P8 – CHAPITRE VIILe Budget de Trésorerie.Les documents prévisionnels de synthèse.

Chapitre pas compliqué mais lourd.Il nécessitera de la pratique.

Il portant essentiellement sur 3 points :- L’élaboration du budget de trésorerie (encaissement et

décaissements suite aux budgets précédents) ;- L’élaboration du Plan de trésorerie (ce que l’on compte faire si la

trésorerie est excédentaire ou déficitaire) ;- L’élaboration des documents prévisionnels de synthèse : CR

prévisionnel (découle directement des encaissements/décaissements et on calcule les non décaissés / non encaissés) avec mise en évidence de marges, le bilan prévisionnel (le Plan de financement prévisionnel est hors programme).

I –   Notions de Trésorerie, Trésorerie Nette, Budget de Trésorerie, Plan de Trésorerie.

Le budget de trésorerie consiste en la présentation de tableaux sur une période inférieure à un an dans lesquels ont trouvera tous les encaissements et décaissements prévisionnels. La différence entre les deux sera appelée « Trésorerie en fin de mois ».

Mais la notion de Trésorerie en appelle d’autres.

Trésorerie : pour le Comité de Réglementation Comptable (CRC), elle correspond aux « disponibilités et à leurs équivalents » (VMP, comptes à terme < 3 mois, CBC)Elle est dans ce cas proche de la notion de Trésorerie Nette.

Cette notion de TN a également été vue dans le cadre du Bilan fonctionnel avec le calcul TN = FRNG – BFR : par contre, dans cette approche, les VMP faisaient partie du BFRHE et non de la TN. La TN dans l’approche fonctionnelle est donc différente.

Pour nous, hors de l’analyse fonctionnelle, Trésorerie et Trésorerie Nette seront deux notions différentes et la dernière évoquera une notion proche de celle du CRC : En effet, on parlera alors de TN dans le Plan de trésorerie, document qui ajustera le Budget de Trésorerie en définissant éventuellement des mesures correctrices si trésorerie négative : la cession éventuelle de VMP ou de créances à CT pour combler aboutit au calcul d’une « trésorerie nette finale »

II – Elaboration du Budget de Trésorerie.

On ne fera pas du commentaire d’exercice du livre comme d’habitude car il y a énormément de chiffres et de tableaux : on va donc le refaire ensemble, pas à pas.

1

Distribuer cours et trame des exos du livre ... et corriger l’énorme faut du livre p. 115

2

III – Ajustement de la trésorerie prévisionnelle   : le Plan de trésorerie.

Rappelez quelle est la situation préférable pour l’entreprise en terme de trésorerie :

TN >0 ? TN =0 ? TN <0 ? (vu dans Ana Fin et TN = FRNG – BFR)

Deux cas de figure pour nous ici : trésorerie largement excédentaire / déficitaire>> voir et connaître les solutions du livre p. 115.

Voir, expliquer et comprendre le Plan de Trésorerie proposé dans le livre.

Pb des résultats du livre au niveau de l’escompte (qu’est-ce qui impose les 67741€ ??)Sans cette contrainte, si on est rationnel, il faut intégrer les intérêts dans l’évaluation du montant escompté) (et en oubliant les VMP. Cf. erreur supposée du début)

Si on n’a pas la contrainte des 67541 euros :on a besoin pour avril de 54 701 d’escompte d’effets … mais attention aux intérêts !D’où Montant escompté x => x – (12%/12 mois) x = 54 701 => x = 55 254 (arrondi)Ce montant est possible car on a 112 125 en encaissement clients pour MaiD’où le tableau :

Avril Mai JuinSolde initialEncaissementsDécaissements

5 025150 995210 721

0.4695 741 **

121 669Solde non ajusté - 54 701 - 25 927.54EscompteIntérêts sur escompteOblig° cautionnéesDécouvert (CBC)Intérêt sur CBC

55 254552.54 * ETC

T Nette finale 0.46

* 55254 x 0.12 x 1/12 = 552.54** 150   995 (encaissements de mai) – 55   254 (montants escompté en avril) = 95   741

3

IV – Les documents de synthèse prévisionnels.

Exemple du livre simple : il suffit d’avoir les données des produits et charges non encaissables / décaissables en + des budgets précédents.

Mais parfois cela peut être un peu plus complexe

Distribution Fiches et exercice « Plein Pot »

Faites l’exercice sur les B de T en autocorrection (signaler juste que les augmentation de capital atterrissent dans le 512 …)

Regardons ensemble la technique pour établir les RC et Bilan prévisionnels.

globalement facileMais deux difficultés : les stocks et les intérêts

o les variations de stocks au CR (distinguer les Var°MP et Var°PF)

o les intérêts annuels (CR) sont à calculer sur le capital restant dû : or celui-ci change en cours d’année car remboursement

o les intérêts courus (Bilan) = intérêts versés au 30/03/N => Le problème est que si on fait le bilan au 30/06, les 3 mois d’intérêts courant de mars à juin ne sont nulle part : il faut les réintégrer au bilan par le débit du 661 / crédit du 1688. Au passage, on remarque que les 2000€ se retrouvent dans le CR …

FIN REVISIONS POUR LE BTS BLANC

En classe En TD

Exercice support du livre à faire (Distribution)Situation 1 SNC SESA (boulettes énoncé !)

sur tableur  :Situation 2 p. 122 Chabot SA

TRAVAIL MAISON : AZURJARDIN (à Distribuer)Plein Pot sur les budgets de Trésorerie (avec son

corrigé)

4

L’ELABORATION DU BUDGET DE TRESORERIE

Nécessite des données sur le bilan N-1 (solde de trésorerie, créances et dettes) et divers renseignements comme les délais de paiements, les échéances connues (salaires, IS, TVA, etc.). Il faut également avoir les informations issues des budgets précédents : budget des ventes, de production, des approvisionnements, des frais généraux et des investissements.A partir de là, on peut établir le budget des encaissements, des décaissements et de trésorerie. Attention, les données prévisionnelles issues des différents budget sont HT, or les encaissements / décaissement s’entendent toujours TTC … En toute logique, il faudra établir le budget de TVA avant de faire celui des décaissements.A titre d’exemple, refaire l’exercice exemple du chapitre 7 du livre. Vous disposez des tableaux suivants.

Budget des encaissementsJanvier Février Mars Avril Mai Juin

CA HTTVA Collectée 19.6%

187 50036 750

65 00012 740

87 50017 150

Montant TTC 224 250 77 740 104 650ClientsEncaissements CptEncaissements 30 jVente machine

112 12538 870

38 870112 125

52 32538 870

Total encaissements

150 995 150 995 91 195

Budget de TVA (attention aux arrondis …)Janvier Février Mars Avril Mai Juin

TVA déd sur achatsTVA déd autres chTVA déd sur immos

14 7009 996

5 0963 724

6 8606 076

Total Déductible Mois

24 696 8 820 12 936

Total Collectée Mois

36 750 12 740 17 150

TVA à décaisser Mois

12 054 3 920 4 214

ou Crédit TVA MoisTVA à payer dans le mois

Budget des décaissementsJanvier Février Mars Avril Mai Juin

Achats TTC marchAchats TTC MPMens remboursementCh financièresLoyersAutres chargesSalaires (total)Cotisations socialesAchat immoDettes fourn.

56 062.5033 637.505 2501 30048 886.5012 109.5041 85011 625

19 43511 6615 2501 10020 6312 09335 75014 675

26 162.5015 697.505 2501 20024 966.5012 109.5036 87511 625

TVA à payerTotal encaissements

Budget de Trésorerie

5

Janvier Février Mars Avril Mai JuinTrésorerie début moisEncaissementsDécaissementsTrésorerie fin mois

6

Rappel ARRONDIS DE TVA.

La notice n° 3310 NOT-CA3 explique comment remplir la déclaration n° 3310 CA3 (déclaration de TVA) que les entreprises doivent renvoyer régulièrement au centre des impôts.La règle des arrondis fiscaux est la suivante :

«Quelle que soit l’unité monétaire dans laquelle est souscrite la déclaration, la base imposable et le montant de l’impôt sont arrondis à l’euro le plus proche. Les bases et cotisations inférieures à 0,50 euro sont négligées et celles supérieures ou égales à 0,50 euro sont comptées pour 1. »

Exemples :

7

A savoir : Les obligations cautionnées.

= cadre de ce que l’on appelle le « crédit par signature   » : Dans cette forme de crédit, le banquier s'engage par lettre, auprès de tiers, à satisfaire aux obligations contractées envers eux par certains de ses clients, au cas où ces derniers n'y satisferaient pas eux-mêmes.A différencier des « crédits par acceptation » où le banquier s'engage en acceptant des effets de commerce.

Ces crédits peuvent soit différer certains décaissements ou les éviter soit encore accélérer certaines rentrées de fonds. Ils sont le plus souvent accordés sous forme de cautions. Il n’y a ici pas d’intérêts à payer mais des commissions.Cependant, dans certains exos, on trouve des intérêts sur obligations cautionnées …

Les différentes cautions pour différer les paiements.

Obligations cautionnées : toute entreprise ou presque perçoit pour le compte de l'État de la TVA. Dans certains cas, l'administration fiscale admet que le reversement de cette TVA soit différé de 4 mois au plus avec, toutefois, pour condition que ce différé de paiement soit cautionné par une banque. Au cas où l'entreprise serait défaillante, le Trésor public se retournerait contre la banque.Le même mécanisme existe pour certains droits de douane ou les droits d'enregistrement (droits perçus lors de l'achat d'immeubles, par exemple).

Crédits d'enlèvement : il s'agit de la possibilité pour un importateur d'enlever des marchandises sans avoir à attendre la liquidation (calcul) des droits de douane à condition de fournir une caution bancaire.

Cautions pour impôts contestés : le contribuable qui conteste des impôts ou des taxes doit les régler ou fournir des garanties. La banque peut alors se porter caution avec les risques de ne pouvoir être toujours subrogée dans les droits du Trésor.

8

Situation 1, p. 121 – SNC SESA1. Établissez le budget des ventes des automates S02X et S09Y 1er

semestre N + 1.

Automates SO2X

Janvier Février Mars Avril Mai JuinQuantités 180 180 200 160 140 140

Ventes HT450 000

450 000

500 000

400 000

350 000

350 000

TVA Collectée 88 200 88 200 98 000 78 400 68 600 68 600Ventes TTC 538 200 538 200 598 000 478 400 418 600 418 600

Automates SO9Y

Janvier Février Mars Avril Mai JuinQuantités 2 350 2 300 2 350 1 700 1 500 1 700

Ventes HT2 820

0002 760

0002 820

0002 040

0001 800

0002 040

000

TVA Collectée 552 720 540 960 552 720 399 840 352 800 399 840

Ventes TTC3 372

7203 300

9603 372

7202 439

8402 152

8002 439

840

2. Présentez le budget des encaissements des créances clients des automates S02X et S09Y pour le premier semestre N+1.

Budget des encaissements – Automates SO2X

Janvier Février Mars Avril Mai JuinAcomptes 10 % sur le HT 45 000 45 000 50 000 40 000 35 000 35 000Livraison : 50 % sur le TTC

269 100

269 100

299 000

239 200

209 300

209 300

Solde à 30 jours224 100

224 100

249 000

199 200

174 300

Total encaissé314 100

538 200

573 100

528 200

443 500

418 600

Budget des encaissements – Automates SO9Y

Janvier Février Mars Avril Mai JuinClients au bilan :Ventes de novembre N

1 024 704

Ventes de décembre N

1 743 420

1 046 052

Ventes de janvier N+1 674 544

1 686 360

1 011 816

Ventes de février N+1 660192

1650480

990 288

Ventes de mars N+1 674544168636

0101181

6

Ventes d'avril N+1 487968121992

0731952

Ventes de mai N+1 430560107640

0Ventes de juin N+1 487968

9

174 300

645 840

1 951 872

Solde 01/7

Solde 01/7

Total encaissé3 442

6683 392

6043 372

7202 906

2802 662

2962 296

320

3. Précisez le solde du compte 411 – Clients à la date du 30 juin.

Solde du compte 411 – Clients au 30 juin N : 174 300 + 2 597 712 = 2 772   012 .

Budget des encaissements – Automates SO2X : 174 300.Budget des encaissements – Automates SO9Y : 2 597 712

ventes TTC mai = 2 152 800 => 30% en juillet = 645 840ventes de Juin = 1 951 872 => 50% et 30% en juillet = 1 219 920 + 731 952 total juillet sur ventes mai + juin = 2 597 712

10

EXERCICELa société AZURJARDIN met à votre disposition (annexe 1) des informations sur les prévisions de trésorerie pour le premier trimestre N.1) Présentez le budget les budgets partiels et le budget de trésorerie à partir des tableaux fournis.2) Commentez l’évolution de la trésorerie au cours de ce trimestre

Annexe 1.

1.1 – Budget des ventes du premier trimestre N.Ventes Janvier Février Mars

Montant HTTVA à 19,6 %

350 00068 600

380 00074 780

437 50085 750

Total TTC 418 600 454 780 523 250

Les clients règlent 40% au comptant, 25% à 30 jours et 20% à 60 jours et 15% à 90 jours.

1.2 – Extrait de la balance par soldes.Postes Soldes au 31/12/N-1

Débiteurs Créditeurs

Fournisseurs (1) 193 563Fournisseurs d’immobilisations (2) 239 088Clients (3) 479 792Sécurité Sociale et autres organismes (4) 47 270TVA (crédit à reporter ou TVA à décaisser) 14 030Banques et caisses 25 000

(1) dont 129 243 payables en Janvier, le reste en Février.(2) payables moitié en Janvier, moitié en Février.(3) Répartition des encaissements donnée (4) payables en Janvier.

1.3 – Budget des achats pour le premier trimestre N.Achats Janvier Février Mars

Montant HTTVA à 19,6 %

165 00032 340

180 00035 280

210 00041 160

Total TTC 197 340 215 280 251 160

Les fournisseurs sont payés 1/3 au comptant, 1/3 à 30 jours fin de mois et 1/3 à 60 jours fin de mois.

1.4 – Autres renseignements pour le trimestre. Les charges sociales :

- les salaires nets mensuels s’élèvent à 63 520 € et sont payés le 28.- les charges sociales (retenues et charges patronales) s’élèvent à 47 270 € par mois et sont payées au début du mois suivant.

Les autres charges s’élèvent à 55 000 € chaque mois (dont 25 000 d’amortissement) et les charges décaissées sont réglées au comptant. Par mesure de simplification, la TVA sur les autres charges sont négligées.

Les décaissements relatifs aux dettes sur emprunt et l’IS figurent dans les tableaux. Aucune acquisition ou cession d’immobilisation n’est prévue pour ce trimestre.

11

La TVA due est payée le 20 du mois suivant.

Annexe A   : Budget de TVA du premier trimestre N

JANVIER FEVRIER MARSTVA collectéeTVA déductibleCrédit de TVA antérieurTVA à décaisser /ou/Crédit de TVA à reporter

Annexe B : Budget des encaissements du premier trimestre N

JANVIER FEVRIER MARSCréances

au31/03/N

Clients 274 410 143 876 61 506Ventes de :

Janvier ............Février ............Mars . .......

Total encaissements

Annexe C : Budget des décaissements du premier trimestre N

JANVIER FEVRIER MARSDettes au31/03/N

Fournisseurs d’immos.Fournisseurs

Achat du mois de :Janvier : ............Février : .............Mars : ..............

Autres chargesSalairesCharges socialesEmprunt 13 020Acompte IS 12 000TVA à décaisserTotal encaissements

Annexe D   : Budget de trésorerie du premier trimestre N

JANVIER FEVRIER MARS

TrésorerieEncaissementsDécaissementsTrésorerie finale

12

Question 2.

13

CORRECTION

1) Présentez le budget de TVA en annexe A.

On nous dit que les TVA collectée et déductible du mois sont payées le 20 du mois suivant.Cependant, la TVA est ici affectée à son mois de rattachement.Il faudra donc faire attention à ce mois de décalage lors des encaissements et décaissements TVA comprise.

Budget de TVA du premier trimestre

JANVIER FEVRIER MARS

TVA collectée 68 600 74 780 85 750

TVA déductible 32 340 35 280 41 160

Crédit de TVA antérieur 14 030

TVA à décaisserouCrédit de TVA à reporter

22 230 39 500 44 590

2) Complétez le budget des encaissements en annexe B.

Il faut ici calculer les sommes qui vont être effectivement payées par les clients : on doit donc tenir compte des délais de paiements accordés.

Janvier : 350000 x 1.196 x 0.40 = 167 440 €Février : 350000 x 1.196 x 0.25 = 104 650 €Mars : 350000 x 1.196 x 0.20 = 83 720 €

Les 15% à 90 jours seront encaissés en Avril, soit 62 790 €

Budget des encaissements du premier trimestre N

JANVIER FEVRIER MARSCréances

au31/03/N

Clients 274 410 143 876 61 506

Ventes de :Janvier 418 600 167 440 104 650 83 720 62 790Février 454 780 181 912 113 695 159 173Mars 523 250 209 300 313 950

Total encaissements

441 850 430 438 468 221 535 913

14

=> budget des décaissements : Le principe reste le même pour les calcul des montant à verser aux fournisseurs (cf. délais de paiements)

Budget des décaissements du premier trimestre N

JANVIER FEVRIER MARSDettes au31/03/N

Fournisseurs d’immos.

119 544 119 544

Fournisseurs 129 243 64 320

Achat du mois de :Janvier : 197 340 65 780 65 780 65 780Février : 215 280 71 760 71 760 71 760Mars : 251 160 83 720 167 440

Autres charges 30 000 30 000 30 000

Salaires 63 520 63 520 63 520

Charges sociales 47 270 47 270 47 270 47 270

Emprunt 13 020

Acompte IS 12 000

TVA à décaisser 22 230 39 500 44 590

Total décaissements

455 357 497 444 413 550 331 060

Budget de trésorerie du premier trimestre N

JANVIER FEVRIER MARS

Trésorerie 25 000 11 493 - 55 513

Encaissements 441 850 430 438 468 221

Décaissements 455 357 497 444 413 550

Trésorerie finale 11 493 -55 513 -842

2) Evolution trésorerie / solution.

Problème en Février => cette situation s’explique par un besoin d’exploitation engendré par une baisse des encaissements (ventes de février fortes mais délais de paiement = encaissement mois suivant pour 40 %) mais aussi des décaissements élevés pour ce mois à cause des investissements (fournisseurs d’immos) qui pèsent fortement sur la trésorerie (Hors exploitation).En mars, cela va mieux, les dettes sur immo sont passées. Tout devrait alors rentrer dans l’ordre = pb temporaire.Solution : escompter les créances à la banque.

15

TRAVAUX DIRIGESSituation 2 p. 122 - CHABOT SA

1. Pour le premier semestre N, établissez à l’aide du tableur : – le budget de la TVA ; des encaissements ; des décaissements et de la trésorerie.

Quantités mensuelles ajustées vendues : = 6 000 escabeaux.

Janvier, février, mars : 6 000 0,90 = 5 400 unités.Avril, mai, juin : 6 000 1,4 = 8 400 unités.

Budget mensuel de la TVA

Janvier Février Mars Avril Mai JuinTVA collectée 15 876 15 876 15 876 24 696 24 696 24 696TVA déductible s/ B&S 6 824 6 824 6 824 6 824 6 824 6 824TVA déductible s/ immos 12 544TVA à payer au titre mois 9 052 9 052 17 872 17 872 17 872Crédit de TVA à reporter – 3 492 – 3 492

TVA à décaisser en …

(192€ = négligé)

5 560 9 05217

87217

872

Budget des encaissements

Janvier Février Mars Avril Mai JuinComptes clients au 31/12/N 60 208 20 320Janvier 24 219 48 438 24 219Février 24 219 48 438 24 219Mars 24 219 48 438 24 219Avril 37 674 75 348 37 674Mai 37 674 75 348Juin 37 674

Total à encaisser84

42792

97796

876110 331

137 241

150 696

Budget des décaissements

Janvier Février Mars Avril Mai JuinAchats TTC au comptant 11 482 11 482 11 482 11 482 11 482 11 482Achats TTC à 60 jours 17 222 17 222 17 222 17 222Dettes au bilan 31/12/N 15 800 16 200Salaires nets 25 000 25 000 25 000 25 000 25 000 25 000Charges sociales 12 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000Commissions

représentants 7 000 4 050 4 050 4 050 6 300 6 300Autres charges d'expl TTC 22 120 22 120 22 120 22 120 22 120 22 120Matériel de production

TTC 15 264 10 213 10 213 10 213 10 213 10 213Annuité d’emprunt 18 000Remboursemt cpte

associé 60 000Paiement des dividendes 12 000

16

Paiement des acomptes d’IS 3 720

5 855,20

TVA à décaisser 0 0 5560 9052 17872 17872

Total à décaisser108 666

159 065

109 367

121 139

138 209

126 064

17

Budget de trésorerie

Janvier Février Mars Avril Mai JuinSolde de trésorerie initiale 48 520 24 281 – 41 806 – 54 297 – 65 105 – 66 073Encaissements 84 427 92 977 96 876 110 331 137 241 150 696

Décaissements108 666

159 065

109 367

121 139

138 209

126 064

Solde de trésorerie finale 24 281 – 41 806 – 54 297 – 65 105 – 66 073 – 41 441

2. Présentez le plan de trésorerie.

Plan de trésorerie

Janvier Février Mars Avril Mai Juin

Encaissements après escompte

92 977 –

41806 =

51 171

110 331 –

58 196 = 52 135

137 214 –

69 004 = 68 210

150 696 –

69 999 = 80 697

Décaissements 108 666 159 065 109 367 121 139 138 209 126 064Solde de trésorerie 24 281 – 41 806 – 58 196 – 69 004 – 69 999 – 45 367

Ajustements : + Escomptes nets d'effets 0 41806 58 196 69 004 69 999 45 367 + Découverts bancaires 0 0 0 0 0 0 + Obligations cautionnées 0 0 0 0 0 0Solde final de trésorerie 24 281 0 0 0 0 0

NB : on aurait pu faire deux lignes :Février : x – x.0.75/100 = 41806 => x = 42 122 € puis soustraire les intérêts de 316 €(négligés ici, mais on aurait pu les ajouter aux décaissements …)

3. Dans une note d’une dizaine de lignes à l’attention de Mme Holmes, justifiez vos choix.

Fiduciaire de l’OuestAgence de Nogent-Le-Rotrou

Dossier : Chabot SA – 12 rue du Puys À l’attention de Mme Holmes 28 600 Luisant

Note d’analyse Le budget de trésorerie fait apparaître un déficit permanent à partir du mois de février. En effet, il semblera difficile de procéder aux remboursements des avances sur comptes courants et de financer les principales dépenses initialement envisagées si l’on ne procède pas aux ajustements nécessaires.

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Le sujet suggère de recourir à l’escompte. Cette solution permet en effet de répondre efficacement aux besoins à financer. Toutefois, il paraît opportun de s’interroger sur l’évolution du besoin en fonds de roulement d’exploitation compte tenu du volume de production.

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