análisis de crédito corporativo -...
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Del 26 al 29 de Enero 2015 3:00 pm – 7:30 pm Ciudad de Panamá
Análisis de Crédito Corporativo Técnicas y casos
ERNESTO BAZÁN Training Corporation
Presenta el Seminario Taller:
Objetivo General
1. Proveer de una metodología de análisis para créditos a empresas. 2. Desarrollar y potenciar los criterios de análisis. 3. Ampliar la visión tradicional en una evaluación crediticia.
Empresa Organizadora
¿A quiénes está dirigido el Seminario?
• Analistas de Crédito • Oficiales de Crédito • Gerentes de Sucursales • Gerentes de Crédito
• Analistas de Riesgo Crediticio • Personas que a futuro deseen
desempeñarse en el área de créditos a empresas.
Fundada por Ernesto Bazán, economista y financista con 14 años de experiencia como calificador de riesgo y 17 años de experiencia como facilitador.
Los seminarios organizados por ERNESTO BAZÁN Training Corporation comenzaron a darse en Panamá desde abril 2011. Con una visión regional, se ha incursionado en otros países, ERNESTO BAZÁN Training Corporation brinda servicios en Costa Rica, Nicaragua, Honduras, El Salvador, Guatemala, República Dominicana, Colombia, Ecuador, Perú y Paraguay.
ERNESTO BAZÁN Training Corporation es una sociedad anónima establecida y basada en Panamá.
Temario
I) FUNDAMENTOS DE ANÁLISIS
Los dos enfoques básicos en el Análisis de Crédito: Probabilidad de default y severidad de pérdida.
Metodología de análisis crediticio, ¿cómo hacer una evaluación paso a paso? ¿Cómo estructurar de propuesta de crédito? TIPS para elaborar un informe de análisis crediticio.
II) ANÁLISIS CUALITATIVO
El sector, la estrategia, el management, gobierno corporativo y accionistas. Caso Práctico.
III) ANÁLISIS CUANTITATIVO
Entendiendo el negocio: El Ciclo Operativo y la generación de caja: Los procesos de compra, venta y cobro.
Conceptos claves: el EBITDA, CAPEX, NET FREE CASH FLOW. TIPS para identificar cuándo el EBITDA no sirve en el análisis. El EBITDAR y su ventaja frente al EBITDA. ¿Cuándo resulta aplicable? ¿Cómo puede afectar al flujo de caja la política de manejo de existencias? Los indicadores de capacidad de pago: Índice de cobertura de intereses
(ICR), Índice de cobertura de servicio de deuda (DSCR) y Deuda a EBITDA (DTE). Ventajas y desventajas de los indicadores.
Análisis de rentabilidad, liquidez, rotación y apalancamiento de un deudor. Ratios no convencionales en el análisis financiero. ¿Cómo emplear el Modelo de Dupont en un análisis financiero? Caso Práctico.
IV) MANIPULACIONES CONTABLES
¿Qué motiva a hacerlo? Formas más comunes de “mejorar” los EEFF de una empresa. ¡A tener
cuidado! Caso Práctico. TIPS para identificar señales de alerta.
Temario
V) EVALUANDO LA TRANSACCIÓN: MÁS ALLÁ DE EVALUAR AL DEUDOR
TIPS para analizar una deuda subordinada. La deuda estructurada. Mitigantes de riesgo: Garantías, Fideicomisos (flujos y/o activos existentes). El Loan-to-Value (LTV) y sus variantes. Métodos de valoración de garantías. ¿Qué características debe tener una buena garantía? Caso Práctico.
VI) RIESGOS COMPLEMENTARIOS AL RIESGO CREDITICIO
Riesgo de Liquidez Riesgo de Concentración Riesgo País Implicancias de los riesgos en el “pricing”.
VII) EVALUACIÓN DE PARTES RELACIONADAS
Los precios de transferencia y su impacto. TIPS para evaluar las operaciones con partes relacionadas. ¿Cuándo se requiere “ajustar” los estados financieros?.
VIII) EL PODER DE LOS COVENANTS
¿Cuándo incorporarlos en un contrato de deuda? ¿Cuándo aportan valor y cuándo no?
IX) ¿CÓMO ELABORAR PROYECCIONES FINANCIERAS?
Aspectos que dificultan elaborar una proyección. La elaboración paso a paso. TIPS para elaborar y sensibilizar proyecciones.
X) HERRAMIENTA PARA EL ANÁLISIS
¿Cómo estructurar un modelo de ratings corporativo?
XI) CASO FINAL
Simulación de Comité de Crédito con un caso hipotético.
Facilitador: Ernesto Bazán, nacionalidad peruana
Especialista en análisis financiero y gestión de riesgos. Conferencista internacional. Ha realizado ponencias en más de 10 países latinoamericanos. La mayor parte de su expertise profesional la ha obtenido de su labor como calificador de riesgo en firmas independientes durante 14 años y como consultor durante tres años. En dicho lapso ha tenido la oportunidad de atender a decenas de entidades financieras en la región.
Posee también amplia experiencia en análisis de una amplia gama de empresas de diferentes sectores corporativos: energía (generación, distribución y transmisión), minería, industriales (cementeras, siderúrgicas, textiles, cerveceras, entre otras), alimentos y bebidas, supermercados, tiendas por apartamentos, agroindustriales, servicios, infraestructura, telecomunicaciones, inmobiliario, automotriz y en general, el sector comercial. Además de finanzas corporativas (corporate finance) su experiencia también incluye financiamiento de proyectos (project finance) y financiamiento estructurado con garantías (structured finance), donde participó en importantes transacciones, principalmente en el mercado de capitales peruano.
Experiencia profesional
Socio de Advisory en BDO Panamá desde 2014. Socio fundador de ERNESTO BAZÁN Training Corporation desde 2011. Gerente en Panamá de Equilibrium
(calificadora de riesgo afiliada a Moody´s Investors Service, Inc.), 2007 – 2011. Gerente de Supervisión de SUNASS, organismo regulador (Perú), 2006-2007. Director de Proyectos de Apoyo & Asociados Internacionales
(calificadora de riesgo asociada a Fitch Ratings en Perú), 1997-2006.
Antecedentes académicos
MBA de INCAE Business School y Universidad Adolfo Ibáñez, Chile (EMBA Perú I) 2003-2005.
Magister en Finanzas, Universidad del Pacífico (Perú) 1995 – 1998. Licenciado en Economía, Universidad del Pacífico (Perú) 1989 – 1993.
Experiencia como expositor y docente
17 años de experiencia como facilitador. Ha sido expositor en diversos Congresos y Seminarios Internacionales, organizados por FELABAN (CLAIN), la Asociación de Bancos de Panamá, (Convencion Bancaria Anual), la Asociación de Coaching de Panamá, la Asociación de Ejecutivos de Empresa (CADE Panamá), entre otros.
Es profesor contratado (visitante) part time en el Programa de Maestría en Finanzas de la Universidad ESAN (Perú), desde el 2006 hasta la fecha. También ha ejercido docencia en la Universidad del Pacífico (Perú) y la Pontificia Universidad Católica del Perú.
Es Coach Internacional, certificado por la International Coaching Community (C 7055).
Testimonios
“El curso me pareció interesante, con temas actualizados, el enfoque me pareció muy importante considerando las estructuras de las empresas en
Paraguay además de ser entretenida”.
Tamara Ojeda Analista de Créditos BANCO AMAMBAY PARAGUAY
"Un seminario muy interactivo, con material practico y excelente casos de
estudio.”
Antonio Del Valle VP Banca Internacional BALBOA BANK TRUST
"Agradezco el Seminario. Cumplió mis expectativas.
Los análisis de casos fueron de ayuda.”
Carolina Yu Ch. Gerente de Banca Corporativa CAJA DE AHORROS
“Este Seminario amplía conocimientos y aclara dudas que pueden surgir en el
análisis, proporcionando ideas a través de experiencias”.
Itzel de Arcia Gerente de Crédito Corporativo TOWERBANK
"Es un seminario completo, en mi opinión está basado en un lenguaje que te
permite un claro entendimiento del análisis de crédito corporativo y con ejemplos para ponerse en práctica en el desempeño de tus funciones.”
Milixi De La Rosa Especialista en Análisis de Crédito MERCANTIL BANK
"El taller ha sido muy interesante debido a que se suministró herramientas
para identificar posibles riesgos y nuevas propuestas de crédito.”
Aura Barsallo Oficial de Crédito GLOBAL BANK
Seminario: “Análisis de Crédito Corporativo” 2013 y 2014 Facilitador: Ernesto Bazán
Un seminario muy interactivo, con material practico y excelente casos de estudio.
Clientes de nuestros Seminarios
Sector Financiero
Administradora de Inversiones de la Caja de Seguro Social
All Bank Andbank Panamá Asociación Panameña de
Crédito Atlantic Security Bank
(Sucursal Panamá) Austrobank Overseas
(Panamá), S.A. BAC International Bank Balboa Bank Banca Privada d’Andorra Banco Aliado Banco Azteca (Panamá) Banco Bolivariano
(Panamá) Banco Citibank Panamá Banco Credit Andorra Banco Davivienda
(Panamá) Banco de Crédito del Perú Banco de la Nación
Argentina Banco del Pacífico Banco de Occidente Banco Delta Banco Ficohsa (Panamá) Banco General Banco GyT Continental
(Panamá) Banco Hipotecario
Nacional Banco La Hipotecaria Banco Lafise (Panamá) Banco Nacional de Panamá Banco Panamá Banco Pichincha (Panamá) Banca Privada de Andorra Banco Universal Banesco Bancolombia (Sucursal
Panamá) Banisi Bank of China Bladex
Ducruet Risk Services J2L Corredores de Seguros Nacional de Seguros Seguros Fedpa Sura Técnica de Seguros, Inc.
Empresas
AHMNET Corp. Ace International Hardware Asea Brown Boveri (ABB) Autoridad del Canal de Panamá Bahía Motors Bakertilly Panamá BDO Panamá Cable & Wireless Panamá Cable Onda Caja de Seguro Social CEBASA Cemento Panamá Centro Medico Paitilla Corporación La Prensa El Machetazo Empresa Panameña de Alimentos ENSA Enel Fortuna EPI Avalúos ETESA Ganboa Rainforest Resorts Geomedia Grupo Melo Holiday Inn Panamá Hotel Intercontinental Miramar Intercontinental Playa Bonita IAMC Group INDESA KPMG Le Meridien Panamá MEDCOM Manzanillo International Terminal Mobilphone Moore Stephens (Panamá) Panamericana de Avalúos Petróleos Delta Rent a Car Panameña (Avis) The Westin Playa Bonita S Semusa Realty Corp. Sony Corporation Sucre, Arias & Reyes Swiss Sport Corp. Ueta Latinoamericana
Panamá Banvivienda Blue Stone Advisory Group BICSA Capital Bank Caja de Ahorros CITI Bank Cooperativa Profesionales Coopeve Credicorp ECG Asset Management Fiduciaria Lafise Financiera Govimar First Central International
Bank FPB Bank Global Bank GNB Sudameris Bank Inteligo Bank International Union Bank Korea Exchange Bank Mercantil Bank (Panamá) Metrobank Microserfin MMG Bank Mossfon Asset Management Multibank Panamerican Credit Corp. Popular Bank Prival Bank Profuturo Progreso Produbank SFC Investments St. Georges Bank Tag Bank Towerbank Scotiabank Superintendencia de Bancos
de Panamá Superintendencia del
Mercado de Valores de Panamá
Unibank Westwood Capital Markets
Sector Seguros
Acerta Seguros ALICO ASSA Assicurazioni Generali Banesco Seguros
BAC San José Banco Cathay Banco Central de Costa Rica Banco BCT Banco Citibank de Costa Rica Banco de Costa Rica (BCR) Banco de Soluciones (Bansol) Banco Lafise de Costa Rica Banco General de Costa Rica Banco Hipotecario de la
Vivienda Banco Nacional de Costa Rica Banco Promérica de Costa Rica Bancrédito BCR Pensiones Coopavegra Coopeamistad Coopeande 1 Coopeaserrí CoopeCaja Coopejudicial Coopemapro Coopemédicos Coopemep Coopeservidores Cooperativa de Ahorro y
Crédito de Pérez Zeledón Coope San Marcos Credomatic Deloitte Grupo Financiero Improsa INS Valores Interbolsa Popular Bank Popular Sociedad de Fondos
de Inversión S.A. Scotiabank de Costa Rica
Costa Rica
Colombia
Bancamia Bancoldex Bancolombia Banco AV Villas
Clientes de nuestros Seminarios
Banco Corpbanca Banco de Bogotá Banco de la Republica Citibank Colombia COOFINEP HSBC (Colombia) Liberty Seguros Seguros Suramericana Superintendencia Financiera
de Colombia
Honduras
Arrendamientos y Créditos Atlántida (ACRESA)
Banco Atlántida Banco Azteca de Honduras Banco Central de Honduras Banco Continental Banco de los Trabajadores Banco Davivienda Banco de Occidente Banco Ficensa Banco Lafise Honduras Banco Popular Banco Hondureño del Café
(BANHCAFE) Banco Hondureño para la
Producción y la Vivienda (BANHPROVI)
Banco Nacional de Desarrollo Agricola
Cooperativa Sanmarqueña Cooperativa de Ahorro y
Crédito CACEENP Cooperativa de Ahorro y
Crédito del IHSS (CACIHSS)
Cooperativa de Ahorro y Crédito Educadores de Honduras
Comisión Nacional de Bancos y Seguros
Compañía Financiera S.A. (COFISA)
Equidad Compañía de Seguros
Instituto de Previsión Militar
Nicaragua
ASODENIC Banco Central Banco Citibank Financiera FUNDESER BAC Banco de Finanzas (BDF) BANPRO Banco Lafise Financiera Finca Nicaragua Fondo de Desarrollo Local -
Microfinanciera Mapfre
AIG Metropolitana Banco de Guayaquil Banco de Loja Banco de Machala Banco del Pacífico Banco D-Miro Banco Finca Banco Litoral Banco Pichincha BIESS Cacpeco Coopcalceta Cooperativa Riobamba C.T.H. Equivida Compañia de
Seguros Generali Proinco Sociedad Financiera Reaseguradora Ecuador Seguros Cóndor Seguros Constitución Trade Company
Ecuador
Financiera CODIMERSA FICOHSA 360 ODEF Financiera Mapfre Honduras Seguros Atlántida Seguros Crefisa
Clientes de nuestros Seminarios
ACOPACC Asociación Azucarera Salvadoreña BAC Credomatic Banco Azteca Banco Citibank de El
Salvador Banco de Desarrollo El
Salvador Banco Hipotecario de El
Salvador Banco Davivienda
Salvadoreño Banco Procredit El Salvador Comedica Fondo Social para la
Vivienda Prival Securities El Salvador Scotiabank El Salvador Superintendencia del
Sistema Financiero
El Salvador
República Dominicana
AFP Popular ARS Palic Asociación Cibao de Ahorros y
Prestamos Asociación Bonao de Ahorros y
Préstamos Asociación Duarte de Ahorros y
Préstamos Asociación La Nacional de
Ahorros y Préstamos Asociación La Vega Real de
Ahorros y Préstamos Asociación Mocana de Ahorros y
Préstamos Asociación Maguana de Ahorros
y Préstamos Asociación Peravia de Ahorros y
Préstamos Asociación Popular de Ahorros y
Prestamos Asociación Romana de Ahorros y
Prestamos Banco BHD Banco Central de la República Dominicana
Perú
Banco Central de Reserva del Perú
Banco de Crédito del Perú Banco Financiero Banco Interamericano de
Finanzas (BanBif) Banco Ripley EDPYME Alternativa CMAC Piura CMAC Sullana Cooperativa de Ahorro y
Crédito León XIII Cooperativa de Ahorro y
Crédito San Francisco Credicorp Capital Mi Banco Profuturo AFP Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP
Guatemala
Administradora del Fondo de Garantía Micoope
Aseguradora General Aseguradora La Ceiba Banco de Guatemala Banco de los
Trabajadores Banco Ficohsa Banco Internacional Banco Promérica Banrural Chartis Seguros
Guatemala Cooperativa José
Obrero (Coosajo) Cooperativa Guayacán Cooperativa Upa Cosami Credomatic Financiera San Miguel FUNDEA Superintendencia de
Bancos
Paraguay
Agencia Financiera de Desarrollo
Ara de Finanzas Banco Amambay Banco Atlas Banco Nacional de
Fomento Banco Familiar Banco Regional Bancop Cooperativa Loma Plata Cooperativa Lambaré Financiera El Comercio Financiera Río Finexpar Interfisa IT Consultores Solar Sudameris Bank SAECA Visión Banco
Banco Caribe Banco Fihogar Banco de Ahorro y Crédito ADEMI Banco de Reservas Banco Dominicano del
Progreso, S.A. Banco León Banco Lopez de Haro Banco Múltiple de las
Américas Banco Múltiple Vimenca Banco Popular Dominicano
(BPD) Banco Múltiple Santa Cruz Banco Santa Cruz Banesco, S.A. Bellbank Citibank, N.A. Cooperativa La Candelaria General de Seguros JMMB Puesto de Bolsa Oceanía Consultores Scotia Crecer APF Seguros SURA Superintendencia de Bancos
www.ernestobazan.com
(507) 270-4034 / 397-5934
«Agregamos valor a su negocio»
Incluye: Material didáctico | Certificados | Refrigerios | Estacionamientos
Informes / Inscripciones:
Verónica Burgos
Trabajamos para agregar valor
Ciudad de Panamá, Panamá
Fechas: 26, 27, 28 y 29 de Enero 2015
Horario: 3:00 pm – 7:30 pm
Lugar:
Inversión:
US$ 600
Tarifa promocional: 20% de descuento US$ 480 hasta el 27 de Diciembre 2015
El descuento promocional no es combinable con otros descuentos (por ejemplo, grupales)