BUSSFÖRETAGET NOBINA PER SKÄRGÅRD, EKONOMIDIREKTÖR & VICE VD

Marknadsledare i Norden i en växande marknad

Konjunkturokänslig verksamhet med stort fokus på lönsamma kontrakt

Hög utdelningskapacitet tack vare bra kassaflöde och finansieringsmodell

FÖLJ MED PÅ NOBINAS RESA

2

SÅ FUNGERAR DEN NORDISKA MARKNADEN FÖR KOLLEKTIVTRAFIK

LOKALA MYNDIGHETER

Offentliga subventioner

UPPDRAGSGIVARE

Biljett-intäkter

RESENÄRER

Kontraktsbaserad betalning

OPERATÖRER

RESENÄRER

Busstransport-tjänster

POLITSK AGENDA

3

STÖRSTA BUSSFÖRETAGET PÅ DEN NORDISKA MARKNADEN

Nobinas skalfördelar, marknadskompetens och stora

bussflotta i kombination med långsiktig leverans av

kvalitet, gör Nobina branschledande när det gäller

lönsamhet.

Mer än 100 trafikkontrakt

4

NOBINA – OMSÄTTNING PER LAND 2017/18 (MSEK)

Sverige 6 473

Danmark 544

Norge 1 030

Finland 1 044

Nobinas marknadsandel: 16%

Marknadsandel av nordiska bussmarknaden för kollektivtrafik som är upphandlad

Nordisk marknad:

47 MDR SEK

MARKNADSLEDARE MED HÖGSTA LÖNSAMHETNobina ensamt om att agera i fyra länder

Nobina’s numbers represents the fiscal year 2016/17, while the competitors’ numbers represent the fiscal year ending 2016.

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

0,00 2 000,00 4 000,00 6 000,00 8 000,00 10 000,00 12 000,00

Net Sales , MSEK

Ebit-margin

5

STABIL OCH VÄXANDE MARKNAD

Ökad inflyttning till stadsregioner

Miljömedvetande

Offentliga initiativ för att öka kollektiva resandet

Prioritet att verka för ökad rörlighet (MaaS)

6

UTFÖRANDE

EFFEKTIV VERKSAMHET MED STÖD AV SKALFÖRDELAR

7

ANBUD

Fas I Fas II

RISKBEDÖMNING CONTRACT MANAGEMENT

5-10 år med möjlighet till 1-2 års förlängning

Kontraktetavslutas

Trafik-Uppdrag

utförs

Kontraktetstartar

Nobina vinner

kontrakt

Anbuds-process

Påverka ochväljaProspektering

FLEET MANAGEMENT

TRAFIKPLANERING

Nobina investor presentation, Q4 2017/18 Roadshow

NOBINA LÄGGER MÅNGA ANBUD, MEN SELEKTIVT

8

Antal tillgängliga bussar ute på upphandling (blå)

– varav Nobinas lämnade anbud (grön)

Nobina lägger

anbud på ca 50%

av tillgänglig

volym

3 034

2 483

2 682

2 053

3 002

1 673

2 281

1 4861 5471 568

1 664 1 661

669

1 562

1 1581 066

646737

09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18

FRAMGÅNG I VUNNA KONTRAKT

9

Förnyelsegrad 119%

- genomsnitt under

9 år

Antal bussar i vunna kontrakt (grön), i relation till antal bussar i Nobinas

befintliga kontrakt som var ute för upphandling (randig)

451

556

650

190

833

568

347

94 78

460

72

584

180

892

229

487

144107

09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18

CENTRALISERAD BUSSFLOTTA GER MÅNGA FÖRDELAR

10

Försäljning eller

skrotning

Andel av bussflottan som

omallokeras årligen

OmallokeringNya

anbud

Z Z

Ombyggnation

8–15%

Intäkt per buss har ökat från

1 MSEK/buss 2006/2007

till 2,5 MSEK/buss 2017/18

LÅG KORRELATION MED KONJUNKTURSVÄNGNINGAR- STABIL OCH DIVERSIFIERAD INTÄKTSBAS

Lågt beroende av enskilda kontrakt

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

9,00%

No.1

No.2

No.3

No.4

No.5

No.6

No.7

No.8

No.9

No.1

0N

o.1

1N

o.1

2N

o.1

3N

o.1

4N

o.1

5N

o.1

6N

o.1

7N

o.1

8N

o.1

9N

o.2

0N

o.2

1N

o.2

2N

o.2

3N

o.2

4N

o.2

5

Exempel på uppdragsgivare

AAA

AAA

AAA

AA+

Kreditrating (S&P)

Uppdragsgivare med låg kreditrisk

• Samhällets finansiering av kollektivtrafik med stabila motparter medför minimal kreditrisk

• Däremot föreligger exponering mot enskilda kontraktsmigreringar

11

LÖNSAMHET OCH KASSAFLÖDE ÖKARVID STIGANDE KONTRAKTSÅLDER

-200

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 2 3 4 5 6 7 8 9

TSEK

År

Intäkter

Ackumulerat kassaflöde -lease

Bokfört värde, bussar

EBT, dvs vinst före skatt

Nuvarandesnittålder på

kontraktsportfölj

4,3 år

Exempel påsjuårigt kontraktmed två årsförlängning

12

LÖNSAM TILLVÄXT OCH OPERATIONELL EXCELLENS GENOMFYRA STRATEGISKA FOKUSOMRÅDEN

Utveckla busslösningar

ContractManagement

Resurs-effektivitet

Medarbetar-utveckling

13

LÖNSAM TILLVÄXT OPERATIONELL EXCELLENS

NYA AFFÄRSMODELLER SOM UPPSTÅR FÖR NOBINA

14

• Ökade volymer avseende “Buss-för-tåg”- produkten

• Tillkommande försäljning och försäljning av tilläggsproduktertill trafikhuvudmännen har blivit verklighet i allaverksamhetsländer

• En efterfrågan för koordinering av infrastruktur inomkollektivtrafikområdena

Integrerade kollektiv-

trafiklösningar

Buss-för-tåg

FINANSIELL ÖVERSIKT 2017/18

ÅRETS FINANSIELLA HIGHLIGHTS Nettoomsättning växte med 2,7% med stöd av ökade intäkter i befintliga kontrakt, indexering samt

extratrafik, delvis minskat av negativa effekter från kontraktsmigrering från föregående år

Justerad EBT på 388 MSEK är bolagets bästa resultat någonsin och innebär en EBT-marginal på 4,3%, primärt relaterat till extratrafik, högre incitamentsintäkter samt ökad lönsamhet i kontrakt som startatsföregående år

Kassaflöde från den löpande verksamheten innan förändringar av sysselsatt kapital var 1 119 MSEK (1 179)

Investeringar på 716 MSEK (844) avseende bussar och annan utrustning

15

NETTOOMSÄTTNINGMSEK

9,094(8,858)

EBIT¹MSEK

523(494)

EBT¹MSEK

388(355)

KASSAFLÖDEMSEK

-94(114)

1) EBIT och EBT justerade för engångskostnader om 33 MSEK relaterat till Q1 och Q2

FINANSIELL ÖVERSIKT 2018/19 KVARTAL 2

16

NETTO-OMSÄTTNING

M SEK

2,235(2,169)

KVARTAL 2 FINANSIELLA HIGHLIGHTS

• Nettoomsättningen växte med 3.0% huvudsakligen drivet av ökande omsättning i befintliga kontrakt, intäktsindexering, extra trafik och valutaeffekt delvis reducerat genom försäljningen av Swebus.

• EBT ökade till 86 M SEK drivet av utvecklingen i befintliga kontrakt och extra trafik. Jämfört med föregående år var resultatet i Finland lägre efter att ersättningstrafiken för tunnelbanan i Helsingfors avslutades i December 2017.

• Kassaflöde från den löpande verksamheten innan förändringar av sysselsatt kapital var 300 M SEK (294)

• Investeringar på 35 M SEK (271) avseende bussar och annan utrustning

EBITM SEK

117(106)

EBTM SEK

86(74)

KASSAFLÖDEM SEK

-300(-308)

FINANSIELL ÖVERSIKT 2018/19 FÖRSTA HALVÅRET

17

NETTO-OMSÄTTNING

M SEK

4,596(4,445)

FÖRSTA HALVÅRET FINANSIELLA HIGHLIGHTS

• Nettoomsättningen växte med 3.4% drivet av ökande omsättning i befintliga kontrakt, intäktsindexering, extra trafik och valutaeffekt.

• EBT ökade till 158 M SEK drivet av utvecklingen i befintliga kontrakt och extra trafik. Jämfört med föregående år var resultatet i Finland lägre efter att ersättningstrafiken för tunnelbanan i Helsingfors avslutades i December 2017.

• Kassaflöde från den löpande verksamheten innan förändringar av sysselsatt kapital var 575 M SEK (516)

• Investeringar på 107 M SEK (484) avseende bussar och annan utrustning

EBITM SEK

221(193)

EBTM SEK

158(124)

KASSAFLÖDEM SEK

-374(-372)

UPPNÅDDA FINANSIELLA MÅL OCH UTDELNINGSPOLICY

Nobina har som mål att öka netto­omsättningen

i snabbare takt än marknaden

Nobina har som mål att på årlig basis nå en EBT-­

marginal över 4,5 procent på medellång sikt

Under normala omständigheter3) förväntar sig Nobina att årligen

dela ut mer än 75 procent av EBTUtdelningspolicy

Under normala omständigheter avser Nobina att hålla en

nettoskuldsättningsgrad inom 3,0x till 4,0x EBITDA2)

1) EBT definieras som resultat fore skatt. 2) Periodens resultat fore finansnetto, skatter, av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anlaggningstillgangar och realisationsresultat vid avyttringar av anlaggningstillgangar. EBITDA senaste tolv manaderna. Skuldsattningen kan temporart overskrida detta spann vid uppstart av nya stora kontrakt. 3) Med beaktande av Nobinas kassaflode, investeringsbehov samt generella verksamhetsforhallanden.

Nettoomsättning

Skuldsättningsmål

EBT1)-marginal

18

6,4% mot

Marknad 3%

4,5% Q1 ack

Fyra kvartal

Mellan 2,9

och 3,8

77% 77% och 76%

NYA FINANSIELLA MÅL OCH UTDELNINGSPOLICY

Nobina har som mål att öka netto­omsättningen

med 5% per år som ackumulerat genomsnitt

Nobina har som mål att på årlig basis nå en EBT-­

marginal 5,0 procent

(vid en kontraktsålder på 50% av kontraktslängden)

Under normala omständigheter3) förväntar sig Nobina att årligen

dela ut mer än 75 procent av Resultat efter betald skattUtdelningspolicy

Under normala omständigheter avser Nobina att hålla en

nettoskuldsättningsgrad inom 3,0x till 4,0x EBITDA2)

inklusive strategisk skuldsättning

1) EBT definieras som resultat fore skatt. 2) Periodens resultat fore finansnetto, skatter, av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anlaggningstillgangar och realisationsresultat vid avyttringar av anlaggningstillgangar. EBITDA senaste tolv manaderna. Skuldsattningen kan temporart overskrida detta spann vid uppstart av nya stora kontrakt. 3) Med beaktande av Nobinas kassaflode, investeringsbehov samt generella verksamhetsforhallanden.

Nettoomsättning

Skuldsättningsmål

EBT1)-marginal

19

SAMMANFATTNING

Nobina marknadsledare i Norden med 16% marknadsandel

Konjunkturokänslig verksamhet med stort fokus på lönsamma kontrakt

Starka kassaflöden och optimerad finansieringsmodell ger hög utdelningskapacitet

20

DISCLAIMERIMPORTANT INFORMATION

This presentation and the information contained herein are being presented by Nobina AB (publ) (the “Company”). By attending a meeting where this presentation is presented, or by reading this presentation, you agree to be bound by the following limitations and notifications.

This presentation does not constitute an offer or invitation to purchase or subscribe for any securities and does not constitute any form of commitment or recommendation on the part of the Company.

This presentation does not purport to be all-inclusive or to contain all the information that prospective investors may desire in analysing and deciding whether or not to hold or transact in any of the Company’s securities. Furthermore, recipients of this presentation should not treat the contents of this presentation as advice relating to legal, taxation, financial or other matters and are advised to consult their own professional advisors concerning the acquisition, holding or disposal of any of the Company’s securities.

Certain information contained in this presentation has been obtained from published sources prepared by other parties that the Company has deemed to be relevant. However, neither the Company nor any other person assumes any responsibility whatsoever and makes no representation or warranty, express or implied, for the contents of this presentation, including its accuracy, completeness or verification for any other statement made or purported to be made by any of them, or on their behalf. Nothing in this presentation is, or shall be relied upon as, a representation or promise made, whether as to the past, present or future. Accordingly, no responsibility is accepted by the Company, its subsidiaries or associates or any of their directors, officers, employees or agents, in respect thereof.

This presentation contains forward-looking statements that reflect the Company’s current views with respect to certain future events and potential financial performance. While the Company believes that the expectations reflected in such forward-looking statements are reasonable, no assurance can be given that such expectations will materialise. Accordingly, results could differ materially from those set out in the forward-looking statements as a result of various factors. To the extent that this presentation contains opinions, estimates, forecasts or other forward looking statements, no guarantees or undertakings that these are correct or complete are given by the Company or any of its members, advisors, officers or employees or any other person. Forecasts and assumptions which are subject to economic and competitive uncertainty are outside such person’s control and no guarantee can be given that projected results will be achieved or that outcomes will correspond with forecasts. Information in this presentation may be changed, added to or corrected without advance notification. The Company does not undertake any obligation to publicly update or revise any information contained herein.

This presentation as well as any other information provided by or on behalf of the Company shall be governed by Swedish law. The courts of Sweden, with the District Court of Stockholm as the first instance, shall have exclusive jurisdiction to settle any conflict or dispute arising out of or in connection with this presentation or related matters.

21

”ALLA VILL RESA MED OSS

Vi finns för våra kunder

Vi arbetar med ständig utveckling

Vi respekterar varandra

Vi värnar gott ledarskap

Vi bryr oss

22