Resultados 2018Fevereiro, 2019

2

AES Tietê em 2018CRESCIMENTO E DIVERSIFICAÇÃO

GESTÃO DO PORTFÓLIO

EXCELÊNCIA OPERACIONAL

GUAIMBÊ EOUROESTE

NÍVEL DE CONTRATAÇÃO

SAZO E COMERCIALIZAÇÃO

TURN AROUND ASII

INOVAÇÃO

OPERAÇÃO INTEGRADA

MCSD

ACORDO DE EXPANSÃO

Crescimento e Diversificação

4

ACORDO DE EXPANSÃO

• Entrada em operação: Setembro/18

• PPA¹: R$ 276,1/MWh

• Ebitda estimado²: entre R$ 75 e R$ 85 milhões/ano

• 317 MW já endereçados (80%)

• Prazo para entrega de 81 MW em até 6 anos

• Dispensa do pagamento de penalidade por atraso

Solares direcionam expansão em SP

GUAIMBÊ

• Entrada em operação completa: 2S19

• PPA¹ médio: R$ 228,6/MWh

• Ebitda estimado²: entre R$ 70 e R$ 80 milhões/ano

PROJETOS SOLARES

OUROESTE

1 – Preço atualizado anualmente no aniversário do contrato; 2 – Ebitda médio para período de 5 anos.

51 – Fonte: ANEEL e AES Tietê; 2 – Fonte: AES Tietê.

Geração Solar Distribuída

Armazenamento de Energia

Bariri: Projeto piloto com baterias com uma capacidade total de 200 kVA

Pipeline: potencial direcionado ao suprimento de sistema isolado

Potencial de Mercado: ~2 GW² até 2026 no Brasil

Contratos: 10,3 MW já fechados

Pipeline: acréscimo potencial de 33 MW para projetos com projeção nacional

Potencial de Mercado: ~6 GW¹ até 2026 no Brasil

Inovação como uma das frentes de negócio

Gestão do Portfólio

7

Estratégia comercial agregou R$ 224 M na margem anual

SAZONALIZAÇÃONÍVEL DE CONTRATAÇÃO MCSD1 COMERCIALIZAÇÃO

ANTECIPAÇÃO GESTÃO

Alocação garantia física (MWm)Estimativa GSF (%) Spread descontratação (R$/MWh) Volume negociado líquido2 (MWm)

NC Hidro AES Tietê (Jan-18)

77

Consenso Mercado GSF (1T18)

88

jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 out-18ago-18 set-18 dez-18nov-18

Sazo MRE Sazo Tietê

100% garantia física

145,16

246,55

PPA MCSD

+70%

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

1 – Mecanismo de compensação de sobras e déficits; 2 – Volume de compra menos venda de energia.

Deslocamento de energia do 1T para o 3T

R$ 57 milhões

Otimização do nível de contratação do portfólio

Descontratação de PPA por 12 meses

Aproveitamento de oportunidades comerciais

R$ 17 milhõesR$ 121 milhões R$ 29 milhões

Resultado Financeiro

9

20% de crescimento da margem comercial líquida

Despesas OperacionaisMargem Líquida¹ (R$ milhões)

281 352

1.111

1.336

4T184T17 2017 2018

+25%

+20%

1 – Receita líquida livre de compra de energia para revenda e taxas e encargos setoriais.

• R$ 163 M de margem gerada pelas operações renováveis

• Incremento de 5% na capacidade instalada com redução de 4% da despesa/MW instalado desde o 4T17

83 83 81 83 83

280

330

2T18 20184T17 1T18 3T18 4T18 2017

0%

+18%

PMSO (R$ milhões)

27,127,4

26,5

25,9 26,0

PMSO/MW instalado (R$ mil)

10

117% de payout em 2018

• Crescimento da margem hídrica e novas fontes renováveis resultam em Ebitda 21% maior no ano

• Distribuição de R$ 338 M¹ em dividendos em 2018

Lucro Líquido (R$ milhões)Ebitda (R$ milhões)

48 52

Margem (%)

139 120

Payout (%)¹

43 105

298 288

2017 20184T184T17

+142%

-3%

199 269

8311.007

4T17 4T18 2017 2018

+36%

+21%

4358 113 117

1 – Considera dividendos, incluindo proposta de distribuição de dividendos complementares ao lucro líquido do exercício de 2018, e juros sobre capital próprio.

11

R$ 1 bi de investimentos no ano

1.2051.034

841

5481.074

270

Captações LíquidasFC Operacional InvestimentosDisponibilidade (dez-17)

Dividendos Despesa Financeira Líquida + Impostos

Disponibilidade (dez-18)

217

✓ Aquisição Guaimbê✓ Construção Ouroeste✓ Manutenção e Modernização✓ Geração distribuída

2,50x

R$ 2,4 B

2,99x

R$ 3,1 B

• Geração de caixa operacional alavanca estratégia de crescimento

DÍVIDA LÍQUIDA

COVENANT

Fluxo de Caixa (R$ milhões)

12

Gestão de Portfólio

Estratégia de Sazonalização eComercialização(R$ 46 M de ganho)

Nível de Contratação (R$ 121 M de ganho)

Excelência Operacional

Centralização de todas as nossas operações pelo COGE

Crescimento e Diversificação

Destaques 2018

Assinatura acordo de expansão com o Estado

Complexos Solares: Guaimbê em operação e Ouroeste I finalizado

Incremento da disponibilidade de ASII

Inovação: GD e BateriaMCSD(R$ 57 M de ganho)

13

O que esperar para 2019

Busca de oportunidades de crescimento para diversificação do portfólio com retornos atrativos

e contratos de longo prazo

Relações com Investidoresri.aestiete@aes.com+55 11 4197-4925ri.aestiete.com.br

Declarações contidas neste documento, relativas à

perspectiva dos negócios, às projeções de resultados

operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento da

Companhia, constituem-se em meras previsões e foram

baseadas nas expectativas da administração em relação ao

futuro da Companhia. Essas expectativas são altamente

dependentes de mudanças no mercado, do desempenho

econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado

internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.