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01/06/2012

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© - Copyright Bureau Veritas

ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIREJeudi 31 mai 2012

Assemblée Générale – 31 Mai 2012 2© - Copyright Bureau Veritas

Avertissement

Cette présentation contient des informations et des déclarations de nature prospective

basées sur les objectifs et prévisions à ce jour de la direction de Bureau Veritas. Ces

informations et déclarations de nature prospective sont inévitablement soumises à un certain

nombre de facteurs de risque et d'incertitude importants, tels que ceux décrits dans le

Document de référence déposé par Bureau Veritas auprès de l'Autorité des marchés

financiers, qui font que les résultats finalement obtenus pourraient différer de ces objectifs ou

prévisions. Ces informations de nature prospective n'ont de valeur qu'au jour de leur

formulation et Bureau Veritas n'assume aucune obligation de mise à jour ou de révision de

celles-ci, que ce soit en raison de nouvelles informations, d'événements futurs ou pour toute

autre raison, sous réserve de la réglementation applicable.

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Ouverture de l’Assemblée GénéraleFormalités préalables

Frank PiedelièvrePrésident du Conseil d’administration


Membres du Bureau


Didier Michaud-DanielDirecteur Général

Sami BadaraniDirecteur Financier

Andrew P. HibbertDirecteur Juridique, Risques et Compliance

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Didier Michaud-Daniel


54 ans

Didier Michaud-Daniel est diplômé en gestion et management del’’École Supérieure de Commerce de Poitiers et de l’INSEAD.

► 1981 : début de carrière chez Otis.

► 1991 : Directeur des Opérations pour Otis France.

► janvier 1998 : Directeur Général Adjoint en charge des Opérations

► septembre 2001 à août 2004 : Directeur Général d’Otis au Royaume-Uni et en Irlande.

► août 2004 à mai 2008 : Président d’Otis pour la régionRoyaume-Uni et l’Europe centrale.

► mai 2008 : Président d’Otis Elevator Company.

► 1er mars 2012 : Directeur Général de Bureau Veritas.


Sami Badarani

► 1996 : General Electric après un début de carrière chez Accenture.Spécialiste de la finance d’entreprise, il a passé 13 ans au sein des équipes financières de GE en Europe et aux Etats Unis.

► 2004 : CFO de GE Contractual Services à Atlanta.

► 2009 : Directeur Financier groupe d’Alliance Boots à Londres.

► 28 février 2011 : Directeur financier adjoint de Bureau Veritas

► 3 novembre 2011 : Directeur Financier membre du Comité Exécutif de Bureau Veritas.

Sami BadaraniChief Financial Officer

49 ansSami Badarani est diplômé de l'Ecole Supérieure d'Electricité.

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Droit de communication : Documents sur le bureau

►Statuts à jour de la Société et extrait Kbis►Avis de réunion et avis de convocation (parus au BALO et aux Petites

Affiches)►Dossier d’avis de convocation adressé aux actionnaires inscrits au

nominatif ►Copie des lettres de convocation adressées aux représentants du

Comité d’entreprise et aux Commissaires aux comptes et AR► Feuille de présence de l'Assemblée et liste des actionnaires inscrits au

nominatif► Formulaire unique de vote par correspondance ou par procuration ►Document de référence 2011 (comptes sociaux et consolidés 2011 ,

rapport de gestion du Conseil d’administration, rapport du Président, rapports des Commissaires aux comptes)

►Rapports du Conseil d’administration et des Commissaires aux comptes ►Registre des Assemblées


Ordre du jour

1ère Résolution Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2011

2ème résolution Approbation des dépenses et charges engagées au titre de l’article 39-4 du CGI

3ème Résolution Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2011

4ème Résolution Affectation du résultat de l’exercice, fixation du dividende

5ème RésolutionApprobation des conventions visées à l’article L.225-38 du Code de commerce et du rapport spécial des Commissaires aux comptes

6ème Résolution Approbation de l’indemnité spéciale de rupture de Monsieur Michaud-Daniel

7ème RésolutionAutorisation consentie au Conseil à l’effet d’acheter des actions propres ordinaires de la Société

8ème résolution Pouvoir pour formalités

Rapport du Conseil d’administration et des Commissa ires aux comptes

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Déroulement de l’Assemblée

1 – Rapports du Conseil d’administration

2 – Présentation des résolutions

3 – Rapports des Commissaires aux comptes

4 – Débats: Questions / Réponses

5 – Vote des résolutions


1. Rapports du Conseil d’administration


Didier Michaud-Daniel Directeur Général

Sami Badarani Directeur Financier

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11© - Copyright Bureau Veritas

Sommaire

INTRODUCTIONPERFORMANCES 2006-2011RÉSULTATS FINANCIERS 2011REVUE DES ACTIVITÉSACTIVITÉ 2012 ET PERSPECTIVESPLAN STRATEGIQUEÉLÉMENTS COMPLÉMENTAIRES


INTRODUCTION


01/06/2012

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PERFORMANCES 2006-2011



2006/2011 De solides performances financières depuis l’introduction en bourse

(en millions d'€) 2006 2011Taux de

croissance annuel moyen

Objectifs“fixés lors de l'introduction en bourse”

Chiffre d'affaires 1 781 (1) 3 359 +14% +15%

Croissance organique +7% +8%

Croissance externe +7% +7%

Résultat opérationnel ajusté (2) 268 544 +15%

% du chiffre d'affaires 14,5% 16,2% +170 pdb (3) +150 pdb (3)

Résultat net ajusté (2) 162 348 +17% +15-20%

(1) Chiffre d'affaires 2006 aux taux de change de 2011(2) Avant amortissement des intangibles et éléments non récurrents (3) Amélioration de 2011 par rapport à 2006

►Atteinte des principaux objectifs financiers

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2006/2011 : Un portefeuille d'activités plus équilibré

Chiffre d'affaires 2006

Industrie21%

Marine10%

Certification10%

Biens de consommation

11%

Services aux gouvernements

7%

Matières premières

16%

Industrie13%

Marine11%

Certification11%

Construction20%

Inspection & Vérification en Service 13%


14%

Services aux gouvernements

8%

HSE10%


Inspection & Vérificationen Service

13%Construction

12%


2011 : réalisation des objectifs et élaboration du plan stratégique 2012-2015

2929,7

3358,6

490,5

544,3

315,2

348,1

1,15

1,27+15% +11% +10% +10%

►Croissance à deux chiffres de tous les indicateurs financiers en 2011

►Elaboration du plan stratégique 2012 - 2015

► Finalisation de 11 acquisitions , positionnées sur des marchés à forte croissance

►Redimensionnement en Espagne :Coûts de restructuration : 9,4 M€ - perte de valeur des Goodwill 16,1 M€

2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011

Dividende proposé

Résultat net ajusté

Résultat opérationnel ajusté

Chiffre d’affaires

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Une couverture géographique fortement exposée aux zones à forte croissance

Asie Pacifique (28% du CA 1)

220 bureaux et 130 laboratoires

18 100 collaborateurs

France (21% du CA 1)



EMEA2 (31% du CA 1)



Amériques (20% du CA 1)



(1) Chiffre d'affaires 2011(2) Europe hors France, Moyen-Orient, Afrique

Zones matures(% du CA1)

480 bureaux et 100 laboratoires20 400 collaborateurs

50%50%

Zones à forte croissance(% du CA1)

460 bureaux et 240 laboratoires31 700 collaborateurs


RÉSULTATS FINANCIERS 2011

Sami BadaraniDirecteur Financier

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Compte de résultat simplifié

(en millions d'€) 2011 2010 Variation

Chiffre d'affaires 3 358,6 2 929,7 +14,6%

Résultat opérationnel ajusté (1) 544,3 490,5 +11,0%

Marge opérationnelle ajustée 16,2% 16,7% (50) pdb

Autres charges opérationnelles (64,0) (34,2)

Résultat opérationnel 480,3 456,3 +5,3%

Résultat financier (58,4) (45,7)

Impôt (116,9) (112,9)

Taux effectif d'impôt 27,7% 27,5%

Intérêts minoritaires (7,7) (7,2)

Résultat net part du Groupe 297,6 290,4 +2,5%

Résultat net ajusté part du Groupe (1) 348,1 315,2 +10,4%

(1) Avant amortissement des intangibles, perte de valeur des écarts d’acquisition, cessions et arrêts d’activités, restructuration et honoraires liés aux acquisitions.

Marge opérationnelle ajustée PF 2010 (avec Inspecto rate sur 12 mois) de 16,3%



2 929,7

3 358,6+9,5%

+6,2%

CA 2010 Croissanceexterne

Taux de change CA 2011Croissanceorganique

(1,1)%

+15,7%

T4 2011 +6,5% +1,4% (0,3)%

(en millions d'€)

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Résultat opérationnel ajusté


Résultat opérationnel 480,3 456,3 +5,3%

Dotation aux amortissements des intangibles 36,4 25,7 +10,7M€

Perte de valeur des écarts d’acquisition 16,1 1,8 +14,3M€

Restructuration 9,4 - +9,4M€

Honoraires liés aux acquisitions 2,5 4,3 (1,8)M€

Cessions et arrêts d’activités (0,4) 2,4 (2,8)M€

Total autres charges opérationnelles 64,0 34,2 +29,8M€

Résultat opérationnel ajusté 544,3 490,5 +11,0%

Marge opérationnelle ajustée 16,2% 16,7% (50) pdb

► Marge opérationnelle ajustée PF 2010 (avec Inspectorate sur 12 mois) de 16,3%

► Chiffre d'affaires 2011 Espagne de 196M€, 6% du CA du Groupe, (12)% par rapport à 2010

► Charges de restructuration et perte de valeur des écarts d'acquisition liées à l’Espagne de 25,5M€ en 2011


Tableau des flux de trésorerie simplifié


Résultat avant impôts 422,2 410,5 +11,7M€

Elimination des flux de financement et d’investissement 44,8 42,2

Prov. et autres éléments sans incidence sur la trésorerie (4,9) 8,8

Amortissements et dépréciations 129,1 96,6

Variation du besoin en fonds de roulement (39,2) (23,9)

Impôts payés (149,6) (136,9)

Flux net de trésorerie généré par l’activité 402,4 397,3 +5,1M€

Capex net des cessions (113,1) (75,3) (37,8)M€

En % du CA 3,4% 2,6%

Intérêts payés (42,3) (34,4) (7,9)M€

Cash flow libre 247,0 287,6 (40,6)M€

► Eléments exceptionnels du cash flow opérationnel 2011 : règlement d'un litige, FX, décalage

► Investissements dans de nouvelles capacités de laboratoires pour les Matières premières et les Biens de consommation

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Dette financière nette ajustée(1)

(1) Dette financière nette après instruments de couverture de devises telle que définie dans le calcul des covenants bancaires du Groupe

(en millions d'€)

1 051,8

247,0

70,2

131,2

29,5

7,2 983,9

Dette nettedéc. 10

Cash flowlibre

Acquisitions Dividendes Augm. decapital

Autres Dette nettedéc. 11


Leverage ratio optimisé(1)

► Lignes de crédit disponibles au 31 décembre 2011 : 443M€

► Politique de refinancement, depuis le 1er janvier 2012

� Placements privés en Allemagne de 139M€

� Émission obligataire de 500M€ avec un coupon de 3,75% à 5 ans

2,51

1,891,38 1,31

1,78 1,941,60

Juin 08 Déc 08 Déc 09 Juin 10 Déc 10 Juin 11 Déc 11

(1) Dette financière nette après instruments de couverture/EBITDA (résultat avant intérêts, impôts, amortissements et provisions) ajusté des 12 derniers mois de toute entité acquise

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Situation financière simplifiée

(en millions d'€) Déc. 2011 Déc. 2010 Variation

Ecarts d'acquisition 1 378,3 1 329,3 +49,0

Immobilisations nettes 652,6 611,5 +41,1

Besoin en fonds de roulement 237.0 193.0 +44.0

Total capitaux employés 2 267,9 2 133,8 +134,1

Capitaux propres 1 084,2 859,9 +224,3

Dette financière nette ajustée 983,9 1 051,8 (67,9)

Provisions pour risques et charges 81,1 101,1 (20,0)

Autres 118,7 121,0 (2,2)

Total ressources en capital 2 267,9 2 133,8 +134,1


Bénéfice net par action (BPA) et dividende

BPA ajusté (1) Dividende(€ / action)

Un dividende de 1,27 € par action (+10,4%) est propo sé à l’Assemblée générale du 31 mai 2012, soit 40% du BPA ajusté

+9,3%

(1) Calculé sur le nombre moyen pondéré d’actions de 109 354 907 en 2011 et 108 403 796 en 2010(2) Avant amortissement des intangibles, perte de valeur des écarts d’acquisition, restructuration, cessions et arrêts d’activités et honoraires liés aux acquisitions.

2,91

3,18

2010 2011

1,15

1,27

2010 2011

+10,4%

BPA de base 2,68 2,72 +1,5%

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REVUE DES ACTIVITÉS



FILM

(Les 8 divisions)

Assessment

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Résultats 2011 par division

M€ Var. vs 2010

Organique Périmètre

318,7 +1,7% +2,4% -

715,1 +17,6% +17,1% +1,5%

440,5 +2,2% +2,8% -

413,9 (3,2)% (2,2)% (0,3%)

321,6 - +0,1% +0,5%

542,1 +103,3% +10,1% +93,2%

379,4 (0,8)% +1,5% +0,5%

227,3 +27,2% +13,5% +16,2%

3 358,6 +14,6% +6,2% +9,5%

Marine

Industrie

IVS

Construction

Certification


GSIT


Total Groupe

Chiffre d’affaires

(1) Résulat opérationnel ajusté(2) quasi-stable vs la marge opérationnelle ajustée proforma 2010 de 16,3% (incluant 12 mois d’Inspectorate)

ROA (1)

M€ Marge%

Var.vs 2010

93,9 29,5% +60 pdb

82,0 11,5% -

48,4 11,0% (130) pdb

45,2 10,9% +60 pdb

66,5 20,7% -

69,1 12,7% +130 pdb

97,1 25,6% (200) pdb

42,1 18,5% +140 pdb

544,3 16,2% (50) pdb (2)


Marine

Faits marquants 2011

Nouvelles constructions (53% du CA)Ralentissement des commandes mondiales

Navires en-service (47% du CA)Croissance modérée

Amélioration de la marge opérationnelle

Perspectives 2012

Retrait de l’activité nouvelles constructions etcroissance modérée de l'activité en-service

Baisse de la marge opérationnelle à 25-27%

Nouvelles réglementations et opportunités decroissance : efficacité énergétique, offshore

Nouvelles constructions

9,7

18,0

12,2

4,6

9,56,8

17,4

30,2

35,631,0

28,8

22,3

3,56,1 5,3 6,5

10,9 11,8

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Nouvelles commandes Carnet de commandes Livraisons

Flotte en service

54,6 58,3 64,5 68,476,5

86,2 89,77 482

7 919 8 466

8 933 9 493 9 892 9 992

Dec 06 Dec 07 Dec 08 Dec 09 Dec 10 Dec 11 Mar 12

(nb)

(MTJB)

(MTJB)

Classification et certification des navires et des équipements à bord

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Une large gamme de services liés à l’évaluation de conformitédes actifs, infrastructures et équipements.

Pétroleet gaz

Processusindustriels

Énergie

Fabrication

Industrie : les activités


FILM(Industrie - Offshore)

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Industrie

Faits marquants 2011Forte croissance dans l'ensemble des marchéset des zones

Acquisitions dans les tests non destructifs (NDT)et la gestion de l'intégrité des actifs en Asie

Stabilité de la marge opérationnelle

Perspectives 2012Croissance soutenue, grâce à un niveau de carnet de commandes élevé

Acquisitions ciblées


Répartition du CA 2011

Pétrole& Gaz38%

Amérique latine27%

Asie Pacifique hors Japon 21%

Europe du Nord11%

Amérique du Nord5%

Europedu Sud

23%

Electricité13%

Equipements industriels

12%

Process10%

Services 6%

Transport3%

Distribution2%

Autres11%

Zones à forte croissance 60% (59% en 2010)

Japon 1%

Moyen-Orient, Inde, Russie, Afrique 12%

Construction 5%


Inspection & Vérification en Service

Faits marquants 2011Croissance organique de +5% (hors Espagne)

Réorganisation réussie des activités au Royaume-Uni

Développement dans les zones à forte croissance

Marge opérationnelle affectée par la crise économique en Espagne

CA 2011 par zone

France57%

Espagne15%

Moyen-Orient & Afrique 3%

Etats-Unis 5%Amérique latine 5%

Autres6%

Royaume-Uni9%

British Airways

Contrat-cadre remporté au Royaume-Uni avec d'autres zones géographiques potentielles (déjà actif aux Etats-Unis et au Brésil)

Inspection réglementaire de l’ensemble des équipements (grues, ascenseurs, appareils à pression, installations électriques etc.),

Inspection périodique des équipements et infrastructures

Perspectives 2012Croissance organique modérée

Elargissement de la gamme de services

Amélioration de la marge opérationnelle : initiative liée au lean management en France

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Construction

Faits marquants 2011Croissance organique de +3% hors Espagne

Bonnes performances en France et au Japon

Développement dans les zones à fortecroissance

Retrait de 28% en Espagne, redimension-nement des opérations

Perspectives 2012Légère croissance en France

Pas de reprise attendue en Espagne

Expansion rapide dans les nouvelles zones géographiques

Green Building & Développement durable

Décomposition du CA 2011

Contrats clés remportés

Etats-Unis 16%

Espagne 13%

Asie 10%

Autres8%Moyen-Orient

& Afrique 3%

Arcelor Mittal - Chine

Stade de Doha - Qatar

SOGEPROM / Bouygues Immobilier - Tour D2, La Défense - France

Parlement européen à Strasbourg

Séoul – Corée : Accompagnement à la certification LEED

France50%

Evaluation de conformité des bâtiments et des infrastructures


Certification

Faits marquants 2011Croissance organique de +7,3%, ajustée de la perte du contrat GSAC (1)

Changement climatique et au développementdurable

Contrats internationaux avec des multinationales

Zones géographiques à forte croissance

Stabilité de la marge opérationnelle

Perspectives 2012Croissance soutenue

Nouveaux schémas liés à l'environnement

Initiatives spécifiques à l'industrie

Grands contrats internationaux

Agro-alimentaire12%

QHSE (ISO 9000,

14000,18000)60%

Transport7%

Développement durable & Environnement

8%

Audits seconde partie& sur-mesure

8%

Formation& Autres5%

Europe57%

Asie Pacifiquehors Japon

10%

Amérique latine 13%

Amérique du Nord3%


Japon6%

Zones à forte croissance 34%(31% en 2010)

Moyen-Orient, Inde, Russie,

Afrique11%

(1) Contrat arrêté en octobre 2010, relatif aux contrôles et aux vérifications dans le domaine de la sécurité de l’aviation civile

Certification des systèmes de gestion de la qualité, hygiène, sécurité et environnement

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Une nouvelle division créée le 1er janvier 2011

Pétrole & ProduitsPétrochimiques

AgricultureMétaux & Minéraux

Inspections et analyses de matières premières



FILM(Matières premières)

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Faits marquants 2011Succès de l'intégration d'Inspectorate

M&M: forte croissance dans l’amont

O&P: reprise des volumes d'échanges aux Etats-Unis, augmentation de la part des marchésémergents et ouverture de nouveaux laboratoires

Agri: croissance solide

Amélioration de la marge opérationnelleAugmentation des volumes, nouveaux laboratoires, synergies liées à l'acquisition d'Inspectorate

Perspectives 2012Forte croissance attendue en M&M et O&P

Intégration d’Acme au Canada

Poursuite de l’amélioration des marges

Pétrole & Produits pétrochimiques

(O&P) 37%

Métaux & Minéraux (M&M)

54%

Agriculture (Agri)9%


Contrats clés remportés

BHP : préparation d'échantillons et services d’analyse de cuivre à Escondida au Chili

Projet Rio Tinto/Riversdale : analyse de charbon au Mozambique

Newmont : tests métallurgiques et analyse de minerais d'or à Boddington en Australie


Tissus et

vêtements

Jouets

Produitsélectriqueset électroniques

Mobilier

Tests en laboratoires, inspection et certification de biens de consommation


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FILM

(Biens de consommation - Equipements électriques)



Faits marquants 2011Baisse des volumes de tests sur les jouets

Signature de partenariats avec des organismespublics chinois

Textile : expansion au Bangladesh, en Inde, auVietnam et au nord de la Chine

E&E : forte croissance (Chine et Taiwan)

Développement de la plate-forme agro-alimentaire

Retrait de la marge opérationnelle lié aux jouetset aux effets mix défavorables

Perspectives 2012

Retour à un bon niveau de croissance organiqueMontée en puissance des initiatives de croissance

Effets mix: initiatives de croissance en agro-alimentaire et en E&E


Grand contrat d'externalisation auprès de JC Penney pour l’assurance qualité et l‘évaluation des fournisseurs

Textiles & vêtements

40%

Produits électriques& électroniques

(E&E) 22%

Jouets & autresproduits 38%

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Services aux gouvernements & Commerce international (GSIT)

Faits marquants 2011Bonnes performances malgré les troubles politiques au Moyen-Orient et en Côte d'Ivoire

Nouveaux contrats

Activités dans l’automobile


Perspectives 2012

Bonnes perspectives malgré les troubles politiques dans certains pays du Moyen-Orient et d’Afrique

Nouveaux services (guichet unique, automobile) Nouveaux contrats VOC1

(1) Vérification de la conformité


Bureau Veritas désigné par le Kenya pour des services de Vérification de conformité avant expédition

Europe5%

Afrique56%

Moyen-Orient & Asie19%

Amériques20%

Indonésie : Bureau Veritas missionné pour la vérification des importations de matières dangereuses

Services de facilitation des échanges


PERFORMANCES RÉCENTES ET PERSPECTIVES 2012


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Les trois absolus

� Sécurité

� Ethique� Contrôle

financier


Santé et sécurité au travail

Résultats 2011 TF1 (LTR) = 0,76 TF2 (TAR)= 1,65 Décès= 3

Priorités 2012

La sécurité, c’est notre resonsabilité

Risqueschimiques

CertificationsISO

14001OHSAS 18001

Sécurité routière

Formation Sécurité

Travail en hauteur

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Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2012

Marine

Industrie (1)

IVS (1)

Construction (1)

Certification


GSIT(2)

Total Groupe

Matières premières (2)

(1) Depuis le 1er janvier 2012, certaines activités HSE incluses dansla division Industrie ont été transférées au sein des divisions Construction et IVS.(2) Depuis le 1er janvier 2012, les activités d’analyse de produits agricoles incluses dans la division GSIT ont été transférées à la division Matières premières.Les données 2011 ont été retraitées en conséquence.

M€ Croissance Totale

Organique Externe FX

76,3 (1,0)% (3,3)% - +2,3%

182,9 +24,6% +20,5% +1,5% +2,6%

117,9 +6,4% +5,3% +0,3% +0,8%

110,5 +1,9% (1,4)% +1,8% +1,5%

78,1 +8,3% +6,5% +0,5% +1,3%

155,8 +21,3% +13,8% +3,1% +4,4%

86,8 +7,0% +3,1% +0,8% +3,1%

60,0 +19,3% +19,0% - +0,3%

868,3 +12,0% +8,6% +1,2% +2,2%


Nom Date Description Pays CA (1) (M€)

Pockrandt Jan. 12 Tests non destructifs - Industrie Allemagne 4

Acme Fev. 12 Métaux & Minéraux - Matières premières Canada 58 (2)

HuaXia Fev. 12 Construction Chine 11

ACR Fev. 12 Infrastructure - Construction France 2

JCS Fev. 12 Laboratoire agro-alimentaire Japon 2

TH Hill Mar.12 Assurance qualité -forage pétrolier & gazier USA 36

Waterdraws Mar. 12 Calibrage – pétrole – Matières premières USA 1

Bhagavathi Mai. 12 Services HSE Inde 1

Tecnicontrol Mai. 12 Industrie - Pétrole et Gaz Colombie 60

9 acquisitions réalisées en 2012> 170 M€ de chiffre d'affaires annuel

(1) Données 2011(2) Sur l’exercice clôturant en mars 2012

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Evolution des effectifs

► Taux de départ volontaire d’environ 11,7% en 2011 au niveau du Groupe (dont 3,6% en France)

Effectifs par zone géographique

Mars 2012 2011 2010 2009

France 7 703 7 654 7 411 7 317

EMEA 14 257 13 712 13 061 10 597

Asie-Pacifique

18 489 18 056 16 735 13 300

Amériques 13 906 12 726 10 762 7 853

39 067

47 96952 148

54 335

Dec 09 Dec 10 Dec-11 Mars 2012


Perspectives 2012

Sauf nouvelle dégradation de l’économie par rapport auxprévisions actuelles, le groupe devrait enregistrer une forteprogression de son chiffre d’affaires - sur le périmètreorganique et par croissance externe - et de son résultatopérationnel ajusté, en ligne avec les objectifs du planstratégique BV2015.

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PLAN STRATEGIQUEBV 2015



FILM(Plan stratégique)

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Bureau Veritas en 2015

Un groupe de services international

d’environ 5 milliards d’euros de chiffre d’affaires (1)

80 000 collaborateurs dans le monde à fin 2015

(1) A taux de changes constants


Une stratégie fondée sur 4 piliers

Renforcer nos

positions de

leader

Exploiter les

atouts acquis

(taille,

portefeuille,

réseau)

Accroître notre

compétitivité

globale

Développer notre

réservoir de

talents

Capitaliser sur les réalisations 2007-2011

Poursuivre le renforcement du réseau de Bureau Veritas

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Objectifs et leviers 2015

Croissance du chiffre d’affaires

Marge opérationnelle

ajustée

BNPA ajusté (2)

Ratio d’endettement (3)

+9% à +12% p.a. +100 à 150 pdb (1) +10% à +15% p.a. < 1.0x

(1) Par rapport à 2011 (soit 16,3%)(2) Bénéfice net par action ajusté (avant prise en compte des charges relatives aux acquisitions et éléments non récurrents)(3) Dette financière nette ajustée / EBITDA pro-forma (ajustée des entités acquises sur 12 mois)

Nos objectifs

Nos leviers

Organisation fondée sur les

talents

Technologie et innovation

Tirer parti de l’échelle du

réseau

2/3 organique 1/3 externe


ÉLÉMENTS COMPLÉMENTAIRES


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Gouvernement d’entreprise

► Dissociation des fonctions de Président du Conseil d’administration et de Directeur Général (Mars 2012)

► Conseil d’administration composé de 10 membres dont 5 indépendants� 11 réunions

� Taux de participation de 94%

► Trois Comités du Conseil

► Evaluation du Conseil et des Comités par un cabinet spécialisé en 2011

► Adhésion aux recommandations AFEP/MEDEF


15,00 €

25,00 €

35,00 €

45,00 €

55,00 €

65,00 €

75,00 €Bureau Veritas I France CAC40

Evolution du cours de bourse

IPO

AU 28 Mai 2012+79%

-46%

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Groupe Wendel50,8%

Auto-détention0,6%

Salariés0,7%

Dirigeants1,7%

Flottant46,2%

Investisseurs institutionnels(3)

94%

Investisseurs individuels

6%

(2) Estimation au 31 décembre 2011(3) USA: 36%

France: 24%Royaume-Uni: 17%Europe continentale (hors France): 15%

Décomposition du flottant (2) Répartition du capital (1)

Capitalisation boursière de 7,5 Md€

Structure de l’actionnariat

(1) Au 30 avril 2012


Responsabilité sociale d’entreprise

►Un engagement permanent, un élément essentiel dans la mise en œuvre de la stratégie BV2015.

►Des efforts concentrés dans les domaines où l’impact potentiel de Bureau Veritas est le plus significatif et sa capacité d’agir la plus grande :

►Protéger la santé et la sécurité des employés

►Assurer l’intégrité des activités: l’importance de l’Ethique

►Préserver l’environnement

►Cultiver ses relations avec les parties prenantes clés

►Développer les talents

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2. Présentation des Résolutions

Andrew P. HibbertDirecteur Juridique, Risques et Compliance


Présentation des résolutions

Exercice 2011 Comptes - Conventions

règlementées

Programme de rachat

Résolutions 1 à 6

Résolution 7

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Comptes de l’exercice 2011

Résolution 1

Résolution 2

Résolution 3

Approbation des comptes sociaux Bénéfice = 217 582 639,26 €

Approbation des dépenses et charges non déductibles

(Article 39-4 du CGI)

Montant global = 516 109,31 €

Impôt = 186 315,46 €

Approbation des comptes consolidésBénéfice = 305,3 M€


Affectation du résultat et Conventions règlementées

Résolution 5 Conventions et engagements règlementéset Rapport spécial des Commissaires aux comptes

Résolution 6 Approbation de l’indemnité spéciale de rupture sous

condition de performance de Monsieur Michaud-Daniel et Rapport spécial des Commissaires aux comptes

Résolution 4

Affectation du résultatDividende par action = 1,27 €

Mise en paiement : 14 juin 2012Date de détachement du dividende: 11 juin 2012

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Programme de rachat d’actionsLimite : 10% du capital socialPrix unitaire maximum : 110 €

Durée : 18 mois

Programme de rachat d’actions

Résolution 7


Formalités de publicité légale

► Résolution usuelle permettant l’accomplissement des formalités légalesRésolution 8

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3. Rapports des Commissaires aux comptes


4. Débats : Questions-réponses

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5. Vote des résolutions


Fin de l’Assemblée générale

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