analiza ec. financiara_1

8/3/2019 Analiza Ec. Financiara_1

1/124

Analiza economico-financiar I 1

Universitatea Nicolae Titulescu Bucureti

nvmnt la distan

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR I

Prof. univ. dr. Aurel Ifnescu

2009


2/124


Cuprins

INTRODUCERE ...................................................................................................................... 4UNITATEA DE NVARE 1: BAZELE TEORETICO METODOLOGICE ALEANALIZEI ECONOMICO FINANCIARE ............................................................................. 5

1.1. Necesitatea i tipurile de analiz economic ................................................... 6

1.2. Coninutul procesului de analiz economico-financiar ....................................... 91.3. Poziia, rolul i funciile analizei economico-financiare n mecanismulconducerii microeconomice .............................................................................................. 101.4. Studiul factorilor care determini explic un rezultat ....................................... 111.5. Metode i tehnici ale analizei economico-financiare........................................... 13

1.5.1. Metode ale analizei calitative ............................................................................. 141.5.2. Metode de analiz cantitativ............................................................................. 15

1.6. Sistemul de informaii premis a efecturii analizei economice ......................... 191.7. Sisteme organizaionale ale activitii de analiz economico-financiar .............. 20EVALUARE ........................................................................................................................ 21Bibliografie .......................................................................................................................... 22

UNITATEA DE NVARE 2: ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE ICOMERCIALIZARE PE BAZA INDICATORILOR VALORICI ........................................... 23

2.1. Analiza dinamicii pe baza indicatorilor valorici ........................................................ 242.2. Analiza raportului static i dinamic dintre indicatorii valorici .................................. 27EVALUARE ........................................................................................................................ 28Bibliografie .......................................................................................................................... 29

UNITATEA DE NVARE 3: ANALIZA CIFREI DE AFACERI........................................ 303.1. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri .......................................................... 313.2. Analiza factorial a cifrei de afaceri.......................................................................... 333.3. Analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea........ 363.4. Modele de determinare a cifrei de afaceri minime probabile ................................. 39

3.5. Reflectarea cifrei de afaceri n principalii indicatori economico-financiari aisocietii comerciale .......................................................................................................... 42EVALUARE ........................................................................................................................ 43Bibliografie .......................................................................................................................... 44

UNITATEA DE NVARE 4: ANALIZA VALORII ADUGATE I A PRODUCIEIFIZICE..................................................................................................................................... 45

4.1. Analiza valorii adugate............................................................................................. 464.2. Analiza produciei fizice ......................................................................................... 51

4.2.1. Analiza situaiei generale a evoluiei produciei fizice...................................... 514.2.2. Analiza realizrii programului de producie pe total i sortimente .................. 514.2.3. Analiza structurii produciei i reflectrii ei n principalii indicatori economico-

financiari.......................................................................................................................... 54EVALUARE ........................................................................................................................ 57Bibliografie .......................................................................................................................... 59

UNITATEA DE NVARE 5: ANALIZA CHELTUIELILOR AFERENTE VENITURILORNTREPRINDERII.................................................................................................................. 60

5.1. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor ntreprinderii ............................................. 625.2. Analiza cheltuielilor de exploatare ............................................................................ 655.3. Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri........................................................ 66


3/124


EVALUARE ........................................................................................................................ 70Bibliografie .......................................................................................................................... 71

UNITATEA DE NVARE 6: ANALIZA CHELTUIELILOR VARIABILE ........................ 726.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor variabile (la 1000 lei venituri i casum total)........................................................................................................................ 736.2. Analiza factorial a cheltuielilor variabile ............................................................. 74

6.3. Estimarea evoluiei probabile a cheltuielilor variabile ......................................... 776.4. Analiza reflectrii nivelului cheltuielilor variabile la 1000 lei asupra principalilorindicatori economico-financiari ......................................................................................... 78EVALUARE ........................................................................................................................ 79Bibliografie .......................................................................................................................... 80

UNITATEA DE NVARE 7. ANALIZA CHELTUIELILOR FIXE..................................... 817.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor fixe .......................................................... 827.2. Analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri............................. 837.3. Estimarea nivelului probabil al cheltuielilor fixe ....................................................... 84EVALUARE ........................................................................................................................ 85Bibliografie .......................................................................................................................... 86

UNITATEA DE NVARE 8. ESTIMAREA SINTETIC A CHELTUIELILOR LA 1000LEI CIFR DE AFACERI I ANALIZA RISCULUI DE EXPLOATARE ............................ 87

8.1. Estimarea sintetic a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri ................................ 888.2. Analiza riscului de exploatare sau operaional .................................................... 90EVALUARE ........................................................................................................................ 93Bibliografie .......................................................................................................................... 94

UNITATEA DE NVARE 9. MODELE DE ANALIZ A PRINCIPALELOR CATEGORIIDE CHELTUIELI .................................................................................................................... 95

9.1. Analiza cheltuielilor materiale.................................................................................... 969.1.1. Analiza situaiei generale a cheltuielilor materiale ........................................... 969.1.2. Modele de analiz factorial a cheltuielilor materiale ...................................... 97

9.1.3. Analiza cheltuielilor cu materialele .................................................................... 999.1.4. Analiza cheltuielilor cu amortizarea ................................................................. 101

9.2. Analiza cheltuielilor cu personalul........................................................................... 1029.2.1. Analiza situaiei generale a cheltuielilor cu personalul .................................. 1029.2.2. Analiza eficienei cheltuielilor cu salariile ........................................................ 1029.2.3. Autocontrolul utilizrii fondului de salarii ......................................................... 104

9.2. Analiza cheltuielilor cu dobnzile........................................................................ 1069.3. Analiza cheltuielilor cu remedierile n perioada de garanie............................. 108EVALUARE ...................................................................................................................... 109Bibliografie ........................................................................................................................ 111

UNITATEA DE NVARE 10. ANALIZA COSTULUI PE PRODUSE........................... 112

10.1. Analiza costului produselor comparabile ............................................................. 11510.2. Analiza costului marginal....................................................................................... 117EVALUARE ...................................................................................................................... 121Bibliografie ........................................................................................................................ 122

BIBLIOGRAFIE GENERAL .............................................................................................. 123


4/124


INTRODUCERE

Acest modul se adreseaz studenilor Facultii de tiine Economice,specializrile Finane Bnci i Contabilitate i Informatic de gestiune, forma denvmnt la distan, anul 3.

Integrat n activitatea de conducere a ntreprinderii indiferent de forma deproprietate analiza economico-financiar constituie un instrument a crui utilitate estevalidat pe deplin de teoria, dar n special de practica economic.

Valorificnd experiena n domeniu, modulele Analiz economico-financiar IiAnaliz economico-financiar IIofer celor interesai cadrul metodologic generalde analiz economico-financiar, structurat pe problematica de baz a activitilorsocietilor comerciale. Astfel n primul modul se prezint metodologia de analiz aactivitii de producie i comercializare i a costurilor, iar n al doilea modulmetodologia de analiz a rentabilitiii a situaiei financiar-patrimoniale.

Abordarea ntregii problematici este subordonat cerinelor managementuluiintern al ntreprinderii, care trebuie s asigure utilizarea eficient a ntregului potenial

de care dispune n vederea sporirii eficienei capitalului investit. n acelai timpmetodologia prezentat constituie un cadru de abordare a problematicii ntreprinderii

prin prisma obiectivelori scopurilor unor subieci din afara acesteia, care suntinteresai sa cunoasc activitatea unitii. Astfel, se explic opiunea pentruindividualizarea unor probleme care pot fi tratate n corelaie cu altele.

Fiind convini c orice lucru este perfectibil, suntem receptivi la sugestiile iobservaiile cititorilor.

Autorul


5/124


UNITATEA DE NVARE 1: BAZELE TEORETICO METODOLOGICE ALEANALIZEI ECONOMICO FINANCIARE

Cuprins:1.1. Necesitatea i tipurile de analiz economic

1.2. Coninutul procesului de analiz economico-financiar1.3. Poziia, rolul i funciile analizei economico-financiare n mecanismul conduceriimicroeconomice1.4. Studiul factorilor care determini explic un rezultat1.5. Metode i tehnici ale analizei economico-financiare

1.5.1 Metode ale analizei calitative1.5.2. Metode de analiz cantitativ

1.6. Sistemul de informaii premis a efecturii analizei economice1.7. Sisteme organizaionale ale activitii practice de analiz economico-

financiar

Timp necesar: 180 minuteDup parcurgerea unitii vei fi n msur s rspundei la

ntrebrile:1. Cum este definit disciplina de analiz economico-financiar?2. Care sunt principalele tipuri de analiz economico-financiar?

3. Care sunt etapele procesului de analiza economico-financiar?4. Care sunt criteriile de clasificare a factorilor ce determin unrezultat?5. Ce metode sunt utilizate n analiza economico-financiar?6. Care sunt regulile de bazi aplicare a metodei substituiei?7. Care este sistemul de informaii folosit n analiza economico-financiar?8. Care sunt principalele modaliti de organizare a activitii deanaliz economico-financiar n cadrul ntreprinderii?


6/124


Creterea gradului de complexitate a activitii economice a ntreprinderilor, ncontextul mecanismelor pieei, are implicaii profunde n procesul de conducere, care nuse poate realiza pe baz de rutin, ci pe o studiere atent a realitii, pe o analiztiinific care s faciliteze adoptarea deciziilor corespunztoare.

Prin esena ei, activitatea de conducere, indiferent de nivelul la care se exerciti de domeniul pe care-l vizeaz, implic cunoaterea temeinic a situaiei date, a

ntregului complex de cauze i factori care o determin, fapt care se realizeaz prinintermediul analizei economico-financiare.

Ca activitate practic, analiza economico-financiar are un caracter permanent,indiferent dac se efectueaza de un organism(compartiment) din interiorul ntreprinderiisau din afara acesteia i nu constituie un scop n sine, ci un mijloc pentru realizareaunui obiectiv. Prin analiz se ofer soluii pentru fundamentarea deciziilor. Realizareaoricrui obiectiv din activitatea ntreprinderii, nu se nfptuiete prin analiza acestuia, ciprin aciunea factorului uman care, pe baza analizei, a concluziilor desprinse,dirijeaz efortul astfel nct efectele s fie maxime.

n aceast unitate de nvare se prezint delimitri conceptual-noionale,metode i tehnici, practici de cercetare a fenomenelori proceselor economice la nivel

microeconomic, precum i cadrul metodologic de interpretare i corelare a informaiilorfurnizate de analiza economico-financiar.

1.1. Necesitatea i tipurile de analiz economic

Analiza ca metod general de cercetare nseamn descompunerea uni obiectsau a unui fenomen n prile sale componente, n elementele sale simple. Cu ajutorulmetodelor specifice domeniului se cerceteaz fiecare parte component, se stabilescrelaiile de cauzalitate, factorii care le genereaz, se formuleaz concluziile i secontureaz cadrul activitii viitoare.

Nici un domeniu al activitii umane nu se poate dispensa de instrumentul

analizei ca metod de cercetare.Analiza economic cerceteaz activitile sau fenomenele din punct de vedere

economic, respectiv al consumului de resurse i al rezultatelor obinute. Esenialul nanaliza economic l constituie luarea n considerare a relaiilor structural-funcionale ia celor de cauz-efect.

Determinativul economic fixeaz caracterul analizei, care poate avea ca obiectnu numai o activitate economic ci i una tehnic, social, administrativ etc.

Un proces tehnologic poate fi analizat din punct de vedere pur tehnic, vizndsuccesiunea dieritelor operaii, nivelul acestora n raport de anumii parametri, normeetc. n acelai timp, poate fi analizat sub aspect economic, respectiv, al costurilor ieficienei lui.

Obiectul descompunerii pe pri sau elemente, l poate constitui un rezultat sau omodificare e rezultatului fa de o baz de comparaie.n primul caz, rezultatul poate fi exprimat prin relaia:

=

=n

1i x iY

Dac Y reprezint, de exemplu, rezultatul exerciiului, xi se identific cuelementele constitutive ale acestuia. Pe aceast baz se poate face o analiz


7/124


structural, procedndu-se la o ierarhizare a elementelor care compun ntregul, faptimportant n elaborarea strategiei.

n al doilea caz, obiectul analizei l constituie Y= Y1 Y0 i urmeaz a fiexplicat aceast modificare pe baz de modele adecvate.

n teoria i practica economic, analiza se coreleaz cu sinteza, prin care serealizeaz reunirea elementelor unui obiect sau ale unui fenomen ntr-un tot,

efectundu-se cercetarea acestora n unitatea lor. Cunoaterea deplin a unei activitia obiectelor, fenomenelor, necesit mbinarea ntr-o unitate a analizei i sintezei, camijloace ale cunoaterii.

n cercetarea fenomenelori proceselor economice trebuie s se in seama decomplexitatea acestora, care poate fi marcat prin unele aspecte, cum ar fi:

acelai efect poate fi produs de cauze diferite; aceeai cauz poate produce efecte diferite; efecte diferite se pot combina dnd o rezultant a complexului de aciuni sau

fore; n fenomenul analizat, pot aprea nsuiri pe care nu le-a avut nici un element

al fenomenului.Asemenea ascpecte trebuie s fie avute n vedere n toate etapele pe care le

parcurge cercetarea unui rezultat. n funcie de diferite criterii, se pot distinge mai multe tipuri ale analizei

economice:a) Dup raportul ntre momentul n care se efectueaz analiza i cel al

desfurrii fenomenului, se disting: analiza post-factum sau post-operatorie, sau analiza activitii (analiza

realizrii obiectivelor); analiza previzional sau analiza prospectiv.Analiza post-factum privete trecutul i prezentul, iar analiza previzional, viitorul

realizrii obiectivului.Analiza realizrii obiectivului presupune cercetarea rezultatelor unei activiti,

relevarea modului de realizare a obiectivelor stabilite n activitatea de conducere antreprinderii.

Analiza previzional presupune determinarea evoluiei viitoare a unui fenomeneconomic pe baza cercetrii factorilor, a relaiilor de cauzalitate.

Cele dou tipuri de analiz prezint particularitile dictate de faptul c analizaactivitii se bazeaz pe variabile cunoscute, certe, pe cnd analiza previzionala pevariabile presupuse, incerte. De aici deriv o serie de aspecte metodologice diferite. ncadrul analizei activitii economice se studiaz o singur variant a fenomenului ceade execuie i prevaleaz legaturilor de tip funcional, pe cnd n cadrul analizeiprevizionale se studiaz mai multe variante i apar frecvent legturi de tip stohastic, decorelaie.

b) Din punctul de vedere al urmririi nsuirilor eseniale sau al determinrilorcantitative ale fenomenelor, se disting dou tipuri de analiz:

analiza calitativ; analiza cantitativ.Analiza calitativ urmrete esena fenomenului, permite stabilirea sistemului de

factori care l determin.


8/124


Abordarea sistemic a fenomenelor, constituie ci de realizare a analizeicalitative, care st la baza elaborrii modelelor de analiz n care sunt evideniateelementele, factorii i legturile de interdependen ale fenomenului.

Analiza cantitativ asigur prin metode specifice cuantificarea aciunii diferiilorfactori asupra rezultatului. n analiza cantitativ i gsesc cmp tot mai larg de aplicaiemetodele matematice moderne. Succesul aplicrii acestora n cuantificarea

fenomenelor economice pe baza analizei calitative, care trebuie s devanseze analizacantitativ.

c) Dup nivelul la care se desfoar analiza, distingem: analiza microeconomic; analiza macroeconomic.Analiza microeconomic este aceea care se desfoar la nivelul ntreprinderii i

elementele ei ca sistem. i studiaz comportamentul individual, rezultatele obinute,relev factorii care determin orientarea n investirea capitalurilor precum i cile desporire a eficienei acestuia.

Analiza macroeconomic studiaz fenomenele la nivelul ramurii economice, aleeconomiei naionale, sau ale economiei mondiale, opernd preponderent cu mrimi

globale sau agregate.d) Dup modul de urmarire n timp a fenomenelor, se disting: analiza static; analiza dinamic.Analiza static studiaz fenomenele la un moment dat, relevnd relaiile dintre

elementele i factorii care determin o anumit poziie a fenomenului cercetat. Noiuneade static nu este legat de natura fenomenului, ci de modul de efectuare a analizei,

ntruct fenomenele economice, prin natura lor, nu pot fi statice.Analiza dinamic cerceteaz fenomenele economice n schimbarea lor, relevnd

poziia lor ntr-un ir de momente. Analiza dinamic scoate n eviden legtura dintrepoziiile care s-au succedat sau se vor succeda ale fenomenului, pe baza cercetriifactorilor care determin schimbrile poziionale.

e) Dup criteriile de studiere a fenomenelor, distingem: analiza tehnico-economic (care mbin caracterul tehnic cu cel economic).De exemplu, aciunea de reducere a costului unui produs nu poate fi dect

rezultatul unei analize tehnico-economice realizat de o echip de cadre tehnice ieconomice.

analiza economico-financiar, n care se regsesc corelaiile dintre activitateaeconomic (de exploatare) i cea financiar. Aa, de exemplu, analiza riscului financiarnu este suficient de revelatoare fr o legtur cu analiza riscului de exploatare;

analiza financiar, care vizeaz cu precdere fluxurile financiare care seformeaz la nivelul unei ntreprinderi, modul de gestionare i plasare a capitalurilor.

f) n funcie de delimitarea obiectivului analizat, se pot stabili urmtoarele tipuri: analiza pe ramuri, analiza pe uniti organizatorice (ntreprinderi, grupuri de

ntreprinderi, holdinguri etc.); analiza pe probleme (cifr de afaceri, rentabilitate etc.).Ca disciplin de nvmnt independent, care i-a delimitat obiectul i metoda,

rspunznd unor necesiti practice, puternic ancorat n relitile ntreprinderii, oconstituie analiza economico-financiar, care pe baza informaiei existente,cerceteaz rezultatele obinute, factorii care le-au determinat i concordana acestora


9/124


cu criteriile de eficien, evideniind posibilitile de sporire a performanelorntreprinderii.

Ca practic, acest tip de analiz este implicat n sistemul organizrii i conduceriiactivitii economico-financiare a fiecrei uniti, indiferent de profilul ei de activitate.

n ultimii 10-20 de ani, n domeniul economic au nceput s fie utilizai termeni dinalte domenii ca, de exemplu, din cel militar (stat-major, strategie, cercetri operaionale

etc.) . Diagnosticul este din domeniul medicinei, i nseamn determinarea precis aunei boli dup simptomele ei. n practica economic diagnosticul are un sens mai larg,nu vizeaz numai precizarea unei boli a ntreprinderii, ci de a caracteriza, apreciamodul de funcionare a acestui organism viu. ( De fapt, se poate spune c, n analizaeconomico-financiar, ca in medicin, se pornete de la simptome spre diagnostic).

Ca activitate practic, diagnosticul economic are o sfer mai larg, careutilizeaz metode i procedee ale analizei economico-financiare, ca disciplin de

nvmnt.

1.2. Coninutul procesului de analiz economico-financiar

Drumul pe care-l parcurge analiza reprezint inversul evoluiei reale afenomenului. Analiza pornete de la rezultatele procesului ncheiat, ctre elemente ifactori.

Coninutul analizei economico-financiare, inclusiv mbinarea acestuia cu sinteza,poate fi redat n urmtoarele etape:

a) Delimitarea obiectului analizei, care presupune constatarea anumitorrezultate.

Delimitarea obiectului se face n timp i spaiu, utiliznd metode specifice deevaluare i calcul.

b) Stabilirea elementelor, factorilori cauzelor fenomenului studiat.Descompunerea n elemente promite o analiz structural. Factorii se stabilesc

n mod succesiv, trecnd de la cei cu aciune direct la cei cu aciune indirect (prinintermediul celor cu aciune direct) i aa mai departe, pn la stabilirea cauzelorfinale (primare). Cu alte cuvinte, procesul cunoaterii este adncit de la o esen maipuin profund, ctre alta mai profund (principiul descompunerii n trepte).

n legtur cu noiunile utilizate, se fac urmtoarele precizri: elementele reprezint pri componente ale fenomenului analizat (de exemplu,

costul produsului pe articole de calculaie); factorii reprezint forele motrice care provoac sau determin un rezultat

(productivitatea muncii in raport cu producia exerciiului); cauzele reprezint fenomene care, n anumite condiii, provoac i, deci,

explic apariia unui fenomen (de exemplu, o msur tehnico-organizatoric conduce la

reducerea pierderilor tehnologice); cauzele finale reprezint ultimele cauze descoperite n procesul de analiz,

avnd n vedere limitele sferei de cercetare al analizei respective. Ele apar drept cauzefinale datorit faptului c procesul de analiz, aa dup cum s-a precizat, reprezintinversul evoluiei reale a fenomenului. Din punct de vedere al apari iei i dezvoltriifenomenului, ele sunt cauze primare.

c) Stabilirea factorilor presupune i determinarea att a corelaiei dintre fiecarefactori fenomenul analizat, ct i a corelaiei dintre diferii factori care acioneaz. Este


10/124


necesar stabilirea raporturilor de condiionare. Parcurgerea celor trei etape conduce laelaborarea modelelor de analiz.

d) Msurarea influenelor elementelor sau factorilor. n aceast etap intervineanaliza cantitativ pentru cuantificarea influenelor, a msurrii rezervelor interne, aaprecierii ct mai exacte a rezultatelor.

e) Sinteza rezultatelor analizei, stabilindu-se concluziile i aprecierile asupra

activitii din sfera cercetat.f) Elaborarea msurilor care constituie coninutul deciziilor menite s asigure o

folosire optim a resurselor, s contribuie la sporirea eficienei activitii n viitor.Parcurgerea acestor etape, cu prilejul analizei oricrui fenomen economic,

asigur caracterul complet i, totodat, tiinific al analizei economico-financiare.

1.3. Poziia, rolul i funciile analizei economico-financiare n mecanismulconducerii microeconomice

Pornind de la nelegerea analizei ca metod a cunoaterii, se poate deduce c, n procesul de conducere, analiza economico-financiar constituie un instrument

operaional, de cunoaere a strii de funcionare a sistemului i, pe aceast baz,iniierea msurilor de reglare a disfuncionalitilor.

Dup cum se tie, ntreprinderea reprezint un sistem complex i probabilist ntreelementele cruia exist legturi multiple structural-funcionale.

Totodat, ntreprinderea, indiferent de forma de proprietate, ca sistem, constituieobiect al conducerii, ceea ce reclam elaborarea unei suite de decizii menite s asiguretrecerea dintr-o stare ntr-alta i implicit reglarea funcionrii ei.

n acest proces de schimbare i reglare a strii, analiza joac un rol deosebit deimportant, care, presupune cercetarea funcionrii sistemului sub raport structural ifuncional/cauzal i se ntemeieaz pe informaia de stare. Prin urmare, aici semanifest n mod pregnant sistemul cognitiv cauzal fr de care explicarea fenomenelor

nu este posibil.Prin analiz, indiferent de modul de obinere a informaiei, se repereaz punctele

critice n cadrul sistemului i, totodat, se avizeaz centrele de decizie pentru a iniiamsurile de reglare.

Prelucrarea automat a datelor ofer posibilitatea de a cpta rapid pe de-oparte informaia de stare a sistemului, structurat tipic din punct de vedere cauzal, iarpe de alt parte, informaia necesit de o alt comand de combinare pe care oreclam o decizie de corectare a funcionrii sistemului. Semnalul dereglrii funcionriisistemului i respectiv pentru ordonarea analizei economico-financiare l reprezintabaterea de la un obiectiv parametrizat in timp i spaiu, de la o norm de funcionare asistemului.

Este important de menionat c analiza se efectueaz nu numai cnd, la nivelulsistemului, apar semnale de dereglare, ci i atunci cnd informaia sintetic de stareatest o funcionare normal (n raport de obiective). Acest lucru se impune dat fiindc

n interiorul sistemului intervin aciuni compensatoare care modereaz sau anihileazabaterile nefavorabile n funcionarea unui subsistem.

De regul, atunci cnd semnalul abaterii apare prin intermediul unor indicatori desintez (profit, nivel al costurilor rotaia capitalului) reflect rezultatul unui ir de abateri,ceea ce impune organismului regulator un complex de decizii de corectare.


11/124


Orice decizie de reglare reprezint o funcie de dou variabile: evaluareascopului (dimensiunea i importana obiectivului de reglat) i probabilitatea realizriideciziei.

Analiza economico-financiar, ca instrument al conducerii, se afl ntr-o legturorganic cu funciunile ntreprinderii i cu funciile (atributele) conducerii, care seexercit asupra tuturor funciilor ntreprinderii.

1.4. Studiul factorilor care determini explic un rezultat

Cunoaterea factorilor, a naturii lori a legturilor prin intermediul crora concurla formarea i respectiv modificarea rezultatelor unei activiti, precum i stabilireaposibilitilor de mbuntire a funciunii ntreprinderii ca sistem, reprezint n esen unelement definitoriu al obiectului analizei economico-financiare.

Factorii determin formarea i modificarea unui efect, a unui rezultat. Eiacioneaz de regul nu izolat, ci interdependent, corelat, ntr-un sistem de legturi

nchegate.Identificarea lor necesit cunoaterea precis a cii de formare a rezultatului, a

legturilor cauzale luntrice ale acestuia n accepiunea de fenomen analizat.Pentru a nelege mai bine esena factorilor care intervin ntr-un proces de

analiz este util s se procedeze la gruparea lor n raport de diferite criterii:a) Dup natura lor, factorii pot fi grupai n: tehnici; tehnologici; organizatorici; economici; social-politici; demografici; psihologici; biologici; naturali etc.b) Dup caracterul lor, n cadrul unei relaii cauzale (n ordinea de analiz),

se disting: factori calitativi; factori cantitativi; factori de structur.Aceast grupare are o important semnificaie economic i metodologic. Ea

presupune cunoaterea temeinica a procesului de formare a rezultatului (efectului) aprioritii relative n aciunea combinatorie a factorilor.

Factorii calitativi sunt cei de aceeai natur cu obiectul analizei, deosebindu-sede fenomen prin gradul de extensie. De exemplu, productivitatea muncii este deaceeai natur cu producia, dar se refer la o singur persoan sau unitate de timp.

Factorii cantitativi sunt purttori materiali ai celor calitativi, condiia preliminariindispensabil a aciunii celor calitativi.

Factorii de structur intervin cnd rezultatul analizei se refer la msuri agregate(compuse din mai multe elemente). Ei exprim raporturile cantitative dintre elementelefactorilor cantitativi. De regul, sunt coninui de factorii cantitativi, dar acioneaz prinintermediul celor calitativi.


12/124


Sub aspect metodologic, trebuie asigurat omogenizarea elementelorcomponente pentru a exprima corect rapoartele menionate. Cu alte cuvinte, se puneproblema criteriului de alegere a formei de evaluare a acestor elemente. Rspunsuleste dat de modul de exprimare a factorului calitativ.

De exemplu, n cazul profitului (P), exprimat prin relaia = )( cpqP , n care:

q= cantitile vndute;p= preul de vnzare;c= costul.Profitul mediu unitar (p c) este factorul calitativ, iar q= cantitativ. Pentru

nsumarea produciei aceasta trebuie s fie omogen deci se folosete evaluarea nuniti naturale. Profitul mediu unitar va crete sau va scdea, dup cum se modificponderea produselor cu un profit unitar mai mare sau mai mic dect cel mediu.

Dac

=

qp

qcqpP 1 , n aceast relaie, paranteza reprezint profitul la un

leu venituri, fiind factor calitativ, iar suma venitului ( )qp factor cantitativ. Producia

este evaluat n preul de vnzare ( dup numitorul fraciei).n relaia:

=

qc

qcqpqcP ,

factorul calitativ l constituie profitul la un leu costuri. n consecin, producia seva evalua n costuri. Se apreciaz c, n activitatea practic, factorii de structur trebuiefolosii n primul rnd pentru a explica o stare, un rezultat i nu pentru realizarea unorobiective. Aceasta nu nseamn c trebuie exclus complet o asemenea posibilitate.

c) Dup modul cum acioneaz: factori cu aciune directi factori cu aciuneindirect.

Factorii cu aciune direct sunt cei care i exercit nemijlocit influena a suprafenomenului analizat, iar cei cu aciune indirect ( de gradul 2, 3, ..., n) acioneazasupra fenomenului analizat, prin intermediul altor factori. O asemenea grupare prezintimportan n elaborarea unor scenarii pentru realizarea anumitor obiective. Cu ctnumrul variabilelor este mai mare, cu att se mresc posibilitile de combinare a lor.

d) n funcie de activitatea ntreprinderii, se disting: factori dependeni deactivitatea ntreprinderii i factori independeni .

Factorii independeni sunt cei care i au originea n eforturile depuse de ntreprindere pentru economisirea tuturor categoriilor de resurse. Toi ceilali factori sencadreaz n categoria factorilor independeni de activitatea ntreprinderii.

e) Dupa gradul de sintetizare, se disting:

factori simpli; factori compleci.Factorii simpli sunt cei care nu pot fi dezmembrai, avnd n vederesfera de desfurare a analizei. Factorii compleci sunt cei care sunt determinai

de o serie de factori simpli sau compleci (cu un grad mai redus de complexitate), acror aciune poate fi identificat la nivelul ntreprinderii.

f) Dup izvorul aciunilor lor, se disting: factori interni (endogeni); factori externi (exogeni).


13/124


n categoria celor interni se includ factorii care i au originea ninteriorul ntreprinderii (ex. organizarea intern a produciei, ritmicitatea

produciei, raionalizrile n producie etc.). Factorii externi sunt cei care i au originea n mediul exterior ntreprinderii (modificarea cursului de schimb, concurena, inflaiaetc.).

g) Dupa stadiul circuitului economic, se disting:

factori specifici aprovizionrii; factori specifici produciei; factori specifici vnzrii produciei.h) Dup posibilitile de previziune, se disting: factori previzibili (ceri sau determinabili); factori imprevizibili (aleatori)Factorii previzibili acioneaz n cadrul unor procese controlate deconducerea ntreprinderii, fr s implice riscuri, n timp ce factorii imprevizibili

acioneaz necontrolat, ca urmare a unor abateri de la desfurarea normal a unorprocese economice sau sub impulsul unor fore din afar, ce nu sunt dominate (piaaextern, fore ale naturii etc.).

i) Dup densitatea aciunii lor, distingem: factori dominani (factori-cheie); factori secundari.Factorii dominani sunt cei ai cror influen este hotrtoare n obinerea

rezultatelor, iar factorii secundari sunt cei ai cror influen nu este hotrtoare nobinerea rezultatelor, nu este decisiv.

Criteriile de clasificare a factorilor nu sunt limitate, ci exemplificative, consideratea fi cele mai importante n activitatea practic de analiz economico-financiar.

1.5. Metode i tehnici ale analizei economico-financiare

Metodele, procedeele i tehnicile de analiz economico-financiar constituie itrebuie s dein un rol tot mai important n evaluarea i valorificarea ntregului potenialal firmei; s devin un instrument real al conducerii n asigurarea funcionrii eficiente aacesteia.

Noiunea de metod provine de la grecescul methodos, care nseamn cale decercetare, mod de cercetare. Metoda unei tiine sau discipline tiinifice reprezinttotalitatea procedeelor folosite de aceasta n relaizarea obiectului su.

Procedeul const n modul sistematic de a efectua o lucrare, maniera de aaciona pentru atingerea obiectivelor propuse.

Totalitatea procedeelor folosite n practicarea unei tiine sau discipline tiinificeformeaz tehnica acesteia.

n cadrul analizei economico-financiare i gsesc locul o serie de metode iprocedee specifice sau mprumutate (comune) din alte tiine, menite s contribuie larealizarea obiectului ei. n acest scop, poate fi fcut o grupare a metodelor, care serefer la cele dou laturi fundamentale ale analizei i anume: latura calitativ i ceacantitativ. n acest sens, se pot remarca:

a) metode ale analizei calitative care vizeaz esena fenomenului, depistarealegturilor cauzale;


14/124


b) metode ale analizei cantitative care au ca obiect cuantificarea influenelorelementelor sau factorilor care explic fenomenul.

Metodele analizei calitative, bazate n mare msur pe abstracia tiinific, au caobiect de baz stabilirea elementelori factorilor care explic un fenomen economic, arelaiilor de condiionare dintre fiecare factor (element) i fenomenul studiat, precum idintre factorii (elementele care acioneaz). Cu alte cuvinte, construirea modelelor unor

fenomene economice este rolul unei analize calitative.

1.5.1. Metode ale analizei calitative

n cadrul metodelor calitative utilizate n analiza economico-financiar, pot fiincluse:

A. ComparaiaOrice rezultat al activitii ntreprinderii sau indicator care are semnificaie proprie

nu se apreciaz ca o mrime n serie, ci ca un raport cu anumite criterii.De fapt, n viaa cotidian, n permanen, fr s vrem, facem numeroase

comparaii, ne raportm la ceva. Nu este momentul i nici locul pentru a teoretiza un

lucru uor de neles. Dar, pentru practica economic, se impun cel puin dou precizri,i anume:

Prima se refer la sigurarea comparabilitii datelor i a indicatorilor. Astfel,nperioada de inflaie, trebuie s se in seama de rata inflaiei, pentru a face comparabilidoi indicatori) pe parcursul lucrrii se va prezenta acest aspect).

A doua vizez criteriul de comparaie, la ce ne raportm. n principiu, baza decomparaie o constituie: realizrile proprii din perioadele precedente, prevederile (planulintern al intreprinderii), realizrile concurenei, mrimi normative, norme impuse pe planintern i internaional etc.

n activitatea practic de analiz economico-financiar, se utilizeaz mai multetipuri de comparaie, clasificate n funcie de anumite criterii, cum ar fi:

a) Comparaii n timp, adic cele efectuate ntrerezultatele perioadei raportate irezultatele pe o perioad sau mai multe precedente;

b) Comparaii n spaiu, care pot fi efectuate ntre rezultatele unor verigiorganizatorice interne ale ntreprinderii; ntre rezultatele obinute de ntreprindereaanalizati cele medii de ramur; ntre rezultatele proprii i cele ale concurenei;

c) Comparaii mixte, adic acele comparaii care se bazeaz pe ambele criterii(timp i spaiu);

d) Comparaii n funcie de un criteriu prestabilit (plan, norme, normative,standard etc.);

e) Comparaii cu caracter special, pentru care intervin alte criterii din afar detimp i spaiu. Cele mai frecvente comparaii de acest fel au loc n determinarea

eficienei anumitor msuri, soluii tehnico-economice (comparaia variantelor n vedereaalegerii celei optime).B. Diviziunea i descompunerea rezultatelorRezultatele reflectate prin diferii indicatori ai activitii ntreprinderilor se divid, se

descompun, pentru a asigura profunzimea studierii faptelor, a se constitui un sportconcret al analizei fenomenelor petrecute n activitatea ntreprinderii, a se localizarezultatele i cauzele lor n timp i spaiu

Diviziunea i descompunerea rezultatelor este de mai multe feluri, i anume:


15/124


a) Diviziunea n timp care permite evidenierea abaterilor de la tendina generalde desfurare n timp a rezultatului, de la ritmicitatea proiectat pentru un anumitindicator (de exemplu, asigurarea cu materii prime, materiale n intervale optime,executarea i livrarea unor produse ealonate n timp etc.);

b) Diviziunea rezultatelor dup locul de formare care decurge n mod necesar dinfuncia analizei de semnalare a locurilor unde efectul obinut nu corespunde condiiilor

create, unde exist posibiliti mai largi pentru mbuntirea activitii, unde se remarcatt rezultate bune, ct i deficiene.

Practic, aceasta nseamn necesitatea stabilirii concrete a locului demunc, sectorului unde s-a format un rezultat pozitiv sau negativ, a contribu iei

fiecrui loc la tendina general a rezultatului.c) Descompunerea pe pri sau elemente componente, care reprezint o

deosebit importan n procesul de analiz economico-financiar a ntreprinderilor, nlocalizarea rezultatelor favorabile sau nefavorabile, pe categorii de resurse angajate sauconsumate.

C. Gruparea n procesul de analiz a fenomenelor, un rol de baz l are gruparea. Prin

grupare, colectivitatea cercetat este desprit n grupe omogene de uniti dupvariaia uneia sau mai multor caracteristici. Alegerea caracteristicii de grupare este nfuncie de scopul cercetrii, esena fenomenului studiat i presupune o analizmultilateral a acestuia.

Importana alegerii caracteristicii de grupare deriv din rolul pe care l are nsepararea tipurilor calitative conturate n cadrul colectivitii cercetate.

Criteriile dup care se alctuiesc gruprile difer dup coninut, form deexprimare i variaia caracteristicii de grupare.

D. Generalizarea sau evaluarea rezultatelorGeneralizarea reprezint o metod calitativ de reunire ntr-un ansamblu coerent

a concluziilor reieite din studiul factorial cauzal al fenomenelor, reinndu-se

aspectele eseniale pentru procesul decizional. Ea se realizeaz n raportul de analiz,n studiile de fezabilitate i de evaluare, precum i alte situaii.

1.5.2. Metode de analiz cantitativ

Comensurarea aciunii fiecrui element sau factor asupra rezultatului (efectului)analizat are menirea de a da finalitate de mrime i sens legturilor cauzale, de a reliefafactorii cu aciune mai important asupra rezultatelori a aprecia msura n care au fostfolosite resursele ntreprinderii.

Pentru separarea influenelor factorilor se pot folosi diferite metode, n funcie deforma matematic pe care o mbrac relaiile dintre factori.

A. Metoda substituirilor n lann cazul relaiilor de tip determinist care mbrac forma matematic a produsuluisau raportului (proporionalitatea direct sau invers) se aplic metoda substituirilor nlan.

n expresia cea mai simpl, legtura direct de condiionare a factorilor captexpresia unei funcii: Y = f(x).

De pild, ntr-o relaie de trei factori, rezultatul reprezint o funcie exprimatastfel: Y = f(x1, x2, x3).


16/124


Folosind valorile din baza de comparaie i cele efective, relaia se noteazastfel:

R0 = a0 . b0 . c0 ;R1 = a1 . b1 . c1 ;R = R1 R0 .Metoda substituirilor n lanimplic respectarea a trei reguli:a) aezarea factorilor se face n ordinea condiionrii lor economice, ceea ce

nseamn c se substituie nti factorul cantitativ i apoi cel calitativ;b) substituirea se face succesiv;c) un factor substituit se menine la acelai nivel n operaiile ulterioare.Procednd la separarea influenei fiecruia din cei trei factori asupramodificrii (R), relaiile se prezint astfel: influena factorului AA = a1 . b0 . c0 a0 . b0 . c0 = (a1 b0)b0c0 influena factorului BB = a1 . b1 . c0 a1 . b0 . c0 = a1(b1 b0)c0

influen

a factorului C

C = (a1 . b1 . c1) (a1 . b1 . c0)= a1b1(c1 c0)Dac relaia este prezentat pe baz de indici, atunci:

I =1

321

100

.....n

niiii

n care:I= indicele rezultatului supus analizei;I1, i2, ..., in= indicele factorului respectiv

.100;100

0

1

0

1 etcb

b

a

a

n exemplul de fa, realaia fiind compus din trei factori, nseamn c:2

321

100

iiiI

= , iar influenele pe baza calculelor:

100% 1 = iA ;

121

100% i

iiB

= sau

100

)100( 21 ii

100100% 21321

iiiiiC

= sau

2321

100

)100( iii

n cazul n care relaia determinist se exprim sub form de raport, modelul deanaliz n situaia n care este condiionat de doi factori, se noteaz astfel:

01 RRR = Separarea influenei celor doi factori atunci cnd factorul cantitativ se afl lanumrtorul raportului, se face pe baza formulelor:

influena factorului A

0

0

0

1

b

a

b

aA =

influena factorului B


17/124


0

1

1

1

b

a

b

aB =

Dac realaia se exprim prin indici, atunci:

1002

1 =i

iI , iar 100

0

11 =

a

ai i 100

0

12 =

b

bi

Influenele celor doi factori,n situaia de fa, se stabilesc astfel:100% 1 = iA

12

1 100% ii

iB

=

n cazul n care factorul cantitativ este la numitorul relaiei, se va determina mainti influena acestuia, procedndu-se n felul urmtor:

influena factorului B

0

0

1

0%b

a

b

aB =

respectiv pe baza indicilor100100

100100100

1

2

0

1

=

i

b

b


1

0

1

1

b

a

b

aA =

respectiv pe baza indicilor

=

100100

1001001

10022

1

0

1

0

10

1

ii

i

b

b

b

b

a

a

n afara metodei substituiriilor n lan n scopul separrii influenelor factorilor ncazul relaiilor de proporionalitate direct sau invers, n literatura de specialitate se

ntlnete i metoda determinrii izolate a aciunii factorilor, cu o serie de variante.Potrivit acestei metode, se respect o singur regul din cele trei enunate anterior, ianume c substituirile se fac succesiv. Formulele metodei sunt:

01 RRR =


000001 cbacbaA = influena factorului B

000010 cbacbaB =

influena factorului C

000100 cbacbaC = n acest caz rCBAR +++= , n care r reprezint restul nedescompus n

legtur cu care s-au emis diferite ipoteze de repartizare pe factori.


18/124


B. Metoda balanierO alt metod de msurare a influenelor o constituie metoda balanier.Legturile balaniere oglindesc cantitativ interdependena elementelor

fenomenului analizat. Analiza lor permite s scoat la iveal cauzele care au determinatmodificarea unui rezultat, comparnd elementele balanei valori efective cu cele din

baza de referin.n cadrul metodei balaniere, se folosesc, pe de o parte, balana elementelor, i,

pe de alt parte, balana modificrii elementelor. Un exemplu al balanei l constituierelaia: R = a+b-c , ntlnit n practic, de exemplu, n exprimarea volumului vnzrilor.

n relaia amintit, influenele elementelor componente se stabilesc astfel: influena elementului AA = a1 a0 influena elementului BB = b1 b0 influena elementului CC = (- c1) (- c0)

C. Metoda corelaiei n cazul n care ntre factorii i fenomenul analizat sunt relaii de tip stocastic,

influena acestora se stabilete cu ajutorul metodei analizei regresionale.

D. Metoda calculului matricealAplicarea calculului matriceal, adaptat la necesitile analizei economico-

financiare, este utili eficient. Ea se aplic n cazul existenei unor relaii funcionalede produs sau raport ntre fenomenul analizat i factorii de influen.

Separarea influenei factorilor prin metoda calcului matriceal ine seama deordinea de intercondiionare a factorilor, ntrind principiile metodei substituirilor n lan.

Metoda calculului matriceal se poate aplica n toate domeniile analizei activitiieconomice, iar utilizarea calculatorului electronic i confer un mare grad de detaliere,exactitate, operativitate i eficien.

E. Cercetrile operaionaleCercetrile operaionale reprezint un ansamblu de metode care sunt utilizate n

adoptarea deciziilor n cazul n care intervin numeroi factori care trebuie avui nvedere. ntre elementele principale ce caracterizeaz cercetrile operaionale sunt desemnalat:

a) cercetarea unor sisteme organizate, n care de obicei intervine un complex defactori (de aici rezulti caracterul interdisciplinar al cercetrilor operaionale);

b) aplicarea unor metode tiinifice pentru a scoate n eviden legturile deinterdependen, a le exprima ntr-o form matematic i a atribui ponderi tuturorelementelori factorilor;

c) raionalizarea deciziilor pe baza informaiilor i a unor metode tiinifice deanaliz post-operatorie i analiz previzional.


19/124


1.6. Sistemul de informaii premis a efecturii analizei economice

Prin coninutul su, analiza economic presupune cunoaterea situaiei n carefuncioneaz un sistem i a modului de acionare asupra acesteia pentru a-l regla,pentru a-i determina schimbrile de stare, n concordan cu obiectivele parametrizate

n timp i spaiu.

Pentru o astefel de cunoatere i implicit asigurarea condiiilor de acionare adecidenilor este necesar un sistem de informaii care s reflecte complex strilefunciunii sistemului.

Informaia economic reprezint una dintre formele de baz ale informaiei ngeneral, iar, pentru analiza economic, ea este esenial.

La nivelul unitilor, sistemul de informaii necesar analizei se formeaz din doumari categorii de surse, i anume:

a) Surse interne care reflect funciunea propriu-zis a ntreprinderii, strileacesteia n anumite momente, i este asigurat de sistemul de eviden, respectiv,contabilitatea financiari de gestiune. n legtur cu informaia intern, se precizeazfaptul c aceasta trebuie organizati condus n conformitate cu necesitile analizei,

i nu s se subordoneze analiza informaiei existente.b) Surse exterioare ntreprinderii care sunt necesare orientrii activitii

ntreprinderii, att n dimensionarea obiectivelor, ct i pentru raportarea rezultatelorproprii la acestea. Informaiile externe ntreprinderii, sunt clasificate n funcie de maimulte criterii. Astfel, dup natura lor, informaiile pot fi grupate n:

economico-financiare; tehnologice i tehnice; juridice; politice; sociale i sociologice etc.Dup gradul de accesibilitate, se disting informaii: deschise sau de larg accesibilitate puse la dispoziie prin mijloacele de

informare n mas, reviste, lucrri de specialitate, brevete, invenii etc; limitate sau de accesibilitate redus, obinute prin ntlniri directe cu clienii i

furnizorii, organisme fiscale etc. nchise (protejate) sau nelegale, n care se includ o bun parte din informaiile

interne i care n mod normal nu trebuie s ajung n exteriorul ntreprinderii.Indiferent de izvorul lor, n vedera valorificrii acestora n procesul de analiz

economico-financiari implicit de conducere, trebuie s satisfac anumite cerine cumar fi:

a) Utilitatea, care se verific prin modul n care servete conducerii, n procesulde cunoatere i reglare a funciunii sistemelor;

b) Exactitatea informaiilor. Pentru a asigura exactitatea, este necesar nu numaigrija pentru reflectarea i prelucrarea corect, dari pentru nlturarea filtrajului, adic atrierii informaiilor din punctul de vedere al celui ce le primete (filtrajul ca factorsubiectiv poate altera obiectivitatea informaiilor);

c) Profunzimea informaiilor presupune o reflectare complexi ct mai completa legturilor cauz-efect ale fenomenelor economice. O asemenea cerin mretecapacitatea de cunoatere n procesul de analizi implicit eficiena aciunilor organelorde conducere;


20/124


d) Vechimea (sau vrsta) informaiei. Pentru a aciona rapid n vederea reglriifunciunii sistemului, este necesar ca decidenii s dispun la timp de informaianecesar (de exemplu, reglarea ritmicitii implic o informaie zilnic sau orar);

e) Valoarea informaiei. Aceast caracteristic se atest prin crearea condiiilorpentru sistemul conductor de a lua decizii eficiente pentru sistemul (obiectul) condus;

f) Costul informaiei. Este util s se cunoasc ct cost obinerea informaiilor

necesare, limita de eficien a unui asemenea cost.

1.7. Sisteme organizaionale ale activitii de analiz economico-financiar

Organizarea activitii practice de analiz economico-financiar este diferit nfuncie de subiect i scopul urmrit. Cu toate c n organizarea unor uniti economiceapare un compartiment dinstinct de analiz, de regul, obiectul de activitate estecircumscris unor anumite probleme i nu vizeaz ansamblul activitii.

Dat fiind complexitatea activitii de analiz economico-financiari semnificaiasa n cadrul managementului firmei, pot fi distinse mai multe posibiliti de organizare irealizare a acesteia. Astfel, ntr-o prim instan, distingem efectuarea analizei la

nivelul fiecrui compartiment funcional pe problemele care intr n competenaacestora i de soluionarea crora sunt responsabile.

n prezent, i n special n perspectiva intensificrii mediului concurenial, fiecarecompartiment trebuie s depeasc stadiul de nregistrator al fenomenelor i sdevin prima i cea mai important verig de soluionare, de promovare a ideilornovatoare cu efecte benefice asupra activitii firmei. Or, acest lucru impune implicareainstrumentului analizei economico-financiare. Dac se ia ca exemplu compartimentul deaprovizionare care realizeaz acest proces, n permanen trebuie s dispun de soluiila unele probleme, cum sunt:

care sunt potenialii furnizori? cum i onoreaz obligaiile fiecare?

care sunt preurile i tendina lor n perspectiv? care din materialele necesare sunt sau vor fi deficitare? care este situaia stocurilori ce politic trebuie adoptat n aceast situaie?irul unor asemenea ntrebri poate continua, iar rspunsurile nu pot fi formulate

fr a cunoate cum s-au derulat activitile n perioadele anterioare, ce msuri au fostadoptate, cum s-au realizat, care au fost efectele i care sunt tendinele.

n mod similar se pune problema pentru fiecare compartiment, inclusiv celetehnice, n care trebuie s se evalueze efectele economice ale masurrilor de ordintehnic i tehnologic.

n al doilea rnd, la nivelul firmei se efectueaz analize prin intermediulcompartimentului financiar-contabil, analiza pe baz de bilan care se prezint n

cadrul consiliului de administraie i respectiv adunarea general a acionarilor. Are maimult un caracter de raportare n vederea descrcrii gestiunii administratorilor.

Tot la nivelul firmei distingem analize tematici sau de ansamblu efectuate deorganisme create special avnd ns un caracter temporar n funcie de scopul urmrit,ca de exemplu:

promovarea unor noi produse; studierea concurenei la anumite produse pentru stabilirea strategiei; extinderea sau restrngerea unor activiti pentru realizarea unor produse;


21/124


studii de fezabilitate etc.De reinut c asemenea probleme pot fi date spre studiu i unor subieci din

afar, pentru a se crea caracterul de independen i a avea girul unei firmerecunoscute pe plan intern i internaional. Nu este exclus i o activitate n paralelpentru a compara concluziile. Raporturile dintre obiectivitate i subiectivitate nformularea concluziilor sunt influenate de un complex de factori, n care interesul

material i cel personal nu trebuie neglijat. n al treilea rnd, un alt sistem organizaional este cel n care subiectul care

efectueaz analiza este din afara unitii, respectiv: organele fiscale ale statului efectueaz cu precdere analize financiare asupra

modului n care s-a stabilit baza de impozitare i cum se respect legislaia n vigoare,n aceste situaii se mbin activitatea de analiz cu aceea de control, de verificare;

unitile bancare n special cu ocazia solicitrii, respectiv, acordarea decredite, i urmrirea rambursrii lor. La unitile cu capital total sau majoritar de stat seanalizeazi ncadrarea n fondul de salarii de referin, precum i altele;

firme specializate de consulting la solicitarea ntreprinztorului pentrusoluionarea unor probleme. Aa, de exemplu, un numr de uniti dintr-o platform seadreseaz unui institut de specialitate pentru elaborarea unei strategii, noi formuleorganizatorice. Or o etap important n aceast activitate o constituie diagnosticulfiecrei societi n parte, att n ceea ce privete activitatea economico-financiar, cti cea de management.

Tot n aceast categorie pot fi incluse studiile de fezabilitate, de evaluare a unoractive sau a ntregii activiti, n funcie de necesiti, respectiv asociere, privatizare,angajarea unor afaceri cu diferii parteneri.

De remarcat faptul c analizele efectuate de firme specializate au un caractertemporar, pentru soluionarea unor probleme.

Analizele cu caracter de permanen sunt cele efectuate de compartimentelefuncionale sau special constituite n acest scop.

EVALUARE

1. Cum este definit disciplina de analiz economico-financiar?2. Care sunt principalele tipuri de analiz economico-financiar?3. Care sunt etapele procesului de analiza economico-financiar?4. Care sunt criteriile de clasificare a factorilor ce determin un rezultat?5. Ce metode sunt utilizate n analiza economico-financiar?6. Care sunt regulile de bazi aplicare a metodei substituiei?7. Care este sistemul de informaii folosit n analiza economico-financiar?8. Care sunt principalele modaliti de organizare a activitii de analiz

economico-financiar n cadrul ntreprinderii?


22/124


Bibliografie

1. A. Ifnescu Ghid practic de analiz economico-financiar, Ed. Tribuna(coordonator) Economic, 1999.

2. A. Ifnescu Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003i colaboratorii

3. D. Mrgulescu Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Ed. Tribuna(coordonator) Economic, 1994.

4. Gh. Vlceanu Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.V. RobuN. Georgescu


23/124


UNITATEA DE NVARE 2: ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I

COMERCIALIZARE PE BAZA INDICATORILOR VALORICI

Cuprins:

2.1. Analiza dinamicii pe baza indicatorilor valorici2.2. Analiza raportului static i dinamic dintre indicatorii valorici


ntrebrile:1. Care sunt corelaiile normale care trebuie s existe ntre urmtorii

indicatorii valorici: cifra de afaceri, valoarea produciei mrfiivndute, producia marf fabricat, valoarea adugat i produciaexerciiului?2. Ce permite analiza raportului static dintre indicatorii valorici?3. Ce permite analiza raportului dinamic dintre indicatorii valorici?


24/124


Activitatea de producie i comercializare reprezint obiective importante alesocietii comerciale, deoarece, prin aceasta, se realizeaz bunurile i serviciilenecesare satisfacerii nevoilor individuale i sociale. Orice activitate tehnico-productiveste urmarea unei comenzi prin care se onoreaz cererea.

Problematica analizei activitaii de producie i comercializare i structuraacesteia au n vedere scopul (la ce servete), instrumentele utilizate i subiectul (cine

face analiza). n funcie de aceste elemente, n activitatea practic, are prioritate oproblema sau alta. Aa, de exemplu, dac analiza se face n vederea unei asocieri, nscopul comercializrii unor produse, se pune accent pe cifra de afaceri, calitate,clientel proprie. Dac asocierea vizeaz producerea unor produse pentru penetrareaunor piee, pe lng altele menionate, intereseazi potenialul de producie, echilibruldintre acesta i cerere.

Dac conducerea firmei urmrete mbuntirea activitii de programareoperativa i producie, se va pune accent pe analiza realizrii produciei fizice pe total isortimente etc.

Dat fiind caracterul metodologic al lucrrii, selectarea i ordonarea tematicii deanaliz are n vedere att logica desfurrii fenomenelor, ct i facilitarea gradului de

insuire a problematicii. n consecin, se prezint: Analiza situaiei generale a activitii de producie i comercializare, pe baza

indicatorilor valorici Analiza cifrei de afaceri Analiza valorii adugate Analiza produciei fiziceAnaliza economico-financiar urmnd drumul invers al evoluiei fenomenului, n

acest cadru se are n vedere dinamica activitii de producie i comercializare, precumi modul n care se formeazi respecta proporionalitaile interne, proprii echilibruluiobiectiv necesar dintre diferii indicatori.

2.1. Analiza dinamicii pe baza indicatorilor valorici

Pentru dimensionarea activitii de producie i comercializare, se recomandutilizarea unui sistem de indicatori valorici, care fiecare, prin con inut i mod dedeterminare, avnd o putere informaional, caracterizeaz anumite aspecte aleactivitii unei firme.

n practica societilor comerciale, pentru caracterizarea activitii de producie icomercializare se folosesc n principal urmtorii indicatori valorici, care constituieinstrumentarul utilizat in analiz:

a) Cifra de afaceri(CA) socotit indicator important al volumului activitii agentuluieconomic, care reprezint suma total a veniturilor din vnzarea mrfurilori produselor

ntr-o perioad determinat.Potrivit normelor contabile n vigoare se utilizeazi termenul de cifr de afaceri

net, care include eventualele subvenii de care beneficiaz ntreprinderea precum ivenituri din vnzarea mrfurilor.

b) Cifra de afaceri din activitatea de baz sau valoarea produciei mrfii vndute,care reprezint vnzrile din activitatea de baz a unei ntreprinderi. Pentru nevoile


25/124


interne de conducere pe baza datelor contabile se poate stabili i producia marfvnduti ncasat, care reflect finalitatea activitii de producie i comercializare.

c) Producia marf fabricat (Qf) reprezint valoarea bunurilor realizate destinatelivrrii. Ca elemente componente se disting: valoarea produselor finite i asemifabricatelor destinate vnzrii, valoarea lucrrilor executate i serviciilor prestate.

d) Valoarea adugat (Qa) indicatorul valoric, care exprim msura bogiei

realizate de activitatea firmei, ea dimensionnd capacitatea ntreprinderii de a produceavere.

Ca indicator valoric prezint importan, n primul rnd, ca instrument deapreciere al performanelor economico-financiare ale firmei, iar n al doilea rnd, derealizare a obiectivelor fiscalitii.

Valoarea adugat se poate determina de regul ca diferena dintre valoareaproduciei exerciiului (Qe) i consumurile intermediare (totalul consumurilor de bunuri iservicii furnizate de teri). Dac se realizeazi activitate comercial se adaug sumaadaosului comercial.

e) Producia exerciiului (Qe) indicatorul care dimensioneaz ntreaga activitate afirmei, care cuprinde:

valoarea produciei vndute; creterea sau descreterea produciei stocate, n care se includ stocurile de

produse finite, semifabricate; producia imobolizat, respectiv, imobilizrile corporale i necorporale realizate

n regie proprie.Analiza dinamicii activitii de producie i comercializare are menirea de a pune

in eviden obiectivele stabilite n raport cu realizrile perioadelor precedente, gradul derealizare al acestora, cauzele care pot determina anumite abateri, precum i msurilece se impun pentru corectarea situaiilor nefavorabile intervenite ntr-un interval de timpdeterminat.

Analiza situaiei concrete dintr-o ntreprindere se realizeaz n raport cu

corelaiile normale care trebuie s existe ntre indicatorii valorici menionai. Astfel,dac, din punct de vedere strict teoretic, se admite egalitatea: IQaIQeIQfICA === ,

nseamn c, fa de baza de raportare, se menin aceleai proporionaliti ntreelementele care difereniaz indicatorii respectivi, fapt ce nu poate fi ntlnit nactivitatea unei firme i nici nu este dorit, deoarece, de la o perioad la alta, pe lngschimbrile cantitative, trebuie s intervini cele de natur calitativ.

Se consider ca fiind situaii normale urmtoarele:a) IQfICA - n cazul egalitii nseamn c se menine proporia (ponderea)

imobilizrilor n stocuri, inegalitatea semnific reducerea lor;b) IQeIQf > - inegalitatea marcheaz reducerea stocurilor de producie

neterminati a consumului intern, dar pn la limita la care se asigur o desfurarenormal a procesului de producie;c) IQeIQa > - inegalitatea rezult din reducerea ponderii cheltuielilor cu

materialele i serviciile prestate de teri cu implicaii directe asupra costurilori profitulfirmei (o asemenea situaie se apreciaz favorabil, cu condiia ca reducerea ponderiicumprrilor s nu afecteze calitatea produselor, respectiv a serviciilor).

Exemplificarea metodologiei de analiz are la baz urmtoarele date (tabelul2.1.)


26/124


Tabelul 2.1 (mii lei)

Perioada curent Indici (%)Nr.crt.

Indicatori Perioadaprecedent Prevzut Realizat col. 3/2 col. 4/2 col. 4/3

0 1 2 3 4 5 6 7

1 Cifra deafaceri 750 788 791 105,0 105,5 100,48

2 Produciamarf

fabricat810 846 859 104,5 106,0 101,44

3 Produciaexerciiului

850 884 900 104,0 106,4 101,86

4 Valoareaadugat

408 428 428 104,8 105,0 100

NOT: n cazul unor variaii nsemnate ale preurilor, se va asigura comparabilitatea

datelor, folosind indicele preurilor calculat pe baza relaiei:

10001

11 =

pq

pqIp

Rezult c, fa de realizrile perioadei precedente, firma i-a propus o sporire avalorii indicatorilor, ceea ce, n condiii normale de evoluie a preurilor, presupune odezvoltare a activitii de producie i comercializare, urmrindu-se:

reducerea produciei stocate; diminuarea imobilizrilor n producianeterminati a consumurilor interne;

micorarea ponderii cheltuielilor cu materialele i a serviciilor prestate de tericu repercusiuni favorabile n costuri i profit. Starea de fapt a indicatorilor atest

realizarea n totalitate a obiectivelor prevzute, ceea ce nseamn c, n activitatea sa, ntreprinderea a mobilizat, n general, rezerve peste cele prevzute n programul deproducie.

Cu toate acestea, se remarc unele aspecte, care, din punct de vedere calitativ,atest rencadrarea la nivelul unor proporii prevzute n program.

Astfel, dei s-a prevzut o reducere a stocurilor de produse finite, efectiv,acestea au crescut ceea ce n principiu nseamn c s-a fabricat fr a avea asiguratdesfacerea.

ntr-o asemenea situaie, trebuie stabilit dac nu este o stare creat deliberat, nraport cu evoluia preurilor, sau este consecina scderii calitii produciei finite,necontractarea produciei etc., fapt ce impune o analiz n detaliu privind cauzele care

au determinat-o, astfel ca n perioada urmtoare acestea s fie nlturate.O situaie similar se constati n evoluia celorlali indicatori valorici.Concluzia care se desprinde este aceea c, dei firma a realizat i chiar a

depit prevederile la toi indicatorii valorici, din punct de vedere al aspectelor calitativeale activitii, obiectivele realizate sunt sub nivelul prevzut, ceea ce atest unelecarene n managementul firmei.


27/124


2.2. Analiza raportului static i dinamic dintre indicatorii valorici

O asemenea problem este tratat din necesiti complementare alediagnosticului, dar necesar n nelegerea unor aspecte importante, iar sub aspectmetodologic n construirea modelelor multiplicative de analiz.

Raportul static dintre indicatorii valorici permite caracterizarea evoluieielementelor care-i difereniaz.

De exemplu raportul dintre cifra de afaceri i valoarea produciei marf fabricate

Qf

CAexprim modificrile intervenite n stocurile de produse finite i alte venituri,

exclusiv cele financiare i cele extraordinare, dup cum raportul dintre valoarea

produciei marf fabricate i valoarea produciei exerciiului

Qe

Qfcaracterizeaz

evoluia stocurilor, precum i a consumului intern.Raportul dintre valoarea adugati valoarea produciei exerciiului, evideniaz

creterea ponderii cheltuielilor privind cump

r

rile.

n baza datelor din tabelul 2.1., nivelul i evoluia rapoartelor menionate seprezint astfel (tabelul 2.2.):

Tabelul 2.2.

Perioada curentNr.crt.

Specificaie Perioadaprecedent Prevzut Realizat

Cifra de afaceri1Producia marf fabricat

0,9259 0,9314 0,9208

Producia marf fabricat2Producia exerciiului

0,9529 0,9570 0,9544

Valoarea adugat3Producia exerciiului

0,4800 0,4842 0,4756

Comparativ cu perioada precedent, pe baza indicatorilor previzionai, se asiguro cretere a valorii rapoartelor menionate, ceea ce presupune c ntreprinderea i-aprevzut o scdere a stocurilor de producie nedeterminati o diminuare a ponderiicheltuielilor cu materialele, ceea ce pune n eviden aspecte calitative ale activitiifirmei.

Valorile realizate sunt sub nivelul prestabilit, ceea ce nseamn c elementelerespective, care difereniaz aceti indicatori valorici, au avut o evoluie efectiv subnivelul prevzut n programul pentru perioada respectiv.

Raportul dinamic se stabilete pe baza indicilor indicatorilor valorici (n baza fix)i caracterizeaz evoluia comparativ a indicatorilor valorici faa de un anumir criteriu,respectiv perioada precedent.

Pe baza datelor din tabelul 2.1., situaia raportului dinamic dintre indicatoriivalorici se prezint astfel (tabelul 2.3.):


28/124


Tabelul 2.3.Perioada curentNr.

crt.Indicatori Perioada

precedent Prevzut Realizat1 Cifra de afaceri 100 105,0 105,52 Producia marf fabricat 100 104,5 106,0

3 Producia exerciiului 100 104,0 106,44 Valoarea adugat 100 104,8 105,0

5Raportul dintre cifra de afaceri i

producia fabricat

Qf

CA

I

I

1,0 1,00478 0,9953

6Raportul dintre producia fabricat i

producia exerciiului

Qe

Qf

I

I

1,0 1,00481 0,9962

7

Raportul dintre valoarea adugat i

producia exerciiului

Qe

Qa

II 1,0 1,00769 0,9868

i raportul dinamic dintre indicatorii valorici conduce la aceleai concluzii, nsensul c, evoluia previzionat fa de perioada precedent evideniaz modificrifavorabile ale ritmului elementelor care-i difereniaz, n timp ce, n perioada curent,evoluia este nefavorabil,ceea ce impune msuri pentru reglarea situaiei n perioadaurmtoare.

EVALUARE

1. Care sunt corelaiile normale care trebuie s existe ntre urmtorii indicatorii valorici:cifra de afaceri, valoarea produciei mrfii vndute, producia marf fabricat, valoarea

adugat i producia exerciiului?2. Cifra de afaceri reprezint:a) veniturile obinute din vnzarea mrfurilor i produselor (activiti comercialecurente);b) veniturile din exploatare i financiare;c) veniturile din exploatare corectate cu diferenele de curs valutar;d) veniturile totale.


29/124


3.Analiza pe baza indicatorilor valorici pe baza urmtoarelor date:- mii lei -

Nr.crt.

Indicatori Anulprecedent

Prevzut Realizat

1 Cifra de afaceri (activitatea debaz)

1400 1500 1350

2 Producia fabricat 1290 1350 14503 Producia exerciiului 1520 1510 16004 Valoarea adugat 730 831 800

Bibliografie

1. A. Ifnescu Ghid practic de analiz economico-financiar, Ed. Tribuna(coordonator) Economic, 1999.

2. A. Ifnescu Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003i colaboratorii

3. D. Mrgulescu Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Ed. Tribuna(coordonator) Economic, 1994.

4. Gh. Vlceanu Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.V. RobuN. Georgescu


30/124


UNITATEA DE NVARE 3: ANALIZA CIFREI DE AFACERI

Cuprins:

3.1. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri3.2. Analiza factorial a cifrei de afaceri3.3. Analiza cifrei de afaceri n comparaie cu capacitatea de producie i cererea3.4. Modele de determinare a cifrei de afaceri minime probabile3.5. Reflectarea cifrei de afaceri n principalii indicatori economico-financiari ai societii

comerciale


ntrebrile:1. Ce urmrete analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri?2. Care sunt modelele utilizate n analiza factorial a cifrei deafaceri?3. Ce indicatori se utilizeaz n analiza cifrei de afaceri ncomparaie cu capacitatea de producie i cererea?4. Ce semnifici cum se calculeaz cifra de afaceri minim?5. Care sunt principalii indicatori economico-financiari n care sereflect

cifra de afaceri?


31/124


Cifra de afaceri, reprezint aa cum s-a menionat, suma total a veniturilor din

operaiuni comerciale efectuate de o firm respectiv vnzarea de mrfuri iproduse, ntr-o perioad de timp determinat.

Dac la aceasta se adaug eventualele subvenii i veniturile din vnzareamrfurilor, se obine cifra de afaceri net.

n cifra de afaceri nu se includ veniturile financiare i extraordinare.Cifra de afaceri reprezint un indicator esenial pentru precizarea locului

societii comerciale n sectorul de activitate a poziiei acesteia pe pia a capacitii dea lansa i dezvolta activiti profitabile.

Analiza cifrei de afaceri vizeaz urmtoarele aspecte:a) Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri;b) Analiza factorial a cifrei de afaceri;c) Analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cerere;d) Modelele de determinare a cifrei de afaceri minime cu restricii date i

respectiv probabile n funcie de variabila timp;e) Reflectarea cifrei de afaceri n principalii indicatori economico-financiari ai

societii comerciale.

3.1. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri

Indiferent de subiectul care efectueaz analiza i de scopul ei, analiza cifrei deafaceri a unei firme trebuie s dea rspuns la mai multe ntrebri, cum ar fi:

Care sunt sursele principale de venituri ale unei societi comerciale? Care este evoluia lor n ultimii ani, i ct de stabile sunt? Care este tendina acestor surse n viitorul apropiat? Cum sunt determinate veniturile i care este modul lor de msurare? (o

asemenea ntrebare se pune din punct de vedere al fiscalitii).Pentru a-i diminua riscurile, sau a-i reduce incertitudinile care apar pe

segmentele de pia pe care activeaz, multe firme i diversific oferta de produse iservicii, avnd astfel o structur variat a veniturilor.

n analiza surselor de venituri este important s se plece de la caracterizarea ntreprinderii n funcie de modul de operare, respectiv, dac opereaz pe o singurpia sau mai multe, ntruct, fiecare pia poate avea o evoluie proprie, distinct ispecific, cu influene asupra rezultatelor obinute de firm.

De aceea, n evaluarea potenialului de cretere a veniturilor sunt necesareinformaii privind sursele de venituri, evoluia n ultima perioad de timp, precum imodul lor de agregare pe diferite niveluri.

Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri urmrete evoluia pe total i peelemente componente fa de perioada precedent, precum i modificrile intervenite nstructura cifrei de afaceri. De asemenea, n analiza dinamicii i structurii cifrei de afacerise precizeaz cauzele care au determinat evoluia acestui indicator i modificrilestructurale, n vederea stabilirii msurilor corespunztoare pentru sporirea vnzrilor.

Se prezint urmtoarea situaie a unei ntreprinderi (tabelul 3.1.):


32/124


Tabelul 3.1. (mii lei)

Perioadacurent

Indici Structura%

R R

Nr.crt.

SpecificaiePerioa-

daprece-dent

Prev-zut

Reali-zat

Ratamedie

decretere

nultimiitrei ani

Pn-1 PrevPrev-

zutReali-

zat

1 Venituri dinactivitatea debaz

300 281 270 7 93,8 96,0 35,66 34,13

2 Venituri din alteactiviti 100 121 152 17 120,6

126,0 15,35 19,22

3 Venituri dinactivitiindustriale icomerciale

170 195 231 15 135,9

118,5 24,75 29,20

4 Venituri dinprestaiile deservicii

180 191 138 19 76,8 72,5 24,24 17,45

5 TOTALVENITURI (CA)

750 788 791 10 105,5 100,5 100 100

Pe baza datelor prezentate, se poate explica evoluia fiecrei categorii de venit,contribuia acestora la cifra de afaceri, precum i modificrile intervenite n structuraacesteia.

Se constat c, att fa de perioada precedent, ct i fa de nivelul prevzut,veniturile totale au nregistrat creteri sensibile, ceea ce va influena pozitiv cifra deafaceri. Dar n structur, veniturile din activitatea de bazi prestri de servicii sunt nscdere.

ntr-o asemenea situaie, trebuie precizate cauzele care au determinat-o i care,de regul, vizeaz:

supraevaluarea cererii i dimensionarea corespunztoare a produciei; nerealizarea produciei prevzute din diferite cauze; apariia produselor de substituie; scderea cererii solvabile a potenialilor cumprtori; calitatea produselor fabricate;

intensificarea concurenei etc.Nerealizarea veniturilor din activitatea de baz este compensat de veniturile dinalte activiti, intervenind astfel i modificri de structur.

Concluzia final este aceea c evoluia cifrei de afaceri se nscrie pe o linieascendent, ntreprinderea dispunnd de un potenial care permite s-i consolidezepoziia de pia.

O asemenea analiz poate fi realizat pn la nivelul produsului, grupelor deproduse sau categoriilor de activiti, firma fiind interesat s cunoasc care dintreproduse sunt solicitate, care este contribuia lor la formarea veniturilor, care sunt mai


33/124


rentabile, nu numai din punctul de vedere al productorului, ci i al beneficiarului. Toateacestea sunt absolut necesare pentru formularea strategiei ntreprinderii n perioadeleviitoare.

3.2. Analiza factorial a cifrei de afaceri

n afara analizei structurale i comparative cu perioadele anterioare,cifra deafaceri poate fi analizati din punct de vedere factorial, stabilindu-se astfel sistemul defactori care contribuie la evoluia ei i pe aceast baz se formuleaz direciile deaciune pentru perioada urmtoare.

Pentru analiza factorial a cifrei de afaceri se pot utiliza mai multe modele,fiecare avnd o anumit semnificaie i aplicabilitate n funcie de condiiile concrete:

= pqCA

f

f

Q

CA

N

QNCA =

Qf

CA

Mf

Qf

Mf

Mf

N

MfNCA =

cahTCA =

Ae

CAAeCA = sau

Mf

CA

Mf

Mf

Ac

Mf

Ae

AcAeCA =

unde: CA = cifra de afaceri; q = cantitatea vndut; p = preul mediu de vnzare (excluiv TVA); T = fondul total de timp (ore om); cah = cifra de afaceri medie orar; Mf = valoarea medie a mijloacelor (activelor) fixe; Mf = valoarea medie a mijloacelor fixe productive; N = numrul mediu de salariai; Qf = producia marf fabricat (se poate utiliza i producia exerciiului); Ae = valoarea medie a activelor de exploatare; Ac = valoarea medie a activelor corporale;

Pentru exemplificare, ne vom rferi la dou modele (unul multiplicativ i un altulcare se preteaz la analiza cifrei de afaceri la ntreprinderile mici i mijlocii), restulmodelelor multiplicative pun n eviden aspecte privind legtura dintre cifra de afaceri ca efect i factor care particip la formarea acestora ca efort.

Exemplificarea metodologiei de analiz implic urmtoarele date:


34/124


Tabelul 3.2.Nr.crt.

Indicatori Simbol Prevzut Realizat

1 Numr mediu salariai N 400 4152 Producie marf fabricat (mii lei) Qf 378 4143 Cifra de afaceri (mii lei) CA 394 3964 Productivitatea muncii (mii lei) W 0,945 0,9985 Grad de valorificare a produciei fabricate CA

Qf1,0423 0,9565

Modificarea cifrei de afaceri de + 2 mii lei (396 394) este influenat deurmtorii factori:1. Numrul mediu de salariai:

= 00

0

0

01

,

CAQf

CA

N

QfN

CA

44 344 21

415 x 0,945 x 1,0423 394 = 409 394 = +15 mii lei

2. Productivitatea muncii:

= ,

0

0

1

11

,,

CAQf

CA

N

QfN

CA

44 344 21

415 x 0,998 x 1,0423 409 = 432 409 = + 23 mii lei

3. Gradul de valorificare a produciei fabricate:CA1 CA = 396 432 = - 36 mii lei

Creterea cifrei de afaceri din activitatea de baz s-a realizat prin sporireacantitii de produse fabricate, ca urmare a extinderii activitii i mrirea productivitiimuncii.

De menionat c sporirea nivelului productivitii muncii poate fi efectul creterii

gradului de nzestrare tehnic, al mbuntirii structurii mijloacelor fixe productive prininvestiii noi, care presupun i un randament superior.Consecina mbuntirii structurii mijloacelor fixe productive prin investiii poate

crea premise nu numai pentru creterea produciei, ci i mbuntirea calitii acesteia,influennd asupra gradului de valorificare a produciei fabricate i implicit a cifrei deafaceri.

O asemenea situaie se apreciaz favorabil, ntreprinderea mrindu-i cota depiai n acelai timp crend premisele necesare recuperrii n totalitate a fondurilornecesare investiiilor realizate n perioada respectiv precum i pentru dezvoltarea ncontinuare a activitii.

Scderea gradului de valorificare a produciei fabricate este un rezultat

nefavorabil, care trebuie luat n considerare de conducerea ntreprinderii, pentrunlturarea cauzelor care au condus la o asemenea situaie.Un alt model de analiz factorial a cifrei de afaceri din activitatea de baz sau

total, n special n cazul ntreprinderilor mici i mijlocii, poate fi construit n raport cucantitile vndute (q) i preurile de vnzare (p).

n acest caz, se folosete modelul:

i

n

i

i pqCA =

=1


35/124


n consecin, modificarea cifrei de afaceri fa de o baz de comparaie se vaexplica prin influena celor doi factori, respectiv a:

cantitilor vndute

000111

i

n

i

ii

n

i

i pqpq ==

preurilor de vnzare

==

n

i

iii

n

i

i pqpq11

0011

n activitatea practic, cunoaterea mrimii i sensului influenei celor doi factoriprezint deosebit importan n formularea strategiei vnzrilor vizavi de firmeleconcurente. Totodat, mrimea cifrei de afaceri, prin sporirea cantitilor de produse,poate constitui un aspect important n actul decizional al unor viitori parteneri de afaceri.

Din punct de vedere metodologic, trebuie menionat faptul c primul factorconine i influna structurii fizice a produciei vndute care, prin intermediul preuluidifereniat pe produse, acioneaz asupra cifrei de afaceri. Dar aceast influen destructur poate fi determinat doar n cazul produselor omogene (exprimate n aceeai

unitate de msur).n consecin, relaiile sunt: influena volumului fizic (cantitii)

0011

01

i

n

i

i

n

i

i pqpq ==

, unde

0p = preul mediu de vnzare

influena structurii fizice a produciei vndute

011

101pqpq

n

i

ii

n

i

i ==

influena preurilor de vnzare0111

11i

n

i

ii

n

i

i pqpq ==

Dac producia este omogen, se pot forma grupe de produse (care scorespund unor activiti distincte), stabilindu-se astfel influena structurii pe grupe deproduse (activiti). n cazul unor firme cu activiti complexe, cunoaterea contribuieifiecrei grupe de produse sau activiti la evoluia cifrei de afaceri prezint o importandeosebit.

n cazul unei societi comerciale, care produce i comercializeaz trei grupe deproduse, situaia se prezint astfel (tabelul 3.3.):

Tabelul 3.3.

Cantitate (buc) Pre unitar (lei) Valori (mii lei)Nr.crt.

Denumireaprodusului q0 q1 p0 p1 q0p0 q1p1

1 A 5000 5500 30 40 150 2202 B 2000 1750 8 10 16 17,53 C 1200 925 12 11 14,4 10,24 Total 8200 8175 22 30,3 180,4 247,7


36/124


Modificarea cifrei de afaceri din activitatea de baz de 67,3 mii lei (247,7-180,4)se explic prin influena:

1. Cantitii vndute:4,04,1802281750001 == pqpQ mii lei

2. Structuri fizice a produciei vndute:

165305,50101 == pQpq mii lei14875,1 = mii lei1112925,0 = mii lei

190 mii lei190-180= +10 mii lei3. Preurilor de vnzare pe produse:

7,571907,2470111 +== pqpq mii leiComparativ cu baza de referin, cifra de afaceri a nregistrat o cretere de 67,3

mii lei, la care cea mai mare contribuie o are sporirea preurilor de vnzare, ceea ce petermen lung nu poate constitui o strategie viabil, n condiiile n care cantitile vndute

au sczut. n consecin, pentru perioada urmtoare, se impun msuri pentru valorificarea

rezervelor existente n cadrul ntreprinderii i asigurarea concordanei dintre ofert icerere.

3.3. Analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea

Elementele principale care dimensioneaz volumul de activitate i de caredepinde mrimea cifrei de afaceri sunt: capacitatea de producie, resursele, (materiale,umane, financiare), cererea de produse(piaa).

Fiecare element poate constitui o restricie n formularea i apreciereaobiectivelor pentru o anumit perioad, dari un factor stimulator. De exemplu, dacexist cerere, productorul, pentru a ctiga mai mult, va cuta s-i sporeasccapacitatea de producie. Dac nu exist cerere pentru produs, i nu se foloseteintegral capacitatea de care dispune, atunci, va proceda la modificri n structuraproduciei n conformitate cu cererea.

Desigur, mecanismele de reglare sunt mult mai complexe, lundu-se n calculnatura activitii, specificul fiecrei ramuri de producie, aciunea factorilor social-politicietc.

Urmrind un asemenea proces, la un moment dat (la sfritul unei perioade),fiecare productor se afl ntr-o anumit situaie n ceea ce privete concordana dintre

posibilitile sale de producie i cererea solvabil. Ignorarea unei asemenea aspect areefecte pe termen lung, care pot s conduc la falimentul ntreprinderii.De aceea, n analiza cifrei de afaceri, din activitatea de baz, n corelaie cu

capacitatea de producie i cerere, se are n vedere tocmai msura n care prin deciziileadoptate s-a asigurat o asemenea concordan care s valorifice ntr-o proporiecorespunztoare potenialul productiv al ntreprinderii.

Concluziile desprinse constituie informaii de fundamentare a previziunilor pentruperioadele urmtoare, precum i a programelor pe termen lung, referitoare la politica deinvestiii.


37/124


Metodologic, analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie icererea utilizeaz indicatori sintetizai n tabelul urmtor (tabelul 3.4.).

Tabelul 3.4.Perioadele precedente Perioada curentNr.

crt. Indicatori Anul 1 Anul 2 Anul3

Mediaanual

Prev-zut

Reali-zat

1 Capacitatea de producie 800 780 820 800 830 X2 Producia fabricat 640 663 710 671 764 7473 Cifra de afaceri 672 640 699 670 764 7364 Cererea estimat la

nceputul intervalului 886 876 782 848 775 7715 Gradul de utilizare a

capacitii de producie(2/1x 100)

80 85 86,58 83,87 92 90

6 Gradul de satisfacere acererii (3/4x100) 75,8 73,0 89,5 79,1 98,5 95,5

7 Gradul de valorificare aproduciei (3/2x100) 1,05 96,5 98,5 99,1 100 98,5

Din analiza datelor rezult urmtoarele concluzii:a) Rea

analiza ec. financiara_1

Documents