basel ii oder die neue eigenkapitalvereinbarung ii... · vortrag westlb/28. august 2001 dr. siegert...
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Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 1
Basel II
Die Neue Eigenkapitalvereinbarungoder
I. Konzeptionelle Grundlagen
II. Baseler Säulen
III. Umsetzung
Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 2
• sitzt in Basel bei der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ: „Notenbank derNotenbanken“)
• setzt sich zusammen aus Vertreter von Zentralbanken und Aufsichtsinstanzen der G10Länder, Spanien und Luxemburg (*1974)
• erstellt bankenaufsichtliche Standards, Grundsätze und Empfehlungen
Basel I/II• Basel I: Basler Eigenkapitalvereinbarung (*1988), die zu einem weltweit anerkannten
Kapitalstandard wurde (u.a. Mindesteigenkapitalquote von 8%)• Basel II: neue Eigenkapitalrichtlinien für Banken, insbesonders für Kreditrisiken
„Basel II“
Basler Ausschuss für Bankenaufsicht
„Basel“
I. Konzept
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„Mindesteigenkapitalquote“ (1)
( )
erhäftspartnwicht_GescBonitätsgechtRisikogewisfaktorUmrechnungForderunggrundlage_Bemessungstivaivalenz)akRisiko(äqu
wobei0,08chtRisikogewitivaivalenz)akRisiko(äquungalunterlegEigenkapit
=×=
××≥∑
A. Basel II: Standardmethode:
B. Basel II: Internal Ratings Based Approach:
( )
ät)GranularitM,PD,f(LGD,wichtBonitätsgetesmodifizier erhäftspartnwicht_GescBonitätsgetesmodifizierchtRisikogewi
sfaktorUmrechnungExposuregrundlage_BemessungsDefaultExposureAtwobei
0,08chtRisikogewiDefaultExposureAtungalunterlegEigenkapit
==
×=
××≥∑
%8≥++ Risiko llesOperationeoMarktrisikkoKreditrisi
alEigenkapit
Frage: Wie kann die Risikoübernahme von Banken auf ein sinnvolles Maß begrenzt werden?Antwort 1: „unterlege mindestens 8 % der Aktiva mit Eigenkapital“
I. Konzept
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[ ]
LGDPDEAD iiN
ii
koKreditrisiE
××
=
∑=1
2. Ausfallwahrscheinlichkeit: probability of default; PD
1. Kreditbetrag: exposure at default; EAD
3. Rückgewinnungsrate: recovery rate bzw. als Anteil vom Kreditbetrag (1-recovery rate): loss given default; LGD
)3( orenRisikofaktfkoKreditrisi =
Marktrisiko Ausfallrisiko Recovery Risk
„Mindesteigenkapitalquote“ (2)C. Kreditrisikomodell: Credit Value-At-Risk [99,5%/250]
I. Konzept
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Maximum loss, 99,5th percentile
Abweichungenvom Erwartungswert
Unexpected loss
gedeckt durch Marge bzw. Wertberichtigungen (Std.-Risikokosten)
Risiko, gedeckt durch Eigenkapital
Expected loss
erwartete Ausfallrate
„Expected vs. unexpected loss“
Basel II/1: expected loss + unexpected loss
Prob
abili
ty d
ensi
ty
Amount of loss
I. Konzept
Basel II/2: expected loss + unexpected loss ./. Risikovorsorge
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EAD LGDLGD 8% Eigenkapital-unterlegungxx xx ==BRWBRW MM GranularitätGranularitätxx xx +/-+/-
Internal Rating Based Approach
( ) ( )( )
−×+×+××= 44,0
1047,01288,1118,15,976
j
jjj PD
PDPDNORMINVNORMVERTPDBRW
Standard vs. IRB Approach„Risikogewicht“ (1)
Exposure Risikogewicht 8% Eigenkapital-unterlegungxx xx ==
Standardmethode
I. Konzept
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Ratings (S&P) StaatenBanken Option 1
Banken Option 2
Nicht-Banken ABS
AAA bis AA- 0 20 20 20 20A+ bis A- 20 50 50 50
BBB+ bis BBB- 50 100BB+ bis BB- 150
B+ bis B- 1250unter B- 150 150 150 1250
ohne Rating 100 100 50 100 1250
100
150
Risikogewichte in %
100100
50
100
Standardansatz
„Risikogewicht“ (2)
externes Rating Ausfallw' in %Untergrenze 0,03AAA bis AA- 0,03 bis 0,05A+ bis A- 0,06 bis 0,11BBB+ bis BB- 0,12 bis 1,33B+ bis CCC oder schlechter 1,34 bis 20,0Obergrenze 20Quelle: Auszug aus dem EZB Monatsbericht 5/2001
I. Konzept
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„Risikogewicht“ (3)Kreditnehmerj Kreditforderungi
Portfolio
∑ +=
=
GRFiKreditRisikowertfolioKreditportRisikowert
EADRWiKreditRisikowert ii *
jPD iEAD iLGD iM GRF
jDP ′′ iDLG ′′iEAD iM GRF
Garantien/Kreditderivate finanzielle/physische Sicherheiten
LGDM
EADGRF
( ) ( )( )
−×+×+××= 440
104701288111815976 ,
j
jjj
PD
PD,,PDNORMINV,NORMVERT,PDBRW
( ) ( ) ( )[ ]
×−×+××= 1250;315,0
min iijji
i LGDMPDbPDBRWLGDRW
PD
( )
( )( )
≥←
<←+×−×
←−×+
−×
=
05,0:0
05,0:0774,09211,16752,7
1047,010235,0
2
44,0
PDDM
PDDMPDPD
MtMPDPD
PD
PDb
jj
jj
j
jPD
Risk Components vor Besicherung
erwarteter Kreditverlust =f (Ausfallwahrscheinlichkeit
und Ausfallhöhe)
Internal Ratings Based Approach
Advanced: LGD = frei; M = 1-7 JahreFoundation: LGD = 0,5; M = 3 Jahre
erwarteter Kreditverlust(1) Einzelkredit(2) Kreditportfolio (Granularity Adjustment)
Risk Components nach Besicherung
Risk-Weight Function
Bestimmung Risiko-GewichtAdjustierung der
Restlaufzeit M
IRB Approach
Kredit-, Kunde-,Markt-, Bilanz-
Daten
Rating-,Collateral-/Netting-,
Pricing-, Banksteuerungs-
Systeme
hEK, ≤× 080
I. Konzept
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„Basel I, Basel II,Kreditrisikomodelle“
Input-daten
Basel I(1988)
Basel II (2001)• Standardised (STD)• IRB Foundation (FA)• IRB Advanced (AA)
Kreditrisikomodelle:CreditRisk+™CreditMetrics™KMVPortfolioManager™
Expo
sure
at D
efau
lt Buch-/Nominalwerte, z.T. Markt-werte (Derivate)
• pauschales EAD(STD, FA)
• exaktes EAD (AA)
exaktes EAD
Boni
tät pauschaler Ansatz ratingabhängig:
• extern (STD)• intern (FA, AA)
Sich
erhe
iten
• beschränkte Anerkennungvon Sicherungsarten
• Substitution der Bonitätsge-wichte (Schulder→Garant)bei Garantien/Kreditderivaten
• erweiterte Anerkennungvon Sicherungsarten
• eingeschränkte Substitu-tion wegen w-Faktor (STD,FA)
• volle Substitution (AA)
• vollumfänglicheAnerkennung
• Korrelations-rechnung
Lauf
-ze
it
kaum berücksichtigt stark erweitert (FA, AA) voll
Dive
rsi-
fikat
ion keine Berücksichtigung durch den „Granularitäts-
anpassungswert“ (FA, AA)voll
I. Konzept
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(1) (unterschiedliche) Verfahren der Risikomessung führen zu einer abweichenden Kapitalallokation
„Banksteuerung“
(2) Mindesteigenkapitalanforderungen beeinflussen das Bankgeschäft
Zielsetzung: weitgehende Annäherung schaffen
zwischen aufsichtsrechtlichen/betriebswirtschaftlichen Daten und Funktionen!!!
zwischen aufsichtsrechtlichen Regeln und den betriebswirtschaftlichen Verfahren - d.h.
Eigenkapital ist (kurzfristig) eine Konstante ...
I. Konzept
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2. Säule : Aufsichtliches ÜberprüfungsverfahrenAllg . G
rundsätze, Informationsrechte und Eingriffsm
öglichkeiten der Aufsicht; Zinsänderungsrisiko im
Anlagebuch
3. Säule : Marktdisziplin
Offenlegungsvorschriften bzgl. M
ethoden, Eigenkapitalstruktur,Risiken- und Eigenkapitalausstattung
08,0≥×+ /OpRisiko-tungen_MarkEKAnforder12,5ditrisikoAktiva_Kre risikogew.
alEigenkapit
1. Säule: Mindesteigenkapitalanforderungen
BasisindikatoransatzAlpha-Faktor*Indikator
Standardansatz∑ Beta_Faktoren*Indikator_Geschäftsfeld
Interner Bemessungsansatzdifferenziertere Faktoren u. Indikatoren
StandardansatzBasis: externes Rating
diskrete Risikogewichte {0...150%}
IRB-AnsatzBasis: internes Rating
stetige Risikogewichte f(Risikokomp.)
KreditrisikoOperationelles Risiko Marktrisiko
Mindestanforderungen
Kreditrisikominderung
II. Baseler Säulen
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II. Baseler Säulen
The New BaselCapital Accord
Overview ofThe New BaselCapital Accord
The StandardisedApproach to Credit Risk
The Internal Ratings-Based
Approach
OperationalRisk
Asset Securitisation
Principles for theManagement and
Supervision ofInterest Rate Risk
Main DocumentCredit Risk
Pillar 3(Market Disciplin)
Pillar 2(Supervisory
ReviewProcess)
Pilla
r 1
(Min
imum
Cap
ital R
equi
rem
ents
)
Dokumente
www.bis.org
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II. Baseler Säulen
PD = probability of default; Ausfallwahrscheinlichkeit des KN
LGD = loss given default; Ausfallquote des Kredits
EAD = exposure at default; erwartete Höhe des Kredits im Zeitpunkt des Ausfalls
reduziert sich durch Zahlungsversprechen (Garantien/Kreditderivate)
verringert sich durch Zahlungsaktiva (Sicherheiten)
M = maturity; Restlaufzeit des Kredits
G = granularity of portfolio; Granularität des Kreditportfolios
Kreditrisiko = f (PD,LGD,EAD,M) G
Stellschrauben: Überblick
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Ermittlung der Ausfall-wahrscheinlichkeit (PD)
Implizit über externes Rating
Explizit über internesRating
Bestimmung desBonitätsgewichtes
Erweiterter Std.-Ansatz:diskrete Vorgabe
Benchmark-Risikogewicht:stetige Vorgabe
Intern ermitteltErmittlung des ausfall-bedrohten Betrages (EAD)
Vom Gesetzgebervorgegeben
Vom Gesetzgebervorgegeben
Intern ermitteltErmittlung der Verlusthöhe beiAusfall (LGD)
Implizit im Bonitäts-gewicht enthalten
Vom Gesetzgebervorgegeben
Vom Gesetzgebervorgegeben
Berücksichtigung von Laufzeitenund Inkongruenzen
Vom Gesetzgebervorgegeben
Berücksichtigung vonSicherheiten und Garantien Vom Gesetzgeber im
Rahmen der Risk-Mitigation vorgegeben
Vom Gesetzgebervorgegeben
Intern ermittelt
Basisansatz(Foundation Approach)
Fortgeschrittener Ansatz(Advanced Approach)
Standard-Ansatz IRB-Ansatz
Stellschrauben: Standard- vs. IRB-Ansatz
II. Baseler Säulen
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II. Baseler SäulenKreditrisikominderung
Ziel: Sicherheiten mit dem Wert abbilden, der im Fall einer Verwertung jederzeit (!) erzielt werden kann (bereinigter Sicherheitenwert)
( )
( )[ ] ( )[ ] ( )
( )
EwrEAktivachteterisikogewi
E wenn2
wrErwErwErEAktivachteterisikogewi
E wenn1
1C
r
C
CCCCCr
C
HHHC
A
AAAAA
A
FXCEA
××=×
≤
××+−×=×−−×=×−−×=×
>
+++=
*
*
:
1:
CA=bereinigter Sicherheitenwert; C=aktueller Marktwert der Sicherheit; HE=haircut gegen Kreditwertschwankungen; HC=haircut für Sicherheiten; HFX=haircut bei Währungsinkongruenz
r*=Risikogewicht bei Risikominderung; E=Höhe des unbesicherten Kredits; r=Risikogewicht des unbesicherten Kredits;w=Mindestanrechnungsfaktor =f(Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers)
Höhe der haircuts=f(Neubewertungsfrequenz,Sicherheitenart,Geschäftsart)
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Funktions-bezeichnung
Funktions-beschreibung
Funktions-parameter
Erläuterung
RWi Ermittlung des Risikogewichts
Foundation
Advanced
BRW(PDj)b(PDj)
PDj
LGDi
Mi
PDj
LGDi
Mi
in beiden Ansätzen identischnur im Advanced Approach
VariableKonstante (50 %)Konstante (3 Jahre)
VariableVariableVariable
BRW(PDj) Benchmarkfunktion: Referenz-kredit mit den Konstanten• PD = 0,7 %• LGD = 50 %• M = 3 Jahre
PDj
NORMVERT
NORMINV
KonstanteVerteilungsfunktion der Stan-dardnormalverteilungInverse der Verteilungsfunktionder Standardnormalverteilung
b(PDj) Adjustierungsfunktion hinsichtlichder Restlaufzeit
PDj Variable
Risikowert erwarteter Kreditverlust (Einzel-kredit und Kreditportfolio)
RWi
EADi
GRF
RisikogewichtVariableGranularitätskorrekturfaktor
III. UmsetzungFunktionen IRB-Approach
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• Laufzeitberechnungen– derzeit: keine ‚neuen‘ Ursprungs- und Restlaufzeiten
• Eigenmittelberechnung– derzeit: kein neuer Kapitalbegriff
• Netting– Nettingtypen
• Liquidationsnetting• Novationsnetting• bilanzielles Netting (On-Balance-Sheet-Netting)
– Nettingvereinbarung
III. UmsetzungGrundfunktionen (1)
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• Währungsumrechnungen• Marktwertermittlung• Ermittlung der Ratingklasse
– Kunden: Kreditnehmer, Emittenten, Sicherungsgeber– Wertpapieren– Regierungen
• Externe Kreditzusagen
• Pro Ratingklasse: Ermittlung der Gew.Faktoren
• Aufteilung von Sicherheiten (pro Einzelgeschäft)• Ermittlung anerkannter Sicherheiten
• Ermittlung von Haircuts
III. UmsetzungGrundfunktionen (2)
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operative Systeme
collateralsystem
NettingEngine
Rechts-datenbank
Sicherheits-datenbank
Geschäfte
Net Exposure proGeschäft und Portfolio
durch Collateral reduziertes Net Exposure
Reporting
z.B. Rahmenverträge tägl. aktualisierte Bewertungenvon empfangenen/gestellten Sicherheiten
Marktwert pro Geschäft
internes Kreditrisikosystem
Risikoausweis nach Netting und Besicherung
Generierte Anweisungen zur Stellung/Empfang von Sicherheiten
Kundeninformation
Information an die Liquiditätssteuerungder wiederanzulegenden/zu stellendenSicherheiten
Treasury
Settlement Instruktionen
Generierte Anweisungen an Zahlungs-systeme und Wertpapierverwahrstellenzur Lieferung/Empfang von Collateral
Netting Engine: Saldierung von barwertigen Geschäften pro Kontrahent (Net Exposure)Collateral System: tägliche Berechnung/Meldung der zusätzlich zu stellenden Sicherheiten
Collateral System III. Umsetzung
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Internes Kreditrisikosystem
SzenarioGenerator
Anzahl derSzenarien
Preis-Funktion
Portfolio‚Ageing‘
Exposure Modell
Vertrags-Daten
Kredit spreadDaten
VCV MatrixStruktur
HistorischeDatenreihen
Daten I: Kreditexposure
RecoveryRates
RecoveryRate Vola
Daten III: Recovery
InternesRating Modell
HybridesRating Modell
BedingteAusfallw‘
Bedingte RatingÜbergangsmatrix
Multi-Faktor-Modell
ProprietäreDaten
Externe Ratingdaten Ausfallw‘ Makroökon.
DatenRating
Übergangsmatrix
Daten II: Kreditqualität
Portfolio Kreditrisiko
III. Umsetzung
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Annahmen– PD und LGD sind normalverteilt– EAD kann als sicher angenommen werden– Einzelkredit
EK = 8 % * Risikogewicht * 10000Risikogewicht = (LGD/50)*Benchmark-Risikogewicht(PD) für m=3y
III. UmsetzungBeispiel
PD=0,7% p.a., LGD=50 %, EAD 10000 EUR
EK = 8% * 100 % * 10000 EUR = 800 EUR
( ) ( )( )
−×+×+××= 44,0
1047,01288,1118,15,976
j
jjj PD
PDPDNORMINVNORMVERTPDBRW
Quantil (PD_alt) Quantil *1,118+1,228 PD_neu Skalierung Kalibrierung BRW(3 Jahre) (0,7%) PD_neu*Skalierung*Kalibrierung
-2,4573 -1,4592 0,072250812 1,4142 9,765 0,99775524
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• Aufsichtsrechtliche Eigenkapitalquote: erforderliches Verhältnis der anerkannten Kapitalpositionen zu denrisikogewichteten Aktiva (8%)
• Ausfallwahrscheinlichkeit: Wahrscheinlichkeit, dass ein Kontrahent innerhalb eines bestimmten Zeitraums ausfällt• EAD (exposure at default): erwartete Höhe von Forderungen an einen Kontrahenten bei einem Ausfall dieses
Kontrahenten zum Ausfallzeitpunkt• externe Ratings: Beurteilung des Kreditrisikos durch private oder öffentliche Ratingagenturen• fortgeschrittener IRB-Ansatz: bei dieser Option im Rahmen des IRB-Ansatzes darf eine Bank mit einem ausreichend
entwickelten internen Risikomanagementsystem zusätzlich zu den Ausfallwahrscheinlichkeiten weitere interngeschätzte Risikofaktoren zur Berechnung der erforderlichen Kapitalunterlegung heranziehen (z.B. die EAD oder denLGD)
• interne Ratings: bankeigene Berechnungen des mit bestimmten Kreditnehmern verbundenen Kreditrisikos, die i.d.R.auf quantitativen Schätzungen der Ausfallwahrscheinlichkeit beruhen, bei denen aber auch qualitative Beurteilungeneine Rolle spielen
• IRB-Ansatz (internal rating-based approach): dieser auf internen Ratings beruhende Ansatz ist eine der beidenHauptoptionen, mit denen Banken die aufsichtsrechtlichen Mindestkapital-anforderungen berechnen können. DieRisikogewichte beruhen auf bankeigenen Ratings und bestimmten anderen quantitativen Elementen, die durch dieAufsicht validiert werden
• IRB-Basisansatz: bei dieser Option im Rahmen des IRB-Ansatzes schätzen die Banken die mit jedem Kreditnehmerverbundene Ausfallwahrscheinlichkeit zu einem internen Verfahren, während die Aufsicht die weiteren Risikofaktorenliefert
• Kreditrisiko: Verlustrisiko auf Grund des Ausfalls eines Kontrahenten (weil dieser seine Verpflichtung zur Bedienungder Schulden nicht nachkommen kann)
• Marktrisiko (im Handelsbuch): Verlustrisiko, das sich bei einer ungünstigen Entwicklung der Marktpreise ausHandelspositionen ergibt
Glossar I
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• Operationelles Risiko: Verlustrisiko, das sich in erster Linie aus unzureichenden internen Kontrollsystemen oder ausaußergewöhnlichen externen Ereignissen ergib
• risikogewichtete Aktiva: anhand des Risikogewichts gewogene Summe der bilanziellen und außerbilanziellenGeschäfte
• Risikogewichtung: Verfahren, bei dem jedem bilanziellen und außerbilanziellen Geschäft eine prozentuale Gewichtungzugeordnet wird, die das geschätzte Kreditrisiko wiedergibt. Geschäfte mit einem bestimmten Risikogewicht werden inRisikogruppen zusammengefasst
• Säule 1: Regeln zur Festlegung der Mindesteigenkapitalanforderungen (der Eigenkapitalquote)• Säule 2: aufsichtliches Überprüfungsverfahren, bei dem die Bankenaufsicht die Kapitalallokationsmethoden und die
angemessene Eigenkapitalausstattung der Banken sowie die Einhaltung der maßgeblichen Anforderungen bewertenmuss
• Säule 3: Stärkung der Marktdisziplin durch erweiterter Offenlegungspflichten• Standardansatz: eine der beiden Hauptoptionen, mit denen Banken die aufsichtsrechtlichen Mindestkapital-
anforderungen berechnen können. Mit diesem Ansatz wurden gegenüber der alten Eigenkapitalvereinbarung neueRisikogewichtungskategorien eingeführt. Ferner beruhen die Risikogewichte auf externen Ratings der Kontrahenten derBanken, die gemäß den Kriterien des Basler Ausschusses von den nationalen Aufsichtsinstanzen anerkannt wurden
• Verbriefung von Kreditforderungen: Bündelung von Kreditforderungen in Form von Wertpapieren zwecksVeräußerung an Dritte
• Verlust bei Ausfall (LGD, loss given default): Messgröße für den erwarteten durchschnittlichen Verlust einer Bank jeForderung bei Ausfall eines bestimmten Kontrahenten
• wirtschaftliches Kapitalziel: Eigenkapitalausstattung, die von den Banken zur Abdeckung künftiger Risiken alsangemessen betrachtet wird. Die erforderliche Höhe dieser Kapitalausstattung ergibt sich aus internen quantitativen undqualitativen Risikoberechnungen
• Zinsänderungsrisiko (im Anlagebuch): Risiko eines Rückgangs der Erlöse und eines Wertverlustes bei den (Netto-)Forderungen bezüglich des klassischen Bankgeschäfts infolge von Zinsänderungen
Glossar II
Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 24
Literatur Basel II
I. Grundlegende Darstellungen
o. Verf. Die neue Basler Eigenkapitalvereinbarung aus Sicht der EZB, in EuropäischeZentralbank (Hrsg.): Monatsbericht 5/2001, S. 65ff
o. Verf. Die neue Baseler Eigenkapitalvereinbarung (Basel II), in DeutscheBundesbank (Hrsg.): Monatsbericht 4/2001, S. 15ff
M. Wilkens/O. Entrop/J. Völker
Strukturen und Methoden von Basel II, in ZfgK 4/2001, S. 37ff(1)
K.-H. Boos/H. Schulte-Mattler
Basel II: Externes und internes Rating, in Die Bank 5/2001, S. 346ff (*)(*) hierzu gibt es ein Excel-Spreadsheet
C. C. Finger The One-Factor CreditMetrics Model In The New Basel Capital Accord, inRiskMetrics Journal, 1/2001, S. 9ff
T. Wilde IRB approach explained, in Risk 5/2001, S. 87ffH. Siegert Informations-(technologische) Perspektiven aufgrund neuer Mindesteigen-
kapitalanforderungen im Kreditrisikobereich, in K. Juncker/E. Priewasser(Hrsg.): Handbuch Firmenkundengeschäft, 2. Auflage (erscheint Ende 2001)
Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 25
II. Spezialthemen
J. Hardt Refinanzierung von Hypothekendarlehen in Europa, in ZfgK 15/2001, S. 37ffR. Elsas/J.P. Krahnen Grundsätze ordnungsgemäßen Ratings, in Die Bank 4/2001, S. 298ffN. O. Angermüller Länderrisiko in der „neuen“ Bankenaufsicht, ZfgK 12/2001, S. 38ffF. Loch/H. Thelen-Pischke
Basel II – Herausforderungen für die Geschäftsleitung der Institute, in ZfgK13/2001, S. 22ff
R. Goebel Basel II und seine Folgen für die Sparkassen-Finanzgruppe und ihre Kunden,BBl 7/2001, S. 312ff
M. Steiner/N. Starbatty Kritische Aspekte der Neuen Basler Eigenkapitelvereinbarung, inFinanzBetrieb 7-8/2001, S. 417ff
G. Taistra/C. Tiskens/M. Schmidtchen
Basel II – Auswirkungen auf typische Mittelstandsportfolien, in Die Bank7/2001, S. 514ff
T. R. Fischer Operationale Risiken im neuen Basler Kapitalakkord, in ZfgK 12/2001, S. 12ffM. Wilkens/R. Baule/O. Entrop
Basel II – Berücksichtigung von Diversifikationseffekten im Kreditportfoliodurch das Granularity Adjustment, in ZfgK 12/2001, S. 20ff(1)
K.-H. Boos/H. Schulte-Mattler
Basel II: Credit Risk Mitigation Techniques in der Standardmethode, in DieBank 6/2001, S. 416ff
K.-H. Boos/H. Schulte-Mattler
Basel II: Credit Risk Mitigation Techniques im IRB-Ansatz, in Die Bank7/2001, S. 470ff
K.-H. Boos/H. Schulte-Mattler
Basel II: Methoden zur Quantifizierung operationeller Risiken, in Die Bank8/2001, S. 549ff
(1) hierzu gibt es beispielhafte Berechnungen mittels Excel