apresentação 1t14 - institucional
TRANSCRIPT
• MAIOR FABRICANTE DE REVÓLVERES DO
MUNDO
• LÍDER NACIONAL DE PRODUÇÃO DE
CAPACETES
• ÚNICA EMPRESA BRASILEIRA COM A
TECNOLOGIA METAL INJECTION MOLDING
3
Empresa
Forjas Taurus S.A.
1970 – Controle para investidores externos 1977 – Forjas Taurus adquirida pela Polimetal
1980 – Beretta 1982 – IPO 1983 – Internacionalização 1985 – Taurus Ferramentas 1986 – Induma 1988 – Taurus Holdings
1991 – Ativos da Champion 1997 – Rossi – Revólver
(uso da marca, tecnologia, ativos e processos produtivos)
1999 – Armas de polímero e titânio
2000 – Taurus Capacetes 2004 – Famastil 2004 – Máquinas-Ferramenta 2006 – Taurus Helmets 2006 – Lançamento do “The Judge” 2008 – Taurus Inv. Imobiliários 2008 – Rossi – Armas longas 2008 – Metus 2010 – Taurus Blindagens Nordeste 2011 – Jul:Ingresso Nível 2 BM&FBOVESPA / – Out: Aquisição da SteelInject – Dez: Segregação dos segmentos de negócios em Defesa & Segurança e
Metalurgia & Plásticos – Eleição de nova DRI. 2012 – Aquisição da Heritage Manufacturing
Inc. – Venda de ativo operacional TMFL – Aprovação da realocação dos sites
operacionais de armas longas e M.I.M. em São Leopoldo
2013 – Diamondback – Distribuição global - Início Lean – Polimetal e Armas Longas
- Steelinject em São Leopoldo - Repactuação da venda da TMFL
1939 – Forjas Taurus
00´s
30´s
70´s
80´s
90´s
4
Empresa
Acontecimentos 2014
• Aumento de Capital de até R$ 201 milhões, mediante a emissão de até
48.528.020 ações ordinárias e 97.056.038 ações preferenciais, pelo preço de
emissão de R$1,38 por ação (mais informações a seguir).
• Aprovação das Demonstrações Financeiras de 2013 e rerratificação do
exercício de 2012, face reapresentação espontânea em AGO/AGE de 30/04/14;
• Liquidação das debêntures da 1ª série; no montante de R$ 15 milhões;
• Obtenção de perdão (waiver) pela não decretação de vencimento
antecipado em 14/05/14, pelo Banco Citibank S.A., relativo ao total da Nota de
Crédito à Exportação (NCE) de R$ 20,3 milhões em 31/03/2014. Este waiver é dado
em decorrência do não cumprimento das obrigações dos índices financeiros de
31/12/13. Deste modo, cerca de R$ 6,8 milhões, que estão atualmente no curto
prazo, retornarão para o longo prazo no 2T14;
5
Empresa
Acontecimentos 2014
• Renúncia do Conselheiro Fernando José Soares Estima do Conselho de
Administração (“CA”) em 25/04/14, determinando eleição de todo o Conselho face ter
sido eleito por voto múltiplo (art. 141 da Lei das S.A.);
• Obtenção de perdão (waiver) pela não decretação de vencimento
antecipado em 30/04/14, pelo Banco Itaú Unibanco S.A., relativo ao total da
Cédula de Crédito Bancário de R$ 93 milhões em 31/03/2014. Este waiver é dado em
decorrência do não cumprimento das obrigações dos índices financeiros de 31/12/13.
Deste modo, cerca de R$ 49,5 milhões, que estão atualmente no curto prazo,
retornarão para o longo prazo;
• Redução do número de produtos no portfólio (SKUs) de 5.000 em
dezembro/13 para cerca de 800 em março de 2014, com meta de atingir 400 até o
final do segundo trimestre/14, concentrando em produtos com margens maiores e
adequações nos custos;
6
Empresa
Aumento de Capital Cronograma Parte 1
7
Empresa EVENTO DATA
AGE - aprovação aumento de capital 29/04/2014
Aviso aos Acionistas nos IPE (CVM) 05/05/2014
Aviso aos Acionistas nos jornais societários 06/05/2014
Data de corte dos acionistas que ainda terão direito de preferência (D+15 - úteis - da publicação do Aviso nos jornais societários)
27/05/2014
Início do período do direito de preferência (pregão seguinte a data de corte dos acionistas que terão direito de preferência)
28/05/2014
Data que as ações ficam ex-direitos de subscrição (pregão seguinte a data de corte dos acionistas que terão direito de preferência)
28/05/2014
Data de término do direito de preferência (D+30 - corridos - do início do direito de preferência)
27/06/2014
Aumento de Capital Cronograma Parte 2
8
Empresa EVENTO DATA
Início do 1º rateio de sobras (D+3 - úteis - do término do direito de preferência) - prazo solicitado pelo Itaú
03/07/2014
Fim do 1º rateio de sobras (D+5 - úteis - do início do 1º rateio de sobras)
09/07/2014
Início do 2º rateio de sobras (D+3 - úteis - do término do 1º rateio de sobras) - prazo solicitado pelo Itaú
14/07/2014
Fim do 2º rateio de sobras (D+5 - úteis - do início do 2º rateio de sobras)
21/07/2014
Convocação de AGE para homologação do aumento de capital - IPE (D+3 - úteis - do término do 2º rateio de sobras) - prazo solicitado pelo Itaú
24/07/2014
Convocação de AGE para homologação do aumento de capital - Jornais (D+1 - útil - da úblicação no IPE) - prazo solicitado pelo Itaú
25/07/2014 28/07/2014 29/07/2014
AGE de homologação (D+15 - corridos - contados da 1ª convocação de AGE nos jornais societários)
15/08/2014
Conselho de Administração
Luis Fernando Costa Estima
Danilo Angst
Carlos Augusto Leite Junqueira de Siqueira
Manuel Jeremias Leite Caldas
Marcos Tadeu de Siqueira
Ruy Lopes Filho
Conselho Fiscal
Amoreti Franco Gibbon
Suplente: Edgar Panceri
Juliano Puchalski Teixeira Suplente: Carlos Eduardo Bandeira de
Mello Francesconi
Marcelo de Deus Saweryn Suplente: Lisiane Miguel Wilke
Mauro César Medeiros de Mello Suplente: Roberto Hesketh
Reinaldo Fujimoto
Suplente: José Airton Veras Carvalho
9
Empresa
Diretoria Estatutária
André Ricardo Balbi Cerviño
Eduardo Feldmann Costa
Eduardo Ermida Moretti
Dóris Beatriz França Wilhelm
Administradores
100% DE TAG ALONG (ON e PN)
35% DE DIVIDENDOS (SEMESTRAIS)
VOTO ÀS
PREFERENCIAIS (EM MATÉRIAS RELEVANTES)
Go
ve
rna
nç
a C
orp
ora
tiv
a
11
Empresa
MÍNIMO DE 40%
CONSELHEIROS
INDEPENDENTES
ON 47.137.539 33,3%
PN 94.275.078 67,3%
TOTAL 141.412.617 100,0%
31/12/2012 30/04/2014
TOTAL ON PN TOTAL ON PN
PREVI 24% 14% 29% 24% 14% 29%
LFCE E ESTIMAPAR 15% 44% 0% 15% 44% 0%
FIGI FIA 3% 9% 0% 3% 9% 0%
GRAND PRIX 1% 0% 1% 3% 0% 5%
GERAÇÃO FUTURO 6% 7% 5% 0% 0% 0%
TESOURARIA 9% 6% 10% 9% 6% 10%
FREEFLOAT 42% 20% 55% 46% 27% 56%
12
30 de Abril de 2014
Empresa
Base Acionária
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
2009
2010
2011
2012
2013 ASSETS / FUNDOS
CLUBES DEINVESTIMENTOS
FUNDAÇÕES ESEGURADORAS
ESTRANGEIROS
PESSOA FISÍCA
PESSOA JURÍDICA
OUTROS
DIRETORA DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES Dóris B. F. Wilhelm
VP ADMINISTRATIVO FINANCEIRO
Eduardo Feldmann Costa
ACIONISTAS
CONSELHO DE ADMNISTRAÇÃO
DIRETOR-PRESIDENTE André Balbi
TAURUS HOLDINGS INC. DIRETOR-PRESIDENTE
Mark Kresser
AUDITORIA INTERNA
COMITÊS DE ASSESSORAMENTO
AO CA
GERENTE JURÍDICO E SECRETÁRIA DO CA Simone Baguinski
REMUNERAÇÃO E DESENVOLVIMENTO
DE PESSOAS
AUDITORIA E RISCOS
GESTÃO E GOVERNANÇA CORPORATIVA
VP VENDAS E MARKETING
Eduardo Moretti
CAPACETES E PLÁSTICOS GERENTE GERAL
Fernando Gonçalves
CONSELHO FISCAL
13
DIRETOR INDUSTRIAL Marco A. Cappelozza
ESTRUTURA ORGANIZACIONAL
DIRETOR SUPPLY CHAIN Marco A. Harzheim
14
Empresa
ESTRUTURA EMPRESARIAL
Taurus Holding Inc.
Taurus International
Manufacturing Inc.
Taurus Properties
Inc.
Taurus Invest. Imobiliários
Ltda.
Polimetal
Taurus Blindagens
Ltda.
Taurus Blindagens Nordeste
Ltda.
Taurus Helmets Ind. Plást. Ltda.
Famastil Taurus
Ferramentas S.A.
PRINCIPAIS FATORES DE IMPACTO
16
Defesa & Segurança
Sazonalidade
Grandes Feiras
Temporada de Caça
Demanda
Riscos
Inovação
Qualidade
Economia
Câmbio
Conjuntura Econômica
Custos
Mão de Obra
Matéria Prima
NATIONAL INSTANT CRIMINAL
BACKGROUND CHECK SYSTEM
Fonte: NSSF
17
Defesa & Segurança
500.000
700.000
900.000
1.100.000
1.300.000
1.500.000
1.700.000
1.900.000
2.100.000
2.300.000
2.500.000
2011 2012 2013 2014
Efeito Newtown
DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA
DO NICS
Fonte: FBI – Federal Bureau of Investigation
18
Defesa & Segurança
24% 22% 22% 22% 22% 23% 24% 24% 22% 22% 23% 24%
13% 12% 12% 12% 12% 12% 12% 11%
10% 12% 10% 13%
41% 43% 42% 44% 44% 45% 43% 46% 48% 45% 47% 41%
22% 23% 23% 22% 22% 20% 20% 19% 21% 21% 20% 21%
abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14
West
South
Other
Northeast
Midwest
21
Defesa & Segurança 4ª Geração
• Armas de uso restrito
3ª Geração
• Armas Longas
2ª Geração
• Pistolas
1ª Geração
• Revólveres
Gerações de Produtos
• Gurizada de Futuro
• Biblioteca
• Espaço Digital
• Curso de Libras
• Incentivos Educacionais
• O IMPULSOR
22
COMPROMISSO SOCIAL
Defesa & Segurança
24
Segurança Pública
Segurança Privada
Outros
Brasil Mercado de Consumo
• Hobby / Colecionador
• Esporte / Caça
• Civil /Outros
Segurança Pública
Segurança Privada
Estados Unidos
PRINCIPAIS MERCADOS
CONSUMIDORES Defesa & Segurança
25
2012 FIELD & STREAM BEST OF THE BEST AWARD TAURUS TRACKER 992
2011 NRA: HANDGUN OF THE YEAR
PT 740 SLIM
2013 MANUFACTURER OF THE YEAR
TAURUS INTERNATIONAL MFG, INC.
PRÊMIOS
Defesa & Segurança
Polícias civis e militares Polícia Federal - 15.182 efetivos (i)
Polícia Civil – 117.501 efetivos (i)
Polícia Militar – 113.295 oficiais (i)
Forças Armadas Forças Armadas – 275.403 efetivos (i)
SEGURANÇA PÚBLICA
SEGURANÇA
PRIVADA
27
Vigilantes em atividade – 660.513 (ii)
(i) Anuário de Segurança Pública 2012 (dados de 2011) (ii) Coordenação Geral de Controle de Segurança Privada 2012
Defesa & Segurança
28
412.154 452.441
509.829 552.052
660.513
2008 2009 2010 2011 2012
VIGILANTES EM ATIVIDADE – CARTEIRA
ASSINADA Defesa &
Segurança
Fonte: SEVESP
31
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Campeã Mundial de Tiro em
Velocidade 2013
Jessie Harrison Atleta - Capitã do time
Taurus
Iniciativa da Taurus International Manufacturing Inc.
para incentivar o porte de arma e o tiro esportivo. Defesa & Segurança
32
Considerado uma revelação no tiro esportivo, Alex Larch é a nova contratação do time Taurus liderado pela Capitã Jessie Duff
Alex Larche
A Taurus passa a disponibilizar aos seus clientes um novo conceito em embalagens, proporcionando maior segurança e percepção de qualidade.
White Box
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Defesa & Segurança
A Taurus se preocupa com seu cliente: novo SAC
disponível de leste à oeste.
33
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Defesa & Segurança
Venda de Motocicletas Substituição de Carros por Motocicletas
Mobilidade e economia no trânsito
Serviços de entrega
Mototaxi
Crédito Aumento da Inadimplência
Restrição à liberação de crédito
% de entrada em financiamentos
Número de prestações
Manutenção da motocicleta X Aquisição de
capacetes
Inexistência de financiamento para motos usadas de
baixa cilindrada
FATORES DE IMPACTO
36
Metalurgia & Plásticos
37
EMPLACAMENTOS DIÁRIOS
Fonte: Fenabrave
Metalurgia & Plásticos
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
2012
2013
2014
38
EMPLACAMENTOS DIÁRIOS x SELIC
Fonte: Fenabrave e BCB
Metalurgia & Plásticos
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
Soma de Emplacamentos/dia Soma de SelicMédia móvel de 5 anos de emplacamentos
39
Fonte: Taurus
CAPACETES TAURUS/DIA
Metalurgia & Plásticos
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
NO BRASIL, EM MÉDIA, SÃO
CALCULADOS 1,6 CAPACETES POR
MOTOCICLETA COM REPOSIÇÃO A
CADA 6 ANOS
40
Metalurgia & Plásticos
41
CAPACETES TAURUS x EMPLACAMENTOS
Fonte: Fenabrave e Taurus
Metalurgia & Plásticos
1,30 1,21 1,18
1,29
1,51
1,73
1,53 1,45
1,68 1,64 1,70
1,51
1,70
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
Varejo Atacado Magazines Frotistas Governo
Equipes e Representantes Comerciais
CLIENTES
42
Metalurgia & Plásticos
43
Metalurgia & Plásticos
58%
MARKET SHARE
DE CAPACETES
PARA
MOTOCICLISTAS
NO BRASIL
1,6 CAPACETES
POR MOTO
VENDIDA NO
BRASIL
4,8 MILHÕES DE
UNIDADES/ANO
DE MERCADO
POTENCIAL
45
NOVIDADE! “Líder nacional na fabricação de capacetes, a Taurus amplia seu leque de produtos com o lançamento de novidades para usuários de motocicletas de média e alta cilindrada. Agora a marca passa a oferecer uma linha completa de capacetes, com novos produtos da linha TOP desenvolvidos em parceria com a empresa italiana Caberg” - MOTO.com.br
Metalurgia & Plásticos
Taurus
58%
Demais Fabricantes e Importados
5%
Starplast, EBF e Tork
37%
PARES DE MERCADO
46
Metalurgia & Plásticos
DIFERENCIAL COMPETITIVO
Qualidade
Matéria prima de fornecedores reconhecidos
Atendimento à norma brasileira de qualidade(NBR
7471/2001)
Adequação às normas europeias
Escala de Produção
Design
Design inovador e atualizado
Grafismos de excelente acabamento
47
Metalurgia & Plásticos
Campanhas de segurança
no trânsito
Participações de
associações
APAE, ABAI e outras
Eventos de reciclagem e adequação à
Instituto Ambiental do
Paraná
CONSCIÊNCIA SOCIOAMBIENTAL
48
Metalurgia & Plásticos
CLIENTES
Equipes e Representantes
Comerciais
Empreiteiras Revenda Condomínios Residenciais
Indústrias Prefeituras
50
Metalurgia & Plásticos
Taurus
Demais fabricantes não normatizados e
importados
Contemar e Omnium
PARES DE MERCADO
51
Metalurgia & Plásticos
M.I.M. (METAL INJECTION MOLDING) É TECNOLOGIA E
PRECISÃO NOS PRODUTOS TAURUS
53
Metalurgia & Plásticos
LINHA TAURUS
FERRAMENTAS PREMIUM.
QUALIDADE E INOVAÇÃO
PARTICIPAÇÃO DE
35% NA COLIGADA
56
Metalurgia & Plásticos
EBITDA AJUSTADO
61
Resultados
(1) Prejuízo da Taurus Máquinas-Ferramenta Ltda., dado que nestes períodos a operação não é descontinuada.
PERÍODO: 1T13 1T14
= LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 9.194 (4.540)
(+) IR/CSLL 14.813 (807)
(+) Despesa Financeira, Líquida 26.867 46.965
(-) Receita Financeira, Líquida (13.841) (37.081)
(+) Depreciação/Amortização 8.083 8.078
= EBITDA PERÍODO CVM Inst. 527/12 45.116 12.615
(+) Prejuízo da Taurus Máquinas-Ferramenta Ltda. (1) 1.850 1.702
= EBITDA AJUSTADO 46.966 14.317
62
INFORMAÇÕES POR SEGMENTO
Resultados
1T14 Part. % 1T13 Part. % Var. 1T14 1T13 Var. 1T14 1T13 Var.p.p
Armas 124,0 73,8% 181,4 79,3% -31,6% 30,2 63,8 -52,6% 24,3% 35,1% -10,8
Capacetes 32,6 19,4% 29,9 13,1% 9,1% 11,6 10,3 12,7% 35,6% 34,5% 1,1
Outros 11,5 6,8% 17,4 7,6% -33,9% 3,9 3,9 0,0% 34,0% 22,4% 11,5
Total 168,1 100,0% 228,7 100,0% -26,5% 45,7 78,0 -41,4% 27,2% 34,1% -6,9
1T14 Part. % 4T13 Part. % Var. 1T14 4T13 Var. 1T14 4T13 Var.p.p
Armas 124,0 73,8% 117,9 75,5% 5,2% 30,2 30,0 0,5% 24,3% 25,5% -1,1
Capacetes 32,6 19,4% 30,3 19,4% 7,6% 11,6 8,8 32,4% 35,6% 28,9% 6,7
Outros 11,5 6,8% 7,9 5,0% 46,0% 3,9 (3,3) NS 34,0% -42,1% 76,1
Total 168,1 100,0% 156,1 100,0% 7,7% 45,7 35,5 28,8% 27,2% 22,7% 4,4
Margem Bruta
Comparativo Trimestral - Trimestre Atual x Trimestre Anterior
Receita Líquida Resultado Bruto Margem Bruta
Comparativo Trimestral - Ano x Ano
Receita Líquida Resultado Bruto
64
CICLO FINANCEIRO x DIAS DE ESTOQUES
Resultados
100
150
200
250
300
350
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
Dias de Estoques LTM Ciclo Financeiro
65
NECESSIDADE DE INVESTIMENTO EM
GIRO Resultados
260.000
280.000
300.000
320.000
340.000
360.000
2011 2012 2013 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
POSIÇÃO FINANCEIRA
68
Resultados Em milhões de R$
31/03/2014 31/12/2013 31/03/2013Var. Mar/14 x
Dez/13
Var. Mar/14 x
Mar/13
Endividamento curto prazo 358,6 388,5 341,5 -8% 5%
Endividamento longo prazo 250,5 273,2 228,8 -8% 9%
Saques cambiais 62,3 0,0 5,1 N/A 1125%
Debêntures 54,4 57,6 95,9 -6% -43%
Antecipação de créditos imobiliários 17,0 19,6 26,6 -13% -36%
Adiantamento de Recebíveis 53,9 116,0 60,3 -54% -11%
Derivativos -19,7 -35,6 -29,8 -45% -34%
Endividamento bruto 777,1 819,2 728,4 -5% 7%
(-) Disponibilidades e aplicações financeiras 232,8 281,1 247,3 -17% -6%
Endividamento líquido 544,3 538,1 481,1 1% 13%
EBITDA Ajustado 67,4 100,0 141,0 -33% -52%
Endividamento líquido/EBITDA Ajustado 8,08x 5,38x 3,41x
EBITDA Ajustado/Despesas financeiras, líquidas 0,96x 1,36x 2,58x
ORÇAMENTO DE CAPITAL 2014
71
Resultados
Resumo R$ Mil US$ Mil Part %
P&D 10.837 4.516 20%
Modernização 28.939 12.058 52%
TI 10.854 4.522 20%
Transferência da Filial 5 4.553 1.897 8%
Total 55.182 22.993 100%
GUIDANCE 2014
73
Guidance
A Administração optou por não fornecer estimativas
de Receita Líquida e de EBITDA para 2014;
CAPEX: o orçamento de capital para 2014 aprovado
em AGOE é de R$ 55,2 milhões, tendo sido realizado
5,6% até o 1T14.
75
Descontinuidade da Forjaria para terceiros: concluída em
novembro/2013;
Transferência da produção de armas longas para São
Leopoldo (previsão julho/2014), no conceito lean
manufacturing;
Redução da quantidade de modelos (SKUs);
AÇÕES DE REESTRUTURAÇÃO EM CURSO
76
Reimplantação do Sistema de Controle e Gestão de
Manufatura;
Redução de custos e de recursos empregados na
produção;
Estruturação da área de Supply Chain com ênfase no PCP;
Revisão de toda a cadeia logística (uso de novos modais e
redução de estoques).
AÇÕES DE REESTRUTURAÇÃO EM CURSO
77
Atualizar e introduzir novos módulos no sistema ERP,
melhorando os controles internos e relatórios gerenciais;
Integrar as operações do Planejamento e Controle da
Produção (PCP) no Brasil e nos EUA;
Ampliar os mercados do M.I.M. ( Metal Injection Molding)
para terceiros, promovendo maior rentabilidade do
segmento;
PRINCIPAIS FRENTES PARA 2014
78
PRINCIPAIS FRENTES PARA 2014
Reduzir a dependência com o mercado americano através do
aumento do volume de exportações para outros países;
Ampliar o fornecimento as Forcas Armadas , aproveitando
nossa condição de EED;
Preparar a Companhia para a prestação de serviços de
manutenção de produtos.
FELIPE G. OLIVEIRA Analista de Relações com
Investidores
LETÍCIA D. KASCHNY Analista de Relações com
Investidores
DORIS B. F. WILHELM
Diretora de Relações com
Investidores
55 51 3021 3001 [email protected]
79
EDUARDO F. COSTA
Diretor Vice-Presidente Administrativo Financeiro
55 51 3021 3001