el alcance o cobertura jurídica o geográfica del mismo y dónde está disponible. especificar que normas o iniciativas han adoptado para llevar a cabo su política de responsabilidad social empresaria (Global reporting Iniciative y/o el Pacto Global de naciones Unidas, ISO 26.000, SA8000, Objetivos de Desarrollo del Milenio, SGe 21-Foretica, AA 1000, Principios de ecuador, entre otras).

la entidad emite un Balance de responsabilidad Social empresaria y Ambiental con frecuencia anual, el cual se lo denomina “reporte de Sustentabilidad” el mismo fue conformado bajo el lineamiento de indicadores internacionales del Global reporting Initiative (GrI)- Indicadores versión G4- y del Suplemento Sectorial de Servicios Financieros.

es compromiso del Banco que prontamente dicho Balance Social cuente con Informe de Auditor externo Independiente.


recomendación vii: eSTABleCer ClArAS POlÍTICAS De reMUnerACIÓn De lOS MIeMBrOS Del OrGAnO De ADMInISTrACIÓn y GerenTeS De PrIMerA lÍneA De lA eMISOrA, COn eSPeCIAl ATenCIÓn A lA COnSAGrACIÓn De lIMITACIOneS COnVenCIOnAleS O eSTATUTArIAS en FUnCIÓn De lA eXISTenCIA O IneXISTenCIA De GAnAnCIAS.


TOTAl PArCIAl

vii.1: la emisora cuenta con un Comité de remuneraciones.

el Banco cuenta con un Comité de Incentivos al Personal de acuerdo con lo establecido por el BCrA en la Com. “A” 5201, que tendrá como objetivo principal vigilar el sistema de incentivos y para lo cual tiene, entre otras, las siguientes responsabilidades: (i) establecer políticas y prácticas para incentivar económicamente al personal para la gestión de los riesgos, el capital y la liquidez, (ii) establecer que la política para incentivar económicamente al personal se ajuste a los lineamientos previstos en la normativa y legislación vigente en la materia y (iii) establecer que los incentivos económicos a los miembros de la organización: (a) se vinculen con la contribución individual y de cada unidad de negocio al desempeño de la Sociedad, (b) se fijen en línea con los objetivos de los accionistas de la Sociedad y (c) sean sensibles al horizonte temporal de los riesgos y (iv) promover y coordinar la evaluación anual del sistema de incentivos económicos al personal, realizada por un área independiente de la Sociedad o un organismo externo.

el mencionado Comité si bien no cumple con la totalidad de las condiciones requeridas por el Comité de remuneraciones según la norma de la Comisión nacional de Valores, su intención es controlar y/o vigilar el diseño del sistema de incentivos económicos al personal, el cual tome en cuenta los riesgos que el mismo asume en nombre de la entidad, considerando tanto los riesgos futuros como aquellos ya asumidos y ajuste los incentivos por todos los riesgos, incluyendo aquellos de difícil medición, como los riesgos de liquidez y de reputación y el costo del capital,

VII.1.1. a VII.4. Por lo expuesto en el punto VII.1. se consideran “no Aplicables” los presentes puntos.


recomendación viii: GArAnTIzAr COMPOrTAMIenTOS éTICOS en lA eMISOrA.


TOTAl PArCIAl

viii.1: la emisora cuenta con un Código de Conducta empresaria. Indicar principales lineamientos y si es de conocimiento para todo público. Dicho Código es firmado por al menos los miembros del OA y gerentes de primera línea. Señalar si se fomenta su aplicación a proveedores y clientes.

el Banco cuenta con un Código de ética, que se encuentra publicado en la Autopista de Información Financiera, la entidad ha asumido el compromiso de llevar a cabo su actividad empresarial y social respetando las más altas normas de ética, trabajando con eficiencia, calidad, empeño y transparencia.Se considera relevante que cada integrante del Banco Hipotecario comprenda la responsabilidad que le corresponde en el cumplimiento de las normas y valores éticos a los que el Banco adhiere. el Código de ética resume las pautas generales que deben regir la conducta del Banco y de todos sus integrantes en el cumplimiento de sus funciones y en sus relaciones comerciales y profesionales. Cabe indicar que ninguna persona, sin importar la función o el cargo jerárquico que posea dentro del Banco, tiene autoridad para hacer excepciones al Código de ética. los lineamientos fundamentales de la normas de ética son: (a) Honestidad, (b) Conflicto de intereses, (c) relaciones Comerciales, (d) Prácticas comerciales, leyes y otros reglamentos comerciales, (e) Transacciones internacionales, (f) relaciones con clientes, proveedores, vendedores, agentes, funcionarios públicos y entidades gubernamentales, (g) Actividades de representación, (h) Contribuciones políticas y (i) Compraventa de valores.el mencionado código es aceptado y firmado por la totalidad de los Directores, Gerentes y los demás colaboradores en el momento de su ingreso al Banco. A su vez, la totalidad de los colaboradores de la entidad puede acceder al texto del Código publicado en la página principal de la intranet de la Sociedad.

PRInCIPIO VII. REMunERAR DE FORMA JuSTA y RESPOnSABLE

PRInCIPIO VIII. FOMEnTAR LA éTICA EMPRESARIAL

viii.2: la emisora cuenta con mecanismos para recibir denuncias de toda conducta ilícita o anti ética, en forma personal o por medios electrónicos garantizando que la información transmitida responda a altos estándares de confidencialidad e integridad, como de registro y conservación de la información. Indicar si el servicio de recepción y evaluación de denuncias es prestado por personal de la emisora o por profesionales externos e independientes para una mayor protección hacia los denunciantes.

los empleados del Banco pueden realizar directamente consultas o denuncias de posibles desvíos en el cumplimiento del Código de ética, a la línea de Transparencia habilitada a tal efecto (Telefónico: 0800 - 222 - 3368, sin costo y e-mail: [email protected]).el canal de comunicación permite a los colaboradores advertir irregularidades o situaciones que afecten el adecuado clima ético. es un canal confidencial de comunicación para que los colaboradores del Banco puedan informar durante las 24 horas, los 7 días de la semana en forma anónima, confidencial y segura hechos de corrupción o cualquier otro tipo de situaciones que afecten el adecuado clima ético.las denuncias son informadas en forma directa al Comité de ética, quien decide las acciones a tomar. los colaboradores se convierten en los principales actores de las denuncias por su cercanía a la información y es por esto que el Comité preserva la confidencialidad del contacto. en ambos casos, el Comité garantiza la transparencia del proceso y el anonimato de la denuncia para quienes no deseen identificarse en la notificación de un evento. Cada caso es tratado de manera “Confidencial” por el Comité de ética. Bajo ninguna circunstancia se tomarán medidas adversas contra la persona que efectúa una consulta o quien de buena fe denunciara un posible ilícito o situación anormal que a su criterio se aparte de lo normado en este Código, alguna ley, regulación o procedimiento interno del Banco.

viii.3: la emisora cuenta con políticas, procesos y sistemas para la gestión y resolución de las denuncias mencionadas en el punto VIII.2. Hacer una descripción de los aspectos más relevantes de las mismas e indicar el grado de involucramiento del Comité de Auditoría en dichas resoluciones, en particular en aquellas denuncias asociadas a temas de control interno para reporte contable y sobre conductas de miembros del OA y gerentes de la primera línea.

la entidad a través del Código de ética establece los mecanismos para la gestión y resolución de las denuncias mencionadas.Tal lo informado en el punto anterior las denuncias son informadas en forma directa al Comité de ética, quien decide las acciones a tomar. los colaboradores se convierten en los principales actores de las denuncias por su cercanía a la información y es por esto que el Comité preserva la confidencialidad del contacto. en ambos casos, el Comité garantiza la transparencia del proceso y el anonimato de la denuncia para quienes no deseen identificarse en la notificación de un evento. Una vez recibida la solicitud, se inician los procesos que permitan responder las consultas y/o constatar lo denunciado. es un objetivo de la Dirección del BHSA llevar a cabo el tratamiento formal de todas las consultas y denuncias recibidas, arribando en todos los casos a la resolución de las mismas. Dicha resolución será comunicada a través de una respuesta formal, utilizando el canal que se considere pertinente en cada caso.el Comité de ética ponderará el grado de participación del Comité de Auditoría en dichas acciones. no obstante, cuando se analicen conductas de miembros de la entidad que no sean Directores, el Gerente General o Gerentes de Áreas, el Gerente de Área de Auditoría Interna participa en el análisis de los casos.


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recomendación iX: FOMenTAr lA InClUSIÓn De lAS PreVISIOneS qUe HACen A lAS BUenAS PrÁCTICAS De BUen GOBIernO en el eSTATUTO SOCIAl.


TOTAl PArCIAl

el OA evalúa si las previsiones del Código de Gobierno Societario deben reflejarse, total o parcialmente, en el estatuto Social, incluyendo las responsabilidades generales y específicas del OA. Indicar cuales previsiones están efectivamente incluidas en el estatuto Social desde la vigencia del Código hasta el presente.

en tal sentido, a las previsiones actuales del estatuto Social, se suman las del Código de Gobierno Societario y el Código de ética aprobados oportunamente por el Directorio y divulgado a través de la Autopista de Información Financiera, entre las cuales, a fin de evitar conflictos de intereses se contempla el tratamiento que merecen los intereses personales de los integrantes de la organización sin distinción de cargos ni jerarquías.

el Directorio estima que no resulta necesario reflejar total o parcialmente en el estatuto social las previsiones de la rG 622 de la CnV.

PRInCIPIO IX: PROFunDIzAR EL ALCAnCE DEL CóDIGO


El dirEctorio.

DIRECTORIO

1022016

DIRECTORES TITULARES

sr. Eduardo sErgio ElsztaiNPresidenteRepresentante de Clase D13/04/2016 AL 31/12/2017RES. BCRA 118 DEL 22/03/01

sr. Mario blEjErVicepresidente 1°Director de Clase D31/03/2015 AL 31/12/2016 RES. BCRA 99 DEL 12/05/10

sra. cristiNa adriaNa salzwEdEl (*) Director de Clase A13/04/2016 AL 31/12/2016 RES. BCRA 509 DEL 29/12/16

Sr. David Fernando EXPÓSitO (*)

Director de Clase A13/04/2016 AL 31/12/2016

sr. FErNaNdo rEcaldE (*)

Director de Clase B13/04/2016 AL 31/12/2017 RES. BCRA 509 DEL 29/12/16

sra. ada MErcEdEs MazaDirector de Clase C13/04/2016 AL 31/12/2017RES. BCRA193 DEL 29/08/13

sr. Mauricio Elías wiorDirector de Clase D13/04/2016 AL 31/12/2017RES. BCRA 57 del 06/03/08

sr. saÚl zaNgDirector de Clase D13/04/2016 AL 31/12/2017RES. BCRA 118 DEL 22/03/01

sr. ErNEsto MaNuEl ViÑEs Director de Clase D31/03/2015 AL 31/12/2016RES. BCRA 414 DEL 11/10/01

sr. gabriEl adolFo grEgorio rEzNiKDirector de Clase D31/03/2015 AL 31/12/2016RES. BCRA 414 DEL 11/10/01

sr. jacobo julio drEizzEN Director de Clase D31/03/2015 AL 31/12/2016RES. BCRA 179 DEL 17/06/04

sr. Pablo daNiEl VErgara dEl carrilDirector de Clase D13/04/2016 AL 31/12/2017RES. BCRA 527 DEL 22/08/02

sr. carlos b. PísulaDirector de Clase D13/04/2016 AL 31/12/2017RES. BCRA 188 DEL 02/05/03

COMISIÓN FISCALIzADORA

SÍNDICOS TITULARES

SR. FRANCiSCO DANiEL GONZÁLEZSíndico de Clase A31/03/2015 AL 31/12/2016

sr. hÉctor oscar iVaNcichSíndico de Clase B31/03/2015 AL 31/12/2016

sr. josÉ daNiEl abEloVich Síndico de Clase C y D31/03/2015 AL 31/12/2016

sr. MarcElo hÉctor FuXMaNSíndico de Clase C y D31/03/2015 AL 31/12/2016

sr. ricardo FlaMMiNiSíndico de Clase C y D31/03/2015 AL 31/12/2016

DIRECTORIO

(*) Directores Titulares por las Clases “A” y “B”, en reunión de Directorio del 15-4-2016 asumieron en comisión hasta tanto medie autorización formal del BCrA (Com. “A” 4490).

ESTADOSCONTABLES

ESTADOS CONTABLES

1062016

Guillermo C. MartinzGerencia de Contaduría General BANCO HIPOTECARIO S.A.

Eduardo S. ElsztainPresidente BANCO HIPOTECARIO S.A.



Fernando S. RubinGerente General BANCO HIPOTECARIO S.A.

Ricardo Flammini Por Comisión Fiscalizadora



Véase nuestro informe de fecha 13 de Febrero de 2017 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L. (socio )

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17Dr. Diego Sisto

Contador Público (UCA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 274 F° 12




actiVos 2016 2015

a Disponibilidades (nota 2.1) 7.099.631 6.344.646

efectivo 714.529 664.707

entidades financieras y corresponsales 6.385.102 5.679.939

- B.C.r.A. 5.332.648 5.510.456

- Otras del país 608 388

- del exterior 1.051.846 169.095

B Títulos Públicos y Privados (Anexo A y nota 2.3.) 3.675.743 4.479.513

Tenencias registradas a valor razonable de mercado (nota 40) 1.957.162 2.128.795

Tenencias registradas a costo más rendimiento 914.362 528.936

Inversiones en títulos privados con cotización 9.283 177.159

Instrumentos emitidos por el BCrA 794.936 1.644.623

c Préstamos (Anexos B, C y D y notas 2.2. y 2.4.) 25.223.029 19.030.679

Al sector público no financiero 122.899 44.797

Al sector financiero 532.143 153.549

Interfinancieros - call otorgados - 30.000 -

Otras financiaciones a entidades financieras locales 474.679 151.968

Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengadas a cobrar 27.464 1.581

Al sector privado no financiero y residentes en el exterior 25.034.496 19.208.184

Adelantos 290.153 530.318

Documentos 557.614 189.108

Hipotecarios 2.739.916 2.624.799

Prendarios 466.500 273.411

Personales 4.307.966 2.899.481

Tarjetas de crédito 11.466.334 8.855.042

Cobros no aplicados (1.166) (135)

Otros (nota 7) 4.948.348 3.596.329

Intereses y diferencias de cotización devengados a cobrar 274.230 242.865

Intereses documentados (15.399) (3.034)

Previsiones (Anexo j y nota 5) (466.509) (375.851)

Estado dE situaciÓN PatriMoNial Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos

actiVos 2016 2015

d Otros créditos por intermediación financiera (Anexos B, C y D y notas 2.2. y 2.5. ) 7.093.076 3.778.781

Banco Central de la república Argentina 668.432 525.565

Montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término 1.199.730 760.278

especies a recibir por compras contado a liquidar y a término 2.489.518 358.642

Obligaciones negociables sin cotización 21.261 15.085

Saldos pendientes de liquidación de operac. a térm. sin entrega del activo subyacente 169.717 18.303

Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores (nota 8) 2.424.104 2.082.410

Otros comprendidos en las normas de clasificación de deudores (notas 8 y 9) 114.673 23.187

Intereses deveng. a cobrar comprendidos en las normas de clasif. de deudores (nota 9) 7.110 8.076


e Créditos por arrendamientos financieros (Anexos B, C y D y nota 2.6.) 157.409 130.251

Créditos por arrendamientos financieros 155.775 129.179

Intereses y ajustes devengados a cobrar 3.087 2.516


F Participaciones en otras sociedades (Anexo e y notas 2.7, 24 y 27) 1.664.567 1.230.001

en entidades financieras 285.269 259.038

Otras 1.379.298 970.963

g Créditos diversos (nota 2.8.) 1.031.382 910.506

Impuesto a la ganancia mínima presunta - crédito fiscal (notas 2.19. y 33.) 897 4.172

Otros (nota 10) 1.038.611 914.802

Otros intereses devengados a cobrar 2.685 2.343


H Bienes de uso (Anexo F y nota 2.9.) 357.763 207.366

i Bienes diversos (Anexo F y nota 2.9.) 286.017 59.871

J Bienes intangibles (Anexo G y nota 2.11.) 544.918 459.045

llave de negocio 10.842 13.798

Gastos de organización y desarrollo 534.076 445.247

K Partidas pendientes de imputación 9.874 6.797

ToTal de acTivo 47.143.409 36.637.456

ESTADOS CONTABLES

1082016















PasiVo 2016 2015

l Depósitos (Anexos H e I y notas 2.2., 2.12. y 23) 19.043.948 20.486.785

Sector Público no Financiero 2.536.836 6.819.957


Sector Privado no Financiero y residentes en el exterior 16.497.292 13.657.842

Cuentas corrientes 936.950 670.086

Cajas de Ahorro 3.329.856 2.525.387

Plazo Fijo 10.613.088 8.539.055

Cuentas de Inversión 1.013.895 1.550.115

Otros 318.055 171.906

Intereses y diferencias de cotización devengados a pagar 285.448 201.293

m Otras obligaciones por intermediación financiera (Anexo I y notas 2.2., 2.13. ) 20.652.208 9.364.973

Banco Central de la república Argentina 56 102

Otros 56 102

Obligaciones negociables no subordinadas (nota 11) 13.900.745 6.083.679

Montos a pagar por compras contado a liquidar y a término 2.295.724 327.369

especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término 1.240.944 822.905

Financiaciones recibidas de entidades financieras locales 265.465 331.807

Otras financiaciones de entidades financieras locales - 200.000

Interfinancieros (call recibidos) 265.000 130.000

Intereses devengados a pagar 465 1.807


Otras (nota 14) 2.214.297 1.537.630


n Obligaciones Diversas (nota 2.14.) 1.060.158 1.073.532

Honorarios 25.892 46.722

Otras (nota 15) 1.034.266 1.026.810

Otras (nota 15) 1.026.810 772.392

o Previsiones (Anexo j y notas 2.10., 2.15., 2.16., 2,17. y 16.) 299.812 229.781

Q Partidas pendientes de imputación 31.055 41.481

ToTal de Pasivo 41.087.181 31.196.552

PATrIMOnIO neTO (según estado respectivo) (nota 2.20.) 6.056.228 5.440.904

ToTal de Pasivo mas PaTrimonio neTo 47.143.409 36.637.456

las notas y anexos son parte integrante de los presentes estados contables.

Estado dE situaciÓN PatriMoNial Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos

2016 2015

a Ingresos Financieros 7.870.281 6.415.552

Intereses por disponibilidades 114 82

Intereses por préstamos al sector financiero 101.110 69.108

Intereses por adelantos 209.905 243.929

Intereses por documentos 65.031 38.916

Intereses por préstamos hipotecarios 489.683 432.554

Intereses por préstamos prendarios 88.215 78.329

Intereses por préstamos de tarjetas de crédito 2.707.392 1.880.002

Intereses por arrendamientos financieros 33.379 27.991

Intereses por otros préstamos 2.134.758 1.790.112

Intereses por otros créditos por intermediación financiera 20.463 22.775

resultado neto de títulos públicos y privados 1.816.097 1.423.707

Ajuste por cláusula Cer 7.438 6.929

Ajuste por cláusula CVS 9 11

Otros (nota 17) 196.687 401.107

B egresos Financieros 5.799.030 3.823.108

Intereses por depósitos en cajas de ahorro 3.250 2.981

Intereses por depósitos a plazo fijo 3.021.296 2.125.663

Intereses por préstamos interfinancieros recibidos 47.077 16.636

Intereses por otras financiaciones de entidades financieras 24258 16.103

Intereses por otras obligaciones por intermediación financiera 1.360.205 669.720

Otros intereses 337.545 189.522

Aporte al fondo de garantía de los depósitos 60.474 122.825

Diferencias de cotiz.de oro y moneda extranjera 306.458 241.409

Otros (nota 17) 638.467 438.249

margen BruTo de inTermediacion 2.071.251 2.592.444

Estado dE rEsultados Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos

c Cargo por incobrabilidad 324.308 260.980

d Ingresos por servicios 2.242.454 1.750.030

Vinculados con operaciones activas 1.523.248 1.120.750

Vinculados con operaciones pasivas 174.411 135.069

Otras comisiones 19.851 17.157

Otros (nota 18) 524.944 477.054

ESTADOS CONTABLES

1102016















2016 2015

e egresos por servicios 841.442 679.075

Comisiones 92.472 69.004

Otros (nota 19) 748.970 610.071

g Gastos de Administración 3.514.644 2.776.412

Gastos en personal 2.133.008 1.711.402

Honorarios a directores y síndicos 25.884 46.721

Otros honorarios (nota 20) 360.785 266.082

Propaganda y publicidad 71.583 103.416

Impuestos 131.984 103.707

Depreciación de bienes de uso 59.684 31.646

Amortización de gastos de organización y desarrollo 142.793 92.230

Otros gastos operativos (nota 20) 454.828 334.677

Otros 134.095 86.531

resulTado neTo Por inTermediación Financiera -366.689 626.007

i Utilidades diversas 1.395.672 1.105.287

resultado por participaciones permanentes 1.037.952 715.860

Intereses punitorios 53.377 31.745

Créditos recuperados y previsiones desafectadas 180.077 243.359

Otros (nota 21) 124.266 114.323

Estado dE rEsultados Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos

J Pérdidas diversas 413.655 401.070

Intereses punitorios y cargos a favor del BCrA 38 9

Cargo por incob. de créditos diversos y otras previsiones 164.896 168.351

Depreciación y pérdidas de bienes diversos 515 519

Amortización de llave de negocio 2.957 2.957

Otros (nota 22) 245.249 229.234

resulTado neTo anTes del imPuesTo a las ganancias 615.328 1.330.224

l Impuesto a las Ganancias (nota 2.18 y nota 32) - 244.410

resulTado neTo del eJercicio - ganancia 615.328 1.085.814


2016 2015

VArIACIOneS Del eFeCTIVO y SUS eqUIVAlenTeS

efectivo al inicio del ejercicio 6.344.646 5.333.911

efectivo al cierre del ejercicio (nota 29) 7.099.631 6.344.646

Aumento neto del efectivo (en moneda homogénea) 754.985 1.010.735

CAUSAS De lA VArIACIÓn Del eFeCTIVO (en MOneDA HOMOGéneA)

actividades operativas

Cobros/(pagos) netos por:

Títulos públicos y privados 803.770 (743.979)

Préstamos

al Sector Público no Financiero (78.102) 61.442

al Sector Financiero (378.594) 142.192

al Sector Privado no Financiero y res. en el exterior (5.693.172) (3.031.355)

Otros créditos por intermediación financiera (5.884.623) (1.318.612)

depósitos

al Sector Financiero - (6.338)

al Sector Público no Financiero (4.283.121) (2.280.865)

al Sector Privado no Financiero y res. en el exterior 2.839.450 4.412.625

Otras (excepto las obligaciones incluídas en actividad Financiación) 5.856.405 710.820

Cobros vinculados con ingresos por servicios 2.242.454 1.750.030

Pagos vinculados con egresos por servicios (841.442) (679.075)

Gastos de administración pagados (3.312.347) (2.652.536)

Cobros netos de intereses punitorios 53.377 31.745

Pago de gastos de organización y desarrollo (85.873) (131.143)

Otros cobros vinculados con utilidades y pérdidas diversas (341.540) (39.643)

Cobros /(pagos) netos por otras actividades operativas 32.664 (316.338)

Flujo neto de efectivo (utilizado en) las actividades operativas (9.070.694) (4.091.030)

Estado dE Flujo dE EFEctiVo y sus EquiValENtEs Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos

ESTADOS CONTABLES

1122016















2016 2015

actividades de inversión

Pagos netos por bienes de uso y diversos (376.543) (70.486)

Flujo neto de efectivo (utilizado en) las actividades de inversión (376.543) (70.486)

actividades de financiación

Cobros / (Pagos) netos por

Obligaciones negociables no subordinadas 7.817.066 2.387.294

Dividendos - (41.956)

Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación 7.817.066 2.345.338

Resultados financieros y por tenencia del efectivo y sus equivalentes (incluyendo intereses y resultados monetarios) 2.385.156 2.826.913

aumenTo neTo del eFecTivo 754.985 1.010.735

Estado dE Flujo dE EFEctiVo y sus EquiValENtEs Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos

2016 2015

DeUDOrAS 222.415.573 251.518.438

conTingenTes 15.416.468 12.190.826

Garantías recibidas 13.559.762 9.966.082

Otras no comp. en las normas de clasif. de deudores 37.803 43.151

Cuentas contingentes deudoras por contra 1.818.903 2.181.593

de conTrol 74.175.076 152.980.190

Créditos clasificados irrecuperables 916.764 799.293

Otras 72.917.972 151.917.802

Cuentas de control deudoras por contra 340.340 263.095

de derivados 48.844.338 20.663.698

Valor "nocional" de operac. a térm. sin entrega del subyacente 24.694.412 10.122.486

Permutas de tasa de interés 528.144 590.892

Cuentas de derivados deudoras por contra 23.621.782 9.950.320

de acTividad Fiduciaria 83.979.691 65.683.724

Fondos en Fideicomiso 83.979.691 65.683.724

ACreeDOrAS 222.415.573 251.518.438

conTingenTes 15.416.468 12.190.826

Créditos acordados (saldos no utilizados) comp. en las normas de clasif. de deudores (Anexos B, C y D) 126.962 231.547

Otras garantías otorgadas comp. en las normas de clasif. de deudores (Anexos B, C y D) 103.040 388.293

Cuentas contingentes acreedoras por contra 15.186.466 11.570.986

cuENtas dE ordEN Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos

ESTADOS CONTABLES

1142016















2016 2015

de conTrol 74.175.076 152.980.190

Valores por acreditar 54.854 27.041

Cuentas de control acreedoras por contra 74.120.222 152.953.149

de derivados 48.844.338 20.663.698

Valor "nocional" de opc. a term sin entrega del subyacente 23.622.380 9.950.917

Cuentas de derivados acreedoras por contra. 25.221.958 10.712.781


Cuentas de actividad fiduciaria acreedoras por el contrario 83.979.691 65.683.724


cuENtas dE ordEN Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos

Estado dE EVoluciÓN dE PatriMoNio NEto Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos

(*) Acciones en Cartera 36.634.733. correspondiendo ADr s 153.473 (1.534.733 acciones) a terceros. - Ver nota 1(**) Dividendos a distribuir: 42.000 Dividendos correspondientes a acciones Banco de Portugal aún en cartera ( período 2011/2014) : (183) Dividendos distribuidos al 30/09/2015: 41.817

MovimientosCapital Social

Primas de emisión

de acciones

Aportes Irrevocables

p/futuros aumentosde capital

Ajustes alPatrimonio

legal Otras resultados no

asignados

Total delejercicio31/12/16

Total del ejercicio31/12/15

1. Saldos al comienzo del ejercicio 1.500.000 834 - 717.115 789.733 1.052.465 1.380.753 5.440.900 4.396.907

2. Subtotal (*) 1.500.000 834 - 717.115 789.733 1.052.465 1.380.753 5.440.900 4.396.907

3. Distribución de resultados Asamblea de Accionistas del 24/04/2014 (**) - - - - - - - - (41.817)

4. Distribución de resultados Asamblea de Accionistas del 31/03/2016 - - - - 217.163 - (217.163) - -

5. resultado neto del ejercicio - - - - - 615.328 615.328 1.085.814

6. Saldos al cierre del ejercicio 1.500.000 834 - 717.115 1.006.896 1.052.465 1.778.918 6.056.228 5.440.904

reserva de UtilidadesAportes no Capitalizados

Denominación Identificación Valor de mercado

Saldo según libros 31/12/2016


Posición sin opciones

Opciones Posición final

TÍTUlOS PúBlICOS A VAlOreS rAzOnABleS De MerCADO

Del País - 1.957.162 2.128.795 1.957.162 - 1.957.162

en PeSOS - 820.779 1.237.541 820.779 - 820.779

Bono del tesoro nacional vto 03/2016 A2M6 - - 26.824 - - -

Bono del tesoro nacional vto 09/2016 A2S6 - - 18.749 - - -

BOGAr 2018 nF 18 - 80.428 29.982 80.428 - 80.428

VAlOreS neGOCIABleS PBI PeSOS TVPP - 1.038 46.460 1.038 - 1.038

BOCOn PrO 7 PrO VII - - 2 - - -

DISCOUnT BOnD PeSOS DICP - 2.460 14.117 2.460 - 2.460

BOCOn PrO 13 Pr13 - 36.349 - 36.349 - 36.349

BOCOn PrO 12 Pr12 - - 1 - - -

BOCOn PrO 15 Pr15 - - 164.999 - - -

BOCOn PrO 14 Pr14 - - 3.590 - - -

BOnAr 19 AMX9 - 34.794 31 34.794 - 34.794

BOnAr 17 AM17 - 114 374.676 114 - 114

PAr ArS (ley ArG) PArP - 839 23 839 - 839

BOnAr 16 AS16 - - 2.028 - - -

BOnO del Tesoro nacional Vto2016/07/12 Al16 - - 15.427 - - -

BOnO del Tesoro nacional Vto2017/05/09 Ay17 - 164.035 - 164.035 - 164.035

BOnO del Tesoro nacional Vto2021/07/22 TC21 - 881 - 881 - 881

BOnO del Tesoro nacional Vto 2020/04/28 con -Ajuste Cer TC20 - 23.301 - 23.301 - 23.301

BOnO del Tesoro nacional Vto 2021/10/03 - Tasa fija TO21 - 7.517 - 7.517 - 7.517

BOnO del Tesoro nacional Vto - 2023/10/17 TO23 - 191.559 - 191.559 - 191.559

BOnO del Tesoro nacional Vto2026/10/17 - tasa fija TO26 - 65.370 - 65.370 - 65.370

BOnO del Tesoro nacional Vto2018/03/05 TM18 - 14.330 - 14.330 - 14.330

BOnO del Tesoro nacional Vto2018/09/19 TS18 - 1.414 - 1.414 1.414

BOnO de la nacion $ badlar privada + 325 pbs AM20 - 77.511 - 77.511 77.511

BOnO de la nacion $ badlar privada + 275 pbs AMX8 - 42 - 42 42

BOnO del Tesoro nacional vto 2016/05/09 Ay16 - - 88.751 - - -

BOnO de la nacion $ badlar privada + 300 pbs (***) AO17 - 101.089 227.073 101.089 101.089

BOnO de la republica Argentina CUASIPAr 2003 Vto 2045 CUAP - 17.708 224.808 17.708 - 17.708

dEtallE dE títulos PÚblicos y PriVadosCorrespondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos

aNEXo ( a )

Tenencia

ESTADOS CONTABLES

1162016















aNEXo ( a )dEtallE dE títulos PÚblicos y PriVadosCorrespondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos






en MOneDA eXTrAnjerA - 1.136.383 891.254 1.136.383 - 1.136.383

BOnCOr 2017 CO17 - 1.177 45.645 1.177 - 1.177

BOnAr X vto. 04/2017 AA 17 - 31.592 341.498 31.592 - 31.592

BOnO GlOBAl 2017 Gj17 - 42 5 42 - 42

BOnAD 2017 vto. junio Aj17 - 19.628 133.400 19.628 19.628

BOnAD 2017 vto. septiembre AS17 - 79.760 22.040 79.760 79.760

BOnAr 2026 (l.ny) vto. 04/2016 AA26 - 158.549 - 158.549 158.549

BOnAr 2046 (l.ny) vto. 04/2017 AA46 - 3.441 - 3.441 3.441

BOnAr 2016 al 6% vto.diciembre AD16 - - - - -

Bono de la nacion vinculado al dolar vto. 02/2017. AF17 - 30.992 4.452 30.992 - 30.992

DISCOUnT BOnD DOlAreS- regidos por la ley argentina DICA - 19.140 18.553 19.140 - 19.140

BOnO PAr USD ley nueva york PAry - 115.808 1.549 115.808 - 115.808

BOnO PArA dolarizado ley Argentina PArA 40.025 40.025 - 40.025

DISCOUnT BOnD DOlAreS DICy - 308.703 13.432 308.703 - 308.703

Bono nación Argentina USD Ay24 - 62.862 117 62.862 - 62.862

Bono nación Argentina USD AM18 - 79 18.368 79 - 79

Bono nación Argentina USD AO16 - - 34.423 - - -

Bono nación Argentina USD AO20 - 1.672 - 1.672 - 1.672

Bono nación Argentina USD An18 - 905 - 905 - 905

letra del tesoro en USD vto 30/01/2017 l2De7 - 2.235 2.235 2.235

Bono rep. Arg al 6.625% Al28 2.343 2.343 2.343

TVPA - Valor negociable PBI USD - ley Argentina - TVPA - 4.353 - 4.353 - 4.353

TVPy - Valor negociable PBI USD - ley new york - TVPy - - - - - -

TVPe - Valor negociable PBI eUrOS - ley Inglesa - TVPe - 22.460 - 22.460 - 22.460

TÍTUlO De DeUDA PCIA De neUqUén VTO 12/06/2016 Bnj16 - - 34.043 - - -

Título de Deuda Pcia de entre rios vto. 27/12/2016 erG16 - - 32.959 - - -

Títulos de Dedua Pcia de Mendoza Vto 28/05/2016 PMy16 - - 25.292 - - -

Título de Deuda Pcia de neuquén Vto 11/10/2018 lDnO18 - 141.544 51.175 141.544 - 141.544

Título de Deuda Pcia de Chubut Vto 21/10/2019 PUO19 - 13.398 58.639 13.398 - 13.398

Títulos de Dedua Pcia de Mendoza Vto 29/10/2018 POM18 - 75.675 55.664 75.675 - 75.675

ToTal TiTulos PuBlicos a valores raZonaBles de mercado

- 1.957.162 2.128.795 1.957.162 - 1.957.162

Aportes no Capitalizados


aNEXo ( a )






TÍTUlOS PúBlICOS A VAlOreS rAzOnABleS De MerCADO

Del País 155.801 914.362 528.936 914.362 - 914.362

en PeSOS - 52.921 329.598 52.921 - 52.921

Bono de la provincia de Bs As vto .08/2016 BS01C - - 62.355 - - -

Bono de la provincia de Bs As serie 3 vto .01/2017 PBe17 - 2.092 52.095 2.092 - 2.092

Bono de la provincia de Bs As vto .06/12/2019 PBD19 - 50.829 50.829 - 50.829

letra de la provincia de Buenos Aires vto 07/04/2016 lBA16 - - 52.898 - - -

letra de la provincia de Buenos Aires vto 10/11/2016 lBM16 - - 51.922 - - -

letra de la provincia de Buenos Aires vto 13/10/2016 lBn16 - - 51.953 - - -

letra de la provincia de Buenos Aires vto 13/10/2016 lBO16 - - 53.030 - - -

Bono de la provincia de Bs As vto .08/2016 BUM16 - - 5.345 - - -

en MOneDA eXTrAnjerA 155.801 861.441 199.338 861.441 - 861.441

Título de Deuda Pcia de entre ríos Vto 27/12/2016 erD16 - - 37.104 - - -

letra del tesoro de la prov. de neuquen seria 3 vto.23/11/2017 Bn2n7 - 7 - 7 - 7

letra del tesoro en USD vto.20.03.17 l2DM7 - 393.674 - 393.674 - 393.674

letra del tesoro en USD vto.03.04.17 lTDA7 - 143.015 - 143.015 - 143.015

letra del tesoro en USD vto.16.01.17 lTDe7 - 15.800 - 15.800 - 15.800

letra del tesoro en USD vto.20.02.17 lTDF7 - 14.063 - 14.063 - 14.063

letra del tesoro en USD vto.06.03.17 lTDz7 - 137.825 - 137.825 - 137.825

Título de Deuda Pcia de Mendoza Vto 18/12/2018 PMD18 71.651 70.032 75.463 70.032 - 70.032

Titulos de Deuda Pcia de Chubut Vto 30/03/2021 PUM21 84.150 87.025 86.771 87.025 - 87.025

ToTal TiTulos PuBlicos a cosTo mas rendimienTo 155.801 914.362 528.936 914.362 - 914.362

InVerSIOneS en TITUlOS PrIVADOS COn COTIzACIOn

Del País - 9.283 177.159 9.283 - 9.283

en pesos - 9.283 177.159 9.283 - 9.283

Comercial del Plata COMe - 7.418 - 7.418 - 7.418

Petrobras s.a. APBr - - 3.632 - - -

Grupo Financiero Galicia S.A. GGAl - - 71.341 - - -

Banco Macro BMA - - 34.538 - - -

Banco Frances S.A. FrAn - - 40.001 - - -

Telecom TeCO2 - 1.466 15.165 1.466 - 1.466

Pampa energia PAMP - - 4.636 - - -

Tenaris S.A. TS - - 3.409 - - -

yPF yPF - - 2.637 - - -

Petrobras energia PeSA - - 474 - - -

Aluar Aluminio Argentino AlUA - 399 1.326 399 - 399


ESTADOS CONTABLES

1182016















cartEra coMErcial 2016 2015

en SITUACIÓn nOrMAl 8.361.556 6.573.981

Con garantías y contragarantías preferidas "B" 1.290.430 904.178

Sin garantías ni contragarantías preferidas 7.071.126 5.669.803

COn SeGUIMIenTO eSPeCIAl 386 1.210

Con garantías y contragarantías preferidas "B" - 216

Sin garantías ni contragarantías preferidas 386 994

COn PrOBleMAS 990 269

Con garantías y contragarantías preferidas "B" - 238


COn AlTO rIeSGO De InSOlVenCIA 5.090 3.125

Con garantías y contragarantías preferidas "B" 1.229 -

Sin garantías ni contragarantías preferidas 3.861 3.125

IrreCUPerABle 16.931 43.472

Con garantías y contragarantías preferidas "B" 93 15.644


ToTal carTera comercial 8.384.953 6.622.057

aNEXo ( b )

clasiFicaciÓN dE las FiNaNciacioNEs Por situaciÓN y garaNtías rEcibidasCorrespondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos

(***) Ver Nota 40 Ley de Mercado de Capitales.






TOTAl De InVerSIOneS en TITUlOS PrIVADOS COn COTIzACIOn - 9.283 177.159 9.283 - 9.283

InSTrUMenTOS eMITIDOS POr el BCrA en pesos - 794.936 1.644.623 794.936 - 794.936

letras del BCrA a valor razonable de mercado - 292.612 93.150 292.612 - 292.612

letras del BCrA a valor razonable de mercado - - - - - -

letras del BCrA por operaciones de pase - - 674.104 - - -

letras del BCrA a costo más rendimiento - 502.324 557.391 502.324 - 502.324

InSTrUMenTOS eMITIDOS POr el BCrA en dolares

letras del BCrA a costo más rendimiento - - 319.978 - - -

TOTAl De InSTrUMenTOS eMITIDOS POr el BCrA - 794.936 1.644.623 794.936 - 794.936

ToTal TiTulos PuBlicos Y Privados 155.801 3.675.743 4.479.513 3.675.743 - 3.675.743



aNEXo ( a )

ESTADOS CONTABLES

1202016















cartEra dE coNsuMo y ViViENda 2016 2015

SITUACIÓn nOrMAl 17.077.799 13.041.924

Con garantías y contragarantías preferidas "B" 1.704.073 1.589.227


rIeSGO BAjO 356.726 271.327

Con garantías y contragarantías preferidas "B" 20.696 19.642


rIeSGO MeDIO 193.379 114.506



rIeSGO AlTO 199.366 142.448




Con garantías y contragarantías preferidas "B" 814 881


IrrerCUPerABle POr DISPOSICIÓn TéCnICA 259 281



ToTal carTera de consumo Y vivienda 17.836.493 13.582.356

ToTal general 26.221.446 20.204.413

aNEXo ( b )

clasiFicaciÓN dE las FiNaNciacioNEs Por situaciÓN y garaNtías rEcibidasCorrespondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos

coNcENtraciÓN dE las FiNaNciacioNEs Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos

número de clientes

Saldo de deuda % sobre cartera total Saldo de deuda % sobre cartera total

10 mayores clientes 3.414.286 13,02% 2.549.211 12,62%

50 siguientes mayores clientes 2.953.544 11,26% 2.331.163 11,54%


resto de clientes 18.689.205 71,28% 14.289.147 70,72%

Total 26.221.446 100% 20.204.413 100%

2016

FInAnCIACIOneS

2015

aNEXo ( c )

aPErtura Por los Plazos dE las FiNaNciacioNEs Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos

Concepto Cartera vencida

1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses más de 24 meses

Total

Sector público no financiero 11 3.732 7.646 11.944 25.780 46.954 26.832 122.899

Sector financiero - 343.925 57.074 44.013 69.745 17.386 - 532.143

Sector privado no financiero y residentes en el exterior 272.595 5.321.184 5.554.479 4.388.750 3.518.589 2.600.824 3.909.983 25.566.404

Total 272.606 5.668.841 5.619.199 4.444.707 3.614.114 2.665.164 3.936.815 26.221.446

PlAzOS qUe reSTAn PArA SU VenCIMIenTO

aNEXo ( d )

ESTADOS CONTABLES

1222016








dEtallE dE ParticiPacioNEs EN otras sociEdadEs Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos

Concepto Acciones y/o cuotas partes

Denominación ClaseValor nominal

unitarioVotos por acción Cantidad

en enTIDADeS FInAnCIerAS, actividades complementarias y autorizadas

Controladas - del país

- BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. ordinarias 1 1 54.687.500

- BH Valores SA Soc de Bolsa ordinarias 1 1 1.425.000

- BHn Sociedad de Inversión S.A. ordinarias 1 1 39.131.682

- TArSHOP S.A. ordinarias 1 1 195.037.152

SUBTOTAl COnTrOlADAS - Del PAÍS

en OTrAS SOCIeDADeS

no controladas - del país

- BHn Vida S.A. ordinarias 1 1 120

- BHn Seguros Generales S.A. ordinarias 1 1 120

- Mercado Abierto electrónico S.A. ordinarias 1.200 1 1

(*) - ACH S.A. ordinarias 1 1 2.500

De SerVICIOS COMPleMenTArIOS

no controladas - del país

Confederar neA - Soc. de garantía recíproca - Socio Protector 1 1 12

SUBTOTAl nO COnTrOlADAS - Del PAÍS

ToTal de ParTiciPaciones en oTras sociedades

Información sobre el emisor

Datos del último estado contable

Importe al 31/12/2016

Importe al 31/12/2015

Actividad principal Fecha de cierre del ejercicio

Capital SocialPatrimonio

netoresultado del

ejercicio

285.269 259.038 Bancaria 31/12/16 62.500 326.020 29.976

34.957 7.595 Sociedad de bolsa 31/12/16 1.500 36.797 28.802

882.268 768.281 Inversión 31/12/16 39.132 882.358 902.959

457.062 189.914 emisión y comercializ. de TC 31/12/16 243.796 571.328 83.936

1.659.556 1.224.828

- - Aseguradora 31/12/16 16.201 636.995 781.171

- - Aseguradora 31/12/16 10.111 137.707 121.592

4 4 Merc. abierto de valores mob. 31/12/14 242 24.899 12.485

7 7 Comp. elect. de medios de pago 31/12/11 650 371 153

5.000 5.162 Soc. de Garantía recíproca 31/1/16 258 34.923 727

5.011 5.173

1.664.567 1.230.001

(*) La Asamblea General Extraordinaria celebrada el 17/05/2011 aprobó por unanimidad la disolución anticipada de la sociedad en los téminos del Art° 94 inc° 1° de la Ley de Sociedades.

aNEXo ( E )

ESTADOS CONTABLES

1242016








MoViMiENto dE biENEs dE uso y biENEs diVErsos Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos

ConceptoValor residual al inicio

del ejercicioIncorporaciones Transferencias

BIeneS De USO

- Inmuebles 91.534 53.344 4.675

- Mobiliario e Instalaciones 28.569 31.285 -

- Maquinas y equipos 24.497 81.800 -

- equipos de computación 60.996 34.440 -

- Vehículos 0 482 -

- Diversos 1.770 4.204 -

ToTal 207.366 205.555 4.675

BIeneS DIVerSOS

- Obras en Curso 7.700 48.574 (4.816)

- Obras de Arte y Piezas de Colección 226 - -

- Bienes dados en alquiler 2.562 - 141

- Bienes tomados en defensa del crédito 1.009 2.803 -

- Papeles y útiles 27.177 5.378 -

- Otros bienes diversos 21.197 - -

- Anticipo por compra de bienes - 176.551

ToTal 59.871 233.306 (4.675)

Depreciaciones del ejercicio

BajasPérdidas por

desvalorizaciónAños de vida útil

asignadosImporte

Valor residual al cierre del ejercicio 31/12/2016


- - 50 2.098 91.534 76.982

- - 10 3.820 28.569 18.933

- - 5 6.094 24.497 16.781

(13) - 3 18.972 60.996 31.501

(172) - 5 37 0 27

(20) - 5 625 1.770 1.959

(205) - 31.646 207.366 146.183

- - - - 51.458 7.700

- - - - 226 226

- - 50 93 2.610 2.562

-2.191 - 50 25 1.596 1.009

- - - - 32.555 27.177

- - 50 176 21.021 21.197

176.551 -

-2.191 - 294 286.017 59.871

aNEXo ( F )

ESTADOS CONTABLES

1262016








dEtallE dE biENEs iNtaNgiblEsCorrespondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos

ConceptoValor residual al inicio

del ejercicioIncorporaciones

Transferencias

Gastos de organización y desarrollo 140.675 80.533 -

Gastos de Originación de Cred. Hipotecarios 304.572 154.386 -

llave de negocio 13.798 - -

Total 459.045 234.919 -

Amortización del ejercicio

BajasPérdidas por

desvalorizaciónAños de vida útil

asignadosImporte



(3.296) - 5 37.401 180.511 140.675

- - 5 105.393 353.565 304.572

- - 10 2.956 10.842 13.798

(3.296) - 145.750 544.918 459.045

aNEXo ( g )

ESTADOS CONTABLES

1282016















PlAzOS qUe reSTAn PArA SU VenCIMIenTO

Concepto1 mes (*) 3 meses (*) 6 meses (*) 12 meses (*) 24 meses (*)

más de 24 meses (*)

Total

DePÓSITOS 13.042.480 3.951.475 1.877.213 144.886 25.021 2.873 19.043.948

Depósito a Plazo Fijo 6.737.337 3.951.475 1.877.213 144.886 25.021 2.873 12.738.805

Cuenta de Inversión 1.080.610 - - - - - 1.080.610

Cajas de Ahorro 3.611.714 - - - - - 3.611.714

Cuentas Corrientes 1.421.173 - - - - - 1.421.173

Otros Depósitos 191.646 - - - - - 191.646

OTrAS OBlIGACIOneS POr InTerMeDIACIÓn FInAnCIerA (OOIF) 2.479.762 685.965 442.285 1.207.986 378.673 11.733.761 16.928.432

Banco cenTral de la rePÚBlica argenTina - - - - - 56 56

Otros - - - - - 56 56

oBligaciones negociaBles no suBordinadas - 685.965 442.285 1.207.986 378.673

11.733.705 14.448.614

Bono Dolares Serie XII , XXXIX y XXXI - 2.796 176.515 474.206 233.473 5.531.174 6.418.164

Bono Pesos Serie XXVIII ,XXXII,XXXIV, XXXV , XXXVI, XXXVIII ,XXXIX y XL - 683.169 265.770 733.780 145.200 6.202.531 8.030.450

Financiaciones reciBidas de enT. Fras. locales 265.465 - - - - - 265.465

Entidades locales 265.465 - - - - 265.465

oTros 2.214.297 - - - - - 2.214.297

Otros 2.214.297 - - - - - 2.214.297

ToTal 15.522.242 4.637.440 2.319.498 1.352.872 403.694 11.736.634 35.972.380

coNcENtraciÓN dE dEPÓsitos Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos

número de clientes

Saldo de deuda % sobre cartera total Saldo de deuda % sobre cartera total

10 mayores clientes 4.376.170 22,98% 7.738.292 37,77%



resto de clientes 11.002.088 57,77% 8.675.430 42,35%

ToTal 19.043.948 100% 20.486.785 100%

2016 2015

aNEXo ( h )

aPErtura Por Plazos dE los dEPÓsitos, otras obligacioNEs Por iNtErMEdiaciÓN FiNaNciEra

y obligacioNEs NEgociablEs subordiNadas

Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos

(*) La exposición de los presentes importes se efectúan de acuerdo con claúsulas contractuales.

aNEXo ( i )

ESTADOS CONTABLES

1302016















DetalleSaldos al

comienzo del ejercicio

Aumentos en moneda homogénea

Disminuciones en moneda homogénea Saldos al final del ejercicio 31/12/2016

Saldos al final del ejercicio 31/12/2015Desafectaciones Aplicaciones

reGUlArIzADOrAS Del ACTIVO

Préstamos Por riesgo de incobrabilidad y desvalorización (a) 375.851 318.968 11.749 216.561 466.509 375.851

otros créditos por intermediación Financiera Por riesgo de incobrabilidad y desvalorización (b) 12.765 5.072 - 16.368 1.469 12.765

créditos por arrendamientos financieros Por riesgo de incobrabilidad y desvalorización 1.444 268 - 259 1.453 1.444

créditos diversos Por riesgo de incobrabilidad y desvalorización (c) 10.811 - - - 10.811 10.811

ToTal 400.871 324.308 11.749 233.188 480.242 400.871

Del PASIVO

Otras contingencias (d) 229.781 164.896 53.009 41.856 299.812 229.781

ToTal 229.781 164.896 53.009 41.856 299.812 229.781

MoViMiENto dE PrEVisioNEs Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos aNEXo ( j ) aNEXo ( K )

a) POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD DE PRESTAMOS : Se originan en el análisis del riesgo de incobrabilidad de la cartera de préstamos efectuada por el Banco, que contempla

las normas establecidas por el Banco Central de la República Argentina y estimaciones realizadas durante el ejercicio según lo indicado en Nota 5.

b) POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD DE OTROS CREDITOS POR INTERMEDIACION FINANCIERA: Refleja la eventual incobrabilidad de créditos hipotecarios cedidos en

fideicomiso pendiente de titulización.

c) POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD DE CREDITOS DIVERSOS: Se constituyó para cubrir eventual incobrabilidad de créditos diversos.

d) OTRAS CONTINGENCIAS: Es utilizada al efecto de previsionar resultados contingentes por: juicios, ciertos gastos relacionados con la reestructuración administrativa

encarada por el Banco, por obligaciones negociables defaulteadas, impuestos , por fidelización de clientes y por sanciones adm, disciplinarias y penales ( Ver Nota 37.)

Acciones Capital Social

emitido

Clase Cantidad (1) Votos por acción en circulación en cartera Pendiente

de emisión o distribución

Asignado Integrado no integrado

Ordinarias

escriturales 1.500.000.000 (1) 1.463.365 36.635 - - 1.500.000 -

ToTal 1.463.365 36.635 - - 1.500.000 -

coMPosiciÓN dEl caPital social Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos

(1) Ver Nota 1

ESTADOS CONTABLES

1322016















saldos EN MoNEda EXtraNjEra Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos

aNEXo ( l ) aNEXo ( N )

rUBrOSCasa matriz y sucursales en

el país

Total del ejercicio al

31/12/2016

Total del ejercicioTotal del

ejercicio al 31/12/2015U$S eUrOS yeneS

acTivo

Disponibilidades 4.675.184 4.675.184 4.655.259 19.916 9 4.452.087

Títulos públicos y privados 1.997.824 1.997.824 1.975.364 22.460 - 1.410.571

Préstamos 2.849.934 2.849.934 2.849.934 - - 932.258

Otros créd. por interm. financiera 1.225.305 1.225.305 1.225.305 - - 152.016

Créditos diversos 132.396 132.396 132.396 - - 57.356

Partidas pend. de imputación 114 114 114 - - 351

ToTal 10.880.757 10.880.757 10.838.372 42.376 9 7.004.639

Pasivo

Depósitos 3.405.535 3.405.535 3.405.535 - - 1.410.844

Otras obligaciones por interm. financ. 7.570.473 7.570.473 7.570.435 38 - 4.728.455

Obligaciones diversas 11.879 11.879 11.879 - - 22.542

Partidas pend. de imputación 383 383 383 - - 248

ToTal 10.988.270 10.988.270 10.988.232 38 - 6.162.089

CUenTAS De OrDen

DeUDOrAS (excepto cuentas deudoras por contra) 6.040.717 6.040.717 6.034.076 6.641 - 41.761.238

Contingentes 2.686.953 2.686.953 2.686.953 - - 880.185

De control 3.353.764 3.353.764 3.347.123 6.641 - 40.881.053

ACreeDOrAS (excepto cuentas acreedoras por contra) 38.040 38.040 38.040 - - 338.293

Contingentes 38.040 38.040 38.040 - - 338.293

asistENcia a ViNculados Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos

Stuación

Conceptonormal

riesgo potencial/ cumplim.

inadec.

Con problemas/ cumplim. deficiente

Con alto riesgo de insolvencia /de dif.recup. Irrecu-

perable

Irrecup. Por disp. Técnica

Total

no vencida Vencida no vencida Vencida 31/12/16 31/12/15

1.PrésTamos 141.670 - - - - - - - 141.670 335.931

Adelantos 8.540 - - - - - - - 8.540 136.560

Con garantías y contragarantías preferidas "B"

442 - - - - - - - 442 -

Sin garantías ni contragarantías preferidas

8.098 - - - - - - - 8.098 136.560

Hipotecarios y prendarios 1.912 - - - - - - - 1.912 64.966

Con garantías y contragarantías preferidas "B"

1.912 - - - - - - - 1.912 64.966

Tarjetas 8.699 - - - - - - - 8.699 9.937


8.699 - - - - - - - 8.699 9.937

Otros 122.519 - - - - - - - 122.519 124.468

Con garantías y contragarantías preferidas

1.002 1.002 -


121.517 - - - - - - - 121.517 124.468

2. oTros crédiTos Por inTermediación Financiera

23 - - - - - - - 23 58

3. resPonsaBilidades evenTuales

- - - - - - - - - -

4.ParTiciPación en oTras sociedades

1.659.556 - - - - - - - 1.659.556 1.224.828

ToTal 1.801.249 - - - - - - - 1.801.249 1.560.817

Previsiones 1.427 - - - - - - - 1.427 5.641

ESTADOS CONTABLES

1342016















Tipo de ContratoObjetivo de las

OperacionesActivo Subyacente Tipo de liquidación

Ámbito de negociación o

contraparte

Plazo promedio ponderado

Originalmente pactado

Plazo promedio

ponderado residual

Plazo promedio

ponderado de liquidación

de Diferencias

Monto

Futuros (nota 13.1.) Cobertura de moneda extranjera Moneda extranjera

Diaria de diferencias MAe 4 6 9 875.243


Diaria de diferencias rOFeX 6 4 5 23.621.729


Diaria de diferencias rOFeX 6 3 4 (21.526.336)


Diaria de diferencias

OCT- residentes en el País - Sector Financiero 6 4 5 (1.278.465)

Swap (nota 13.2.) Intermediación - cuenta Propia Otros

Al vencimiento de diferencias

residentes en el país- S. no Financiero 204 121 1 117.552
















Op. de Pases (nota 13.8)

Intermediación - cuenta Propia Titulos Públicos

Con entrega del Subyacente MAe 1 1 1 1.752.267

iNstruMENtos FiNaNciEros dEriVados Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos aNEXo ( o )

reSUlTADOS nO ASIGnADOS 1.778.918

DISTrIBUCIÓn:

a reserva de Utilidades:

- legal (20% del resultado del ejercicio $ 615.328) 123.066

a reserva facultatitva para futuras distribuciones de resultados 1.655.852

ProyEcto dE distribuciÓN dE utilidadEs Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016En miles de pesos

1362016










C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17



1. BANCO HIPOTECARIO SOCIEDAD ANÓNIMA

La Ley 24855, sancionada el 2 de julio de 1997, promulgada por el Poder Ejecutivo Nacional (PEN) mediante Decreto 677 del 22 de julio de 1997 y el Decreto reglamentario 924/97, declaró al Banco Hipotecario Nacional “sujeto a privatización” en los términos de la Ley 23696 y dispuso que el PEN proceda a su transformación en sociedad anónima. La nueva Entidad que surja de esta transformación actuará bajo la denominación “Banco Hipotecario Sociedad Anó-nima” y como banco comercial bajo el régimen de la Ley 21526 y sus modificatorias y reglamentarias y continuará, con los alcances previstos en la normativa, con los derechos y obligaciones de su predecesor, así como también con la franquicia para otorgar seguros sobre operaciones originadas hasta el 23 de julio de 2007.

Banco Hipotecario Sociedad Anónima cuenta con un capital social de miles de pesos 1.500.000, totalmente suscripto e integrado, representado por 1.500.000.000 de acciones ordinarias escriturales clases A, B, C y D de valor nominal $1 cada una y un voto por acción (según lo dispuesto por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 21 de julio de 2006), con excepción del derecho especial de voto múltiple previsto para las acciones Clase D determinado en su estatuto social.

Con fecha 2 de febrero de 1999 el Banco de la Nación Argentina, en su carácter de fiduciario del Fideicomiso de Asistencia al Fondo Fiduciario Federal de Infraestruc-tura Regional, efectuó la oferta pública combinada de 42.000.000 acciones Clase D ordinarias y 270.000 opciones, representando cada una de estas últimas el derecho a la compra de 100 acciones, debiendo los inversores adquirir una cantidad mínima de acciones clase D para poder ser adjudicatarios de las opciones. Dicho derecho expiró el 2 de febrero de 2004.

Se colocaron en el mercado local de capitales, con la auto-rización de la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina, 13.616.606 acciones Clase D y 61.289 opciones y, en el mercado internacional de capitales conforme a la Norma 144A bajo la Securities Act de 1933 de los Estados Unidos de América, 28.383.394 ADSs (Acciones Depositadas en Custodia), cada una representativa de una acción Clase D y 208.711 opciones.

Como consecuencia de la conclusión del plazo para el ejercicio de las opciones indicadas precedentemente, con fecha 2 de febrero de 2004 ciertos tenedores de las mismas adquirieron 17.909.500 de acciones clase D.

Con motivo de haberse operado con fecha 29 de enero de 2009 el vencimiento del contrato de cobertura (Total Return Swap) concertado el 29 de enero de 2004, el Deutsche Bank

AG procedió a transferir a nombre del Banco, la cantidad de 71.100.000 acciones ordinarias Clase “D” de valor nominal $1 del Banco Hipotecario Sociedad Anónima, que se encontra-ban a disposición por el término y condiciones establecidas por el artículo 221 de la Ley de Sociedades Comerciales.

Mediante Acta N° 268 del 12 de enero de 2010, el Directorio resolvió: 1) disponer someter a la Asamblea que las acciones Clase D en cartera se darán en pago a los tenedores de DAAs (StARS) hasta la ocurrencia de sus acreencias y conforme el valor de la acción a ese momento y 2) analizar alternativas posibles para que la Asamblea decida el destino de las acciones remanentes.

El 30 de abril de 2010, la Asamblea General Ordinaria resol-vió prorrogar por un año a contar desde el 31 de enero de 2010, el término para la realización de las acciones propias en poder del Banco. En tanto que la Asamblea General Extraordinaria resolvió delegar en el Directorio la decisión de pagar con acciones propias en cartera los cupones de Derecho de Apreciación Accionaria (DAA) o Stock Appre-ciation Rights (StAR), resultantes de la reestructuración de deuda del año 2003, según la conveniencia conforme los cálculos de valuación contractual y valor real de mercado de las mismas, dándoles a los accionistas el previo derecho de preferencia en las mismas condiciones.

El 16 de junio de 2010, el Directorio resolvió realizar una oferta de venta preferente de parte de las acciones propias en cartera por un total de 36.0 millones de acciones clase D. El remanente de dicha oferta serían entregadas en pago a los tenedores de cupones de DAA o Stock Appreciation Rights (StAR), resultantes de la reestructuración de deuda, con vencimiento el 3 de agosto de 2010. El 26 de julio de 2010, dentro del marco de dicha oferta, se procedió a la enajenación de aproximadamente 26.9 millones de las acciones citadas.

El producido de la oferta y el remanente de las acciones citadas en el párrafo anterior, con fecha 3 de agosto de 2010 se pusieron a disposición de los tenedores de los cupones de Derecho de Apreciación Accionaria (DAA). En la oferta citada se vendieron 999.312 acciones clase D en exceso de las necesarias para cancelar la obligación en cuestión. Por esta venta excedente, se imputó a Resultado No Asignados miles de pesos 554 por el valor de incorporación al patrimo-nio con fecha 29 de enero de 2009, tal como se detallaran

en la presente nota y miles de pesos 834 contra Primas de Emisión de Acciones por la diferencia entre el valor de incorporación y el de venta.

El Banco mantiene registrado como Acciones Propias en Cartera 36.634.733, de las cuales 1.534.733 corresponden a terceros tenedores de DAA que no han presentado la documentación necesaria para el cobro de las mismas.

Con fecha 13 de abril de 2011, la Asamblea General Extraor-dinaria resolvió autorizar al Directorio la venta de las accio-nes propias en cartera en el mercado reduciendo a diez días el plazo para el ejercicio del derecho de preferencia y con suspensión del mismo cuando las ventas de las acciones no supere el 1% del Capital Social dentro de cualquier ejercicio de doce meses. La Asamblea General Ordinaria del 27 de marzo de 2012 prorrogó por un año el plazo fijado para la enajenación de dichas acciones.

La Asamblea General Ordinaria del 24 de abril de 2013 aprobó destinar las 35.100.000 acciones propias clase D en cartera a un programa de compensaciones al personal en los términos del artículo 67 de la Ley 26.831. Esta aproba-ción se encuentra pendiente por parte de la CNV.

El 24 de abril de 2014 la Asamblea General Ordinaria ratificó el programa de incentivos o compensaciones descripto en el párrafo anterior y la ampliación del mismo al personal dependiente de las sociedades controladas BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., BH Valores S.A., BHN Sociedad de Inversión S.A., BHN Vida S.A. y BHN Seguros Generales S.A.

A través del Decreto 2127/2012 y de la Resolución 264/2013 del Ministerio de Economía y Finanzas Publicas se instru-mentó el Programa de Propiedad Participada, donde en una primera etapa 17.990.721 acciones de la Clase B sobre un total de 75.000.000 se convirtieron en acciones Clase A a los fines de ser asignadas entre los agentes que se han desvinculado del Banco según las pautas de instrumenta-ción. Las 17.990.721 acciones en el momento en que sean entregadas a los ex agentes pasarán a ser acciones Clase D. Las acciones asignadas al personal del Banco actualmente en actividad quedan denominadas como acciones Clase B y representativas del Programa de Propiedad Participada.El 2 de diciembre de 2015, el Banco tomó conocimiento de una observación de la Superintendencia de Entidades

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO ECONÓMICO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR.

ESTADOS CONTABLESNOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

1382016













Financieras del Banco Central de la República Argentina relacionada a la actividad aseguradora que Banco Hipote-cario S.A. viene prestando a través de las compañías BHN Vida S.A. y BHN Seguros Generales S.A.

El fundamento de la misma radica en el cumplimiento de las normas sobre graduación del crédito que limitan al 12,5% la participación en el capital y votos de otras empresas.

En respuesta, el Banco ha planteado la revisión de dicha observación en virtud de que se trata de una actividad que la Ley de Privatización N° 24.855 y sus disposiciones reglamentarias, especialmente el Decreto N° 1394/98, le autorizan realizar en su carácter de continuadora del Banco Hipotecario Nacional tal lo indicado en el primer párrafo de la presente Nota.

Ante la decisión de la Superintendencia de Entidades Financieras de no hacer lugar a la reconsideración, el Banco reforzó los fundamentos de hecho y de derecho que le asisten a los fines de que sean debidamente conside-rados para resolver sobre el recurso jerárquico deducido oportunamente.

En dichas actuaciones se solicitó la intervención del Procu-rador del Tesoro de la Nación de acuerdo con lo establecido por la Ley 12.954 y se mantuvo el pedido de suspensión del acto administrativo impugnado en los términos del art. 12 de la Ley 19.549. Hasta el cierre de los presentes estados contables no ha existido ningún pronunciamiento de las autoridades del Banco Central de la República Argentina. (Ver Nota 36)El siguiente cuadro muestra la composición del capital social al 31 de diciembre de 2016, con indicación de las clases de acciones y su valor nominal.

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES Los presentes estados contables han sido preparados de acuerdo con normas contables establecidas por el BCRA mediante Circular CONAU 1, complementarias y modificatorias.

Los estados contables de la entidad predecesora, Banco Hipotecario Nacional, han sido ajustados por inflación conforme a las pautas descriptas en la Comunicación “A” 551 del Banco Central de la República Argentina hasta el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 1994 y prepara-dos de acuerdo con las normas establecidas por Circular CONAU 1. A partir del 1° de enero de 1995, y de acuerdo con la autorización conferida por la Resolución 388 de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del Banco Central de la República Argentina, se disconti-nuó la aplicación del ajuste por inflación de los estados contables hasta el 31 de diciembre de 2001. A partir del 1 de enero de 2002, y como consecuencia de la aplicación de la Comunicación “A” 3702, basada en la derogación de toda norma legal y reglamentaria que impedía la reex-presión de saldos contables a moneda de cierre, el Banco reanudó la aplicación del ajuste por inflación de acuerdo con normas oportunamente dictadas por el BCRA utilizando el coeficiente de ajuste derivado del índice de precios internos al por mayor publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC). Asimismo, se ha considerado que las mediciones contables por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda entre el 31 de diciembre de 1994 y 2001, se encuentran expresadas en moneda de esta última fecha.

Con fecha 25 de marzo de 2003, el Poder Ejecutivo Nacio-nal emitió el Decreto 664 que establece que los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expresados en moneda nominal. En consecuencia, y de acuerdo con la Comunicación “A” 3921 del BCRA, se discontinuó la reexpresión de los estados contables a partir del 1 de marzo de 2003.

Según las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. La metodología de ajuste y la necesidad de practicarlo surgen de requerimientos de las Resoluciones Técnicas (RT) N° 6 y 17 de la FACPCE, las que fueron modificadas por lo establecido por la RT N° 39, emitida por el mencionado organismo con fecha 4 de octubre de 2013 y aprobada por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires

con fecha 16 de abril de 2014. Estas normas establecen el reconocimiento contable de los efectos de la inflación, en la medida que se den ciertas características en el entorno económico del país.

Esta circunstancia debe ser considerada en la evaluación e interpretación de los presentes estados contables los que han sido preparados de acuerdo con las normas contables para entidades financiera establecidas por el BCRA. Las diferencias entre las normas contables de BCRA y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires están explicadas en Nota 3.

La metodología de ajuste y la necesidad de practicarlo surgen de requerimientos de las Resoluciones Técnicas (RT) N° 6 y 17 de la FACPCE, las que fueron modifica-das por lo establecido por la RT N° 39, emitida por el mencionado organismo con fecha 4 de octubre de 2013 y aprobada por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires con fecha 16 de abril de 2014. Estas normas establecen el re-conocimiento contable de los efectos de la inflación que, al 31 de diciembre de 2016, no es posible calcular la tasa acumulada correspondiente al ejercicio de tres años fi-nalizado en esa fecha sobre la base de datos oficiales del INDEC, dado que en el mes de octubre de 2015 el citado organismo discontinuó el cálculo del Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM), calculándolo nuevamente a partir de enero de 2016.

Esta circunstancia debe ser considerada en la evaluación e interpretación de los presentes estados contables los que han sido preparados de acuerdo con las normas contables para entidades financiera establecidas por el BCRA. Las diferencias entre las normas contables de BCRA y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires están explicadas en Nota 3.

Los principales criterios de exposición y valuación segui-dos para su preparación, se describen a continuación:

2.1. actiVos y PasiVos EN MoNEda EXtraNjEra

Se han valuado al tipo de cambio de referencia del dólar estadounidense difundido por el BCRA o en el caso de tratarse de monedas distintas, se convirtieron a dólar estadounidense utilizando los tipos de pase comunica-dos por la mesa de operaciones del BCRA, vigentes al cierre de las operaciones del último día hábil del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 y del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015.

2.2. dEVENgaMiENto dE iNtErEsEs y ajustEs dE caPital (cEr y cVs)

El devengamiento de intereses para la totalidad de las operaciones activas y ciertas operaciones pasivas, en mo-neda nacional y en moneda extranjera se ha efectuado siguiendo el método exponencial, interrumpiéndose el devengamiento de intereses para préstamos cuya mora supera los noventa días.

Los ajustes de capital por aplicación del CER y CVS fueron devengados de acuerdo con normas emitidas por el BCRA, interrumpiéndose el devengamiento de los mismos para préstamos cuya mora supera los noventa días.

2.3. títulos PÚblicos y PriVados

Al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, los títulos clasificados en las cuentas de “Tenencias re-gistradas a valor razonable de mercado”, “Inversiones en títulos privados con cotización” e “Instrumentos emitidos por el BCRA” que cuenten con volatilidad publicada por el BCRA, se han valuado de acuerdo al valor de cotización al último día de operaciones del ejercicio o ejercicio.

Al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, los títulos clasificados en cuentas de “Tenencias registradas a costo más rendimiento” e “Instrumentos emitidos por el BCRA” que no cuenten con volatilidad publicada por el BCRA o que contando con volatilidad la Entidad opte por registrarlas en la primera de las cate-gorías se han valuado de acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 5180 y complementarias, al valor de costo de adquisición acrecentado en forma exponencial en función a su tasa interna de retorno, neto de la cuenta regularizadora, en caso de corresponder. A efectos de su comparabilidad con valores de mercado ver Anexo A.

Asimismo en Nota 40 se ha detallado el monto y la especie que integra la contrapartida líquida exigida or la Comisión Nacional de Valores.

2.4. PrÉstaMos

La cartera de préstamos en situación regular y cuya mora no supere los noventa días se encuentra valuada por los capitales efectivamente prestados, más los intereses capitalizados, netos de amortizaciones de capital percibi-das y reconsideraciones de saldos de deuda, más ajustes (CER y CVS, en los casos que corresponda) e intereses devengados a cobrar y deducida la previsión estimada para cubrir riesgos de incobrabilidad.

clase acciones valor nominal capital social

A 665.059.107 1 665.059.107

B 57.009.279 1 57.009.279

C 75.000.000 1 75.000.000

D 702.931.614 1 702.931.614

1.500.000.000 1.500.000.000


1402016













Oros préstamos al sector público:

i) Al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015 se valuaron a su costo más rendimiento de acuerdo con el punto 2.2.6 de la Comunicación “A” 5180, tomando como costo el valor contable al 31 de diciembre de 2010. ii) Aquellos originalmente otorgados en moneda extranjera han sido pesificados a la relación $1,40 por dólar estadounidense de acuerdo con lo dispuesto por la Ley 25561, el Decreto 214 y sus normas complementarias y modificatorias aplicándose el CER a partir del 3 de febrero de 2002 y estableciendo tasas máximas según lo dispuesto por Decreto 1579/02, en caso de haberse presentado dichos activos al canje provincial.

Los préstamos al Sector Privado no Financiero, origi-nalmente otorgados en moneda extranjera han sido pesificados a la relación $1,00 por dólar estadounidense de acuerdo con lo dispuesto por la Ley 25561, el Decreto 214 y sus normas complementarias y modificatorias apli-cándose el CER y CVS a partir del 3 de febrero de 2002 y estableciéndose tasas máximas de acuerdo al prestatario.

2.5. otros crÉditos Por iNtErMEdiaciÓN FiNaNciEra

Los créditos hipotecarios individuales cedidos en fideicomiso pendientes de titulización registrados en el presente rubro se han valuado y pesificado siguiendo el criterio expuesto en el punto 2.2. y 2.4.

Los derechos emergentes de operaciones de Swap de moneda han sido valuados al valor de cotización de la citada moneda de acuerdo al criterio expuesto en el punto 2.1 (Nota 13.3).

Los certificados de participación en fideicomisos finan-cieros se encuentran valuados a su valor patrimonial proporcional.Los títulos de deuda en fideicomisos financieros se en-cuentran valuados a costo más rendimiento, actualizados por CER en los instrumentos alcanzados.

Las operaciones de swap de tasa de interés realizadas a efectos de calzar activos y pasivos con tasas fijas y variables, han sido valuadas de acuerdo con los saldos pendientes de liquidación de las tasas de interés activa y pasiva pactadas (Notas 13.2, 13.4, 13.5, 13.6, y 13.7).

Las operaciones a término OCT concertadas a través de ROFEX que fueran realizadas principalmente como

cobertura de la posición en moneda extranjera, han sido valuadas de acuerdo con los saldos pendientes de liquidación (Nota 13.1.)

Las operaciones de futuros sobre dólares estadouniden-ses, las que tienen como modalidad general su liquida-ción al vencimiento sin entrega del activo subyacente han sido valuadas de acuerdo con los saldos pendientes de liquidación (Nota 13.1.)

Las obligaciones negociables sin cotización han sido valuadas al costo de adquisición acrecentado en forma exponencial en función de la tasa interna de retorno.

El Banco mantiene en cartera Obligaciones Negociables propias las que se encuentran valuadas a su valor residual más intereses devengados.

Las Letras del Banco Central I18E7 – I19L7 –I24Y7 y I25E7 mantenidos como garantía por operaciones OCT, se valúan según lo expuesto en el punto 2.3 de la presente nota.

Las operaciones de pases activos han sido valuadas al valor original pactado más las primas devengadas.

Las operaciones de pases pasivos han sido valuadas al valor contable de los títulos subyacentes, tal como se expone en el punto 2.3.

2.6. crÉditos Por arrENdaMiENtos FiNaNciEros

Se registran al valor actual de la suma de las cuotas pe-riódicas y el valor residual previamente establecido, cal-culado según las condiciones pactadas en los contratos de arrendamientos respectivos, aplicando la tasa interna de retorno y neto de previsiones por incobrabilidad.

2.7. ParticiPacioNEs EN otras sociEdadEs

Este rubro comprende principalmente las participaciones que el Banco mantiene en BACS Banco de Crédito y Secu-ritización Sociedad Anónima, BHN Sociedad de Inversión Sociedad Anónima, BH Valores SA y Tarshop SA (Nota 24). Al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, dichas participaciones se encuentran registradas a su valor patrimonial proporcional de acuerdo con normas contables del BCRA más, en caso de corresponder, las uti-lidades no trascendidas a terceros. Los montos de dichas participaciones ascienden a miles de pesos 1.659.556 y miles de pesos 1.224.828 respectivamente. A los efectos de calcular el valor patrimonial proporcional

de BHN Sociedad de Inversión Sociedad Anónima y Tarshop SA, se han realizados ajustes y conciliaciones entre las normas contables utilizadas por cada subsidia-ria sobre los patrimonios netos y resultados con el fin de adecuarlos a las normas contables del BCRA. Estos ajus-tes y conciliaciones han sido sujetos a mecanismos de monitoreo y de confirmación gerencial que contemplan todas las partidas significativas con tratamiento diferente en las normas utilizadas correspondiendo principalmen-te las mismas a Impuesto Diferido, previsión por riesgo de incobrabilidad y activación de intangibles.

Las citadas participaciones surgen de los estados contables correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2016 y al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015 de BACS Banco de Crédito y Secu-ritización Sociedad Anónima, BHN Sociedad de Inversión Sociedad Anónima, BH Valores SA y Tarshop SA.

Al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015 el Banco registra su participación en la sociedad de garantía recíproca (Confederar NEA S.G.R.) por el valor del aporte efectivamente realizado.

2.8 crÉditos diVErsos

Los créditos diversos han sido valuados por los montos efectivamente transados, más intereses devengados y netos de previsiones por incobrabilidad o desvaloriza-ción, en caso de corresponder.

2.9. biENEs dE uso y diVErsos

Estos bienes se encuentran registrados a su valor de costo reexpresados en moneda constante hasta el 28 de febrero de 2003, siguiendo el método expuesto en el segundo y tercer párrafo de la presente nota, neto de las depreciaciones acumuladas calculadas por el método de línea recta en función de la vida útil estimada de los bie-nes. El costo de los bienes incorporados antes del 31 de diciembre de 1994 se encuentra reexpresado en moneda constante de esa fecha, en tanto que los movimientos posteriores a dicha fecha se encuentran valuados a moneda corriente del ejercicio al que corresponden.

El Banco registra en el rubro “Bienes Diversos – Bienes Tomados en Defensa del Crédito”, unidades de vivienda ingresadas al patrimonio del Banco en concepto de cancelación de créditos hipotecarios. Los mismos se valúan a su valor de mercado o el valor del crédito neto de previsiones, el menor.

Los valores residuales de los bienes en su conjunto no ex-

ceden los valores de utilización económica, excepto por los bienes destinados a la venta, los cuales no superan su valor neto de realización.

2.10. PriMas Por sEguros sobrE ViViENdas, dE Vida, dE dEsEMPlEo EN oPEracioNEs dE PrÉs-tAMOS y OtRAS ORiGiNADAS EN SU CARÁCtER DE asEgurador dE acuErdo coN la FraNquicia otorgada Por lEy dE PriVatizaciÓN (Nota 1).

La política del Banco es reconocer los ingresos por pri-mas en oportunidad de producirse el devengamiento de la cuota del préstamo respectivo, excepto para aquellos préstamos cuya mora supere los noventa días, en tanto que los cargos por siniestros son imputados a resultados en el ejercicio, en que éstos ocurren.

2.11. biENEs iNtaNgiblEs Los gastos de organización y desarrollo de sistemas han sido reexpresados en moneda constante hasta el 28 de febrero de 2003 siguiendo el método expuesto en el segundo y tercer párrafo de la presente nota y se amortizan sobre base mensual y por el método de línea recta en función de la vida útil asignada. El Valor Llave resultante de la compra del 80% del paquete accionario de Tarshop SA (Nota 24), ha sido va-luado a su costo de adquisición neto de amortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. De acuerdo con lo dispuesto por BCRA a través de la Comunicación “A” 5392, el Banco ha activado gastos directos incrementales incurridos en el proceso de originación de créditos hipotecarios en su carácter de fiduciario, erogaciones que la entidad no hubiera incurrido de no haber sido por el otorgamiento de los respectivos créditos. Dichos gastos de originación son amortizados en 60 cuotas mensuales (Notas 38 y 39). 2.12. dEPÓsitos Los depósitos se encuentran valuados a su valor de imposición, más ajustes (CER) e intereses devengados en caso de corresponder. La retribución fija de cada operación se devenga en forma exponencial, en tanto que la retribución variable en el caso de los plazos fijos con cláusula CER en “Cuentas de Inversión“ se devenga aplicando la proporción de retribución pactada a la variación positiva en el precio del activo financiero o índice de activos financieros, operada entre el momento de concertación y el cierre de mes.


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2.13. otras obligacioNEs Por iNtErMEdiaciÓN FiNaNciEra

Las obligaciones negociables no subordinadas se encuentran valuadas a su valor residual más intereses devengados.

Las obligaciones en moneda extranjera emergentes de operaciones de Swap efectuadas como cobertura, han sido convertidas a pesos de acuerdo al criterio expuesto en el punto 2.1 (Nota 13.3).

Las operaciones de swap de tasa de interés efectuadas a efectos de calzar activos y pasivos a tasa de interés fija y variable, han sido valuadas de acuerdo con los saldos pendientes de liquidación de las tasas de interés activa y pasiva pactadas (Notas 13.2, 13.4, 13.5, 13.6 y 13.7). Adicionalmente, siguiendo un criterio de prudencia el Banco constituye para éstas operaciones previsiones cuando el valor indicado precedentemente supera a su valor razonable.

Las operaciones a término OCT concertadas a través de ROFEX que fueran realizadas principalmente como cobertura de la posición en moneda extranjera, han sido valuadas de acuerdo con los saldos pendientes de liquidación (Nota 13.1.)

Las operaciones de futuros sobre dólares estadouniden-ses, las que tienen como modalidad general su liquidación al vencimiento sin entrega del activo subyacente han sido valuadas de acuerdo con los saldos pendientes de liquidación (Nota 13.1.)


Las operaciones de pases pasivos han sido valuadas al valor contable de los títulos subyacentes, tal como se expone en el punto 2.3.

2.14. obligacioNEs diVErsas

Se valúan a los montos efectivamente transados, más intereses devengados al cierre del período o ejercicio.

2.15. PrEVisioNEs PasiVas

El Banco realiza estimaciones sobre contingencias regis-trándolas en el rubro Previsiones del Pasivo de acuerdo con la probabilidad de ocurrencia estimada. Las mismas comprenden diferentes conceptos tales como previsiones por juicios, previsiones por impuestos, otras contingen-cias, etc. (Nota 16).

Asimismo el Banco ha constituído la previsión establecida mediante Comunicación “A” 5689 del BCRA para hacer frente al importe total de las sanciones administrativas y/o disciplinarias, y las penales con sentencia judicial de primera instancia, que fueron aplicadas o iniciadas por el Banco Central de la República Argentina, la Unidad de Información Financiera, la Comisión Nacional de Valores y la Superintendencia de Seguros de la Nación. (Nota 37)

2.16. iNdEMNizacioNEs Por dEsPido

El Banco no constituye previsiones para cubrir el riesgo de las indemnizaciones por despido del personal. Las eroga-ciones correspondientes a este concepto son cargadas a los resultados del período o ejercicio en que se producen.

2.17. bENEFicios a EMPlEados

El Banco ha constituido previsiones pasivas en concepto de planes de retiro de sus empleados (Nota 16).

2.18. iMPuEsto a las gaNaNcias

De acuerdo con lo establecido en el artículo 28 de la Ley 24855, Banco Hipotecario Sociedad Anónima está alcanza-do por el impuesto a las ganancias, excepto para todas las operaciones de crédito para la vivienda concretadas con anterioridad al 23 de octubre de 1997, fecha de inscripción del estatuto en la Inspección General de Justicia.

El Banco reconoce, cuando corresponda, los cargos a resultados y registra una provisión en el pasivo por el impuesto determinado sobre sus operaciones imponibles en el ejercicio fiscal al que correspondan (Nota 32).

2.19. iMPuEsto a la gaNaNcia MíNiMa PrEsuNta

Atento la opción otorgada por el BCRA mediante Comunicación “A” 4295, el Banco mantuvo activado al 31 de diciembre de 2015 como crédito fiscal el Impuesto a la ganancia mínima presunta ingresado durante el ejercicio 2012. Dicho crédito fue recuperado casi en su totalidad en la presentación de la posición fiscal de Impuesto a las Ganancias correspondiente al ejercicio 2015 (Nota 33).

2.20. PatriMoNio NEto

A. Capital social, acciones propias en cartera, aportes no capitalizados, reservas y ajuste de capital:Los movimientos y saldos en cuentas del patrimonio neto anteriores al 31 de diciembre de 1994 han sido expresados en moneda de esa fecha, siguiendo el método expuesto en la presente nota. Los movimientos posteriores a dicha fecha

se encuentran expuestos en moneda corriente del ejercicio o ejercicio al que corresponden. Los saldos de cuentas del Patrimonio Neto al 31 de diciembre de 2016 se encuentran reexpresados hasta el 28 de febrero de 2003 de acuerdo con lo expresado en el tercer párrafo. El ajuste derivado de la reexpresión del saldo de “Capital Social” fue imputado a “Ajustes al Patrimonio”. Las acciones emitidas en cartera, incorporadas con motivo de la finalización de la operación de Total Return Swap (Nota 1) se valúan a su valor nominal.

B. Resultados:Se encuentran imputados los resultados devengados en el ejercicio, con independencia de que se haya efectivizado su cobro o pago.

La preparación de estados contables requiere por parte del Directorio del Banco la realización de estimaciones que afectan activos y pasivos, resultados del ejercicio o ejercicio y la determinación de activos y pasivos contin-gentes a la fecha de los mismos, como por ejemplo las previsiones por riesgo de incobrabilidad y desvalorización, el valor recuperable de los activos y las previsiones pasivas. Dado que dichas estimaciones involucran juicios de valor respecto de la probabilidad de ocurrencia de hechos futuros, los resultados reales pueden diferir de los estimados pudiendo ocasionar pérdidas o ganancias que afecten los ejercicios o ejercicios subsecuentes. Por otra parte se han considerado todas las disposiciones legales y reglamentarias vigentes hasta la fecha de presentación.

La información de los estados contables del ejercicio o ejercicio anterior, que se presenta a fines comparativos, incluye ciertas reclasificaciones y ajustes que contemplan aspectos específicos de exposición a los efectos de presen-tarla sobre bases uniformes con las del presente ejercicio.

3. DIFERENCIAS ENTRE NORMAS DEL BCRA Y NORMAS CONTABLES PROFE-SIONALES

Las principales diferencias entre las normas del BCRA y las normas contables profesionales, considerando lo expuesto en la Nota 2, se detallan a continuación:

3.1. critErios dE ValuaciÓN

a) Contabilización del impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferidoEl Banco determina el impuesto a las ganancias aplicando

la tasa vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo. De acuerdo con las normas contables profesionales, el reconocimiento del impuesto a las ganancias debe efectuarse por el método del impuesto diferido (Nota 32).

b) DerivadosLos instrumentos derivados fueron valuados de acuerdo con lo indicado en la Nota 2.5. Los criterios aplicados para la valuación de los swaps de moneda y de tasa de interés, en ciertos casos, difieren de las normas contables profesio-nales. Dichos instrumentos al no contar con cotización en mercados de valores se deberían haber valuado, mediante la aplicación de modelos matemáticos, descontando los flujos de fondos activos y pasivos a tasas de mercado por moneda y plazo para operaciones similares, tal lo dispuesto en la RT 18 de la FACPCE.

c) Créditos y deudas originados en refinanciacionesBajo normas contables profesionales cuando ciertos créditos y deudas sean sustituidos por otros cuyas con-diciones sean sustancialmente distintas a las originales, se dará de baja la cuenta preexistente y se reconocerá un nuevo crédito o deuda, cuya medición contable se hará sobre la base de la mejor estimación posible de la suma a cobrar o pagar, usando una tasa de descuento que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos del activo y pasivo. Dichas operaciones se valúan bajo normas del BCRA en base a las tasas contractualmente pactadas, y según corresponda el riesgo se mide bajo criterios de clasificación y previsiona-miento específicamente normados.

d) Fideicomisos FinancierosLos certificados de participación en fideicomisos finan-cieros se encuentran valuados a su valor patrimonial pro-porcional, neto de previsiones en caso de corresponder. Asimismo, los títulos de deuda en fideicomisos financieros se encuentran valuados a costo más rendimiento, actualizados por CER en los instrumentos alcanzados, neto de previsiones, deducido en caso de corresponder el importe negativo de Certificados de Participación según información del Fiduciario. Dicho criterio difiere de las normas contables profesionales.

e) Comisiones, Intereses y Costos vinculados con Présta-mos y Tarjetas de CréditoBajo normas contables profesionales, ciertos conceptos por comisiones, honorarios, cargos y costos incurridos


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ser expuestas en los estados contables ni en sus notas, mientras que aquellas cuya probabilidad de ocurrencia no se considere remota, pero no cumplan con las condiciones para su reconocimiento como pasivo, sólo deberán ser reveladas en notas.

3.2. asPEctos dE EXPosiciÓN

a) Resultado por acción y Segmento de negocioEl criterio establecido por la RT 19, para la exposición de estos conceptos, difiere de lo que se establece en la CONAU 1 del BCRA.

Cabe destacar que la exposición y valuación de las distintas partidas que conforman los presentes estados contables deben analizarse a la luz de cada uno de los cuerpos normativos en su conjunto, esto es tanto para normas contables para las entidades financieras del BCRA como Normas Contables Profesionales, en razón de que la aplicación de ciertos criterios de valuación y exposición pueden causar efectos en la aplicación en otros.

De haberse contemplado los efectos descriptos preceden-temente el patrimonio neto del Banco bajo normas conta-bles profesionales hubiese aumentado aproximadamente en miles de pesos 12.031 y disminuido en aproximada-mente miles de pesos 86.109 al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015 respectivamente, en tanto los resultados bajo dichos criterios hubiesen aumentado miles de pesos 98.135 y disminuido aproximadamente en miles de pesos 177.475 al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015 respectivamente.

4. ADOPCION DE NORMAS CONTABLES DE INFORMACION FINANCIERA

La Comisión Nacional de Valores (CNV), mediante Resolución General N° 562, ha establecido la aplicación de la Resolución Técnica N° 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (FACPCE) que adopta las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) para todas las compañías bajo el control de la CNV, a partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2012.

El Banco no se encuentra obligado a la aplicación de estas normas toda vez que la CNV ha excluido de su uso a las entidades para las que este organismo mantuviera la posición de aceptar los criterios contables de otros entes reguladores o de control (Entidades Financieras, Compa-ñías de Seguros, etc.).

relacionados con la concesión de préstamos o el otorga-miento de tarjetas de crédito, deben activarse en función de la generación futura de ingresos. Dicho criterio no se aplica bajo normas del BCRA.

f) Bienes IntangiblesEl Banco determinó el valor llave por la adquisición del 80% del paquete accionario de Tarshop SA en función al exceso del costo de adquisición sobre el valor patrimonial proporcional de dicha participación ajustado por ciertas diferencias entre las normas contables profesionales en base a las cuales se encuentra valuado el patrimonio neto y las normas contables del BCRA, como ser impuesto diferido y previsiones por riesgo de incobrabilidad. De acuerdo con normas contables profesionales vigentes el valor llave debería resultar de la diferencia entre el costo de adquisición de la referida participación y el porcentaje de tenencia sobre el importe de los activos netos valuados al precio estimado de mercado.

De acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A “5392 el Banco ha activado y amortizado en 60 cuotas gastos directos incrementales incurridos en el proceso de originación de ciertos créditos hipotecarios en su carácter de fiduciario. Dicho criterio difiere de lo establecido en las normas contables profesionales.

g) Sanciones y sumarios sobre las entidades financierasLa Comunicación “A” 5689 del B.C.R.A. establece que a partir de enero de 2015, las entidades financieras deben previsionar el 100% de las sanciones administrativas y/o disciplinarias, y las penales con sentencia judicial de primera instancia, aplicadas o iniciadas por el Banco Central de la República Argentina, la Unidad de Infor-mación Financiera, la Comisión Nacional de Valores y la Superintendencia de Seguros de la Nación, que hayan sido notificadas a la entidad, independientemente de su significatividad, aun cuando mediaren medidas judiciales o administrativas que suspendan el pago y cualquiera sea el estado de la causa. Asimismo, establece que las entidades financieras deben revelar en nota a los estados contables tales sanciones, hayan sido o no cuantificadas, y los sumarios iniciados por el BC.R.A. desde el momento en que su apertura sea notificada a la entidad.De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, dichas contingencias deben ser reconocidas como pasivos cuando la probabilidad de que sus efectos se materia-licen sea alta y sea posible cuantificarlas en moneda de manera adecuada, debiendo también ser informadas en notas a los estados contables. Las contingencias cuya probabilidad de ocurrencia se estime remota no deben

Con fecha 12 de febrero de 2014 el BCRA a través de la Comunicación “A” 5541 informó la hoja de ruta para la convergencia del régimen informativo y contable hacia las normas internacionales de información financiera, por la cual las entidades deberán comenzar a registrar sus operaciones y variaciones patrimoniales de acuerdo con las normas que el BCRA dicte en el marco del proceso de convergencia mencionado, a partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2018. Dicha hoja de ruta prevé los siguientes pasos:

Primer semestre de 2015Las entidades financieras deberán elaborar y presentar su propio plan de convergencia junto con la designación de un responsable.

Difusión de los lineamientos a tener en cuenta por las entidades respecto de las conciliaciones que deberán presentar al B.C.R.A.

Segundo semestre de 2015Las entidades deberán presentar al B.C.R.A., junto con los estados financieros al cierre del ejercicio, una conciliación de los principales rubros de activo, pasivo y patrimonio neto respecto de los importes que resultarían de aplicar las normas que el B.C.R.A. dicte en el marco del proceso de convergencia hacia las NIIF. Esta información deberá contar con un informe especial del Auditor Externo y será únicamente para uso del B.C.R.A. con fines de supervisión y regulación, por lo que no será de carácter público. Las entidades informarán acerca de su grado de avance en el Plan de Convergencia hacia las NIIF.

Año 2016De acuerdo con la modalidad y frecuencia que oportuna-mente se establezca, las entidades continuarán informando al B.C.R.A. su grado de avance en la convergencia hacia las NIIF. Adicionalmente continuarán revelando en sus es-tados financieros de publicación que se encuentran avan-zando en el Plan de Convergencia hacia las NIIF .Emisión de una Circular CONAU a fin de comunicar el nuevo Plan de Cuentas Mínimo y el Modelo de Estados Financieros (Nuevo R.I. Contable para Publicación Trimestral / Anual).

Año 2017 Al 01 de enero de 2017, las entidades deberán preparar sus estados financieros de apertura que le servirán de base para elaborar sus estados financieros comparativos. En cada estado trimestral, deberán presentar una conciliación de los principales rubros de activo, pasivo, patrimonio

neto y resultados respecto de los importes que resultarían de las normas que el B.C.R.A. dicte en el marco del proceso de convergencia hacia las NIIF. Dichas conciliaciones de-berán contar con un informe especial del auditor externo. Esta información cuantitativa así como el grado de avance en el Plan de Convergencia hacia las NIIF se publicará en nota a los estados financieros de publicación.

Año 2018A partir de los ejercicios iniciados el 01 de enero de 2018, las entidades deberán comenzar a registrar sus opera-ciones y variaciones patrimoniales de acuerdo con las normas que el B.C.R.A. dicte en el marco del proceso de convergencia hacia las NIIF. Por tanto, a partir del primer cierre trimestral, deberán elaborar y presentar sus estados financieros de publicación de acuerdo con dichas normas, el auditor externo deberá emitir su opinión sobre ellos y serán los estados financieros a utilizar por las entidades a todos los fines legales y societarios.

Con fecha 31 de marzo de 2015 el Directorio del Banco ha aprobado (i) el Plan de Implementación para la Conver-gencia hacia las NIIF dispuesto por la Comunicación “A” 5541 para las Entidades Financieras sujetas a supervisión del Banco Central; y (ii) designó a los Coordinadores que tendrán a su cargo la obligación de informar al Directorio el estado general y el grado de avance del proyecto.

El plan contiene la creación de un grupo de trabajo, coordinación con la Dirección de las sociedades relacio-nadas en las que se mantienen inversiones permanentes controladas o en las que se tenga influencia significativa, diseño y comunicación de un plan de capacitación, iden-tificación de impactos en la operación y en la información a suministrar que requiere implementación de acciones específicas (adecuación de sistemas de información, control interno, etc.).

Semestralmente se deberá reportar al BCRA los avances registrados en relación a dicho plan, teniendo lugar el pri-mer vencimiento de esta presentación el 30 de setiembre de 2015. Cada reporte deberá contar con un informe de Auditoría Interna.

Al 31 de diciembre de 2016, se han realizado las tres presentaciones correspondientes a los avances del plan al 30 de setiembre de 2015, 31 de marzo de 2016 y 30 de septiembre de 2016. Cada presentación fue aprobada por el Directorio de la entidad y se acompañó con un informe de Auditoría Interna aprobado por el Comité de Auditoría.

Con fechas 31 de marzo de 2016 y 30 de septiembre de 2016, se remitieron al BCRA las conciliaciones de activos


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y pasivos por aplicación de las NIIF al 31 de diciembre de 2015 y 30 de junio de 2016, respectivamente, confeccio-nadas siguiendo los lineamientos establecidos a través de la Comunicación “A” 5844, conjuntamente con el informe especial del Auditor Externo.

Se deberán enviar las conciliaciones de los saldos al 30 de junio y 31 de diciembre, operando su vencimiento el 30 de setiembre y 31 de marzo, respectivamente, hasta que el B.C.R.A. disponga su discontinuidad. La información deberá ser acompañada por un informe especial del Auditor Externo.

Con fechas 12 de diciembre de 2016 el BCRA a través de la Comunicación A” 6114 Circular CONAU 1-1191 Convergen-cia del Régimen Informativo y Contable hacia las Normas Internacionales de Información Financiera, dio a conocer los criterios que deberán observar las entidades financie-ras en el marco de la convergencia hacia las Normas In-ternacionales de Información Financiera (NIIF). A partir de los ejercicios iniciados el 1/01/18, las entidades deberán comenzar a registrar sus operaciones y variaciones patri-moniales y elaborar sus estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board y adoptadas hasta la fecha por la Resolución Técnica N° 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, sus modificatorias y las circulares de adopción aprobadas, cuya fecha de entrada en vigencia sea anterior al 31/12/18.

Respecto de las previsiones por riesgo de incobrabilidad, continuarán vigentes las normas sobre “Previsiones mínimas por riesgo de incobrabilidad” y oportunamente el BCRA difundirá un cronograma específico para la convergencia hacia el modelo que se adopte en función de las mejores prácticas internacionales.

A los fines de calcular la tasa de interés efectiva de activos y pasivos que así lo requiera para su medición, se deberán tener en cuenta los principios, definiciones y ejemplos incluidos en la NIIF 9, pero aclaran que las entidades cuyos sistemas no permitan asignar las comisiones y costos de transacción a los activos o pasivos financieros en forma individual, podrán transitoriamente -hasta el 31/12/2019- realizar una estimación en forma global del cálculo de la tasa de interés efectiva sobre un grupo de activos o pasivos financieros con características similares en los que corresponda su aplicación, siempre que ello no afecte la integridad de las normas sobre “Requisitos mínimos de gestión, implementación, y control de los riesgos relacio-nados con tecnología informática, sistemas de informa-ción y recursos asociados para las entidades financieras”.

A fin de exponer los saldos a costo amortizado teniendo en cuenta la tasa de interés efectiva, se utilizarán partidas de ajuste -a nivel producto financiero- que permitan a su vez mantener el registro de los saldos contractuales.

5. CLASIFICACIÓN Y PREVISIONAMIEN-TO DE DEUDORES

Las previsiones por riesgo de incobrabilidad constituidas al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015 contemplan las previsiones mínimas requeridas por el Banco Central de la República Argentina, las cuales se determinan en función al grado de cumplimiento de los deudores, las garantías que respaldan los créditos y la situación económico financiera del deudor, entre otros, el previsionamiento de créditos individuales refinanciados de acuerdo con el criterio descripto en Comunicación “A” 4583, complementarias y modificatorias y ciertas estima-ciones relacionadas con el impacto coyuntural sobre la recuperabilidad de la cartera de préstamos.

Todos aquellos créditos de las carteras de préstamos para consumo que deban ser previsionados al 100% de acuer-do con la normativa vigente son desafectados del activo del Banco como máximo transcurrido un mes contado a partir del momento en que se verifique dicha situación. Como consecuencia de lo expuesto y la aplicación de la Comunicación “A” 2357 del Banco Central de la República Argentina, sus complementarias y modificatorias, al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015 se encuentran registrados en cuentas de orden miles de pesos 916.764 y miles de pesos 799.293 respectivamente.

Los créditos hipotecarios individuales originados y admi-nistrados por la red de Bancos Minoristas, en los cuales dichas entidades asumen el 100% de garantías por el flujo de fondos, han sido clasificados como normales a los fines del cálculo del nivel de previsionamiento.

El Directorio del Banco, en función de lo mencionado anteriormente, considera que las previsiones por riesgo de incobrabilidad constituidas son suficientes para mantener el nivel de previsiones mínimas exigidas por las normas del Banco Central de la República Argentina y por las normas contables profesionales sobre el monto total de la cartera.

8. OTROS CRéDITOS POR INTERMEDIACION FINANCIERA

La composición de la línea “Otros comprendidos en las normas de clasificación de deudores” del rubro “Otros créditos por intermediación financiera” es la siguiente:

7. PRéSTAMOS La composición de la línea “Otros” del rubro “Préstamos” es la siguiente:

31/12/16 31/12/15

miles de pesos miles de pesos

Financiación Capital de trabajo en $ 2.221.256 2.757.617

Financiación Capital de trabajo en US$ 973.698 311.372

Préstamos para financiamiento de Productores en US$ 189.838 59.160

Prefinanciación de exportaciones 602.308 468.180

Otros Préstamos en Me 961.248 -

ToTal 4.948.348 3.596.329

31/12/16 31/12/15


Préstamos hipotecarios cedidos en fideicomiso (nota 9) 6.606 8.334

Comisiones devengadas a cobrar 1.182 2.562

Otros conceptos relacionados con préstamos 10.395 11.765

Otros conceptos relacionados con préstamos personales 96.490 526

Total 114.673 23.187

6. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2016 el Banco mantiene deposita-dos miles de pesos 326.789 en Letras del Banco Central (I18E7-I19L7-I24Y7 y I25E7) y al 31 de diciembre de 2015 el Banco mantenía depositados miles de pesos 245.444 en Letras del Banco Central (L02M6 – L09M6 Y L30M6). Estos depósitos en garantía por operaciones OCT se encuentran registrados en el rubro “Otros Créditos por Intermediación Financiera”. Asimismo, al 31 de diciembre de 2016 el banco mantiene depósitos en garantía por operaciones con MAE por miles de pesos 3.989 en Letras del Banco Central de la República Argentina (HO4E7) registrados en el rubro “Créditos Diversos”. Al 31 de diciembre de 2015 el Banco mantenía depositados miles de pesos 231.666 en Bono de la Nación Argentina pesos – BADLAR privada más 200 bp – vencimiento 2017 (AM 17) en concepto de garantía por la función de custo-dia de títulos. Estos depósitos en garantía se encontraban registrados en el rubro “Créditos Diversos”.

Al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, el Banco mantiene depositados en garantía de la operatoria de tarjetas de créditos Visa, miles de pesos 364.586 y miles de pesos 188.047 respectivamente. Estos depósitos en garantía se encuentran registrados en el rubro “Créditos Diversos”.

Al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, el Banco mantiene depositados en garantía por alquileres de oficinas y locales comerciales miles de pesos 1.027 y miles de pesos 932, respectivamente. Estos depósitos en garantía se encuentran registrados en el rubro “Créditos Diversos”.

Al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, el Banco mantiene depositados en garantía por atención que-brantos Red Link miles de pesos 810 y miles de pesos 812 respectivamente. Estos depósitos en garantía se encuentran registrados en el rubro “Créditos Diversos”.


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9. TITULIzACIÓN DE CARTERA DE CRé-DITOS HIPOTECARIOS

El Banco ha celebrado diversos contratos de fideicomiso fi-nanciero mediante los cuales, en su carácter de fiduciante, transmite la propiedad fiduciaria de créditos hipotecarios de su cartera de préstamos a diversas entidades finan-cieras, en carácter de fiduciario. Una vez transferidos los créditos hipotecarios al fiduciario, éste procede a emitir los correspondientes títulos valores representativos de deuda y certificados de participación y a cancelar con el produci-do de la colocación el monto de los créditos cedidos por el Banco. Los bienes fideicomitidos constituyen un patrimo-nio separado del patrimonio del fiduciario y del fiduciante.El fiduciario es responsable de administrar los fondos fiduciarios previamente constituidos de acuerdo con las especificaciones contenidas en el contrato de fideicomiso.

Al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015 se encuentran contabilizados en la línea “Otros compren-didos en las normas de clasificación de deudores” del rubro “Otros créditos por intermediación financiera” miles de pesos 6.606 y miles de pesos 8.334 respectivamente correspondientes a créditos hipotecarios originalmente

otorgados en moneda extranjera y pesificados por ley 25561 y Decreto 214 inscriptos a favor del fiduciario, en la línea “Intereses devengados a cobrar comprendidos en la norma de clasificación de deudores” del mismo rubro miles de pesos 7.110 y miles de pesos 8.076 respectiva-mente correspondientes a los intereses y ajustes (CER) devengados a cobrar. Dichos créditos se mantienen en el activo del Banco dado que a esa fecha el fiduciario no había emitido los títulos respectivos y el Banco mantiene el doble carácter de fiduciante y único beneficiario.

Durante el año 2004 el Banco creó un Programa Global de Valores Fiduciarios “CEDULAS HIPOTECARIAS ARGEN-TINAS” para la titulización de créditos individuales para la vivienda con garantía hipotecaria, por hasta un valor nominal de pesos 500.000.000, el cual fue autorizado por Resolución N° 14814 del 3 de junio de 2004 por la Comisión Nacional de Valores.

Al 31 de diciembre de 2016 se constituyeron catorce series de Fideicomisos Financieros Cédulas Hipotecarias Argentinas (CHA), de las cuales ocho series se encuadra-ban dentro del marco del Programa citado, en tanto que las otras seis series fueron emisiones individuales. De las mismas a la fecha de cierre de los presentes estados contables se encuentran vigentes las siguientes:

Títulos de deudaClase A1/AV

Títulos de deudaClase A2/AF

Títulos de deudaClase B

Certificados de Participación

Total

BHSA I - emisión 01.02.2002

Valor nominal en miles de pesos 43.412 43.412

Vencimiento declarado 01.02.2021

CHA VI – emisión 07.04.2006

Valor nominal en miles de pesos 56.702 12.447 69.149

Vencimiento declarado 31.12.2016 31.12.2026

CHA VII – emisión 27.09.2006



CHA VIII – emisión 26.03.2007



17.224 17.224

CHA IX – emisión 28.08.2009



204.250 10.750 215.000

CHA X – emisión 28.08.2009

Valor nominal en miles de pesos 17.224 17.224

Valor nominal en miles de US$ 85.001 85.001


CHA XI – emisión 21.12.2009



CHA XII – emisión 21.07.2010



CHA XIII – emisión 02.12.2010



CHA XIV – emisión 18.03.2011



La composición de la línea “Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores” del rubro “Otros créditos por intermediación financiera” es la siguiente:

31/12/16 31/12/15


Obligaciones negociables propias 366.439 11.866

Certificados de participación en Fideicomisos (nota 9) 85.026 98.617

Títulos de deuda garantizados con hipotecas (nota 9) 67.607 62.827

Otros títulos y certificados de participación en fideicomisos 1.903.002 1.908.680

Otros 2.030 420

Total 2.424.104 2.082.410


1502016













Al 31 de diciembre de 2016 Banco Hipotecario S.A. ha expuesto en cuentas de orden el derecho a recibir el residual de las hipotecas registradas en los fideicomisos financieros BHN II, BHN III, BHN IV y BACS como conse-cuencia de su liquidación.

Al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, el Banco mantenía en cartera los siguientes títulos correspondientes a los fideicomisos indicados anterior-mente:

31/12/16 31/12/15


Títulos de deuda Clase A – CHA VI a CHA XIV 67.607 62.827

suBToTal 67.607 62.827

31/12/16 31/12/15


Certificado de participación – CHA IX 8.782 10.422

Certificado de participación – CHA X 24.446 25.103

Certificado de participación – CHA XI 11.173 13.258

Certificado de participación – CHA XII 12.386 17.181

Certificado de participación – CHA XIII 3.132 5.188

Certificado de participación – CHA XIV 3.063 4.837

Certificado de participación – CHA VI 13.095 13.612

Certificado de participación – BHSA I 2002 8.949 9.016

SUBTOTAl 85.026 98.617

ToTal 152.633 161.444

10. CRéDITOS DIVERSOS

El detalle de “Otros” del rubro “Créditos diversos” es el siguiente:

31/12/16 31/12/15


Anticipos y retenciones de impuestos 31.398 45.270

Pagos efectuados por adelantado y anticipos 19.866 61.201

embargos judiciales por On no reestructuradas 11.179 9.642

Otros créditos por causas judiciales 6.729 10.346


Depósito en garantía operatoria tarjetas de crédito Visa (nota 6) 364.586 188.047

Depósito en garantía función custodia global (nota 6) - 231.666

Préstamos al personal de la entidad 188.175 187.186

Depósito en garantía de alquileres - atención quebrantos red link y otros (nota 6) 1.837 1.744

Cobranzas pendientes de rendición de entes recaudadores 181.275 46.260

Créditos a cobrar compañías subsidiarias 17.721 3.376

Bienes - servicios y seguros operatoria leasing 21.246 27.128

OTrOS 168.710 84.440

ToTal 1.038.611 914.802


1522016













11. OBLIGACIONES NEGOCIABLES Y OTRAS FINANCIACIONES

El valor nominal residual contractual de las obligaciones negociables al 31 de diciembre de 2016 asciende a miles de pesos 13.900.745 y al 31 de diciembre de 2015 a miles de pesos 6.083.679. Dichos montos están

compuestos por Obligaciones Negociables simples no convertibles en acciones.

El saldo de las obligaciones negociables se encuentra incluido en el rubro “Otras obligaciones por intermediación financiera”. El valor nominal residual de cada una de las series de las obligaciones negociables emitidas es el siguiente:

El Banco utiliza el producido neto proveniente de la colocación de Obligaciones Negociables de acuerdo a alguno de los destinos previstos en el Artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables, la Comunicación “A” 3046 del BCRA y sus modificatorias, complementarias y demás regulaciones aplicables.

La Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 23 de mayo de 2008, aprobó la creación de un nuevo Programa Global para la emisión de Obligaciones Negociables, no convertibles en acciones, con o sin garantías, por hasta el importe de dólares estadounidenses de dos mil millones (US$ 2.000.000.000) o su equivalente en pesos.

Por resolución del Directorio del banco de fecha 9 de febrero del 2011 se aprobó la reducción del monto del Programa por hasta el importe de dólares estadouni-denses de quinientos millones (US$ 500.000.000) o su equivalente en pesos.

Con fecha 27 de marzo de 2012, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, aprobó la prórroga del Progra-ma Global para la emisión de Obligaciones Negociables delegando en el Directorio las más amplias facultades para fijar época, monto, así como los restantes términos y condiciones de cada Serie a emitir.

El 24 de abril de 2014 la Asamblea General Ordinaria de Accionistas renovó dicha delegación.

Por resolución del Directorio del Banco de fecha 11 de febrero del 2015 se aprobó la ampliación del monto del Programa por hasta el importe de dólares estadouni-denses de setecientos millones (US$ 700.000.000) o su equivalente en pesos.

En la reunión de Directorio de Banco Hipotecario S.A. del 6 de mayo 2015 se aprobó la ampliación del monto del Programa por hasta el importe de dólares estadou-nidenses ochocientos millones (US$ 800.000.000) o su equivalente en pesos.

Asimismo, La Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 13 de abril de 2016, aprobó la prórroga del Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables del Ban-co por hasta el importe de dólares estadounidenses de ochocientos millones (US$ 800.000.000) o su equivalente

Fecha de emisión

Fecha de vencimiento

Tasa de interes anual

Vnr31/12/16

Vnr31/12/15

Miles de pesos

Serie 5 (US$ 250.000 miles) 27/04/06 27/04/16 9.75% - 1.147.974

Serie XII (US$ 39.508 miles) 14/08/13 14/08/17 3.95% 474.206 513.802

Serie XVI (Pesos 89.683 miles) 31/01/14 31/01/16 Badlar+4.25% - 89.683

Serie XXI (Pesos 222.345 miles) 30/07/14 30/01/16 Badlar+2.75% - 222.345

Serie XXIII (Pesos 119.386 miles) 05/11/14 05/05/16 Badlar+3.25% - 119.386

Serie XXIV (Pesos 27.505 miles) 05/02/2015 31/01/2016 lebac*0.95% - 27.504

Serie XXV (Pesos 308.300 miles) 05/02/2015 05/08/20169 meses 27.5% y 9 meses

Badlar+4.5% - 308.300

Clase XXVII (Pesos 281.740 miles) 22/05/2015 22/11/20169 meses 28% y 9 meses

Badlar+4.5% - 281.740

Clase XXX (Pesos 314.611miles) 04/09/2015 04/03/20179 meses 28.25% y 9 meses

Badlar + 4.5% 314.611 314.611

Clase XXXI (US$ 14.730 miles) 04/09/2015 04/09/2018 2% 233.473 191.564

Clase XXXII (Pesos 265.770 miles) 30/11/2015 30/05/20173 meses 27% y 15 meses

Badlar +4.75% 265.770 265.770

Clase XXIX tramo I (US$ 200.000 miles) 30/11/2015 30/11/2020 9.75% 3.153.644 2.601.000

Clase XXIX tramo II (US$ 150.000 miles) 23/05/2016 30/11/2020 9.75% 2.377.530 -

Clase XXXIV (Pesos 264.030 miles) 10/02/2016 18/08/2017 Badlar +4.00% 264.030 -

Clase XXXV (Pesos 235.970 miles) 10/02/2016 10/02/2019 Badlar +4.99% 235.970 -

Clase XXXVI (Pesos 469.750 miles) 18/05/2016 18/11/2017 Badlar +4.25% 469.750 -

Clase XXXVIII (Pesos 145.200 miles) 18/08/2016 18/02/2018 Badlar +4% 145.200 -

Clase XXXIX ( Pesos 343.241 miles) 18/08/2016 18/08/2019 Badlar + 3.49% 343.241 -

Clase Xl ( Pesos 6.078.320 miles) 12/10/2016 11/01/2020 Badlar +2.5% 5.623.320 -

13.900.745 6.083.679.

en pesos actualmente vigente por un plazo de hasta 5 años, o por el plazo mayor que permita la normativa aplicable.

En la reunión de Directorio de Banco Hipotecario S.A. del 15 de junio 2016 se aprobó la ampliación del monto del Programa por hasta el importe de dólares estadouniden-ses mil millones (US$1.000.000.000) o su equivalente en pesos.

Con fecha 12 de octubre de 2016, el Banco emitió Obligaciones Negociables en el mercado de capitales in-ternacional por un importe de miles de pesos 6.078.320. En la reunión de Directorio de Banco Hipotecario S.A. del 9 de noviembre de 2016 se aprobó la ampliación del monto del Programa por hasta el importe de dólares estadounidenses mil quinientos millones (US$1.500.000.000) o su equivalente en pesos.

El pasado 23 de diciembre de 2016 se procedió a la recompra y cancelación parcial de la ON Serie XL por un importe de miles de pesos 400.000.

12. PROGRAMA DE CERTIFICADOS AMERICANOS DE DEPÓSITO EN CUSTODIA NIVEL I

Con fecha 27 de marzo de 2006 la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) ha declarado la entrada en vigencia del Programa de Certificados Americanos de Depósito en Custo-dia Nivel I (Level I American Depositary Receipts, “ADR”).

El presente programa permite a los inversores extranjeros acceder a las acciones del Banco a través del mercado secun-dario en el que se negocian libremente los ADRs dentro de los Estados Unidos. El Bank of New York ha sido seleccionado como entidad de depósito.

13. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOSA continuación se detallan los instrumentos financieros derivados vigentes al 31 de diciembre de 2016:

1. oPEracioNEs a tÉrMiNo: Se han realizado


1542016













operaciones compensadas a término sobre dólares esta-dounidenses, las que tienen como modalidad general su liquidación sin entrega del activo subyacente negociado sino mediante el pago en pesos por diferencias. Las operaciones concertadas a través del MAE son de liquidación diaria en pesos y las concertadas a través de ROFEX se liquidan al día siguiente (T+1) en pesos. Estas operaciones se realizan principalmente como cobertura de la posición en moneda extranjera.

Al cierre del presente ejercicio contable se han registra-do en cuentas de orden deudoras por miles de pesos 875.243 y acreedoras por miles de pesos 1.278.465 saldos por operaciones compensadas a término sobre dólares estadounidenses.

Asimismo se han registrado en el activo miles de pesos 169.717 y en el pasivo miles de pesos 187.108 corres-pondientes a los saldos de operaciones a término ROFEX pendientes de liquidación, que también se encuentran registradas en cuentas de orden deudoras y acreedo-ras por miles de pesos 23.621.729 y miles de pesos 21.526.336 respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2016 las operaciones descriptas anteriormente han reconocido ganancias por miles de pesos 63.117.

2. swaPs dE tasa dE iNtErÉs: con fecha 28 de agosto de 2009, el Banco emitió la Serie IX de Cédulas Hipoteca-rias Argentinas (CHA). Con el objeto de dar cobertura a los tenedores de Valores de Deuda Fiduciarios y del Certifi-cado de Participación en poder del BHSA (ver nota 9) de las eventuales variaciones en la tasa BADLAR, a la cual se emitieron los citados Valores de Deuda fiduciarios, se realizó un contrato de cobertura mediante el cual el Banco abona tasa variable BADLAR menos 245 bps y recibe tasa fija (9.1%). La presente operación se liquida periódica-mente por diferencias de flujos financieros, no existiendo intercambio del instrumento principal. Asimismo, la misma no está sujeta a cancelación temprana ni involucra afectación de activos en garantía. Al 31 de diciembre de 2016 esta operación no registra saldo en cuentas de ac-tivo de pasivo. El saldo al cierre del ejercicio registrado en cuentas de orden deudoras es miles de pesos 117.552. Se han registrado contablemente pérdidas por miles de pesos 18.221 al 31 de diciembre de 2016.

3. swaPs dE MoNEda: con fecha 28 de agosto de 2009, el Banco emitió la Serie X de Cédulas Hipotecarias Argentinas (CHA). Con el objeto de dar cobertura a los tenedores de Valores de Deuda fiduciarios y del Certificado de Participación en poder del BHSA (ver Nota 9) de las eventuales variaciones en el tipo de cambio del dólar de referencia, al cual se emitieron los citados Valores de Deuda fiduciarios, se realizó un contrato de cobertura mediante el cual el Banco abona sobre un flujo de dólares una tasa del 2% y recibe tasa fija sobre un flujo de pesos (9.25%). La presente operación se liquida periódicamente por diferencias de flujos financieros, no existiendo intercambio del instrumento principal. Asi-mismo, la misma no está sujeta a cancelación temprana ni involucra afectación de activos en garantía. Al 31 de diciembre de 2016 esta operación no registra saldo en cuentas de activo y registra saldo en cuentas de pasivo por miles de pesos 620.080. El saldo al cierre del ejercicio registrado en cuentas de orden deudoras y acreedoras es miles de pesos 197.440 y miles de pesos 817.579 respec-tivamente. Se han registrado contablemente ganancias por miles de pesos 3.380 al 31 de diciembre de 2016.

4. swaPs dE tasa dE iNtErÉs: con fecha 21 de diciembre de 2009, el Banco emitió la Serie XI de Cédulas Hipotecarias Argentinas (CHA). Con el objeto de dar cobertura a los tenedores de Valores de Deuda Fiduciarios y del Certificado de Participación en poder del BHSA (ver Nota 9) de las eventuales variaciones en la tasa BADLAR, a la cual se emitieron los citados Valores de Deuda fiduciarios, se realizó un contrato de cobertura mediante el cual el Banco abona tasa variable BADLAR menos 291 bps y recibe tasa fija (11.33%). La presente operación se liquida periódicamente por diferencias de flujos financieros, no existiendo intercambio del instru-mento principal. Asimismo, la misma no está sujeta a cancelación temprana ni involucra afectación de activos en garantía. Al 31 de diciembre de 2016 esta operación no registra saldo en cuentas de activo y pasivo. El saldo al cierre del ejercicio registrado en cuentas de orden deudoras es miles de pesos 102.743 Se han registrado contablemente pérdidas por miles de pesos 13.566 al 31 de diciembre de 2016.

5. swaPs dE tasa dE iNtErÉs: con fecha 21 de julio de 2010, el Banco emitió la Serie XII de Cédulas Hipote-carias Argentinas (CHA). Con el objeto de dar cobertura

a los tenedores de Valores de Deuda Fiduciarios y del Certificado de Participación en poder del BHSA (ver Nota 9) de las eventuales variaciones en la tasa BADLAR, a la cual se emitieron los citados Valores de Deuda fiducia-rios, se realizó un contrato de cobertura mediante el cual el Banco abona tasa variable BADLAR mas 10 bps y recibe tasa fija (13.25%). La presente operación se liquida periódicamente por diferencias de flujos financieros, no existiendo intercambio del instrumento principal. Asi-mismo, la misma no está sujeta a cancelación temprana ni involucra afectación de activos en garantía. Al 31 de diciembre de 2016 esta operación no registra saldo en cuentas de activo y pasivo. El saldo al cierre del ejercicio registrado en cuentas de orden deudoras es miles de pe-sos 135.261. Se han registrado contablemente pérdidas por miles de pesos 19.723 al 31 de diciembre de 2016

6. swaPs dE tasa dE iNtErÉs: con fecha 2 de diciem-bre de 2010, el Banco emitió la Serie XIII de Cédulas Hipo-tecarias Argentinas (CHA). Con el objeto de dar cobertura a los tenedores de Valores de Deuda Fiduciarios y del Certificado de Participación en poder del BHSA (ver Nota 9) de las eventuales variaciones en la tasa BADLAR, a la cual se emitieron los citados Valores de Deuda fiducia-rios, se realizó un contrato de cobertura mediante el cual el Banco abona tasa variable BADLAR mas 27 bps y recibe tasa fija (9.279%). La presente operación se liquida periódicamente por diferencias de flujos financieros, no existiendo intercambio del instrumento principal. Asi-mismo, la misma no está sujeta a cancelación temprana ni involucra afectación de activos en garantía. Al 31 de diciembre de 2016 esta operación no registra saldo en cuentas de activo y pasivo.. El saldo al cierre del ejercicio registrado en cuentas de orden deudoras es miles de pesos 83.174. Se han registrado contablemente pérdidas por miles de pesos 14.923 al 31 de diciembre de 2016.

8. swaPs dE tasa dE iNtErÉs: con fecha 18 de marzo de 2011, el Banco emitió la Serie XIV de Cédulas Hipote-carias Argentinas (CHA). Con el objeto de dar cobertura a los tenedores de Valores de Deuda Fiduciarios y del Certificado de Participación en poder del BHSA (ver Nota 9) de las eventuales variaciones en la tasa BADLAR, a la cual se emitieron los citados Valores de Deuda fiducia-rios, se realizó un contrato de cobertura mediante el cual el Banco abona tasa variable BADLAR menos 20 bps y recibe tasa fija (9.91%). La presente operación se liquida

periódicamente por diferencias de flujos financieros, no existiendo intercambio del instrumento principal. Asimismo, la misma no está sujeta a cancelación temprana ni involucra afectación de activos en garantía. Al 31 de diciembre de 2016 esta operación no registra saldo en cuentas de activo y pasivo. El saldo al cierre del ejercicio registrado en cuentas de orden deudoras es miles de pesos 89.415. Se han registrado contablemente pérdidas por miles de pesos 14.766 al 31 de diciembre de 2016.

9. PasEs PasiVos: al 31 de diciembre de 2016 se encontraban contabilizados miles de pesos 1.752.267 en el pasivo en concepto de pases pasivos involucrando diversos títulos públicos.

Los instrumentos indicados en los puntos 1 a 7 de la presente nota cumplen con los requisitos dispuestos en la RG AFIP Nro. 3421/2012 para ser considerados como operaciones de cobertura, en tanto conforman dichas operaciones: i) vinculación directa con las actividades económicas principales de BHSA así como también sus elementos subyacentes, ii) se encuentran identificadas desde su nacimiento y iii) sus riesgos se encuentran evaluados y mitigados (ver Nota 30).


1562016













14. OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERALa composición de la línea “Otras” incluida en el rubro “Otras obligaciones por intermediación financiera” es la siguiente:

15. OBLIGACIONES DIVERSASLa composición de “Otras” correspondiente al rubro “Obligaciones diversas” se expone a continuación:

16. PREVISIONES PASIVASLa composición del rubro “Previsiones” se expone a continuación:

31/12/16 31/12/15


Cobranzas y otras operaciones por cuenta de terceros 36.641 55.659

Consumos tarjetas de crédito a pagar 1.549.661 934.657

red de Bancos Minoristas 6.382 7.166

Contrato de cobertura financiera (nota 13.3) 620.080 533.386

Otras 1.533 6.762

ToTal 2.214.297 1.537.630

31/12/16 31/12/15


Acreedores Varios 158.518 154.984

Otros gastos a pagar 205.131 96.839

retenciones de impuestos a ingresar 112.606 66.337

Impuestos a pagar 221.280 397.119

retenciones y aportes sobre remuneraciones 79.440 66.560

remuneraciones y cargas sociales a pagar 257.291 244.971

ToTal 1.034.266 1.026.810

31/12/16 31/12/15


Previsión para otras contingencias 35.961 51.304

Previsión por impuestos 3.131 11.029

Previsión para juicios 201.996 121.941

Programa fidelización de clientes 58.124 45.467

Previsión por sanciones adm - discip. - penales. (**) 600 40

ToTal 299.812 229.781

17. INGRESOS Y EGRESOS FINANCIEROSLa composición de “Otros” correspondiente al rubro “Ingresos Financieros” se expone a continuación:

31/12/16 31/12/15


Primas por operaciones a término 63.117 319.301

Primas por operaciones de pases activos 133.570 81.806

ToTal 196.687 401.107

(**) Ver Nota 37.

La composición de “Otros” correspondiente al rubro “Egresos Financieros” se expone a continuación:

31/12/16 31/12/15


Impuesto a los ingresos brutos sobre Ingresos Financieros 471.648 356.536

Primas por operaciones de pases y a término 85.621 23.810

resultado swap de tasas 81.198 57.903

ToTal 638.467 438.249


1582016













18. INGRESOS POR SERVICIOS El detalle de la línea “Otros” correspondiente al rubro “Ingresos por servicios” es el siguiente:

19. EGRESOS POR SERVICIOSLa composición de la línea “Otros” incluida en el rubro “Egresos por servicios” es la siguiente:

31/12/16 31/12/15


Servicios de seguros (notas 1 y 2.10) 10.054 24.566

Servicios relacionados con préstamos 116.550 76.539

Comisiones por operaciones pasivas 71.380 122.051

Comisiones por tarjeta de débito 43.471 38.679

Ingresos por servicios PrO.Cre.Ar 253.992 196.614

Otros 29.497 18.605

Total 524.944 477.054

31/12/16 31/12/15


Servicios relacionados con préstamos 517.500 446.506

Impuesto a los ingresos brutos 112.348 99.881

Co-Branding Aerolíneas Argentinas 69.489 32.943

Servicios relacionados con operaciones pasivas 49.633 30.741

ToTal 748.970 610.071

20. GASTOS DE ADMINISTRACIÓNLa composición de la línea “Otros honorarios” incluida en el rubro “Gastos de administración” es la siguiente:

31/12/16 31/12/15


Asesoramiento legal, notarial, contable e impositivo 5.667 5.352

Personal eventual 168.101 126.740

Consultoría 153.892 89.905

Otros honorarios 33.125 44.085

ToTal 360.785 266.082

La composición de la línea “Otros gastos operativos” incluida en el rubro “Gastos de administración” es la siguiente:

31/12/16 31/12/15


Seguros 12.147 10.479

Alquileres 107.931 71.694

Servicios de telefonía, electricidad y correo 74.294 57.548

Vínculos sistemas 33.482 22.909

Mantenimiento y conservación de bienes de uso 77.255 55.307

Vigilancia 51.659 44.912

Gastos de limpieza 40.931 26.372

Otros 57.129 45.456

ToTal 454.828 334.677

21. UTILIDADES DIVERSASLa composición de la línea “Otros” incluida en el rubro “Utilidades diversas” es la siguiente:

31/12/16 31/12/15


Alquileres 3.236 2.742

resultado por operaciones con bienes de uso y diversos 1.967 2.363

Intereses préstamos al personal de la entidad 37.589 33.015

resultado títulos en garantía 34.464 56.289

Intereses por créditos diversos 41.949 18.071

Otras 5.061 1.843

ToTal 124.266 114.323


1602016













22. PéRDIDAS DIVERSAS

La composición de la línea “Otros” incluida en el rubro “Pérdidas diversas” es la siguiente:

31/12/16 31/12/15


Impuesto a los ingresos brutos 9.919 8.673

Otros impuestos 82.214 56.299

Donaciones 7.638 8.387

Bonificaciones tarjetas de débito 31.695 21.989

Bonificaciones tarjetas de crédito 69.858 51.541

Pago Sumario Financiero no. 1320 - 57.552

rdo. por ejecución - gestión y finalización de proyectos 16.858 1.639

Otras 27.067 23.154

ToTal 245.249 229.234

23. SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS

La Ley 24485, los Decretos 540/95 y 1127/98 y la Comunicación “A” 2337 y complementarias del Banco Central de la República Argentina establecen que las entidades comprendidas en la Ley de Entidades Financieras deberán destinar un aporte normal equivalente al 0,03% de su promedio mensual de saldos diarios de depósitos en cuentas corrientes, cajas de ahorros, plazos fijos, cuentas especiales, inversiones a plazo y saldos inmovilizados provenientes de los depósitos anteriormente mencionados. Después de diversos cambios, mediante Comunicación “A” 5641 del 6 de noviembre 2014 el porcentaje queda establecido en el 0,06%. Al cierre de los presentes estados contables la tasa vigente es 0,015%. Adicionalmente al aporte normal, las entidades deben efec-tuar un aporte adicional diferenciado de acuerdo al resultado que se obtenga de la ponderación de diversos factores. Asimismo, se establece que el BCRA podrá requerir la integración, en carácter de anticipo, del equivalente de hasta 24 aportes mínimos normales, con una antelación no menor a 30 días corridos, para cubrir necesidades de recursos del Fondo.

Se encuentran excluidos del seguro de garantía los depósitos a plazo fijo transferibles cuya titularidad fuera adquirida por endoso, las imposiciones captadas mediante sistemas que ofrezcan incentivos adicionales a la tasa de interés convenida, los depósitos en los que se convengan tasas de interés superiores a las de referencia publicadas por el Banco Central de la República Argentina, los depósitos de entidades financieras en otros interme-diarios, incluidos los certificados de plazo fijo adquiridos por negociación secundaria, los depósitos efectuados por personas vinculadas directa o indirectamente a la Entidad, los depósitos a plazo fijo de títulos valores, aceptaciones o garantías y los saldos inmovilizados provenientes de depósitos y otras obligaciones excluidas.

Al 30 de setiembre de 2014 el tope de garantía de los depósitos vigente es de miles de pesos 120.000, de acuerdo a lo establecido mediante Comunicación “A” 5170 del 11 de enero de 2011.

Con posterioridad y , de acuerdo a lo establecido por el Banco Central de la República Argentina a través de la Comunicación “A” 5641, el tope de garantía de los depó-sitos se elevó a pesos 350.000. Mediante Comunicación “A” 5943 el ente rector estableció que a partir del pasado 1 de mayo de 2016 este tope de garantía de depósitos es de pesos 450.000.

24. SOCIEDADES SUBSIDIARIAS

El baNco PosEE ParticiPaciÓN EN las siguiEN-tEs subsidiarias:

A) 99,99% en el capital social de BHN Sociedad de Inver-sión Sociedad Anónima, el que asciende a miles de pesos 39.132, cuyo objeto social es de inversión. A su vez BHN Sociedad de Inversión Sociedad Anónima posee el 99,99% de BHN Vida Sociedad Anónima y BHN Seguros Generales Sociedad Anónima y 5% de BH Valores SA.

B) 87.50% en el capital social de BACS Banco de Crédito y Securitización Sociedad Anónima, el que asciende a miles de pesos 62.500 y cuya actividad principal es promover la creación y desarrollo de un mercado secundario de créditos hipotecarios en nuestro país.

C) 95% en el capital social de BH Valores SA, el que asciende a miles de pesos 1.500 y cuya actividad principal es la de operar en los mercados de valores.

D) 80% en el capital social de Tarshop SA, el que asciende a miles de pesos 243.796 y cuya actividad principal es la emisión y comercialización de tarjetas de crédito.

E) Con fecha 9 de Enero del 2012 el directorio del Banco aprobó la participación como socio protector en la sociedad de garantía recíproca en formación denominada “Confederar NEA S.G.R.”. Esta decisión se formalizó el 13 de junio de 2013 aportando miles de pesos 12 al capital de la sociedad y el 25 de junio de 2013 miles de pesos 5.000 al fondo de riesgo de dicha sociedad. Con fecha 13 de junio de 2016 el Banco firmó con la sociedad de garantía Confe-derar NEA S.G.R. un contrato de aporte al fondo de riesgo - reimposición por miles de pesos 5.000. Cabe destacar que las regulaciones establecidas por el BCRA encuadran las participaciones que realicen las entidades financieras en sociedades de garantía recíproca, con el carácter de socio protector, dentro de los servicios complementarios de la actividad financiera.

Los totales relevantes que surgen de los estados contables del Banco al 31 de diciembre de 2016 sobre las principales sociedades controladas son los siguientes:

BACS Banco de Crédito y Securitización SA (1)(9)

BHn Sociedad de Inversión SA (1) (2)(6)(8))

BH Valores SA Tarshop SA (2) (3)(4)(5)(7)

miles de pesos

Activo 1.919.789 1.398.941 37.211 3.458.557

Pasivo 1.593.769 516.583 414 2.887.229

Patrimonio neto 326.020 882.358 36.797 571.328

resultado neto 29.976 902.959 28.802 83.936

(1) Saldos consolidados(2) Estados Contables ajustados según normas contables del BCRA(3) Con fecha 22 de octubre de 2014 el Directorio de Banco Hipotecario S.A. aprobó por unanimidad efectuar un aporte irrevocable de capital a la empresa Tarshop S.A, por la suma de miles de pesos 110.000 (ciento diez mil miles de pesos) a realizar por los accionistas Banco Hipotecario S.A, y Alto Palermo S.A. en forma proporcional a sus tenencias accionarias a fin que la mencionada compañía cuente con recursos suficientes para sus actividades operativas y poder cumplimentar el Plan de Negocios previsto para el ejercicio 2015.(4) Con fecha 11 de setiembre de 2015 el Directorio de Banco Hipotecario S.A. aprobó por unanimidad efectuar un aporte irrevocable de capital a la empresa Tarshop S.A. por miles de pesos 52.500 a realizar por los accionistas Banco Hipotecario S.A, e IRSA Propiedades Comerciales S.A. (continuadora por cambio de denominación de Alto Palermo S.A.) en forma proporcional a sus tenencias accionarias a fin que la mencionada compañía cuente con recursos suficientes para sus actividades operativas.(5) Con fecha 4 de noviembre de 2015 el Directorio de Banco Hipotecario S.A. aprobó por unanimidad efectuar un aporte irrevocable de capital a la empresa Tarshop S.A. por miles de pesos 52.500 a realizar por los accionistas Banco Hipotecario S.A, e IRSA Propiedades Comerciales S.A. (continuadora por cambio de denominación de Alto Palermo S.A.) en forma proporcional a sus tenencias accionarias a fin de continuar el programa de capitalización oportunamente aprobado.(6) Con fecha 9 de marzo de 2016 la Asamblea Ordinaria de Accionistas de BHN Sociedad de Inversión S.A. aprobó el pago de dividendos en efectivo y/o en títulos públicos por miles de pesos 650.000 facultando al Directorio a efectuar la distribución en la forma y oportunidad que dentro del ejercicio 2016 considere conveniente. (Ver Nota 42)(7) Con fecha 23 de junio de 2016 el Directorio de Banco Hipotecario S.A. aprobó efectuar un aporte irrevocable de capital a la empresa Tarshop S.A. por miles de pesos 250.000 a realizar por los accionistas Banco Hipotecario S.A, e IRSA Propiedades Comerciales S.A. (continuadora por cambio de denominación de Alto Palermo S.A.) en forma proporcional a sus tenencias Accionarias..(8) Con fecha 29 de noviembre de 2016 la Asamblea de Accionistas de BHN Sociedad de Inversión S.A. aprobó el pago anticipado de dividendos sobre los resultados del ejercicio 2016 por miles de pesos 150.000. (Ver Nota 42)(9) En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. de fecha 12 de diciembre de 2013 se aprobó la emisión mediante oferta privada de Obligaciones Negociables Subordinadas Convertibles (las “ONSC”) por un monto de hasta pesos 100.000.000 (pesos cien millones. Con fecha 22 de junio de 2015 BACS emitió obligaciones negociables convertibles en acciones ordinarias escriturales de la Sociedad por un valor nominal miles de pesos 100.000, dirigida exclusivamente a los accionistas de la Sociedad y suscripta en su totalidad por IRSA. Con fecha 21 de junio de 2016 la Subsidiaria fue notificada por Inversiones y Representaciones S.A. (I.R.S.A.), del ejercicio del derecho de conversión de las citadas Obligaciones Negociables Subordinadas Convertibles en Acciones Ordinarias. Con fecha a 10 de febrero de 2017 BACS tomó conocimiento de la Resolución Nro. 63 del B.C.R.A. de fecha 07.02.2017 la cual aprobó, mediante la no formulación de observaciones, la conversión de las Obligaciones Negociables Convertibles en Acciones Ordinarias a favor de IRSA representativas del 26,989% del capital social. Teniendo en cuenta lo expuesto, BH SA cuenta con previsiones pasivas para absorber el posible efecto en el cambio accionario.


1622016













25. DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES Mediante Comunicación “A” 4152 del BCRA de fecha 2 de junio de 2004 se dejó sin efecto la suspensión de la distribución de utilidades difundida por la Comunicación “A” 3574. No obstante, las entidades que procedan sobre el particular deberán contar con autorización previa de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias.

Mediante Comunicación “A” 4526 de fecha 24 de abril de 2006, el BCRA dispuso que cuando se utilice la Reserva Legal para absorber pérdidas, no podrán distribuirse utili-dades hasta su reintegro. Si el saldo previo a la absorción fuera superior al 20% del Capital Social más el Ajuste del Capital, podrán distribuirse utilidades una vez alcanzado este último valor.

A fin de determinar los saldos distribuibles se deberá deducir de los resultados no asignados la diferencia neta resultante entre el valor contable y el de cotización de mercado, en el caso de que la Entidad registre instrumen-tos de deuda pública y/o instrumentos de regulación monetaria del BCRA no valuados a precios de mercado, que cuenten con volatilidad publicada en dicho ente.

El BCRA mediante Comunicación “A” 5072, dispuso que no se admitirá la distribución de resultados mientras: a) la integración de efectivo mínimo en promedio – en pesos, moneda extranjera o en títulos valores públicos – fuera menor a la exigencia correspondiente a la última posición cerrada o a la proyectada considerando el efecto de la distribución de resultados, y/o, b) la integración de capital mínimo fuera menor a la exigencia recalculada prece-dentemente, incrementada en un 30%, y/o, c) registre asistencia financiera por iliquidez del BCRA, en el marco del artículo 17 de la Carta Orgánica de esa Institución.

Con fecha 27 de enero de 2012, el BCRA emitió la Comunicación “A” 5272, mediante la cual dispuso que para el cálculo de la exigencia de capital mínimo deberá incorporarse el capital mínimo por riesgo operacional. En la misma fecha también se emitió la Comunicación “A” 5273, que dispuso elevar el porcentaje citado en el párrafo anterior, inciso b), del 30% al 75%.

Mediante Comunicación “A” 5369, se dispuso que desde el 1 de enero de 2013, a los efectos del cómputo de la posición de capitales mínimos, la exigencia de capital por

riesgo de crédito por titulizaciones deberá computarse so-bre todas las operaciones vigentes a la fecha de cómputo.

Con fecha 23 de setiembre de 2013 el Congreso Nacional sancionó la Ley 26983 que modificó la Ley de Impuesto a las Ganancias estableciendo que los dividendos o utilidades en dinero o especies estarán alcanzados por este impuesto a la alícuota del 10% con carácter de pago único y definitivo.

A través de la nota Sirvase Citar 314/43/14 del 23 de diciembre de 2014, el Banco Central de la República Argentina autorizó a Banco Hipotecario S.A. distribuir dividendos en efectivo por miles de pesos 42.000. Esta dis-tribución de dividendos en efectivo había sido aprobada por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 24 de abril de 2014.

En Reunión del día 7 de enero 2015 el Directorio de Banco Hipotecario S.A. resolvió que estos dividendos sean puestos a disposición de los accionistas a partir del día 16 de enero de 2015.

Con fecha 12 de julio de 2016 mediante Comunicación “A” 6013 el Banco Central de la República Argentina publicó el texto actualizado sobre “Distribución de resultados” que se implementó a partir del 1/1/2016 mediante Comuni-cación “A” 5827 y posteriores. Las disposiciones a que se refiere la presente Comunicación tienden a converger hacia los principios y estándares internacionales estable-ciendo, entre otras modificaciones, márgenes adicionales de capital.

26. LIBROS RUBRICADOS A la fecha de los presentes estados contables las operaciones de Banco Hipotecario Sociedad Anónima se encontraban registradas en los libros rubricados requeridos por la normativa vigente.

27. OPERACIONES CON SOCIEDADES ARTÍCULO 33 LEY 19550 Los saldos de las operaciones con sociedades vinculadas son los siguientes:

31/12/16 31/12/15


Préstamos

BACS –Banco de Crédito y Securitización 21.590 39.297

otros créditos por intermediación Financiera

Tarshop SA - 37.092

créditos diversos – deudores varios

BACS Banco de Crédito y Securitización SA 9.443 2.771

BHn Vida SA 20.467 25.390

BHn Seguros Generales SA 10.850 7.938

Tarshop SA 1.898 526

depósitos : ctas. ctes – cajas de ahorro y Plazo Fijo

BHn Sociedad de Inversión SA 1.172 12.405

BHn Vida SA 2.357 57.165

BHn Seguros Generales SA 358 495

BH Valores SA 15 1.025

BACS Banco de Crédito y Securitización SA 3.426 625

Tarshop SA 51.628 22.857

otras obligaciones por intermediación Financiera


BHn Vida SA 10.523 66.720


obligaciones diversas


BHn Vida SA 19.303 31.426

ingresos Financieros


Tarshop S.A. 841 479


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31/12/16 31/12/15


egresos Financieros

BHn Vida S.A. 28.009 15.071

BHn Seguros Generales S.A. 568 616

ingresos por servicios

BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. 299 58

BHn Vida SA 104.469 64.179

BHn Seguros Generales SA

egresos por servicios


BHn Vida SA 230 236

BHn Seguros Generales SA 183 258

A los efectos de calcular el valor patrimonial proporcional de BHN Sociedad de Inversión Sociedad Anónima y Tar-shop SA, se han realizados ajustes sobre los patrimonios netos con el fin de adecuarlos a las normas contables del BCRA. Estos ajustes corresponden principalmente al Impuesto Diferido, previsiones por riesgo de incobrabili-dad y activación de intangibles.

28. CUENTAS qUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MÍNIMO

Los conceptos computados por el Banco para la inte-gración del efectivo mínimo (según lo dispuesto por las normas del BCRA en la materia) y los correspondientes saldos promedios al 31 de diciembre de 2016 son los siguientes

COnCePTO MOneDA / TITUlO

Pesos Dólares euros BOnAr $ 2017 BOnAr en USD 2017

BOCAn $ 2016

BOnAr en USD 2020

Cuentas corrientes en BCrA 1.848.589 165.274 95 - - - -

Cuentas especiales en BCrA 336.465 290 0 - - - -

Cuenta Cryl - - - 4.968 1.024 4.580 190

ToTal integración 2.185.054 165.564 95 4.968 1.024 4.580 190

ToTal exigencia 2.550.993 22.850 1 0 909 4.283 186

Deducción exigencia (extracción ATM’S, plan “Ahora 12” y deducción MiPymes)

426.455 - - - - - -

Posición mensual 60.516 142.714 94 4.968 115 297 4

29. ESTADO DE FLUjO DE EFECTIVO Y SUS EqUIVALENTES

El Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes explica las variaciones del efectivo y sus equivalentes. A tal fin, se consideraron el total de “Disponibilidades”. Su composición es la siguiente:

31/12/16

miles de pesos

efectivo 714.529

entidades Financieras y corresponsales:

BCrA 5.332.648

Otras del país 608

Del exterior 1.051.846

ToTal 7.099.631

30. POLÍTICA DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

gEstiÓN iNtEgral dE riEsgos El Banco cuenta con un proceso integral para la gestión de riesgos, esto es, para identificar, evaluar, seguir, con-trolar y mitigar todos los riesgos significativos. El proceso integral para la gestión de riesgos está orientado a que el Directorio y la Alta Gerencia se involucren y vigilen la gestión de todos los riesgos significativos y comprendan la naturaleza y el nivel de riesgo asumido por la entidad y su relación con la suficiencia de capital.

Asimismo está en línea con las buenas prácticas en materia de gestión de riesgos y, en particular, con las disposiciones sobre lineamientos para la gestión de riesgos de las entidades financieras establecidas por el B.C.R.A. Para garantizar una adecuada administración de los riesgos significativos el Banco cuenta con un marco de gestión y dispositivos de gestión apropiados a la dimensión, complejidad, importancia económica y perfil de riesgo de la entidad.

Políticas

El Banco cuenta con políticas, esto es, pautas que

conduzcan las decisiones del Banco con el objetivo de implementar su estrategia para la gestión integral de riesgos. Las principales son las siguientes:

Política de Jerarquía normativaEn esta política se define la estructura normativa interna del Banco y los lineamientos a los que debe ajustarse el proceso de creación, emisión administración o actualiza-ción y distribución de las normas que la componen.

Establece en general la jerarquía de las distintas nor-mas, los responsables de elaboración y el esquema de aprobación de cada una.

En particular regula, entre otras cosas, el lanzamiento de nuevos productos y/o servicios, con el objetivo de asegurar su aprobación por parte de Directorio, y su posterior administración.

Respecto del lanzamiento de un nuevo producto o servi-cio, establece la obligatoriedad de elaborar un Programa de Producto y, de corresponder, un Programa de Crédito; y obtener la debida aprobación.

Los Programas de Producto son documentos en los que se expone de modo estructurado y formal toda la


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información relevante acerca del producto y/o servicio –con especial consideración de los aspectos relativos a rentabilidad y los riesgos que comporta el producto o servicio.

Los Programas de Crédito son a su vez documentos en los que se detallan las pautas establecidas para la gestión del riesgo de crédito en las distintas etapas del ciclo de créditos del producto.

Política de Gestión Integral de RiesgosEn esta política se establecen las principales pautas para realizar una adecuada gestión de los principales riesgos a los que se enfrenta el Banco.

Comprende los riesgos de crédito, liquidez, mercado, tasa de interés, operacional, titulización, concentración, reputacional y estratégico.

Por una parte fija el marco organizacional y normativo general y los dispositivos comunes para una gestión integral de los riesgos a los que se enfrenta la entidad.

Por otra parte, describe los procesos específicos de gestión de cada uno de riesgos mencionados preceden-temente y, en particular, describen de manera porme-norizada las metodologías de gestión de los riesgos de mercado y del riesgo de liquidez.

Adicionalmente, forman parte de esta política:•la Política de Referencia para la Cotización de Préstamos y Depósitos;• la Política de Pruebas de Estrés y Plan de Contingencia; • el Plan de Contingencia mismo;

Política de Planificación EstratégicaEn la misma se establecen los lineamientos generales para la confección del Plan de Negocios del Banco, que es aprobado de forma anual por el Directorio.

La formulación del Plan de Negocios implica un proceso de planeamiento estratégico. Como tal, implica la definición de un conjunto de actividades específicas que procuran realizar la Visión y Misión que la organización se ha propuesto.

La Visión de la organización es una descripción de las metas de largo plazo. Compone una imagen, define una idea orientadora y a la vez la manera por la cual la organi-zación desea ser percibida externamente.

La Misión es una especificación de los objetivos de mediano plazo. Describe el propósito básico hacia el que apuntan las actividades de la organización y sus valores centrales, apuntando hacia la definición de la percepción interna.

La formulación tanto de la Visión como de la Misión es responsabilidad de la Gerencia General, y su validación del Directorio. En todo momento la planificación estraté-gica debe atender estos aspectos principales.

Específicamente, la realización del Plan del Negocios implica la planificación estratégica por parte de todas las áreas del banco y sus subsidiarias, atendiendo los siguientes ejes de discusión:

• Niveles de originación y nuevos negocios• Estructura de fondeo• Estrategia de gestión de riesgos• Canales de distribución• Productividad y calidad• Imagen y relación con los clientes

Estructura orgaNizacioNalEl Banco cuenta con unidades responsables de la gestión de cada uno de los riesgos significativos comprendidos en esta política. Las mismas adoptan la forma de comité o están conformadas por áreas de nivel gerencial, en cuyo caso reportan al responsable máximo del área de riesgo, Gerente de Área de Riesgo y Controlling, que reporta al Gerente General.

Asimismo, el Banco ha constituido un Comité de Gestión de riesgos, integrado por al menos 3 (tres) Directores y coordinado por el responsable máximo de la Gerencia de Área de Riesgo y Controlling. El Comité tiene como objetivo principal realizar un seguimiento de las activida-des de la Alta Gerencia relacionadas a la gestión de riesgos y asesorar al Directorio sobre los riesgos de la entidad.

A continuación se enumeran las unidades responsables de gestionar cada uno de los riesgos:Gerencia de Área de riesgo de crédito banca Minorista:

Riesgo de crédito Banca Minorista, que incluye la gestión de los riesgos de concentración de activos Banca Mino-rista y titulización (por las exposiciones subyacentes).

Gerencia de Riesgo de Crédito Banca Empresas:Riesgo de crédito Banca Empresas, Sector Público y Ban-ca Financiera, que incluye la gestión de riesgo de crédito de contraparte y riesgo país, así como también el riesgo de concentración de activos de Banca Empresas.

En lo que refiere a la gestión de riesgo de crédito, inter-viene también el Comité de Crédito integrado por un número no inferior a 3 ni superior a 7 Directores titulares en su mayoría con conocimientos en la materia, y por los responsables máximos de riesgo de crédito, tanto del segmento banca minorista como del segmento banca empresa, En sus reuniones podrá participar el Gerente General con voz pero sin voto.

Gerencia de Área de Riesgo de Mercado, Planificación y Control de Gestión:-Riesgos de mercado, abarca el riesgo de tasa de interés, precio y tipo de cambio y titulización-Riesgo estratégico

comité Financiero:Riesgo de liquidez, comprende la gestión de riesgo de concentración de pasivos.

El Comité Financiero está integrado por al menos 3 (tres) Directores y participan regularmente los responsables máximos de las Gerencias de Área Financiera, de Opera-ciones Financieras y de Riesgo de Mercado, planificación y control de Gestión; sus funciones han sido aprobadas por el Directorio.

Gerencia de Riesgo Operacional:- Riesgo operacional- Riesgo reputacional

La conformación de los comités así como sus respon-sabilidades se encuentran descriptas en el Código de Gobierno Societario.

disPositiVos dE gEstiÓNEl Banco dispone de procesos adecuados –viables, esta-bles, eficientes y eficaces– para gestionar cada uno de

los riesgos significativos comprendidos en esta política. Dichos procesos recogen en cada caso la especificidad de su materia. No obstante, el Banco cuenta también con dispositivos que favorecen la integralidad de la gestión de riesgos.

El Banco cuenta con los siguientes dispositivos comunes a la gestión de los principales riesgos:

1. Estrategia de RiesgoLa Estrategia de Riesgo es un documento que se elabora anualmente, en ocasión de realizarse el Plan de Nego-cios, y que pone de manifiesto el enfoque general del Banco para administrar el riesgo.

El objetivo de la Estrategia de Riesgo consiste en definir para cada uno de los principales riesgos del Banco el nivel de tolerancia y la estrategia de gestión de riesgo.

El nivel de tolerancia es un límite que se establece sobre uno o más indicadores para determinar cuánto riesgo (de crédito, de tasa, etc.) está el Banco dispuesto a aceptar como máximo en la búsqueda de sus objetivos estratégi-cos (rentabilidad, crecimiento, valor, etc.) en el contexto definido en el Plan de Negocios.

Los límites o niveles de tolerancia que se establecen pue-den ser redefinidos de verificarse un cambio significativo en el referido contexto; por ejemplo, si se evidenciara una alteración sustancial del escenario macro-económi-co supuesto. Toda modificación deberá ser aprobada por el Comité de Gestión de Riesgos y/o Comité Financiero y notificada posteriormente al Directorio.

La definición del nivel de tolerancia para un indicador se compara con el perfil de riesgo, que es el valor actual de dicho indicador.

La estrategia de gestión de riesgo de cada uno de los principales riesgos es el despliegue de los medios para asegurar que el perfil de riesgo se ajuste al nivel de tolerancia establecido para ese riesgo y lograr el posicionamiento de riesgo deseado.

La definición de la estrategia de gestión consiste en la descripción de los principales dispositivos (políticas,


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procesos, herramientas, etc.) que se dispondrán en cada caso a tal efecto.

Cualquier cambio significativo respecto de la Estrategia de Riesgo aprobada para un determinado ejercicio, consecuencia de la variación en el contexto económico y/ o normativo, debe ser informado y contar con la aprobación formal del Directorio.

2. Programa de Pruebas de EstrésLas pruebas de estrés consisten en una serie de ejercicios analíticos de simulación que se realizan con el objetivo de conocer la capacidad del Banco para soportar situaciones económicas adversas extremas en lo que refiere a liquidez, rentabilidad y solvencia. Para ello, el análisis debe:

• Identificar aspectos del negocio que presentan signi-ficativa vulnerabilidad ante la ocurrencia de eventos de envergadura, ya sean externos y/o internos.• Medir el impacto en el Banco de la ocurrencia de eventos muy adversos, poco probables pero posibles.• Inferir niveles de capitalización requeridos en relación a los escenarios planteados.

Se considera que una prueba de estrés es integral cuando comprende conjuntamente los principales riesgos y su interacción. Por otro lado, se considera que la prueba de estrés es individual cuando el análisis se rea-liza de manera aislada sobre cada uno de los factores que impactan en cada uno de los riesgos tomados de manera aislada, es decir, ceteris paribus el resto de las variables. Las pruebas integrales e individuales se complementan entre sí: mientras las primeras permiten evaluar efectos cruzados entre los riesgos –retroalimentación y com-pensación- las pruebas individuales permiten focalizar el análisis en factores de riesgo microeconómicos o bien muy específicos, difícil de ser tenidos en cuenta en las pruebas integrales.

Se define como programa de pruebas de estrés al entor-no en el cual las pruebas de estrés se desarrollan, evalúan y utilizan en el proceso de toma de decisiones del Banco.El establecimiento de un programa de pruebas de estrés tiene múltiples beneficios: proporciona una evaluación prospectiva del riesgo, favorece los procedimientos de

planeamiento de capital y gestión de liquidez, permite la fijación de niveles de tolerancia al riesgo y facilita el desarrollo de planes de contingencia ante situaciones de estrés.

Íntimamente relacionados con las pruebas de estrés se encuentran los planes de contingencia, que comprenden una planificación de acciones destinadas a afrontar posibles situaciones de tensión.

Las conclusiones de las pruebas de estrés como así tam-bién los supuestos y escenarios empleados son expuestos, documentados y presentados oportunamente al Directo-rio. Las pruebas integrales se realizan con una frecuencia de al menos un año, pudiendo realizarse más pruebas según requerimientos especiales o cuando lo amerite según la evolución de las condiciones coyunturales.

3. Plan de ContingenciaSe define como Plan de Contingencia al conjunto de acciones destinadas a afrontar situaciones de tensión.

El Banco cuenta con un Plan de Contingencia en el que se establece un menú de posibles acciones y medidas para afrontar la ocurrencia o aumento de la probabilidad de situaciones de estrés en la coyuntura económica y/ o financiera y que a priori, se juzguen como muy adversas en lo que refiere a solvencia, liquidez y rentabilidad de la entidad.

Dicho Plan es revisado regularmente, como mínimo de forma anual, y actualizado para asegurar su eficacia, viabilidad y que es operacionalmente adecuado.

4. Capital EconómicoEl capital económico es aquel que requiere el Banco para cubrir tanto las pérdidas inesperadas originadas por la exposición a los riesgos materiales como así también, las que provienen de otros riesgos a los que puede estar expuesto el Banco.

A diferencia de la “pérdida inesperada” que debe estar respaldada por capital económico, la “pérdida esperada” se encuentra implícita en el precio del producto (tasa de interés, comisiones, etc.), el que debe fijarse en función

al riesgo y por lo tanto, se encuentra cubierta por el resultado normal de explotación. En caso de que esto no sea así, debe también estar respaldada por capital.La metodología adoptada por el Banco para la deter-minación del capital económico se basa en el enfoque cuantitativo de “valor a riesgo” (VaR). Bajo este enfoque, el capital económico es la suma de los “valores a riesgo” (pérdida probable en un horizonte dado y una probabili-dad asociada) de cada uno de los riesgos individuales.

El horizonte temporal definido es de un año (salvo el de cartera de títulos que considera un holding period de al menos 10 ruedas) y la probabilidad asociada no inferior a 99%, lo que en términos teóricos implica que existe una probabilidad del 1% de que el capital económico determinado resulte insuficiente para la cartera de negocios contemplada.

5. Proceso de evaluación interna de adecuación de capital

Es el proceso interno implementado por el Banco con el objetivo de evaluar si posee, tanto a nivel individual como consolidado, un adecuado nivel de capital para cubrir todos sus riesgos materiales y una estrategia de mantenimiento de capital a lo largo del tiempo.

Anualmente, junto con el Plan de Negocios, la Gerencia de Área de Riesgo y Controlling elabora un documento que describe el alcance y las conclusiones de dicho proceso, para su consideración por parte del Comité de Gestión de Riesgos y del Directorio de la entidad.

Asimismo, la Gerencia de Área de Riesgo y Controlling elabora un “Informe de Autoevaluación de Capital” (IAC) que integra la información a presentar por el Banco en cumplimiento de la Comunicación del BCRA ‘A’ 5515.

6. Sistemas de InformaciónEl sistema de información gerencial permite conocer y seguir la composición y las características de las exposiciones de manera oportuna y adecuada de modo tal que se pueda evaluar de manera rápida y precisa el perfil de riesgo y las necesidades de capital del Banco. Esta información contiene las exposiciones a todos los

riesgos, incluidas aquellas que provienen de operaciones fuera del balance.

El sistema de información gerencial permite:• Agregar exposiciones y medidas de riesgo de diferentes líneas de negocios,• Identificar concentraciones y riesgos emergentes,• Detectar incumplimientos a los límites establecidos y,• Evaluar el efecto de distintos tipos de escenarios económicos y financieros adversos.

En tal sentido, el Banco cuenta con un reporte integral que se presenta mensualmente a la Alta Gerencia, al Comité de Gestión de Riesgos bimestralmente, y al Directorio de manera trimestral. Se trata del “Tablero de Control de Riesgos”; el cual refleja el perfil de riesgo de la entidad y de sus empresas subsidiarias, y que permite el monitoreo de los indicadores más relevantes de cada uno de los principales riesgos. Adicionalmente el Banco cuenta para cada riesgo con otros reportes más específicos orientados a la Alta Geren-cia, al Comité Financiero, al Comité de Gestión de Riesgos y/o al Directorio. Entre los mismos cabe mencionar los siguientes:

- VaR Posición a Riesgo de Mercado (diario)- Resumen Posición Cambiaria (semanal)- Principales Indicadores de Riesgo de Crédito Bca Minorista (mensual)- Reporte de Alta Liquidez, Nivel Mínimo de Liquidez (mensual) y LCR- Reporte de Riesgo de Tasa de Interés (mensual)- Informe de Riesgo de Crédito Banca Corporativa (trimestral)- Reporte de Riesgo de Precios y Backtest (trimestral)- Informe de Riesgos Operativos (semestral)- Reporte de Pruebas de estrés individual Cartera de Títulos Valores (semestral)

7. Gestión de Riesgo de SubsidiariasEl Código de Gobierno Societario del Banco establece la estructura de supervisión y coordinación societaria en relación con las subsidiarias del Banco. Esta estructura permite que el Directorio de cada Sociedad:

a) revise en forma periódica las políticas y estrategias


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de gestión de riesgos y la determinación de los niveles de tolerancia;b) controle que los niveles gerenciales tomen los pasos necesarios para identificar, evaluar, monitorear, controlar y mitigar los riesgos asumidos.

A su vez facilita que la Alta Gerencia de cada Sociedad, entre otros aspectos:

a) implemente las políticas y estrategias aprobadas por su correspondiente Directorio; b) desarrolle procesos de gestión de riesgos, a través de los cuales se identifiquen, evalúen, monitoreen, controlen y mitiguen los riesgos en que incurre la Sociedad; c) implementen sistemas apropiados de control interno y monitoree su efectividad, reportando periódicamente al Directorio sobre el cumplimiento de los objetivos.

De acuerdo a esta estructura los objetivos, las estrategias de gestión de riesgo y en general los planes de negocio y presupuesto de cada subsidiaria son aprobados por su Directorio, conformados por el Directorio del Banco y transmitidos desde los Directorios hacia los distintos niveles organizacionales de cada compañía.

A efectos de revisar en forma periódica el cumplimiento de los objetivos, estrategias y planes generales del negocio, y controlar la gestión de riesgo de los niveles gerenciales se definen, mediante esta estructura, diver-sos mecanismos de supervisión y coordinación.

Por un lado, mecanismos de supervisión y coordinación interna de cada Sociedad y por otro, mecanismos de su-pervisión y coordinación de las subsidiarias por parte del Banco. Estos últimos contemplan que el Directorio del Banco se nutra información a través de la Alta Gerencia del Banco, que recibe información de la Alta Gerencia de cada Sociedad.

En este sentido cabe mencionar que el cumplimiento de los límites establecidos en las estrategias de gestión de riesgo de cada subsidiaria es monitoreado por el Banco mediante el Tablero de Control de Riesgos que la Alta Gerencia del Banco presenta periódicamente al Comité de Gestión de Riesgos y al Directorio

31. POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

El Banco Hipotecario asume que las instituciones deben contar con un Sistema de Gobierno Societario que oriente la estructura y funcionamiento de sus órganos sociales en interés de la Sociedad, de sus accionistas, depositantes, inversores y público en general.

El Sistema de Gobierno Societario del Banco se concibe como un proceso dinámico en función de la evolución de la Sociedad, de los resultados que se hayan producido en su desarrollo, de la normativa que puede establecerse y de las recomendaciones que se hagan sobre las mejores prácticas del mercado adaptadas a su realidad social.

En tal sentido, el Gobierno Societario del Banco está regido por la normativa legal vigente, el estatuto social y el Código de Gobierno Societario que contemplan las cuestiones relativas al funcionamiento de la Sociedad, las Asambleas de Accionistas, el Directorio, los Comités, la Gerencia General, la Alta Gerencia y las relaciones con sus subsidiarias. Por otra parte, el Banco cuenta con normas de conducta internas contenidas en el Código de Ética, que consagran los postulados y principios éticos que deben regir las ac-tuaciones de sus directivos, administradores y empleados.

1) Estructura dEl dirEctorio:

El Directorio del Banco Hipotecario, de conformidad con lo establecido por el artículo 21 de la Ley 24.855 y el estatuto social se encuentra compuesto por 13 miembros titulares, los que son designados con mandato por 2 ejercicios por las asambleas de clase de acciones pudiendo ser reelegidos indefinidamente y en forma escalonada. Cada clase de acciones designa un número de Directores Suplentes igual o menor al de titulares que le corresponda designar.

Para integrar el Directorio de la Sociedad, se requiere que la persona no se encuentre alcanzada por las inhabilida-des establecidas en el artículo 264 de la Ley 19.550 y el artículo 10 de la Ley 21.526 y reúna experiencia previa en la actividad financiera, no pudiendo asumir el cargo hasta tanto lo autorice BCRA.

El BCRA examina los antecedentes de los Directores contemplando la idoneidad y experiencia para el ejercicio de la función, sobre la base de: (i) sus ante-cedentes de desempeño en la actividad financiera y/o (ii) sus cualidades profesionales y trayectoria en la función pública o privada en materias o áreas afines que resulten relevantes para el perfil comercial de la Entidad. Asimismo, la normativa del BCRA exige que al momento de la conformación del Directorio que al menos las dos terceras partes de la totalidad de los Directores acrediten experiencia vinculada con la actividad financiera.

Los Directores son designados por voto mayoritario en asambleas de cada una de las clases de acciones ordinarias, de la siguiente manera:

a) la clase A elige 2 Directores titulares y 2 suplentes.b) la clase B elige 1 Director titular y 1 Director suplente, mientras las acciones clase B representen más del 2% del capital social emitido al tiempo de la convocatoria de la respectiva Asamblea.c) la clase C elige 1 Director titular y 1 Director suplente, mientras las acciones clase C representen más del 3% del capital social emitido al tiempo de la convocatoria de la respectiva Asamblea.d) la elección del resto de los Directores titulares y suplentes (que en ningún caso será menos de 9 titulares y un número igual o menor de suplentes), corresponde a la clase D. Cuando alguna de las clases B o C por cualquier causa, careciera o perdiera sus derechos a elegir o participar en la elección de Directores, dicha clase podrá votar juntamente con las acciones clase D en la Asamblea Especial de esta última convocada para la elección de Directores.

Los Directores elegidos por las Asambleas especiales de la clase A, y de la clase B y C (mientras sus derechos políticos sean ejercidos por el Estado Nacional) cuyas designaciones dependen de un acto del Poder Ejecutivo Nacional, podrán asumir los cargos y desempeñarlo en comisión, ad referéndum de la pertinente resolución que dicte el BCRA, sin perjuicio de la validez de los actos en que participen durante ese ejercicio.

Las acciones clase A corresponden al Estado Nacional (o los agentes fiduciarios que este designe), quien ejerce sus derechos políticos, las acciones clase B corresponden

al Programa de Propiedad Participada (PPP), destinadas a los empleados de la Sociedad, cuyos derechos políticos eran ejercidos por el Estado Nacional hasta la sanción del decreto 2127/2012 y resolución 264/2013 del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas (hasta tanto las accio-nes sean adjudicados a los empleados, son ejercidos por el Estado Nacional), las acciones clase C destinadas a ser ofrecidas inicialmente a personas jurídicas cuyo objeto sea el desarrollo de actividades vinculadas a la construcción de viviendas o a la actividad inmobiliaria, (cuyos derechos políticos hasta tanto sean enajenados son ejercidos por el Estado Nacional) y las acciones clase D que son las transferidas en dominio perfecto al capital privado. Las acciones clase D no cambiarán de clase por ser eventualmente suscriptas o adquiridas por el Estado Nacional, otra persona jurídica de carácter público, o por personal que participa en el Programa de Propiedad Participada.

El Directorio considera conveniente que, a los efectos de fortalecer la objetividad en las decisiones y prevenir los conflictos de interés, algunos de sus integrantes reúnan el carácter de director independiente. Para ser nominado como Director independiente, se deben reunir las condiciones establecidas en la Ley 19.550, Ley 26.831, las normas de la CNV y del BCRA.

Por otra parte la Comisión Fiscalizadora del Banco, de acuerdo con lo establecido en la Ley 19.550 y el estatuto social es llevada por una Comisión compuesta por 5 síndicos titulares y 5 suplentes, donde 3 de los síndicos titulares y 3 de los suplentes son designados por los titulares de las acciones de la clase D y C, votando en la asamblea de clase a tal efecto como integrantes de una sola clase, 1 de los síndicos titulares y 1 de los suplentes es designado por la clase B de acciones, mientras dicha clase represente más del 2% del capital social, y 1 de los síndicos titulares y 1 de los suplentes es designado por las acciones clase A. Cuando las acciones clase B no representen el porcentaje del capital social del 2% y las acciones clase C no representen el porcentaje del capital social del 3%, la Sociedad reducirá el número de síndicos a 3 titulares y 3 suplentes. De los cuales 2 síndicos titulares y 2 suplentes serán designados por las acciones clase B, C y D, votando en la asamblea de clase al efecto como integrantes de una sola clase, y 1 Síndico titular y 1 suplente por las acciones de la clase A. En razón de la elección por clases de los


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Al cierre de los presentes Estados Contables los principa-les accionistas privados de la clase D (Tyrus S.A, Ritelco S.A., E-Commerce Latina S.A., Palermo Invest S.A., IRSA Inversiones y Representaciones S. A. e Inversora Bolívar S.A. detentaban 75.000.000, 75.000.000,

74.861.691, 71.653.517, 75.000.000 y 75.000.000 acciones Clase D respectivamente), eran tenedores en conjunto de 446.515.208 acciones representativas de 29,8 % del Capital Social.

ClASe ACCIOneS VAlOr nOMInAl Capital Social Participación %

A (a) 665.059.107 1 665.059.107 44.34%

B (a) 57.009.279 1 57.009.279 3.80%

C 75.000.000 1 75.000.000 5.00%

D (a) 702.931.614 1 702.931.614 46.86%

1.500.000.000 1.500.000.000 100.00%

(a) A través del Decreto 2127/2012 y de la resolución 264/2013 del Ministerio de economía y Finanzas Publicas se instrumentó el Programa de Propiedad Participada, donde en una primera etapa 17.990.721 acciones de la Clase

B sobre un total de 75.000.000 se convirtieron en acciones Clase A a los fines de ser asignadas entre los agentes que se han desvinculado de Banco según las pautas de instrumentación. las 17.990.721 acciones en el momento en

que sean entregadas a los ex agentes pasaran a ser acciones Clase D. A la fecha de cierre de los presentes estados contables dicho proceso aún no había sido concluido en su totalidad. quedando denominadas como acciones Clase

B y representativas del Programa de Propiedad Participada las acciones asignadas al personal del Banco que actualmente se encuentra en actividad.

síndicos, mientras se mantenga la existencia de clases de acciones no será de aplicación a la Sociedad la elección de síndicos por voto acumulativo. Los síndicos serán elegidos por el ejercicio de 2 años, no obstante, permanecerán en el cargo hasta ser reemplazados pudiendo ser reelegidos indefinidamente. Asimismo, los deberes y atribuciones de los mismos se encuentran establecidos en el Artículo 293 de la Ley de Sociedades Comerciales.

Comités del Directorio:El estatuto del Banco contempla el funcionamiento de un Comité Ejecutivo, por otra parte el Directorio ha apro-bado la constitución de diversos comités integrados por directores cuyas misiones se describen a continuación:

Comité Ejecutivo:El objeto general del Comité Ejecutivo, es supervisar el giro ordinario de los negocios del Banco y estará integra-do entre un mínimo de 5 y un máximo de 9 Directores elegidos por los accionistas clase D y una cantidad de directores suplentes de la misma clase de acciones que determine el Directorio.

Comité de Auditoría:Es el encargado de vigilar el razonable funcionamiento del ambiente de control interno de la entidad, los sistemas de gestión de riesgos del Banco.

Comité de Control y Prevención de Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo:Es el encargado de coadyuvar a la observancia de las obligaciones emergentes de la normativa aplicable para la prevención de dichos delitos.

Comité de Tecnología Informática:Tiene a su cargo vigilar la observancia de las políticas globales de tecnología informática, de los sistemas de información y de la seguridad lógica.

Comité de Crédito:Tiene a su cargo establecer el límite de exposición crediticia del Banco con sus clientes.

Comité de Incentivos al Personal:Es el encargado de vigilar que el sistema de incentivos económicos al personal sea consistente con la cultura, los objetivos, los negocios a largo plazo, la estrategia y el entorno de control de la entidad, según se formule en la pertinente política. Dicho Comité depende del Comité Ejecutivo.

Comité de Gestión de Riesgos:Este Comité tiene como objetivo principal vigilar los riesgos a los cuales se encuentra expuesta la entidad, siendo responsable, entre otros aspectos, de: i) moni-torear la gestión de los riesgos de crédito, de mercado, de liquidez, de tasas de interés y operacional tomando en consideración las mejores prácticas en materia de gestión de riesgo y ii) asistir al Directorio en la fijación de políticas y estrategias en materia de riesgo.

Comité de Gobierno Societario:Tiene a su cargo de supervisar la implementación del Código de Gobierno Societario y de los principios socie-tarios de “información plena”, “transparencia”, “eficiencia”, “protección del público inversor”, “trato igualitario entre inversores” y “protección de la estabilidad de la entidad”. Asimismo, evaluará la gestión del Directorio y la renovación y sustitución de la Alta Gerencia y controlará el cumplimiento de las regulaciones internas y externas.

Comité de ética:Tiene a su cargo asegurar que la entidad cuenta con medios adecuados para promover la toma de decisiones apropiadas dentro de sus consideraciones éticas.

Comité Financiero:Le compete vigilar el cumplimiento de las políticas de solvencia y liquidez de la entidad a través de la gestión de los riesgos financieros.

Comité de Asuntos Sociales e Institucionales:Su misión está relacionada con la imagen e inserción del Banco en la sociedad en su conjunto en el marco de la responsabilidad social empresaria.

Alta Gerencia:El Gerente General y los miembros de la Alta Gerencia de la Sociedad, deben contar con experiencia e idoneidad en las actividades financieras y no encontrarse alcanza-dos por las inhabilidades e incompatibilidades estableci-das en el artículo 264 de la Ley 19.550 y el artículo 10 de la Ley 21.526.

El Gerente General y los miembros de la Alta Gerencia son responsables del cumplimiento de la legislación aplicable, en especial de las Leyes 24.855, 24.240, 21.526, 19.550 y 26.831, sus modificatorias, decretos reglamenta-rios y complementarios, las normas del BCRA y de la CNV y del estatuto social.

Los integrantes de la Alta Gerencia deben obrar con leal-tad y con la diligencia de un buen hombre de negocios. Los que faltaren a sus obligaciones son responsables, ilimitada y solidariamente, por los daños y perjuicios que resultaren de su acción u omisión.

Asimismo, la Alta Gerencia es responsable de ejecutar la estrategia, las políticas y prácticas para la gestión del riesgo de crédito, de liquidez, de mercado, de tasa de interés y el operacional, aprobadas por el Directorio, así

como la implementación y desarrollo de los procedi-mientos escritos para identificar, evaluar, seguir, controlar y mitigar los riesgos.

2) EStRUCtURA PROPiEtARiA BÁSiCA:

El capital social está representado por 1.500.000.000 acciones de valor nominal un peso cada una, distribuido en acciones clases A; B; C y D según los porcentajes que se indican en el cuadro siguiente. Las acciones clase A, B y C confieren derecho a un voto por acción, las acciones clase “D” pertenecientes al sector privado confieren de-recho a tres votos por acción mientras el Estado Nacional cuente con más del 42% del capital.

En virtud de lo dispuesto en la Ley de Privatización y el estatuto del Banco los tenedores de la mayoría de las acciones Clase “D” tienen derecho a elegir nueve de los trece miembros del Directorio.

El siguiente cuadro muestra la composición actual del capital social, con indicación de las clases de acciones, su valor nominal y su porcentaje de participación:


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Por otra parte, también detentan acciones clase D: (a) 90.905.000 acciones, el Fiduciario de las Opciones (correspondiente a las opciones no ejercidas) que permanecerán en el Fideicomiso hasta su enajenación conforme instrucciones del Accionista Vendedor (Estado Nacional), durante ese lapso de tiempo los derechos po-líticos correspondientes a esas acciones serán ejercidos por el Fiduciario del Fideicomiso de Asistencia al Fondo Federal de Infraestructura Regional (Banco de la Nación Argentina) y 74.037.265 acciones, el ANSES, donde cada uno representan 6,1% y 4,9%, respectivamente.

3) Estructura orgaNizacioNal:

La Ley 24.855 declaró sujeto a privatización al entonces

El Banco posee el control directo o indirecto de socie-dades que conforman el grupo de subsidiarias, BHN Sociedad de Inversión SA que tiene por objeto efectuar inversiones y administrar las participaciones en el capital de otras sociedades; BHN Vida SA aseguradora del riesgo de vida de las personas; BHN Seguros Generales SA aseguradora de riesgos de incendio y daños sobre inmuebles; BACS Banco de Crédito y Securitización SA que funciona como banco comercial de segundo grado; BH Valores SA que tiene por objeto realizar operaciones bursátiles, Tarshop SA emisora de tarjetas de crédito.

4) iNFORMACiÓN RELAtivA A PRÁCtiCAS DE iNCEN-tiVos EcoNÓMicos al PErsoNal:

1) - El Comité de Incentivos al Personal está integrado por 3 Directores titulares, y por el responsable máximo del área de desarrollo organizacional. Al menos uno de los Directores que conformen el Comité debe contar con experiencia en la materia. Los Directores miembros permanecerán en el Comité por un ejercicio mínimo de 2 años, siempre que su mandato no expire antes. Este pla-zo podrá ser extendido para cada caso sólo por expresa decisión del Directorio. El lapso de permanencia en dicha función no deberá ser coincidente entre sí, de tal manera que siempre el Comité se encuentre integrado por un Director con experiencia en la materia. La designación de los miembros del Comité de Incentivos al Personal, así como cualquier modificación en la integración de éste, ya fuere por renuncia, licencia, incorporación o sustitu-ción de sus miembros, o cualquier otra causa, deberá ser comunicada por la Sociedad al BCRA y a la CNV en los plazos establecidos en la normativa vigente.

Dicho comité tendrá como objetivo principal vigilar el sistema de incentivos y para lo cual tendrá la res-ponsabilidad de establecer políticas y prácticas para incentivar económicamente al personal en la gestión de riesgos – (de crédito, de liquidez, de mercado, de tasas de interés, y operacional) - , y ajustando a la exposición de los mismos, asumida a nombre de la sociedad y según el compromiso de liquidez y capital expuesto, tanto sobre los riesgos potenciales, actuales como los futuros y de reputación, donde los incentivos económicos a los miembros de la organización se vinculen con la

contribución individual y de cada unidad de negocio al desempeño de la sociedad.

2) - El Diseño está basado para que todos los colabo-radores reciban una compensación total en función a su trabajo, cuyo valor relativo interno refleje las responsa-bilidades del puesto, la performance de quien lo ocupa y que su comparativo externo sea competitivo con el mercado salarial contra el cual el Banco se compara, asegurando que se cumplan los criterios de equidad interna y competitividad externa, a través del análisis y administración de las compensaciones, para contar con una estructura salarial alineada a las necesidades y posibilidades del negocio, en un marco de normas que alienten el progreso individual en función del potencial de cada colaborador y las posibilidades del Banco, con el propósito de asegurar un ámbito facilitador del desarro-llo del individuo y de la organización.

3) - Los incentivos económicos al personal se ajustan directamente la contribución individual al desempeño de la Organización, con el fin de lograr el cumplimiento de los objetivos fijados por el Directorio de la Sociedad; los Resultados obtenidos, por la gestión que se premia, se encuadran en función a la exposición de los riesgos asumidos por el Directorio.

4) - La entidad mide su desempeño a través de indica-dores asociados a sus ambientes estratégicos: negocio, sustentabilidad, clientes, colaboradores e inteligencia organizacional.

5) - La entidad en su política de incentivos y de desempe-ño en el largo plazo vincula directamente la contribución individual con los de la Organización, con el fin de lograr el cumplimiento de los objetivos fijados por el Directorio de la Sociedad para obtención de ganancias sustentables en el tiempo.

• Comunicando claramente los objetivos corporati-vos que el Directorio fija anualmente y a más Largo Plazo.• Fortaleciendo y clarificando el vínculo entre performance e incentivos.

Desarrollo Urbanistico PROCREAR

Gerente de area

Servicios Corporativos

Gerente de Área

Riesgo y Controlling

Gerente de Área

Subgcia. Gral. Financiera y Comercial

Relaciones Institucionales

Gerente de ÁreaSubsidiarias

Gerente General

Comité Ejecutivo

Presidencia

Directorio Comisión

Fiscalizadora

Auditoria Interna Gerente de Área

Comités Especiales

AuditoriaExterna

LegalesGerente de Área

Comitéde Auditoría

Banco Hipotecario Nacional, entidad pública fundada el 15 de noviembre de 1886 y resolvió su transformación en Sociedad Anónima. Sobre la base de las disposiciones de la ley mencionada, sus Decretos reglamentarios Decreto 677/1997; Decreto 924/1997; y Decreto 1394/1998y las Resoluciones dictadas por el BCRA Resolución 271/2007 Resolución 664/1998; Resolución 362/2001 y Comuni-cación “B” 6444. Desde el 24 de diciembre de 1998 la Sociedad funciona como banco comercial minorista bajo la denominación de Banco Hipotecario SA. El Banco fue autorizado por la CNV para la oferta pública de sus acciones y por la BCBA para la cotización y negociación de las acciones en dicho mercado.

El organigrama general del Banco a la fecha de cierre del presente estado contable es el siguiente:


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sus directivos y empleados, siempre enmarcadas en el respeto a la Ley y a las normas que regulan la actividad bancaria.

Además el Banco adhiere al Código de Prácticas Bancarias elaborado con la participación de todas las Asociaciones de Bancos y Entidades Financieras de la República Argen-tina, como una iniciativa de autorregulación destinada a promover las mejores prácticas bancarias en el país y a su vez adhiere al Código de protección al inversor del Mercado Abierto Electrónico y a través de BH Valores S.A al Código de protección al inversor del Merval.

La adhesión a dichos Códigos mencionados, se hizo con la convicción que su adopción contribuirá a afianzar los derechos de los clientes, acrecentando, al mismo tiempo, la transparencia de la información provista a los mismos por la entidad financiera

Dichos códigos se encuentran incorporados al Sistema de Gobierno Societario del Banco y sus subsidiarias.

6) coNFlictos dE iNtErEsEs:

Las decisiones y acciones de los miembros de la or-ganización, administradores, representantes legales y empleados del Banco, deben estar orientadas siempre a la satisfacción de los mejores intereses de la Entidad y de sus clientes y no deben estar motivadas por considera-ciones de índole personal. Las relaciones de parentesco, amistad o expectativas frente a proveedores actuales o potenciales, contratistas, clientes, competidores o reguladores, no deben afectar la independencia y mejor juicio en defensa de los intereses del Banco.

7) Estructuras coMPlEjas:

En la estructura societaria del Banco Hipotecario y sus subsidiarias, la Sociedad controlante ocupa el centro de las actividades principales de intermediación financiera, en tanto que desconcentra en otras unidades económi-cas los negocios y servicios complementarios de banca de segundo grado; de seguros; operaciones de bolsa y la emisión de tarjetas de crédito Shopping, aunque manteniendo y potenciando la sinergia posible entre sus diferentes clientes.

Ninguna de las sociedades que integran el grupo tiene filiales o subsidiarias en el exterior, ni realiza operaciones off shore.

Asimismo, la organización no cuenta con estructuras complejas o fideicomisos que enmascaren el desarrollo de ciertas actividades.

La participación de cada sociedad como fiduciante, fiduciario o fideicomisario se circunscribe al otorgamien-to de contratos de fideicomisos financieros cuyos títulos y valores representativos se encuentran por lo general sujetos al régimen de oferta pública y, los datos más relevantes de los mismos, así como las inversiones en sus certificados y títulos se exteriorizan en los estados contables individuales y en el consolidado del Banco

32. IMPUESTO A LAS GANANCIAS

De acuerdo con lo establecido en el artículo 28 de la Ley 24855, Banco Hipotecario Sociedad Anónima está alcanza-do por el impuesto a las ganancias, excepto para todas las operaciones de crédito para la vivienda concretadas con anterioridad al 23 de octubre de 1997, fecha de inscripción del estatuto en la Inspección General de Justicia.

El Banco reconoce, cuando corresponda, los cargos a resultados y registra una provisión en el pasivo por el impuesto determinado sobre sus operaciones imponi-bles en el ejercicio fiscal al que se refieren.

Al 31 de diciembre de 2016, el cómputo del impuesto a las ganancias arroja un quebranto impositivo que asciende a aproximadamente miles de pesos 383.424.

33. IMPUESTO A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue estable-cido por la Ley 25063 por el término de 10 años a partir del ejercicio 1998, plazo este prorrogado por Ley 26545 hasta el 30 de diciembre de 2019. Este impuesto es com-plementario del impuesto a las ganancias, en tanto que constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%,

de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras que las mismas deberán conside-rar como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables. Si el impuesto a la ganancia míni-ma presunta excediera en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

34. AGENTE DE MERCADO ABIERTO

De acuerdo con lo normado por la Resolución N° 290 de la Comisión Nacional de Valores y sus modificatorias, se informa que el patrimonio mínimo requerido por las normas del Banco Central de la República Argentina su-pera el establecido en la citada disposición, y el mismo se encuentra debidamente integrado al cierre del ejercicio.

35. PUBLICACIÓN DE ESTADOS CONTABLES

De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del Banco Central de la República Argentina no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.El documento elaborado en el marco de lo dispuesto por la Comunicación “A” 5394 del Banco Central de la República Argentina expone información vinculada con la estructura y suficiencia del capital regulatorio, exposición a riesgos y su gestión, del Banco Hipotecario S.A. tanto a nivel individual como a nivel consolidado con sus subsidiarias.

De acuerdo a lo requerido por la normativa, el mencio-nado documento se publica en el sitio del Banco en Internet (http://www.hipotecario.com.ar), accediendo al siguiente link: “Disciplina de mercado – Requisitos mínimos de divulgación”.

• Alineando los incentivos con los factores claves del éxito de la Organización y premiando las acciones que agregan valor privilegiando costos y eficiencia.• Fomentando la colaboración y el trabajo en equipo. Unificando a las gerencias en torno a metas comu-nes consistentes con los planes estratégicos de la organización.• Premiando en función al logro de objetivos cuanti-tativos, puntuales, mensurables y controlables.• Logrando una mayor claridad y objetividad en la medición de la performance individual y grupal.

6) - Las diferentes formas de pago variables son: Comisiones, Bonus y Profit, el pago se realiza a través del recibo de sueldo y es en efectivo. El Banco Hipotecario S.A. establece los criterios que regulen la Política de Incentivos a efectos de integrar el esfuerzo individual y el de conjunto, cuyo valor relativo interno refleje las responsabilidades y riesgos asociados al puesto y a la performance de quien lo ocupa, y su valor comparativo externo sea competitivo con el mercado salarial. Me-diante la gestión del Desempeño, se medirá anualmente el desempeño de los colaboradores en términos de los resultados alcanzados respecto de los objetivos fijados y de las capacidades establecidas para cada puesto.

El Banco cuenta con un sistema de incentivos econó-micos al personal en forma consistente con su cultura y objetivos, alineado con las demás herramientas de ge-renciamiento a los fines de lograr una asunción prudente de riesgos tanto actuales como futuros.

El Comité de Incentivos al Personal evalúa el desempeño individual en cumplimiento de los objetivos asignados a sus funciones y al riesgo asumido por el mismo en nombre de la entidad, cuidando que los fondos totales destinados a su pago guarden relación con los resultados obtenidos en el ejercicio a compensar.

5) Política dE coNducta EN los NEgocios y/o cÓdigo dE Ética, coMo taMbiÉN la Política o Estructura dE gobiErNo aPlicablE:

La Sociedad cuenta con normas internas de conducta (Código de Etica), que consagran los postulados y principios éticos que deben regir las actuaciones de


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de Banco Hipotecario S.A. en concepto de capital e intereses en promedio miles de pesos 1.613.460

sErVicios coMPlEMENtarios dE la actiVidad FiNaNciEra

Mediante Comunicación “A” 5700 el Banco Central de la República Argentina efectuó modificaciones sobre las normas de “Servicios complementarios de la actividad financiera y actividades permitidas”, “Supervisión consolida-da”, y “Capitales mínimos de las entidades financieras”. En cuanto al alcance de los servicios complementarios admite la participación en el capital de empresas cuyo objeto sea el desarrollo de dos de las actividades comprendidas en la medida que, a juicio de la SEFyC, esas actividades por su naturaleza económica sean afines entre sí y no existan incompatibilidades legales para su ejercicio conjunto. En cuanto a las actividades comprendidas, se mantienen la emisión de tarjetas de crédito, débito y similares, aun-que se aclara que sin superar el 25% del importe total de sus financiaciones a fin de cada mes, podrán mantener financiaciones no sujetas a la Ley de tarjetas de crédito, a usuarios de servicios financieros, debiendo en estos casos cumplir con las normas sobre “Tasas de interés en las operaciones de crédito”. Por otro lado, en relación al cálculo de la RPC, se establece el cronograma a seguir a los fines de imputar los conceptos deducibles del capital ordinario de nivel uno a las participaciones en empresas cuyo objeto social sea el desarrollo de las actividades tales como asistencia financiera mediante operaciones de leasing y factoring, adquisición con carácter transitorio de participaciones en empresas, emisión de tarjetas de crédito, débito y similares entre otras

caPitalEs MíNiMos dE las ENtidadEs

FiNaNciEras – adEcuacioNEs coNForME a las NorMas dEl coMitÉ dE suPErVisiÓN baNcaria dE basilEa

A través de la Comunicación “A” 5831 el Banco Central de la República Argentina modificó las normas sobre “Capitales mínimos de las entidades financieras”, adecuando varios apartados conforme a las normas del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea.

Los ajustes, entre otros, alcanza al cómputo de las Bases individual y consolidada mensual, límites de la exposi-ción máxima frente a un mismo deudor, aforos, cobertu-ra por tramos, tratamiento para conjuntos de técnicas de cobertura del riesgo de crédito, derivados de crédito, etc. Por otra parte también establece lineamientos para la gestión de riesgos de entidades financieras. Asimismo añade un cronograma a cumplimentar a fin de deducir las inversiones en instrumentos computables como capital regulatorio de empresas de servicios complementarios de la actividad financiera no sujetas a supervisión consolidada y de compañías de seguro

37. SUMARIOS EN INSTRUCCIÓN

i – suMarios EN sustaNciaciÓN EN sEdE adMi-NistratiVa:

1) - El 19 de febrero de 2014 el Banco fue notificado de la Resolución del Presidente de la Unidad de Información Financiera (UIF) N° 209/13 por la que se dispuso instruir un sumario a la entidad; a sus directores (Sres. Eduardo S. Elsztain; Mario Blejer; Ernesto M. Viñes; Jacobo J. Dreizzen; Edgardo L. Fornero; Carlos B. Pisula; Gabriel G. Reznik; Pablo D. Vergara del Carril; Mauricio E. Wior; Saul Zang); al Gerente de Área de Riesgo y Controlling, Sr. Gustavo D. Efkhanian y al Gerente de la Unidad de Pre-vención y Control de Lavado de Dinero, Sr. Jorge Gimeno. En dicho sumario se investiga las responsabilidad de las personas sumariadas por presunto incumplimiento a las disposiciones contenidas en el art. 21 de la Ley 25.246, sus modificatorias y la Resolución UIF N° 228/2007 a raíz de las deficiencias detectadas por la inspección del BCRA

en la organización y los controles internos implementa-dos para la prevención del lavado de dinero proveniente de actividades ilícitas. El 25 de marzo de 2014 se presen-taron las defensas y descargos correspondientes al Banco y a las personas físicas sumariadas. Por resolución del 7.07.16 se dispuso la desvinculación de las actuaciones sumariales de los señores Gustavo Daniel Efkhanian y Jorge Gimeno, y se ordenó citar al ex director titular Sr. Marcelo G. Cufré.

De acuerdo con la opinión de los abogados defensores - en el actual estado de las actuaciones- y en función de los antecedentes que se han registrado en la UIF en casos similares, se estima que existe probabilidad de aplicación de una multa en sede administrativa. Por dicha razón el banco ha estimado previsiones por miles de pesos 20.

2) - El 11 de agosto de 2015 el Banco fue notificado de la Resolución N° 76/15 por la cual el Presidente de la Uni-dad de Información Financiera (UIF) había dispuesto la instrucción de un sumario al Banco Hipotecario S.A.; a sus directores (Sres. Eduardo S. Elsztain, Mario Blejer, Jacobo Julio Dreizzen, Carlos B. Pisula, Ernesto M. Viñes, Gabriel G. Reznik, Pablo D. Vergara del Carril, Mauricio Wior, Saúl Zang, Edgardo Fornero, y Diego Bossio; y Sras. Mariana Gonzalez y Ada Massa) y al Oficial de Cumplimiento (Sr. Ernesto M. Viñes), por supuestos incumplimientos a las previsiones del artículo 21, inc. a) de la Ley 25.246 y a la Resolución UIF N° 121/11. Según la resolución mencio-nada el Banco y sus directores habrían incurrido -“prima facie”- en determinados incumplimientos vinculados con el modo de identificar a sus clientes, con los parámetros de monitoreo, con la definición de la matriz de riesgo y con los procedimientos de actualización de antecedentes y perfiles de clientes, entre otros.

El 23 de setiembre de 2015 se presentaron los descargos y defensas ante la UIF, se acompañó la prueba documen-tal y se ofrecieron pruebas informativa, pericial infor-mática y testimonial. El 13 de abril de 2016 se dispuso la apertura a prueba, la que fue producida en tiempo y forma.

Mediante resolución comunicada a los sumariados el 2.08.16 se hizo saber que la UIF libraría oficio al BCRA a

36. RESOLUCIONES DEL BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA

líNEa dE FiNaNciaMiENto Para la ProducciÓN y la iNclusiÓN FiNaNciEra.

Mediante la Comunicación “A” 5874 del 31 de diciembre de 2015 el Banco Central de la República Argentina re-formuló la denominación de la línea de créditos vigente desde el año 2012, y publica la “Línea de financiamiento para la producción y la inclusión financiera.

Esta línea estuvo vigente durante el primer semestre del 2016, teniendo que la entidades financieras alcanzadas mantener un saldo de financiaciones comprendidas que sea, como mínimo, equivalente al 14% de los depósitos del sector privado no financiero en pesos, calculado en función del promedio mensual de saldos diarios del mes de noviembre de 2015, pudiéndose imputar la totalidad de los saldos de las financiaciones desembolsadas a través de la “Línea de créditos para la inversión produc-tiva” en la medida en que se trate de destinos también admitidos por esta Línea

Al menos el 75% del cupo debió ser acordado a MiPyMEs. Para el cómputo del cupo, se considera el promedio sim-ple de los saldos diarios de las financiaciones vigentes durante el primer semestre de 2016. La tasa máxima a aplicar en la presente línea debe ser del 22% nominal anual fija por los primeros 36 meses, excepto compra de cartera y préstamos hipotecarios y para la adquisición de derechos sobre fideicomisos para la construcción de inmuebles a personas humanas, que será mixta. Para los clientes que no reúnan la condición de MiPyME, la tasa se pactará libremente.

Finalmente, mediante Comunicación “A” 5975 del 17 de mayo del 2016, el Banco Central de la República Argentina estableció el segundo cupo del 2016 de la “Línea de fi-nanciamiento para la producción y la inclusión financiera”, debiendo colocar para este nuevo tramo, como mínimo, el equivalente al 15,5% de los depósitos del sector privado no financiero en pesos, calculado en función del promedio mensual de saldos diarios de mayo de 2016.

Por la presente línea de crédito, al cierre de los presentes Estados Contables se encuentra registrado en el activo

FeCHA Porcentaje a deducir

Hasta mayo de 2015 0%

Desde junio de 2015 25%





1802016













fin de que informe sobre el plan de adecuación y mitiga-ción de riesgos presentado oportunamente por el Banco Hipotecario y remita toda la información vinculada con la inspección que dio origen a las actuaciones sumariales.

En función de los antecedentes que se han registrado en la UIF ante casos similares, se estima que existe proba-bilidad de la aplicación de una multa en sede adminis-trativa. Por ello, se estimó razonable constituir una de previsión del orden de los miles de pesos 20, la que fue contabilizado con fecha 22 de octubre de 2015.

3) - El 15 de febrero de 2016 el Banco fue notificado de la Resolución N° 1014 dictada por el Superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias por la que dispuso la instrucción de un sumario en los términos del artículo 41 de la Ley de Entidades Financieras (Sumario N° 1486) , al Banco Hipotecario S.A. y a su presidente Sr. Eduardo S. Elsztain por presunta infracción a las normas de la Comunicación “A” 4490, en razón de haber omitido informar -dentro del plazo establecido por la normativa aplicable-, la designación de nuevos directores por las Asambleas realizadas el 27 de marzo y 24 de abril de 2013, y de haber presentado tardíamente documen-tación relacionada con esos directores. Cabe comentar que en todos los casos se trató de directoras titulares y suplentes designadas por el Estado Nacional.

El 29 de febrero de 2016 se presentaron las defensas y descargos y se acompañó la prueba documental, las que tramitan ante la Gerencia de Asuntos Contenciosos en lo Financiero del BCRA.

Ante la probabilidad de que el Banco sea pasible de una multa, se estimó razonable constituir una previsión de miles de pesos 560, la que fue contabilizada al cierre de los presentes estados contables

4) - El 10 de mayo de 2016 el Banco fue notificado de la Resolución N°219 dictada el 22.04.16 por el Superinten-dente de Entidades Financieras y Cambiarias por la que dispuso instruir un sumario (Sumario Cambiario N° 6845) en los términos del artículo 8 de la Ley de Régimen Penal Cambiario N° 19.359 –t. según Decreto 480/95- al Banco Hipotecario S.A., al ex Gerente señor Ricardo José

Gonzalez y a las señoras Luciana Sabrina Fusco y Liliana Elisabeth Sabella. En las actuaciones se imputó una presunta infracción por la venta de moneda extranjera por la suma de u$s. 69.620 concertada en el marco de una operación de crédito hipotecario para la vivienda, sin cumplir con uno de los requisitos establecidos por la normativa entonces vigente (Comunicaciones “A” 5318, 5322 y complementarias).

El 18 de noviembre de 2016 se presentaron los descargos y defensas pertinentes – entre las que se incluyó la manifiesta atipicidad del hecho reprochado por aplica-ción retroactiva de la ley penal más benigna-, además de ofrecerse la prueba respectiva.

Dado el estado actual de las actuaciones y teniendo en cuenta que existen argumentos jurídicos y fácticos que generan expectativas razonables para el dictado de una absolución de las personas físicas imputadas y de Banco Hipotecario S.A., no se han contabilizado previsiones.

ii – suMarios EN iNstaNcia judicial.

1) - El 31 de octubre de 2014 el Banco fue notificado de la Resolución N° 685 del 29/10/14 dictada por el Superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias en las actuaciones por las que tramitaba el Sumario en lo Financiero N° 1320, en las cuales se imputaron al Banco y a sus autoridades presuntas infracciones a la normativa sobre asistencia al Sector Público no Financiero, excesos a los límites de fraccionamiento del riesgo crediticio con el sector público no financiero, excesos en la afectación de activos en garantía, insuficiencias en materia de las exigencias de capitales mínimos y objeciones al trata-miento contable con motivo de la operación “Cer Swap Linked to PG08 and External Debt”; y por otra parte, se imputaron demoras en la comunicación de la designa-ción de nuevos directores y retardo en el suministro de documentación relacionada con los nuevos directores electos por las asambleas.

A través de la Resolución mencionada se impuso una multa de miles de pesos 4.040 al Banco Hipotecario S.A., y multas por montos individuales a sus directores (Eduardo S. Elsztain; Jacobo J. Dreizzen; Carlos B. Pisula; Edgardo L. Fornero; Gabriel G. Reznik; Pablo D. Vergara

del Carril; Ernesto M. Viñes; Saul Zang; Mauricio E. Wior, ex directores (Clarisa D. Lifsic de Estol; Federico L. Ben-sadon; Jorge L. March y Jaime A. Grinberg, a los síndicos (Sres. Ricardo Flammini; José D. Abelovich; Marcelo H. Fuxman; Alfredo H. Groppo; y Martín E. Scotto) al Gerente de Area Gustavo D. Efkhanian y a los ex gerentes (Gabriel G. Saidon y Enrique L. Benitez) que ascienden a miles de pesos 51.582. Por la misma resolución fue absuelta la ex síndico Sra. Silvana M. Gentile.

Contra la medida sancionatoria, el Banco Hipotecario y las demás personas afectadas interpusieron el 25 de noviem-bre de 2014 el recurso de apelación previsto por el art. 42 de la Ley de Entidades Financieras, el que fue remitido por el BCRA a la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal, quedando radicado en la Sala I de dicha Cámara. Asimismo y ante la misma Sala quedaron radicadas el 30 de diciembre de 2014 las medidas cautelares autónomas presentadas por el Banco y las personas sancionadas ante las ejecuciones fiscales promovidas por el BCRA para el cobro de las multas.

Al tomar conocimiento de la resolución dictada el 30 de junio último por la Cámara Federal no haciendo lugar a las medidas cautelares deducidas por la entidad y directores, gerentes y algunos de los síndicos y con el propósito de evitar mayores conflictos y perjuicios patrimoniales que pudieran derivar de las acciones de ejecución de las multas, el Comité Ejecutivo del Banco re-solvió aplicar el régimen de indemnidad respecto de los directores, personal superior y síndicos que -en subsidio de los importes no cubiertos por la póliza de seguro D&O -, aprobó el Directorio de la entidad en sus reuniones del 2 de agosto de 2002 y el 8 de mayo de 2013, disponien-do el depósito de los importes de las multas.

Dicho depósito, incluyendo el correspondiente a la sanción económica aplicada al Banco y las costas respec-tivas, representó la suma total de miles de pesos 57.672 de los cuales miles de pesos 53.632 fueron imputados como pérdida del ejercicio anterior, y miles de pesos 4.040 fueron previsionados en el ejercicio 2014.

Sin perjuicio de ello, corresponde aclarar que en la presentación realizada ante el tribunal donde tramita la ejecución se hizo saber que las sumas depositadas en las cuentas judiciales habilitadas al efecto, habían sido

dadas a embargo, solicitando que los montos respectivos fueran invertidos en depósitos bancarios a plazo fijo por 180 días renovables automáticamente a fin de asegurar la integridad de su valores monetarios, ello hasta tanto la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal resolviera definitivamente el recurso de apelación interpuesto contra la Resolución N° 685/14 del BCRA.

Al desestimarse las medidas cautelares promovidas, el juzgado prosiguió con el proceso de ejecución de las multas contra cada uno de los imputados, razón por la cual los importes depositados a embargo, fueron aplica-dos al pago de las respectivas sanciones económicas.

2) - El Banco fue notificado el 13 de setiembre de 2013 de la Resolución N° 611 dictada por el Superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias que dispuso instruir sumario a esta entidad, al Gerente de Organi-zación y Procedimientos, Sr. Christian Giummarra y a la ex Gerente de Sistemas, Sra. Aixa Manelli (Sumario en lo Cambiario N° 5469 – Expte 100.082/08); por el presunto incumplimiento de la normativa cambiaria con motivo de la venta de moneda extranjera a personas suspendi-das por el BCRA para operar en cambios. El importe acu-mulado de las ventas de moneda extranjera en supuesta infracción, es del orden de los u$s 39,9 miles y Euros 1,1 miles. Se han presentado las defensas y descargos y ofrecido la prueba que hace al derecho de todos los su-mariados. El expediente de este sumario fue acumulado al Sumario en lo Cambiario N° 5529 (Expte. 101.327/10), en razón de su conexidad subjetiva. Por consiguiente, su estado procesal se describe a continuación.

El 8 de octubre de 2013 fue notificada la Resolución N° 720 dictada por el Superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias, que dispuso instruir sumario al Banco Hipotecario, a su Gerente de Organización y Procedimientos Sr. Christian Giummarra y a la ex Gerente de Sistemas Sra. Aixa Manelli (Sumario en lo Cambiario N°5529), en los términos del artículo 8 de la Ley de Régimen Penal Cambiario (t.o. por Decreto 480/95), por presunto incumplimiento de la normativa cambiaria con motivo de la venta de moneda extranjera a personas suspendidas por el BCRA para operar en cambios. El im-porte acumulado de las ventas de moneda extranjera en


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supuesta infracción, es del orden de los miles de dólares 86. Oportunamente se presentaron las defensas y descar-gos y fue ofrecida la prueba que hace al derecho de todos los sumariados. El BCRA dispuso la apertura a prueba, la que fue producida oportunamente. Clausurada esa etapa procesal los abogados presentaron el alegato pertinente. A mediados del mes de setiembre último el sumario (en el que se acumularon ambas actuaciones) fue remitido por el BCRA a la Justicia en lo Penal Económico para que se dicte sentencia. Interviene el Juzgado Nacional en lo Penal Económico Nº 2 (Dr. Pablo Yadarola) - Secretaría Nº 3 (Dr. Fernando Stockfisz). Ante ese tribunal y como medida para mejor proveer, se presentó un escrito describiendo el sistema implementado por el BCRA para comunicar las inhabilitaciones para operar en cambios.

El juzgado interviniente citó a los imputados a la audiencia prevista por el art. 41 del C. Penal para el 27 de febrero de 2017.

De acuerdo con la opinión de los abogados defensores - en el actual estado de las actuaciones- existen argu-mentos jurídicos y fácticos que generan expectativas razonables para el dictado de una absolución de las per-sonas físicas imputadas y de Banco Hipotecario S.A., por consiguiente se considera que es baja la probabilidad de que el Banco sea objeto de las sanciones económicas contempladas por la Ley de Régimen Penal Cambiario. Por dicha razón no se han contabilizado previsiones.

3) - El 26 de agosto de 2014 el Banco fue notificado de la Resolución del Superintendente de Entidades Financie-ras y Cambiarias N° 416 del 7 de agosto de 2014 por la cual se dispuso la instrucción del Sumario N° 5843 en los términos del artículo 8° de la Ley del Régimen Penal Cambiario N° 19.359 (t.o. por Decreto N° 480/95). En el sumario mencionado se imputa al Banco Hipotecario, directores (Sres. Eduardo S. Elsztain; Jacobo J. Dreizzen; Edgardo L. Fornero; Carlos B. Pisula; Gabriel G. Reznik; Pablo D. Vergara del Carril; Ernesto M. Viñes; Saul Zang; y Mauricio E. Wior) y ex directores (Sra. Clarisa D. Lifsic de Estol y Sr. Federico L. Bensadon) , y a dos ex gerentes (Sres. Gabriel G. Saidon y Enrique L. Benitez), por presun-to incumplimiento a las normas divulgadas por la Comu-nicación “A” 3471 (puntos 2 y 3) y por la Comunicación “A” 4805 (punto 2.2.) con motivo de transferencias de divisas

al exterior - realizadas entre agosto y octubre de 2008-, en garantía de la operación de swap “CER Swap Linked to PG08 and External Debt” por un total de miles de dólares 46, sin la autorización del Banco Central de la República Argentina. Se ha tomado vista de las actuaciones (expe-diente N° 100.308/10) que tramitan ante la Gerencia de Asuntos Contenciosos en lo Cambiario del Banco Central. Oportunamente se presentaron las defensas y descargos y fue ofrecida la prueba que hace al derecho de todos los sumariados. El BCRA dispuso el 16 de marzo último la apertura a prueba, la que fue producida en tiempo y forma, así como el alegato de los abogados defensores. Concluida la etapa administrativa las actuaciones fueron remitidas a la Justicia en lo Penal Económico.

Resueltas las cuestiones de competencia planteadas el 18 de noviembre de 2015 por el juzgado al que se giraron las actuaciones, en noviembre de 2016 se tomó conocimiento que las actuaciones quedaron radicadas ante el Juzgado en lo Penal Económico N° 3 – Dr. Rafael E. Caputo, Secreta-ría N°5, quien deberá resolver sobre este sumario.

De acuerdo con la opinión de los abogados defensores - en el actual estado de las actuaciones- existen argu-mentos jurídicos y fácticos que generan expectativas razonables para el dictado de una absolución de las per-sonas físicas imputadas y de Banco Hipotecario S.A., por consiguiente se considera que es baja la probabilidad de que el Banco sea objeto de las sanciones económicas contempladas por la Ley de Régimen Penal Cambiario. Por dicha razón no se han contabilizado previsiones.

iii - suMarios coNcluidos EN El EjErcicio

1) - Con fecha 4 de mayo de 2012, el Banco había sido notificado de la Resolución N° 186 del 25.04.2012 suscripta por el Superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias por el cual se dispuso instruir el Sumario en lo Cambiario N° 4976 a esta entidad, sus directores (Sres. Eduardo S. Elsztain; Gabriel G. Reznik; Pablo D. Vergara del Carril; Ernesto M. Viñes; Saul Zang; Carlos B. Pisula; Edgardo L. Fornero; Jacobo J. Dreizzen); ex directores (Sra. Clarisa D. Lifsic de Estol; Sres. Julio A. Macchi; Federico L. Bensadon; y Jorge M. Grouman) y al ex Gerente de Finanzas Gabriel G. Saidón; en los términos del artículo 8 de la Ley de Régimen Penal Cambiario (t.o.por Decreto 480/95).

En las citadas actuaciones se imputaron presuntas in-fracciones a las disposiciones de las Comunicaciones “A” 3640, 3645, 4347 por la adquisición de plata en barra de buena entrega durante el ejercicio 2003-2006 con fondos provenientes de su Posición General de Cambios.

En su oportunidad, se presentaron las defensas y descar-gos que hacen al derecho del Banco. Dentro del ejercicio habilitado al efecto, el Banco y los demás imputados produjeron las pruebas ofrecidas. Clausurada esa etapa procesal los abogados presentaron el alegato de la defen-sa y en agosto del año 2014 el Banco Central dio traslado de las actuaciones al tribunal de justicia competente (las que quedaron radicadas ante el Juzgado en lo Penal Económico N° 7 a cargo del Dr. Juan Galvan Greenway, Secretaría N° 13 de la Dra. Mariana Zavala Duffau).

Mediante sentencia definitiva dictada en la causa el 29 de abril de 2016 el juez interviniente dispuso:” I – DECLARAR PARCIALMENTE EXTINGUIDA POR PRESCRIPCIÓN la acción penal instaurada contra el BANCO HIPOTECARIO S.A., Clarisa Diana LIFSIC, Eduardo Sergio Elsztain, Gabriel Adolfo Gregorio REZNIK, Pablo Daniel VERGARA DEL CARRIL, Ernesto Manuel VIÑES, Saul ZANG, Julio Augusto MACCHI, Carlos Bernardo PISULA, Edgardo Luis José FORNERO, Federico León BESANDON y Gabriel Gustavo SAIDON con relación a las operaciones documentadas por las minutas Nos. 21683, 21749, 22065, 22136, y SOBRESEER PARCIALMENTE a los nombrados en orden a los hechos mencionados (artículos 19 de la Ley 19.359 y 434 y 443 inciso 3° y 454 del C.P.M.P). II DECLARANDO PARCIAL-MENTE EXTINGUIDA POR PRESCRIPCIÓN la acción penal instaurada contra Jacobo Julio DREIZZEN y Jorge Miguel GROUMAN, con relación a las operaciones documentadas por las minutas Nos. 31034, 31042, 37270, 37973, 38476, 38511, 38651, 38693, 40005, 40066, 40190, 40304, 40687 y 40688, y en consecuencia, SOBRESEER PARCIALMENTE a los nombrados en orden a los hechos mencionados (artículos 19 de la Ley 19359, y 434 y 443 inciso 3° y 454 del C.P.M.P.). III – ABSOLVIENDO TOTALMENTE DE CULPA Y CARGO a “BANCO HIPOTECARIO S.A., a Clarisa Diana LIFSIC, a Eduardo Sergio Elsztain, a Gabriel Adolfo Gregorio REZNIK, a Pablo Daniel VERGARA DEL CARRIL, a Ernesto Manuel VIÑES, a Saúl ZANG, a Edgardo Luis José FORNERO, a Federico León BESANDO, a Jacobo Julio DREIZZEN, Jor-ge Miguel GROUMAN, a Gabriel Gustavo SAIDON, a Julio Augusto MACCHI y a Carlos Bernardo PISULA de las demás

condiciones personales obrantes en autos, en orden a la infracción al Régimen Penal Cambiario que mediante el presente sumario instruido por el B.C.R.A. se les imputó con relación a las operaciones registradas mediante las minutas Nos. 40729 y 41288 (según la imputación efectuada en cada caso), por no encuadrar las conductas mencionadas en una figura legal. IV – SIN COSTAS (confr. arts. 143 y 144 del C.P.M.P.”

No habiendo sido apelada, dicha sentencia adquirió el carácter de firme y definitiva.

2) - El 7 de octubre de 2014 el Banco había sido notifi-cado de la Resolución N° 513 del 16.08.14 dictada por el Superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias en las actuaciones por las que tramitaba el Sumario en lo Financiero N° 1365 (presunto incumplimiento a las normas mínimas de controles internos de la Comunica-ción “A” 2525), a través de la cual se impuso una multa de $112.000 al Banco Hipotecario S.A., y multas de diversos montos a sus directores (Sres. Pablo D. Vergara del Carril; Carlos B. Písula, Eduardo S. Elsztain, Jacobo J. Dreizzen, Gabriel G. Reznik; Edgardo L. Fornero; Ernesto M. Viñes; y Saul Zang) y a los ex directores (Sra. Clarisa D. Lifsic de Estol y Sres. Jorge L. March; y Federico L. Bensadon).

En virtud de lo establecido por el artículo 42 de la Ley de Entidades Financieras, se abonaron las multas y se inter-puso el pertinente recurso de apelación ante la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administra-tivo Federal contra la resolución antes mencionada. Las actuaciones fueron remitidas a mediados de diciembre de 2014 por el BCRA al Tribunal competente, quedando radicadas en la Sala IV bajo el Expediente N° 71.379/2014. La multa de miles de pesos 112 fue oportunamente previsionada y abonada por el Banco.

Mediante sentencia dictada el 21 de junio de 2016 la Cámara Contencioso Administrativo Federal – Sala IV resolvió rechazar los recursos deducidos por el Banco Hipotecario S.A. y los directores imputados, imponiendo las costas a los apelantes vencidos. Dicha sentencia adquirió el carácter de firme y definitiva.


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3) - Con fecha 29.12.2014 el Banco había sido notificado de la Resolución del Superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias N° 824 del 1.12.14 disponiendo la instrucción del Sumario en lo Cambiario N° 6086 (Expte. 101.534/11) contra Banco Hipotecario S.A.; el ex Gerente (Sr. Gabriel Cambiasso) y cinco colaboradores (Claudio H. Martin; Daniel J. Sagray; Rubén E. Perón; Marcelo D. Buzetti y Pablo E. Pizarro) de la Sucursal Córdoba, en los términos del artículo 8° de la Ley de Régimen Penal Cambiario (t.o por Decreto N° 480/95). En dicho sumario se investigaron las responsabilidades por excesos a los límites de venta de moneda extranjera efectuadas a dos entidades de la ciudad de Córdoba (excesos que sumaban en total miles de dólares 701), en presunta infracción a lo que disponía la Comunicación “A” 5085, punto 4.2.1.

El 3 de julio de 2015 se presentó ante el Banco Central el escrito conteniendo las defensas y descargos y se ofreció la prueba correspondiente. Producidas las pruebas, se formuló el alegato correspondiente, solicitándose la aplicación del principio de la ley penal más benigna.

Mediante Resolución N° 703 sancionada el 28 de diciembre de 2016 por el Superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias se dispuso: dejar sin efecto las imputaciones formuladas al Banco Hipotecario S.A. y a los señores Gabriel Cambiasso, Claudio Hugo Martin, Daniel Javier Sagray, Rubén Ernesto Perón, Marcelo Damián Buzetti y Pablo Edgardo Pizarro; y archivar las actuaciones del Sumario N° 6086, que tramitaron por el Expediente N° 101.534/11.

38. ACTIVIDADES FIDUCIARIAS:

PrograMa crÉdito argENtiNo dEl bicENtE-Nario Para la ViViENda uNica y FaMiliar (Pro.crE.ar)

Con fecha 12 de junio de 2012 el Poder Ejecutivo Nacional, mediante Decreto N° 902, resolvió la creación de un Fondo Fiduciario Público denominado Programa Crédito Argentino del Bicentenario para la Vivienda Única Familiar (Pro.Cre.Ar.).

En esa fecha, el Directorio del Banco aprobó la participa-ción en carácter de fiduciario del citado fondo.

El 18 de julio de 2012 se constituyó entre el Estado Nacional en su carácter de Fiduciante y el Banco Hipote-cario S.A. como Fiduciario, el Fideicomiso Administrativo y Financiero “PROCREAR”, al cual se le transmiten como activo subyacente los bienes fideicomitidos.El Fideicomiso tiene como objeto único, exclusivo e irrevo-cable: (i) administrar el patrimonio fideicomitido con el fin de facilitar el acceso a la vivienda propia de la población y la generación de empleo como políticas de desarrollo económico y social, dando cumplimiento a los enunciados y objetivos del Decreto N° 902, (ii) la aplicación por parte del Fiduciario del producido neto de la colocación de los Valores Representativos de Deuda (VRD) y los aportes en dinero del Estado Nacional a la originación de créditos para la construcción de viviendas de conformidad con lo dispuesto en el Decreto N° 902 y las líneas de crédito; y (iii) el repago de los Valores Fiduciarios, de conformidad con los términos del contrato de constitución del presente Fideicomiso y la Ley de Fideicomiso.

El Fideicomiso tendrá una duración de treinta (30) años a partir de la fecha de suscripción del contrato (18 de julio de 2012).

Las principales obligaciones del Fiduciario, sin perjuicio de las que señala la Ley de Fideicomiso y el Código de Comercio son las siguientes:

• Cumplir con las obligaciones del Contrato de Fideico-miso y con las instrucciones que le imparta el Comité Ejecutivo.• Llevar a cabo las funciones que le correspondan como Fiduciario, obrando con la lealtad, diligencia y prudencia de un buen hombre de negocios, que actúa sobre la base de la confianza depositada en él.• Ejercer las facultades otorgadas por medio del Contrato, preservando el Patrimonio Fideicomitido.• Utilizar el Patrimonio Fideicomitido con fines lícitos, de conformidad con las previsiones del Contrato y conforme lo instruya el Comité Ejecutivo.• Identificar los Bienes Fideicomitidos y registrarlos por separado en un sistema contable independiente de sus bienes propios y de bienes correspondientes a otros fideicomisos que tenga o llegare a tener como conse-cuencia de sus operaciones.• Confeccionar los Estados Contables del Fideicomiso, contratar las auditorias correspondientes y cumplir con

Amortizaciones año 2012 332

Amortizaciones año 2013 14.786









ToTal en miles de Pesos 583.601

los regímenes informativos que resulten aplicables.• Asegurar el Patrimonio Fideicomitido contra los riesgos que pudieran afectar su integridad.• Invertir o reinvertir los fondos del Fideicomiso, de conformidad con lo establecido en el Contrato y las instrucciones impartidas por el Comité Ejecutivo.

Según surge del balance al 31 de diciembre de 2016, la situación patrimonial del Fideicomiso es la siguiente:

• Activo: miles de pesos 83.979.691 • Pasivo: miles de pesos 42.723.956• Patrimonio Neto: miles de pesos 41.255.735

Al 31 de diciembre de 2016, el fideicomiso Administrati-vo y Financiero PRO.CRE.AR otorgó 111.625 préstamos hipotecarios para la construcción de viviendas familiares, únicas y permanentes y 80.064 préstamos personales. El monto desembolsado para la construcción a esa fecha alcanza a miles de pesos 41.914.852 y miles de pesos 7.424.359, respectivamente. Los fondos comprometidos a desembolsar alcanzan a miles de pesos 1.450.385.Las condiciones de estos créditos varían en función del segmento de ingresos familiares.

39. ACTIVACION DE GASTOS

Dado la participación del Banco en carácter de Fiduciario del Fideicomiso Pro.Cre.Ar (Notas 2.11 y 38) el Banco ha activado gastos directos incrementales incurridos en el proceso de originación de créditos hipotecarios, eroga-ciones que la Entidad no hubiera incurrido de no haber sido por el otorgamiento de los respectivos créditos.

Los gastos activados al 31 de diciembre de 2016 totalizan miles de pesos 583.601. Los conceptos más relevantes activados corresponden a: gastos de tasación, honorarios personal eventual, honorarios consultoría desarrollos de sistemas, alquileres de inmuebles, servicio de vigilancia y otros gastos de administración. De acuerdo con lo dispuesto en la Comunicación A 5392 estos gastos son amortizados en 60 cuotas mensuales según el siguiente detalle:

40. LEY DE MERCADO DE CAPITALES

Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada la Ley de Mercado de Capitales N° 26.831, que contempla una reforma integral del régimen de oferta pública instituido por la Ley N° 17.811.

Entre los temas incluidos en esta ley, relacionados con la actividad de la Sociedad se destacan la ampliación de las facultades regulatorias del Estado Nacional en el ámbito de la oferta pública, a través de la Comisión Nacional de Valores (CNV), concentrando en este organismo las potestades de autorización, supervisión y fiscalización, poder disciplinario y regulación respecto de la totalidad de los actores del mercado de capitales; y la eliminación de la obligatoriedad de reunir la calidad de accionista para que un Agente intermediario pueda operar en un mercado, permitiendo de esta forma el ingreso de otros participantes, y delegando en la CNV la autorización, registro y regulación de diferentes categorías de agentes.

El 1 de agosto de 2013 se publicó en el Boletín Oficial el Decreto 1023/2013, que reglamentó parcialmente la Ley de Mercado de Capitales y con fecha 9 de setiembre de 2013 se publicó en el Boletín Oficial la Resolución General N°622 de la CNV, aprobando la respectiva reglamentación.


1862016













La citada reglamentación implementa un registro de agentes intervinientes en el mercado de capitales. Para intervenir en cada una de las actividades reglamentadas por esta resolución se requería estar inscripto en dicho registro como agente antes del 1 de marzo de 2014.

Con fecha 7 de febrero de 2014 la CNV estableció para aquellos agentes que hubieran solicitado turno de inicio de trámite para su inscripción en el registro definitivo antes del 1 de marzo de 2014 una extensión de plazo hasta el 30 de setiembre de 2014 para el cumplimiento de la totalidad de los de los requisitos establecidos. El 23 de junio de 2014, hemos sido notificados por el Mercado Abierto Electrónico S.A. que la CNV estableció que los Agentes registrados en este Mercado que tengan ante dicho Organismo un trámite activo para su registración como Agente en cualquiera de las categorías autorizadas por la normativa vigente, podrán continuar operando con normalidad hasta el inicio de actividades bajo la nueva categoría de Agente conforme Normas C.N.V. (N.T. 2013).

Por su parte, mediante Resolución N° 17.392 de la CNV del 26 de junio de 2014, el banco ha sido inscripto en

Fecha Monto $ Según Matriz CnV Titulo público especie CV Cantidad Cotización Valuación

30/12/2016 10,500,000.00 AO17 5467 12.000.000 1.0550 12.660.000

el Registro de Fiduciarios Financieros, previsto por los Artículos 6° y 7° del Capítulo IV, Título V de las Normas, bajo el N° 57 y el 19 de setiembre de 2014, mediante Resolución N° 2122 de la CNV el Banco ha sido inscripto en el Registro de como Agente de Liquidación y Com-pensación y Agente de Negociación Integral N° 40.De acuerdo con lo establecido en el artículo 45 de la Ley 26.831, en el inciso a) del artículo 20, Sección VI, Capítulo II, Título VII e inciso j) del artículo 7, Sección IV, Capítulo IV, Título V de la resolución 622 de la Comisión Nacional de Valores, se informa que el patrimonio neto mínimo de Banco Hipotecario que se conforma según lo requerido por las normas del Banco Central de la República Argen-tina, supera lo dispuesto por la mencionada resolución. Por otra parte, cabe indicar que el patrimonio de esta entidad se halla debidamente integrado al cierre del ejercicio y que la contrapartida liquida se individualiza a través del Bono de la Nación Argentina en pesos BADLAR privada más 300 PBS. vencimiento Octubre /2017 – ( AO 17) - Título Público registrado a valor razonable de mer-cado – Ver Anexo “A” de los presentes Estados Contables - según el siguiente detalle:

El 22 de octubre de 2014, el Directorio del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A., aprobó la inscripción de Banco Hipotecario S.A. en el Registro de Agentes de esa entidad como Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral (ALyC y AN – Integral). El 23 de diciembre 2014 BHSA fue habilitado para operar en virtud de lo dispuesto mediante el Comunicado Merval Nro. 15594.

41. CERTIFICACION DE CALIDAD

El 17 de noviembre de 2014 el Instituto Argentino de Normalización y Certificación (IRAM) ha reconocido que la Gerencia de Area de Auditoría Corporativa de Banco

Hipotecario S.A. cuenta con un Sistema de Gestión de Calidad de acuerdo a los estándares establecidos por el Referencial número 13:2013. Este referencial fue desarro-llado de manera conjunta entre la Sindicatura General de la Nación (SIGEN) e IRAM.

De esta manera la Gerencia de Area de Auditoría Corpo-rativa de Banco Hipotecario S.A. se convirtió en la primer unidad de auditoría interna de una institución bancaria en alcanzar la mencionada certificación.

42. DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS BHN INVERSION S.A

Con fecha 9 de marzo de 2016 la Asamblea Ordinaria de Accionistas de BHN Sociedad de Inversión S.A. aprobó el pago de dividendos en efectivo y/o en títulos públicos por miles de pesos 650.000 facultando al Directorio a efectuar la distribución en la forma y oportunidad que dentro del ejercicio 2016 considere conveniente. El día 30 de marzo de 2016 BHN Inversión S.A. efectuó un primer pago de dividendos a Banco Hipotecario S.A en títulos públicos por miles de pesos 330.000 y el pasado 17 de noviembre de 2016 efectuó el segundo pago de dividendos en títulos públicos por miles de pesos 320.000.

En reunión de Directorio de BHN Sociedad de Inversión del día 29 de noviembre de 2016 se resolvió, en base al análisis de los Estados Contables especiales al 30 de setiembre de 2016 aprobados por el Directorio el día 15 de noviembre de 2016, aprobar por unanimidad anticipar el pago de dividendos sobre los resultados del año en curso por 150.000 miles de pesos. Con fecha 7 de diciembre de 2016 se efectivizó este pago de dicho anticipo en títulos públicos.

43. ADqUISICION EDIFICIO DEL PLATA

El día 20 de abril de 2016 Banco Hipotecario S.A. adqui-rió mediante subasta pública del Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires el inmueble conocido como “Edificio del Plata” a los fines de establecer una sucursal y oficinas corporativas.

. El precio de compra fue de dólares estadouni-denses sesenta y ocho millones ciento catorce mil (68.114.000) estableciéndose el equivalente en pesos de acuerdo al tipo de cambio de cierre para la venta fijado por el Banco de la Nación Argentina del día hábil anterior. Al precio anteriormente mencionado debe adicionarse la comisión a favor del Banco de la Ciudad más el IVA correspondiente.

De acuerdo a lo dispuesto por el Art. 3 del Decreto

208/16 se abonó con fecha 29 de abril de 2016 el quince por ciento del precio (15%) .. El saldo restante deberá ser cancelado dentro de los trescientos sesenta y cinco días (365), al momento de la escritura y posesión.

44. R.G. CNV 629 SOCIEDADES EMISORAS - GUARDA DE DOCUMENTACION

El 14 de agosto de 2014 la Comisión Nacional de Valores a través de la resolución general N° 629 - artículo 26 de la Sección VII del Capítulo IV del Título II de las Normas (N.T. 2013 y modif.) estableció la obligatoriedad de detallar en Nota a los Estados Contables el domicilio y el sujeto encargado del depósito donde se encuentra alojada la documentación respaldatoria de las operacio-nes contables y de la gestión de las emisoras.

En cumplimiento de lo indicado en el párrafo anterior Banco Hipotecario S.A. informa que la documentación alojada en guarda externa se encuentra en los depósitos de la empresa Bank S.A., ubicada en Carlos Pellegrini 1401 (Avellaneda).

ESTADOSCONTABLESCONSOLIDADOS

1902016








EStADOS COntABLES COnSOLIDADOS

actiVo 2016 2015

a Disponibilidades (nota 2.1.) 7.188.279 6.378.793

efectivo 756.704 642.791

entidades financieras y corresponsales 6.431.575 5.736.002

- B.C.r.A. 5.355.489 5.517.127

- Otras del país 15.181 10.325

- del exterior 1.060.905 208.550

B Títulos Públicos y Privados ( nota 2.3.) 4.997.612 5.446.262

Tenencias registradas a valor razonable de mercado (nota 9) 2.522.425 2.519.133

Tenencias registradas a costo más rendimiento 1.017.085 528.936

Inversiones en títulos privados con cotización 352.854 590.328

Instrumentos emitidos por el BCrA 1.116.910 1.814.986

(Previsiones) (11.662) (7.121)

c Préstamos (Anexo B y nota 2.4.) 27.163.942 20.369.933

Al sector público no financiero 153.032 46.999

Al sector financiero 636.950 198.130

Interfinancieros (call otorgados) 50.000 -

Otras financiaciones a entidades financieras locales 555.726 196.269

Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengadas a cobrar 31.224 1.861

Al sector privado no financiero y residentes en el exterior 27.050.101 20.576.555

Adelantos 290.153 493.226

Documentos 687.965 310.407

Hipotecarios 2.744.734 2.631.874

Prendarios 640.365 427.857

Personales 4.611.052 2.970.468

Tarjetas de crédito 12.663.403 9.903.383

Cobros no aplicados (1.166) (169.487)

Otros 5.166.467 3.778.237

Intereses y diferencias de cotización devengados a cobrar 293.006 260.161

Intereses documentados (45.878) (29.571)

Previsiones (676.141) (451.751)

Estado dE situaciÓN PatriMoNial coNsolidado Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos

d Otros créditos por intermediación financiera (Anexo B y nota 2.5. ) 9.262.132 4.553.256

Banco Central de la república Argentina 691.913 535.922

Montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término 1.368.657 868.187

especies a recibir por compras contado a liquidar y a término 2.503.986 379.276

Obligaciones negociables sin cotizacion 322.118 128.327


Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores 4.097.312 2.612.831

Otros comprendidos en las normas de clasificación de deudores 115.509 24.169

Intereses deveng. a cobrar comprendidos en las normas de clasif. de deudores 7.110 8.076

Previsiones (14.190) (22.360)

e Creditos por arrendamientos financieros ( Anexo B y nota 2.6.) 157.409 130.251

Creditos por arrendamientos financieros 155.775 129.179

Intereses y ajustes devengados a cobrar 3.087 2.516

Previsiones (1.453) (1.444)

F Participaciones en otras sociedades ( nota 2.7.) 101.020 112.858

Otras 101.020 112.858

g Créditos diversos (nota 2.8.) 1.974.182 1.673.600

Impuesto a la ganancia mínima presunta - crédito fiscal 97.447 77.416

Otros 1.886.759 1.604.652

Otros intereses devengados a cobrar 787 2.343

Previsiones (10.811) (10.811)

H Bienes de uso ( nota 2.9.) 390.228 242.810

i Bienes diversos ( nota 2.9.) 296.068 65.120

J Bienes intangibles ( nota 2.11.) 567.364 478.219

llave de negocio 13.363 16.792

Gastos de organización y desarrollo 554.001 461.427

K Partidas pendientes de imputación 9.874 6.797

ToTal de acTivo 52.108.110 39.457.899

1922016
















PasiVo 2016 2015

l Depósitos (nota 2.12.) 18.984.992 20.392.213

Sector Público no Financiero 2.536.836 6.819.957


Sector Privado no Financiero y residentes en el exterior 16.441.762 13.563.895

Cuentas corrientes 881.421 648.295

Cajas de Ahorro 3.329.855 2.502.529

Plazo Fijo 10.613.088 8.489.757

Cuentas de Inversión 1.013.895 1.550.115

Otros 318.055 171.906


m Otras obligaciones por intermediación financiera ( nota 2.13.) 24.187.338 10.924.747

Banco Central de la república Argentina 56 102

Otros 56 102

Obligaciones negociables no subordinadas 16.018.680 7.010.046

Montos a pagar por compras contado a liquidar y a término 2.295.724 338.469

especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término 1.422.674 930.814

Financiaciones recibidas de entidades financieras locales 707.468 627.553

Interfinancieros (call recibidos) 265.000 130.000

Otras financiaciones de entidades financieras locales 434.475 489.514

Intereses devengados a pagar 7.993 8.039


Otras 2.931.778 1.700.602


n Obligaciones Diversas (nota 2.14.) 2.220.193 2.200.842

Honorarios 55.270 66.628

Otras 2.154.603 2.119.884

Ajustes e Intereses a pagar 10.320 14.330

o Previsiones (notas 2.10., 2.15.,2.16. y 2.17.) 325.847 257.233

P. Obligaciones negociables subordiandas 136.838 110.622

Q Partidas pendientes de imputación 38.967 45.467

ToTal de Pasivo 45.894.175 33.931.124

r Participación de terceros 157.707 85.871

PATrIMOnIO neTO (nota 2.20.) 6.056.228 5.440.904

ToTal de Pasivo mas PaTrimonio neTo 52.108.110 39.457.899

Estado dE situaciÓN PatriMoNial coNsolidado Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos

Las notas y anexos son parte integrante de los presentes estados contables.

2016 2015

a Ingresos Financieros 9.377.958 7.246.612

Intereses por disponibilidades 15.314 3.675

Intereses por préstamos al sector financiero 100.777 53.373

Intereses por adelantos 209.905 243.929

Intereses por documentos 129.614 95.721

Intereses por préstamos hipotecarios 490.490 433.639

Intereses por préstamos prendarios 154.632 131.265

Intereses por préstamos de tarjetas de crédito 3.477.649 2.153.739

Intereses por arrendamientos financieros 33.379 27.991

Intereses por otros préstamos 2.320.980 1.903.082

Intereses por otros créditos por intermediación financiera 20.463 22.775

resultado neto de títulos públicos y privados 2.178.541 1.764.289

Ajuste por cláusula Cer y CVS 7.459 9.633

Otros 238.755 403.501

B egresos Financieros 6.558.578 4.212.131

Intereses por depósitos en cajas de ahorro 3.250 2.981

Intereses por depósitos a plazo fijo 2.992.719 2.110.592

Intereses por préstamos interfinancieros recibidos 37.117 16.636

Intereses por otras financiaciones de entidades financieras 138.380 76.807

Intereses por otras obligaciones por intermediación financiera 1.873.798 942.859

Intereses por obligaciones subordiandas 26.216 10.622

Otros intereses 337.545 188.906

Diferencia de cotización oro y moneda extranjera 276.830 198.116

Aporte al fondo de garantía de los depósitos 60.474 122.825

Otros 812.249 541.787

margen BruTo de inTermediacion 2.819.380 3.034.481

Estado dE rEsultados coNsolidado Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos

1942016









2016 2015

c Cargo por incobrabilidad 466.365 354.179

d Ingresos por servicios 5.139.888 3.934.395

Vinculados con operaciones activas 2.140.797 1.245.974

Vinculados con operaciones pasivas 174.411 135.069

Otras comisiones 19.851 17.157

Otros 2.804.829 2.536.195

e egresos por servicios 1.251.453 908.820

Comisiones 412.070 173.739

Otros 839.383 735.081

g Gastos de Administración 5.014.461 3.952.592

Gastos en personal 2.769.210 2.313.783


Otros honorarios 661.024 437.160

Propaganda y publicidad 117.017 173.384

Impuestos 253.555 213.188

Depreciación de bienes de uso 80.577 45.560

Amortización de gastos de organización y desarrollo 149.120 99.504

Otros gastos operativos 735.161 482.967

Otros 196.296 96.273

reSUlTADO neTO POr InTerMeDIACIOn FInAnCIerA 1.226.989 1.753.285

reSUlTADO POr PArTICIPACIOn De TerCerOS - (pérdida)/ganancia -14.657 3.077

i Utilidades diversas 512.526 494.984

resultado por participaciones permanentes 35.656 13.767

Intereses punitorios 96.964 98.366

Créditos recuperados y previsiones desafectadas 219.592 265.493

Otros 160.314 117.358

Estado dE rEsultados coNsolidado Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos

2016 2015

J Pérdidas diversas 593.351 546.633

Intereses punitorios y cargos a favor del BCrA 606 292

Cargo por incob. de créditos diversos y otras previsiones 164.896 171.951

Depreciación y pérdidas de bienes diversos 515 519

Amortización llave de negocio 3.430 3.430

Otros 423.904 370.441

resulTado neTo anTes del imPuesTo a las ganancias 1.131.507 1.704.713

K Impuesto a las ganancias 516.179 618.899

resulTado neTo del eJercicio - ganancia 615.328 1.085.814


1962016









Estado dE Flujo dE EFEctiVo y sus EquiValENtEs coNsolidadoCorrespondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos

2016 2015

VArIACIOneS Del eFeCTIVO y SUS eqUIVAlenTeS

efectivo al inicio del ejercicio 6.378.793 5.368.514

efectivo al cierre del ejercicio 7.188.279 6.378.793

aumento neto del efectivo (en moneda homogénea) 809.486 1.010.279

CAUSAS De lA VArIACIÓn Del eFeCTIVO (en MOneDA HOMOGéneA)

actividades operativas

cobros/(pagos) netos por:

Títulos públicos y privados 448.650 (928.227)

Préstamos

al Sector Financiero (106.033) 141.060

al Sector Público no Financiero (438.820) 65.132

al Sector Privado no Financiero y res. en el exterior (6.473.546) (3.690.779)

Otros créditos por intermediación financiera (7.334.056) (3.076.054)

depósitos

al Sector Público no Financiero (4.283.121) (2.280.865)

al Sector Financiero - 945

al Sector Privado no Financiero y res. en el exterior 2.877.867 4.338.020

Otras (excepto las obligaciones incluídas en actividad Financiación) 6.703.118 2.620.070

Cobros vinculados con ingresos por servicios 5.139.888 3.934.395

Pagos vinculados con egresos por servicios (1.251.453) (908.820)

Gastos de administración pagados (5.244.338) (4.097.656)

Cobros netos de intereses punitorios 96.964 98.366

Pagos por gastos de organización y desarrollo (89.145) (135.291)

Otros (pagos) vinculados con utilidades y pérdidas diversas (452.196) (493.298)

(Pagos) netos por otras actividades operativas 9.214 (71.364)

Flujo neto de efectivo (utilizado en) las actividades operativas (10.397.007) (4.484.366)

2016 2015

actividades de inversión

Pagos netos por bienes de uso y diversos (378.366) (82.981)

Cobro de dividendos en otras sociedades - (41.956)

Flujo neto de efectivo (utilizado en) las actividades de inversión (378.366) (124.937)

actividades de financiación

Cobros por obligaciones negociables no subordinadas 9.008.634 2.662.962

Obligaciones subordinadas 26.216 110.622

Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación 9.034.850 2.773.584

Resultados financieros y por tenencia del efectivo y sus equivalentes (incluyendo intereses y resultados monetarios)

2.550.009 2.845.998

Aumento/(disminución) neto del efectivo 809.486 1.010.279

1982016









2016 2015

deudoras 224.569.130 253.679.496

conTingenTes 16.093.823 12.712.229

Garantías recibidas 14.201.884 10.452.778

Otras no comp. en las normas de clasif. de deudores 51.167 58.787

Cuentas contingentes deudoras por contra 1.840.772 2.200.664

de conTrol 75.348.415 154.192.934

Créditos clasificados irrecuperables 1.010.218 1.013.320

Otras 73.997.857 152.916.519

Cuentas de control deudoras por contra 340.340 263.095

de derivados 49.055.406 20.811.490

Valor "nocional" de operac. a térm. sin entrega del subyacente 24.694.412 10.195.024

Permutas de tasa de interés 528.144 590.892

Cuentas de derivados deudoras por contra 23.832.850 10.025.574


Fondos de fideicomisos 84.071.486 65.962.843

cuENtas dE ordEN coNsolidadas Correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos

2016 2015

acreedoras 224.569.130 253.679.496

conTingenTes 16.093.823 12.712.229

Créditos acordados (saldos no utilizados) comp. en las normas de clasif. de deudores (Anexo B) 126.962 231.547

Otras garantías otorgadas comp. en las normas de clasif. de deudores (Anexo B) 103.040 388.158

Otras garantías no comp. en las normas de clasif. de deudores 21.869 19.206

Cuentas contingentes acreedoras por contra 15.841.952 12.073.318

de conTrol 75.348.415 154.192.934

Valores por acreditar 54.854 27.041

Cuentas de control acreedoras por contra 75.293.561 154.165.893

de derivados 49.055.406 20.811.490

Valor "nocional" de opc. a term sin entrega del subyacente 23.833.448 10.026.171

Cuentas de derivados acreedoras por el contra. 25.221.958 10.785.319


Cuenta de actividad fiduciaria acreed. Por el contra 84.071.486 65.962.843


2002016









2016 2015

carTera comercial

en SITUACIÓn nOrMAl 9.102.607 6.983.826

Con garantías y contragarantías preferidas "B" 1.290.430 904.178


COn SeGUIMIenTO eSPeCIAl 386 1.219

Con Garantía y contragarantías preferidas "B" - 216

Sin garantías ni contragarantías preferidas 386 1.003

COn PrOBleMAS 990 269

Con Garantía y contragarantías preferidas "B" - 238


COn AlTO rIeSGO De InSOlVenCIA 5.090 3.125

Con garantías y contragarantías preferidas "B" 1.229 -



Con garantías y contragarantías preferidas "B" 93 15.644


ToTal carTera comercial 9.126.004 7.031.911

clasiFicaciÓN dE las FiNaNciacioNEs Por situaciÓN y garaNtías rEcibidas coNsolidadoCorrespondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2016 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos

aNEXo ( b )

2016 2015

CArTerA De COnSUMO y VIVIenDA

SITUACIÓn nOrMAl 18.332.886 13.996.589

Con garantías y contragarantías preferidas "B" 1.704.073 1.744.341


rIeSGO BAjO 476.437 322.166



rIeSGO MeDIO 276.289 162.683



rIeSGO AlTO 392.205 206.298






IrrerCUPerABle POr DISPOSICIÓn TéCnICA 265 281



ToTal carTera de consumo Y vivienda 19.547.680 14.701.745

ToTal general 28.673.684 21.733.656

2022016













1. BASES DE CONSOLIDACIÓN

Los presentes estados contables reflejan la situación patrimonial consolidada de Banco Hipotecario Sociedad Anónima, BHN Sociedad de Inversión Sociedad Anónima - consolidada - BACS Banco de Crédito y Securitización Sociedad Anónima – consolidada - , BH Valores SA y Tarshop SA, correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2016 y el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015.

La participación de Banco Hipotecario Sociedad Anóni-ma en las sociedades consolidadas al 31 de diciembre de 2016 es la siguiente:

• BACS Banco de Crédito y Securitización Sociedad Anónima: 54.687.500 de acciones escriturales ordinarias de $ 1 cada una con derecho a un voto por acción que representa el 87.50% del capital social.

• BHN Sociedad de Inversión Sociedad Anónima: 39.131.682 de acciones escriturales ordinarias de valor $1 cada una con derecho a un voto por acción que representan el 99,99% del capital social.

• BH Valores SA : 1.425.000 de acciones escriturales ordinarias de valor $1 cada una con derecho a un voto por acción que representan el 95% del capital social.

• Tarshop SA: 195.037.152 de acciones escriturales ordinarias de valor $1 cada una con derecho a un voto por acción que representan el 80% del capital social.

El procedimiento para la incorporación de las cuentas correspondientes a las sociedades controladas y conso-lidadas BHN Sociedad de Inversión Sociedad Anónima - consolidada - BACS Banco de Crédito y Securitización Sociedad Anónima – consolidada - , BH Valores SA y Tarshop SA, fue el siguiente:

1.1. Los estados contables del Banco han sido prepara-dos de acuerdo con normas de exposición y valuación de Banco Central de la República Argentina, incluyendo los saldos consolidados línea por línea del estado de situación patrimonial, estado de resultados, cuentas de orden, estado de flujo de efectivo y sus equivalentes y anexo B de las sociedades mencionadas, adecuados a dichas normas.

1.2. Se eliminaron del estado de situación patrimonial, estado de resultados, cuentas de orden, de flujo de efectivo y sus equivalentes y anexo B las partidas originadas en operaciones entre las sociedades, no trascendidas a terceros.

1.3. La porción del patrimonio neto de la sociedad controlada de propiedad de terceros, se expone en el estado de situación patrimonial consolidado en la línea “participación de terceros”.

1.4. La porción del resultado de la sociedad controlada que corresponde a terceros, se expone en el estado de resultado consolidado en la línea “resultado por

participación de terceros”.

2. BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

Los estados contables consolidados de Banco Hipoteca-rio Sociedad Anónima han sido preparados de acuerdo con las disposiciones de la Comunicación “A” 2813 complementarias y modificatorias emitidas por el Banco Central de la República Argentina referidas al Régimen Informativo Contable para publicación trimestral/anual y con los lineamientos de la Resolución Técnica N° 21 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas.

Los estados contables consolidados de BACS Banco de Crédito y Securitización Sociedad Anónima y básicos de BH Valores SA han sido preparados teniendo en cuenta criterios similares a los aplicados por Banco Hipotecario Sociedad Anónima.

Los estados contables consolidados de BHN Sociedad de Inversión Sociedad Anónima y los estados contables básicos de Tarshop SA han sido preparados de acuerdo con normas contables profesionales, las que difieren en ciertos aspectos significativos con las normas contables del BCRA. A los efectos de la consolidación, dichos estados contables fueron adaptados teniendo en cuenta criterios contables similares a los aplicados por el Banco.

A partir del 1 de enero de 2002, y como consecuencia de la aplicación de la Comunicación “A” 3702, basada en la derogación de toda norma legal y reglamentaria que impedía la reexpresión de saldos contables a moneda de cierre, el Banco ha reanudado la aplicación del Ajus-te por Inflación, siguiendo el método de reexpresión establecido por el BCRA.

Con fecha 25 de marzo de 2003, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto 664 que establece que los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expresados en moneda nominal. En consecuencia, y de acuerdo con la Comunicación “A” 3921 del BCRA, se discontinuó la reexpresión de los estados contables a partir del 1 de marzo de 2003.

Según las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. La metodología de ajuste y la necesidad

de practicarlo surgen de requerimientos de las Reso-luciones Técnicas (R.T.) N° 6 y N° 17 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Eco-nómicas (F.A.C.P.C.E.), las que fueron modificadas por lo establecido por la R.T. N° 39, emitida por el mencionado organismo con fecha 4 de octubre de 2013 y aprobada por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la C.A.B.A. con fecha 16 de abril de 2014. Estas normas establecen, principalmente, la existencia de una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el índice de precios internos al por mayor, del Instituto Nacional de Estadística y Censos, como característica que identifica un contexto de inflación que amerita ajustar los estados contables para que los mismos queden expresados en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden

Los principales criterios de exposición y valuación seguidos para su preparación, se describen a continua-ción:

2.1. actiVos y PasiVos EN MoNEda EXtraNjEra

Se han valuado al tipo de cambio de referencia del dólar estadounidense difundido por el BCRA o en el caso de tratarse de monedas distintas, se convirtieron a dólar estadounidense utilizando los tipos de pase comunicados por la mesa de operaciones del BCRA, vigentes al cierre de las operaciones del último día hábil del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 y el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015.

2.2. dEVENgaMiENto dE iNtErEsEs y ajustEs dE caPital (cEr y cVs)

El devengamiento de intereses para la totalidad de las operaciones activas y ciertas operaciones pasivas, en moneda nacional y en moneda extranjera se ha efectua-do siguiendo el método exponencial, interrumpiéndose el devengamiento de intereses para préstamos cuya mora supera los noventa días.

Los ajustes de capital por aplicación del CER y CVS fueron devengados de acuerdo con normas emitidas por el BCRA, interrumpiéndose el devengamiento de los mismos para préstamos cuya mora supera los noventa días.

2.3. títulos PÚblicos y PriVados

Al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO ECONÓMICO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR.

ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOSNOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

2042016













2015, los títulos clasificados en las cuentas de “Tenen-cias registradas a valor razonable de mercado”, “Inver-siones en títulos privados con cotización” e “Instrumen-tos emitidos por el BCRA” que cuenten con volatilidad publicada por el BCRA, se han valuado de acuerdo al valor de cotización al último día de operaciones del ejercicio, según corresponda.

Al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, los títulos clasificados en cuentas de “Tenencias registradas a costo más rendimiento” e “Instrumentos emitidos por el BCRA” que no cuenten con volatilidad publicada por el BCRA o que contando con volatilidad la Entidad opte por registrarlas en la primera de las categorías, se han valuado de acuerdo con lo estableci-do por la Comunicación “A” 5180 y complementarias, al valor de costo de adquisición acrecentado en forma ex-ponencial en función a su tasa interna de retorno, neto de la cuenta regularizadora, en caso de corresponder. Asimismo en Nota 9. se han detallado los montos y las especies que integran la contrapartida líquida exigida por la Comisión Nacional de Valores a BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. y BH Valores.

2.4. PrÉstaMos

La cartera de préstamos en situación regular y cuya mora no supere los noventa días se encuentra valuada por los capitales efectivamente prestados, más los inte-reses capitalizados, netos de amortizaciones de capital percibidas y reconsideraciones de saldos de deuda, más ajustes (CER y CVS, en los casos que corresponda) e intereses devengados a cobrar y deducida la previsión estimada para cubrir riesgos de incobrabilidad.

De acuerdo con las normas establecidas por el BCRA (Comunicación “A” 2729 y complementarias), el Banco constituyó previsiones por riesgo de incobrabilidad sobre la cartera de créditos. Dichas normas establecen criterios de clasificación de los deudores y pautas mínimas a aplicar para el previsionamiento por riesgo de incobrabilidad.

Otros préstamos al sector público:

i) Al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015 se valuaron a su costo más rendimiento de acuerdo con el punto 2.2.6 de la Comunicación “A”5180, tomando como costo el valor contable al 31 de diciembre de 2010.

ii) Aquellos originalmente otorgados en moneda extranjera han sido pesificados a la relación $1,40 por

dólar estadounidense de acuerdo con lo dispuesto por la Ley 25561, el Decreto 214 y sus normas complemen-tarias y modificatorias aplicándose el CER a partir del 3 de febrero de 2002 y estableciendo tasas máximas según lo dispuesto por Decreto 1579/02, en caso de haberse presentado dichos activos al canje provincial.

Los préstamos al Sector Privado no Financiero, origi-nalmente otorgados en moneda extranjera han sido pesificados a la relación $1,00 por dólar estadounidense de acuerdo con lo dispuesto por la Ley 25561, el Decre-to 214 y sus normas complementarias y modificatorias aplicándose el CER y CVS a partir del 3 de febrero de 2002 y estableciéndose tasas máximas de acuerdo al prestatario.

2.5. otros crÉditos Por iNtErMEdiaciÓN FiNaNciEra

Los créditos hipotecarios individuales cedidos en fideicomiso pendientes de titulización registrados en el presente rubro se han valuado y pesificado siguiendo el criterio expuesto en el punto 2.2. y 2.4.

Los derechos emergentes de operaciones de Swap de moneda han sido valuados al valor de cotización de la citada moneda de acuerdo al criterio expuesto en el punto 2.1.

Los certificados de participación en fideicomisos finan-cieros se encuentran valuados a su valor patrimonial proporcional, disminuido en caso de corresponder por previsiones por desvalorización.

Los títulos de deuda en fideicomisos financieros se encuentran valuados a costo más rendimiento, actuali-zados por CER en los instrumentos alcanzados.

Al 31 de diciembre de 2016 Banco Hipotecario S.A. ha expuesto en cuentas de orden el derecho a recibir el residual de las hipotecas registradas en los fideicomi-sos financieros BHN II, BHN III, BHN IV y BACS como consecuencia de su liquidación.

Las operaciones de swap de tasa de interés realizadas a efectos de calzar activos y pasivos con tasas fijas y variables, han sido valuadas de acuerdo con los saldos pendientes de liquidación de las tasas de interés activa y pasiva pactadas.

Las obligaciones negociables sin cotización han sido valuadas al costo de adquisición acrecentado en forma exponencial en función de la tasa interna de retorno.

El Banco mantiene en cartera Obligaciones Negociables propias las que se encuentran valuadas a su valor residual más intereses devengados.

Los instrumentos emitidos por el Banco Central y los títulos públicos mantenidos como garantía por opera-ciones OCT, se valúan según lo expuesto en el punto 2.3 de la presente nota.


Las operaciones a término OCT concertadas a través de ROFEX que fueran realizadas principalmente como cobertura de la posición en moneda extranjera, han sido valuadas de acuerdo con los saldos pendientes de liquidación de las tasas de interés activa y pasiva pactadas.

2.6. crÉditos Por arrENdaMiENtos FiNaNciEros

Se registran al valor actual de la suma de las cuotas periódicas y el valor residual previamente establecido, calculado según las condiciones pactadas en los contratos de arrendamientos respectivos, aplicando la tasa interna de retorno y neto de previsiones por incobrabilidad.

2.7. ParticiPacioNEs EN otras sociEdadEs

Este rubro para BACS Banco de Crédito y Securitiza-ción S.A. y para Banco Hipotecario S.A. comprende, entre otras, las tenencias accionarias mantenidas en: Mercado Abierto Electrónico Sociedad Anónima, ACH Sociedad Anónima y Mercado de Valores de Buenos Aires Sociedad Anónima, las que están registradas a su valor de costo o valor estimado de recupero, el menor.

Al 31 de diciembre de 2016, BH Valores S.A. registró el valor de la acción del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. al valor de cotización de la última operación efectuada en el mercado anterior a la fecha de cierre del periodo, teniendo en cuenta que comprende un bien de fácil comercialización y con cotización en un mer-cado activo, todo ello dentro del marco de la falta de actividad de la empresas y la perspectiva de realización de dicho instrumento en el mercado.

Con fecha 9 de enero del 2012 el Directorio del Banco Hipotecario S.A. aprobó la participación como socio protector en la sociedad de garantía recíproca en formación denominada “Confederar NEA S.G.R.”. Esta decisión se formalizó el 13 de junio de 2013 aportando

miles de pesos 12 al capital de la sociedad y el 25 de junio de 2013 miles de pesos 5.000 al fondo de riesgo de dicha sociedad.

Con fecha 13 de junio de 2016 el Banco Hipotecario S.A. firmó con la sociedad de garantía recíproca Confederar NEA S.G.R. un contrato de aporte al fondo de riesgo - reimposición por miles de pesos 5.000.

Cabe destacar que las regulaciones establecidas por el BCRA encuadran las participaciones que realicen las entidades financieras en sociedades de garantía recí-proca, con el carácter de socio protector, dentro de los servicios complementarios de la actividad financiera.

Por su parte TARSHOP aprobó la constitución de SUPER – CARD sociedad anónima y suscribió el 12.5% de su capital social. Esta participación es de 12.500 acciones clase “A” de un voto cada una. El objeto de la compañía es otorgar una tarjeta de consumo – crédito a las perso-nas físicas y/o jurídicas. TARSHOP asumirá funciones de emisión, procesamiento, administración y financiación de dichas tarjetas.

Mediante Acta N° 74 de fecha 1 de octubre de 2003, el Directorio de BACS resolvió aprobar la adquisición a valor libros de 80 acciones ordinarias de valor nominal peso 1 y con derecho a un voto por acción de BHN Sociedad de Inversión S.A.

El 24 de setiembre de 2008 la Entidad adquirió una ac-ción del Mercado Abierto Electrónico (M.A.E.) por miles de pesos 55 con el fin de participar en ciertos negocios que únicamente pueden llevarse a cabo directamente por las partes en el MAE.

Con fecha 13 de diciembre de 2013 BACS Banco de Crédito y Securitización concretó la participación como socio protector en la sociedad de garantía recíproca denominada “Don Mario S.G.R.”. Esta decisión se formalizó el 30 de diciembre de 2013 aportando pesos 5 al capital de la sociedad y miles de pesos 10.000 al fondo de riesgo de dicha sociedad. Con fecha 23 de diciembre de 2014, 29 de junio de 2015 y 29 de diciembre de 2015 se realizaron tres aportes por miles de pesos 10.000 cada uno. Con fecha 23 de diciembre de 2016 se recibió la devolución del segundo aporte de miles de pesos 10.000. Al 31 de diciembre de 2016 el aporte al fondo de riesgo “Don Mario S.G.R.” arrojó un saldo de miles de pesos 20.000 y un rendimiento de miles de pesos 8.601.


2062016













Con fecha 12 de noviembre de 2014, BACS Banco de Crédito y Securitización concretó la participación como socio protector en la sociedad de garantía recíproca denominada “Los Grobo S.G.R.”. Esta decisión se formalizó el 10 de diciembre de 2014 aportando miles de pesos 15.000 al fondo de riesgo de dicha sociedad. Con fecha 30 de setiembre de 2015 y 30 de diciembre 2015 se realizaron aportes por miles de pesos 10.000 y 7.500 respectivamente. Con fecha 13 de diciembre de 2016 se recibió la devolución del primer aporte de miles de pesos 15.000. Al 31 de diciembre de 2016 el aporte al fondo de riesgo “Los Grobo S.G.R.” arrojó un saldo de miles de pesos 17.500 y rendimiento de miles de pesos 276.

Con fecha 30 de junio de 2015, BACS Banco de Crédito y Securitización concretó la participación como socio protector en la sociedad de garantía recíproca denomi-nada “Intergarantías S.G.R.”. Esta decisión se formalizó el 30 de junio de 2015 aportando miles de pesos 10.000 al fondo de riesgo de dicha sociedad. Con fecha 29 de setiembre de 2015 se realizó un segundo aporte por miles de pesos 10.000 y con fecha 28 de diciembre se realizó un tercer aporte por miles de pesos 9.500.

Al 31 de diciembre de 2016 el aporte al fondo de riesgo “Intergarantías S.G.R.” arrojó un saldo de miles de pesos 29.500 y un rendimiento de miles de pesos 247.

Con fecha 30 de junio de 2016, BACS Banco de Crédito y Securitización concretó la participación como socio protector en la sociedad de garantía recíproca denomi-nada “Garantizar S.G.R.”. Esta decisión se formalizó el 31 de marzo de 2016 aportando miles de pesos 10.000 al fondo de riesgo de dicha sociedad. Con fecha 29 de junio de 2016 se realizó un segundo aporte por miles de pesos 9.500.

Al 31 de diciembre de 2016 el aporte al fondo de riesgo “Garantizar S.G.R.” arrojó un saldo de miles de pesos 19.500 y un rendimiento de miles de pesos 217.

Cabe destacar que las regulaciones establecidas por el Banco Central de la República Argentina encuadran las participaciones que realicen las entidades financieras en sociedades de garantía recíproca, con el carácter de socio protector, dentro de los servicios complementa-rios de la actividad financiera

Con fecha 4 de mayo de 2012 BACS Banco de Crédito y Securitización adquirió 255.000 acciones de FCMI Argentina Financial Corporation S.A. S.G.F.C.I. represen-

tativas del 85% del capital y los votos de dicha socie-dad. FCMI Argentina Financial Corporation S.A. S.G.F.C.I. es la sociedad gerente de fondos comunes de inversión que administra los fondos Toronto Trust y Toronto Trust Special Opportunities. Con fecha 29 de mayo de 2012, la asamblea de accionistas decidió el cambio de la denominación social llamándose actualmente BACS Administradora de Activos S.A. S.G.F.C.I.

Con fecha 19 de abril de 2016 BACS Administradora de Activos S.A. S.G.F.C.I. efectivizó pago de dividendos a BACS por la suma de miles de pesos 4.250.

2.8. crÉditos diVErsos

Los créditos diversos han sido valuados por los montos efectivamente transados, más intereses devengados y netos de previsiones por incobrabilidad o desvaloriza-ción, en caso de corresponder.

2.9. biENEs dE uso y diVErsos

Estos bienes se encuentran registrados a su valor de costo reexpresados en moneda constante hasta el 28 de febrero de 2003, neto de las depreciaciones acumula-das calculadas por el método de línea recta en función de la vida útil estimada de los bienes. El costo de los bienes incorporados antes del 31 de diciembre de 1994 se encuentra reexpresado en moneda constante de esa fecha, en tanto que los movimientos posteriores a dicha fecha se encuentran valuados a moneda corriente del ejercicio al que corresponden.

El Banco registra en el rubro “Bienes Diversos – Bienes Tomados en Defensa del Crédito”, unidades de vivienda ingresadas al patrimonio del Banco en concepto de cancelación de créditos hipotecarios. Los mismos se valúan a su valor de mercado o el valor del crédito neto de previsiones, el menor.

Los valores residuales de los bienes en su conjunto no exceden los valores de utilización económica, excepto por los bienes destinados a la venta, los cuales no superan su valor neto de realización.

2.10. PriMas Por sEguros sobrE ViViENdas, dE Vida y dE dEsEMPlEo EN oPEracioNEs dE PrÉs-tAMOS y OtRAS ORiGiNADAS EN SU CARÁCtER DE asEgurador dE acuErdo coN la FraNquicia otorgada Por lEy dE PriVatizaciÓN.

La política del Banco es reconocer los ingresos por primas en oportunidad de producirse el devengamien-

to de la cuota del préstamo respectivo, excepto para aquellos préstamos cuya mora supere los noventa días, en tanto que los cargos por siniestros son imputados a resultados en el ejercicio en que éstos ocurren.

2.11. biENEs iNtaNgiblEs

Corresponde a gastos de organización y desarrollo de sistemas del Banco Hipotecario SA y gastos de organi-zación por constitución y puesta en marcha y software de computación de BHN Sociedad de Inversión SA y BACS Banco de Crédito y Securitización SA. Los mismos han sido reexpresados en moneda constante hasta el 28 de febrero de 2003, y se amortizan sobre base mensual y por el método de línea recta en función de la vida útil asignada. El Valor Llave resultante de la compra del 80% del paquete accionario de Tarshop SA, ha sido valuado a su costo de adquisición neto de amortizaciones acumula-das, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. De acuerdo con lo dispuesto por BCRA a través de la Comunicación “A” 5392, el Banco ha activado gastos directos incrementales incurridos en el proceso de originación de créditos hipotecarios, erogaciones que la entidad no hubiera incurrido de no haber sido por el otorgamiento de los respectivos créditos. Dichos gastos de originación son amortizados en 60 cuotas mensuales (Nota 8). 2.12. dEPÓsitos Los depósitos se encuentran valuados a su valor de imposición, más ajustes (CER) e intereses devengados en caso de corresponder. La retribución fija de cada operación se devenga en forma exponencial, en tanto que la retribución variable en el caso de los plazos fijos con cláusula CER en “Cuentas de inversión” se devenga aplicando la proporción de retribución pactada a la variación positiva en el precio del activo financiero o índice de activos financieros, operada entre el momen-to de concertación y el cierre de mes.

2.13. otras obligacioNEs Por iNtErMEdiaciÓN FiNaNciEra

Las obligaciones negociables no subordinadas se encuentran valuadas a su valor residual más intereses devengados.

Las obligaciones en moneda extranjera emergentes

de operaciones de Swap efectuadas como cobertura, han sido valuadas de acuerdo al criterio expuesto en el punto 2.1.

Las operaciones de swap de tasa de interés realizadas a efectos de calzar activos y pasivos a tasa de interés fija y variable, han sido valuadas de acuerdo con los saldos pendientes de liquidación de las tasas de interés activa y pasiva pactadas. Adicionalmente, siguiendo un criterio de prudencia el Banco constituye para éstas operaciones previsiones cuando el valor indicado precedentemente supera a su valor razonable.

Las operaciones a término OCT concertadas a través de ROFEX que fueran realizadas principalmente como cobertura de la posición en moneda extranjera, han sido valuadas de acuerdo con los saldos pendientes de liquidación de las tasas de interés activa y pasiva pactadas.

2.14. obligacioNEs diVErsas

Se valúan a los montos efectivamente transados, más intereses devengados al cierre del ejercicio, en caso de corresponder.

2.15. PrEVisioNEs PasiVas

El Banco Hipotecario S.A. realiza estimaciones sobre contingencias registrándolas en el rubro Previsiones del Pasivo de acuerdo con la probabilidad de ocurrencia estimada. Las mismas comprenden diferentes concep-tos tales como riesgo de seguro, previsiones por juicios, previsiones por impuestos, otras contingencias, etc.

Asimismo el Banco ha constituído la previsión estable-cida mediante Comunicación “A” 5689 del BCRA para hacer frente al importe total de las sanciones adminis-trativas y/o disciplinarias, y las penales con sentencia judicial de primera instancia, que fueron aplicadas o iniciadas por el Banco Central de la República Argen-tina, la Unidad de Información Financiera, la Comisión Nacional de Valores y la Superintendencia de Seguros de la Nación. (Ver Nota 37 de los Estados Contables de Banco Hipotecario S.A.)

2.16. iNdEMNizacioNEs Por dEsPido

El Banco no constituye previsiones para cubrir el riesgo de las indemnizaciones por despido del personal. Las erogaciones correspondientes a este concepto son car-gadas a los resultados del ejercicio en que se producen.


2082016













2.17. bENEFicios a EMPlEados

El Banco ha constituido previsiones pasivas en concep-to de planes de retiro de sus empleados.

2.18. iMPuEsto a las gaNaNcias

De acuerdo con lo establecido en el artículo 28 de la Ley 24855, Banco Hipotecario Sociedad Anónima está alcanzado por el impuesto a las ganancias, excepto para todas las operaciones de crédito para la vivienda concretadas con anterioridad al 23 de octubre de 1997, fecha de inscripción del estatuto en la Inspección General de Justicia.

El Banco reconoce, cuando corresponda, los cargos a resultados y registra una provisión en el pasivo por el impuesto determinado sobre sus operaciones imponi-bles en el ejercicio fiscal al que correspondan (Nota 32).

2.19. iMPuEsto a la gaNaNcia MíNiMa PrEsuNta

Atento la opción otorgada por el BCRA mediante Co-municación “A” 4295, el Banco mantuvo activado al 31 de diciembre de 2015 como crédito fiscal el Impuesto a la ganancia mínima presunta ingresado durante el ejercicio 2012. Dicho crédito fue recuperado casi en su totalidad en la presentación de la posición fiscal de Impuesto a las Ganancias correspondiente al ejercicio 2015.

2.20. PatriMoNio NEto

A. Capital social, acciones propias en cartera, aportes no capitalizados, reservas y ajuste de capital:Los movimientos y saldos en cuentas del patrimonio neto anteriores al 31 de diciembre de 1994 han sido reexpresados en moneda de esa fecha, siguiendo el mé-todo expuesto en el tercer párrafo de la presente nota. Los movimientos posteriores a dicha fecha se encuen-tran expuestos en moneda corriente del ejercicio al que corresponden. Los saldos de cuentas del Patrimonio Neto al 30 de junio de 2016 se encuentran reexpresados hasta el 28 de febrero de 2003. El ajuste derivado de la reexpresión del saldo de “Capital Social” fue imputado a “Ajustes al Patrimonio”. Las acciones emitidas en cartera, incorporadas con motivo de la finalización de la operación de Total Return Swap se valúan a su valor nominal.

B. Resultados:Se encuentran imputados los resultados devengados en el ejercicio, con independencia de que se haya efectivi-zado su cobro o pago.

La preparación de estados contables requiere por parte del Directorio del Banco la realización de estimaciones que afectan activos y pasivos, resultados del ejercicio y la determinación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los mismos, como por ejemplo las previsiones por riesgo de incobrabilidad y desvalorización, el valor recuperable de los activos y las previsiones pasivas.

Dado que dichas estimaciones involucran juicios de valor respecto de la probabilidad de ocurrencia de hechos futuros, los resultados reales pueden diferir de los estimados pudiendo ocasionar pérdidas o ganancias que afecten los ejercicios subsecuentes. Por otra parte se han considerado todas las disposiciones legales y reglamentarias vigentes hasta la fecha de presentación.

La información de los estados contables del ejercicio/ejercicio anterior, que se presenta a fines comparativos, incluye ciertas reclasificaciones y ajustes que contem-plan aspectos específicos de exposición a los efectos de presentarla sobre bases uniformes con las del presente ejercicio.

3. DIFERENCIAS ENTRE NORMAS DEL BCRA Y NORMAS CONTABLES PROFE-SIONALES

Las principales diferencias entre las normas del BCRA y las normas contables profesionales, considerando lo expuesto en la Nota 2, se detallan a continuación:

3.1. critErios dE ValuaciÓN

H) Contabilización del impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferidoEl Banco determina el impuesto a las ganancias aplican-do la tasa vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo. De acuerdo con las normas contables profesionales, el reconoci-miento del impuesto a las ganancias debe efectuarse por el método del impuesto diferido.

I) DerivadosLos instrumentos derivados fueron valuados de acuer-do con lo indicado en la Nota 2.5. Los criterios aplicados para la valuación de los swaps de moneda y de tasa de interés, en ciertos casos, difieren de las normas conta-bles profesionales. Dichos instrumentos al no contar con cotización en mercados de valores se deberían haber valuado, mediante la aplicación de modelos matemáticos, descontando los flujos de fondos activos y pasivos a tasas de mercado por moneda y plazo para operaciones similares, tal lo dispuesto en la RT 18 de la FACPCE.

J) Créditos y deudas originados en refinanciacionesBajo normas contables profesionales cuando ciertos créditos y deudas sean sustituidos por otros cuyas con-diciones sean sustancialmente distintas a las originales, se dará de baja la cuenta preexistente y se reconocerá un nuevo crédito o deuda, cuya medición contable se hará sobre la base de la mejor estimación posible de la suma a cobrar o pagar, usando una tasa de descuento que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos del activo y pasivo. Dichas operaciones se valúan bajo normas del BCRA en base a las tasas contractualmente pactadas, y según corresponda el riesgo se mide bajo criterios de clasificación y previsionamiento específicamente normados.

K) Fideicomisos FinancierosLos certificados de participación en fideicomisos finan-cieros se encuentran valuados a su valor patrimonial proporcional, neto de previsiones en caso de corres-ponder. Asimismo, los títulos de deuda en fideicomisos financieros se encuentran valuados a costo más rendimiento, actualizados por CER en los instrumentos alcanzados, neto de previsiones, deducido en caso de corresponder el importe negativo de Certificados de Participación según información del Fiduciario. Dicho criterio difiere de las normas contables profesionales.

L) Comisiones, Intereses y Costos vinculados con Préstamos y Tarjetas de CréditoBajo normas contables profesionales, ciertos conceptos por comisiones, honorarios, cargos y costos incurridos relacionados con la concesión de préstamos o el otorgamiento de tarjetas de crédito, deben activarse en función de la generación futura de ingresos. Dicho criterio no se aplica bajo normas del BCRA.

M) Bienes IntangiblesEl Banco determinó el valor llave por la adquisición del 80% del paquete accionario de Tarshop SA en función al exceso del costo de adquisición sobre el valor patri-monial proporcional de dicha participación ajustado por ciertas diferencias entre las normas contables profesionales en base a las cuales se encuentra valuado el patrimonio neto y las normas contables del BCRA, como ser impuesto diferido y previsiones por riesgo de incobrabilidad. De acuerdo con normas contables profesionales vigentes el valor llave debería resultar de la diferencia entre el costo de adquisición de la referida participación y el porcentaje de tenencia sobre el im-porte de los activos netos valuados al precio estimado de mercado.

De acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A “5392 el Banco ha activado y amortizado en 60 cuotas gastos directos incrementales incurridos en el proceso de originación de ciertos créditos hipotecarios en su carácter de fiduciario. Dicho criterio difiere de lo establecido en las normas contables profesionales.

n) Sanciones y sumarios sobre las entidades financie-rasLa Comunicación “A” 5689 del B.C.R.A. establece que a partir de enero de 2015, las entidades financieras deben previsionar el 100% de las sanciones adminis-trativas y/o disciplinarias, y las penales con sentencia judicial de primera instancia, aplicadas o iniciadas por el Banco Central de la República Argentina, la Unidad de Información Financiera, la Comisión Nacional de Valores y la Superintendencia de Seguros de la Nación, que hayan sido notificadas a la entidad, independien-temente de su significatividad, aun cuando mediaren medidas judiciales o administrativas que suspendan el pago y cualquiera sea el estado de la causa. Asimismo, establece que las entidades financieras deben revelar en nota a los estados contables tales sanciones, hayan sido o no cuantificadas, y los sumarios iniciados por el BC.R.A. desde el momento en que su apertura sea notificada a la entidad.

De acuerdo con las normas contables profesionales vi-gentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, dichas contingencias deben ser reconocidas como pasivos cuando la probabilidad de que sus efectos se materia-licen sea alta y sea posible cuantificarlas en moneda de manera adecuada, debiendo también ser informadas en notas a los estados contables. Las contingencias cuya probabilidad de ocurrencia se estime remota no deben


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ser expuestas en los estados contables ni en sus notas, mientras que aquellas cuya probabilidad de ocurrencia no se considere remota, pero no cumplan con las condiciones para su reconocimiento como pasivo, sólo deberán ser reveladas en notas.

3.2. asPEctos dE EXPosiciÓN

B) Resultado por acción y Segmento de negocioEl criterio establecido por la RT 19, para la exposición de estos conceptos, difiere de lo que se establece la CONAU 1 del BCRA.

Cabe destacar que la exposición y valuación de las distintas partidas que conforman los presentes estados contables deben analizarse a la luz de cada uno de los cuerpos normativos en su conjunto, esto es tanto para normas contables para las entidades financieras del BCRA como Normas Contable Profesionales, en razón de que la aplicación de ciertos criterios de valuación y exposición pueden causar efectos en la aplicación en otros.

De haberse contemplado los efectos descriptos precedentemente el patrimonio neto de BACS Banco de Crédito y Securitización bajo normas contables profe-sionales hubiese aumentado en miles de pesos 13.343 y do en miles de pesos 10.411 aproximadamente al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, respectivamente.

Los efectos consolidados de las diferencias entre normas del BCRA y normas contables profesionales, se exponen en Nota 3 a los estados contables individuales.

4. ADOPCION DE NORMAS CONTABLES DE INFORMACION FINANCIERA

La Comisión Nacional de Valores (CNV), mediante Reso-lución General N° 562, ha establecido la aplicación de la Resolución Técnica N° 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (FACPCE) que adopta las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) para todas las compañías bajo el control de la CNV, a partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2012.

El Banco no se encuentra obligado a la aplicación de estas normas toda vez que la CNV ha excluido de su uso

a las entidades para las que este organismo mantuviera la posición de aceptar los criterios contables de otros entes reguladores o de control (Entidades Financieras, Compañías de Seguros, etc.).

Con fecha 12 de febrero de 2014 el BCRA a través de la Comunicación “A” 5541 informó la hoja de ruta para la convergencia del régimen informativo y contable hacia las normas internacionales de información financiera, por la cual las entidades deberán comenzar a registrar sus operaciones y variaciones patrimoniales de acuerdo con las normas que el BCRA dicte en el marco del proceso de convergencia mencionado, a partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2018. Dicha hoja de ruta prevé los siguientes pasos:

PriMEr sEMEstrE dE 2015Las entidades financieras deberán elaborar y presentar su propio plan de convergencia junto con la designa-ción de un responsable.

Difusión de los lineamientos a tener en cuenta por las entidades respecto de las conciliaciones que deberán presentar al B.C.R.A.

sEguNdo sEMEstrE dE 2015Las entidades deberán presentar al B.C.R.A., junto con los estados financieros al cierre del ejercicio, una conciliación de los principales rubros de activo, pasivo y patrimonio neto respecto de los importes que resul-tarían de aplicar las normas que el B.C.R.A. dicte en el marco del proceso de convergencia hacia las NIIF. Esta información deberá contar con un informe especial del Auditor Externo y será únicamente para uso del B.C.R.A. con fines de supervisión y regulación, por lo que no será de carácter público. Las entidades informarán acerca de su grado de avance en el Plan de Convergen-cia hacia las NIIF.

Año 2016De acuerdo con la modalidad y frecuencia que opor-tunamente se establezca, las entidades continuarán informando al B.C.R.A. su grado de avance en la con-vergencia hacia las NIIF. Adicionalmente continuarán revelando en sus estados financieros de publicación que se encuentran avanzando en el Plan de Conver-gencia hacia las NIIF .Emisión de una Circular CONAU a fin de comunicar el nuevo Plan de Cuentas Mínimo y el Modelo de Estados Financieros (Nuevo R.I. Contable para Publicación Trimestral / Anual).

Año 2017 Al 01 de enero de 2017, las entidades deberán preparar sus estados financieros de apertura que le servirán de base para elaborar sus estados financieros compa-rativos. En cada estado trimestral, deberán presentar una conciliación de los principales rubros de activo, pasivo, patrimonio neto y resultados respecto de los importes que resultarían de las normas que el B.C.R.A. dicte en el marco del proceso de convergencia hacia las NIIF. Dichas conciliaciones deberán contar con un informe especial del auditor externo. Esta información cuantitativa así como el grado de avance en el Plan de Convergencia hacia las NIIF se publicará en nota a los estados financieros de publicación.

Año 2018A partir de los ejercicios iniciados el 01 de enero de 2018, las entidades deberán comenzar a registrar sus operaciones y variaciones patrimoniales de acuerdo con las normas que el B.C.R.A. dicte en el marco del proceso de convergencia hacia las NIIF. Por tanto, a partir del primer cierre trimestral, deberán elaborar y presentar sus estados financieros de publicación de acuerdo con dichas normas, el auditor externo deberá emitir su opinión sobre ellos y serán los estados financieros a utilizar por las entidades a todos los fines legales y societarios.

Con fecha 31 de marzo de 2015 el Directorio del Banco ha aprobado (i) el Plan de Implementación para la Convergencia hacia las NIIF dispuesto por la Comuni-cación “A” 5541 para las Entidades Financieras sujetas a supervisión del Banco Central; y (ii) designó a los Coordinadores que tendrán a su cargo la obligación de informar al Directorio el estado general y el grado de avance del proyecto.

El plan contiene la creación de un grupo de trabajo, coordinación con la Dirección de las sociedades relacionadas en las que se mantienen inversiones per-manentes controladas o en las que se tenga influencia significativa, diseño y comunicación de un plan de capacitación, identificación de impactos en la opera-ción y en la información a suministrar que requiere implementación de acciones específicas (adecuación de sistemas de información, control interno, etc.).

Semestralmente se deberá reportar al BCRA los avances registrados en relación a dicho plan, teniendo lugar el primer vencimiento de esta presentación el 30 de setiembre de 2015. Cada reporte deberá contar con un

informe de Auditoría Interna.

Al 31 de diciembre de 2016, se han realizado las tres presentaciones correspondientes a los avances del plan al 30 de setiembre de 2015, 31 de marzo de 2016 y 30 de septiembre de 2016. Cada presentación fue aproba-da por el Directorio de la entidad y se acompañó con un informe de Auditoría Interna aprobado por el Comité de Auditoría.

Con fechas 31 de marzo de 2016 y 30 de septiembre de 2016, se remitieron al BCRA las conciliaciones de activos y pasivos por aplicación de las NIIF al 31 de diciembre de 2015 y 30 de junio de 2016, respectivamente, confeccionadas siguiendo los lineamientos establecidos a través de la Comunicación “A” 5844, conjuntamente con el informe especial del Auditor Externo.

Se deberán enviar las conciliaciones de los saldos al 30 de junio y 31 de diciembre, operando su vencimiento el 30 de setiembre y 31 de marzo, respectivamente, hasta que el B.C.R.A. disponga su discontinuidad. La informa-ción deberá ser acompañada por un informe especial del Auditor Externo.

Con fechas 12 de diciembre de 2016 el BCRA a través de la Comunicación A” 6114 Circular CONAU 1-1191 Con-vergencia del Régimen Informativo y Contable hacia las Normas Internacionales de Información Financiera, dio a conocer los criterios que deberán observar las enti-dades financieras en el marco de la convergencia hacia las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). A partir de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2018, las entidades deberán comenzar a registrar sus operaciones y variaciones patrimoniales y elaborar sus estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board y adop-tadas hasta la fecha por la Resolución Técnica N° 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, sus modificatorias y las circulares de adopción aprobadas, cuya fecha de entrada en vigencia sea anterior al 31 de diciembre de 2018.Respecto de las previsiones por riesgo de incobrabili-dad, continuarán vigentes las normas sobre “Previsiones mínimas por riesgo de incobrabilidad” y oportunamen-te el BCRA difundirá un cronograma específico para la convergencia hacia el modelo que se adopte en función de las mejores prácticas internacionales.


2122016













5. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRIN-GIDA DE SOCIEDADES VINCULADAS

Al 31 de diciembre de 2016 BHN Sociedad de Inversión Sociedad Anónima no cuenta con bienes de disponibili-dad restringida. Al 31 de diciembre de 2016, la acción del Mercado de Valores de Buenos Aires SA perteneciente a BH Valores SA, se encuentra prendada a favor de Chubb Argentina de Seguros SA.

Con fecha 30 de setiembre de 2015 BACS Banco de Crédito y Securitización S.A, ha solicitado el otorgamien-to de un préstamo a Banco Hipotecario S.A. por la suma de miles de pesos 24.992 para destinarlo a la compra de nueva cartera, préstamo que fue garantizado mediante la cesión en garantía de los derechos de cobro que le correspondan sobre la cartera de créditos prendarios propios. Con fecha 19 de noviembre se solicitó un nuevo préstamo a Banco Hipotecario S.A. por la suma de miles de pesos 14.158 con idénticas características que el anterior, ambos préstamos se encuentran vigentes al 31 de diciembre de 2016.

Al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015 se encuentran registrados en cuentas de orden en los estados contables de BACS Banco de crédito y Securitiza-ción S.A. miles de pesos 26.572 y miles de pesos 54.674 respectivamente, correspondiente al capital más los intereses de los créditos prendarios propios cedidos en garantía.

A su vez como consecuencia de las operaciones a término en moneda extranjera liquidables en pesos en el mercado ROFEX y por operaciones de pase se afectaron miles de pesos 32.214 correspondiente a garantías en títulos y en pesos por dichas operaciones.

Tarshop S.A. ha otorgado sumas dinerarias en garantías de alquileres, de los locales en los que operan sus sucursales, las que se encuentran registradas en el rubro “Créditos comerciales y otros créditos – Depósitos en garantía”, por la suma de miles de pesos 715 de los cuales miles de pesos 492 corresponden a depósitos en dólares estadounidenses (U$S 31.065).

Tarshop otorgó en prenda comercial a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. por un préstamos de miles de pesos 14.000, los derechos de cobro resultantes del contrato del fideicomiso financiero Tarjeta Shopping Serie LXXX-VII (56.41%) por la suma de miles de pesos 32.205.

Los fondos de contingencia, de gastos y otros créditos diversos de los fideicomisos financieros, que al 30 de sep-tiembre de 2016 ascienden a un total de miles de pesos 131.209 son créditos de disponibilidad restringida, de acuerdo con los prospectos respectivos.

Tarshop S.A. constituyó prenda sobre un plazo fijo por un monto de miles de pesos 6.531 correspondiente al certificado de plazo fijo número 900921, a favor de Banco de Valores S.A., suma que se encuentra restringida por las obligaciones impositivas emergentes de los Fideicomisos Financieros Series XXIX, XXX, XXXII, XXXVIII al L, y LII al LXXVII. La prenda permanecerá vigente hasta tanto se resuelva la situación de las eventuales contingencias impositivas mencionadas sobre los citados Fideicomisos Financieros, en lo que respecta a la parte pertinente.

Durante el mes de octubre de 2015, Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A. ha otorgado a Tarshop S.A. un descubierto en cuenta corriente, por un monto de hasta miles de pesos 40.000 que fue ampliado a miles de pesos 60.000 en el mes de junio de 2016. A efectos de garantizar el cumplimiento de las obligaciones emergentes, Tarshop S.A. ha cedido y transferido a Banco de Valores S.A., en carácter de fiduciario del fideicomiso en garantía, la propiedad fiduciaria de los créditos fideicomitidos conformados por miles de pesos 84.341 de valores de capital. Dichos créditos, y sus respectivos devengamientos de intereses, serán mantenidos y registrados en la contabilidad de la Sociedad, a ser expuestos en el rubro “Créditos comerciales y otros créditos – Créditos por financiación”, por lo tanto, los impuestos, tributos, tasas o similares que pudieran corresponder, según los distintos ordena-mientos impositivos por la tenencia y resultados, serán tenidos en cuenta e incluidos en las bases imponibles que pudieran corresponder por parte de la Sociedad, comprometiéndose ésta última a asumir los costos y gastos que pudieran originarse con motivo de la defensa y los cargos que eventualmente pudieran efectuarle algún fisco al fideicomiso y/o al fiduciario.

Al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad mantiene cartera propia de créditos, por miles de pesos 96.125 de valores de capital del Fideicomiso Financiero Serie XCIV, y miles de pesos 78.079 de valores de capital del Fideicomiso Financiero Serie XCV que a esa fecha poseen disponibilidad restringida, hasta tanto en la fecha de salida a oferta pública se defina si dichas carteras son colocadas o no, pasando a integrar la cartera fideicomi-tida, o la cartera propia con libre disponibilidad, según corresponda.

Al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad mantiene depo-sitada en garantía de la operatoria de tarjetas de créditos Tarshop / Visa, la suma de miles de pesos 18.142.

En dicho marco, durante el mes de junio de 2015, la Sociedad ha constituido un segundo fondo de garantía, que al 31 de diciembre de 2016 está integrado por Bonos de la Nación Argentina AM17 por un valor no-minal de miles de pesos 2.755, con más miles de pesos 4 correspondientes al pago de servicio de interés de dicho bono, Letra Interna del B.C.R.A. I18E7 por un valor nominal de miles de pesos 13.390. Dichos títulos se encuentran prendados a favor de Banco Hipotecario S.A., en garantía del cumplimiento de los pagos relacionados con el cruce de fondos correspondiente a las tarjetas de crédito.

6. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERI-VADOS DE SOCIEDADES VINCULADAS

A continuación se detallan las operaciones con ins-trumentos financieros derivados celebradas por BACS Banco de Crédito y Securitización SA vigentes al 31 de diciembre de 2016:

coNtrato dE caMbio a tÉrMiNo

BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. concretó operaciones a término de moneda extranjera con clien-tes en el mercado ROFEX, por las cuales se comprometió a compensar a los mismos, o ser compensado, por el diferencial en precio del valor de referencia de cotización del dólar estadounidense a determinada fecha, respecto del valor pactado y en función de los valores nominales negociados en la venta pactada.

Al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015 se encuentran registrados en cuentas de orden miles de pesos 211.068 y miles de pesos 75.254 respectiva-mente correspondientes al valor nominal de los montos transados.

oPEracioNEs dE PasE

Al 31 de diciembre de 2016, BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. mantiene operaciones de pase activo con el B.C.R.A concertadas con letras emitidas por el B.C.R.A. o LEBAC como activos subyacentes, operando su vencimiento el 2 de enero de 2017. Por estos conceptos, al cierre del ejercicio se registran en “Otros créditos por

intermediación financiera - montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término” y en “Otras obligaciones por intermediación financiera - especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término” miles de pesos 168.472 y miles de pesos 168.472 respectivamente por operaciones de pase.

Al 31 de diciembre de 2015 la Entidad registraba en el rubro “Otros créditos por intermediación financiera - montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término” y en “Otras obligaciones por intermediación financiera - especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término” miles de pesos 87.736 y miles de pesos 87.736 respectivamente.

7. LEY DE MERCADO DE CAPITALES DE SOCIEDADES VINCULADAS

Mediante Resolución N° 17.338 de la CNV del 24 de abril de 2014, BACS, Banco de Crédito y Securitización S.A., ha sido inscripto en el Registro de Fiduciarios Financieros, previsto por los Artículos 6° y 7° del Capítulo IV, Título V de las Normas, bajo el número 55 y el 19 de setiembre de 2014, la CNV ha notificado a BACS que se le ha asigna-do el número de matrícula 25 de Agente de Liquidación y Compensación Integral y Agente de Negociación. Cabe indicar que el patrimonio neto mínimo de BACS se halla debidamente integrado al cierre del ejercicio y que la contrapartida liquida se individualiza a través de Letras del B.C.R.A. Lebacs por un monto que al 31 de diciembre de 2016 asciende a miles de pesos 24.519

Asimismo, en su carácter de ALyC y AN Integral, la Sociedad ha sido inscripta en el Registro de Agentes del MERVAL bajo el Nro. 179, lo cual ha sido resuelto por el Directorio de dicha Entidad en su reunión de fecha 19 de noviembre de 2014 y fue habilitada para operar con fe-cha 17 de abril de 2015 en virtud del Comunicado Merval Nro. 15739 y miembro del ROFEX (Mercado a Término de Rosario S.A. y Argentina Clearing S.A. Comunicación Nro. 628).

Al 31 de diciembre de 2016 la sociedad BH Valores S.A. se encuentra inscripta ante la Comisión Nacional de Valores como Agente de Liquidación y Compensación Propio. De acuerdo a las exigencias previstas, el patrimo-nio neto mínimo de BH Valores S.A. supera lo dispuesto por la mencionada resolución y se haya debidamente integrado al cierre del ejercicio. La contrapartida líquida se individualiza a través del título BONAR $ BADLAR


2142016













+200pbs V 2017 (AM17) según lo mencionado en el Anexo II de sus estados contables y al 30 de junio de 2016 el monto asciende a miles de pesos 2.101

En reunión de fecha 6 de mayo de 2015 el Directorio de BH Valores S.A. resolvió, que ante el acaecimiento de nuevos hechos impositivos, regulatorios y operativos que modificaron la estrategia comercial y disminuyeron las ventajas competitivas de desarrollar el negocio, reducir sustancialmente el nivel de operaciones con miras a suspender la operatoria de la Sociedad BH Valores S.A. a futuro, para no superponer dos estructuras que hoy se asemejan en sus funciones duplicando roles dentro del mismo grupo societario.

8. ACTIVACION DE GASTOS

Dado la participación del Banco en carácter de Fiduciario del Fideicomiso Pro.Cre.Ar (Notas 2.11 y 38) el Banco ha activado gastos directos incrementales incurridos en el proceso de originación de créditos hipotecarios, eroga-ciones que la Entidad no hubiera incurrido de no haber sido por el otorgamiento de los respectivos créditos.

Los gastos activados al 31 de diciembre de 2016 totalizan miles de pesos 583.601. Los conceptos más relevantes activados corresponden a: gastos de tasación, honorarios personal eventual, honorarios consultoría desarrollos de sistemas, alquileres de inmuebles, servicio de vigilancia y otros gastos de administración.

De acuerdo con lo dispuesto en la Comunicación A 5392 estos gastos son amortizados en 60 cuotas mensuales según el siguiente detalle:

9. APORTE DE CAPITAL A LA EMPRESA TARSHOP S.A.

A efectos que Tarshop S.A. cuente con recursos sufi-cientes para sus actividades operativas, el Directorio de Banco Hipotecario S.A. en su reunión del pasado 11 de setiembre de 2015 aprobó por unanimidad efectuar un aporte irrevocable de capital por miles de pesos 42.000 en el marco de un aporte total de miles de pesos 52.500 a realizar por sus accionistas Banco Hipotecario S.A. e IRSA Propiedades Comerciales S.A. (continuadora por cambio de denominación de Alto Palermo S.A.), El desembolso fue efectuado por el banco el pasado día 25 de setiembre de 2015.

El Directorio de Banco Hipotecario S.A. en su reunión del pasado 4 de noviembre de 2015 aprobó por unanimidad efectuar un nuevo aporte irrevocable de capital por miles de pesos 42.000 en el marco de un aporte total de miles de pesos 52.500 a realizar por sus accionistas Banco Hipotecario S.A. e IRSA Propiedades Comerciales S.A. (continuadora por cambio de denominación de Alto Palermo S.A.). El desembolso fue efectuado por el banco el pasado día 20 de noviembre de 2015.

Con fecha 23 de junio de 2016 el Directorio de Banco Hipotecario S.A. aprobó efectuar un aporte irrevocable de capital a la empresa Tarshop S.A. por miles de pesos 250.000 a realizar por los accionistas Banco Hipotecario S.A, e IRSA Propiedades Comerciales S.A. (continuadora por cambio de denominación de Alto Palermo S.A.) en forma proporcional a sus tenencias. El citado aporte fue efectivizado por Banco Hipotecario S.A. con fecha 27 de junio de 2016.

Conforme a la normativa emitida por el Banco Central de la República Argentina, se requiere que las entidades financieras cuenten con autorización previa de dicho organismo cuando se tratare de capitalización de aportes irrevocables. Atento que el BCRA aún no se ha expedido respecto a esta situación, la Sociedad ha solicitado a la CNV la interrupción del plazo previsto por el artículo 3° del Ca-pítulo III del Título III de las Normas (N.T. 2013 y mods.). A través del Dictamen de Emisoras N° 856 de fecha 2 de diciembre de 2015, la CNV le comunicó a la Sociedad Tarshop S.A. que el plazo descripto anteriormente se reanudará una vez que la Sociedad quede notificada de la aprobación de los aportes irrevocables por parte del Banco Central.

10. SERVICIOS COMPLEMENTARIOS DE LA ACTIVIDAD FINANCIERA

A través de la Comunicación “A” 5700 el Banco Central de la República Argentina incorporó modificaciones en las normas sobre ‘Servicios complementarios de la actividad financiera y actividades permitidas’, ‘Supervi-sión consolidada’, y ‘Capitales mínimos de las entidades financieras’.

En cuanto al alcance de los servicios complementarios, se admitirá la participación en el capital de empresas cuyo objeto sea el desarrollo de dos de las actividades comprendidas en la medida que, a juicio de la SEFyC, esas actividades por su naturaleza económica sean afines entre sí y no existan incompatibilidades legales para su ejercicio conjunto.

Respecto de las actividades comprendidas, se mantie-nen la emisión de tarjetas de crédito, débito y similares, aunque se aclara que sin superar el 25% del importe total de sus financiaciones a fin de cada mes, podrán mantener financiaciones no sujetas a la Ley de tarjetas de crédito, a usuarios de servicios financieros, debiendo en estos casos cumplir con las normas sobre ‘Tasas de interés en las operaciones de crédito’. Por otro lado, incorpora modificaciones respecto del impacto de estas modificaciones en el cálculo de la responsabilidad patrimonial computable.Con motivo de dicha Comunicación Tarshop SA mediante Asamblea General Extraordinaria aprobó con fecha 16 de marzo de 2015 una modificación a su obje-to social mediante la cual podrá otorgar y comercializar préstamos personales, créditos, y financiaciones desti-nadas al consumo de usuarios de servicios financieros de conformidad a las normas del Banco Central de la República Argentina, realizar la gestión de cobranza de facturas de servicios públicos, créditos y similares y servicio de pago de salarios, de pago a proveedores y de recolección de recaudaciones.

Al respecto, el pasado 3 de junio de 2016, el Banco Central de la República Argentina otorgó el Código de Autorización Provisorio del Registro de Otros Proveedores No Financieros de Créditos permitiendo con ello el inicio de operaciones para el otorgamiento de préstamos personales por parte de la Sociedad. Esto, de conformidad a la reforma de objeto social que fuera inscripta ante la Inspección General de Justicia con fecha 8 de enero de 2016 bajo el número 437 del Libro 77 de Sociedades por Acciones y autorizada por

la Comisión de Valores bajo Resolución N° 17.930 de fecha 21 de diciembre de 2015.

11. SUMARIOS EN INSTRUCCIÓN – SO-CIEDADES VINCULADAS

1 - suMario FiNaNciEro Nro. 1406/201. EXPE-diENtE 100.553/12.

BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. ha sido notificado de la Resolución N° 401 del 7 de setiembre de 2012 por parte de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del BCRA por la cual se dispu-so instruir un sumario al Banco y a su Presidente, por la presentación fuera del plazo de la documentación relacionada con la designación de los autoridades del Banco. Con fecha 9 de octubre de 2012 se presentaron las defensas y descargos que hacen al derecho del Banco. Con posterioridad, el Banco fue notificado de la Resolución Nº 729 de fecha 23 de octubre de 2013 por la cual se impuso al Banco y su Presidente la sanción de llamado de atención conforme el artículo 41 inciso 1º de la Ley de Entidades Financieras.

A través de la Resolución mencionada se impuso una multa de miles de $ 320 al Banco y multas por montos individuales a sus directores (Eduardo S. Elsztain y Ernesto M. Viñes) que ascienden a miles de $ 393.

Dichos montos fueron imputados como pérdida en el ejercicio anterior.

BACS y los Sres. Directores interpusieron en tiempo y forma recurso de apelación judicial contra la Resolución Nº690. Los recursos judiciales se encuentran actualmen-te en trámite ante la Sala IV de la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal, en los autos caratulados: “BACS BANCO DE CRÉDITO Y SECURITIZACIÓN S.A. Y OTROS C/ BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA s. Entidades Financieras Ley 21.526. Art. 42 s/ Recurso Directo” (Expediente Nº51.471/2015).

2- iNicio dE actuacioNEs suMarialEs Por la uNidad dE iNForMaciÓN FiNaNciEra

Con fecha 25 de noviembre de 2014, Tarshop S.A. ha sido notificada por la Unidad de Información Financiera de la instrucción de actuaciones Sumariales, identi-ficadas bajo el número de Resolución 234/14, por la

Amortizaciones año 2012 332










ToTal en miles de Pesos 583.601


2162016













posible comisión de infracciones formales derivadas del hipotético incumplimiento del art. 21 inciso a) de la ley 25.246 y las Resoluciones UIF Nº 27/11 y 2/12. En dicho marco fueron citados a formular descargo, la Sociedad (Tarshop S.A.), su Oficial de Cumplimiento (Mauricio Elías Wior) y los Directores en funciones a ese momento (Sres. Eduardo Sergio Elsztain, Saúl Zang, Marcelo Gustavo Cufre y Fernando Sergio Rubín). De acuerdo con la opinión de los abogados defensores – en el actual estado de las actuaciones – y en función de los antecedentes que se han registrado en la UIF en casos similares, se estima que existe probabilidad de la aplicación de una multa en sede administrativa. Por dicha razón se han contabilizado previsiones por miles de pesos 360.

12. BACS – EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS CON-VERTIBLES

En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. de fecha 12 de diciembre de 2013 se aprobó la emisión mediante oferta privada de Obligaciones Negociables Subordi-nadas Convertibles (las “ONSC”) por un monto de hasta pesos 100.000.000 (pesos cien millones).

Con fecha 22 de junio de 2015 BACS emitió obligacio-nes negociables y convertibles en acciones ordinarias escriturales de la Sociedad por un valor nominal miles de pesos 100.000.

La oferta privada de las obligaciones negociables y convertibles estuvo dirigida exclusivamente a los accio-nistas de la Sociedad. Al 31 de diciembre de 2016 IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima, ha suscripto la totalidad de las obligaciones negociables y convertibles.

Con fecha 21 de junio de 2016 la Entidad fue notificada por Inversiones y Representaciones S.A. (I.R.S.A.), del ejercicio del derecho de conversión de Obligaciones Negociables Subordinadas Convertibles en Acciones Ordinarias y las presentaciones realizadas ante el Banco Central de la República Argentina (el “BCRA”) y la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”).

Con fecha a 10 de febrero de 2017 BACS tomó conoci-miento de la Resolución Nro. 63 del B.C.R.A. de fecha

07.02.2017 la cual aprobó, mediante la no formulación de observaciones, la conversión de las Obligaciones Ne-gociables Convertibles en Acciones Ordinarias a favor de IRSA representativas del 26,989% del capital social. Al 31 de diciembre de 2016 se encuentra reflejado en el rubro “Obligaciones subordinadas” miles de 136.838 correspondientes al valor nominal de la ONSC, más los intereses capitalizados y devengados al cierre del ejercicio.

13. DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS BHN INVERSION S.A.

Con fecha 9 de marzo de 2016 la Asamblea Ordinaria de Accionistas de BHN Sociedad de Inversión S.A. aprobó el pago de dividendos en efectivo y/o en títulos públicos por miles de pesos 650.000 facultando al Directorio a efectuar la distribución en la forma y oportunidad que dentro del ejercicio 2016 considere conveniente.

El día 30 de marzo de 2016 BHN Inversión S.A. efectuó un primer pago de dividendos a Banco Hipotecario S.A en títulos públicos por miles de pesos 330.000 y el pasado 17 de noviembre de 2016 efectuó el segundo pago de dividendos en títulos públicos por miles de pesos 320.000.

En reunión de Directorio de BHN Sociedad de Inversión del día 29 de noviembre de 2016 se resolvió, en base al análisis de los Estados Contables especiales al 30 de setiembre de 2016 aprobados por el Directorio el día 15 de noviembre de 2016, aprobar por unanimidad anticipar el pago de dividendos sobre los resultados del año en curso por 150.000 miles de pesos. Con fecha 7 de diciembre de 2016 se efectivizó este pago de dicho anticipo en títulos públicos.

14. BACS – GESTIONES ANTE BCRA PARA qUE LA ENTIDAD REALICE LAS ACTIVIDADES PREVISTAS PARA UN BANCO COMERCIAL DE PRIMER GRADO

En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. de fecha 20 de octubre de 2015 se aprobó por unanimidad:

a) delegar en el Directorio las más amplias facultades para realizar todas las gestiones, actos y presentaciones que sean necesarias a los fines de tramitar la autori-zación para actuar como banco comercial de primer grado ante el Banco Central de la República Argentina y asimismo, confeccionar, aprobar, gestionar y suscribir toda la documentación –sea en instrumento público o privado- que sea requerida por dicha institución a los fines de la autorización y

b) facultar al Directorio a subdelegar las potestades mencionadas en el punto precedente en uno o más de sus integrantes o en uno o más gerentes de la Sociedad.

15. ADqUISICION DE PARTICIPACION EN “COMPARAENCASA.COM” POR PARTE DE BHN INVERSION Con fecha 19 de diciembre de 2016 el Directorio de BHN Sociedad de Inversión S.A. aprobó la adquisición de una participación del 12.5% de la sociedad Compa-raencasa Ltd. controlante de la sociedad Comparaenca-sa S.A. y que opera bajo el nombre comercial “compa-raencasa.com” mediante la realización de una inversión de dólares estadounidenses 1.000.000 La operación incluye la emisión por parte de Comparaencasa Ltd. De warrants que otorgan a la sociedad el derecho (aunque no la obligación) de suscribir acciones en futuras rondas de inversión por hasta dólares estadounidenses 3.000.000.

2182016

“F” - Movimiento de bienes de uso y bienes diversos - de los Estados Contables Individuales de Banco Hipotecario S.A.10. Bienes de uso sin usar por obsoletos El Banco se ajusta a la normativa del BCRA vigente en materia de valuación de bienes de uso y diversos. Ver nota 2.9 y Anexo “F” - Movimiento de bienes de uso y bienes diversos - de los Estados Contables Individuales de Banco Hipotecario S.A.

IV. PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES

11. Participaciones en otras sociedades en exceso de lo admitido por el artículo 31 de la Ley Nº 19.550 y planes para regularizar la situación.

No existen.

I- CUESTIONES GENERALES SOBRE LA ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD

1. Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimientos o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

No existen.

2. Modificaciones significativas en las actividades de la sociedad u otras circunstancias similares ocurridas durante los períodos comprendidos por los estados contables que afecten su comparabilidad con los presentados en perío-dos anteriores, o que podrían afectarla con los que habrán de presentarse en períodos futuros. No existen.

3. Clasificación de los saldos de créditos (financiaciones) y deudas (depósitos y obligaciones) según sus plazos de vencimiento.

Ver Anexo “D” - Apertura por Plazos de Financiaciones y Anexo “I” - Apertura por Plazos de los Depósitos, Otras Obligaciones por Intermediación Financiera y Obligacio-nes Negociables Subordinadas de los Estados Contables Individuales de Banco Hipotecario S.A.

4. Clasificación de los créditos (financiaciones) y deudas (depósitos y obligaciones), de manera que permita cono-cer los efectos financieros que produce su mantenimiento.

Ver Nota 2.1, Anexo “D” - Apertura por Plazos de Financia-ciones, Anexo “I” - Apertura por Plazos de los Depósitos, Otras Obligaciones por Intermediación Financiera y Obli-gaciones Negociables Subordinadas y Anexo “L” – Saldos en moneda extranjera de los Estados Contables Individua-les de Banco Hipotecario S.A.

5. Detalle del porcentaje de participación en sociedades del artículo 33 de la Ley Nº 19.550 en el capital y en el total de votos y saldos deudores y/o acreedores por sociedad.

Ver Anexo “E” - Detalle de Participaciones en Otras Socie-

dades y Nota 27 - Operaciones con Sociedades Artículo 33 Ley 19.550 de los Estados Contables Individuales de Banco Hipotecario S.A..

6. Créditos por ventas o préstamos contra directores, sín-dicos, miembros del consejo de vigilancia y sus parientes hasta el segundo grado inclusive. Al 31 de diciembre de 2016 las financiaciones a directo-res, síndicos, miembros del consejo de vigilancia y sus parientes hasta el segundo grado inclusive ascienden a miles de pesos 32.016 siendo la máxima asistencia a la misma fecha de miles de pesos 32.016. Las financiaciones otorgadas a directores, síndicos y sus personas vincula-das, se ajustan a los límites y condiciones establecidas al respecto por el artículo 28 inciso d) de la Ley de Entidades Financieras y las normas reglamentarias dictadas por el BCRA (Comunicaciones “A” 2140 y complementarias).

II- INVENTARIO FÍSICO DE LOS BIENES DE CAMBIO

7. Periodicidad y alcance de los inventarios físicos de los bienes de cambio.

No aplicable en razón del objeto de la sociedad.

III. VALORES CORRIENTES

8. Valores corrientes utilizados para valuar bienes de cam-bio, bienes de uso y otros activos significativos.

El Banco se ajusta a la normativa del BCRA vigente en materia de valuación de bienes de uso y diversos. Ver nota 2.9 y Anexo “F” - Movimiento de bienes de uso y bienes diversos - de los Estados Contables Individuales de Banco Hipotecario S.A.

biENEs dE uso

9. Bienes de uso revaluados técnicamente

El Banco se ajusta a la normativa del BCRA vigente en materia de valuación de bienes de uso y diversos. Ver nota 2.9 y Anexo

V. VALORES RECUPERABLES

12. Criterios seguidos para determinar los “valores recupe-rables” significativos de bienes de cambio, bienes de uso y otros activos, empleados como límites para sus respecti-vas valuaciones contables. El Banco se ajusta a la normativa del BCRA vigente en materia de valuación de bienes de uso y diversos. Ver nota 2.9 y Anexo “F” - Movimiento de bienes de uso y bienes diversos - de los Estados Contables Individuales de Banco Hipotecario S.A..

VI. SEGUROS

13. Seguros que cubren los bienes tangibles.

TIPO De SeGUrO COBerTUrA rIeSGO nro. De PÓlIzA ASeGUrADOrA

Integral Bancaria Dinero, Cheques y ValoresFraude, robo, Cajas de Seguridad

y Transito de Valores621629

(Vigencia 31/10/16 al 31/10/17)ACe

Todo riesgo Operativo

edificios, Máquinas, equipos, Mobiliario, Instalaciones y Obras de Arte

Incendio, Vandalismo y Terremoto

1195445 (Vigencia 31/10/16 al 31/10/17)

16001/624702 (Vigencia 31/10/16 al 31/10/17)

FeDerACIOn PATrOnAl (42%)

AllIAnz (58%)

Integral Bancaria (exceso)

Dinero, Cheques y ValoresFraude, robo, Cajas de Seguridad

y Transito de Valores982184-4

(Vigencia 31/10/16 al 31/10/2017)lA HOlAnDO

Automotores VehículosTodo riesgo y Terceros c/

FranquiciaAUT 1-00-929087/00000

(Vigencia 08/06/15 al 08/06/16)qBe

INFORMACION ADICIONALREQUERIDA POR EL ART.12 DEL CAPITULO III, TITULO IV, DE LAS NORMAS DE LA CNV (RESOLUCION GENERAL N° 622/13)

VII. CONTINGENCIAS POSITIVAS Y NEGATIVAS

14. Elementos considerados para calcular las previsiones cuyos saldos, considerados individualmente o en conjun-to, superen el dos por ciento (2%) del patrimonio.

15. El Banco se ajusta a la normativa del BCRA en materia de previsiones por riesgos.

Ver Anexo “J” , Nota 5 (“Clasificación y Previsionamiento de Deudores”) y Notas 2.15 y 16 (“Previsiones Pasivas“), de los Estados Contables Individuales de Banco Hipotecario S.A.

16. Situaciones contingentes a la fecha de los estados contables cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabiliza-dos, indicándose si la falta de contabilización se basa en su probabilidad de concreción o en dificultades para la cuantificación de sus efectos.

No existen.

VIII. ADELANTOS IRREVOCABLES A CUENTA DE FUTURAS SUSCRIPCIONES

17. Estado de la tramitación dirigida a su capitalización.

No existen.

18. Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

No existen.

19. Condiciones, circunstancias o plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados no asignados.

Ver Nota 25 - Distribución de utilidades de los Estados Contables Individuales de Banco Hipotecario S.A.

guillermo c. MartinzGerencia de Contaduría General BAnCO HIPOTeCArIO S.A.

Eduardo s. ElsztainPresidente BAnCO HIPOTeCArIO S.A.

Fernando s. rubinGerente General BAnCO HIPOTeCArIO S.A.

ricardo Flammini Por Comisión Fiscalizadora

Véase nuestro informe de fecha 13 de Febrero de 2017 PrICe WATerHOUSe & Co. S.r.l. (socio )

C.P.C.e.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17dr. diego sisto

Contador Público (UCA) C.P.C.e.C.A.B.A. T° 274 F° 12

INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

2222016

InFORME DEL AUDItOR InDEPEnDIEntE

PÁRRAFO DE éNFASiS Sin modificar nuestra conclusión, según se indica en nota 3, los estados contables adjuntos han sido preparados de conformidad con el marco contable establecido por el Banco Central de la República Argentina. Dichas normas difieren, en ciertos aspectos, de las normas contables profesionales vigentes. En la mencionada nota, la Entidad ha identificado y cuantificado el efecto sobre los estados contables derivado de los diferentes criterios de valuación y exposición.

iNForME sobrE cuMPliMiENto dE disPosicioNEs VigENtEsEn cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:

A) los estados contables de la Entidad y sus estados contables consolidados al 31 de diciembre de 2016 se encuentran asentados en el libro “Inventarios y Balances” y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes del BCRA y la Comisión Nacional de Valores;

B) los estados contables de Banco Hipotecario SA surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales vigentes y las normas reglamentarias del BCRA y mantienen las condiciones de seguridad e integridad en base a las cuales fueron autorizados por la Comisión Nacional de Valores;

C) hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 12 °, Capítulo III, Título IV de la normativa de la Comisión Nacional de Valores, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular;

D) al 31 de diciembre de 2016 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino de la Entidad que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a $ 40.356.215,71, no siendo exigible a dicha fecha;

E) de acuerdo con lo requerido por el artículo 21°, inciso e), Capítulo III, Sección VI, Título II de la normativa de la Comisión Nacional de Valores, informamos que el total de honorarios en concepto de servicios de auditoría y relacionados facturados a la Entidad en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 representan:

e.1) el 97,10% sobre el total de honorarios por servicios facturados a la Entidad por todo concepto en dicho ejercicio; e.2) el 21,30% sobre el total de honorarios por servicios de auditoría y relacionados facturados a la Entidad, sus sociedades controlantes, controladas y vinculadas en dicho ejercicio; e.3) el 20,66% sobre el total de honorarios por servicios facturados a la Entidad, sus sociedades controlantes, controladas y vinculadas por todo concepto en dicho ejercicio;

F) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo para la Entidad previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

G) no tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra competencia, sobre la información incluida en la nota 40 a los estados contables adjuntos al 31 de diciembre de 2016, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y su Contrapartida;


PRiCE WAtERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio)C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

DR. DIEGO L. SISTOContador Público (U.C.A.)

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 274 F°12

SEÑORES ACCIONISTAS Y DIRECTORES DE BANCO HIPOTECARIO SADOMICILIO LEGAL: RECONqUISTA 151, CIUDAD AUTÓNOMA DE BUENOS AIRESCUIT – 30-50001107-2

iNForME sobrE los Estados coNtablEsHemos auditado los estados contables adjuntos de Banco Hipotecario SA (en adelante “la Entidad”), que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2016, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujos de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio económico finalizado en dicha fecha, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluida en las notas y los anexos que los complementan. Además, hemos examinado los estados contables consolidados de la Entidad con sus sociedades controladas por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2016, los que se presentan como información complementaria.

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2015, son parte integrante de los estados contables auditados mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados contables.

rEsPoNsabilidad dE la dirEcciÓNEl Directorio de la Entidad es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados contables adjuntos de conformidad con el marco contable establecido por el Banco Central de la República Argentina (BCRA). Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que considere necesario para posibilitar la preparación de estados contables libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables, en base a la auditoría que efectuamos con el alcance detallado en el párrafo “Responsabilidad de los auditores”.

rEsPoNsabilidad dE los auditorEs Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestro examen de conformidad con las normas argentinas de auditoría establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y con las normas de auditoría emitidas por el Banco Central de la República Argentina (BCRA). Dichas normas, exigen que cumplamos con los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados contables se encuentran libres de incorrecciones significativas.

Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y otra información presentada en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones significativas en los estados contables. Al efectuar dicha valoración del riesgo, el auditor debe tener en consideración el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable por parte de la Entidad de los estados contables, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados, en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Entidad. Una auditoría también comprende una evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la dirección de la Entidad y de la presentación de los estados contables en su conjunto.

Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base suficiente y adecuada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.

oPiNiÓN En nuestra opinión, (a) los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de la Entidad al 31 de diciembre de 2016, así como sus resultados, la evolución del patrimonio neto y el flujo de su efectivo y sus equivalentes correspondiente al ejercicio terminado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina; (b) los estados contables consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial consolidada de la Entidad con sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2016, así como sus resultados consolidados, y el flujo de su efectivo y sus equivalentes consolidado correspondiente al ejercicio terminado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina.

2242016

INFORME DE COMISIÓNFISCALIZADORA

2262016

InFORME DE COMISIÓn FISCALIZADORA

SEÑORES ACCIONISTAS Y DIRECTORES DE BANCO HIPOTECARIO SADOMICILIO LEGAL: RECONqUISTA 151, CIUDAD AUTÓNOMA DE BUENOS AIRESCUIT – 30-50001107-2

1. Hemos revisado los estados contables adjuntos de Banco Hipotecario S.A. (en adelante “la Entidad”), que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2016, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio económico finalizado en dicha fecha, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluida en las notas y los anexos que los complementan. Además, hemos revi-sado los estados contables consolidados de la Entidad con sus sociedades controladas por el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2016, los que se presentan como información complementaria.

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2015, son parte integrante de los estados contables auditados mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados contables.

2. El Directorio de la Entidad es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados contables adjuntos de conformidad con el marco contable establecido por el Banco Central de la República Argentina (BCRA). Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que considere necesario para posibilitar la preparación de estados contables libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables con el alcance detallado en el párrafo siguiente.

3. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que los exámenes de los documentos contables detallados en el párrafo 1 se efectúen de acuerdo con las normas de auditoría vigentes e incluyan la verificación de la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y su congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias de la que hemos tomado conocimiento, expuestas en actas de Directorio y Asamblea, así como la adecuación de dichas decisiones a la ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos contables detallados en el párrafo 1, hemos revisado el trabajo efectuado por el Auditor Externo Price Waterhouse & Co. S.R.L. quien emitió su informe con fecha 13 de febrero de 2017, que compartimos, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para el examen de los estados contables anuales, de conformidad con las normas contables profesionales y con las normas mínimas sobre auditorías externas emitidas por el Banco Central de la República Argentina. Dicho examen incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de la naturaleza, el alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados del examen efectuado por dicho estudio profesional. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces o errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por el Directorio de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto.Asimismo en relación con la Memoria del Directorio correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, hemos verificado que contiene la información requerida por el art. 66 de la Ley General de Sociedades Comerciales y en lo que es materia de nuestra competencia, que sus datos numéricos concuerdan con los registros

4. En nuestra opinión, (a) los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de la Entidad al 31 de diciembre de 2016, así como sus resultados, la evolución del patrimonio neto y el flujo de su efectivo y sus equivalentes correspondiente al ejercicio terminado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina;

(b) los estados contables consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial consolidada de la Entidad con sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2016, así como sus resultados consolidados, y el flujo de su efectivo y sus equivalentes consolidado correspondiente al ejercicio terminado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina.

PÁRRAFO DE éNFASiS.Sin modificar nuestra opinión, según se indica en nota 3, los estados contables adjuntos han sido preparados de conformidad con el marco contable establecido por el Banco Central de la República Argentina. Dichas normas difieren, en ciertos aspectos, de las normas contables profesionales vigentes. En la mencionada nota, la Entidad ha identificado y cuantificado el efecto sobre los estados contables derivado de los diferentes criterios de valuación y exposición.

iNForME sobrE cuMPliMiENto dE disPosicioNEs VigENtEs.En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:

h) los estados contables de la Entidad y sus estados contables consolidados al 31 de diciembre de 2016 se encuentran asentados en el libro “Inventarios y Balances” y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes del BCRA y la Comisión Nacional de Valores;i) hemos revisado la Memoria del Directorio, sobre la cual nada tenemos que observar en materia de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio;j) los estados contables de Banco Hipotecario S.A. surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales vigentes y las normas reglamentarias del BCRA y mantienen las condiciones de seguridad e integridad en base a las cuales fueron autorizados por la Comisión Nacional de Valores;k) hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 12 °, Capítulo III, Título IV de la normativa de la Comisión Nacional de Valores, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular;l) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo para la Entidad previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.m) no tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra competencia, sobre la información incluida en la nota 40 a los estados contables adjuntos al 31 de diciembre de 2016, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y su Contrapartida;n) hemos verificado el cumplimiento en lo que respecta al estado de Garantía de los Directores en gestión a la fecha de presentación de los presentes Estados Contables conforme lo establecido en el punto 1.4 del Anexo I de la Resolución Técnica N° 15 de la Federación Argentina del Consejo Profesional de Ciencias Económicas;o) Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley General de Sociedades Comerciales.

Asimismo se autoriza a que cualesquiera de los integrantes firme el presente informe en representación de la Comisión Fiscalizadora.


Por Comisión Fiscalizadora Ricardo Flammini (Síndico Titular)


2282016

coMitÉ dE asuNtos socialEsEduardo ElsztainAda MazaFernando RubinJavier VaraniPaula Solsona

gErENtE gENEralFernando Rubin

GERENCiA DE ÁREA DE RELACiONES iNstitucioNalEs y coN la coMuNidadGerente de ÁreaJavier VaraniGerentePaula SolsonaAnalistaKarina Gutiérrez

gErENcia dE PublicidadGerenteJuan María AlmirónSupervisoraVerónica ProfetaAnalistaSabrina Gribodo

GERENCiA DE ÁREA LEGALGerencia Cumplimiento NormativoRubén Pérez

disEÑoSabrina Gribodo

coNtENidosEmprendimientos Sustentables S.A. www.esustentables.com

FOtOS EMBLEMÁtiCAS Federico Cairoli Foto dE taPa Gustavo Roverano

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carta a los accionistas, · carta a los señores accionistas 75. informe sobre el código de...

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