amundi funds dynarbitrage volatility h

Fecha de creación 03/10/2005

Datos a 06 Mayo 2011

Divisa de referencia : EUR

Divisa de referencia : USD

Activo neto (en M) : 449,71

VL : 116,24

Folleto Una cartera especializada en arbitrajes de volatilidad para obtener unarentabilidad absoluta (Eonia + 2.6% anual).

Clase / Zona geográfica

Rentabilidad Absoluta / Mundo

Índice de referencia

100 % EONIA COMPOUNDED

Periodo mínimo de inversiónrecomendado

2 años

Sociedad gestora

Amundi Luxembourg SA

Depositario

CACEIS BANK LUXEMBOURG

Rentabilidades

Principio de período 11/05/2006 Final de período 10/05/2011

duración Seleccione una duración Divisa EUR

Rentabilidades desde el 11 Mayo 2006 hasta el 06 Mayo 2011 ( EUR )

Amundi Funds Dynarbitrage Volatility - H ( 14,65% en el período )

100 % EONIA COMPOUNDED ( 11,90% en el período )

Rentabilidades a 06 Mayo 2011 ( EUR )

YTD 1 Semana * 1 Mes * 1 Año * 3 Años * 5 Años *

Fondo 0,56% -0,04% 0,21% 1,80% 7,64% 14,65%

Índice 0,27% 0,02% 0,09% 0,58% 4,00% 11,95%

Rentabilidades anuales ( EUR )

2007 2008 2009 2010

Fondo 3,61% 5,76% 1,66% 0,60%

Índice 4,01% 4,00% 0,72% 0,44%

Indicadores de riesgo a 06 Mayo 2011

1 Año 3 Años 5 Años

LU0228158068 (C)

Amundi Funds Dynarbitrage Volatility - H

10/05/2011 Amundi Funds Dynarbitrage Volatility -…

amundi.com/esp/product/index.php?t… 1/3

Valores a 06 Mayo 2011

EUR USD

Activo neto (en M) 449,71 652,37

Valor liquidativo 116,24 168,62

Comentario de gestión 31/03/2011

Volatilidad Fondo

(Volatilidad Indice de referencia)

1,37% (0,04%)

1,02% (0,19%)

1,10% (0,23%)

Tracking Error Ex Post 1,38% 0,98% 1,08%

Ratio de informacion 0,89 1,19 0,45

Ratio de Sharpe 0,89 1,14 0,44

* Rentabilidades : En los f ondos cuy o lanzamiento se hay a producido hace menos de 1, 3 ó 5 años, la rentabilidad ref lejada en la tablaen las columnas de 1, 3 ó 5 años, es la rentabilidad desde el lanzamiento del f ondo. Todos los datos de rentabilidad están calculados en la div isa que hay a seleccionado, se basan en dos VL consecutiv os e incluy en losingresos brutos. Importante : Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades f uturas. El v alor de la inv ersión puede aumentar o disminuir segúnla ev olución de los mercados.

Valores liquidativos

Principio de período 25/04/2011 Final de período 10/05/2011

duración Seleccione una duración Frecuencia Diario Divisa EUR

Valores liquidativos en EUR

desde el 26/04/2011 hasta el 09/05/2011

Fecha VL (C) Activo neto en M

09/05/2011 116,25 445,51

06/05/2011 116,24 449,71

05/05/2011 116,28 449,81

04/05/2011 116,22 448,09

03/05/2011 116,22 447,47

02/05/2011 116,24 447,61

29/04/2011 116,29 437,88

28/04/2011 116,21 436,65

27/04/2011 116,24 438,19

26/04/2011 116,24 438,58

Gestión

Con la excepción del mercado japonés, los índices de los países desarrollados han retrocedido comomáximo un 3%, mientras que una buena parte de los mercados emergentes han abandonado su tendenciabajista. En este contexto, el movimiento a la baja de la volatilidad implícita de los mercados de renta variablese ha frenado, debido principalmente a la recuperación de la volatilidad realizada a corto plazo (del 12,5 al20% para la de 1 mes del EuroSTOXX50). Las posiciones de carry positivo han sufrido las consecuencias deeste fuerte aumento de la volatilidad realizada a mediados de mes, convirtiéndose mayoritariamente engamma negativas a pocos días del vencimiento de 2011, tanto en los índices como en la renta variable. Lavolatilidad de los valores defensivos, como RWE y EON, ha aumentado de forma notable con los marcadosdescensos de las cotizaciones como consecuencia de la decisión del gobierno alemán de adoptar unamoratoria sobre la energía nuclear. Paralelamente, la estrategia de correlación ha sido perjudicadaigualmente por un aumento de la volatilidad más importante en el índice, debido a su fuerte exposición a losvalores industriales. La contribución de las obligaciones convertibles ha sido positiva, especialmente laemisión de KFW/DTEL que se ha beneficiado del anuncio de la compra de T-Mobile por AT&T. El riesgo de lacartera se ha utilizado completamente este mes. Se ha reducido una vez llegadas a término algunasestrategias con vencimiento en marzo de 2011, y, en todo momento, se han respetado los límites de riesgogracias a la gestión activa de las posiciones. Debido a la buena diversificación de las estrategias, la cartera



ha cerrado el mes en tono positivo.

CaracterísticasOrientación para la Gestión

Utilizando la volatilidad como fuente de valor añadido, el equipo de inversión trata de obtener una rentabilidadabsoluta (Eonia + 2,60% bruto anual) dentro de un presupuesto de riesgo determinado (VaR máx. = 4%).Para alcanzar este objetivo explotan las diferencias de valoración que puedan aparecer en el mercado,diciendo su presupuesto de riesgo entre cuatro estrategias diferentes: arbitrajes de volatilidad de índices derenta variable, acciones individuales, obligaciones convertibles y tipos de interés.

Información general

Fecha de creación 03 Octubre 2005

Dinero de referenca EUR

Clase de activos Rentabilidad Absoluta

Clasif icación del organismo regulador NA

Forma jurídica SICAV

legal Luxemburgués

Gestor HERMITTE Eric

Sociedad gestora Amundi Luxembourg SA

Depositario CACEIS BANK LUXEMBOURG

País de registro : Austria , Suiza , Alemania , España , Finlandia , Francia , Grecia ,Luxemburgo , Paises Bajos , Noruega , Singapur , Suecia , Irlanda ,Portugal , Reino Unido

Condiciones de suscripción

Valoración Diaria

Comisión máxima de suscripción 1,00%

Gastos máximos de gestión (%) 1,10% Imp. incluidos

Importe mínimo de la 1ª suscripción 1,00 milésima parte de participación

Divisa de referencia EUR

Divisa de información USD

Códigos

C

ISIN LU0228158068

BLOOMBERG CADYVHC

REUTERS LP65010257

Noticias y Publicaciones

Documentos Fecha de actualización Descargar Tamaño Publicaciones

Folleto - 2011-04-07 112 KB

Informe semestral 2010-12 2011-03-04 3431 KB

Informe anual auditado 2010-06 2011-01-17 4098 KB

Avisos legales

El v alor liquidativ o expresado en una div isa dif erente de la div isa of iciál de la cartera está aprov echado solamente como inf ormación. Este documento no constituy e, en ningún caso, una solicitud o una of erta de compra o de v enta. El objetiv o de las inf ormaciones quecontiene es inf ormar al suscriptor completando determinadas características f inancieras de la IIC que f iguran en el Folleto Inf ormativ oof icial. En consecuencia, las inf ormaciones que aquí se dan son, inev itablemente, incompletas y , además, sujetas a cambios. Dichasinf ormaciones son el ref lejo de la opinión de la Sociedad Gestora y están basadas en f uentes f iables y análisis precisos en la f echa depublicación del presente documento. El Folleto Inf ormativ o of icial así como los últimos estados f inancieros disponibles, debenentregarse obligatoriamente a los suscriptores antes de la suscripción, remitirse con la suscripción y ponerse a disposición del públicoque lo solicite.



amundi funds dynarbitrage volatility h

Economy & Finance