tema 2. préstamos
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TEMA 2: PRÉSTAMOS
2.1.- Definición.
2.2.- Principales características.
2.3.- Cuando y para qué solicitarlo.
2.4.- Tratamiento financiero del préstamo.
2.5.- Tipos de préstamos según el método de amortización utilizado.
2.6.- Coste, Rentabilidad y TAE
2.7.- Prestamos indiciados (Tipo de interés variable)
2.8.- Préstamos hipotecarios.
2.9.- Particularidades de los préstamos.
Pérez Garzón, José Ignacio
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2.1.- DEFINICIÓN
Un préstamo es una operación financiera, formalizada en un contrato,
por la cual una entidad financiera pone a disposición del cliente una
cantidad determinada de dinero, para que lo devuelva en un plazo de
tiempo estipulado y a cambio de un precio pactado en forma de tipo de
interés.
Además del tipo de interés, en el contrato de préstamo se incorporan
otros costes a cargo también del cliente, como son las comisiones y
otros gastos, que también deben tenerse en cuenta a la hora de
decantarse por un préstamo u otro.
Según las garantías que la entidad financiera solicita al cliente para
reducir su riesgo al prestar dinero, los préstamos pueden clasificarse en
préstamos personales, pignoraticios e hipotecarios, dependiendo de si la
garantía es personal, o está asociada al valor de un bien inmueble.
Pérez Garzón, José Ignacio
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2.2.-PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS
Capital prestado (C0): Es el importe que el cliente solicita a la entidad
financiera y ésta anticipa al cliente-empresa. El capital prestado
podrá ser en euros o en otras divisas diferentes como el dólar y el
yen.
Plazo de amortización (n): Es el periodo de tiempo pactado con la
entidad financiera para la devolución del capital prestado. El plazo de
amortización habitual, en caso de préstamos con garantía personal,
oscila entre 5 y 7 días a 10 años. Cuando se trata de préstamos
hipotecarios puede llegar a los 30 años.
Término amortizativo o cuotas (ak): La cuota es la cuantía que el
prestatario (cliente) paga al prestamista (entidad financiera) para la
devolución del préstamo.
Pérez Garzón, José Ignacio
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Tipo de interés aplicable (i): Puede ser fijo, si se mantiene durante toda
la duración de la operación, o variable, si cambia por periodos. Los
tipos variables generalmente se componen de una parte referenciada a
un índice comúnmente aceptado que suele ser el EURIBOR, y de un
porcentaje fijo que se denomina diferencial. La revisión del tipo de
interés variable podrá pactarse anual, o semestralmente.
Comisiones asociadas: Las más frecuentes son los gastos de estudio, la
comisión de apertura, gastos de formalización, de cancelación
anticipada, la prima de los seguros asociados al préstamo, gastos de
tasación de bienes afectos, que son establecidos por cada entidad dentro
de los límites legales.
Cancelación anticipada
Periodicidad del pago de las cuotas: Por término general se estipulan
pagos mensuales pero pueden establecerse otras periodicidades como
pueden ser la anual o la trimestral.
Pérez Garzón, José Ignacio
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2.3.- CUÁNDO Y PARA QUÉ SOLICITARLO
El momento más adecuado para solicitar un préstamo viene
determinado por la necesidad de la empresa para realizar inversiones
en bienes de equipo (maquinaria, vehículos, nuevas instalaciones)
amortizables a largo plazo y en el caso de adquisición de bienes
inmuebles mediante préstamos hipotecarios.
El préstamo es especialmente recomendable en situaciones en las
que se necesita un importe importante de capital para afrontar
situaciones de nuevos productos, ampliación de negocios o cambios
relevantes en equipos y procesos.
Pérez Garzón, José Ignacio
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CÓMO SOLICITARLO
Es necesario dirigirse a varias entidades financieras para obtener
su oferta. Las entidades financieras con las que trabaje la empresa
en el desarrollo de su actividad, en la mayoría de los casos ofrecerán
condiciones competitivas, pero las necesidades de captar negocio
por parte de otras entidades financieras pueden jugar un papel
importante a favor de la empresa.
Será necesario valorar cada una de las ofertas recabadas
sopesando las condiciones más ventajosas, (menor tipo de interés,
comisiones más bajas, posibilidad de renegociación, cancelación
anticipada y necesidad o no de aval, plazos de amortización…). En
base a dicha información, la empresa recalculará con varios
escenarios su plan de negocio y sus flujos de caja, para así poder
identificar entre todas las opciones la óptima en cada circunstancia.
Pérez Garzón, José Ignacio
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El paso siguiente es aportar toda la documentación que la entidad
financiera solicite a la empresa para que ésta analice el riesgo en el
que está incurriendo así como las garantías que precise.
Dependiendo del importe solicitado, y de la forma jurídica de la
empresa, se suelen solicitar las memorias contables de la empresa
de los últimos tres años, las escrituras de constitución, la
declaración del impuesto de sociedades de los últimos tres años,
balances de situación, etc.
Para nuevas empresas, en las que no existe aún esta información
histórica, las entidades financieras solicitarán cuanta información
contribuya a acreditar la situación financiera de la empresa y de los
empresarios, de cara a una adecuada valoración del riesgo.
Pérez Garzón, José Ignacio
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2.4.- TRATAMIENTO FINANCIERO DEl PRÉSTAMO.
Operación financiera de amortización de capital formada por:
Una prestación única: (C0, t0)
C
I---------------------------------------------------I t0 tn
Una contraprestación múltiple: (a1, t1), (a2, t2), ..., (an, tn)
que tiene por finalidad rembolsar o amortizar el capital inicial
(C0, t0).
a1 a2 …….... an
I--------I--------I---------------------------------I t0 t1 t2 …………. tn
Pérez Garzón, José Ignacio
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TERMINOLOGÍA
ak = Término amortizativo correspondiente al periodo k.
Ik = Cuota de interés del periodo k. Siempre es: Ik = Rk-1 .i
Ak = Cuota de amortización del periodo k.
Se cumple : ---- ak = Ik + Ak
---- A1 + A2 +...+ An = C0.
Tk = Total amortizado hasta el momento k: Tk = A1 + A2 +…+ Ak
Rk = Capital vivo o pendiente de amortizar, inmediatamente después de
efectuado el pago k: Rk = Ak+1+Ak+2 +..+An = C0 - Tk
Pérez Garzón, José Ignacio
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2.5.- TIPOS DE PRÉSTAMOS SEGÚN EL MÉTODO DE
AMORTIZACIÓN UTILIZADO.
Un solo pago de capital más intereses (Préstamo simple).
Pago de intereses cada periodo y devolución de capital al final.
(Préstamo americano)
Amortización del capital en n partes iguales y pago de los intereses
que se devenguen en cada periodo. (Amortización lineal)
Con término amortizativo constante. (Préstamo francés y Préstamo
alemán)
Con término amortizativo variable:
En progresión aritmética (Cada término se incrementa una
cantidad constante)
En progresión geométrica (Cada término se incrementa un
tanto por ciento)
Pérez Garzón, José Ignacio
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CUADRO DE AMORTIZACIÓN DE UN PRÉSTAMO
Pérez Garzón, José Ignacio
Periodo
n Término amort.
ah
Cuota de interés
Ih Cuota de amort.
Ah
Capital amort.
Th
Capital vivo
Rh
0
1
2
.
.
.
n
-
ah
-
Ih = Rh-1.i
-
Ah
-
Th=Th-1+Ah
C
Rh=C - Th
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CUADRO DE AMORTIZACIÓN DEL PRÉSTAMO FRANCÉS
ina
Ca
Periodo
n Término amort.
a Cuota de interés
Ih Cuota de amort.
Ah
Capital amort.
Th
Capital vivo
Rh
0
1
2
.
.
.
N
- -
Ih = Rh-1.i
-
Ah = a - Ih
-
Th=Th-1+Ah
C
Rh=C - Th
Pérez Garzón, José Ignacio
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2.6.- COSTE, RENTABILIDAD Y TAE.
Las características comerciales alteran la prestación, la
contraprestación o ambas, de cualquiera de las partes que
intervienen en la operación de préstamo.
Estas pueden ser:
Unilaterales. Afectan únicamente a una de las partes que
interviene en la operación. Por ejemplo: gastos de tasación,
honorarios registrables y notariales, gastos de gestoría, etc.
Bilaterales. Afectan a ambas partes. Por ejemplo: comisión de
estudio, comisión de apertura, comisión de cancelación, etc.
Así surgen:
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Tanto efectivo del acreedor o prestamista ia
Se obtiene a partir de la siguiente equivalencia financiera:
Prestación real Contraprestación
prestamista real prestamista
(lo entregado) (lo recibido)
Tanto efectivo del deudor o prestatario id
Se obtiene a partir de la siguiente equivalencia financiera:
Prestación real Contraprestación
prestatario real prestatario
(lo recibido) (lo entregado)
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T.A.E.
Según la Orden EHA/2899/2011, de 28 de octubre:
La T.A.E. o Tasa Anual Equivalente es un indicador que, en forma de
tanto por ciento anual, refleja el coste o rendimiento efectivo de un
producto financiero.
Permite al cliente comparar las diferentes inversiones o préstamos, con
independencia de sus condiciones particulares, ya que iguala todos los
elementos de la operación.
La T.A.E. se calcula de acuerdo con una fórmula que tiene en cuenta el
tipo de interés nominal, la frecuencia de los pagos (mensuales,
trimestrales, etc.), las comisiones bancarias y otros gastos o ingresos.
Pérez Garzón, José Ignacio
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En su cálculo no se incluyen los gastos que el cliente pueda evitar,
como:
• Los que hay que abonar a terceros (corretajes, honorarios
notariales e impuestos).
• Los gastos por seguros o garantías (aunque sí se incluyen
aquellas primas destinadas a garantizar a la entidad el reembolso
del crédito, siempre que la entidad imponga su suscripción para la
concesión del crédito).
• Tampoco se tienen en cuenta las deducciones por impuestos.
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2.7.- Préstamos indiciados. (Tipo de interés variable)
El tipo de interés se obtiene tomando como base un índice
(tipo referencial) al que se suma un diferencial constante.
La referencia más utilizada en España es el Euribor
(European InterBank Offered Rate).
En el momento de la contratación se pacta:
Tipo de interés del primer periodo.
Tipo de interés de referencia.
Diferencial a añadir al tipo de referencia
Duración de la operación.
Periodo de revisión del tipo de interés.
Pérez Garzón, José Ignacio
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¿Como afecta a la amortización del préstamo la modificación
del tipo de interés de referencia?
De una de estas dos formas:
1.Recalculando la cuantía de los términos amortizativos.
2.Manteniendo constante la cuantía y modificando el número
de pagos a realizar: sistema de cuota fija.
Pérez Garzón, José Ignacio
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En este tipo de operaciones hay 2 tipos de TAE:
1.TAE a priori: Se calcula en el supuesto de que el tipo de
interés para toda la operación, fuera el inicialmente
pactado.
2.TAE a posteriori: Se calcula con los tipos de interés
realmente habidos durante la vida de la operación.
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2.8.- PRÉSTAMO HIPOTECARIO.
Los préstamos hipotecarios son operaciones de préstamo
cuya característica principal es la existencia de una garantía
hipotecaria. El prestatario hipoteca bienes inmuebles como
garantía de la operación.
Para la amortización se puede utilizar cualquiera de los
métodos ya expuestos.
Sus características más destacadas son:
-Tipo de interés menor que en operaciones similares de
cuantía y tiempo por ser de menor riesgo para el prestamista.
-Elevada cuantía respecto a la capacidad financiera del
prestatario.
Pérez Garzón, José Ignacio
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-Larga duración.
-Términos amortizativos mensuales constantes o crecientes en
progresión geométrica en la mayoría de los casos.
-Aunque todavía se siguen contratando préstamos a tipo de
interés fijo, la mayor parte de los contratados en la actualidad
son préstamos indiciados.
CÁLCULO DEL TANTO EFECTIVO:
Se hará teniendo en cuenta que las características
comerciales más usuales que surgen en este tipo de
préstamos son:
Pérez Garzón, José Ignacio
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1. Comisión de apertura.
2. Gastos de estudio y tramitación.
3. Gastos de tasación.
4. Gastos de constitución de la hipoteca: Gastos
notariales, Impuestos, Gastos de registro, Gastos de
gestión.
5. Gastos de levantamiento de la hipoteca: Gastos
notariales, Gastos de registro, Gastos de gestión.
6. Seguros: Seguro multirriesgo del hogar, Seguro de
amortización.
7. Gastos de cancelación anticipada. Penalización en
forma de porcentaje sobre el valor de la reserva
matemática o capital vivo de la operación en el momento
de la cancelación. Pérez Garzón, José Ignacio
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2.9.- PARTICULARIDADES DE LOS PRÉSTAMOS.
2.9.1.- PRÉSTAMOS CON CARENCIA.
Cuando los préstamos se dedican a financiar inversiones
reales suele ser conveniente que la amortización del
préstamo se realice en los periodos en los que la inversión
genera rendimientos.
En estos casos al prestatario le interesa pagar poco o
nada al principio y pagar más cuando la inversión esté a
pleno rendimiento. Por ello negociará con el prestamista
que existan periodos de carencia, que puede afectar:
1.-A las cuotas de amortización de los primeros periodos
que son nulas, abonándose únicamente los intereses.
2.-Al término amortizativo completo, no pagando nada en
los primeros periodos.
Pérez Garzón, José Ignacio
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2.9.1.1.- Con carencia total de pagos.
El esquema de la contraprestación es:
0 0 0 as+1 as+2 an
I I I I I I
0 1 s s+1 s+2 n
El capital vivo en s es: Cs = C0(1+i)s
A partir de aquí se amortiza en función del método de amortización
negociado.
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2.9.1.2.- Con carencia parcial de pagos.
El esquema de la contraprestación es:
C0.i C0.i C0.i as+1 as+2 an
I I I I I I
0 1 s s+1 s+2 n
El capital vivo en s es C0
A partir de aquí se amortiza en función del método de
amortización negociado.
Pérez Garzón, José Ignacio
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2.9.2.- CANCELACIÓN ANTICIPADA
El prestatario puede optar por cancelar anticipadamente el
préstamo por diversas causas entre las que pueden estar, el
cambio de su situación financiera o la evolución a la baja de
los tipos de interés.
Esta cancelación suele llevar un coste para el prestatario
que es la llamada “comisión por cancelación anticipada”.
Puede ser de dos tipos:
Cancelación total. Cuando se cancela totalmente la deuda
abonando el saldo del préstamo más la parte
correspondiente a la comisión por cancelación.
Pérez Garzón, José Ignacio
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Cancelación parcial.
Cuyas opciones más frecuentes son:
1.- Se entrega la cantidad correspondiente en el momento
de la cancelación parcial (incluida la comisión) y se reducen
los términos amortizativos, manteniendo la duración de
amortización del préstamo.
2.- Se entrega la cantidad correspondiente en el momento de
la cancelación parcial (incluida la comisión) y se mantienen
los términos amortizativos, acortando el plazo de amortización
del préstamo.
Pérez Garzón, José Ignacio
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