ANALISIS DE LAS EMPRESAS DEL IBEX35

Aspectos básicos de la información contable

Cuentas anuales:• Balance de situación• Cuenta de PyG• Memoria• Estado de flujos• Etc…Informe de auditoría

ESTRUCTURA DEL BALANCE

ACTIVO NO CORRIENTEINM INTANGIBLEINM MATERIAL

INM FINANCIEROOTROS

ACTIVO CORRIENTE

EXISTENCIASREALIZABLEDISPONIBLE

PATRIMONIO NETO O NO EXIGIBLE

EXIGIBLE A LARGO

EXIGIBLE A CORTO

ESTRUCTURA DE LA CUENTA DE RESULTADOSIMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS

COSTE DE LAS VENTAS

COMPRAS

PÉRDIDAS POR DETERIORO

MARGEN BRUTO

GASTODS DE PERSONAL

SERVICIOS EXTERIORES

AMORTIZACIONES

TRIBUTOS

RESTO DE GASTOS DE EXPLOTACIÓN

VARIACIÓN DE PROVISIONES COMERCIALES

GASTOS DE EXPLOTACIÓN

RESULTADO PREVIO DE EXPLOTACIÓN

OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN

RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

ESTRUCTURA DE LA CUENTA DE RESULTADOS

RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

INGRESOS FINANCIEROS

GASTOS FINANCIEROS

DIFERENCIAS DE CAMBIO

DETERIORO Y RESULTADO INTRUMENTOS FINANCIEROS

RESULTADO FINANCIERO

RESULTADO ORDINARIO

EXCESO DE PROVISIONES

DETERIORO Y RESULTADO POR ENAJENACIONES DEL INMOVILIZADO

OTROS RESULTADOS

RESULTADOS EXTRAORDINARIOS

RESULTADO ANTES DE IMPUESTO SOCIEDADES

IMPUESTO SOBRE ACTIVIDADES

RESULTADO DEL EJERCICIO

MEMORIA

Completará, ampliará y comentará la información contenida en los otros

documentos que integran las Cuentas Anuales .

EL SANTO GRIAL DE LOS ANALISTAS

INFORME DE AUDITORÍA

Documento realizado por expertos externos a la empresa el cual verifica que las cuentas

anuales emitidas por la empresa respresentan su imagen fiel del patrimocio y la situación

financiera.

Entramos en las profundidades del analisis…

BALANCE GLOBAL Y RESUMIDO DE LAS EMPRESAS DEL IBEX 35

IBEX35 2008 2009 2010 2011

MM€ % MM€ % MM€ % MM€ %

ACTIVO NO CORRIENTE 556.234 71 602.568 75 643.896 71 592.297 70

ACTIVO CORRIENTE 231.776 29 198.839 25 258.583 29 254.380 30

ACTIVO TOTAL 788.010 100 801.407 100 902.479 100 846.677 100

PATRIMONIO NETO 213.964 27 230.657 29 263.610 29 243.119 29

PASIVO NO CORRIENTE 362.052 46 388.051 48 398.713 44 372.667 44

PASIVO CORRIENT 211.994 27 182.699 23 240.156 27 230.891 27

TOTAL PN Y PASIVO 788.010 100 801.407 100 902.479 100 846.677 100

DEUDA TOTAL 574.045 73 570.751 71 638.869 71 603.558 71

BALANCE GLOBAL Y RESUMIDO DE LAS EMPRESAS DEL IBEX 35

2008 2009 2010 20110

100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,000800,000900,000

1,000,000

231,776 198,839258,583 254,380

556,234 602,568

643,896592,297

211,994 182,699240,156 230,891

362,052 388,051398,713 372,667

213,964 230,657

263,610243,119

ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORREINTE PASIVO A CORTOPASIVO A LARGO PATRIMONIO NETO

BALANCE GLOBAL Y RESUMIDO DE LAS EMPRESAS DEL IBEX 35

2008 2009 2010 20110%

10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

29% 25% 29% 30%

71% 75% 71% 70%

27% 23% 27% 27%

46%48% 44% 44%

27% 29% 29% 29%

ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORREINTE PASIVO A CORTOPASIVO A LARGO PATRIMONIO NETO

BALANCES 2011 DE LAS EMPRESAS NO FINANCIERAS DEL IBEX35

BALANCES 2011 DE LAS EMPRESAS NO FINANCIERAS DEL IBEX35

ENDEUDAMIENTO

2008 2009 2010 2011 IDEAL0

0.51

1.52

2.53

2.68 2.47 2.42 2.47

1

Coeficiente endeudamiento

2008 2009 2010 2011

EXIGIBLE TOTAL 574.045 570.751 638.869 603.558

PATRIMONIO NETO 213.964 230.657 263.610 243.119

EX TOT/PN 2,68 2,47 2,42 2,48

COEFICIENTE ENDEUDAMIENTO POR EMPRESA

COEFICIENTE ENDEUDAMIENTO POR EMPRESA

DEUDA DE LAS EMPRESAS DEL IBEX35 EN MM €

Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11520,000

540,000

560,000

580,000

600,000

620,000

640,000

574,045 570,751

638,869603,558

DEUDA IBEX 35

DEUDA IBEX35 Vs PIB ESPAÑA

2008 2009 2010 20110

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

574,045 570,751 638,869 603,558

1,087,749 1,047,831 1,051,342 1,073,383

Deuda Ibex PIB España

Y EN TÉRMINOS PORCENTUALES…

2008 2009 2010 20110.00%

20.00%

40.00%

60.00%

80.00%

100.00%

52.77% 54.47% 60.77% 56.23%

100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

Deuda Ibex PIB España