résultats 2009 - essilor.com · marketing focus sur le haut de gamme et milieu de gamme. 5...
Post on 15-Sep-2018
216 Views
Preview:
TRANSCRIPT
2
Faits marquants de 2009 Faits marquants de 2009
RRéésultats financierssultats financiers
StratStratéégie et perspectivesgie et perspectives
3
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Faits marquants de 2009
Une performance remarquable
Un chiffre d’affaires de 3 268 millions € en croissance de 6,3 %
Une marge opérationnelle de 594 millions € en croissance de 8 % et au taux de 18,2 %
Un cash flow libre de 390 millions € en croissance de 25 %
4
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Faits marquants de 2009
Développement de nos réseaux de distribution sur tous les continents
27 acquisitions organiquesMontée en puissance dans les pays émergentsGains de parts de marché
Un dynamisme soutenu
Accélération de l’innovation dans tous les segments de marché
De nombreux lancements de produits et services Augmentation des dépenses R&D, Ventes, MarketingFocus sur le haut de gamme et milieu de gamme
5
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Faits marquants de 2009
Contrôle des dépensesGains de productivitéOptimisation des dépenses opérationnelles
Une efficacité accrue
Redéploiement des capacités de productionMontée en puissance des 5 grands laboratoires exportBaisse des investissements industriels grâce à une meilleure optimisation des actifs
6
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Faits marquants de 2009
Confiance dans l’avenir
Tendances long terme favorables de l’industrie de l’optique
Solidité de la stratégie d’Essilor et renforcement de ses forces structurelles
7
Faits marquants de 2009Faits marquants de 2009
Résultats financiers
StratStratéégie et perspectivesgie et perspectives
8
3 074
282
40
3 268
2009
+ 0,1 % + 2,6 % + 1,3 %
2008 Croissanceorganique
Acquisitionsorganiques
ImpactChange
+ 6,3 %
Satisloh
70
+ 2,3 %
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Résultats financiers
Chiffre d’affaires 2009 : + 6,3 %
En millions d’€
3 074
+ 2,7 %
9Chiffre d’affaires publié
en M€
‐
% croissance hors change tel que publié
1 310 1 356 1 331
9,2 % 4,8 % ‐ 0,5 %
2007 2008 2009
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Résultats financiers
France, Allemagne et Italie : bon niveau d’activité
Royaume-Uni et Espagne : signes de reprise
Les Instruments renouent avec la croissance au 2nd semestre
Europe de l’Est et du Nord toujours difficile sauf la Russie
Ventes en Europe : - 0,5 %
10
1 3541 2531 198
+ 3,5 %11,1 %13,3 %
2007 2008 2009
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Résultats financiers
L’activité avec les professionnels indépendants se tient bien
Grande variabilité de l’activité selon les chaînes de distribution
Ventes en Amérique du Nord : + 3,5 %
Chiffre d’affaires publié
en M€
‐
% croissance hors change tel que publié
11
110127
134
15,6 % 17,6 % 8,3 %
2007 2008 2009
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Résultats financiers
Ventes en Amérique latine : + 8,3 %
Brésil : les premières acquisitions
Mexique : une très belle année
Chiffre d’affaires publié
en M€
‐
% croissance hors change tel que publié
12
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Résultats financiers
Ventes Asie-Océanie / Moyen-Orient Afrique : + 12,8 %
Japon : un marché toujours difficile
Australie / Nouvelle-Zélande : une très belle année
Corée / Asean / Chine : toujours de fortes croissances
Inde : la palme de la croissance
287 302
345
18,3 % 11,8 % 12,8 %
2007 2008 2009
Chiffre d’affaires publié
en M€
‐
% croissance hors change tel que publié
13
29,632,1
35,5
8,5 % 10,6 %
2007 2008 2009
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Résultats financiers
Moyen-Orient / Afrique : des marchés prometteurs
Chiffre d’affaires en M€
‐
% croissance à taux réel
Premiers pas dans les Emirats avec l’acquisition d’Amico et Ghanada en janvier 2010
Belle croissance en Afrique du Sud et ajout de Vision Optics en décembre 2009
14
ASIE‐OCEANIE6
EUROPE5
AM. LATINE
1
ETATS‐UNIS12
CANADA
1
…27 transactions réalisées à fin décembre
AFRIQUEMOYEN‐ORIENT
2
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Résultats financiers
Les acquisitions organiques partout dans le monde…
15
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Résultats financiers
Satisloh
Gain de parts de marchés
Nombreux plans de synergie en cours
Contribution au résultat net du groupe meilleure que prévue en 2009
16
déc. 2008 déc. 2009 variation déc. 2009 retraité *
variationEn millions d’€
Chiffre d’affaires 3 074 3 268 6,3 % 3 268 6,3 %
Contribution de l’activité** 551 594 7,9 % 594 7,9 %En % du CA 17,9 % 18,2 % 18,2 %
Résultat opérationnel 514 555 7,9 % 555 7,9 %
Résultat net part du groupe 382 394 3,1 % 420 9,9 %
En % du CA 12,4 % 12,1 % 12,9 %
Bénéfice net par action (en €) 1,85 1,91 3,2 % 2,03 10,0 %
* Retraité de la provision pour risques fiscaux de 26,1 M€** Résultat opérationnel avant paiement en actions, frais de restructuration, autres produits et charges,
et avant dépréciation des écarts d’acquisition.
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Résultats financiers
Un BNPA retraité en hausse de 10 %
17
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Résultats financiers
Marge de contribution en hausse à 18,2% - amélioration de 0,5 % du core business
17,9
‐
0,3
18,2 18,2
impact
Satisloh
corebusiness
impact
Satislohmarge
publiéemargepubliée
corebusiness
2009
18,7
‐
0,5
+ 0,5
2008
18
En millions d’€ 2008 2009 Variation
Contribution de l’activité** 551,2 594,4 7,9 %
Autres produits/charges ‐
36,6 ‐
39,2 7,1 %
Résultat opérationnel 514,5 555,2 7,9 %
Résultat financier ‐
2,5 ‐
11,2 NC
Impôt* ‐
149,3 ‐
142,1 ‐
4,8 %
Résultat Stés ME 26,1 26,0 ‐
0,3 %
Résultat net* part du groupe 382,4 420,1 9,9 %
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Résultats financiers
Résultat net* part du groupe
* Retraité de la provision pour risques fiscaux de 26,1 M€** Résultat opérationnel avant paiement en actions, frais de restructuration, autres produits et charges,
et avant dépréciation des écarts d’acquisition.
19
En millions d’€ 2008 2009
Entrées de consolidation ‐
2,2 ‐
0,2
Restructuration/Réorganisation ‐
3,7 ‐
11,4
Litiges & provisions pour risque ‐
5,2 ‐
4,7
Stock options et décote PEE ‐
25 ‐
21,8
Résultat de cession d’actifs immobilisés ‐
0,6 ‐
1,4
Divers 0,1 0,3
Total ‐
36,6 ‐
39,2
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Résultats financiers
Autres produits / autres charges
20En millions d’€
‐
En % du CA
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Résultats financiers
Investissements industriels (nets de cessions)
174192
224
183
116
7,2 3,55,97,77,1
2005 2006 2007 2008 2009
21
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Résultats financiers
Evolution des stocks nets consolidés
En millions d’€
365 371 394475 485,6
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
2005 2006 2007 2008 20094
4,5
5
5,5
6
6,5
7
7,5
8
Stocks Rotation / CA
22
Flux provenant des opérations
(hors BFR) + 390
Investissements industriels nets
BFR
Dividendes
Endettement net
Investissement financiersnets
Achats de titres
586
206
76
161
139
71
125
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Résultats financiers
Cash Flow libre 2009 : + 25 %
153372
Capital
Conversion OCEANE et divers
Divers
En millions d’€
23
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Résultats financiers
Structure financière au 31/12/2009
En millions d’€
112
1 6761 892
2 1682 366
2 738
‐ 54‐ 210 ‐ 93‐ 260
2005 2006 2007 2008 2009
Dette netteCapitaux propres
24
Nombre d’actions net d’autocontrôle au 31/12/2008 207 013 917
• Création de titres 6 045 100
Dans le cadre du PEE 662 646
Options de souscription ou d’achat levées en 2009 833 764
Conversion de l’OCEANE 4 548 690
• Achat de titres ‐
2 179 698
Nombre d’actions net d’autocontrôle au 31/12/2009 210 879 319
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Résultats financiers
Capital : titres en circulation
25
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Résultats financiers
Dividende 2009 proposé : + 6,1 %
96
113
129136
146
0,47
0,55
0,620,66
0,70
2005 2006 2007 2008 2009
Montant distribué en M€
Dividende net par action en €
33%34%
35%36%
37%
% % Résultat distribué
26
Faits marquants de 2009Faits marquants de 2009
RRéésultats financierssultats financiers
Stratégie et perspectives
27
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Stratégie et perspectives
Le marché de l’optique en 2010
Un marché encore fortement sous-pénétré
Emergence d’un milieu de gamme rentable
Une industrie très fragmentée
28
1,6milliard
2,4 milliards
Un marché encore fortement sousUn marché encore fortement sous--pénétrépénétré
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Stratégie et perspectives
4 milliards de personnes dans le monde ont besoin d’une correction visuelle… mais seulement 1,6 milliard corrigent leur vision
29Emergence d’un milieu de gamme rentableEmergence d’un milieu de gamme rentable
150
150 / 200
200 millions de consommateurs / an
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Stratégie et perspectives
L’augmentation du pouvoir d’achat crée un milieu de gamme rentable, en forte croissance et des consommateurs exigeants
30
Producteursde verres
Distributeurs &Laboratoires
Distributionoptique
Producteursde Readers
DistributionReaders
Grande distribution
1 Milliard de verresde prescription
200 Mio Readers
Une industrie très fragmentéeUne industrie très fragmentée
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Stratégie et perspectives
Un marché mondial riche en acteurs locaux
Essilor 150 à 200petits acteurs
200 à 300producteurs
Essilor 1500 à 2000acteurs locaux
F G X
31
Trading-up par
l’innovation
Conquête du milieu de gamme
Expansion du marché
Acquisitions
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Stratégie et perspectives
4 opportunités de croissance
32
150
150 / 200
200
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Stratégie et perspectives
Consolider nos positions sur le haut de gamme grâce à l’innovation
millions de consommateurs / an
33
Varilux
Crizal
TransitionsAirwear
Xperio
150millions
de consommateurs / an
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Stratégie et perspectives
Consolider nos positions sur le haut de gamme grâce à l’innovation
…
37
150
150 / 200
200
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Stratégie et perspectives
Conquérir le milieu de gamme par de nouvelles offres, de nouveaux business models et une accélération des acquisitions
millions de consommateurs / an
38
Offres segmentées
Offres compétitivesdifférenciées
Acquisitions organiques
Multiréseaux
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 – Stratégie et perspectives
Conquérir le milieu de gamme par de nouvelles offres, de nouveaux business models et une accélération des acquisitions
millions de consommateurs / an
150
150 / 200
41
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Stratégie et perspectives
Stimuler la demande pour augmenter la taille des marchés
Trade-in Multipaires
500millions
de consommateurs / an
44
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Stratégie et perspectives
Efficacité opérationnelle
Une gestion rigoureuse au service de la croissance
Trading-up par
l’innovation
Conquête du milieu de gamme
Expansion du marché
Acquisitions
45
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Stratégie et perspectives
Poursuite des gains de productivité
Réorientation stratégique des investissements
Dégager des ressources pour financer la croissance
Elaborer des offres compétitives et rentables sur de nouveaux segments et le milieu de gamme
Utiliser l’efficacité opérationnelle comme outil d’investissement et de conquête
46
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Stratégie et perspectives
Préserver une structure financière solide
Maintien d’une rentabilité élevée
Amélioration du cash-flow
47
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2009 - Stratégie et perspectives
2010 : L’année des accélérations
Une année majeure pour les nouveaux produits sur le haut et milieu de gammeUne année de déploiement géographique notamment Chine, Inde et Amérique du SudUne année d’accélération des petites acquisitions organiquesUne année d’intégration des plus grandes acquisitions : FGX, Signet ArmorliteUne poursuite des gains de productivité
top related