analisis kinerja perusahaan dengan menggunakan … · ii analisis kinerja perusahaan dengan...
TRANSCRIPT
i
ANALISIS KINERJA PERUSAHAAN DENGAN MENGGUNAKAN
ANALISA RASIO KEUANGAN PADA PERUSAHAAN YANG
TERDAFTAR PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) DI BURSA EFEK
INDONESIA
SKRIPSI
OLEH
ZAKIYYATUN NAQIAH
INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI ANTASARI
BANJARMASIN
2016 M /1437 H
ii
ANALISIS KINERJA PERUSAHAAN DENGAN MENGGUNAKAN
ANALISA RASIO KEUANGAN PADA PERUSAHAAN YANG
TERDAFTAR PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) DI BURSA EFEK
INDONESIA
SKRIPSI
Diajukan kepada Fakultas Syariah Dan Ekonomi Islam
untuk Memenuhi Sebagai Syarat
Guna Mencapai Gelar Sarjana
dalam Ilmu Ekonomi Syariah
Oleh:
Zakiyyatun Naqiah
1201150153
INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI ANTASARI FAKULTAS SYARIAH DAN EKONOMI ISLAM
JURUSAN EKONOMI SYARIAH
BANJARMASIN
2016 M /1437 H
iii
iv
v
vi
ABSTRAK
Zakiyyatun Naqiah. 2016. Analisis Kinerja Perusahaan Dengan Menggunakan
Analisa Rasio Keuangan Pada Jakarta Islamic Index (JII) Di Bursa Efek Indonesia. Skripsi, Jurusan Ekonomi Syariah, Fakultas Syariah dan Ekonomi Islam. Pembimbing: (I) Sa‟adah, S.Ag., M.H., (II) Hariyanto, S.E., M.M.
Kata Kunci: Manajemen keuangan, kinerja perusahaan, rasio keuangan,
Pasar modal syariah, Ekonomi Islam
Penelitian ini beranjak dari implementasi ekonomi Islam yang semakin
berkembang khususnya di bidang lembaga keuangan syariah sehingga
melahirkan pasar modal syariah. Bursa Efek Indonesia kemudian menyajikan
index saham syariah yaitu Jakarta Islamic Index (JII). Index tersebut disajikan
sesuai dengan kriteria syariah dan merupakan kapitalisasi pasar yang besar yang
terus ditinjau dari sisi kesyariahannya juga rasio-rasio keuangan perusahaanya per
periode. Namun seiring pergerakkan pasar serta perkembangan perusahaan yang
terus bergulir, maka perlu kiranya untuk mengetahui kondisi perusahaan dari
aspek fundamental. Tidak lain untuk mengetahui kondisi keuangan serta
interprestasi perusahaan di masa yang akan datang.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kinerja perusahaan dengan
menggunakan analisa rasio keuangan pada perusahaan yang terdaftar pada Jakarta
Islamic Index (JII) di Bursa Efek Indonesia
Jenis penelitian ini adalah penelitian dokumen, yakni pengumpulan data
yang dilakukan dengan mempelajari dokumen atau arsip-arsip dari perusahaan
ataupun data-data yang diperlukan berkenaan dengan analisis kinerja perusahaan
dengan menggunakan analisa rasio keuangan pada perusahaan yang terdaftar pada
Jakarta Islamic Index (JII) di Bursa Efek Indonesia.
Hasil penelitian ini memberikan penjelasan bahwa seluruh perusahaan
yakni terdiri dari 30 perusahaan memiliki prospek fundamental yang baik, namun
demikian kiranya perusahaan tetap memperhatikan kriteria ideal likuiditas pada
Jakarta Islamic Index (JII) yakni maksimum 90%.
vii
MOTTO
Sesungguhnya kebangkitan umat dengan bagusnya
pendidikan dan keistiqomahannya Lillah…
viii
KATA PERSEMBAHAN
Bismilla>hirrahma>nirrahi>m
Puji syukur kepada Allah telah mencapai pada titik ini.
Titik dimana kemampuan ilmu ku dipertanggung jawabkan.
Dari semua yang telah Kau tetapkan hidupku dalam tangan-Mu
Rencana indah yang telah Kau siapkan Bagi masa depanku yang penuh harapan
Harapan kesuksesan terpangku di pundak Sebagai janji kepada mereka…
(Ayah dan bunda)
Kini ku persembahkan skripsi ini sebagai ungkapan syukur dan terima kasihku
Untuk semua orang yang ku cintai Untuk dosen-dosen yang telah berjasa
Untuk kedua kakak tersayang, dan Untuk sahabat-sahabat seperjuanganku
Terima kasihku tiada terhingga untuk kalian semua
Semoga suatu saat Allah memberikan balasan akan kebaikan yang telah diberikan.
Akhir kata,
Alla>humma s}alli> ala > sayyidina > Muh}ammad.
Sujud syukur ku kepadaMu Ya Allah.
Alh}amdulilla>hirabbil’a >lami>n.
ix
PEDOMAN TRANSLITERASI ARAB-LATIN
Fenom konsonen Bahasa Arab yang dalam sistem tulisanArab
dilambangkan dengan huruf, dalam transliterasi ini sebagian dilambangkan
dengan huruf dan sebagian dilambangkan dengan tanda, dan sebagian lagi dengan
huruf dan tanda sekaligus.
Berdasarkan Surat Keputusan Bersama Menteri Agama RI dan Menteri
Pendidikan dan Kebudayaan RI Nomor 158/1987 dan 0543 b/U/1987, tanggal 22
Januari 1988, sebagai berikut:
1. Konsonan Tunggal
Huruf
Arab Nama Huruf Latin Keterangan
Alif Tidak dilambangkan Tidak dilambangkan ا
bāˋ B Be ب
tāˋ T Te ت
ṡāˋ ṡ ثes (dengan titik di
atas)
Jīm J Je ج
hāˋ ḥ حha (dengan titik
dibawah)
khāˋ Kh Ka dan ha خ
Dal D De د
Żal Ż ذzet (dengan titik di
atas)
rāˋ R Er ر
Zai Z Zet ز
Sīn S Es س
Syīn Sy es dan ye ش
Şād ṣ صes (dengan titik di
bawah)
x
Dād ḍ ضde (dengan titik di
bawah)
ţāˋ ṭ طte (dengan titik di
bawah)
zāˋ ẓ ظzet (dengan titik di
bawah)
ain ‘ Koma terbalik di atas„ ع
Gain G Ge غ
fāˋ F Ef ؼ
Qāf Q Ki ؽ
Kaf K Ka ؾ
Lām L El ؿ
Mim M Em ـ
Nun N En ف
Wāwu W We ك
hāˋ H Ha ق
Hamzah „ Apostrof ء
yāˋ Y Ye ل
2. Konsonan rangkap karena syaddah ditulis rangkap
Ditulis muta‘aqqidīn متعقدين
ةعدّّ Ditulis ‘iddah
xi
3. Tā’marbūtah
a) Apabila dimatikan ditulis h.
Ditulis Hibbah هبة
Ditulis Jizyah جزية
(ketentuan ini tidak diperlukan bagi kata-kata Arab yang sudah terserap ke
dalam bahasa Indonesia, seperti salat, zakat dan sebagainya, kecuali
apabila dikehendaki lafal aslinya).
Bila diikuti kata sandang “al” serta bacaan kedua itu terpisah, maka ditulis
dengan h.
’Ditulis Karȃmah al auliyȃ كرمةّاآلكلياء
b) Apabila ta‟marbūtah hidup atau dengan harakat, fathah, kasrah dan
dammah ditulis t.
Ditulis Zakȃtul-fitri زكاةّالفطر
4. Vokal Pendek
Kasrah Ditulis ػػِػ
I
Fathah Ditulis A ػػّ
Dammah Ditulis ػػُػ
U
5. Vokal Panjang
1 Fathah + alif -
جاهلية
Ditulis
Ā - Jāhiliyyah
2 Fathah + ya‟mati -
xii
Ditulis Ā - yas‘ā يسعى
3 Kasrah + ya‟mati -
كريم
Ditulis
Ī - Karīm
4 Dammah + wawumati -
فركض
Ditulis
Ū - furūḍ
6. Vokal Rangkap
1 Fathah + ya‟ mati -
بينكمDitulis ai - Bainakum
2 Fathah + wawu mati -
قوؿDitulis Au – Qaulun
7. Vokal pendek yang berurutan dalam satu kata dipisahkan dengan
apostrof
Ditulis a’antum النتم
Ditulis u‟iddat آعدت
Ditulis la‟in syakartun لئنّشكرتم
8. Kata Sandang Alif + Lam
a) Apabila diikuti huruf Qomariyyah ditulis dengan menggunakan huruf “al”.
Ditulis al-Qur‟ȃn القرأف
Ditulis al-Qiyȃs القياس
b) Apabila diikuti huruf Syamsiyyah ditulis dengan menggunakan huruf
Syamsiyyah yang mengikutinya, dengan menghilangkan huruf “al”nya.
xiii
Ditulis as-Samȃ السماء
Ditulis asy-Syams الشمس
9. Penulisan kata-kata dalam Rangkaian Kalimat
Ditulis Żawi al-furūd atau ذكمّالفركد
Żawil furūd
Ditulis ahl as-sunnah atau أهلّالسنة
ahlussunnah
xiv
KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadirat Allah swt, atas limpahan rahmat dan karunia-Nya
kepada kita semua berupa akal dan fikiran sehingga manusia mampu merenungi
kebesaran dan kuasa-Nya. Sholawat serta salam senantiasa tercurahkan kepada
baginda besar Muhammad saw, semoga kita termasuk umatnya yang
mendapatkan limpahan syafa‟atnya di akhirat kelak.
Dengan penuh kerendahan hati, penulis bersyukur dapat menyelesaikan
karya ilmiah yang sederhana berupa skripsi dengan judul : “Analisis Kinerja
Perusahaan Dengan Menggunakan Analisa Rasio Keuangan Pada Jakarta Islamic
Index (JII) Di Bursa Efek Indonesia”.
Penulis menyadari bahwa terselesaikannya ini bukanlah hasil jerih payah
penulis secara pribadi. Tetapi semua itu merupakan wujud akumulasi dari usaha
dan bantuan, pertolongan serta do‟a dari berbagai pihak yang telah membantu
penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena itu, sudah sepatutnya
penulis menyampaikan terima kasih kepada:
1. Dekan Fakultas Syariah dan Ekonomi Islam, yang termasuk dalam Tim
Penyusun buku Pedoman Penulisan Skripsi Fakultas Syariah dan Ekonomi
Islam, yang sangat membantu penulis dalam penulisan skripsi.
2. Ketua Jurusan Ekonomi Syariah, yang telah memberikan persetujuan untuk
surat pertimbangan jurusan, dalam pengajuan judul proposal skripsi penulis
ke Biro Skripsi Fakultas Syariah dan Ekonomi Islam.
3. Sekretaris Jurusan Ekonomi Syariah, yang selalu membantu dan memberi
xv
semangat bagi penulis dalam penyelesaian skripsi.
4. Dosen pembimbing Ibu Sa‟adah, S.Ag., M.H. dan Bapak Hariyanto, S.E.,
M.M., yang telah banyak memberikan bimbingan dan arahan dalam
penyusunan dan penyelesaian skripsi ini.
5. Ibu Feby Devina dan Ibu Yuniar selaku admin dan trainer pada Bursa Efek
Indonesia Perwakilan Banjarmasin yang dengan rela meluangkan waktunya
untuk membantu proses berjalannya penelitian.
6. Seluruh pihak yang tidak bisa penulis sebutkan semua, yang telah bersedia
memberikan masukan dan bantuan untuk penyusunan skripsi ini.
Penulis menyadari skripsi ini masih ada kekurangan dan kesalahan. Oleh
sebab itu, penulis mengharapkan kritik dan saran untuk perbaikan skripsi ini.
Akhirnya, dengan mengharap ridha dan karunia-Nya semoga tulisan ini dapat
bermanfaat dan menjadi amal ibadah. Amin.
Banjarmasin, Juli 2016
Penulis,
xvi
DAFTAR ISI
HALAMAN SAMPUL ................................................................................. i
HALAMAN JUDUL .................................................................................... ii
PERNYATAAN KEASLIAN TULISAN .................................................... iii
PERSETUJUAN ........................................................................................... iv
PENGESAHAN ............................................................................................ v
ABSTRAK .................................................................................................... vi
MOTTO ........................................................................................................ vii
KATA PERSEMBAHAN ............................................................................. viii
PEDOMAN TRANSLITERASI ................................................................... ix
KATA PENGANTAR .................................................................................. xiv
DAFTAR ISI ................................................................................................. xvii
DAFTAR TABEL ......................................................................................... xxi
DAFTAR GAMBAR .................................................................................... xxii
DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................. xxiii
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah .......................................................... 1 B. Rumusan Masalah ................................................................... 6 C. Tujuan Penelitian ..................................................................... 6 D. Signifikansi Penelitian ............................................................ 6 E. Definisi Operasional ................................................................ 7 F. Kajian Pustaka Terdahulu ........................................................ 10 G. Kerangka Pemikiran ................................................................ 16 H. Sistematika Penulisan ............................................................. 17
xvii
BAB II ANALISIS KINERJA PERUSAHAAN DENGAN MENGGUNAKAN
ANALISA RASIO KEUANGAN
A. Kinerja Perusahaan ................................................................... 20
B. Laporan Keuangan .................................................................... 25
C. Rasio Keuangan ........................................................................ 32
D. Pasar Modal Syariah ................................................................. 45 BAB III METODE PENELITIAN
A. Jenis dan Pendekatan Penelitian ............................................... 59
C. Data dan Sumber Data .............................................................. 59
D. Teknik Pengumpulan Data ....................................................... 61
E. Analisis Data Laporan Keuangan ............................................. 62
BAB IV PENYAJIAN DATA DAN ANALISIS DATA
A. Gambaran Umum Penelitian .................................................... 64
B. Penyajian Data ....................................................................... 114
C. Analisis Data ........................................................................... 158
BAB V PENUTUP
A. Simpulan ................................................................................. 194
B. Saran-saran.............................................................................. 196
DAFTAR PUSTAKA ......................................................................................... 198
LAMPIRAN-LAMPIRAN
A. Laporan Keuangan Perusahaan yang Terdaftar pada Jakarta
Islamic Index (JII)
B. Fatwa DSN Penerapan Pasar Modal Syariah
C. Pedoman Wawancara.
D. Catatan Konsultasi Bimbingan Skripsi.
xviii
E. Riwayat Hidup Penulis.
F. Surat Penetapan Judul dan Bimbingan Penelitian.
G. Surat Penetapan Waktu Seminar Proposal Penelitian Mahasiswa.
H. Surat Keterangan Telah Melaksanakan Seminar Desain Operasional.
I. Surat Mohon Izin Riset.
J. Surat Keterangan Selesai Riset.
K. Surat Keterangan Telah Melaksanakan Ujian Komprehensif.
L. Sertifikat Baca Tulis Al-Qur‟an.
M. Sertifikat Keterampilan Komputer.
N. Transkrip Nilai Ekstra Kurikuler.
xix
DAFTAR TABEL
1. Penelitian Terdahulu ........................................................................................ 13
2. Daftar Perusahaan Jakarta Islamic Index Periode Juni-November 2016 ......... 65
3. Rasio Lancar (current ratio) ............................................................................ 116
4. Rasio Cepat (quick ratio) ................................................................................. 118
5. Rasio Kas atas Aktiva Lancar .......................................................................... 120
6. Rasio Kas atas Utang Lancar ........................................................................... 122
7. Rasio Aktiva Lancar dan Total Aktiva ............................................................ 124
8. Rasio Aktiva Lancar dan Total Utang ............................................................. 126
9. Rasio Inventory Turn Over .............................................................................. 129
10. Rasio Receivable Turn Over .......................................................................... 130
11. Rasio Fixed Asset Turn Over ......................................................................... 132
12. Rasio Total Asset Turn Over .......................................................................... 134
13. Rasio Margin Laba ......................................................................................... 137
14. Rasio Net Profit Margin ................................................................................. 139
15. Rasio Asset Turn Over ................................................................................... 141
16. Rasio Return On Investment .......................................................................... 142
17. Rasio Return On Total Asset .......................................................................... 144
18. Rasio Utang atas Modal ................................................................................. 147
19. Rasio Utang atas Aktiva ................................................................................. 149
20. Earning Per Share (EPS) ............................................................................... 151
21. Price Earning Ratio (PER) ............................................................................ 153
xx
22. Book Value .................................................................................................... 155
23. Market to Book Value .................................................................................... 156
xxi
DAFTAR GAMBAR
1. Kerangka Pemikiran .......................................................................................... 16
2. Konsep Pasar modal Syariah............................................................................. 49