análise dinãmica gama
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TÓPICOS DE ANÁLISE ECONÔMICO-FINANCEIRA AVANÇADA
ABORDAGEM GERENCIAL
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EBITDA: um indicador financeiro globalizado
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O Modelo Dinâmico
de Análise
Econômico-Financeira
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Estrutura Tradicional do Balanço
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Estrutura do balanço patrimonial (classificação funcional)
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Esquema do giro das contas do ativo e passivo circulantes (cíclicas) e as diversas fases do processo produtivo
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Esquema do giro das contas do ativo e passivo circulantes (cíclicas) e as diversas fases do
processo produtivo: fontes e aplicações de recursos
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Balanço patrimonial reestruturado conforme o Modelo Fleuriet.
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Balanço patrimonial reestruturado conforme o Modelo Fleuriet.
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As variáveis (indicadores) empresariais do Modelo Fleuriet:
NCG (NLCDG) ou IOGT (Tesouraria)LPCDG (CDGp)
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Relação entre a variação da NCG e o Lucro Operacional na conciliação do Fluxo de
Caixa Operacional (FCO)
FCO = Lucro Operacional + Δ NCG
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Exemplo ilustrativo da Cia. Desequilibrada
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Exemplo ilustrativo da Cia. Desequilibrada
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ANÁLISE DINÂMICA
Capital Circulante Líquido 3.600Necessidade de Invertimento em Giro (NIG) 2.300Saldo Disponível (SD) 1.300
Passivo Permanente 10.000
Empresa em equilíbrio financeiro
Ativo Permanente $6.400
Passivo Ciclico $5.300
Passivo Permanente $10.000
Ativo Financeiro $3.500
Passivo Financeiro $2.200
Ativo Ciclico $7.600
Necessidade de Total de Financiamento Permanente (NTFP) 8.700
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Capital Circulante Líquido (1.200)Necessidade de Invertimento em Giro (NIG) 800 Saldo Disponível (SD) (2.000)
Passivo Permanente 8.800
Necessidade de Total de Financiamento Permanente (NTFP) 10.800
Empresa em desequilíbrio financeiro
Ativo Financeiro $3.500
Ativo Ciclico $6.000
Ativo Permanente $10.000
Ativo Ciclico $5.200
Passivo Permanente $8.800
Ativo Financeiro $1.500
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ANÁLISE DINÂMICA
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Estruturas de baixo risco
Capital Circulante Líquido (CCL) > 0Necessidade de Invertimento em Giro (NIG) < 0
Saldo Disponível (SD) > 0
Ativo Ciclico $ 40
Ativo Permanente $ 70
CCL > NIG
Ativo Financeiro $ 30
Passivo Financeiro $ 10
Passivo Ciclico $ 50
Passivo Permanente $ 80
Capital Circulante Líquido (CCL) > 0Necessidade de Invertimento em Giro (NIG) < 0
Saldo Disponível (SD) > 0CCL > NIG
Ativo Financeiro $ 30
Ativo Ciclico $ 60
Ativo Permanente $ 50
Passivo Financeiro $ 20
Passivo Ciclico $ 40
Passivo Permanente $ 80
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ANÁLISE DINÂMICA
16
Estrutura de risco médio
Ativo Financeiro $ 10
Ativo Permanente $ 70
Ativo Ciclico $ 60
Passivo Ciclico $ 40
Passivo Permanente $ 80
Passivo Financeiro $ 20
Capital Circulante Líquido (CCL) > 0Necessidade de Invertimento em Giro (NIG) > 0
Saldo Disponível (SD) < 0CCL < NIG
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ANÁLISE DINÂMICA
17
Estruturas de alto risco
Capital Circulante Líquido (CCL) < 0Necessidade de Invertimento em Giro (NIG) > 0
Saldo Disponível (SD) < 0
Passivo Ciclico $ 30
Passivo Financeiro $ 50
CCL< NIG
Ativo Financeiro $ 30
Passivo Permanente $ 60
Ativo Ciclico $ 35
Ativo Permanente $ 75
Capital Circulante Líquido (CCL) < 0Necessidade de Invertimento em Giro (NIG) < 0
Saldo Disponível (SD) > 0
Ativo Ciclico $ 30
Ativo Financeiro $ 20
Passivo Financeiro $ 10
Passivo Ciclico $ 50
Ativo Permanente $ 90
CCL > NIG
Passivo Permanente $ 80