analisis teknikal dan fundamental new
TRANSCRIPT
![Page 1: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/1.jpg)
ANALISIS TEKNIKAL DAN ANALISIS FUNDAMENTAL
![Page 2: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/2.jpg)
2
TUJUAN PENILAIAN SAHAM :
• Saham merupakan aset finansial yang dapat dijadikan investasi
• Penilaian saham dilakukan utk menentukan apakah saham yg akan dibeli atau dijual akan memberikan tingkat return yang sesuai dengan return yang diharapkan.
• Nilai saham dibedakan menjadi: 1. nilai buku, 2. nilai pasar, dan 3. nilai instrinsik.
![Page 3: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/3.jpg)
3
Nilai buku (book value)
• Nilai buku per lembar saham adalah nilai aktiva bersih (net assets) yg dimiliki pemilik dg memiliki satu lembar saham.
• Dilihat dair laporan keuangan perusahaan yang bersangkutan.
beredar yg biasa sahamJumlah
Ekuitas Totalbuku Nilai
![Page 4: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/4.jpg)
4
Nilai pasar (Market value)
• Harga saham di bursa saham pd saat tertentu.• Ditentukan oleh permintaan dan penawaran
saham yg bersangkutan di pasar bursa
![Page 5: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/5.jpg)
5
Nilai instrinsik (Intrinsic value/Fundamental value)
• Nilai sebenarnya/ seharusnya dari suatu saham.
• Calon investor menghitung nilai instrinsik saham utk memutuskan strategi investasinya.
• Jika nilai pasar > nilai instrinsik overvalued jual
• Jika nilai pasar < nilai instrinsik undervalued beli
![Page 6: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/6.jpg)
6
Menentukan nilai instrinsik
• Analisis fundamental menghitung nilai instrinsik menggunakan data
keuangan perusahaan• Analisis teknikal
menghitung nilai instrinsik dari data perdagangan saham (harga dan volumen penjualan) yg telah lalu.
![Page 7: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/7.jpg)
7
Analisis teknikal(technical analysis)
• Terdapat pola pergerakan harga saham yang diyakini akan berulang.
• Menggunakan grafik (chart) utk menemukan pola pergerakan harga saham.
• Support level tingkat kisaran harga, pada saat analis
mengharapkan akan terjadi peningkatan yg signifikan atas permintaan saham di pasar (lower boundary = batas bawah)
• Resistance level tingkat kisaran harga, pada saat analisis
berharap terjadi peningkatan yg signifikan atas penawaran saham di pasar (upper boundary = batas atas)
![Page 8: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/8.jpg)
8
KONSEP
Analisa teknikal mengikuti trend yang sedang terjadi di pasar, analisa teknikal mempercayai bahwa
pasar bergerak dalam trend tertentu dan trend ini akan bergerak terus hingga terjadi perubahan
permintaan dan penawaran.
![Page 9: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/9.jpg)
9
Acap kali tanpa melihat dasar fundamental suatu perusahaan pengguna teknikal analisis melalukan “trading” pada saham yang dianggap bagus secara
teknikal
KONSEP
![Page 10: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/10.jpg)
10
PRINSIP DASAR
Dalam sesi fundamental mungkin kita ketahui bahwa harga akan dipengaruhi berita-berita mengenai
laporan keuangan, nilai penjualan ataupun harga komoditi yang dihasilkan perusahaan tsb, namun
teknikal mempercayai bahwa harga akan mendiskon semua berita tsb, acap kali harga
bergerak melewati harga teoritis secara fundamental (bisa naik/turun)
![Page 11: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/11.jpg)
11
Harga saham atau komoditi biasanya akan bergerak dalam suatu trend tertentu
PRINSIP DASAR
![Page 12: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/12.jpg)
12
Teknikal analisis mempercayai bahwa sejarah akan berulang, maksudnya jika harga suatu saham
dengan pola tertentu terjadi, maka dikemudian hari pola seperti itu dapat terjadi pula. Psikologi
manusia pada dasarnya sama dalam mengantisipasi keadaan pasar.
PRINSIP DASAR
![Page 13: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/13.jpg)
13
METODE ANALISA TEKNIKALMETODE ANALISA TEKNIKAL• DEFINISI:
Adalah suatu metode yang dipergunakan untuk menganalisa data-data masa lalu dari suatu sekuritas yang meliputi data: harga, volume, dan interest.
• TUJUAN:Analisa dilakukan untuk memprediksi arah kecenderungan harga di masa mendatang.
• MODEL ANALISA:Data-data disajikan dan dianalisa secara kuantitatif maupun kualitatif dalam bentuk grafis (charting).
![Page 14: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/14.jpg)
14
GRAFIK
GRAFIK GARIS:
![Page 15: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/15.jpg)
15
GRAFIK
GRAFIK BATANG:
![Page 16: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/16.jpg)
16
GRAFIKGRAFIK CANDLESTICK:
![Page 17: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/17.jpg)
17
GRAFIK
POINT & FIGURE:
![Page 18: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/18.jpg)
18
Gambar Penyesuaian Harga Saham Akibat Masuknya Informasi Baru
Waktu, t
Informasi yang baru
mulai masuk
Harga keseimbangan
yang lama
Harga keseimbangan
yang baru
Rp 5.800
Rp 6.000
Harga
Para analis teknikal mengiden-tifikasi trend perubahan harga dan mengambil tindakan
untuk mencari keuntungan
![Page 19: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/19.jpg)
19
KEUNTUNGAN PENGGUNAAN ANALISIS TEKNIKAL
• Para analis teknikal percaya bahwa investor akan bisa memperoleh abnormal return jika investor mampu mengakses informasi secara cepat, punya kemampuan analitis yang tinggi dan punya insting yang tajam atas apa yang akan terjadi terhadap harga pasar jika ada informasi baru.
![Page 20: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/20.jpg)
20
KRITIK TERHADAP ANALISIS TEKNIKAL
• Kritikan yang paling tajam muncul dari para penganut hipotesis efisiensi pasar, yang samasekali tidak percaya bahwa harga saham di masa yang akan datang akan dipengaruhi oleh pergerakan harga saham masa lalu.
• Kritikan berikutnya berkaitan dengan keefektifan penggunaan analisis teknikal untuk jangka waktu yang panjang.
![Page 21: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/21.jpg)
21
• Apa perbedaan antara analisis teknikal dengan analisis fundamental?- Analisis teknikal mendasarkan diri pada pola- pola pergerakan harga saham dari waktu ke waktu - Analisis fundamental secara “top-down” mendasarkan diri pada faktor-faktor fundamental perusahaan yang dipengaruhi oleh faktor ekonomi dan industri
![Page 22: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/22.jpg)
Fenomena yang ada di pasar saham Indonesia (yang terkait)
• Lebih suka teknikal daripada fundamental• Buy on rumours• Pergerakan secara sektoral• Suka ikut-ikutan
![Page 23: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/23.jpg)
ANALISIS FUNDAMENTAL• Reliable secara jangka panjang• Sesuai dengan karakteristik investasi di saham
investasi jangka panjang• Top-down analysis
MAKRO EKONOMI / MARKET
SEKTOR INDUSTRI
PERUSAHAAN
![Page 24: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/24.jpg)
24
Analisis Fundamental
Tahapan:Proses analisis “Top-down” :• Analisis ekonomi dan pasar modal• Analisis industri• Analisis perusahaan
![Page 25: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/25.jpg)
25
Analisis Ekonomi
• Terdapat hubungan yang erat antara kondisi ekonomi global dan nasional terhadap kinerja pasar modal suatu negara, apalagi terhadap suatu perusahaan
• Menganalisis variabel ekonomi makro suatu negara, spt: Produk domestik bruto (GDP), Tingkat pengangguran, tingkat inflasi, kurs valuta asing, pernyataan dari pejabat/ lembaga yang berwenang, dan tingkat bunga.
![Page 26: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/26.jpg)
26
Analisis industri• Diperlukan untuk memilih industri yg memiliki prospek yang
menguntungkan.
• Beberapa penelitian menyebutkan;a. Industri yang berbeda mempunyai tingkat return
yang berbedab. Tingkat return masing-masing industri berbeda
disetiap tahunnyac. Tingkat return perusahaan-perusahaan di suatu
industri yang sama, terlihat cukup beragamd. Tingkat risiko industri juga beragame. Tingkat risiko suatu industri relatif stabil sepanjang
waktu
![Page 27: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/27.jpg)
27
lanjutan• Daur hidup industri (dikaitkan dengan nilai penjualan):
Thp Permulaan Pertumbuhan Kedewasaan Stabil Penurunan
• Persaingan dalam industri Michael Porter Five Forces of Competitive Internal Rivalry, New Entrants, Supplier, Consumers, dan Substitution.
![Page 28: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/28.jpg)
ANALISIS FUNDAMENTAL PERUSAHAAN
• Laporan Keuangan (Neraca, Laporan Rugi-Laba, Laporan Arus Kas)
• Variabel keuangan dasar memberikan gambaran nilai intrinsik perusahaan (penjualan, profit margin, depresiasi, pajak,pemanfaatan aset)
• Posisi perusahaan dalam kompetisi dg perusah.lain• Variabel keuangan Perhitungan Nilai & potensi
perusahaan• Analisis aksi korporasi perusahaan• Valuasi harga saham terhadap nilai perusahan• Proyeksi kinerja perusahaan
![Page 29: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/29.jpg)
29
Analisis perusahaanDalam melakukan analisis perusahaan, investor harus mendasarkan kerangka pikirnya pada 2 komponen utama dlm analisis fundamental :
• Earning per Share perusahaan (EPS)• Price earning ratio approach.
3 Alasan yang mendasari penggunaan 2 komponen tersebut adalah :1. 2 komponen tersebut dapat dipakai untuk mengestimasi nilai
intrinsik suatu saham2. Dividen yang dibayarkan perusahaan pada dasarnya
dibayarkan dari earning3. Adanya hubungan antara perubahan earning dengan
perubahan harga saham
![Page 30: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/30.jpg)
1. EPSLaba bersih yang siap dibagikan kepada pemegang saham
dibagi dengan jumlah lembar saham perusahaanDapat menggambarkan prospek earning perusahaan
dimasa depan
![Page 31: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/31.jpg)
31
2. P/E ratio approach rasio harga pasar saham terhadap laba menunjukkan berapa besar investor menilai
harga saham dari kelipatan laba yang dilaporkan perusahaan.
E
P
sahamlembar per Laba
sahamlembar per Harga PER
![Page 32: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/32.jpg)
Contoh PT ASTRA AGRO LESTARI
![Page 33: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/33.jpg)
![Page 34: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/34.jpg)
![Page 35: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/35.jpg)
![Page 36: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/36.jpg)
![Page 37: Analisis Teknikal Dan Fundamental New](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022012309/55cf9a27550346d033a0a8b3/html5/thumbnails/37.jpg)