anal. e.fincieros unsa 2 (1).ppt

7212019 Anal EFincieros UNSA 2 (1)ppt

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ANALISIS E INTERPRETACIONANALISIS E INTERPRETACION

DE ESTADOS FINANCIEROSDE ESTADOS FINANCIEROS

EXPOSITORESEXPOSITORES Ramiro PeacuterezRamiro Peacuterez Tomasina BacilioTomasina Bacilio Juan Salvador RubiJuan Salvador Rubi Rubeacuten Hernaacutendez CabreaRubeacuten Hernaacutendez Cabrea

La meta de la Contabilidad es proporcionar informacioacuten uacutetil a las

personas que toman decisiones econoacutemicasRobert and Mary Meigs Contabilidad Gerencial la base para la toma de decisiones



NATURALEZA DE LOS ESTADOSNATURALEZA DE LOS ESTADOS

FINANCIEROSFINANCIEROS os esados inancieros se $uede deinir como resmenes esampuemaacuteicosos esados inancieros se $uede deinir como resmenes esampuemaacuteicos

ampue incluen ciras( rubros( clasiicaciones) abiendo de relear ecosampue incluen ciras( rubros( clasiicaciones) abiendo de relear ecosconabilizados( convencionalismos conables crierios de las $ersonas ampueconabilizados( convencionalismos conables crierios de las $ersonas ampuelos elaboran+ uor C+ P+ lbero -arca endoza + +los elaboran+ uor C+ P+ lbero -arca endoza + +

os esados inancieros esaacuten dise0ados $ara audar a los usuarios en laos esados inancieros esaacuten dise0ados $ara audar a los usuarios en laideniicaci1n de las relaciones endencias clave+ uor Rober andideniicaci1n de las relaciones endencias clave+ uor Rober andar ei2s+ar ei2s+ PROCESO DE SUMARIZACIONPROCESO DE SUMARIZACION

Saldos de las $aridas ampue a$arecen en los esados inancieros( los cuales re$resenanSaldos de las $aridas ampue a$arecen en los esados inancieros( los cuales re$resenanel resulado de los car2os descar2os a las dierenes cuenas+el resulado de los car2os descar2os a las dierenes cuenas+ CIFRAS Y RUBROSCIFRAS Y RUBROS

3alores monearios ampue relean los esados inancieros en moneda nacional+3alores monearios ampue relean los esados inancieros en moneda nacional+



ContCont NaturalezaNaturaleza EstadosEstados

FnanerosFnaneros CLASIFICACIONESCLASIFICACIONES

El balance 2eneral inclue diversas clasiicaciones de las $aridas civosEl balance 2eneral inclue diversas clasiicaciones de las $aridas civos4Circulanes no circulanes5( $asivos 4coro lar2o $lazo5 ca$ial conable4Circulanes no circulanes5( $asivos 4coro lar2o $lazo5 ca$ial conable4ca$ial social uilidades reenidas5+4ca$ial social uilidades reenidas5+

ECOS CONTABILIZADOSECOS CONTABILIZADOS

a conabilidad re2isra ransacciones realizadas( sin embar2o( no odas lasa conabilidad re2isra ransacciones realizadas( sin embar2o( no odas lasacividades ampue realiza un ne2ocio se conabiliza+ E+ Hacer un $edido a unacividades ampue realiza un ne2ocio se conabiliza+ E+ Hacer un $edido a un $roveedor no im$lica en ese momeno un car2o o un creacutedio a una cuena de $roveedor no im$lica en ese momeno un car2o o un creacutedio a una cuena deacivo o $asivo+acivo o $asivo+

El oro eem$lo seria conraar a res colaboradores $ara el aacuterea de venas+El oro eem$lo seria conraar a res colaboradores $ara el aacuterea de venas+



NaturalezaNaturaleza EstadosEstados FnanerosFnaneros

ContCont CON$ENCIONALISMO CONTABLECON$ENCIONALISMO CONTABLE

Son mas conocidos como $rinci$ios de conabilidad 2eneralmeneSon mas conocidos como $rinci$ios de conabilidad 2eneralmeneace$ados 6ace$ados 6PC-PC-7+ Esos se a$lican denro de la conabilidad7+ Esos se a$lican denro de la conabilidadinanciera( $ero no ienen cabida ni en la coanabilidad adminisraiva niinanciera( $ero no ienen cabida ni en la coanabilidad adminisraiva nien la iscal+en la iscal+

Enre los $rinci$ios conables mas im$oranes se incluen los si2uienesEnre los $rinci$ios conables mas im$oranes se incluen los si2uienes El $rinci$io de la enidad+El $rinci$io de la enidad+ El $rinci$io del ne2ocio en marca+El $rinci$io del ne2ocio en marca+ El $rinci$io del $eriodo conable+El $rinci$io del $eriodo conable+ El $rinci$io de enrenamieno+El $rinci$io de enrenamieno+

El $rinci$io del conservaismo+El $rinci$io del conservaismo+

El $rinci$io del coso+El $rinci$io del coso+ El $rinci$io de revelaci1n suiciene+El $rinci$io de revelaci1n suiciene+ El $rinci$io de la unidad monearia+El $rinci$io de la unidad monearia+ El $rinci$io de consisencia+El $rinci$io de consisencia+




ContCont El rno de la entdadEl rno de la entdad+ Pare del su$ueso de ampue+ Pare del su$ueso de ampue

una em$resa iene una $ersonalidad urdica disina a launa em$resa iene una $ersonalidad urdica disina a lade los miembros ampue la ine2ran+ a em$resa es un enede los miembros ampue la ine2ran+ a em$resa es un ene urdico+ urdico+

El rno del neampoo en ar(aEl rno del neampoo en ar(a Se su$one ampue unSe su$one ampue unne2ocio abraacute de durar un iem$o indeinido+ne2ocio abraacute de durar un iem$o indeinido+

El rno del erodo onta)leEl rno del erodo onta)le 8e ese $rinci$io se8e ese $rinci$io se $are inormar acerca de los resulados de o$eraciones de $are inormar acerca de los resulados de o$eraciones dedica em$resa su siuaci1n inanciera+dica em$resa su siuaci1n inanciera+

El rno de enrentaentoEl rno de enrentaento Es considerado elEs considerado el $rinci$io mas im$orane+ Conorme a ese $rinci$io( se $rinci$io mas im$orane+ Conorme a ese $rinci$io( se $reende ampue se casen los in2resos de un eercicio $reende ampue se casen los in2resos de un eercicioconable con los 2asos incurridos $ara la obenci1n deconable con los 2asos incurridos $ara la obenci1n de

aampuellos+aampuellos+ El rno del onser+atso o rtero rudenalEl rno del onser+atso o rtero rudenal

Im$lica el reconocimieno de $erdidas an lue2o seIm$lica el reconocimieno de $erdidas an lue2o seconozcan( $or el conrario los in2resos no seconozcan( $or el conrario los in2resos no seconabilizan sino asa se realizan+conabilizan sino asa se realizan+




ContCont Prno del ostoPrno del osto Se reiere ese $rinci$io a la obeividad en elSe reiere ese $rinci$io a la obeividad en el

re2isro de las ransacciones+ Esa necesidad es nacida de losre2isro de las ransacciones+ Esa necesidad es nacida de loscom$robanes 9o documenos conabilizados( de validez a lascom$robanes 9o documenos conabilizados( de validez a lasdeducciones iscales a la a$licaci1n de eacutecnicas de audioria+deducciones iscales a la a$licaci1n de eacutecnicas de audioria+

Prno de re+elan suentePrno de re+elan suente El conador esa obli2ado aEl conador esa obli2ado a

$ro$orcionar inormaci1n idedi2na ampue $ermia al usuario de al $ro$orcionar inormaci1n idedi2na ampue $ermia al usuario de alinormaci1n omar decisiones aceradas+inormaci1n omar decisiones aceradas+

Prno de la undad onetaraPrno de la undad onetara os $ermie revaluar dierenes os $ermie revaluar dierenes $aridas de acuerdo a la adampuisici1n de la moneda+ $aridas de acuerdo a la adampuisici1n de la moneda+

Prno de onsstenaPrno de onsstena Se reiere ano a la consisencia en laSe reiere ano a la consisencia en laa$licaci1n de crierios conables de valuaci1n de $aridas demaacutesa$licaci1n de crierios conables de valuaci1n de $aridas demaacutescrierios( como la consisencia en cuano a la clasiicaci1n de $aridascrierios( como la consisencia en cuano a la clasiicaci1n de $aridasdenro de los esados inancieros+denro de los esados inancieros+

$er Noras Internaonales de Conta)ldad$er Noras Internaonales de Conta)ldad N-sN-s




ContCont Crteros ProesonalesCrteros Proesonales

Eisen dierenes crieriosEisen dierenes crierios $roesionales en cuano a $roesionales en cuano a

los meacuteodos $aralos meacuteodos $aradeerminar el coso de losdeerminar el coso de losinvenarios( meacuteodos deinvenarios( meacuteodos dede$reciaci1n(de$reciaci1n(

arrendamienos a lar2oarrendamienos a lar2o $lazo( im$uesos dieridos( $lazo( im$uesos dieridos( $lanes de $ensiones( ec+ $lanes de $ensiones( ec+



eneraldades So)re Los Estados Fnaneroseneraldades So)re Los Estados Fnaneros

Esados ltinancieros Princi$alesEsados ltinancieros Princi$ales Se consideran como $rinci$ales aampuellos sobre los cuales dicaminan los audioresSe consideran como $rinci$ales aampuellos sobre los cuales dicaminan los audiores

=+=+ Balance -eneral Es el esado inanciero ampue muesra los acivos( los $asivos el ca$ialBalance -eneral Es el esado inanciero ampue muesra los acivos( los $asivos el ca$ialconable de una em$resa+ Esa conormado $or las cuenas reales+conable de una em$resa+ Esa conormado $or las cuenas reales+

En cuano a su orma de $resenaci1n( se denomina en orma de cuena+ Eisen dosEn cuano a su orma de $resenaci1n( se denomina en orma de cuena+ Eisen dosvarianes de $resenaci1nvarianes de $resenaci1n Resar el $asivo a coro $lazo a los acivos circulanes( obeniendo a si una ciraResar el $asivo a coro $lazo a los acivos circulanes( obeniendo a si una cira

denominada 6ca$ial neo de rabao7denominada 6ca$ial neo de rabao7

Presenado ademaacutes del ca$ial neo de rabao( el ca$ial $ermanene ampue sePresenado ademaacutes del ca$ial neo de rabao( el ca$ial $ermanene ampue seobiene resando los $asivos ios a los acivos ios+obiene resando los $asivos ios a los acivos ios+

=+=+ Esado de Resulados Es el esado inanciero ampue muesra ano los in2resos( cosos 2asosEsado de Resulados Es el esado inanciero ampue muesra ano los in2resos( cosos 2asosde la enidad en un $eriodo deerminado+ Esa conormado $or las cuenas nominales+de la enidad en un $eriodo deerminado+ Esa conormado $or las cuenas nominales+ Presena las venas en $rimer ermino+Presena las venas en $rimer ermino+

gt+gt+ Esado de 3ariaci1n de Su$eraacutevi 4Esado de cambios en el ca$ial conable( o esado deEsado de 3ariaci1n de Su$eraacutevi 4Esado de cambios en el ca$ial conable( o esado deuilidades reenidas5uilidades reenidas5

Esados ltinancieros SecundariosEsados ltinancieros Secundarios Esado de luo de eecivoEsado de luo de eecivo Esado de variaciones en la uilidad bruaEsado de variaciones en la uilidad brua Esado de variaci1n en la uilidad nea Esado de variaci1n en la uilidad nea



O)et+os de los Estados FnanerosO)et+os de los Estados Fnaneros

Saisacer la necesidades de inormaci1n de aampuellas $ersonas ampue en2an menosSaisacer la necesidades de inormaci1n de aampuellas $ersonas ampue en2an menos $osibilidad de obener inormaci1n ampue de$enden de los esados inancieros como $osibilidad de obener inormaci1n ampue de$enden de los esados inancieros como $rinci$al uene de esa acerca de las acividades econ1micas de la em$resa+ $rinci$al uene de esa acerca de las acividades econ1micas de la em$resa+

Pro$orcionar a los inversionisas acreedores inormaci1n il ampue les $ermiaPro$orcionar a los inversionisas acreedores inormaci1n il ampue les $ermia $redecir( com$arar evaluar los luos $oenciales de eecivo en cuano concierne $redecir( com$arar evaluar los luos $oenciales de eecivo en cuano concierne

al mono de dicos luos( su o$orunidad o ecas en ampue se aan de obener eal mono de dicos luos( su o$orunidad o ecas en ampue se aan de obener einceridumbre con res$eco a su obenci1n+inceridumbre con res$eco a su obenci1n+

Pro$orcionar inormaci1n il $ara evaluar la ca$acidad de la adminisraci1n $araPro$orcionar inormaci1n il $ara evaluar la ca$acidad de la adminisraci1n $arauilizar con eicacia los recursos de la em$resa( alcanzando asi la mea $rimordialuilizar con eicacia los recursos de la em$resa( alcanzando asi la mea $rimordialde la em$resade la em$resa

Pro$orcionar inormaci1n sobre las ransacciones demaacutes evenos+Pro$orcionar inormaci1n sobre las ransacciones demaacutes evenos+ Presenar una esado de la $osici1n inanciera de la em$resa+Presenar una esado de la $osici1n inanciera de la em$resa+ Presenar una esado de uilidad del $eriodo+Presenar una esado de uilidad del $eriodo+ Pro$orcionar inormaci1n il $ara el $roceso de $redicci1n+Pro$orcionar inormaci1n il $ara el $roceso de $redicci1n+



Balane eneralBalane eneral

El balance 2eneral incluiraacute $aridas ampueEl balance 2eneral incluiraacute $aridas ampuereleen los saldos de las cuenas de acivo( dereleen los saldos de las cuenas de acivo( de $asivo( de ca$ial conable( com$lemenarias $asivo( de ca$ial conable( com$lemenarias

de acivo( com$lemenaria de $asivo(de acivo( com$lemenaria de $asivo(com$lemenaria de ca$ial cuenas de orden+com$lemenaria de ca$ial cuenas de orden+

a inormaci1n ampue se obiene de las cuenasa inormaci1n ampue se obiene de las cuenasde orden se $resena como noas aclaraorias ade orden se $resena como noas aclaraorias alos esados inancieros+los esados inancieros+



Estado de ResultadosEstado de Resultados El Estado de Resultados nos nda oo se detern la utldad neta de un

eero Para ello ser0 neesaro restar a los nampresos todos los ampastos 1ue se

nurreron ara la o)tenn de a1u2llos

Clasaones en el estado de resultadosClasaones en el estado de resultados

An esado de resulados $uede ser $re$arado en el ormao de $asos mli$les o en elAn esado de resulados $uede ser $re$arado en el ormao de $asos mli$les o en elormao de un solo $aso+ El esado de $asos mli$les es maacutes il $ara ilusrar losormao de un solo $aso+ El esado de $asos mli$les es maacutes il $ara ilusrar losconce$os conables+conce$os conables+

Estados de resultados de asos 3ltlesEstados de resultados de asos 3ltles An esado de resulado de $asos mli$les obiene su nombre de una serie de $asos cuos cososAn esado de resulado de $asos mli$les obiene su nombre de una serie de $asos cuos cosos

2asos son deducidos de los in2resos+ Como un $rimer $aso( el coso de los bienes vendidos es 2asos son deducidos de los in2resos+ Como un $rimer $aso( el coso de los bienes vendidos esdeducido de las venas neas $ara deerminar el suboal de uilidad brua+deducido de las venas neas $ara deerminar el suboal de uilidad brua+

Como se2undo $aso( los 2asos de o$eraci1n se deducen $ara obener un suboal llamadoComo se2undo $aso( los 2asos de o$eraci1n se deducen $ara obener un suboal llamado6uilidad o$eracional7 4o uilidad de o$eraciones5+ Como $aso inal( se considera el 2aso de6uilidad o$eracional7 4o uilidad de o$eraciones5+ Como $aso inal( se considera el 2aso deim$uesos sobre la rena oros ren2lones 6no o$eracionales7 $ara lle2ar a la uilidad nea+im$uesos sobre la rena oros ren2lones 6no o$eracionales7 $ara lle2ar a la uilidad nea+

Estados de resultados de un solo asoEstados de resultados de un solo aso

El ormao del esado de resulado de un solo $aso adampuiere su nombre del eco de ampue odoslos cosos 2asos son deducidos del in2reso oal en un solo $aso+ o se muesran suboales

$ara la uilidad brua o $ara la uilidad o$eracional( aunampue los esados $ro$orcionan a losinversionisas suiciene inormaci1n $ara calcularlos $or su cuena+



8IltERECI ETRE COSTO( -STO PER8I8

El coso se $uede deinir como el sacriicioecon1mico $ara la adampuisici1n de un bien oservicio+ a com$ra de una com$uadoraiene un coso ambieacuten lo ienen los sueldos $a2ados a los em$leados de oicina+ En eseulimo caso ese coso a abraacute e$irado(

$ues se su$one ampue al $a2ar los sueldos al $ersonal de oicina a conribueron a2enerar in2resos( $or lo ano a se deberconsiderar como un 2aso+

Si un acivo e$ira no 2enera in2resos( seconviere en una $eacuterdida( como es el caso de

una mercanca ampue a $as1 de moda( o bien(la $eacuterdida $rovocada $or un incendio de losinvenarios+



ATII88 ET

a uilidad nea es aampuellauilidad ampue $uede re$arirse sinampue sura menoscabo el ca$ial dela em$resa( o sea ampue no sedesca$ialice+ a siuaci1ninanciera de la em$resa des$ueacutesde re$arir esa uilidad seraacute

ideacutenica a la eisene anes deampue se obuviera al uilidad+



8IltERECI ETRE ATII88 COTBE ATII88 -R3BE

a uilidad conable se deermina a$e2aacutendonos a los $rinci$ios de conabilidad( en ano ampue la uilidadiscal se deermina de acuerdo con lo dis$ueso $or elC1di2o Tribuario de la Re$+ 8om+ a susre2lamenos vi2enes+ as dierencias baacutesicas enreambas uilidades las $odemos clasiicar en cuaroi$os

=+ In2resos conables no acumulables iscalmene+ gt+ -asos conables no deducibles iscalmene+ + In2resos acumulables iscalmene no acrediados a

las cuenas de resulados+ D+ 8educciones iscales no car2adas a 2asos+



OS EST8OS COSOI88OS

Son aampuellos ampue se elaboran cuandoeisen sociedades conroladoras subsidiarias+ Si una em$resa $osee maacutesdel FG de las acciones de ora sociedadse le considera em$resa conroladora4oldin25+

En erminolo2a conable( cuando seconsolidan los esados inancieros deuna em$resa mariz con los esadosinancieros de sus sucursales a2enciasse les denomina estados o)nados+

a relaci1n enre em$resas de un 2ru$o

$odraacute ser de i$o +ertal u (orzontal+



naacutelisis de Esados ltinancierosnaacutelisis de Esados ltinancieros

os esados inancieros esaacuten dise0ados $ara audaros esados inancieros esaacuten dise0ados $ara audara los usuarios en la ideniicaci1n de las relaciones a los usuarios en la ideniicaci1n de las relaciones endencias claves+ os esados inancieros de laendencias claves+ os esados inancieros de lamaora de las sociedades an1nimas sonmaora de las sociedades an1nimas son6clasiicados7 se $resenan en 6orma6clasiicados7 se $resenan en 6ormacom$araiva7+com$araiva7+

a maora de las or2anizaciones em$resarialesa maora de las or2anizaciones em$resariales $re$ara 6esados inancieros clasiicados7( lo cual $re$ara 6esados inancieros clasiicados7( lo cualsi2niica ampue se a2ru$an o 6clasiican7 ren2lonessi2niica ampue se a2ru$an o 6clasiican7 ren2lonescon cieras caracersicas+ a inalidad de esascon cieras caracersicas+ a inalidad de esasclasiicaciones es obener suboales iles ampueclasiicaciones es obener suboales iles ampueaudaraacuten a los usuarios en el anaacutelisis de esosaudaraacuten a los usuarios en el anaacutelisis de esos

esados+esados+ os esados inancieros consolidados $resenan laos esados inancieros consolidados $resenan la

siuaci1n inanciera los resulados de o$eraci1n desiuaci1n inanciera los resulados de o$eraci1n dela com$a0a mariz de sus subsidiarias como si sela com$a0a mariz de sus subsidiarias como si seraara de una sola or2anizaci1n em$resarial+raara de una sola or2anizaci1n em$resarial+



An0lss Fnaneros4 ontAn0lss Fnaneros4 ont

Un )alane lasado En un balance clasiicado( 2eneralmene los acivos son

$resenados en res 2ru$os 4=5 acivos corrienes( 4gt5 $ro$iedad( $lana eampui$o 45 oros acivos+ os $asivos se clasiican en dos cae2oras 4=5 $asivoscorrienes 4gt5 $asivos a lar2o $lazo+

At+os orrentes os acivos corrienes son recursos relaivamene

6lampuidos7+ Esa cae2ora inclue eecivo( inversiones enulosvalores ne2ociables( documenos $or cobrar(invenarios 2asos $re$a2ados+

Pas+os orrentesPas+os orrentes

os $asivos corrienes son deudas eisenes ampue debenos $asivos corrienes son deudas eisenes ampue debenser $a2adas denro del mismo $eriodo uilizado al deinirser $a2adas denro del mismo $eriodo uilizado al deinirlos acivos corrienes+ Se es$era ampue esas deudas seanlos acivos corrienes+ Se es$era ampue esas deudas sean $a2adas con los acivos corrienes+ $a2adas con los acivos corrienes+



An0lss FnanerosAn0lss Fnaneros

ontont Noras de oaranNoras de oaran os analisas inancieros 2eneralmene uilizan dos crierios $ara evaluar la razonabilidad de una raz1nos analisas inancieros 2eneralmene uilizan dos crierios $ara evaluar la razonabilidad de una raz1n

inanciera+ An crierio es la endencia de una raz1n durane un $eriodo de a0os+inanciera+ An crierio es la endencia de una raz1n durane un $eriodo de a0os+

l revisar esa endencia( los analisas $ueden deerminar si el desem$e0o de una com$a0a o su $osici1nl revisar esa endencia( los analisas $ueden deerminar si el desem$e0o de una com$a0a o su $osici1ninanciera esaacuten meorando o em$eorando+ Se2undo( recuenemene los analisas com$aran las razonesinanciera esaacuten meorando o em$eorando+ Se2undo( recuenemene los analisas com$aran las razonesinancieras de la com$a0a con aampuellas de com$a0as similares ambieacuten con $romedios de la indusria+inancieras de la com$a0a con aampuellas de com$a0as similares ambieacuten con $romedios de la indusria+

Inores anualesInores anuales as sociedades an1nimas emien 6inormes anuales7 ampue $ro$orcionan una 2ran canidad de inormaci1nas sociedades an1nimas emien 6inormes anuales7 ampue $ro$orcionan una 2ran canidad de inormaci1n

sobre la com$a0a+ Incluen( esados inancieros com$araivos audiados $or al2una irma CPsobre la com$a0a+ Incluen( esados inancieros com$araivos audiados $or al2una irma CPinde$endiene+ 8e i2ual modo incluen resmenes de inormaci1n inanciera clave durane o =F a0os lainde$endiene+ 8e i2ual modo incluen resmenes de inormaci1n inanciera clave durane o =F a0os ladiscusi1n el anaacutelisis de los resulados de o$eraci1n( de la liampuidez de la $osici1n inanciera eldiscusi1n el anaacutelisis de los resulados de o$eraci1n( de la liampuidez de la $osici1n inanciera elanaacutelisis+anaacutelisis+

os inormes anuales se envan direcamene a odos los accionisas en la cor$oraci1n esaacuten dis$oniblesos inormes anuales se envan direcamene a odos los accionisas en la cor$oraci1n esaacuten dis$oniblesambieacuten al $blicobien sea en biblioecas o escribiendo al de$arameno de relaciones de la cor$oraci1n+ambieacuten al $blicobien sea en biblioecas o escribiendo al de$arameno de relaciones de la cor$oraci1n+

Inoran ndustralInoran ndustral a inormaci1n inanciera sobre la oalidad de las indusrias esaacute dis$onible en un diverso nmero dea inormaci1n inanciera sobre la oalidad de las indusrias esaacute dis$onible en un diverso nmero de

$ublicaciones inancieras en bases de daos de com$uador en lnea+ $ublicaciones inancieras en bases de daos de com$uador en lnea+



Ailidad limiaciones de las razonesAilidad limiaciones de las razonesinancierasinancieras Ana raz1n inanciera e$resa la relaci1n enreAna raz1n inanciera e$resa la relaci1n enre

un valor oro+ a maora de los usuarios deun valor oro+ a maora de los usuarios delos esados inancieros encuenran ampue cieraslos esados inancieros encuenran ampue cierasrazones les audan en la raacute$ida evaluaci1n derazones les audan en la raacute$ida evaluaci1n dela $osici1n inanciera( la renabilidad lasla $osici1n inanciera( la renabilidad las

$erce$ivas uuras de un ne2ocio+ $erce$ivas uuras de un ne2ocio+

as razones consiuen ambieacuten un medioas razones consiuen ambieacuten un medio $ara com$arar raacute$idamene la oraleza $ara com$arar raacute$idamene la oralezainanciera la renabilidad de dierenesinanciera la renabilidad de dierenescom$a0as+com$a0as+

as razones son erramienas iles( $eroas razones son erramienas iles( $ero $ueden ser iner$readas a$ro$iadamene solo $ueden ser iner$readas a$ro$iadamene solo $or individuos ampue enienden las $or individuos ampue enienden lascaracersicas de la com$a0a su enorno+caracersicas de la com$a0a su enorno+




ontont E+aluan de la adeuan de la utldad netaE+aluan de la adeuan de la utldad neta

El valor de la uilidad nea ampue los inversionisas consideranEl valor de la uilidad nea ampue los inversionisas consideranadecuado( de$ende del ama0o del ne2ocio+ os inversionisasadecuado( de$ende del ama0o del ne2ocio+ os inversionisas2eneralmene consideran dos acores al evaluar la renabilidad2eneralmene consideran dos acores al evaluar la renabilidadde una com$a0a 4=5 la endencia en las uilidades 4gt5 el valorde una com$a0a 4=5 la endencia en las uilidades 4gt5 el valorde las uilidades corrienes en relaci1n con el valor de losde las uilidades corrienes en relaci1n con el valor de los

recursos reampueridos $ara $roducirlas+recursos reampueridos $ara $roducirlas+

Rendento de la n+ersn 5ROI6Rendento de la n+ersn 5ROI6

l decidir donde inverir su dinero( los inversionisasl decidir donde inverir su dinero( los inversionisas $arimoniales desean saber ampue an eicienes son las com$a0as $arimoniales desean saber ampue an eicienes son las com$a0as

en el uso de los recursos+ El meacuteodo maacutes comn $ara evaluar laen el uso de los recursos+ El meacuteodo maacutes comn $ara evaluar laeiciencia con la cual son em$leados los recursos inancieros( eseiciencia con la cual son em$leados los recursos inancieros( escalcular la asa de rendimieno obenida sobre esos recursos+calcular la asa de rendimieno obenida sobre esos recursos+Esa asa de rendimieno se denomina el rendimieno de laEsa asa de rendimieno se denomina el rendimieno de lainversi1n( o 4ROI5+inversi1n( o 4ROI5+




ontont aemaacuteicamene( el caacutelculo del rendimieno de la inversi1n es un conce$o sim$le elaemaacuteicamene( el caacutelculo del rendimieno de la inversi1n es un conce$o sim$le el

rendimieno anual 4o la uilidad5 2enerado $or la inversi1n es un $orcenae de la sumarendimieno anual 4o la uilidad5 2enerado $or la inversi1n es un $orcenae de la suma $romedio inverida a lo lar2o de un a0o+ a idea baacutesica se ilusra mediane la ormula $romedio inverida a lo lar2o de un a0o+ a idea baacutesica se ilusra mediane la ormula

Rendimiento de la inversioacuten (ROI) = Rendimiento Valor promedio invertido Rendimiento de la inversioacuten (ROI) = Rendimiento Valor promedio invertido

El conce$o del ROI es a$licado en mucas siuaciones dierenes( ales como la evaluaci1nEl conce$o del ROI es a$licado en mucas siuaciones dierenes( ales como la evaluaci1nde la renabilidad de un ne2ocio( la ubicaci1n de una sucursal o una o$orunidad de inversi1nde la renabilidad de un ne2ocio( la ubicaci1n de una sucursal o una o$orunidad de inversi1n es$eciica+es$eciica+

Rendentos de at+os 5ROARendentos de at+os 5ROA ) )

Esa raz1n se uiliza $ara evaluar si la 2erencia a obenido un rendimieno razonable de losEsa raz1n se uiliza $ara evaluar si la 2erencia a obenido un rendimieno razonable de losacivos bao su conrol+acivos bao su conrol+

El rendimieno de los acivos se calcula de la manera si2uieneEl rendimieno de los acivos se calcula de la manera si2uiene Rendimiento de activos (ROA) = Utilidad Rendimiento de activos (ROA) = Utilidad

operacional Activos totales promediooperacional Activos totales promedio

Rendento del atrono 5ROE6Rendento del atrono 5ROE6

El rendimieno de los acivos mide la eiciencia con la cual la 2erencia a uilizado losEl rendimieno de los acivos mide la eiciencia con la cual la 2erencia a uilizado losacivos bao su conrol( inde$endienemene de si esos acivos ueron inanciados con deudaacivos bao su conrol( inde$endienemene de si esos acivos ueron inanciados con deudao con ca$ial $arimonial+o con ca$ial $arimonial+




ontont En conrase( la raz1n del rendimieno delEn conrase( la raz1n del rendimieno del

$arimonio( considera solamene el $arimonio( considera solamene elrendimieno obenido $or la adminisraci1nrendimieno obenido $or la adminisraci1nsobre la inversi1n de los accionisasessobre la inversi1n de los accionisasesdecir( en el $arimonio de los $ro$iearios+decir( en el $arimonio de los $ro$iearios+

El 6rendimieno7 $ara los accionisas es laEl 6rendimieno7 $ara los accionisas es lauilidad nea del ne2ocio+ Por lo ano( eluilidad nea del ne2ocio+ Por lo ano( elrendimieno del $arimonio se calcula de larendimieno del $arimonio se calcula de lasi2uiene manerasi2uiene manera

Rendimiento del patrimonio (ROE) = Utilidad Rendimiento del patrimonio (ROE) = Utilidad Neta Prom Neta Prom Patrimonio Total Acciones Patrimonio Total Acciones



DIFERENCIA ENTRE EL ANALISIS Y LADIFERENCIA ENTRE EL ANALISIS Y LA

INTERPRETACION DE LA INFORMACIONINTERPRETACION DE LA INFORMACION

CONTABLECONTABLE

El anaacutelisis de esados inancieros es unEl anaacutelisis de esados inancieros es unrabao arduo ampue consise en eecuar unrabao arduo ampue consise en eecuar unsinnmero de o$eraciones maemaacuteicassinnmero de o$eraciones maemaacuteicas

calculando las variaciones en los saldos decalculando las variaciones en los saldos delas $aridas a raveacutes de los a0os( as comolas $aridas a raveacutes de los a0os( as comodeerminar sus $orcenaes de cambio( endeerminar sus $orcenaes de cambio( enano( al llevar a cabo la iner$reaci1n de laano( al llevar a cabo la iner$reaci1n de lainormaci1n inanciera se inenaraacute deecarinormaci1n inanciera se inenaraacute deecarlos $unos ueres deacutebiles de lalos $unos ueres deacutebiles de laor2anizaci1n+or2anizaci1n+



PERSONAS INTERESADAS EN EL ANALISISPERSONAS INTERESADAS EN EL ANALISIS

FINANCIEROFINANCIERO

os accionisas de la com$a0aos accionisas de la com$a0a

sesores de inversi1nsesores de inversi1n nalisas de creacutedionalisas de creacutedio SindicaosSindicaos Puesos de bolsa de valoresPuesos de bolsa de valores



NECESIDAD DE 7UE LOS ESTADOSNECESIDAD DE 7UE LOS ESTADOS

FINANCIEROS ESTEN AUDITADOSFINANCIEROS ESTEN AUDITADOS

Pueso ampue el rabao dePueso ampue el rabao deanaacutelisis e iner$reaci1n deanaacutelisis e iner$reaci1n deesados inancieros esesados inancieros esarduo( esos deberaacuten serarduo( esos deberaacuten seraudiados $ara 2aranizar elaudiados $ara 2aranizar el

mnimo de errores en dicamnimo de errores en dicaacividad+acividad+



ESTADOS FINANCIEROS 7UE SE ANALISANESTADOS FINANCIEROS 7UE SE ANALISAN

BaacutesicosBaacutesicos Balance -eneralBalance -eneral Esado de ResuladosEsado de Resulados Esado de ltluo de EecivoEsado de ltluo de Eecivo

OrosOros Esado de Cambios en el Ca$ialEsado de Cambios en el Ca$ial

ConableConable Esado de Cosos de Producci1nEsado de Cosos de Producci1n



AREAS DE ESTUDIO EN EL ANALISISAREAS DE ESTUDIO EN EL ANALISIS


iampuideziampuidez

SolvenciaSolvencia RenabilidadRenabilidad

Esabilidad 4Esudio de esrucuraEsabilidad 4Esudio de esrucurainanciera5inanciera5



ERRAMIENTAS O METODOS DE ANALISISERRAMIENTAS O METODOS DE ANALISIS

eacuteodos Horizonaleseacuteodos HorizonalesSe analiza la inormaci1n inanciera de varios a0os+Se analiza la inormaci1n inanciera de varios a0os+

eacuteodos 3ericaleseacuteodos 3ericalesos $orcenaes ampue se obienen corres$onden a lasos $orcenaes ampue se obienen corres$onden a las

ciras de un solo eercicio+ciras de un solo eercicio+



METODO ORIZONTALMETODO ORIZONTAL

Eelo8Eelo8

Meacutetodo Horizontal 2002 2003 Absoluta RelativaRD$ RD$ RD$

Ventas Netas 300000 450000 150000 50Costo de Ventas 200000 280000 80000 40

Variacinn



METODO $ERTICALMETODO $ERTICAL

Eelo8Eelo8

Meacutetodo Vertical 2002 orcentae nteralRD$

Ventas Netas 300000 100Costo de Ventas 200000 amptilidad (ruta 100000 33



METODOS DE ANALISIS A LOS ESTADOSMETODOS DE ANALISIS A LOS ESTADOS

FINANCIEROSFINANCIEROS

Razones Sim$lesRazones Sim$lesEl meacuteodo de razones sim$les es el maacutes uilizadoEl meacuteodo de razones sim$les es el maacutes uilizado

$ara el anaacutelisis( consise en relacionar una $arida $ara el anaacutelisis( consise en relacionar una $aridacon ora $arida( 1 bien( un 2ru$o de $aridas concon ora $arida( 1 bien( un 2ru$o de $aridas conoro 2ru$o de $aridas+oro 2ru$o de $aridas+

eacuteodo de Esados Com$araivoseacuteodo de Esados Com$araivosCareceraacute de si2niicado un anaacutelisis de esadosCareceraacute de si2niicado un anaacutelisis de esadosinancieros si no se realiza sobre una baseinancieros si no se realiza sobre una basecom$araiva( esa com$araci1n $odraacute acerse enrecom$araiva( esa com$araci1n $odraacute acerse enrelos esados inancieros del $resena a0o con loslos esados inancieros del $resena a0o con losesados inancieros de varios a0os aneriores+esados inancieros de varios a0os aneriores+





5Cont65Cont6

eacuteodo de Tendenciaseacuteodo de Tendencias l i2ual ampue el meacuteodo de esados com$araivos( el meacuteodo de endencias esl i2ual ampue el meacuteodo de esados com$araivos( el meacuteodo de endencias es

un meacuteodo orizonal de anaacutelisis+ Se seleccionaraacute un a0o como base se leun meacuteodo orizonal de anaacutelisis+ Se seleccionaraacute un a0o como base se leasi2naraacute el =FFG a odas las $aridas de ese a0o+ ue2o( se $rocede aasi2naraacute el =FFG a odas las $aridas de ese a0o+ ue2o( se $rocede a

deerminar los $orcenaes de endencias $ara los demaacutes a0os con relaci1n aldeerminar los $orcenaes de endencias $ara los demaacutes a0os con relaci1n ala0o base+ Eem$loa0o base+ Eem$lo

Meacutetodo de Tendencias 1))) 2000 2001 2002 2003RD$ RD$ RD$ RD$ RD$

Cuentas or aar 200000 250000 180000 420000 500000

Porcentaje de tendencias

Cuentas or aar 100000 125000 )0000 210000 250000





5Cont65Cont6

eacuteodo de Porcenaes Ine2raleseacuteodo de Porcenaes Ine2rales

RD$ orcentae nteralVentas Netas 40000 100

Costo de Ventas 18000 45 tilidad (ruta 22000 55

+astos de eracin 12000 30

tilidad de eracin 10000 25-uesto obre la Renta 5000 125 tilidad Neta 5000 125



LAS RAZONES ESTANDAR LAS RAZONES ESTANDAR

Ana raz1n esaacutendar en anaacutelisis es una raz1n $romedio+ Si se conociera la asaAna raz1n esaacutendar en anaacutelisis es una raz1n $romedio+ Si se conociera la asade rendimieno de cinco em$resas indusriales dedicadas a la misma acividadde rendimieno de cinco em$resas indusriales dedicadas a la misma acividadse $odra esablecer una asa de rendimieno $romedio+se $odra esablecer una asa de rendimieno $romedio+

ltormas Esadsicas $ara el naacutelisis ediane las Razones Esaacutendaresltormas Esadsicas $ara el naacutelisis ediane las Razones Esaacutendares

edia rimeacuteicaedia rimeacuteica edianaediana odaoda



RAZONES FINANCIERAS MAS UTILIZADASRAZONES FINANCIERAS MAS UTILIZADAS

Raz1n CorrieneRaz1n Corriene Sirve $ara deerminar a 2roso modo la ca$acidadSirve $ara deerminar a 2roso modo la ca$acidad

de $a2o de una em$resa+ Se deermina dividiendode $a2o de una em$resa+ Se deermina dividiendolos acivos corrienes enre los $asivos corrienes+los acivos corrienes enre los $asivos corrienes+




5Cont65Cont6

Prueba cidaPrueba cida l i2ual ampue la raz1n corriene( se raa de un ndice esaacuteico( es decir(l i2ual ampue la raz1n corriene( se raa de un ndice esaacuteico( es decir(

calculado al cierre del eercicio( mediane la cual se deermina lacalculado al cierre del eercicio( mediane la cual se deermina laca$acidad de $a2o inmediaa ampue iene la em$resa+ Es im$oraneca$acidad de $a2o inmediaa ampue iene la em$resa+ Es im$oranese0alar ampue el esado de luo de eecivo relearaacute meor la liampuidez dese0alar ampue el esado de luo de eecivo relearaacute meor la liampuidez deuna em$resa+una em$resa+

Esa raz1n se obendraacute dividiendo la suma de los acivos lampuidosEsa raz1n se obendraacute dividiendo la suma de los acivos lampuidos4Eecivo( Inversiones Tem$orales Cuenas $or Cobrar5( enre los4Eecivo( Inversiones Tem$orales Cuenas $or Cobrar5( enre los $asivos corrienes+ $asivos corrienes+

Catal de tra)aoCatal de tra)ao El ca$ial de rabao es ora medida uilizada recuenemene $araEl ca$ial de rabao es ora medida uilizada recuenemene $ara

e$resar la relaci1n enre acivos corrienes+ 6El ca$ial de rabao 6ese$resar la relaci1n enre acivos corrienes+ 6El ca$ial de rabao 6esel eceso de acivos corrienes sobre $asivos corrienes+ El ca$ial deel eceso de acivos corrienes sobre $asivos corrienes+ El ca$ial derabao se calcula de la si2uiene manerarabao se calcula de la si2uiene manera

civos corrienes K+civos corrienes K+ enos $asivos corrienes+++ K+enos $asivos corrienes+++ K+

Catal de tra)ao9 Catal de tra)ao9



EN RESUMENEN RESUMEN1 0n los estados inancieros clasiicados sonaruados o clasiicados los renlones con ciertascaractersticas Co-unes 0l rosito de estasclasiicaciones es desarrollar subtotales 3ue uedana4udar a los usuarios a anali5ar los estados6inancieros

2 0n un balance eneral clasiicado los activosest7n subdivididos en las cateoras de activoscorrientes roiedades lanta 4 e3uio 4 otrosactivos 8os asivos est7n clasiicados co-ocorrientes o de laro la5o

edidas Analiacuteticas

Medidas de liquidez Meacutetodo de calculo Importancia

Ra5n CorrienteRa5n Corriente

Ra5n de 8i3uide5 n-ediataRa5n de 8i3uide5 n-ediata

Caital de 9rabaoCaital de 9rabao

0ectivo Neto roorcionadoor Actividades eracs


Activos Corrientes asivosCorrientes


Activos de 8i3uide5n-ediata asivos

Corrientes


Corrientes



Aarece en el 0stado de6luos de 0ectivo


ltedida de caacidad de aoDe las deudas de corto la5o



ndica el eectivo enerado or eraciones desu=s de darCabida al ao en eectivo de

+astos 4 asivos oeracionales



EN RESUMEN ContEN RESUMEN Cont


Medidas de Riesgo a LP Meacutetodo de calculo Importancia

Ra5n De 0ndeuda-ientoRa5n De 0ndeuda-iento asivos 9otales Activos9otales

asivos 9otales Activos9otales

ltedida de rieso de laro la5oDe los acreedores



EN RESUMEN ContEN RESUMEN Cont edidas Analiacuteticas

Medidas de Rentabilidad Meacutetodo de calculo Importancia

Ca-bio orcentualCa-bio orcentual

9asa (ruta de tilidades9asa (ruta de tilidades

tilidad eracionaltilidad eracional

tilidad Neta Co-o orcentae delas Ventas Netas


Valores en $ del ca-biovalorde 0066 en agto Anterior


tilidad bruta en $ Ventasnetas


tilidad bruta +astosoeracionales


tilidad neta Ventas netastilidad neta Ventas netas

9asa a la cual una su-a Au-enta o se reduce

ltedida de rentabilidad de losroductos de la co-agta

Rentabilidad de las actividades0-resariales b7sicas de unaco-agta

ndicador de la caacidad de la+erencia de controlar costos

tilidad or Accintilidad or Accin tilidad neta accionesen circulacin

tilidad neta accionesen circulacin

tilidad neta alicable a cada Accin de caital





Rendi-iento de ActivosRendi-iento de Activos

Rendi-iento de atri-onioRendi-iento de atri-onio

tilidad eracional Activos9otales ro-edio


tilidad Neta atri-onio9otal ro-edio

tilidad Neta atri-onio

9otal ro-edio

ltedida de la roductividad de8os activos indeendiente de la6or-a co-o estos son inanciados

9asa de rendi-iento obtenida

obre el atri-onio de los Accionistas en el neocio

Ra5n recio tilidadesRa5n recio tilidades recio Accin ltercado tilidades or Accin

recio Accin ltercado tilidades or Accin

ltedida del entusias-o delnversionista sobre lasersectivas uturas de laco-agta

Medidas de las ExpectativasDe los Inversionistas Meacutetodo de calculo Importancia



MUCAS RACIAS POR SUMUCAS RACIAS POR SU

ATENCIONATENCION

El eacuteio de una inversi1n ei2e mas ampue el enendimieno deEl eacuteio de una inversi1n ei2e mas ampue el enendimieno delos conce$os conables+los conce$os conables+

Ei2e e$eriencia( uicio( $aciencia ca$acidadEi2e e$eriencia( uicio( $aciencia ca$acidadsuiciene $ara enrenar las acividades en las em$resas+suiciene $ara enrenar las acividades en las em$resas+

F



NATURALEZA DE LOS ESTADOSNATURALEZA DE LOS ESTADOS

FINANCIEROSFINANCIEROS os esados inancieros se $uede deinir como resmenes esampuemaacuteicosos esados inancieros se $uede deinir como resmenes esampuemaacuteicos

ampue incluen ciras( rubros( clasiicaciones) abiendo de relear ecosampue incluen ciras( rubros( clasiicaciones) abiendo de relear ecosconabilizados( convencionalismos conables crierios de las $ersonas ampueconabilizados( convencionalismos conables crierios de las $ersonas ampuelos elaboran+ uor C+ P+ lbero -arca endoza + +los elaboran+ uor C+ P+ lbero -arca endoza + +

os esados inancieros esaacuten dise0ados $ara audar a los usuarios en laos esados inancieros esaacuten dise0ados $ara audar a los usuarios en laideniicaci1n de las relaciones endencias clave+ uor Rober andideniicaci1n de las relaciones endencias clave+ uor Rober andar ei2s+ar ei2s+ PROCESO DE SUMARIZACIONPROCESO DE SUMARIZACION

Saldos de las $aridas ampue a$arecen en los esados inancieros( los cuales re$resenanSaldos de las $aridas ampue a$arecen en los esados inancieros( los cuales re$resenanel resulado de los car2os descar2os a las dierenes cuenas+el resulado de los car2os descar2os a las dierenes cuenas+ CIFRAS Y RUBROSCIFRAS Y RUBROS

3alores monearios ampue relean los esados inancieros en moneda nacional+3alores monearios ampue relean los esados inancieros en moneda nacional+



























































































ATII88 ET











OS EST8OS COSOI88OS








































































CONTABLECONTABLE

























iampuideziampuidez












Eelo8Eelo8



Variacinn




Eelo8Eelo8














5Cont65Cont6





Cuentas or aar 200000 250000 180000 420000 500000


Cuentas or aar 100000 125000 )0000 210000 250000





5Cont65Cont6




















5Cont65Cont6






















Corrientes


Corrientes



















































9otal ro-edio











ATENCIONATENCION



F



























































































ATII88 ET











OS EST8OS COSOI88OS








































































CONTABLECONTABLE

























iampuideziampuidez












Eelo8Eelo8



Variacinn




Eelo8Eelo8














5Cont65Cont6





Cuentas or aar 200000 250000 180000 420000 500000


Cuentas or aar 100000 125000 )0000 210000 250000





5Cont65Cont6




















5Cont65Cont6






















Corrientes


Corrientes



















































9otal ro-edio











ATENCIONATENCION



F









OS EST8OS COSOI88OS








































































CONTABLECONTABLE

























iampuideziampuidez












Eelo8Eelo8



Variacinn




Eelo8Eelo8














5Cont65Cont6





Cuentas or aar 200000 250000 180000 420000 500000


Cuentas or aar 100000 125000 )0000 210000 250000





5Cont65Cont6




















5Cont65Cont6






















Corrientes


Corrientes



















































9otal ro-edio











ATENCIONATENCION



F




































































CONTABLECONTABLE

























iampuideziampuidez












Eelo8Eelo8



Variacinn




Eelo8Eelo8














5Cont65Cont6





Cuentas or aar 200000 250000 180000 420000 500000


Cuentas or aar 100000 125000 )0000 210000 250000





5Cont65Cont6




















5Cont65Cont6






















Corrientes


Corrientes



















































9otal ro-edio











ATENCIONATENCION



F























iampuideziampuidez












Eelo8Eelo8



Variacinn




Eelo8Eelo8














5Cont65Cont6





Cuentas or aar 200000 250000 180000 420000 500000


Cuentas or aar 100000 125000 )0000 210000 250000





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5Cont65Cont6






















Corrientes


Corrientes



















































9otal ro-edio











ATENCIONATENCION



F










Eelo8Eelo8



Variacinn




Eelo8Eelo8














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Cuentas or aar 200000 250000 180000 420000 500000


Cuentas or aar 100000 125000 )0000 210000 250000





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5Cont65Cont6






















Corrientes


Corrientes



















































9otal ro-edio











ATENCIONATENCION



F




Eelo8Eelo8














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Cuentas or aar 200000 250000 180000 420000 500000


Cuentas or aar 100000 125000 )0000 210000 250000





5Cont65Cont6




















5Cont65Cont6






















Corrientes


Corrientes



















































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ATENCIONATENCION



F












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Cuentas or aar 200000 250000 180000 420000 500000


Cuentas or aar 100000 125000 )0000 210000 250000





5Cont65Cont6




















5Cont65Cont6






















Corrientes


Corrientes



















































9otal ro-edio











ATENCIONATENCION



F





5Cont65Cont6




















5Cont65Cont6






















Corrientes


Corrientes



















































9otal ro-edio











ATENCIONATENCION



F















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Corrientes


Corrientes



















































9otal ro-edio











ATENCIONATENCION



F















Corrientes


Corrientes



















































9otal ro-edio











ATENCIONATENCION



F










































9otal ro-edio











ATENCIONATENCION



F




ATENCIONATENCION



F

anal. e.fincieros unsa 2 (1).ppt

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