analisis pengaruh cadangan devisa. jumlah uang...
TRANSCRIPT
ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG
BEREDAR DAN KURS TUKAR TERHADAP INFLASI DI INDONESIA
DENGAN PENDEKATAN VECTOR AUTOREGRESSION (VAR)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajat Sarjana Ekonomi
Oleh :
Syela Kurniawati
201310180311097
PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
MEI 2017
ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG
BEREDAR DAN KURS TUKAR TERHADAP INFLASI DI INDONESIA
DENGAN PENDEKATAN VECTOR AUTOREGRESSION (VAR)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajat Sarjana Ekonomi
Oleh :
Syela Kurniawati
201310180311097
PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
MEI 2017
KATA PENGANTAR
Bismillahirrohmanirrohim
Dengan menyebut nama Allah Yang Maha Pengasih lagi Maha Penyayang,
puji syukur yang teramat dalam saya haturkan ke hadirat Tuhan Yang Maha
Segala, atas percikan kasih, hidayat, dan taufiq-Nya sehingga Skripsi dengan
judul “Pengaruh Cadangan Devisa, JUB dan Kurs Tukar terhadap Inflasi di
Indonesia” ini dapat terselesaikan pada waktu yang telah direncanakan. Teriring
do’a sholawat semoga senantiasa melimpah ke haribaan Muhammad SAW,
keluarga dan sahabatnya.
Skripsi ini disusun guna memenuhi persyaratan memperoleh gelar Sarjana
Ekonomi pada Universitas Muhammadiyah Malang. Dalam penyusunannya,
skripsi ini tidak lepas dari dorongan orang-orang disekitar penulis dalam
memberikan ruang dan waktunya, sehingga penulisan skripsi dapat terselesaikan.
Sebagai ucapan syukur, dalam kesempatan ini saya ingin mengucapkan terima
kasih kepada :
1. Bapak Drs. Fauzan, M.Pd, selaku Rektor Universitas Muhammadiyah
Malang.
2. Ibu Dr. Idah Zuhro, M.M, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang.
3. Bapak Zainal Arifin, S.E., M.Si, selaku Ketua Jurusan Ilmu Ekonomi dan
Studi Pembangunan.
4. Bapak Drs. M. Faisyal Abdullah, M.M,. selaku pembimbing akademik kelas
Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan kelas B.
5. Ibu Dr. Idah Zuhro, M.M, dan bapak Hendra Kusuma, S.E., M.SE,. selaku
pembimbing I dan pembimbing II, yang dengan sabar memberikan
pengarahan, saran dan bimbingan sehingga terselesaikan skripsi ini.
6. Para dosen jurusan Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan, semoga ilmu
yang telah diberikan kepada kami bermanfaat bagi agama, bangsa, dan
negara ini.
7. Bapak dan Ibu tercinta, Tono dan Rustin. Terima kasih atas semua do’a,
restu, perjuangan, kesabaran, dan nasehat yang selalu tercurah sehingga
penyusun mempunyai kekuatan untuk menjalani kehidupan hingga hari ini.
8. Kakak tersayang, Diana Amilia. Terima kasih atas do’a, dorongan, dan
kasih sayangnya.
9. Untuk sahabat yang terbaik, Rizka Rahma dan Intan Aulia. Terima kasih
untuk kesetiaan dan semangatnya selama ini.
10. Keluarga besar IESP B 2013 dan teman-teman konsentrasi perencanaan
pembangunan kelas B yang telah berjuang bersama menuntut ilmu di
kampus ini.
11. Seluruh teman, sahabat, dan semua pihak yang tidak dapat penyusun
sebutkan satu persatu, yang telah memberikan bantuan, dukungan serta
motivasi sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.
Kepada mereka semua, hanya ungkapan terimakasih dan do’a tulus yang
dapat saya persembahkan, semoga segala yang telah mereka berikan kepada saya
tercatat dengan tinta emas dalam lembaran catatan Raqib sebagai sebuah ibadah
yang tida ternilai. Amin.
Akhirnya, dengan segala keterbatasan dan kekurangannya, saya
persembahkan karya tulis ini kepada siapapun yang membutuhkannya. Kritik
konstruktif dan saran dari semua pihak sangat saya harapkan untuk
penyempurnaan karya-karya saya selanjutnya. Terimakasih.
Billahittaufiq Wal Hidayah
Malang,
Syela Kurniawati
Daftar Isi
ABSTRAK ..........................................................................................................
KATA PENGANTAR ....................................................................................... i
DAFTAR ISI ..................................................................................................... iv
DAFTAR TABEL ............................................................................................ vii
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... viii
BAB I. PENDAHULUAN
A. Latar Belakang ................................................................................1
B. Rumusan Masalah ...........................................................................7
C. Batasan Masalah ..............................................................................8
D. Tujuan..............................................................................................8
E. Manfaat Penelitian...........................................................................8
BAB II. TINJAUAN PUSTAKA
A. Tinjauan Penelitian Terdahulu .......................................................11
B. Teori dan Kajian Pustaka ...............................................................12
1. Inflasi .........................................................................................12
a. Pengukuran Inflasi .....................................................................12
1) Indeks Harga Konsumen (IHK) ............................................13
2) Indeks Harga Perdagangan Besar .........................................14
3) GDP Deflator ........................................................................14
b. Penggolongan Inflasi .................................................................24
1) Menurut Tingkat Keparahannya ...........................................24
a) Inflasi Ringan ...................................................................24
b) Inflasi Sedang ...................................................................24
c) Inflasi Berat ......................................................................24
d) Inflasi Tinggi ...................................................................25
2) Menurut Penyebabnya ..........................................................25
a) Demand Pull Inflation ......................................................25
b) Cost Push Inflation...........................................................27
c) Inflasi Campuran ..............................................................28
d) Ekspektasi Inflasi .............................................................28
3) Menurut Asalnya...................................................................28
4) Berdasarkan Cakupan Pengaruh Kenaikan Harga ................29
5) Jenis Inflasi Lainnya .............................................................30
a) Inflasi Inti .........................................................................30 b) Inflasi Struktural ..............................................................30
6) Efek Inflasi ............................................................................30
2. Uang ..........................................................................................31
a. Definisi dan Ciri-ciri Uang ...................................................31
b. Fungsi Uang ..........................................................................32
c. Penawaran Uang ...................................................................33
d. Permintaan Uang...................................................................34
1) Permintaan Uang untuk Transaksi ...................................34
2) Permintaan Uang untuk Berjaga-jaga ..............................35
3) Permintaan Uang untuk Spekulasi ...................................35
3. Hubungan Jumlah Uang Beredar (JUB) dengan Inflasi ............36
4. Cadangan Devisa .......................................................................37
5. Hubungan Cadangan Devisa dengan Inflasi ..............................39
6. Kurs Tukar .................................................................................40
a. Definisi Kurs Tukar ..............................................................41
b. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Kurs ..............................41
1) Perubahan dalam cita rasa masyarakat .............................41
2) Perubahan harga dari barang-barang ekspor ....................42
3) Kenaikan harga-harga umum (Inflasi) .............................42
4) Perubahan dalam tingkat bunga dan tingkat pengembalian
Investasi ...........................................................................42
5) Perkembangan Ekonomi ..................................................43
c. Sistem Mata Uang .................................................................43
1) Sistem kurs mengambang (floating exchange rate) .........43
2) Sistem kurs tertambat (peged exchange rate) ..................44
3) Sistem kurs tertambat merangkak (crawling pegs) ..........44
4) Sistem sekeranjang mata uang (basket of currencies) .....44
5) Sistem kurs tetap (fixed exchange rate) ...........................45
d. Sistem Kurs di Indonesia ......................................................46
7. Hubungan Kurs Tukar dengan Inflasi .......................................46
C. Perumusan Hipotesis ......................................................................47
1. Kerangka Berpikir .....................................................................47
2. Rumusan Hipotesis ....................................................................47
BAB III. METODE PENELITIAN
A. Jenis Penelitian ............................................................................49
B. Pengukuran Variabel dan Definisi Operasional ...........................50
1. Variabel Dependen ..................................................................51
2. Variabel Independen ...............................................................51
a. Cadangan Devisa ................................................................51
b. Kurs Tukar ..........................................................................52
c. Jumlah Uang Beredar (JUB) ..............................................52
C. Jenis dan Sumber Data .................................................................52
D. Teknik Pengumpulan Data ...........................................................53
E. Teknik Analisis Data ...................................................................54
1. Uji Stasioneritas ......................................................................54
2. Uji Lag Optimal ......................................................................54
3. Analisis Model Vector Autoregression (VAR) .......................55
4. Uji Stabilitas Vector Autoregression (VAR)...........................56
5. Uji Impulse Response Function (IRF).....................................57
6. Uji Forecast Error Variance Decomposition (FEVD) ...........58
BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Umum Objek Penelitian .............................................60
B. Deskripsi Data ..............................................................................61
1. Inflasi.......................................................................................61
2. Jumlah Uang Beredar ..............................................................64
3. Cadangan Devisa .....................................................................65
4. Kurs Tukar ..............................................................................67
C. Analisis Data ................................................................................69
1. Uji Stasioneritas ......................................................................69
2. Lag Optimal ............................................................................70
3. Estimasi Vector Auto Regression (VAR) ................................71
4. Uji Stabilitas VAR ..................................................................74
5. Uji Impulse Response Function (IRF).....................................75
6. Uji Forecast Error Variance Decomposition (FEVD) ...........79
D. Pembahasan .................................................................................80
1. Cadangan Devisa dan Inflasi ...................................................81
2. Jumlah Uang Beredar dan Inflasi ............................................82
3. Kurs Tukar dan Inflasi ............................................................83
BAB V. PENUTUP
A. Simpulan ......................................................................................85
B. Keterbatasan .................................................................................86
C. Saran ............................................................................................86
DAFTAR PUSTAKA .......................................................................................87
LAMPIRAN ......................................................................................................89
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Data Inflasi Periode Juni 2009 – November 2016 ........................... 90
Lampiran 2. Data Jumlah Uang Beredar Periode Juni 2009 – November 2016 .. 93
Lampiran 3. Data Kurs Tukar Rupiah terhadap Dolar Amerika periode Juni
2009-November 2016 ...................................................................... 96
Lampiran 4. Data Cadangan Devisa periode Juni 2009 – November 2016 ........ 99
Lampiran 5. Hasil Uji Stasioneritas ................................................................... 102
Lampiran 6. Hasil Uji Lag Optimum ................................................................. 106
Lampiran 7. Hasil Uji Vector Autoregression (VAR) ....................................... 107
Lampiran 8. Hasil Uji Stabilitas Vector Autoregression (VAR) ........................ 108
Lampiran 9. Hasil Uji Impulse Response Function (IRF) .................................. 109
Lampiran 10. Hasil Uji Forecast Error Varians Decomposition (FEVD) ......... 111
DAFTAR PUSTAKA
Andrianus, Fery & Amelia Niko. 2006. Analisa Faktor-faktor yang
Mempengaruhi Inflasi di Indonesia Periode 1997:3-2005:2. Jurnal
Ekonomi Pembangunan, Vol 11, No.2.
Arikunto S, 2006. Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktik, Ed Revisi VI,
Penerbit PT Rineka Cipta : Jakarta.
Augusty, Ferdinand. 2006. Metode Penelitian Manajemen: Pedoman Penelitian
untuk skripsi, Tesis dan Disertai Ilmu Manajemen. Universitas
Diponegoro : Semarang.
Bank Indonesia. 2015. Laporan Perekonomian Indonesia Tahun 2015.
http://www.bi.go.id/id/publikasi/laporan-tahunan/perekonomian/Pages/
LPI_2015.aspx. (diakses pada tanggal 10 Januari 2017).
______________. Perkembangan Uang Beredar. http://www.bi.go.id
/id/publikasi/ perkembangan/Default.aspx (diakses pada tanggal 9 Januari
2017)
______________. Perkembangan Besaran Moneter. http://www.bi.go.id
/id/moneter/indikator/Default.aspx (diakses pada tanggal 9 Januari 2017)
______________.Kurs Transaksi Bank Indonesia Mata Uang USD .
http://www.bi.go.id/id/moneter/informasi-kurs/transaksi-bi/Default.aspx.
(diakses pada tanggal 10 Januari 2017)
______________. Laporan Inflasi (Indeks Harga Konsumen) Berdasarkan
Perhitungan Inflasi Tahunan.
http://www.bi.go.id/id/moneter/inflasi/data/Default.aspx. (diakses pada
tanggal 10 Januari 2017)
______________. Laporan Perekonomian Indonesia 2009. http://www.bi.go.id
/id/publikasi/laporan-tahunan/perekonomian/Documen
ts/9d7829d50c114cd59e2a7093ffba3078BabI1.pdf (diakses pada tanggal
23 Februari 2017)
______________. Inflasi Lebaran Terkendali, Tetap Waspada Risiko Inflasi
2014. http://www.bi.go.id/id/moneter/koordinasi-pengendalian-
inflasi/highlight-news/Contents/Analisis%20Inflasi%20TPI-Pokjanas%
20TPID%20201407.pdf. (diakses pada tanggal 10 Januari 2017)
______________. Siaran Pers. http://www.bi.go.id/id/ruang-media/siaran-
pers/Pages/sp_ 1881 16.aspx. (diakses pada tanggal 10 Januari 2017)
Boediono. 1980. Ekonomi Moneter. Seri Sinopsis Pengantar Ilmu Ekonomi No. 5.
BPFE : Yogyakarta.
Darmadi, Hamid. 2013. Metode Penelitian Pendidikan dan Sosial. Alfabeta :
Bandung.
Dewi, Murti Sari. 2011. Analisis Pengaruh Variabel Makroekonomi terhadap
Inflasi di Indonesia Sebelum dan Sesudah Diterapkannya Kebijakan
Inflation Targeting Framework Periode 2002:1 – 2012:12. Media
Ekonomi, Vol 19, No.2.
Endri. 2008. Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Inflasi di Indonesia.
Jurnal Ekonomi Pembangunan, Vol 13, No.1.
Enders, W. (2004), Applied Econometrics Time Series, Second edition, John
Wiley & Sony Inc.
Kuncoro, Mudrajad. 2003. Metode Riset untuk Bisnis dan Ekonomi. Erlangga : .
Jakarta.
Langi, Theodores Manuela, Vecky Masinambow dan Hanly Siwu. 2014. Analisis
Pengaruh Suku Bunga BI, Jumlah Uang Beredar dan Tingkat Kurs
terhadap Tingkat Inflasi di Indonesia. Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi,
Vol 14, No.2.
Makridakis. 1999. Metode dan aplikasi peramalan. Edisi 2. Binarupa Aksara :
Jakarta.
Mankiw, N George. 2006. Makroekonomi. Erlangga : Jakarta.
Nanga, Muana. 2005. Makroekonomi: Teori, Masalah dan Kebijakan, PT Raja
Grafindo Perkasa, Jakarta.
Nopirin. 2011. Ekonomi Moneter buku II. BPFE : Yogyakarta.
Putra, I Komang dan Luh Gede Meydianawati. 2015, Analisis Vector Auto
Regressive Terhadap Kausalitas Inflasi Dan Jumlah Uang Beredar
Indonesia, E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, Vol. 4
No. 3.
Pohan, Aulia. 2008. Potret Kebijakan Moneter Indonesia. Cetakan Pertama. PT.
Raja Grafindo. Jakarta.
Rachbini, Didik, 2001. Pembangunan Ekonomi dan SDM. PT. Grasindo : Jakarta.
Republik Indonesia, Undang-Undang Tentang Bank Indonesia No.23 Tahun 1999
pasal 13.
Rivai, Veithzal. 2007. Bank and Financial Institute Management. PT. Raja
GrafindoPersada: Jakarta.
Satya Eka, Venty. 2013. Lonjakan Inflasi, Dampak dan Antisipasinya. Vol. V,
No. 15/I/P3DI/Agustus/2013.
Sugiyono. 2013. Metode Penelitian Pendidikan: Pendekatan kuantitatif,kualitatif,
dan R&D. Alfabeta : Bandung.
Sukirno, Sadono. 2000. Ekonomi Pembangunan Proses, Masalah dan Dasar
Kebijakan Pembangunan. UI-Press. Jakarta.
Sukirno, Sadono. 2012. Makroekonomi Teori Pengantar. Rajawali Press : Jakarta.
Utami, Annisa Tri dan Daryono Soebagiyo. 2013. Penentu Inflasi di Indonesia;
Jumlah Uang Beredar, Nilai Tukar, ataukah Cadangan Devisa?. Jurnal
Ekonomi dan Studi Pembangunan Vol. 14, No. 2:144-152.
Waluyo, Dwi Eko. 2013. Ekonomika Makro edisi revisi. UMM Press : Malang.
Widarjono, Agus. 2007. Ekonometrika Teori dan Aplikasi. Ekonomi FE UII :
Yogyakarta.
Zuhroh, Idah & David Kaluge. 2007. Dampak Pertumbuhan Nilai Tukar Riil
Terhadap Pertumbuhan Neraca Perdagangan Indonesia (Suatu Aplikasi
Model Vector Autoregressive, VAR). Jurnal of Indonesian Applied
Economics. Vol.1 No.1.