beluga group

BELUGA GROUP ПРЕЗЕНТАЦИЯ

Декабрь 2020

BELUGA GROUP коротко

2

Диверсифицированный бизнес. Сбалансированный портфель собственных и партнерских брендов

BELUGA GROUP

С фокусом на супер-премиальную водку Beluga

№1 Производитель алкоголя в России

№4 в категории Водка глобально

Один из крупнейших импортеров в России Портфель премиальных вин и крепких напитков

Вертикально интегрированная компания Собственная розничная сеть e-commerce платформа

Постоянное развитие линейки брендов с упором на инновации

№1 Дистрибуционная платформа в России Более 2 000 sales персонал и более 160 000 точек покрытия

Растущий экспорт

10 383

11 572

9M2019 9M2020

3

Beluga Group в период пандемии COVID-19

Источник: Компания

Рост объемов отгрузки 9M 2020

Общие отгрузки 000, 9L кейсов

+11%

9 342 10 095

9M2019 9M2020

Отгрузки собственных брендов 000, 9L кейсов

+8%

1 041

1 477

9M2019 9M2020

Отгрузки партнерских брендов (импорт) 000, 9L кейсов

+42%

Социальная ответственность Beluga Group ввела дополнительные меры безопасности во всех своих подразделениях, включая производственные площадки и розничные магазины. Компания продолжает поддерживать местные сообщества в регионах своего присутствия — в частности в Приморском Крае, Москве и Архангельской области.

4

2010

Beluga успешно трансформировалась из локального производителя водки в глобальную диверсифицированную и вертикально интегрированную компанию

Направление Категории

Водка

Источник: Компания Notes: 1) В России, 1П2020

Производитель водки с фокусом на локальный рынок

Сегодня

Направление Категории

1 Бренди

Прочий крепкий алкоголь

Игрок на рынке водки в России

#2

Доля рынка водки в России 10%

Водка

1 Бренди

Прочее Производство (локальные продажи)

Производство (локальные продажи)

Вино

Водка 2 Экспорт

Крепкий алкоголь 3 Импорт

Вино

4 Специализированная розница

Winelab

Диверсифицированный производитель алкоголя с фокусом на внутренний и внешние рынки

Присутствие во всех алкогольных сегментах

Вертикально интегрированный бизнес с собственной розницей

Игрок во всех ключевых сегментах крепкого алкоголя

Доля рынка Водка & ЛВИ1

Доля рынка ЛВИ1

Доля рынка бренди1

#1

14%

17%

17%

1

5

Ключевые факторы инвестиционной привлекательности

Большие и устойчивые рынки алкогольных напитков

Диверсифицированный и вертикально интегрированный бизнес

Абсолютное лидерство на алкогольном рынке в России

Увеличивающееся присутствие на растущем рынке вина

Развитие собственной розничной сети и повышение уровня контролируемых продаж

Сильные финансовые результаты и новые инициативы по повышению операционной эффективности

Высокие стандарты корпоративного управления. Стабильная и высокопрофессиональная команда единомышленников

1

2

3

4

5

6

7

6

Большие и устойчивые рынки алкогольных напитков

Источник: Росстат (2019), IWSR (2018) Notes: 1) В объемном выражении

1

39%

49%

13%

51%

38%

11% 2019

2012

235 mln 9L cases in 2019

Вино

Водка и ЛВИ

Прочий алкоголь

Тренд потребления вина: доля вина в общих продажах алкоголя выросла с 39% в 2012 году до свыше 50% в 2019 году

Несмотря на замедление экономики, потребление водки в России стабильно в объемном выражении. Рынок при этом растет в стоимостном отношении

Водка один из наиболее популярных крепких спиртных напитков в мире. Россия и США ключевые рынки для этой категории

Глобальное потребление алкоголя Динамика рынка алкоголя 1

440

426

190

146

72

Whisky

Vodka

Brandy

Rum

Gin

92

65

30

21

11

Global sales of spirits, ‘000 9L cases Top-5 countries by vodka

consumption, mln 9L cases

Russia

USA

Poland

Ukraine

Kazakhstan

7

Ключевые направления диверсификации

Высоко диверсифицированный бизнес

Расширение категорий

Эволюция выручки алкогольного сегмента

Приобретение виноградников и винодельни на юге России, фокус на премиальные российские вина

Развитие портфеля импортных брендов

Бренд инновации

Дистрибуция с фокусом на прямые продажи

Растущая доля экспортных операций

Портфель брендов был значительно диверсифицирован: доля экспорта & импорта. Продолжается устойчивый рост неводочных категорий и вина.

Водка (локальные продажи)

Водка (экспорт)

80% 39%

4% 8%

Бренди, ЛВИ и другие

12% 26%

Вино & крепкий алкоголь

4% 27%

Со

бст

вен

но

е п

ро

изв

од

ство

И

мп

ор

т

2011

Выручка алкоголь

Источник: Компания, AC Nielsen Notes: 1) AC Nielsen, 2018 2) Контролируемые продажи включают прямые продажи и продажи через выделенные торговые команды

2019

Фокус на развитие брендов в новых категориях (запуск Green Baboon джин, Vogue игристое вино, Fox & Dogs виски и т.д.)

Успешные запуски новых водочных марок (например, Архангельска и Медная Лошадка): Архангельская стала лидером своего сегмента на четвертый год после запуска1

Высокий уровень контроля своих продаж2 (85% от общих

отгрузок в 2019)

Активное развитие собственной розничной сети Винлаб

Экспорт в более чем 95 стран в мире

8% выручки алкогольного сегмента в 2019 (vs. 4% в 2011)

Естественный валютный хедж, нивелирующий колебания валютных курсов

RUB 38.9 млрд RUB 21.2 млрд

2

8

Super premium

Диверсифицированный портфель собственных брендов

Sub-premium / premium

Middle

Mainstream

Водка Бренди / Коньяк / ЛВИ Вино Прочее

(джин, текила, ром, тд)

Источник: Компания Notes: Границы ценовых сегментов отличаются в зависимости от категорий продуктов

2

9

Super premium

Diversified product portfolio: imported brands

Sub-premium / premium

Middle

Mainstream

Виски Бренди / Коньяк / ЛВИ Вино Прочее

(джин, текила, ром, тд)

2

Источник: Компания Notes: Границы ценовых сегментов отличаются в зависимости от категорий продуктов

10

650 магазинов1

Премиум spirits&wine магазины. Фокус развитя – Москва, Санкт-Петербург и Дальний Восток

Вертикальная интеграция

Источник: Росстат, Nielsen, ISWR Notes: 1) на конец 2020 года

12 Федеральных логистических центра

2,500 персонал продаж

160 000 точек продаж присутствия

Retail

Distribution

Production

Own resource base

Import

Export 5 ликеро-водочных заводов

1 винодельня

231 га плодородных виноградников. 780 га земель готовых к высадке виноградников

117 импортируемых брендов в портфеле

50 поставщиков из 18 стран

Экспорт в более 95 стран

2

11

Безусловное лидерство в России и дальнейшее глобальное развитие

Лидер рынка крепких спиртных напитков в России

Источник: Росстат 1П2020; AC Nielsen (2020); ISWR (2019) Notes: 1) включая биттеры, бальзамы и настойки 2) бренды, проданные в объемах превышающих 1 млн 9-ти литровых кейсов в год, Millionaires Club

Strong brand positions in Russia

Россия Производитель крепких напитков

#1

Россия Производитель настоек и ЛВИ1

#1

Beluga В супер-премиальном сегменте

#2

Россия Производитель бренди

#1

Россия Независимый импортер

#1

Архангельская В лоу-премиум водочном сегменте

#1

Золотой Резерв Бренди в России

#3

Глобально Производитель водки

#4 Глобально Алкогольная компания

#9

Беленькая Водка в России

#2

Dr. August Настойка в России

#1

Россия Производитель виски

#1

3 Глобально Бренда среди водок-бестселлеров2

3

12

Безусловное лидерство в России в основных категориях

Источник: Росстат 1П2020

Рыночная доля в первом полугодии 2020 года, в объемном выражении

Топ-5 производителей водки Топ-5 производителей ЛВИ

Топ-5 производителей бренди

6,4%

8,7%

9,8%

12,0%

12,6%

Global Spirits

АСГ

Татспиртпром

Руст

Beluga Group

5,6%

6,8%

7,5%

11,2%

16,7%

Татспиртпр…

Global Spirits

Сордис

ОПВЗ

Beluga Group

8,0%

11,8%

12,0%

12,6%

16,5%

КИН

Stellar

Альянс 1893

Алвиса

Beluga Group

Топ-5 производителей виски

5,8%

7,2%

14,1%

23,6%

36,2%

Ариант

Алвиса

Альянс 1893

Кристалл …

Beluga Group

3

(2,4%)

1,0%

17,0%

(3,4%)

0,6%

1 2 4 3 5

74,0%

11,0% 7,0% 3,0% 1,0%

Beluga Grey Goose Kremlin Mamont Kauffman

13

Безусловный лидер на российском рынке

Источник: Росстат, ISWR Notes: 1) IWSR (2018) 2) ISWR традиционные водки (2018)

В Топ-5 Супер-премиальных водок глобально

54,1%

14,1% 8,2% 7,8%

2,0%

Grey Goose Belvedere Beluga Ciroc Chopin

Рыночная доля топ-5 супер-премиальных водок в России1

Рыночная доля супер-премиальных водок глобально2 #1 Супер-премиальная водка в России

Супер-премиальная водка странах Балтии, СНГ,

Болгарии, Словакии, Вьетнаме; #2 в Германии, Израиле, Чехии, Сербии, Хорватии, Ливане и Индии

Супер-премиальная водка в Duty Free глобально

Супер-премиальная водка глобально

Beluga Gold Line: №1 Ультра-премиальная водка в мире

#2

#3

#1

#1

3 Beluga – флагманский бренд с глобальным присутствием

В последние годы двузначный рост Beluga значительно опережал рост конкурентов

Топ-5 игроков рост объемов2, (’15-’18, %)

14

Российский рынок вина

Увеличивающееся присутствие на растущем рынке вина

Источник: Euromonitor, публичные источники, данные Компании Notes: 1)в объемном выражении 2) Росстат

Отгрузки импортируемых Группой вин: значительный рост в последние годы

Golubitskoe estate

Собственная премиальная винодельня

Total production of wine in Russia, volume terms (mln 9L cases)2

BELUGA GROUP имеет хорошие возможности для достижения значительной рыночной доли Недавнее приобретение Golubitskoe Estate усиливает позиции среди российских производителей премиальных вин Широкая дистрибуционная сеть позволяет покрыть значительную часть федеральный розничных сетей

Превышает на 33% водочный рынок в объемном выражении

Потребление вина на душу населения значительно отстает от развитых стран

Доля российского вина достигла 52% в общих продажах вина (2019 год)

Доля импортируемых брендов в общих продажах импорта1

Импортируемых брендов вина Импортируемых винных SKU

Им

по

рт

59%

70

500

Продажи импортируемых вин BELUGA GROUP в объемном выражении (‘000 9L cases)

Производство собственных брендов: перспективный бизнес Ро

сси

йск

ие

вин

а

66 76

2015 2018

+15% Долгосрочная цель по рыночной доле:

20%

4

136

263

580

788 896

2015 2016 2017 2018 2019

136 147 165 205

252 294

348

407

468 518

545 570

604 612 622

0

100

200

300

400

500

600

700

15

Винлаб: ключевые факты

Развитие собственной специализированной розницы Винлаб – рост доли контролируемых продаж

Источник: Компания, Bloomberg Notes: 1) Без пива 2) без учета экспортных продаж Компании

Прирост количества магазинов

Высокая прибыльность

Винлаб обеспечил около 9,5% продаж собственных брендов BELUGA GROUP2 в 2019 (vs. 8% in 2018)…

…и около 38% продаж партнерских брендов в 2019 (vs. 30% in 2018)

Фокус на 3 основных региона: Москва, С-Петербург и Дальний Восток

Уникальный ассортимент собственных и партнерских брендов

Удачное месторасположение в торговых зонах с высоким траффиком

Число магазинов

31,1%

24,6% 22,8% 22,0%

Винлаб X5 Магнит Лента

Гросс маржа, 2019

+24%

LFL рост выручки 9M2020/9M2019

+12%

Число чеков LFL рост 9M2020/9M2019

RUB 470

Средний чек

1,000 92 кв.м

количество SKUs1 Средняя торговая площадь

5

16

Быстрый рост онлайн продаж Винлаба. Омниканальная модель.

Sources: Company data

Омниканальная модель бизнеса сегодня:

Winelab.ru веб сайт: более 340 000 посетителей и 16 000 заказов (в месяц)

Мобильное приложение: около 200 000 скачиваний

Более 600 off-line магазинов, поддерживающие онлайн продажи (“click-and-collect”)

Доля e-commerce в общих продажах и в Москве&СПб

5

Присутствие в Social Media и на Yandex.Market

1,6%

0,4%

5%

1%

1H2020 1H2019 1H2020Moscow&SPB

1H2019Moscow&SPB

1 896

839

1П'2020 1П'2019

Website и App траффик, тыс. посетителей

RUB 3000

Средний чек во втором квартале 2020, что в 6 раз выше в оффлайн магазине

40% Клиентов Winelab.ru новые клиенты для сети

0,45 0,46

0,38

1П2019 1П2020

2,2 2,7

0,5

0,7

1П2019 1П2020

21,5 26,3

1П2019 1П2020

EBITDA выросла на 23% в 1П2020 вследствие:

двузначного роста отгрузок;

улучшение маржинальности Винлаба вследствие достижения зрелости большинства магазинов

17

Сильные финансовые результаты

Источник: Компания * - включая межсегмент

Валовая прибыль RUB млрд Основные причины

роста выручки в 1П2020:

рост отгрузок собственных и партнерских брендов

рост выручки Винлаба

6

+23%

8,4 9,2

1П2019 1П2020

Чистая выручка

RUB млрд

+23%

12.7% 12.6%

+9%

37% 39%

EBITDA RUB млрд

IFRS 16 эффект

2.2

Чистая прибыль RUB млрд

[…]% – EBITDA margin

[…]% – Gross profit margin

IFRS 16 эффект

+2%

Разовый эффект

+81%

Чистая прибыль увеличилась на 2%. Однако, без учета разовых потерь на курсовых разницах и дополнительных затрат на благотворительность из-за COVID-19, чистая прибыль выросла на 81%.

65,9%

33,9%

0,2%

7,4

11,4

1П2019 1П2020

15,4 16,9

1П2019 1П2020

54% 36%

9%

18

Сегментная отчетность

Источник: Компания, Notes: 1) включая межсегмент 2) включая прочие межсегментные доходы/расходы

Сегментная выручка1

Food

Alcohol

Retail

6

1П2020

1П2020

EBITDA по сегментам

Food

Alcohol

Retail

Выручка алкогольного сегмента1

RUB млрд

Выручка розничного сегмента 1

RUB млрд

+10% +53%

0,48

1,20

1П2019 1П2020

6.4%

2,32 2,34

1П2019 1П2020

EBITDA алкогольного сегмента 2

RUB млрд EBITDA розничного сегмента 2

RUB млрд +1%

+152%

15,0% 13,8%

[…]% – EBITDA маржа

10.5%

+[…]% – прирост

19

Расположение текста на цветной плашке



Новые инициативы направленные на повышение операционной эффективности




Сноска или примечание

Оптимизация производственной базы Уменьшение количества

заводов с целью повышения

удельной мощности

Целевая экономия в год:

Более 300 млн рублей

Оптимизация логистики Снижение расходов вследствие

перемещения производства

ближе к потребителю

Внедрение лучших практик по

тендерам



Оптимизация персонала Тщательный анализ

производительности труда и

издержек на персонал.

Соответствующая

перегруппировка кадров



Снижение себестоимости Активное развитие «Программы

оптимизационного рестайлинга»

с фокусом на инновационные

упаковочные материалы без

потери качества



6


20

Высокий уровень корпоративного управления. Независимые члены в составе Совета директоров


Александр Мечетин

CEO

Основатель BELUGA GROUP

Николай Белокопытов

Председатель Совета директоров

CFO

Константин Прохоров

Глава розничного подразделения

Ростислав Ордовский-Танаевский Бланко

Независимый член Совета директоров

Основатель Росинтер

Сергей Молчанов

COO

Михаил Каширин

Глава по развитию

Александр Иконников Независимый член Совета директоров Известный российский эксперт в области корпоративного управленияr

Комитет по аудиту при Совете директоров:

Александр Иконников (председатель комитета)

Ростислав Ордовский-Танаевский Бланко


7

21

Структура акционеров, дивидендная политика


7

Акционерная структура

казначейские 21%

free float 16%

А. Мечетин 58%

Менеджмент 5%

Дивидендная политика

В сентябре 2020 Совет директоров BELUGA GROUP одобрил новую дивидендную политику, со следующими основными принципами: 1. Сумма дивидендных выплат составляет не менее

25% чистой консолидированной прибыли (по стандартам МСФО).

2. Целевая периодичность выплат – не менее двух раз в год.

В 2020 BELUGA GROUP выплачивала дивиденды дважды: 1. 32 Rub на одну акцию за полный 2019 год. 2. 10 Rub на одну акцию за 1-е полугодие 2020.

Александр Мечетин

Сергей Молчанов


Сергей Купцов Дмитрий Ерохин

Михаил Каширин

Констанити Oleg Yasenov Vladislav Bazhenov

CEO COO CFO Глава Корп. финансов

Глава направления Восток

Глава по развитию

Глава Винлаб Директор по маркетингу

Главный поизводственный директор

c 1999 c 2000 c 1999 c 1999 c 2000 c 2007 c 2001 c 2006 c 1999

20 years

19 years

20 years

20 years

19 years

12 years

18 years

13 years

20 years

22

Уровень корпоративного управления соответствует международным требованиям


11,4 16,7 18,1 21,1

25,2 26,7 26,4 28,2 30,7 35,9 37,3

43,3

53,1

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Выручка увеличилась более чем в три раза за последние 10 лет

Ключевые члены команды в Компании с момента ее основания

В BELUGA GROUP

7

23




Стратегия развития Компании




Сноска или примечание

Портфель уникальных брендов

Диверсифицированный портфель

брендов

Фокус на премиальных и

маржинальных продуктах

Повышение узнаваемости брендов

Усиление присутствия в растущих

категориях

Дистрибуция и розница

Органическое развитие

дистрибуционной платформы с

фокусом на прямых продажах

Развитие Winelab с упором на

омниканальность

Прямой контакт с потребителем

Развитие IT платформы

Ключевой бизнес

Производство и продажи

собственных и партнерских

алкогольных продуктов

Использование современных

технологий для повышения

операционной эффективности.

Цифровизация

Экспорт

Расширение географии экспорта в

целом и по водке Белуга в

частности

Повышение качества экспортных

операций через тщательный отбор

партнёров

Фокус на супер-премиальных

иностранных рынках

Наше видение Быть лучшей алкогольной компанией, которая формирует высокие стандарты цивилизованного бизнеса и индустрии, чья продукция всегда номер 1 для потребителя в любой категории и каждой торговой точке.

Стратегические фокусы на:


24

Appendix

31%

62%

7%

25

Обзор финансового долга

4,6 2,4 2,4

11,5 12,6

17,3

30.06.2019 30.12.2019 30.06.20

Краткосрочный Долгосрочный

56% 32%

12%

1-2 года

2-5 лет

Debt statistics summary

RUB млн 30.06.19 30.06.19

Займы и кредиты 16,084 19,703

Деньги и денежные эквиваленты 812 3,017

Чистый финансовый долг 15,272 16,686

EBITDA1 (LTM) 5,033 5,762

Чистый финансовый долг/EBITDA 3.0x 2.9x

Коэффициент покрытия процентов 2.3x 2.1x

16,1

19,7

15,0

Изменения долга RUB млрд.

Структура долга в разрезах срочности и типа На 30.06.2020

Менее 1 года

Облигации

Необеспеченный

Обеспеченный

RUB 19.7

млрд

RUB 19.7 bn

Источник: Компания Notes: 1) без эффекта от применения IFRS16

Снижение процентных ставок с 8.9% в 2019 до 8.5% в 1П2020

Структура долга была оптимизирована за счет выпуска двух облигационных займов по 5 млрд рублей, с 5-ти летней дюрацией в июле и декабре 2019 года

Доля необеспеченных займов на уровне 93%

26

Отчет о прибылях и убытках

Источник: Компания * Включая 321 млн рублей потерь на курсовых разницах

Rub млн 2018 2019 1H2019 1H2020 YoY, %

Выручка 43,411 53,074 21,450 26,283 23%

Себестоимость (26,521) (33,547) (13,055) (17,097) 31%

Валовая прибыль 16,890 19,527 8,394 9,186 9%

Маржа 38.9% 36,8% 39,1% 35,0% -4.1 pp

Общие и административные издержки (3,102) (3,042) (1,605) (1,553) -3%

Расходы на дистрибуцию (10,269) (11,939) (4,851) (5,241) 8%

Прочие доходы / (расходы) (246) (154) (204) (225)

Операционная прибыль 3,273 4,392 1,734 2,167 25%

Маржа 7.5% 8.3% 8.1% 8.2% +0.1 pp

EBITDA 4,251 6,495 2,703 3,325 23%

Маржа 9.8% 12,2% 12,6% 12,7% +0.1 pp

Расходы на финансирование (2,059) (2,429) (1,128) (1,601)* 42%

Налог на прибыль (276) (530) (154) (106) -31%

Чистая прибыль 938 1,433 452 460 2%

Маржа 2.2% 2.7% 2.1% 1.8% -0.3 pp

Базовая прибыль на 1 акцию (Rub) 68.34 103.71 29.41 35.76 22%

27

Баланс


Rub млн 31.12.19 30.06.20 АКТИВЫ

Внеоборотные активы

Основные средства 13,885 13,382

Гудвилл 3,511 3,511

Нематериальные активы 10,017 10,025

Прочие долгосрочные активы 260 398

Отложенные налоговые активы 1,786 1,807

Всего внеоборотных активов 29,459 29,123

Оборотные активы

Запасы 16,181 18,911

Биологические активы 159 158

Дебиторская задолженность 9,813 6,980

Авансы выданные 605 1,123

Авансы по налогу на прибыль 126 255

Денежные средства 1,085 3,017

Всего оборотных активов 27,969 30,444

ВСЕГО АКТИВОВ

57,428

59,567

Rub млн 31.12.19 30.06.20

КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Капитал и резервы Акционерный капитал 1,940 1,580 Казначейские акции (669) (338) Эмиссионный доход 3,339 3,019 Нераспределенная прибыль 14,222 14,271

Всего капитал 18,832 18,532 Доля меньшинства 1,201 966 Всего капитал и резервы 20,033 19,498 Долгосрочные обязательства Кредиты и облигации 12,628 16,907 Долгосрочная кредиторская задолженность 580 - Долгосрочные арендные обязательства 2,326 2,000 Отложенные налоговые обязательства 1,077 1,237 Всего долгосрочные обязательства 16,611 20,144 Краткосрочные обязательства Кредиты и облигации 2,388 2,796 Арендные обязательства 1,232 1,363 Торговая кредиторская задолженность 16,800 15,436 Обязательства по налогу на прибыль 364 330 Всего краткосрочные обязательства 20,784 19,925

ВСЕГО КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 57,428 59,567

28

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ


Rub млн 2018 2019 1П2019 1П2020

Операционная прибыль 3,273 4,392 1,734 2,167

Амортизация основных средств и НМА 978 2,103 969 1,158

Прочие неденежные операции 28 229 32 153

Изменения в оборотном капитале 466 (2,218) (2,834) (2,999)

Поток денежных средств от операционной деятельности 4,745 4,506 (99) 479

Уплаченные проценты и расходы на привлечение финансирования (1,927) (2,063) (1,060) (1,124)

Налог на прибыль уплаченный (636) (595) (305) (148)

Чистый денежный поток от операционной деятельности 2,182 1,848 (1,464) (793)

Приобретение дочерних компаний и неконтролирующей доли участия (463) (551) (275) (361)

(Приобретение)/выбытие основных средств и нематериальных активов (1,720) (1,643) (870) (457)

Чистый поток денежных средств от инвестиционной деятельности (2,183) (2,194) (1,145) (818)

Выкуп собственных акций (1,281) (545) (364) (349)

Дивиденды (81)

Погашение арендных обязательств (1,197) (504) (684)

Поступления от кредитов и облигаций 38,804 54,502 22,270 22,925

Погашения кредитов и облигаций (37,258) (52,412) (19,064) (18,268)

Чистый поток денежных средств от финансовой деятельности 265 348 2,338 3,543

Чистое увеличение / (уменьшение) денежных средств 264 2 (271) 1,932

Денежные средства и эквиваленты на начало года 819 1,083 1,083 1,085

Денежные средства и эквиваленты на конец года 1,083 1,085 812 3,017

Основная маркетинговая активность

29

Глобальна реклама Beluga Спортивные события

Реклама в местах продаж

Online

On-trade

beluga group

Documents