i

ANALISIS RASIO LEVERAGE DAN PROFITABILITAS

TERHADAP PRICE TO BOOK VALUE (PBV) (Studi Kasus pada Perusahaan Automotive dan Transportation Service yang

Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2014)

SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar

Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta

Disusun Oleh:

MERLIN NUR AZIZAH

B 100120251

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

2015

iv

MOTTO

“Bertaqwalah pada Allah, maka Allah akan mengajarimu. Sesungguhnya

Allah maha mengetahui segala sesuatu”

(QS Al-Baqarah; 282)

“Barang siapa keluar untuk mencari ilmu maka dia berada di jalan Allah”

(HR.Turmudzi)

“Sebagian kita seperti tinta dan sebagian lagi seperti kertas. Dan jika

bukan karena hitamnya sebagian kita, sebagian kita akan bisu. Dan jika

bukan karena putihnya sebagian kita, sebagian kita akan buta”

(Kahlil Gibran)

v

PERSEMBAHAN

Bismillah, dengan memanjatkan puja dan puji syukur kepada Allah SWT.

karya sederhana ini peneliti persembahkan kepada yang spesial:

Allah SWT, atas segala rahmat kemudahan dan kelacaran serta hidayah

yang di curahkan kepada peneliti, sehingga dengan tepat waktu skripsi ini

dapat diselesaikan.Amin

Ayahku Panca Sediyanta yang terkasih dan tersayang yang selalu berdoa

yang terbaik untuk anakya dan selalu memberi motivasi.

Ibuku Sri Rahayu yang terkasih dan tersayang juga, yang selalu

memberikan doa serta semangatnya.

Kakek dan nenekku tersayang yang juga setia memberiku doa, semangat

serta motivasi untuk saya dalam menyelesaikan perkuliahan.

Adikku dan keponakanku yang bawel namun selalu memberi keceriaan.

Nenden Nur Annisa yang telah menjadi sahabat, saudara dalam suka

maupun duka selama perjalanan awal pendaftaran masuk kuliah hingga

akhir dari perjalanan S1.

Sahabat-sahabat yang aku sayangi Nining, Lisa, Fitria, Novia, Rini, Sri

Winarsih, Fitri Wulan, Susi.

Almamater Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah

Surakarta.

vi

ABSTRAK

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh rasio

leverage dan profitabilitas terhadap price to book value (studi kasus pada

perusahaan automotive dan transportation service yang terdaftar di Bursa

Efek Indonesia tahun 2012-2014) secara parsial maupun simultan. Jenis

penelitian merupakan penelitian kuantitatif, dengan populasi seluruh

perusahaan Automotive dan Transportation Service yang terdaftar di Bursa

Efek Indonesia tahun 2012-2014 yang berjumlah 49 perusahaan, dengan

sampel 15 perusahaan. Pengambilan sampel menggunakan teknik purposive

sampling, dimana sampel diambil sesuai dengan kriteria yang telah

ditentukan. Metode analisis yang digunakan yaitu uji asumsi klasik yang

terdiri dari uji normalitas, uji multikolinearitas, uji heterokedastisitas dan uji

autokorelasi yang digunakan untuk menilai keabsahan regresi. Selain itu

terdapat juga uji t, uji F pada level signifikan 5% serta koefisien determinasi.

Berdasarkan hasil perhitungan SPSS dari uji t diperoleh hasil Debt to Equity

Ratio berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap Price to Book Value,

Return On Assets berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap Price to

Book Value, Return On Equity berpengaruh positif dan signifikan terhadap

Price to Book Value. Sedangkan pada uji F diperoleh hasil Debt to Equity

Ratio, Return On Assets dan Return On Equity secara bersama-sama

berpengaruh terhadap Price to Book Value

Kata kunci : Debt to Equity Ratio, Return On Assets, Return On Equity,

Price to Book Value.

vii

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr.Wb.

Alhamdulillah, puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah

memberikan rahmat serta Innayah-Nya kepada peneliti sehingga peneliti

dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “ANALISIS RASIO

LEVERAGE DAN PROFITABILITAS TERHADAP PRICE TO BOOK

VALUE (Studi Kasus pada Perusahaan Automotive dan Transportation

Service yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2014)”. Skripsi

ini disusun dengan maksud untuk memenuhi salah satau syarat dalam rangka

menyelesaikan program pendidikan strata satu pada Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.

Peneliti menyadari bahwa dalam penyelesaian skripsi ini tidak

dapat terlepas dari bantuan dan kerja sama yang baik dari berbagai pihak,

untuk itu peneliti mengucapkan banyak terimakasih kepada:

1. Bapak Dr. Triyono, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta.

2. Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, S.E., M.Si. Sellaku Ketua Jurusan

Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah

Surakarta.

3. Bapak Jati Waskito, S.E., M.Si. Selaku dosen pembimbing akademik yang

memberi nasehat dan bimbingan selama perkuliah.

viii

4. Ibu Sri Murwanti, S.E., M.M. Selaku dosen pembimbing skripsi yang

sabar serta telah memberikan motivasi, bimbingan, arahan untuk

membantu penyusunan skripsi.

5. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Surakarta yang telah menuntun dan membimbing peneliti

saat dibangku kuliah.

6. Ayah, Ibu, Kakek, Nenek, Adik serta keponakanku yang tersayang

terimakasih atas Doa dukungan dan semangat dari kalian yang tidak ada

hentinya kalian berikan pada ku sampai saat ini.

7. Sahabatku (Nenden, Silmi, Nining, Lisa, Fitria, Novia, Devi, Rini dan

lainnya yang tidak dapat disebutkan satu per satu) terimakasih atas

dukungan dan semangat dari kalian

8. Teman-teman angkatan 2012 khususnya kelas I yang telah memberi warna

selama perkuliahan.

Peneliti menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kata sempurna

dan peneliti berharap untuk saran dan masukan dari pada pembaca. Akhirnya

semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi para pembaca dan semua pihak.

Wasalamu’alaikum Wr.Wb.

Surakarta, Desember 2015

Penulis

ix

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ................................................................................... i

HALAMAN PENGESAHAN .................................................................... ii

HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN ............................................... iii

HALAMAN MOTTO ................................................................................. iv

HALAMAN PERSEMBAHAN.................................................................. v

ABSTRAK .................................................................................................. vi

KATA PENGANTAR ................................................................................ vii

DAFTAR ISI ............................................................................................... ix

DAFTAR TABEL ....................................................................................... xii

DAFTAR GAMBAR .................................................................................. xiii

DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................... xiv

BAB I PENDAHULUAN ................................................................... 1

A. Latar Belakang Masalah .................................................... 1

B. Rumusan Masalah ............................................................. 3

C. Tujuan Penelitian .............................................................. 3

D. Manfaat Penelitian ............................................................ 4

E. Sistematika Penelitian Skripsi ........................................... 5

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ........................................................... 7

A. Landasan Teori ................................................................... 7

1. Laporan Keuangan ....................................................... 7

x

2. Investasi........................................................................ 10

3. Nilai Buku Saham ........................................................ 13

4. Price to Book Value ..................................................... 15

5. Rasio Leverage ............................................................. 17

6. Rasio Profitabilitas ....................................................... 21

B. Kerangka Pemikiran ........................................................... 24

C. Penelitian Terdahulu .......................................................... 25

D. Hipotesis ............................................................................. 28

BAB III METODE PENELITIAN ......................................................... 30

A. Jenis Penelitian .................................................................. 30

B. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ................ 30

C. Data dan Sumber data ....................................................... 32

D. Metode Pengumpulan Data ............................................... 33

E. Desain Pengambilan Sampel ............................................. 33

1. Populasi ....................................................................... 33

2. Metode Pengambilan Sampel ...................................... 34

3. Sampel ......................................................................... 34

F. Analisis Data. .................................................................... 35

1. Uji Asumsi Klasik ........................................................ 35

a. Normalitas. .............................................................. 35

b. Uji Multikolonieritas. .............................................. 35

c. Uji Heterokedastisitas. ............................................. 36

d. Uji Autokorelasi ...................................................... 36

xi

2. Regresi Linier Berganda .............................................. 37

3. Hipotesis ....................................................................... 37

4. Koefisien Determinasi. ................................................. 40

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN........................ 42

A. Hasil Penelitian ................................................................. 42

B. Pembahasan ....................................................................... 54

BAB V PENUTUP ................................................................................ 58

A. Kesimpulan ........................................................................ 58

B. Keterbatasan Penelitian ...................................................... 59

C. Saran ................................................................................... 60

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

xii

DAFTAR TABEL

Tabel 3.1 Daftar Perusahaan Sampel ................................................... 31

Tabel 4.1 Descriptive Statistics ........................................................... 41

Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas ............................................................ 42

Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinearitas .................................................. 43

Tabel 4.4 Hasil Uji Heterokedastisitas ................................................ 44

Tabel 4.5 Hasil Uji Autokorelasi ......................................................... 45

Tabel 4.6 Hasil Regresi Linear Berganda ............................................ 46

Tabel 4.7 Koefisien Determinasi ......................................................... 53

xiii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ............................................................ 28

Gambar 3.1 Uji F ..................................................................................... 38

Gambar 3.2 Uji t ...................................................................................... 40

Gambar 4.1 Hasil Uji F ........................................................................... 47

Gambar 4.2 Hasil Uji t (DER) ................................................................. 49

Gambar 4.3 Hasil Uji t (ROA) ................................................................ 51

Gambar 4.4 Hasil Uji t (ROE) ................................................................. 52

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Nilai PBV, DER, ROA, ROE

Lampiran 2 Hasil Analisis Data Perhitungan SPSS

Lampiran 3 Tabel Nilai t

Lampiran 4 Tabel Nilai F