DisclaimerDisclaimerDisclaimerDisclaimer

Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grandeparte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendênciasfinanceiras que afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatoresimportantes podem afetar adversamente nossos resultados, tais comoprevistos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras“acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” e outros termos similarestêm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobreestimativas e declarações futuras incluem informações referentes a resultadose projeções, estratégias, planos de financiamentos, posiçãoe projeções, estratégias, planos de financiamentos, posiçãoconcorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, osefeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Taisestimativas e projeções referem-se apenas à data em que foramexpressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamenteou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de novainformação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada aregulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às InstruçõesCVM 202, 358 e 480.

Destaques

Desempenho Operacional

AGENDA

Operacional

Desempenho Econômico- Financeiro

Perspectivas

PRINCIPAIS DESTAQUESPRINCIPAIS DESTAQUESPRINCIPAIS DESTAQUESPRINCIPAIS DESTAQUES

Receita bruta Receita bruta Receita bruta Receita bruta totalizou R$ 233,8 milhões R$ 233,8 milhões R$ 233,8 milhões R$ 233,8 milhões no 1T10 (+38,2%) (+38,2%) (+38,2%) (+38,2%)

SameSameSameSame----storestorestorestore salessalessalessales na Rede HS:na Rede HS:na Rede HS:na Rede HS: + 26,6%

Crescimento de vendas de dois dígitos para as três marcas Crescimento de vendas de dois dígitos para as três marcas Crescimento de vendas de dois dígitos para as três marcas Crescimento de vendas de dois dígitos para as três marcas

Incremento de 126,5% 126,5% 126,5% 126,5% no EBITDA (R$ 47,2 milhões EBITDA (R$ 47,2 milhões EBITDA (R$ 47,2 milhões EBITDA (R$ 47,2 milhões com 24,3% de margem EBITDA

Margem Bruta Caixa Margem Bruta Caixa Margem Bruta Caixa Margem Bruta Caixa de 49,5%49,5%49,5%49,5% com expansão de 6,2 6,2 6,2 6,2 p.p.p.p.p.p.p.p.

Destaques 1T10Destaques 1T10Destaques 1T10Destaques 1T10

Margem Bruta Caixa Margem Bruta Caixa Margem Bruta Caixa Margem Bruta Caixa de 49,5%49,5%49,5%49,5% com expansão de 6,2 6,2 6,2 6,2 p.p.p.p.p.p.p.p.

OUTROS DESTAQUESOUTROS DESTAQUESOUTROS DESTAQUESOUTROS DESTAQUES

Abertura de 2 Hering Stores no1T10

SameSameSameSame StoreStoreStoreStore Sales Sales Sales Sales de 14,4% 14,4% 14,4% 14,4% na rede de lojas PUCPUCPUCPUC

Plano de Investimentos para 2010: R$ 58,7 milhões

1T10 1T10 1T10 1T10 finaliza com Caixa líquido Caixa líquido Caixa líquido Caixa líquido de +R$ 77,0 milhões+R$ 77,0 milhões+R$ 77,0 milhões+R$ 77,0 milhões

Destaques

Desempenho de Vendas

AGENDA

Vendas

Desempenho Econômico-Financeiro

Perspectivas

169,2 169,2 169,2 169,2

233,8 233,8 233,8 233,8 38,2%38,2%38,2%38,2%

Receita Bruta Receita Bruta Receita Bruta Receita Bruta (R$ milhões)

Desempenho de VendasDesempenho de VendasDesempenho de VendasDesempenho de Vendas

4,9

5,3

7,7%7,7%7,7%7,7%

Receita bruta com crescimento de 38,2%38,2%38,2%38,2% no 1T101T101T101T10, atingindo RRRR$ $ $ $ 228,5 milhões, 228,5 milhões, 228,5 milhões, 228,5 milhões, com destaque para o mercado interno (+ 39,1%).mercado interno (+ 39,1%).mercado interno (+ 39,1%).mercado interno (+ 39,1%).

1T09 1T10

164,3 228,5

4,9

Mercado Interno Mercado Externo

39,1%39,1%39,1%39,1%

7,7%7,7%7,7%7,7%

Total

R$ R$ R$ R$ 132,5132,5132,5132,5 R$ R$ R$ R$ 191,7191,7191,7191,7

Desempenho de Vendas (cont.)Desempenho de Vendas (cont.)Desempenho de Vendas (cont.)Desempenho de Vendas (cont.)

1T091T091T091T09 1T101T101T101T10

+44,7%+44,7%+44,7%+44,7%

Mercado Interno Mercado Interno Mercado Interno Mercado Interno (R$ milhões)

R$ R$ R$ R$ 16,316,316,316,3

R$ R$ R$ R$ 11,211,211,211,2

Crescimento de dois dígitos dois dígitos dois dígitos dois dígitos nas três marcas, três marcas, três marcas, três marcas, tanto na rede de rede de rede de rede de lojas (+44,2%) lojas (+44,2%) lojas (+44,2%) lojas (+44,2%) como no varejo multimarcas (+ 34,6%) varejo multimarcas (+ 34,6%) varejo multimarcas (+ 34,6%) varejo multimarcas (+ 34,6%) com destaque para a HeringHeringHeringHering,que representou 84% 84% 84% 84% das vendas.das vendas.das vendas.das vendas.

R$ R$ R$ R$ 19,419,419,419,4

R$ R$ R$ R$ 12,712,712,712,7

+

+

+19,1%+19,1%+19,1%+19,1%

+13,0%+13,0%+13,0%+13,0%

84%84%84%84% 9%9%9%9%

6%6%6%6%

Rede de Distribuição Rede de Distribuição Rede de Distribuição Rede de Distribuição ---- Hering Hering Hering Hering StoreStoreStoreStore e PUCe PUCe PUCe PUC

6173

80

2215

15314314314314

366366366366420420420420

Evolução da Rede de DistribuiçãoEvolução da Rede de DistribuiçãoEvolução da Rede de DistribuiçãoEvolução da Rede de Distribuição

Em comparação ao 1T09, foram inauguradas 47 47 47 47 Lojas HS Lojas HS Lojas HS Lojas HS e 12 12 12 12 PUCPUCPUCPUC, permanecendo a previsão de 325 lojas HS para 2010325 lojas HS para 2010325 lojas HS para 2010325 lojas HS para 2010.

* estimado

Total

1T09 1T10 2010*

231 278 325

61

Total Hering Store Total PUC Exterior - Franquia

Performance da Rede Hering Performance da Rede Hering Performance da Rede Hering Performance da Rede Hering StoreStoreStoreStore

Desempenho Hering Desempenho Hering Desempenho Hering Desempenho Hering StoreStoreStoreStore 1T091T091T091T09 1T101T101T101T10 Var. Var. Var. Var.

Número de LojasNúmero de LojasNúmero de LojasNúmero de Lojas 231 231 231 231 278 278 278 278 20,3%20,3%20,3%20,3%

Franquias 194 238 22,7%

Próprias 37 40 8,1%

Faturamento da Rede (R$ mil) Faturamento da Rede (R$ mil) Faturamento da Rede (R$ mil) Faturamento da Rede (R$ mil) (1)(1)(1)(1) 96.363 96.363 96.363 96.363 137.363 137.363 137.363 137.363 42,5%42,5%42,5%42,5%

Franquias 76.324 108.970 42,8%

Próprias 20.039 28.392 41,7%

Crescimento Crescimento Crescimento Crescimento Same Store Sales Same Store Sales Same Store Sales Same Store Sales (2) (2) (2) (2) 19,0%19,0%19,0%19,0% 26,6%26,6%26,6%26,6% 7,6 7,6 7,6 7,6 p.p.p.p.p.p.p.p.

9

SSS de +26,6% SSS de +26,6% SSS de +26,6% SSS de +26,6% na rede Hering Store no 1T10 impulsionado principalmente, pelo aumento de tráfego nas lojas (+40,2%).aumento de tráfego nas lojas (+40,2%).aumento de tráfego nas lojas (+40,2%).aumento de tráfego nas lojas (+40,2%).

Crescimento Crescimento Crescimento Crescimento Same Store Sales Same Store Sales Same Store Sales Same Store Sales 19,0%19,0%19,0%19,0% 26,6%26,6%26,6%26,6% 7,6 7,6 7,6 7,6 p.p.p.p.p.p.p.p.

Área de Vendas (m²)Área de Vendas (m²)Área de Vendas (m²)Área de Vendas (m²) 29.893 29.893 29.893 29.893 35.478 35.478 35.478 35.478 18,7%18,7%18,7%18,7%

Faturamento (R$ por m²)Faturamento (R$ por m²)Faturamento (R$ por m²)Faturamento (R$ por m²) 3.236 3.236 3.236 3.236 3.878 3.878 3.878 3.878 19,8%19,8%19,8%19,8%

AtendimentosAtendimentosAtendimentosAtendimentos 1.273.230 1.273.230 1.273.230 1.273.230 1.785.688 1.785.688 1.785.688 1.785.688 40,2%40,2%40,2%40,2%

Peças Peças Peças Peças 2.896.772 2.896.772 2.896.772 2.896.772 3.985.723 3.985.723 3.985.723 3.985.723 37,6%37,6%37,6%37,6%

Peças por AtendimentoPeças por AtendimentoPeças por AtendimentoPeças por Atendimento 2,28 2,28 2,28 2,28 2,23 2,23 2,23 2,23 ----2,2%2,2%2,2%2,2%

Preço Médio (R$)Preço Médio (R$)Preço Médio (R$)Preço Médio (R$) 33,27 33,27 33,27 33,27 34,46 34,46 34,46 34,46 3,6%3,6%3,6%3,6%

TicketTicketTicketTicket Médio (R$)Médio (R$)Médio (R$)Médio (R$) 75,6875,6875,6875,68 76,9276,9276,9276,92 1,6%1,6%1,6%1,6%

AGENDA

Destaques

Desempenho de Vendas

Desempenho Econômico-Financeiro

Perspectivas

Vendas

Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)

Lucro Bruto e Margem BrutaLucro Bruto e Margem BrutaLucro Bruto e Margem BrutaLucro Bruto e Margem Bruta

41,6%41,6%41,6%41,6%

47,5%47,5%47,5%47,5%

43,4%43,4%43,4%43,4%

49,5%49,5%49,5%49,5%

+5,9 +5,9 +5,9 +5,9 p.pp.pp.pp.p....

+6,2 +6,2 +6,2 +6,2 p.p.p.p.p.p.p.p.

1T09 1T10

61,6%61,6%61,6%61,6%

1T09 1T10

57,2 57,2 57,2 57,2

92,4 92,4 92,4 92,4

11

Margem Bruta CaixaMargem Bruta

Destaque para a Margem Bruta Margem Bruta Margem Bruta Margem Bruta Caixa Caixa Caixa Caixa (sem depreciação) que elevou 6,2 p.p. em comparação com 2009 e atingiu 49,5% no 1T10.

41,6%41,6%41,6%41,6%

15,2%15,2%15,2%15,2%

24,3%24,3%24,3%24,3%

EBITDA e Margem EBITDAEBITDA e Margem EBITDAEBITDA e Margem EBITDAEBITDA e Margem EBITDA

EBITDA (REBITDA (REBITDA (REBITDA (R$ milhões) e Margem $ milhões) e Margem $ milhões) e Margem $ milhões) e Margem EBITDA EBITDA EBITDA EBITDA (%)(%)(%)(%)

+9,1 +9,1 +9,1 +9,1 p.pp.pp.pp.p....

126,5%126,5%126,5%126,5%

1T09 1T10

20,8 20,8 20,8 20,8

47,2 47,2 47,2 47,2

12

EBITDA atingiu R$ EBITDA atingiu R$ EBITDA atingiu R$ EBITDA atingiu R$ 47,2 milhões 47,2 milhões 47,2 milhões 47,2 milhões no 1T10, com crescimento de +126,5%+126,5%+126,5%+126,5% e Margem Margem Margem Margem EBITDA de EBITDA de EBITDA de EBITDA de 24,3%24,3%24,3%24,3% (+ 9,1 p.p.).

Margem EBITDA

0,1% 2,4%

4,5%

2,3%

Margem EBITDA Margem EBITDA Margem EBITDA Margem EBITDA ---- Variação 1º TrimestreVariação 1º TrimestreVariação 1º TrimestreVariação 1º Trimestre

5,4

8,8

4,4

EBITDA EBITDA EBITDA EBITDA ---- Variação 1º TrimestreVariação 1º TrimestreVariação 1º TrimestreVariação 1º Trimestre

EBITDA e Margem EBITDA (cont.)EBITDA e Margem EBITDA (cont.)EBITDA e Margem EBITDA (cont.)EBITDA e Margem EBITDA (cont.)

EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) ---- Variação Variação Variação Variação TrimestralTrimestralTrimestralTrimestral

Mg EBITDA 1T09

Deduções Incentivos Fiscais

MB Caixa (ex IF &

Ded)

Diluição SG&A

Mg EBITDA 1T10

15,2%

0,1% 2,4%

24,3%

EBITDA 1T09

Cresc Vendas

Deduções Incentivos Fiscais

MB Caixa (ex IF &

Ded)

Diluição SG&A

EBITDA 1T10

20,8

8,0

0,2 5,4

47,2

13

Expansão do EBITDA e Expansão do EBITDA e Expansão do EBITDA e Expansão do EBITDA e da MargemMargemMargemMargem são explicados, principalmente, pelo (i) aumento nas vendasaumento nas vendasaumento nas vendasaumento nas vendas e (ii) na Margem Bruta Caixa Margem Bruta Caixa Margem Bruta Caixa Margem Bruta Caixa (excluindo incentivos fiscais e deduções)

Lucro LíquidoLucro LíquidoLucro LíquidoLucro Líquido

23,5%23,5%23,5%23,5%

15,415,415,415,4%%%% ----8,1 8,1 8,1 8,1 p.p.p.p.p.p.p.p.

Lucro Líquido Lucro Líquido Lucro Líquido Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (R$ milhões) e Margem (R$ milhões) e Margem (R$ milhões) e Margem Líquida (%)Líquida (%)Líquida (%)Líquida (%)

1T09 1T10

32,3 32,3 32,3 32,3 29,9 29,9 29,9 29,9

14

O LL no 1T09 foi afetado positivamente pela reversão de R$ 22 reversão de R$ 22 reversão de R$ 22 reversão de R$ 22 milhões milhões milhões milhões do provisionamento dededede derivativos em dez/08 . derivativos em dez/08 . derivativos em dez/08 . derivativos em dez/08 . Sem considerar este efeito, o crescimento do LL no 1T10 seria de o crescimento do LL no 1T10 seria de o crescimento do LL no 1T10 seria de o crescimento do LL no 1T10 seria de 191,4%.191,4%.191,4%.191,4%.

7,3%7,3%7,3%7,3%

Margem Líquida

6,5 6,5 6,5 6,5

11,3 11,3 11,3 11,3

73,0%73,0%73,0%73,0%

0,7 0,7 0,7 0,7 0,3 0,3 0,3 0,3

0,7 0,7 0,7 0,7

InvestimentosInvestimentosInvestimentosInvestimentos

Por Atividades (R$ milhõesPor Atividades (R$ milhõesPor Atividades (R$ milhõesPor Atividades (R$ milhões) ) ) )

1T09 1T10

3,2

9,6

0,8 0,8 0,8 0,8 0,1 0,1 0,1 0,1 2,3 2,3 2,3 2,3

Indústria TI Outros Lojas

15

Foram investidos RRRR$ $ $ $ 11,3 11,3 11,3 11,3 milhõesmilhõesmilhõesmilhões, principalmente na área de área de área de área de produção (R$ 9,6 milhões) produção (R$ 9,6 milhões) produção (R$ 9,6 milhões) produção (R$ 9,6 milhões) para atualização do parque fabril.atualização do parque fabril.atualização do parque fabril.atualização do parque fabril.

Geração de CaixaGeração de CaixaGeração de CaixaGeração de Caixa

DFC Gerencial DFC Gerencial DFC Gerencial DFC Gerencial ---- ConsolidadoConsolidadoConsolidadoConsolidado 1T091T091T091T09 1T101T101T101T10 VariaçãoVariaçãoVariaçãoVariação

EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA 20.846 20.846 20.846 20.846 47.226 47.226 47.226 47.226 26.380 26.380 26.380 26.380

Itens Não caixa 156 286 130

IR&CS Corrente (2.765) (8.575) (5.810)

Investimento em Capital de GiroInvestimento em Capital de GiroInvestimento em Capital de GiroInvestimento em Capital de Giro 20.881 20.881 20.881 20.881 26.589 26.589 26.589 26.589 5.708 5.708 5.708 5.708

Redução em contas a receber de clientes 11.021 29.616 18.595

Geração de Caixa (RGeração de Caixa (RGeração de Caixa (RGeração de Caixa (R$ $ $ $ milhões)milhões)milhões)milhões)

16

A Geração de Caixa Livre atingiu R$ R$ R$ R$ 55,4 milhões 55,4 milhões 55,4 milhões 55,4 milhões no 1T10 em função do crescimento do EBITDA crescimento do EBITDA crescimento do EBITDA crescimento do EBITDA e da redução nas contas a redução nas contas a redução nas contas a redução nas contas a receber de clientes.receber de clientes.receber de clientes.receber de clientes.

Redução em contas a receber de clientes 11.021 29.616 18.595

Aumento nos estoques (17.191) (11.673) 5.518

Aumento em fornecedores 13.591 11.281 (2.310)

Aumento em obrigações tributárias 7.166 2.228 (4.938)

Outros 6.294 (4.863) (11.157)

CapExCapExCapExCapEx (6.516)(6.516)(6.516)(6.516) (10.093)(10.093)(10.093)(10.093) (3.577)(3.577)(3.577)(3.577)

Geração de Caixa LivreGeração de Caixa LivreGeração de Caixa LivreGeração de Caixa Livre 32.602 32.602 32.602 32.602 55.433 55.433 55.433 55.433 22.831 22.831 22.831 22.831

EndividamentoEndividamentoEndividamentoEndividamento

Dívida Líquida (R$ milhões)Dívida Líquida (R$ milhões)Dívida Líquida (R$ milhões)Dívida Líquida (R$ milhões) Curto Prazo x Longo PrazoCurto Prazo x Longo PrazoCurto Prazo x Longo PrazoCurto Prazo x Longo Prazo

201,3 184,6

4,64,64,64,6 3,53,53,53,5----0,70,70,70,7 0,10,10,10,1 ----0,20,20,20,2 1,61,61,61,6

Curto Prazo; 30,3%

Longo Prazo; 69,7%

* EBITDA dos últimos 12 meses

Dívida Bruta = R$ Dívida Bruta = R$ Dívida Bruta = R$ Dívida Bruta = R$ 58,4 58,4 58,4 58,4 milhõesmilhõesmilhõesmilhões

17

No 1T10 permanece a estratégia focada em baixa alavancagem baixa alavancagem baixa alavancagem baixa alavancagem e contratação de financiamentos financiamentos financiamentos financiamentos com juros menores e prazos mais longos.juros menores e prazos mais longos.juros menores e prazos mais longos.juros menores e prazos mais longos.

2005 2006 2007 2008 2009 1T10

184,6

-33,4 11,0 -25,1-77,0

Dívida Líquida/ EBITDA*

Destaques

Desempenho Operacional

AGENDA

Operacional

Desempenho Econômico-Financeiro

Perspectivas

HeringHeringHeringHering

• Novo Plano de crescimento – 405 lojas 405 lojas 405 lojas 405 lojas até 2012 (+42 em 2011 e +38 em 2012)

• Produtos com Alto Valor PercebidoAlto Valor PercebidoAlto Valor PercebidoAlto Valor Percebido e conceito ““““RetailRetailRetailRetail is is is is detaildetaildetaildetail””””;

• Continuidade da campanha com nova abordagem: “Eu sou / eu uso Hering”“Eu sou / eu uso Hering”“Eu sou / eu uso Hering”“Eu sou / eu uso Hering”

• Ações com Cartão Hering Cartão Hering Cartão Hering Cartão Hering StoreStoreStoreStore e Hering Hering Hering Hering WebstoreWebstoreWebstoreWebstore.

Mercado infantil com oportunidadesoportunidadesoportunidadesoportunidades a serem exploradasexploradasexploradasexploradas::::

PerspectivasPerspectivasPerspectivasPerspectivas

Mercado infantil com oportunidadesoportunidadesoportunidadesoportunidades a serem exploradasexploradasexploradasexploradas::::

• crescimento no varejovarejovarejovarejo multimarcasmultimarcasmultimarcasmultimarcas

• lançamento do projetoprojetoprojetoprojeto dededede lojalojalojaloja pilotopilotopilotopiloto para HeringHeringHeringHering KidsKidsKidsKids (2S10)

• alteraçãoalteraçãoalteraçãoalteração nononono sortimentosortimentosortimentosortimento focando o posicionamento de cada marca.

dzarmdzarmdzarmdzarm....

• Continuidade do plano de reposicionamentoplano de reposicionamentoplano de reposicionamentoplano de reposicionamento:

• conceito jeans casual jeans casual jeans casual jeans casual

• campanhas campanhas campanhas campanhas de marketing

• qualificação da distribuição.distribuição.distribuição.distribuição.19

EQUIPE DE RELAÇÕES COM EQUIPE DE RELAÇÕES COM EQUIPE DE RELAÇÕES COM EQUIPE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORESINVESTIDORESINVESTIDORESINVESTIDORES

Fabio HeringFabio HeringFabio HeringFabio Hering - Presidente e Diretor de RIFrederico de Aguiar OldaniFrederico de Aguiar OldaniFrederico de Aguiar OldaniFrederico de Aguiar Oldani - Diretor de Finanças

Karina KoerichKarina KoerichKarina KoerichKarina Koerich - Gerente de RIGracila Camargo LopesGracila Camargo LopesGracila Camargo LopesGracila Camargo Lopes - Analista de RI

Consultoria de Relações com InvestidoresFIRB – Financial Investor Relations Brasil

Tel. +55 (11) 3897-6857E-mail: ligia.montagnani@firb.com

Tel. +55 (47) 3321-3469E-mail: ri@heringnet.com.br

Website: www.ciahering.com.br/ri