Áreas de atuação madeira chapa de fibra aglomerado mdf/hdf/sdf piso laminado revestimento para...
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Áreas de Atuação
Madeira Chapa de Fibra
Aglomerado
MDF/HDF/SDF
Piso Laminado
Revestimento para teto e parede
Metais Sanitários
Louças Sanitárias
Acessórios
1
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Vantagens Competitivas
2
Força das marcas Deca e Hydra;
Liderança de mercado e qualidade;
Predomínio nos segmentos Luxo e
Alto Luxo lifestyle;
Política ativa de desenvolvimento de
produtos;
Distribuição, assistência técnica,
cobertura nacional forte composto
mercadológico.
Escala de produção;
Liderança Market Share;
Ampla linha de produtos;
Auto-suficiência florestal;
Aspectos ecológicos e
ambientais ISO 14.001 e
“Selo Verde”.
Madeira
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Vantagem Competitiva - Localização
3
Fábricas da Divisão Madeira
90.000 ha de terras e florestas
Fábricas da Divisão Deca
São Leopoldo
São PauloJundiaíItapetininga
Botucatu
Agudos
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Vantagem Competitiva - Área Florestal
4
Alto grau de mecanizaçãoRedução de custos
90 mil hectaresAuto-suficiente
FSC – Forest Stewardship Council ISO 14.001
Sustentabilidade ambiental
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Vantagem Competitiva - Lançamento de Produtos Deca
5
Chuveiro Quadrado
Chuveiro Cromoterapia
Linha Stick
Cuba L1070
Tanque L110
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66,7
62,0
136,8
172,8
303,0
15,0
210,4
311,4
141,4
187,5
224,6
2002 2003 2004 1S04 1S05
PAR EBITDA
Plano de Aplicação de Recursos (em R$M)
6
Previsão 2º Sem/05
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Capacidade Industrial & Taxa de Ocupação
66,6%
94,7%
63,9%
80,3%
73,5%
Louças Sanitárias
Metais Sanitários
MDF/HDF/SDF
Aglomerado
Chapa de Fibra
4.200 mil peças/ano
4.200 mil peças/ano
500.000 m3/ano500.000 m3/ano
360.000 m3/ano360.000 m3/ano
14.400 mil peças/ano
14.400 mil peças/ano
JAN – JUN / 2005JAN – JUN / 2005
640.000 m3/ano640.000 m3/ano
7
Capacidade NominalCapacidade Nominal
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Desempenho dos Últimos Primeiros Semestres
8
VAR% VAR%
1S03 1S04 1S05 1S05/1S03 1S05/1S04
ExpediçãoMadeira (mil m³) 393 513 511 29,8% -0,4%Deca (mil peças) 6.369 6.704 6.059 -4,9% -9,6%
VAR% VAR%
1S03 1S04 1S05 1S05/1S03 1S05/1S04
Receita Líquida 446,1 551,9 622,4 39,5% 12,8%CPV 285,8 352,0 353,1 23,5% 0,3%Lucro Bruto 160,2 199,8 269,3 68,1% 34,8%% Margem Bruta 35,9% 36,2% 43,3% 7,4 p.p. 7,1 p.p.EBITDA 98,2 141,4 187,5 90,9% 32,6%% Margem EBITDA 22,0% 25,6% 30,1% 8,1 p.p. 4,5 p.p.Lucro Líquido 28,2 49,1 72,7 158,3% 48,1%ROE (anualizado) 6,3% 10,6% 14,9% 8,6 p.p. 4,3 p.p.
(Valores em R$M)
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Desempenho Divisão Madeira
75,1109,9
138,4
25,9%29,4%
32,6%
1S03 1S04 1S05
Madeira
9
EBITDA (R$M)
Margem EBITDA (%)
Ganho de escala com
inauguração de nova fábrica de
MDF/HDF/SDF em Botucatu (SP);
Implantação de novas linhas de
revestimento;
Redução de custos devido a
verticalização da operação.
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Desempenho Divisão Deca
10
23,1 31,449,1
14,7%17,6%
24,9%
1S03 1S04 1S05
Automação de importantes processos produtivos; Recomposição de preços;
Redução de custos e despesas operacionais;
Desenvolvimento de produtos voltados aos segmentos de luxo
e super-luxo (lifestyle).
EBITDA (R$M)
Margem EBITDA (%)
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Desempenho (em R$M)
11
912,0 953,61012,9
27,1
28,2
49,16,3%
10,6%
14,9%
1S03 1S04 1S05
PL Lucro Líquido ROE anualizado
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Receita Líquida por Área de Negócio (1S2005)
MDF/HDF/SDF22%
Aglomerado16%
Chapa de Fibra23%
Louças Sanitárias
10%
Metais Sanitários
22%
Flooring6%
InterD+1%
R$ 622,4 M
Divisão Madeira 68%
Divisão Deca 32%
12
Mercado Interno 82% R$ 513,7 M
Mercado Externo 18% R$ 108,7 M
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31,528,1
57,5
46,541,5
2002 2003 2004 1S04 1S05
+ 12,1%
CAGR:+17,7%
Exportações (em US$ M)
13
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Chapas69%
MDF/HDF/SDF16%
Exportações
Madeira91%
Deca9%
Flooring 2%
Louças 7%Metais
2%
InterD+ 4%
Estados Unidos 48%Europa 23%Ásia / Oriente Médio 8%América do Sul / Central 13%Outros 9%
Principais Mercados
14
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Endividamento & Cronograma de Amortização (Jun/05)
404,3
65,6
227,0
98,8
103,790,8
Dívida Total 2005 2006 2007 2008 & Além
495,1(Valores em R$ M)
Cronog. de AmortizaçãoCronog. de Amortização
MoedaEstrangeira
MoedaNacional
Caixa R$ 95,7M Dívida Líquida R$ 399,4M
Dívida Líquida / PL 39,4% Dívida Líquida / EBITDA* 1,06 * EBITDA Anualizado
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Dividendos (em R$M)
24,8
15,1
58,1
25,724,6
2002 2003 2004 1S04 1S05
+ 64,2%
16
CAGR:+53,7%
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Composição Acionária - PN
Mercado de Capitais (em Junho/2005)
Total de Ações: 59 milhões
Ordinárias 37%Preferenciais 63%
Market Capitalization: R$ 1.154,7 M
Outros29,7%
Tesouraria0,1%
InvestidoresEstrangeiros
26,4%
Itaúsa 24,4%
Fundos de Pensão 19,4%
17
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Governança Corporativa
Extinção das Partes Beneficiárias (PBs) em condições
favoráveis aos minoritários;
Tag-Along estatutário de 80% às ações preferenciais;
Dividendo Mínimo estatutário de 30% do Lucro Líquido ajustado;
Adesão ao Nível I de Governança Corporativa da Bovespa;
Grupamento de Ações na proporção de 200 ações por 1 ação;
Programa de Recompra de Ações.
18
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Posicionamento
19
Conclusão do ciclo de
investimentos;
Foco na melhoria operacional;
Auto-suficiência florestal;
Baixa distância entre florestas
e fábricas;
Liderança de mercado;
Fábricas próximas aos grandes
centros consumidores;
Estratégia de exportação;
Possibilidade de alavancagem;
Melhoria nas práticas de
Governança Corporativa.
Criação de Valor
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Desempenho das Ações PN
Duratex PN x Índices de Ações (Base 100: Julho/04)
100
110
120
130
140
150
160
DURATEX (43%)
IBX (33%)
IBOVESPA (17%)
IGC (40%)
20
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