análisis financiero porcentual
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TÉCNICAS DE DECISIONES FINANCIERAS (AF-210)
TEMA 1: ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO
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ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO
Bibliografía:
Tarcisio Salas Bonilla:
“Análisis y Diagnóstico Financiero”
Capítulo #1: “Bases del análisis financiero”.
Capítulo #2: “Análisis porcentual de estados financieros”.
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BASES DEL ANÁLISIS FINANCIERO
Objetivo de la empresa y relación con las finanzas:
“Maximizar la riqueza del capital invertido por los accionistas”:
Elevar al máximo el valor de la empresa. Obtener un mayor precio de mercado de las
acciones.
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BASES DEL ANÁLISIS FINANCIERO
Funciones de la administración financiera:
Planeación y adquisición de fondos: planear, obtener y evaluar las fuentes de financiamiento.
Evaluación financiera de inversiones de capital: desarrollar el presupuesto de capital y la selección de inversiones.
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BASES DEL ANÁLISIS FINANCIERO
Funciones de la administración financiera:
Administración del activo circulante: planear, manejar y evaluar los niveles de inversión en activos circulantes.
Administración del flujo de efectivo: planear, presupuestar, aplicar y controlar el efectivo en forma periódica y constante.
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BASES DEL ANÁLISIS FINANCIERO
Funciones de la administración financiera:
Preparación de estados financieros proyectados: planificación y presupuesto de ingresos, costos, gastos, utilidades, inversiones y fuentes de financiamiento.
Análisis y control financiero: medición de la eficiencia en la administración de las fuentes de financiamiento y de los resultados operativos obtenidos, el cumplimiento de las metas y planes.
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PROPÓSITOS Y ORIENTACIÓN DEL ANÁLISIS FINANCIERO
Áreas de evaluación en el análisis financiero:
Posición de liquidez y flujo de efectivo. Nivel y efecto del endeudamiento. Obtención y utilización de fondos. Rendimiento de inversiones de capital. Manejo de inversiones en activos circulantes. Márgenes de utilidad y su composición. Rentabilidad de capitales propios. Cumplimiento de planes, presupuestos y estándares. Solidez de la estructura del balance general y posición
financiera.
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CARACTERÍSTICAS DEL ANÁLISIS FINANCIERO
Proceso de desarrollo del análisis: Definición clara del objetivo y área de acción. Selección de las técnicas y metodologías de
análisis. Determinación de causas y efectos. Integración del análisis. Definición clara del problema. Conclusiones y recomendaciones del análisis.
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ESTADOS FINANCIEROS Y REPORTES UTILIZADOS
Estado de resultados. Estado de situación financiera. Estado de utilidades retenidas. Estado de flujos de efectivo (origen y aplicación de
fondos). Otros informes o reportes:
Planes y presupuestos de operación, flujos de caja, presupuestos de capital, reportes de ventas, etc.
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ANÁLISIS PORCENTUAL (HORIZONTAL) DE ESTADOS FINANCIEROS
Fundamento:
Comparación de un mismo estado financiero, a diferentes fechas o periodos, obteniendo las variaciones expresadas en términos absolutos y porcentuales.
Objetivo:
Determinar magnitud e importancia de las variaciones registradas a través del tiempo, para identificar tendencias en el pasado y actuales, y calificarlas de favorables o desfavorables al compararse y relacionarse con otras partidas de los estados financieros.
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DESARROLLO DEL ANÁLISIS FINANCIERO HORIZONTAL
Analizar detalladamente:
Relaciones y comparaciones entre las partidas contables de un mismo estado financiero.
Establecer relaciones de comportamiento entre partidas contables entre estados financieros.
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ANÁLISIS FINANCIERO VERTICAL
Fundamento:
Relación porcentual que guarda componente del estado financiero con respecto a la cifra total o principal.
Objetivo:
Identificar la importancia e incidencia relativa de cada partida, comprender composición y estructura de los estados financieros, y se aplica al estado financiero de cada período individual.
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DESARROLLO DEL ANÁLISIS FINANCIERO VERTICAL
Este análisis vertical permite:
Mostrar la composición de los fondos invertidos en activos.
Determinar la estructura de las fuentes de financiamiento.
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ANÁLISIS FINANCIERO VERTICAL COMPARATIVO
Fundamento:
Cambios en la incidencia relativa de cada partida con respecto al total, entre dos períodos.
Objetivo:
Percibir la evolución cuantitativa de la estructura en el tiempo.
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ACTIVIDAD GRUPAL EN CLASE PARA LA SESIÓN #2
Objetivo de la actividad:
Repaso del análisis financiero porcentual (capítulos #1 y #2 del libro de Tarcisio Salas).
ASPECTOS INTRODUCTORIOS
FINAL DE SESION #2
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