Capitulo VIII: Y el ganador es…Parte II: Cinco claves para enconcontrar

el fondo mutuo ideal.

PALOMA NAVARRETE

1er. Clave GANANCIAS TOTALES (Total Returns)

En la pista de la ganancia total encontraras la informacion mas actualizada que esta disponible para este fin.

Total returns Trailing total

returns

“Trailing” significa q mientras añaden nueva informacion, la informacion vieja se desecha.

Para tener una perspectiva clara de la estabilidad del f.m. nos concentramos en las ganancias de un año, 3 años anualizada y 5 años anualizada.

Los inversionistas listos otorgan mas importancia a las cifras de las ganancias de 3 años.

Es momento de ir a la tarjeta que hemos elaborado en excel, donde concentraremos los datos de los candidatos.

COMPARACION DE FONDOS MUTUOS DE CATEGORIA LARGE BLEND CAP AL 30/NOV/08              

  RENDIMIENTO TOTAL

CLASIFICACION POR 

COMPARACION

CLASIFICACION POR CATEGORIA BETA COSTOS

CLASIF DECIL DEL 

MERCADO BAJISTA

  Total Returns Ranking Raiting Riesgo   (Beta menor a 2) RatioBear Market decil Rank

NOMBRE DEL SIMBOLO

Rend 1 año

Rend Neto 1 año

Rend 3 año

Rend 5 año

3 años anualizado   vs. S&P 500

vx. Index + apropiado iniciales Atrasados

% de gastos generales 12b-1

Mejores clasificaciones:  1 o 2

OAKMARK EQUITY & INCOME -17.3  1.65 5.03                  

Por el momento saltamos el rendimiento neto a un año, lo retomaremos al evaluar el Ratio.

Tabla comparativa delos mejores prospectos de f.m. (Excel)

2da. Clave CLASIFICACION PORCENTUAL(Percent Rank)

Vamos en busca de la clasificacion porcentual de las ganancias totales.

Significa q las ganancias de este f.m. clasificaron entre el 3% superior de todos los fondos de valor large-cap durante los ultimos 12 meses; y tuvieron una comparacion por clasificacion promedio de un 1% durante los ultimos 3 años..Plasmaremos esta informacion en la tarjeta

que hemos elaborado en excel, donde concentraremos los datos de los candidatos.

Tabla comparativa delos mejores prospectos de f.m. (Excel)

COMPARACION DE FONDOS MUTUOS DE CATEGORIA LARGE BLEND CAP      

  RENDIMIENTO TOTAL

CLASIFICACION POR 

COMPARACION

CLASIFICACION POR 

CATEGORIA BETA COSTOS

CLASIF DECIL DEL 

MERCADO BAJISTA

  Total Returns Ranking Raiting Riesgo   (Beta menor a 2) RatioBear Market decil Rank

NOMBRE DEL SIMBOLO

Rend 1 año

Rend Neto 1 año

Rend 3 año

Rend 5 año

3 años anualizado   vs. S&P 500

vx. Index + apropiado iniciales Atrasados

% de gastos generales 12b-1

Mejores clasificaciones:  1 o 2

OAKMARK EQUITY & INCOME -17.3  1.65 5.03 3               

3er. Clave CLASIFICACION POR CATEGORIA(Raiting)

Es la clasificacion que otorga morningstar.com a los fondos según su desempeño .

Apareceran todos los f.m con esta categoria, pues al realizar el filtro

inicial, lo determinamos.

Tabla comparativa delos mejores prospectos de f.m. (Excel)

COMPARACION DE FONDOS MUTUOS DE CATEGORIA LARGE BLEND CAP      

 RENDIMIENTO 

TOTAL

CLASIFICACION POR 

COMPARACION

CLASIFICACION POR CATEGORIA BETA COSTOS

CLASIF DECIL DEL MERCADO BAJISTA

  Total Returns Ranking RaitingRiesgo   (Beta menor a 2) Ratio

Bear Market decil Rank

NOMBRE DEL 

SIMBOLO

Rend 1 año

Rend Neto 1 año

Rend 3 año

Rend 5 año

3 años anualizado  

vs. S&P 500

vx. Index + 

apropiado

iniciales

Atrasados

% de gastos generales

12b-1

Mejores clasificaciones:  1 o 2

OAKMARK EQUITY & INCOME -17.3  1.65 5.03 3*****              

4ta. Clave RIESGO(Risk)

Aquí encontramos la informacion para evaluar la personalidad del f.m. El beta resulta util para darnos una idea si es un fondo con temperamento estable o varible en su estado o precio.

Este f.m. nos indica su beta del 0.46 cuando se compara con el index que mas se parece a las acciones que el tiene. La inestabilidad del f.m. en los ultimos 36 meses ha estado a menos de la mitad de la inestabilidad de index afin a el; sin embargo que pasa con el estándar index?

COMPARACION DE FONDOS MUTUOS DE CATEGORIA LARGE BLEND CAP      

  RENDIMIENTO TOTAL

CLASIFICACION POR 

COMPARACION

CLASIFICACION POR 

CATEGORIA BETA COSTOS

CLASIF DECIL DEL 

MERCADO BAJISTA

  Total Returns Ranking RaitingRiesgo   (Beta menor a 

2) RatioBear Market decil Rank

NOMBRE DEL 

SIMBOLORend 1 año

Rend Neto 1 año

Rend 3 año

Rend 5 año

3 años anualizado   vs. S&P 500

vx. Index + apropiado iniciales

Atrasados

% de gastos generales 12b-1

Mejores clasificaciones:  1 o 2

OAKMARK EQUITY & INCOME -17.3  1.65 5.03 3 *****   0.46          

Tabla comparativa delos mejores prospectos de f.m. (Excel)

5ta. Clave COSTOS (Ratio)

Aqui encontramos la porcion de tu ganancis, que se dedican a pagar los costos q la compañía de f.m. Te cobra a ti por invertir tu dinero.

MENOS

IGUAL

Si hay comisiones iniciales o atrasadas, se le restan a la cifra de ganancias de un año; pues los reportes de morningstar no los incluyen, debemos ajustar el rendimiento total, y de ahí obtenemos la cifra para la columna del cuadro comparativo de exel correspondiente a “Rendimiento neto de 1 año”.

El porcentaje de gastos generales de morningstar se toman del informe anual del fondo, e incluyen los costos 12b-1, los costos de administracion , empresariales y cualquier otro en q incurra el f.m. De estos no es necesario q los ajustemos nosotros pues ya se ha dado cuenta de ellos antes de q morningstar informara los totales de la ganancia.

Tabla comparativa delos mejores prospectos de f.m. (Excel)

COMPARACION DE FONDOS MUTUOS DE CATEGORIA LARGE BLEND CAP      

  RENDIMIENTO TOTAL

CLASIFICACION POR 

COMPARACION

CLASIFICACION POR 

CATEGORIA BETA COSTOS

CLASIF DECIL DEL MERCADO BAJISTA

  Total Returns Ranking RaitingRiesgo   (Beta menor a 

2) RatioBear Market decil Rank

NOMBRE DEL 

SIMBOLORend 1 año

Rend Neto 1 año

Rend 3 año

Rend 5 año

3 años anualizado  

vs. S&P 500

vx. Index + apropiado

iniciales

Atrasados

% de gastos generales

12b-1

Mejores clasificaciones:  1 o 2

OAKMARK EQUITY & INCOME -17.3  1.65 5.03 3 *****   0.46 0 0 0.83 0  

Ahora habra que buscar la pregunta adicional al f.m.: Como le ha ido durante un mercado bajista o “de oso”?

(Bear Market Decil Rank)

Esta cifra es calculada a partir de un periodo de cinco años; con 1 como lo mejor y 10 como lo peor, cualifica la actuacion de cada f.m. durante las tendencias bajistas del mercado de valores.

Tabla comparativa delos mejores prospectos de f.m. (Excel)

COMPARACION DE FONDOS MUTUOS DE CATEGORIA LARGE BLEND CAP      

  RENDIMIENTO TOTAL

CLASIFICACION POR 

COMPARACION

CLASIFICACION POR CATEGORIA BETA COSTOS

CLASIF DECIL DEL MERCADO BAJISTA

  Total Returns Ranking RaitingRiesgo   (Beta menor a 2) Ratio

Bear Market decil Rank

NOMBRE DEL 

SIMBOLO

Rend 1 año

Rend Neto 1 año

Rend 3 año

Rend 5 año

3 años anualizado  

vs. S&P 500

vx. Index + 

apropiado

iniciales

Atrasados

% de gastos generales

12b-1

Mejores clasificaciones:  1 o 2

OAKMARK EQUITY & INCOME -17.3  1.65 5.03 3 *****   0.46 0 0 0.83 0 1

Busqueda en Morningstar.com

Agrego f.m.

Ganancias totales Y% Ranking

Clasificacion por categoria yRatio

Podemos verificar datos

Que nos ayudan a determinar

un desempate tales como:Monto de la

compra inicialSi esta abirto a inversionistasNombre del

administrador yTiempo en q ha

manejado el f.m.

Categoria de f.m.Y el tiempo promedioEn que recuperaremosNuestra inversion.

ComportamientoDel f.m. ante elMercado bursatil, Según la categoriaEn q se clasifica.

Cuadro comparativo de los fondos mutuos que Julie Stav menciona como prospectos el 24/oct/08

  RENDIMIENTO TOTAL

CLASIFICACION POR 

COMPARACIONCLASIFICACION POR CATEGORIA BETA COSTOS

CLASIF DECIL DEL 

MERCADO BAJISTA

  Total Returns Ranking Raiting Riesgo   (Beta menor a 2) RatioBear Market decil Rank

NOMBRE DEL SIMBOLO

Rend 1 año

Rend Neto 1 año

Rend 3 año

Rend 5 año

3 años anualizado   vs. S&P 500

vx. Index + apropiado iniciales Atrasados

% de gastos generales 12b-1

Mejores clasificaciones:  1 o 2

GREENSPRING GRSPX -17.3 -17.3 0.71 3.92 1 *****   0.52 0 0 1.03 0 1

OAKMARK EQUITY & INCOME      OAKBX -12.89 -12.9 1.65 5.03 1 *****   0.46 0 0 0.83 0 1

SEQUOIA      SEQUX -30.22 -30.2 -6.13 -0.93 11 *****   0.77 0 0 1 0 2

YACKTMAN     YACKX -27.49 -27.5 -4.46 0.06 6 *****   0.76 0 0 0.95 0 2

ALL FUNDS AVER -32.89 -32.9 -7.19 -0.71   *****         1.3   

S&P 500 -39.49 -39.5 -10.5 -3.27                 

TARJETA PARA FONDOS CANDIDATOS

2do. Candidato a considerar

1 er candidatoSegún sus gananciasTotales, Rank,Raiting 5 *Beta moderado,Costos bajos,Buena clasificacionEn el mercado bajista

Recomendaciones finales

Analizar el prospecto de cada fondo que estamos considerando. En el cual encontraras datos importantes tales como:

- como abrir una cuenta. - comprar o redimir acciones - servicio y orientacion a accionistas - seccion de riesgo - costos y comisiones, asi como - planeacion del administrador. Debes usar ambas herramientas el prospecto y la tarjeta de analisis q

realizaste. Utiliza el proceso de eliminacion para tu eleccion, elige caracteristicas

como: - mayor longevidad - consistencia en sus ganancias - su beta - compara costos vs. Ganancias

Si tienes un empate, toma en consideracion para descartar un f.m.:

-stock y valores que posee - inversion inicial

Analiza tus metas financieras una vez al año. Aunque has tomado una

decision bien pensada y aunque un f.m. represente una inversion de medio a largo plazo, puede ser que necesites ajustar tu estilo de inversion o q tus metas de inversion han cambiado. No olvides actuaizar tus metas financieras por lo menos una vez al año, para poder asegurarte de que los fondos q escogiste siguen satisfaciendo tus necesidades.

Este datoPudiera serEl factor queQue desempataraNuestro 1erProspecto del2do. La inversionInicial es de $2000