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RAPPORT D’ACTIVITÉ
2O IO
L’ENGAGEMENT MUTUEL
Un puissant groupe mutualisteau service de plus de 10 millions de sociétaires O2
N°1 en France en assurancesde biens et responsabilité : une offre de qualité,
complète et innovanteI4
4OLa Responsabilité Sociale et Environnementale :
construire une relation durableavec les sociétaires et les collaborateurs
46Une assise fi nancière de poids
36Santé individuelle, vie et prévoyance : des activités en fort développement
26Les services associés : complémentaires, solidaires et très effi caces
O1
N°1 sur le marché des assurances de biens et responsabilitéen France et acteur signifi catifsur celui des assurancesde personnes, Covéa réunittrois enseignes conservant chacune leur positionnement :
MAAF, assureur généraliste,grand public, particulierset professionnels,MMA, assureur multispécialiste grand public et entreprises,GMF, assureur de référencedes agents du service public.
Covéa est un outil souple qui permet aux trois maisons de partager certaines ressources et activités et leur donne ainsi une marge de compétitivité supplémentaire.
Les synergies mises en place profi tent non seulementaux mutuelles mais aussià leurs sociétaires, qui bénéfi cient des économies réaliséesau travers de tarifs compétitifset de services enrichis.
O3
10,6 millions de sociétaires, c’est un Français adulte sur quatre. Les engagements du Groupe en matière
de garanties sont très importants, les responsabilités tout autant.
Proposant des garanties en assurances de dommages aux biens, mais également en assurance vie
et en prévoyance, les enseignes du groupe Covéa sont donc très présentes dans la vie quotidienne
de leurs sociétaires. À ce titre, elles ont des devoirs et des ambitions. Elles se sont donné les moyens
de rendre le meilleur service, chaque jour, elles apportent soutien, écoute, souvent conseil, toujours
assistance. Elles mettent en œuvre quotidiennement des efforts collectifs importants pour qu’en cas de
besoin leur sociétaire soit entouré, protégé et rassuré.
au service de plus de IO millions de sociétaires
O4
DDeess hhistttoireessddifffféérrennntessMAAF A s s u r a n c e s , mu t ue l l e s a n s
intermédiaire, née dans les années cinquante
d’un rapprochement d’ar tisans, a grandi
progressivement pour s’ imposer parmi
les leaders nationaux de l’assurance des
particuliers et des professionnels.
Le groupe MMA, compagnie d’assurances à
réseau d’agents généraux, dont le siège est
implanté au Mans, a renforcé ses positions
avec la fusion d’AZUR Assurances en 2005.
Ce rapprochement lui permet aujourd’hui
de détenir près de 1 900 points de vente
sur l’ensemble du territoire et d’offrir une
large gamme de produits à ses sociétaires
par ticuliers, entrepreneurs ou collectivités
locales.
Depuis sa création, le groupe GMF s’est
imposé comme l’assureur de référence des
agents du service public. Devenu l’un des
acteurs majeurs de l’assurance dommages,
GMF a développé depuis trente ans une
exper tise et une activité remarquables en
assurance vie.
Tous trois ont grandi en France sur le
secteur très concurrentiel de l’assurance des
particuliers et sont devenus trois assureurs de
premier plan, compétiteurs au sein de Covéa.
Des convictionspartagéesAssureurs, compétiteurs mais par tageant
les mêmes valeurs et les mêmes convictions
mutual istes , te l les sont les bases du
rapprochement au sein de Covéa.
Juridiquement possible depuis 2002, la Société
de Groupe d’Assurance Mutuelle – SGAM
– a permis de mettre en place en 2003 le
rapprochement de MAAF et MMA sous la
bannière Covéa. Elles seront rejointes en 2005
par le groupe AZUR-GMF.
La solidar ité financière entre les trois
enseignes est l’un des fondements majeurs
de la SGAM. Elle garantit la pérennité des
entreprises, et donc des garanties et services
rendus aux assurés.
Covéa devient alors le premier groupe en
assurances de biens et de responsabilité
sur le marché français, en position for te
pour préparer l’avenir, en mesure de créer
et d’imposer son modèle économique,
respectueux des valeurs de chacun.
Les sociétairesau cœurdu modèle mutualisteDix millions de sociétaires sont au centre des
préoccupations des trois maisons.
La solidarité n’est pas qu’un mot : elle est
déclinée quotidiennement dans la relation
clientèle et la gestion des sinistres.
La proximité : chaque enseigne met en œuvre
une complémentarité entre les différents
points d’accès proposés à ses assurés, chacun
emprunte le canal qui lui convient au moment
de son choix. Internet bien sûr, les médias
sociaux, le téléphone, mais aussi et sur tout
les réseaux physiques, salariés pour MAAF et
GMF ou agents et courtiers pour MMA car
tous sont complémentaires et permettent un
véritable service aux assurés.
Enfi n, les coopérations entre les enseignes
permettent de renforcer les synergies, au
bénéfi ce des sociétaires.
Un puissant groupe mutualiste au service de plus 10 millions de sociétaires
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
5
Thierry Derez, Président-directeur général de Covéa
Alors que chaque enseigne continue sa progressionen parts de marché, Covéa étend son modèlede coopération, solidifi ant la maison commune.
Un puissant groupe mutualiste au service de plus 10 millions de sociétaires
O6
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
Queel rreggarddd portezz--voussssur ll’aannnée 2OIOO ??
Nous avons vécu une année particulièrement
per turbée, marquée par une succession de
catastrophes naturelles et les soubresauts
de la cr ise économique et financière. Au
contexte économique difficile, s’ajoute une
impor tante pression fiscale . Malgré cet
arrière-plan incer tain et volatil, 2010 a été
une année convenable sur le plan des résultats
de Covéa et se révèle satisfaisante sur le plan
commercial.
Danns unn conntexxte aaussi incertaain, queel eestt le ppprinccipaal atoooutde CCoovééa ?
C’est la conjugaison entre le dynamisme
de nos trois maisons et l’efficacité de notre
modèle. Pour preuve, 200 000 sociétaires
et clients nous ont rejoints cette année.
10,6 millions de Français sont désormais
clients des enseignes qui continuent à gagner
des parts de marché en multirisque habitation
et assurance automobile.
Dans l’intense compétition qui règne en
assurance dommages, notre taille se révèle
un atout impor tant.
Notre collecte en assurance vie s’élève à
4,5 milliards d’euros et affiche une progression
de 10 %, bien supérieure à celle du marché.
Les taux servis se placent également au-dessus
de la moyenne. Nous récoltons les fruits de
notre politique, qui a pu être jugée frileuse.
La crise a rappelé que la prudence était avant
tout une vertu que nous continuons à cultiver
alors que les leçons du passé semblent déjà
parfois oubliées.
Notre marge de solvabilité couvre 3,5 fois les
exigences réglementaires, confirmant notre
solidité financière.
CCommmmennt avvez-vvvous réagii face aaux gggravves éévénneements cclimaaatiquuees ssurvveenus en 22OIO ?
Des phénomènes climatiques, que l’on pensait
exceptionnels ou du moins de fréquence
décennale, se sont produits deux années
consécut ives . Grâce aux coopérat ions
init iées par Covéa, nous avons été en
mesure de réagir immédiatement et de venir
en aide efficacement à nos assurés lors des
dramatiques événements de 2010, la tempête
Xynthia en février et les inondations dans le
Var en juin.
Des dispositifs exceptionnels, qui permettent
d’accompagner au mieux nos assurés, résultent
de la mise en commun de nos moyens de
gestion de sinistres, dans Covéa AIS. La plate-
forme de débosselage installée à Montbéliard
en juin après l’épisode de grêle est un autre
exemple des services étendus et créatifs mis
à la disposition de nos assurés.
CCommmmennt a progggressélaa cooonstrruction ddde la maissson CCovéééa enn 2OOIO ??
La construction de l’ensemble Covéa a franchi
une étape importante avec la mise en place de
la nouvelle organisation financière du Groupe.
Notre entité Covéa Finance (dont la taille a
doublé suite à la fusion entre Covéa Finance
et MMA Finance) se place parmi les premiers
acteurs de la gestion d’actifs. Avec la création
de Covéa Immobilier, dans lequel nous avons
regroupé les structures dédiées de nos trois
enseignes, nous profitons d’une nouvelle
force de frappe dans ce domaine. Ainsi, nous
étendons notre modèle de coopération qui
a déjà fait ses preuves en gestion de sinistres,
en réassurance et en assistance. Il nous reste
encore beaucoup à accomplir. Nous avons
avancé dans le domaine de la santé, malgré
des interrogations sur le désengagement
de la sécurité sociale et les taxes de l’État.
Désormais, nos trois maisons proposent une
offre. L’assurance de personnes constitue un
vecteur de développement du groupe et la
prévoyance devrait connaître de beaux jours
en raison de la démographie.
Ainsi, nous allons proposer à l’Assemblée
générale de Covéa l ’adhésion d’Apgis ,
institution de prévoyance avec laquelle nous
avons des affinités.
B i en qu ’e l l e ne représen te pas un
impératif catégorique de développement,
la diversification internationale par ticipe
également à l’avenir de Covéa. La récente
prise de contrôle de Provident Insurance au
Royaume-Uni et des assurances de Banca
Popolare di Milano en Italie il lustre nos
ambitions de croissance hors de l’hexagone.
Nous v isons uniquement les marchés
matures sur le plan économique et juridique,
compatibles avec notre vision de l’assurance.
Quelless sont les pprrochainees étapes ppour soliddifier votree mmaison commuunne ?
Covéa s ’est mis en ordre de bata i l le
pour Solvabilité II. C’est une oppor tunité
d’harmoniser l’évaluation de la performance,
bien que cer tains critères restent encore
imprécis, et d’optimiser notre maîtrise des
risques. Nous y voyons un avantage cer tain :
renforcer les modes de travail en commun
entre les équipes qui préparent ensemble
Solvabilité II.
Covéa permet davantage de compétitivité et
de créativité de la par t de nos organisations.
De plus, elle sécurise l’ensemble des salariés,
un point fondamental en ces temps troublés
et représente également, je le souhaite en
tout cas, une perspective de carrière pour les
collaborateurs de nos trois maisons.
Covéa est un outil dont on attend avant tout
adaptabilité et plasticité. Il n’est pas achevé
et je ne considère pas qu’il doive l’être car
nous avons besoin de nous remettre en
cause et de garder intacte notre force de
réflexion pour demain. Nous apprécions les
architectures ouver tes, qui appellent des
évolutions permanentes.
O7
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
Thierry DerezPrésident-directeur général
Covéa, MAAF et GMF, Président MMA
Hervé FrapsauceDirecteur général délégué
Assurances MMA
Pascal GuéniotDirecteur général délégué
Banque, Stratégie et Participations Covéa
Joaquim PinheiroDirecteur général délégué
Ressources MAAF et RH Covéa
Christian BaudonDirecteur général
MMA
Didier BazzocchiDirecteur général délégué
Ressources MMA et Santé Covéa
Sophie BeuvadenDirecteur général délégué
Finances Covéa
Un puissant groupe mutualiste au service de plus 10 millions de sociétaires
Le Comité de Direction Covéa (mai 2OII)
O8
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
Michel GougnardDirecteur général délégué
Covéa AIS
Jean FleuryDirecteur général délégué,
Secrétariat général Covéa
Patrice ForgetDirecteur général délégué
Groupe GMF
Laurent TolliéDirecteur général délégué
Assurances GMF et R&D Covéa
Jean-Claude SeysVice-président
et Administrateur délégué Covéa
Étienne CouturierDirecteur général délégué
Groupe MAAF
La transversalité et la coopération ont été dès l’origine des mots clés pour la mise en place de Covéa. Le Comité de Direction est donc un
cercle très collaboratif, traduction dans la gouvernance d’une volonté d’efficacité et de pragmatisme. Dirigé par Thierry Derez, Président-
directeur général, il est formé de Directeurs généraux délégués assumant des responsabilités transversales – finances, gestion des sinistres,
secrétariat général, stratégie et par ticipations – et de Directeurs généraux délégués responsables du pilotage opérationnel des enseignes.
Outre leur fonction au sein des enseignes, trois d’entre eux exercent une mission transversale – santé, ressources humaines, recherche et
développement.
O9
Le Conseil d’Administration compte 26 administrateurs
Le Conseil d’Administration au 31 décembre 2010
Thierry DerezPrésident-directeur général
TThierrry DDerezzPréssident-ddireccteeur génnééral
Jeaaan-CClauudde SeeeysViice-Présiddent et Admminnistrateeur déléguéé
Michhel RRoux
DDidierr Gaardinaaal
Rémy VVeerges
Roger Frraux
Jeann-Claauddee Bisccou
Serrrge DDusssaussoois
Anndréé Blaancheeet
APJJ
Jeann-Pieerree GGualleezzi
AAssuranccces Mutueellles deee France
AAlex Caappellee
Azuur-GMMF Mutuellesdd’AAsssurancces Associéees
Aleexis LLehmann
La Cité eeeuropéenneCChhristian Delahaiguuue
DASS Asssurannces MutuelleesPatrricce DDauddier de Caaassini
Fiddélia AAssistanceXaavierr Dejaiffe
FForcee et SantéMMichèèle Beyt
La GGaranntiie MMutueellle des FonctttionnairesHuberrt Ivanoff
GGMF AAsssurancesJeean-JJacqques Mazaiirat
GMMFF Vie
Michell RRadelet
MAAF AAsssurances
Michel CCCastagné
MAAF Asssuurances SA
Bernard BBarbottin
MAAF Santé
Charlees Zanoni
MMMA IARD Assuuraances Mutuuellles
Michel CCoursat
MMMMA Vie Assurraances Mutueellees
Christophhee Guettieer
MMAA VVie SA
Mario Coolaiacovo
Téléassuurances
Pierre VVionnet
Un puissant groupe mutualiste au service de plus 10 millions de sociétaires
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA1O
11
Depuis 2003, Covéa a développé des syner-
gies concrètes, évidentes pour cer taines, plus
longues à mettre en place pour d’autres.
Ensemble, les différentes maisons de Covéa
collaborent dans des domaines où jouent l’effi-
cacité, la taille, où les enjeux financiers sont
déterminants. Ces domaines sont la gestion
des sinistres, les investissements et la gestion
financière, l’immobilier, la réassurance, l’inter-
national, les achats, la recherche et dévelop-
pement, l’informatique et la santé.
Cœur de métier des mutuelles d’assurance
partenaires, la gestion des sinistres a été le pre-
mier chantier de coopération mené au sein de
Covéa. Covéa AIS est aujourd’hui la première
organisation de gestion des sinistres en France, un
ensemble de ressources humaines et de moyens
qui pèse près de 20 % du marché national.
Dans le domaine de la gestion fi nancière, trois
sociétés de gestion regroupées ont donné
naissance à l’une des toutes premières sociétés
de gestion d’actifs en France, Covéa Finance.
Une centaine de collaborateurs travaillent à la
gestion des actifs financiers des trois enseignes,
avec des résultats efficaces et performants.
Simultanément, d’autres domaines ont été
mutualisés comme la réassurance.
En 2008, ont été mises en place des fonctions
transversales en ressources humaines, R&D,
informatique, stratégie de partenariats et santé.
Présent en France dans toutes les activités
d’assurance, Covéa détient plus de 20 marques
dans des activités d’assurances, de finance et
de services.
SOCIÉTAIRESET CLIENTS
SECRÉTARIATGÉNÉRAL
FINANCES
COMMUNICATION SANTÉ
INFORMATIQUE
R&D
S T R U C T U R E S T RA
NS
VE
RS
ES
FI N
AN
CE
SS
TR
UC
TU
RE
S T
RA
NS
VE
RS
E S AS S U R A N C E S
S T R U C T U R E S T R A N S V E R S E S S E R V I C E S
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
12 RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
En assurances de biens, Covéa atteint en
France une position qui limite toute croissance
externe. Les opérations de développement
en assurances de dommages sont donc
privilégiées à l’étranger où le groupe Covéa
réfléchit à de nouvelles implantations. Les
acquisitions hors de France permettent
également une diversification des activités.
Covéa détient des positions aux États-Unis et
en Europe occidentale, où le niveau de risque
est comparable à la situation française. Plus de
5 000 personnes sont salariées du Groupe à
l’étranger, soit près d’un collaborateur sur cinq.
En 2010, le chiffre d’affaires total de toutes
les filiales et participations étrangères s’établit
à 420 millions d’euros, plus de 3 % du chiffre
d’affaires combiné du groupe Covéa.
Il est réalisé par des filiales implantées aux
États-Unis et en Angleterre. Covéa a par
ailleurs des par ticipations au Canada, au
Luxembourg et en Espagne.
Aux États-Unis : implantée dans la région
de San Francisco (Walnut Creek), CSE est un
acteur régional. Société d’assurance dommages,
CSE réalise la majorité de son chiffre d’affaires en
Californie (73,8 % du CA) mais opère également
dans les États d’Arizona, Nevada et Utah. CSE a
souhaité se concentrer sur la niche de clientèle
des employés de la fonction publique. En 2010,
CSE a poursuivi sa dynamique commerciale, a
dégagé un chiffre d’affaires en croissance (+ 2 %),
et un résultat net de 15,5 millions de dollars.
Au Royaume-Uni , Covéa dét ient
100 % de deux compagnies : MMA Insurance et
Swinton. En 2010, MMA Insurance a poursuivi
l’assainissement de son portefeuille et accéléré
son redressement. Son résultat net est toutefois
impacté par les conséquences d’événements
climatiques exceptionnels (neige et vague de
froid) survenus en fi n d’année. Les résultats de
Swinton, société de courtage également détenue
intégralement par MMA sont également en nette
amélioration.
En Espagne, avec 20 % du capital, Covéa
actionnaire de référence est très attentif au
développement du groupe Caser, bancassureur
iard et vie, partenaire des Caisses d’Épargne
espagnoles. Caser qui bénéfi cie de bonnes bases
structurelles, a connu en 2010 une excellente
année en termes de développement (chiffre
d’affaires en hausse de 7 %) et dégage des
résultats en ligne avec les attentes du Groupe
(+ 24 %). Par ses positions dans Caser, Covéa
accompagne les modifications du paysage
économique et fi nancier des Caisses d’Épargne
où les enjeux sont importants.
Au Luxembourg, Covéa exerce un
contrôle conjoint avec Ethias sur deux sociétés
d’assurances Vie et non-Vie, AME Lux et AME
Life Lux. Cette dernière qui intervient sur les
marchés luxembourgeois et belge en Libre
Prestation de Services, présente en 2010 des
résultats en nette amélioration. Enfi n, au Canada,
le Groupe est de longue date par tenaire
de la mutuelle La Capitale dont il détient
20 % du capital de la société dommages, et plus
récemment 30 % de la fi liale Vie Penncorp basée
dans l’Ontario.
Les alliances à l’étranger sont fondées sur
un partage de valeurs et des objectifs communs.
En 2010, Covéa a entamé des négociations en
Angleterre ainsi qu’en Italie. L’acquisition d’une
importante structure spécialisée en assurance
automobile – Provident – en avril 2011 renforce
les positions de Covéa au Royaume-Uni.
En Italie, Covéa marque son retour en avril
2011 sur le marché transalpin avec la signature
d’un partenariat stratégique en bancassurance
avec la Banca Popolare di Milano. Par ailleurs,
Covéa encourage la réfl exion autour d’un statut
de société de groupe d’assurance mutuelle
européenne.
Eurapco : une réflexion européenne
Covéa est aussi membre d’Eurapco qui réunit
à ses côtés six grands assureurs européens :
Caser (Espagne), Eureko (Hollande), Gothaer
(Allemagne), LF Insurance Group (Suède),
Swiss Mobiliar (Suisse) et Tapiola (Finlande).
L’objectif : échanger et réfléchir ensemble à
l’évolution des métiers.
Un puissant groupe mutualiste au service de plus 10 millions de sociétaires
13RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
La R&D : l’assurance de demainLa R&D, qui el le-même s’appuie sur la
structure Covéa Tech’, travaille pour les trois
enseignes.
Covéa Tech’ a pour objet de rechercher,
identifier et mettre en œuvre des projets
s’appuyant sur des technologies, qui appliquées
à l’assurance, permettent d’offrir des services
innovants, d’enrichir la relation avec le client,
de la rendre attractive et fidélisante.
Ces projets sont décidés, soit séparément,
soit conjointement par MAAF, MMA et GMF
et nécessitent le recours à des compétences
externes.
En 2010, Covéa Tech’ a développé le
coffre-for t électronique avec MMA, le
por tail de téléphonie mobile avec GMF, et
a poursuivi le projet PAYD, en test chez
3 000 sociétaires MAAF.
Elle a poursuivi une collaboration efficace avec
l’université de Nice sur le projet d’assistant
à domicile – Robodomo – dont le premier
prototype est opérationnel avec un bouquet
de services favorisant la vie quotidienne et la
sécurité des personnes fragiles.
Covéa Tech’ a également travaillé avec le
Centre National du Référencement Santé
à Domicile et Autonomie à un projet de
prévention sur le vieillissement.
Ce projet, réalisé par des professeurs du
CHU de Nice, a permis la création d’un
prédiagnostic des déficiences cognitives et de
dénutrition, disponible sur une application web
et smar tphone.
Covéa Informatique : des compétences partagées
Les systèmes d’ information de chaque
enseigne représentent des enjeux majeurs
dans le développement de la production et
dans la gestion des garanties. Dans ce domaine
également, les synergies au niveau du Groupe
sont impor tantes.
Créée en juin 2006, Covéa Informatique a
pour objet de structurer et de mettre en
œuvre les par tages de compétences entre
les directions informatiques des enseignes
ainsi que les projets communs aux différentes
sociétés du Groupe.
Afin de renforcer son efficacité , Covéa
Informatique s’est dotée d’une gouvernance
organisant ses différents comités stratégiques,
directeurs, opérationnels et techniques.
Les projets concernent à la fois les entités
composant Covéa, aussi bien que Covéa
Informatique lor squ’i l s ’agit notamment
d’actions sur le référencement, le benchmark
ou encore les achats. Les achats mutualisés
entre les enseignes représentent l’une des
actions marquantes et concrètes de cette
structure transversale.
Quelle est l’importance de la R&D pour un groupe tel que Covéa ?La R&D, la veille technologique, le partage
de savoir-faire permettent de se projeter
et d’imaginer ce que pourrait être l’assu-
rance de demain. Covéa Tech’ apporte aux
enseignes du Groupe des clés pour pro-
poser des garanties et services du futur.
Quels sont les domaines explorés ?En 2010, Covéa Tech’ a poursuivi ses tra-
vaux sur les problématiques d’aide au
maintien à domicile, à travers la mise au
point d’un robot doté d’une plateforme
de services. Covéa Tech’ a également tra-
vaillé avec les enseignes pour coordon-
ner et développer les savoir-faire dans les
domaines de la téléphonie mobile et de
la sauvegarde des données électroniques.
Nous explorons également des évolutions
technologiques de transmission d’infor-
mations, qui pourraient nous ouvrir des
possibilités d’innovation sur les services
et/ou les protections que nous offrons à
nos assurés.
Laurent Tollié, Directeur général délégué
Assurances GMF R&D Covéa
15
N°1 en France en assurances de biens et responsabilité
milliards d’eurosde chiffre d’affaires
Vie et non-Vie
millionsde véhicules assurés
millionsde risques habitations
millions de sociétaires et clients
CHIFFRES CLÉS AU 31 DÉCEMBRE 2OIO
16
d'augmentation*depuis 6 ans
autotarifs2010
% OCollecte historique en assurance vie avec
un montant de primes en progression de 25 %,
à 928 millions d’euros.
Por té par sa performance
en assurance vie (+ 25 %),
MAAF enregistre
un chiffre d’affaires de
3,9 milliards d’euros en
augmentation de 7,9 %.
Le résultat net s’établit
à 134 millions d’euros ;
la solidité financière
du Groupe est largement
confor tée.
Lancement des Solutions MAAF Prévoyance,
permettant la réal isat ion de diagnostics
personnalisés, et une for te hausse du niveau
des garanties souscrites.
Extension des Pur Bonus aux garanties
habitat ion, encourageant la rénovat ion
énergétique des habitations
Nouvelles technologies : création des applications
« Assistant accident » et « Assistant santé ».
Communication avec le Championnat de
France des râleurs, un clin d’œil à la légendaire
publicité de la marque.
Parmi les premiers assureurs généralistes en France, le groupe mutuel MAAF Assurances propose
à ses 4 millions de sociétaires et clients des solutions globales en assurances de biens, des garanties
en santé, en prévoyance et des contrats d’assurance vie. MAAF qui a fait de la référence qualité/prix
l’un des ses arguments de vente, poursuit une politique de juste prix associée à une effi cacité optimale.
millions d’eurosde résultat net
I34
milliards d’eurosde chiffre d’affaires
3,9
millions de sociétaires
et clients
4,1
points de vente
587
CHIFFRES CLÉS
RÉSULTATS
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
N°1 en France en assurances de biens et responsabilité : une offre de qualité, complète et innovante
17
Innovation avec la nouvelle offre auto : ar ticu-
lée autour de six forfaits kilométriques, avec un
bénéfice client impor tant : les kilomètres non
parcourus sont remboursés.
Témoignant du dynamisme
des équipes
et de la qualité de
son offre, MMA a réussi
en 2010 une belle
progression commerciale
por tant son chiffre
d’affaires total à
6,2 milliards d’euros,
en progression de 4,9 %.
Le résultat net s’établit
à 144 millions d’euros.
Par ailleurs, MMA renforce
sa marge de solvabilité.
Lancement du coffre-fort électronique, gratuit
et illimité : ouvert à tous les internautes, il offre
une grande capacité de stockage, permet de
conserver facilement tous les types de fichiers
personnels.
Création du programme « Retour aux fonda-
mentaux de l’assurance » pour faire découvrir
ou revisiter les principes et les valeurs qui font
le langage et la culture de chaque membre de
la communauté MMA.
Confirmation de la qualité de l’image et de
l’attractivité de la marque auprès des Français,
révélée dans un sondage Opinion Way. MMA
est au 4e rang des assureurs les plus connus
avec 33 % de notoriété spontanée.
Communication sur le naming avec le
MMArena Tour, pour présenter les coulisses et
événements qui font du nouveau stade un lieu
de vie incontournable au Mans.
Présent dans les dix premiers groupes français d’assurance dommages, MMA s’adresse
à la fois aux particuliers, aux entreprises, aux collectivités locales et aux associations.
Plus de 3,3 millions de sociétaires se reconnaissent dans la promesse d’assurance « zéro tracas »,
relayée par les 1 900 agents généraux exclusifs de la compagnie.
millions d’eurosde résultat net
144
milliards d’eurosde chiffre d’affaires
millions de sociétaires
et clients
3,3
points de vente
I 864
CHIFFRES CLÉS
RÉSULTATS
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
18 RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
millions d’eurosde résultat net
231
milliards d’eurosde chiffre d’affaires
3,7
millions de sociétaires
et clients
3,2
points de vente
399 Le chiffre d’affaires
du groupe GMF est
en légère augmentation
à 3,7 milliards d’euros.
Bénéficiant notamment
de bons placements
financiers, le résultat net
est en for te augmentation
à 231 millions d’euros.
Les fonds propres et
la marge de solvabilité
témoignent de la solidité
de la mutuelle.
CHIFFRES CLÉS
RÉSULTATS
FAITS MARQUANTS 2010
Assureur généraliste, mutuelle de référence pour les agents du service public, le groupe GMF propose
à plus de 3,2 millions de sociétaires des garanties effi caces, en dommages aux biens, mais aussi
en assurance vie et en prévoyance, en protection juridique et depuis 2010 en santé individuelle. Solidarité,
proximité et qualité de service s’expriment tous les jours dans la signature de la marque : « Assurément humain ».
Lancement de SANTÉ PASS, une complémen-
taire et une sur-complémentaire santé modu-
lable, un succès commercial immédiat.
Innovation avec GMF Mobile, le site d’accès
rapide à tous les services et informations pra-
tiques GMF, avec une version « appli » dispo-
nible sur Apple Store et Android Market.
Ressources humaines, renouvellement des
accords : sur l’égalité entre les hommes et les
femmes au sein de l’entreprise et Mission Han-
dicap, relatif à l’intégration et au maintien dans
l’emploi des travailleurs handicapés.
Renouvellement du partenariat avec Parcs
nationaux de France, pour faciliter l’accès des
personnes handicapées au patrimoine naturel
français.
Mise en place d’un nouveau numéro unique,
non surtaxé, pour tous les sociétaires :
0970 809 809.
N°1 en France en assurances de biens et responsabilité : une offre de qualité, complète et innovante
19
Comment se sont comportéesles trois maisons dans un contexte mouvant et hautement compétitif ?
Étienne Couturier : Les marchés sont ef-
fectivement très concurrentiels et aussi plus
incertains car des interrogations pèsent sur
les décisions gouvernementales en matière
de santé ou d’assurance vie.
Patrice Forget : Le marché auto a été per-
turbé par les mesures gouvernementales,
comme la prime à la casse qui a augmenté les
commandes en fin d’année et provoqué de
la volatilité. Cependant, la GMF a progressé
très régulièrement sur tous les risques, et
les sociétés du groupe dégagent de bons
résultats.
Christian Baudon : Le marché entreprises
a souffert aussi de la crise économique et
a parfois pâti des phénomènes climatiques.
Nous avons réussi notre pari du « dévelop-
pementrentable » associé à une stratégie de
meilleurs résultats techniques.
É.C. : La MAAF s’investit plus fortement dans
l’assurance de personnes en conservant ses
positions sur son trio historique, l’automobile,
l’habitation et les contrats professionnels.
Nous avons connu une belle réussite en vie et
en prévoyance, et nous espérons bien accom-
plir en 2011 les mêmes performances en santé.
Comment poursuivrele développement dans un marché qui paraît saturé ?
C.B. : Demain, la différenciation sera da-
vantage fondée sur les processus innovants
et les façons d’imaginer les relations avec
les clients plus que sur des offres « décoif-
fantes ». Une approche créative des canaux
de distribution et de leur interconnexion
constitue un atout indéniable dans l’univers
compétitif de l’assurance. Par exemple, de-
puis 2010, chaque assuré peut se connecter
directement sur la page Web de son agent
MMA ou y accéder par le site MMA.
É.C. : La capacité d’intégrer un dispositif
multicanal fluide est essentielle. Aucune rup-
ture ne doit se produire entre l’agence, la
plate-forme téléphonique et la page Internet.
Partout, le client doit y être reconnu, son
dossier connu et des réponses données à
ses questions.
Nous innovons aussi en en intervenant au
bon moment sur des sujets de société : c’est
le cas avec le lancement du site femmed’arti-
san.com. qui informe sur le statut du conjoint
d’artisan.
P.F. : La GMF a lancé une complémentaire
santé en 2010, c’est un axe majeur de dé-
veloppement. Nous occupons une place
modeste pour l’instant, mais nous avons de
grandes ambitions pour demain. Nous avons
pu gagner du temps grâce à Covéa, en uti-
lisant les outils de gestion déjà expérimen-
tés. Le multicanal est bien ancré au sein du
groupe GMF, et nous avons pris le virage des
médias sociaux comme vecteur de commu-
nication supplémentaire avec nos assurés.
C.B. : Le fait d’être leader nous permet
avant tout d’être compétitifs. Nous conser-
vons cette place en exerçant notre métier
en toute humilité et en utilisant les effets
de notre position en termes de taille. Sans
oublier de se remettre en cause et de faire
preuve d’agilité car le leadership doit être
un levier de développement et de rentabilité
et non une rente de situation.
Christian Baudon,Directeur général MMA
Patrice Forget,Directeur général délégué groupe GMF
Nous avons réussinotre pari du
« développementrentable »
De grandesambitionsen santé
Étienne Couturier, Directeur général délégué groupe MAAF
Une belle réussiteen assurancede personnes
Les soocciétéésspéccialisées
Outre ses trois enseignes à forte
notoriété, MAAF, MMA et GMF,
Covéa regroupe également
plusieurs sociétés spécialisées :
Covéa Risks, Covéa Fleet,
Covéa Caution, Novéa,
NEXX Assurances et Aloa.
Covéa RRRiskss : numéroo 3 de l’asssuurannce ddommmageessauprès ddes courtiers
Covéa Risks, filiale du groupe MMA, est spé-
cialisée dans l’offre de garanties de dom-
mages aux biens et responsabilités civiles,
diffusée par un réseau de 2 500 courtiers et
par tenaires en France et à l’étranger.
Les solutions d’assurance proposées par
Covéa Risks s’adressent aux par ticuliers et
aux entreprises, auxquelles cette dernière
propose des offres sur mesure.
L’année 2010 a notamment été marquée
par la mise en œuvre d’une offre destinée à
couvrir tous les risques liés aux équipements
photovoltaïques pour les entreprises depuis
les investissements, jusqu’aux responsabilités
encourues dans les exploitations, qui font de
Covéa Risks un des leaders du marché. Ces
solutions exper tes devraient être assor ties
de nouvelles garanties en 2011.
Afin de maintenir des liens for ts avec son
réseau de cour tiers, Covéa Risks a enrichi
ses outils de communication, notamment
son site Internet créant un espace dédié et
personnalisé pour les cour tiers par tenaires.
Cet extranet, lancé en 2009, est un outil ap-
précié de communication avec les cour tiers,
à qui il offre la possibilité de consulter les
factures, de régler les cotisations, de rever-
ser les primes, permettant ainsi la réduction
des délais d’affectation et une fiabilité des
transactions.
Le chiffre d’affaires a encore été marqué en
2010 par l’impact de la crise économique et
s’établit à 562 millions d’euros.
Covéa Risks dégage un résultat net de
22,7 millions d’euros.
Covvéa Fleeet : sppécialiste dde lla fl ootteee d’entreeprisses, duu transsporrt et ddes maarchanndises trannnspoortées
En France, Covéa Fleet est le seul assu-
reur, spécialisé sur le marché des flottes, du
transport et des marchandises transportées.
Cohérente et homogène, son offre profite
de l’effet taille et le place comme l’un des
leaders du marché avec une for te notoriété
et une exper tise reconnue.
Fi l ia le de MMA, MAAF, l ’Auxi l ia ire et
SMA BTP, Covéa Fleet est for t d’un réseau
de plus de 3 000 apporteurs – agents, cour-
tiers et réseaux salariés – à qui il propose des
produits innovants et un extranet performant.
Covéa Fleet est également présent à l’étran-
ger, via son offre « Affinity Group et Interna-
tional », dont la per tinence a su convaincre
les filiales étrangères des constructeurs et les
sociétés de financement européennes.
En 2010, malgré la crise économique, Covéa
Fleet a maintenu sa par t de marché avec
1 véhicule sur 4 assuré en France. Il a réalisé
695 millions d’euros de cotisations acquises.
Son résultat net s’établit à 15,4 millions d’euros.
Un maaiillonn indddisppenssabblepouur ll’eexeerciccee dde certaaaineesacttivittéés : la ggaaraantiee finnnancièrre, cœœur dd’acctiviité dde CCovééa CCauutioonn
Covéa Caution a été créée en 1991, alors
que la loi rendait obligatoire la souscription
d’une garantie livraison pour les construc-
teurs de maisons individuelles. Appuyée sur
une structure de réassurance de grande
qualité, Covéa Caution a fait de la garantie
financière son cœur de métier.
Covéa Caution intervient principalement sur
deux pôles de garanties dans de nombreux
secteurs d’activité :
la caution dite « légale », nécessaire-
ment souscrite pour l’exercice de l’activité
des professions juridiques, immobilières et
touristiques notamment,
la caution bâtiment proposée aux pro-
fessionnels de la construction immobilière.
Covéa Caution propose à ses cl ients
constructeurs de maisons individuelles un
extranet facilitant la saisie et le suivi des
attestations de garanties indispensables
pour leur activité. Innovant sur le marché,
cet outil, qui permet un réel gain de temps
pour le constructeur, est devenu un argument
commercial dans la recherche de nouveaux
contrats.
Covéa Caution a entamé en 2009 et poursui-
vi en 2010 une diversification de son por te-
feuille, tout en conservant rigoureusement sa
politique de sélection financière des risques.
En 2010, le développement s’est notamment
appuyé sur les secteurs de la maison indivi-
duelle et de la promotion immobilière.
Le chiffre d’affaires 2010 est porté à 10,8 mil-
lions d’euros (+ 0,2 %), tout en maintenant
un haut niveau de rentabilité.
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
N°1 en France en assurances de biens et responsabilité : une offre de qualité, complète et innovante
2O
2123RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
22 RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
Novéa AAAssurrancees :une voieee alteernattiveaux défaaaillances en aassuraannce autoo
Afin de ne pas exclure définitivement du
por tefeuille des assurés qui rencontrent un
problème passager de fréquence de sinistres,
de suspension de permis de conduire, ou qui
sont confrontés à l’une des causes entraî-
nant la nullité du contrat, Covéa propose une
alternative via sa filiale Novéa Assurances.
Novéa Assurances prend donc en charge
les sociétaires qui, temporairement, ne ré-
pondent pas aux critères habituels de sous-
cription des garanties auto.
Ce transfer t est toujours provisoire. Si dans
un délai de deux ans, aucun problème n’est à
nouveau survenu, le sociétaire réintègre son
enseigne d’origine et retrouve ses conditions
tarifaires antérieures.
Créée initialement par MAAF Assurances,
cette filiale assure les risques défaillants pour
toutes les enseignes du groupe.
En légère décrue depuis quelques années,
le por tefeuille de Novéa est à nouveau en
croissance et hébergeait 6 000 contrats, à
fin 2010.
NEXXX AAssuurancees
Filiale internet du groupe, NEXX Assurances
est un assureur « à distance ».
Depuis quelques années, NEXX a entamé
une diversification de ses activités et s’est
structuré autour de trois pôles d’activité :
NEXX Direct, dont les offres sont com-
mercialisées exclusivement par internet et
téléphone,
NEXX Partenariats, permettant la vente
de contrats en marque blanche auprès de so-
ciétés extérieures aux métiers de l’assurance,
NEXX Services, dont la vocation est
de fournir des prestations au groupe MAAF
dans le domaine des professionnels et des
missions laboratoires.
À fin 2010, le por tefeuille de NEXX com-
por tait plus de 150 000 contrats.
Aloa
Aloa est le seul assureur tout Internet du
Groupe. À fin décembre 2010, son por te-
feuille regroupait 80 000 contrats.
Aloa est le leader en France de l’assurance
des animaux.
L’année 2010 a été marquée par la reprise de
quelque 4 000 assurés, à la suite de la cessa-
tion d’activité de l’assureur néerlandais Inéas.
N°1 en France en assurances de biens et responsabilité : une offre de qualité, complète et innovante
23
Février 222OIOO / Lee cofffre-forrtt MMA : un atouutt « zéro trracas »
Au rang des innovations, MMA a lancé en
février 2010 le coffre-fort électronique, gratuit
et illimité. Ouver t à tous, sociétaires ou non,
l’espace de stockage personnel permet de
conserver et protéger tous les documents
personnels et confidentiels.
Une technologie absolument sécurisée, un en-
vironnement informatique dédié, une capacité
importante, autant de caractéristiques qui ont
su séduire les internautes.
Ce service est complété d’une application
i-pod et i-pad, mise à disposition au cours du
premier trimestre 2011.
Juinn 2OOIO / La ccompllémeeentaaire santé dde GGMF AAssurannceess :un ccontratt respoonsabble, ssoliddaireeet ccompleet
Événement majeur pour le groupe GMF, le
lancement, en juin 2010, du produit santé
est une première, GMF étant depuis l’origine
absente de cette branche d’activité.
Élément de croissance stratégique, l’offre san-
té permet au Groupe de prendre position sur
ce marché porteur. Santé Pass, contrat souple
et sur mesure (22 combinaisons de garanties
possibles) s’adresse à toutes les structures de
foyers et à tous les budgets. Il est complété
par une large gamme de services d’assistance
et de conseils, s’appuyant notamment sur
l’exper tise d’autres sociétés spécialisées du
Groupe, telles que Fidélia Assistance, Santé-
clair et E-Santé.
Enfin, en accord avec l’esprit mutualiste de
GMF, Santé Pass est solidaire et responsable.
L’état de santé des souscripteurs n’est pas pris
en compte dans les modalités de rembourse-
ment, parallèlement cer taines dépenses sont
exclues des prises en charge.
En décembre 2010, après six mois d’activité
commerciale, GMF a largement atteint les
objectifs de Santé Pass, considéré aujourd’hui
comme le 4e produit de base du Groupe.
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
Les nnouuveelless offffres eett innnovvaationns
24 RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
Septeembbre 20010 / Multirisquues Fleeet : unne offre Cooovéa Fleet 1000 %% trannsportt
Spécialiste de l’assurance des transpor teurs
routiers en France, Covéa Fleet commercialise
depuis septembre 2010 un produit dédié
aux transpor teurs routiers de marchandises.
Il propose l’assurance dommages aux biens
pour les bâtiments et les biens mobiliers
d’exploitation, les installations extérieures et
les per tes d’exploitation.
Ce produit s ’adapte aux besoins des
transpor teurs notamment ceux qui ont une
activité annexe de logistique.
Octtobree 2OIO / Le « ppackkk élecctriqquee » de MMAAF Asssuurancees :souttienn auu déveeloppeemeent de ll’autommobilee électtriquuue
Engagée plusieurs années dans une démarche
éco-citoyenne, MAAF confirme son soutien
à la promotion des énergies renouvelables
et la lutte contre les émissions de gaz à
effet de serre. Lancé en octobre 2010, ce
pack électrique s’adresse aux automobilistes
qui se tournent vers les véhicules propres
en présentant une offre globale : crédit à
taux zéro (jusqu’à 20 000 euros), assurance
tous risques du véhicule et de la batterie, et
garantie décote du véhicule en cas d’accident
et pendant la durée du prêt.
Cette offre s’inscrit dans le prolongement du
« pur bonus auto », réduction de cotisation
pour les véhicules propres, proposé avec
succès, aux sociétaires MAAF depuis 2005.
N°1 en France en assurances de biens et responsabilité : une offre de qualité, complète et innovante
25
27
Les services associés aux garanties jouent un rôle déterminant dans la qualité de la relation avec les
sociétaires. Les maisons de Covéa ont développé depuis longtemps des services spécifiques complétant
l’efficacité de leurs garanties. Tant dans le domaine de gestion des sinistres, qu’en assistance ou
en protection juridique, l’expérience du Groupe est réelle et de qualité. La création de Covéa et le
rapprochement de MAAF, MMA et GMF ont permis aux mutuelles de profiter de savoir-faire déjà bien
installés. Les échanges de compétences ont donc suscité des partages, favorisé les synergies, et enrichi
l’ensemble du Groupe.
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
28
Covéa AIS est la première des structures communes
mises en place au sein de Covéa. Dès l’origine de
la SGAM, la gestion des sinistres apparaît comme
un domaine où les pistes de synergies por teuses
d’économies sont for tement probables.
Covéa AIS – Assistance, Indemnisation, Service – est
aujourd’hui une puissante force de frappe, dont les
atouts résident notamment dans une organisation
efficace, une réflexion permanente sur les moyens,
une mutualisation des réseaux de prestataires et une
approche constamment innovante de la gestion des
sinistres, que ce soit au plan économique ou du ser-
vice à l’assuré.
95 % des salariés Covéa AIS travaillent pour leur
enseigne d’attache, 5 % sont au service de l’ensemble,
organisés en Pôles Performance par domaine : Maté-
riel Auto, Matériel IRD et Corporel. Ils gèrent et
optimisent, chacun dans leur univers de dommages,
les ressources et les moyens communs mis en place.
Ils conduisent aussi les études et les pilotes sur les
innovations pour demain.
UUnne annnée nnnoire en mmatièreeddee sinisstralittéé
En 2010, toutes les enseignes du Groupe ont souf-
fer t d’une augmentation des coûts de sinistres sur
l’ensemble des garanties multir isques habitation,
hausse largement due aux forces de la nature. Ainsi,
les inondations par eau de mer qui ont accompa-
gné la tempête Xynthia, totalement imprévisibles,
ont occasionné une charge sinistres brute supérieure
à celle des dommages liés à l’effet du vent… pour
10 fois moins de dossiers ouver ts.
Les inondations de Xynthia et du Var représentent
11 % des dossiers, mais 65 % de la charge sinistres
« événements naturels » en IRD. Au total, Covéa a
versé 221 millions d’euros de prestations aux victimes
du passage de Xynthia.
Le montant global des indemnisations liées aux évé-
nements climatiques pour l’ensemble des enseignes
de Covéa s’établit, avant réassurance, à 354 millions
d’euros pour plus de 100 000 sinistres.
Dess disspositionns rappideeesalliaant prragmaattismme ettt solidarité
La qualité de service revêt une impor tance toute
par ticulière en cas de catastrophes naturelles. En
effet, dans ces circonstances dramatiques, les en-
jeux de réactivité, de prise en charge, de solidarité
sont décuplés. Les enseignes de Covéa mettent en
place des plans d’intervention exceptionnels – PIE
– qui favorisent la réactivité et une vraie relation de
proximité avec le sociétaire. Ces plans exceptionnels
permettent de mobiliser les personnels, éventuelle-
ment soutenus par les équipes commerciales et de
préréserver les missions d’expertise. Des dérogations
aux règles de gestion habituelles s’appliquent, pour
favoriser la rapidité de traitement des dossiers.
Ainsi, en Vendée et en Charente-Maritime, puis lors
des intempéries du Var en juin 2010, les enseignes
de Covéa ont facilité les déclarations des assurés
sinistrés : prolongation des délais de déclaration, élé-
vation des seuils d’exper tise, versement rapide de
premiers acomptes.
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
millionsde sinistres traités
4
collaborateurs en France
4 5OO
CHIFFRES CLÉS
Les services associés : complémentaires, solidaires et très efficaces
Covéa AIS
29
Au-delà de ces premières mesures, MAAF,
MMA et GMF ont étendu leurs garanties pour
les sociétaires les plus touchés et offer t :
la prise en charge (durée de six mois)
des frais de relogement pour ceux dont la
résidence principale était inhabitable,
l’assurance gratuite du logement pro-
visoire,
une participation forfaitaire de 500 euros
aux frais de location d’un véhicule dès lors
que le véhicule de l’assuré était hors d’usage.
Covéa AIS a également mis en place des
par tenariats avec des centrales d’achat pour
un remplacement financièrement bonifié des
biens d’équipement (Dar ty, But) des socié-
taires touchés par les catastrophes naturelles,
et avec Eiffage pour la reconstruction « clé en
mains » des habitats détruits. Ces partenariats,
qui contribuent grandement à la satisfaction
des sociétaires, pourraient être à l’avenir et
dans de telles circonstances, élargis à d’autres
distributeurs.
La ggestiioon ddees siniistrees mattéérieelss enn aautoo : quuaalité de seervicce, eeffficaaccité ett raappidité
Réseaux de prestataires communs (exper ts,
réparateurs…), centrales d’achat de fourni-
tures pour les réparateurs agréés (Cora, Akzo
Nobel), centre de Recherche et de Formation
(Cesvi France), autant d’outils qui contribuent
à l’efficacité de la gestion des sinistres auto
pour toutes les enseignes du groupe Covéa.
Poursuivant sa stratégie de mise à disposition
de moyens améliorant service et performance,
Covéa AIS a mis en place en octobre 2010
un par tenariat avec Leaseway, spécialiste de
la location longue durée multimarque, pour
proposer une solution « véhicule de rempla-
cement » facilitant à ses réparateurs agréés la
mise à disposition desdits véhicules de repla-
cement au bénéfice des assurés de Covéa.
Cet accord permet aux réparateurs agréés
concernés de bénéficier d’avantages majeurs
et exclusifs, tels que :
des tarifs préférentiels sur une large
gamme de véhicules par ticuliers et utilitaires
neufs,
des conditions qui garantissent l’accep-
tation systématique de leur dossier par Lea-
seway et facilitent leurs démarches.
En termes d’innovation, Covéa AIS a initié
en novembre 2010 le chiffrage autonome
du réparateur – CAR –. Actuellement en
test, ce dispositif constitue une nouvelle
étape dans le mode d’évaluation des dom-
mages. Il permet de confier, en toute sécu-
r ité , la responsabil ité de l ’évaluation et
du suivi des dommages aux réparateurs.
En proposant au réparateur de chiffrer lui-
même et donc de commencer les travaux de
réparation, Covéa simplifie les démarches des
assurés et réduit la durée d’immobilisation
des véhicules. Parallèlement, l’assuré bénéfi-
cie des engagements qualité d’un réparateur
sélectionné par le Groupe. L’expert demeure
bien sûr un recours indispensable en cas de
sinistre complexe et prend en charge des mis-
sions de contrôle et d’audit des réparateurs
du dispositif CAR.
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
Les services associés : complémentaires, solidaires et très efficaces
LLaa perfformaance mmatérielle IRD :ccoonjugguer ppprévenntion,, asssisstancce,eett gesttion dees cooûts
L’un des atouts majeurs de Covéa AIS ré-
side dans l’utilisation de Coventeo, outil de
prévision des tempêtes et de leurs consé-
quences, unique sur le marché. Ce service
permet d’aler ter les sociétaires par sms, ou
vms à l’approche d’un événement climatique
de grande ampleur. Dans le même temps,
grâce à l’évaluation anticipée des dommages
qui risquent de survenir sur une zone très
précise (délimitée par les codes postaux),
Covéa AIS peut adapter et dimensionner
les moyens humains nécessaires pour faire
face aux conséquences de la catastrophe.
Coventeo a fonctionné avec efficacité pour la
première fois en 2009 lors des tempêtes Klaus
et Quinten, puis en 2010 avec Xynthia. Son
paramétrage pourrait évoluer afin de modéli-
ser également l’impact sur les biens mobiliers.
Dans le même esprit, Covéa AIS travaille sur
un outil de prévision des inondations – Covi-
geo –, en croisant notamment l’accroissement
du niveau des cours d’eau et l’augmentation
de leur débit.
Enfin, depuis 2010, Covéa AIS réfléchit à
l’avenir de l’exper tise salariée dans les trois
enseignes du Groupe. Une phase de test ac-
tuellement en cours, graduée dans le temps,
étudie une organisation nouvelle en matière
d’exper tise. L’objectif de ces travaux est de
concilier services à l’assuré, coûts de gestion,
maîtrise des coûts indemnitaires et contraintes
des enseignes.
Les ddommmaggees corpporelss :une réellee misssion ddee sollidarrité assurée ppar Covéa AAAIS
Malgré les politiques de prévention routière,
les accidents de la route engendrent chaque
année des sinistres corporels graves. Chaque
année, 160 000 personnes sont victimes d’un
traumatisme crânien grave. 3 à 5 000 d’entre
elles, souvent jeunes, voient leur vie basculer
du fait des séquelles physiques et neurolo-
giques. C’est donc un autre enjeu majeur pour
Covéa AIS, qui réfléchit depuis longtemps aux
moyens les plus humains de prendre en charge
ces victimes.
Résolument novateur, le concept des Mai-
sons des Quatre est né de la volonté de
pouvoir proposer aux traumatisés crâniens
graves une alternative au retour à domicile,
qui n’est parfois ni souhaité ni possible, ou
au placement en établissement spécialisé.
Il s’agit donc d’offrir aux victimes, dont l’état
le permet, de vivre en collectivité dans une
structure offrant l’assistance indispensable, une
vie sociale favorisant le retour à une relative
autonomie et parfois la reprise d’une activité
professionnelle. Une douzaine de Maisons des
Quatre sont ouvertes actuellement en France.
Deux nouvelles Maisons des Quatre, installées
au Mans, seront inaugurées en 2011.
Dans le même esprit, Covéa AIS a mis en
place Covéa Handicap, la première base de
données réunissant les outils et matériels
permettant une meilleure prise en charge
du handicap, gérée par un ergothérapeute
salarié du Groupe.
Enfin, Covéa AIS organise une chaîne des
compétences dédiée aux grands handicapés.
Le Projet de vie, tel que présenté dans la Loi
sur le handicap de 2005, tient une place gran-
dissante dans le traitement de ces dossiers où
confluent aspects sociofinanciers, médicaux et
psychologiques, souvent accompagnés d’une
grande détresse. En 2010, Covéa AIS a mis en
place un réseau de 50 inspecteurs corporels
transversaux aux trois enseignes, dont 17 sont
dédiés à la gestion de ces problématiques
sensibles et douloureuses.
20011 : la cconnssoliiddatiioon ddeess oouttilsseet deess accqquiss
Après plusieurs années de construction des
structures transversales et communes, de
mise en place de 25 nouveaux outils et inno-
vations métiers, – souvent sans équivalents
sur le marché – Covéa AIS entre en 2011
dans une phase de consolidation des acquis.
Il s’agit désormais pour les équipes de mainte-
nir leur haut niveau de prestations, de garder
leur compétitivité et de continuer à innover.
Plus que jamais, Covéa AIS envisage l’avenir en
recherchant les voies d’un service exemplaire,
tout en maintenant les équilibres financiers
des enseignes.
3O
3133RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
32
Les services associés : complémentaires, solidaires et très efficaces
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
millions de clientsassistés en portefeuille
I5
sites(Saint-Cloud, Tours et Nantes)
3
saisonniers
4OO
de taux de satisfaction globale
96,6 %
prestataires
IO OOO
collaborateurs
Près de
I IOO
CHIFFRES CLÉS Assisteur unique de Covéa, pour l’ensemble de ses enseignes, et partenaire
d’autres mutuelles (notamment dans le domaine de la santé : la Mutuelle
Générale, la MNT et la MGP…), Fidélia a pris ces quatre dernières années
une place de leader de l’assistance sur le marché national.
Intervenant 24h/24 et 7j/7 en France et dans le monde entier, Fidélia compte
désormais près de 1 100 collaborateurs qui apportent au quotidien des solutions
d’aides standards ou sur mesure à ses assurés et clients dans les domaines
de l’assistance médicale (rapatriement), automobile (dépannage-remorquage),
habitation (assistance à domicile, télésurveillance…), santé et services
à la personne (aide ménagère, garde d’enfants, soutien scolaire…).
Fidélia Assistance
UUnne acctivité en foorte aaugmeentattion
L’activité 2010 a naturellement été corrélée à
l’incidence des événements climatiques et pour
la première fois dans l’histoire de l’entreprise, le
nombre de dossiers ouver ts en période hivernale
a été supérieur au nombre de dossiers estivaux.
En 2010, Fidélia a traité 8 millions d’appels et a
ouver t 1 126 000 dossiers d’assistance, soit une
hausse de 8,5 % par rappor t à 2009, année qui
avait déjà établi un record historique.
En juin 2010, lors des spectaculaires inondations
et coulées de boue du Var, Fidélia et Covéa AIS
ont travaillé de concer t pour gagner en réactivité
et en efficacité sur l’assistance appor tée aux assu-
rés. Fidélia a ainsi déployé des moyens techniques
impor tants pour rassembler sur un même site les
1 700 voitures des assurés Covéa pour lesquelles
une exper tise était nécessaire, accélérant ainsi les
procédures administratives et, par conséquent, les
indemnisations.
Enfin, afin de mieux gérer ses pics d’activité, Fidélia
a signé en 2010 un par tenariat avec « Climpact »,
permettant de quantifier les besoins humains en
fonction des prévisions météorologiques (variations
de température, épisodes de neige, de verglas, etc.),
autant de facteurs déterminants pour les pannes
automobiles et les accidents.
Fidélia a réalisé un chiffre d’affaires stable (330 mil-
lions d’euros) et dégage un résultat net de 5,2 mil-
lions d’euros.
33
Comment gérer la répétitiondes événements climatiques ?
Les événements climatiques peuvent prendre
des formes imprévisibles et nouvelles, dif-
férentes des tempêtes et inondations dont
nous avons connaissance. L’essentiel des
dommages de Xynthia, en février 2010, a
été provoqué par des débordements d’eau
de mer, un phénomène rare en France.
Prenant la mesure de l’accélération et de
la répétition des phénomènes climatiques,
nous avons créé des outils de prévention
et d’intervention. Dès le lendemain de
cette catastrophe, notre organisation était
sur pied grâce à l’activation de notre plan
d’intervention exceptionnel : nous avons pris
en charge six mois de frais de relogement,
assuré gratuitement l’habitation provisoire et
aidé financièrement à la location de véhicule.
Sur le plus long terme, nous avons proposé
des conditions préférentielles pour le
remplacement de voitures, meubles, appareils
ménagers et des réparations en nature ou
des reconstructions de maison via des
accords avec des enseignes et entreprises
spécialisées.
Sans la taille de Covéa, il nous aurait été
impossible de contracter avec de grands dis-
tributeurs et de proposer ces services à nos
assurés. Sans ce rapprochement entre nos
trois maisons, nous n’aurions pas non plus
été capables de créer des Pôles Performance,
dont celui dédié aux sinistres IRD qui a in-
venté des outils comme Coventéo pour les
tempêtes et Covigéo pour les inondations,
des systèmes de prévision permettant une
estimation fine des dommages.
Nous disposons d’un grand nombre d’infor-
mations qui nous permettent d’anticiper,
d’alerter nos assurés concernés par sms, et
d’être préparés à affronter un sinistre d’im-
portance : le personnel nécessaire à l’accueil
des déclarations est mobilisé, disposant de
toutes les données et consignes ; les dossiers
sont déjà répartis entre les experts. Cette
organisation évite les goulets d’étranglement
et accélère le traitement des dossiers.
Nous avons également réagi face à l’amplifi-
cation des phénomènes de grêle. Pour assu-
rer une qualité de service totale, réduire les
coûts de sinistres et également diminuer les
nuisances environnementales liées à la pein-
ture, nous sommes en mesure d’installer
à partir de 500 sinistres, une plate-forme
de débosselage sans peinture qui permet de
réparer le véhicule dans la journée, dans la
grande majorité des cas.
En tant que premier gestionnaire de sinistres
en France, nous disposons d’un formidable
atout : celui de pouvoir gérer plus de
20 % des sinistres de particuliers sous un
commandement unique. Nous continuons sur
la voie des effets de taille et de la qualité de
service à l’assuré en rapprochant l’organisa-
tion de gestion des sinistres AIS de Fidélia,
société d’assistance. Ce mode d’organisation
inédit va autoriser une mutualisation supplé-
mentaire des moyens.
Avec ce rapprochement, nous serons en
mesure de proposer davantage de services
et nous réinventerons le métier grâce aux
nouvelles innovations qui vont s’ajouter
à celles mises en œuvre depuis cinq ans.
AIS (Assistance, Indemnisation, Service) se
lit aussi comme Ambition, Intelligence, Sa-
voir-faire, des qualités indispensables pour
répondre tout de suite présent de manière
optimale en cas de phénomène climatique.
Mettre en commun pour inventer les outils de demainMichel Gougnard, Directeur général délégué, Covéa AIS Président de Fidélia Assistance
34
Les services associés : complémentaires, solidaires et très efficaces
Au sein de Covéa, la DAS prend en charge les portefeuilles de protection juridique des sociétés
d’assurances à intermediaires – principalement agents – il s’agit donc de MMA au premier titre,
de Covéa Risks et de Covéa Fleet.
APJ – Assistance Protection Juridique – gère quant à elle les contrats des sociétaires des mutuelles sans
intermédiaires, MAAF et GMF.
LLaa DASS : en ppermanennce,
invvestiee danns l’innnovattionn
La DAS a procédé en 2010 à la refonte de sa gamme
de garanties. Deux produits, Tranquillité Essentielle et
Tranquillité Intégrale, destinés aux par ticuliers pro-
posent une couverture quasiment complète de tous
les litiges, sécurisant et simplifiant ainsi le quotidien
des assurés. Deux garanties innovantes, répondant
aux nouveaux besoins des Français ont été incluses :
la protection de l’usurpation d’identité, phénomène
en for te croissance et de l’e-réputation.
La DAS propose également des contrats sur mesure,
vendus en marque blanche à d’autres mutuelles, à
de grandes enseignes ou encore à des associations.
En complément de la protection juridique, la DAS
offre également une couver ture complète des pro-
priétaires bailleurs, depuis la protection juridique des
bailleurs jusqu’à la GRL – garantie des risques locatifs.
Elle développe avec de grandes enseignes ou des
fabricants, des garanties vol, casse, per te de produits
high-tech, moyens de paiement, annulations…
Filiale de MMA, ses produits et services sont diffusés
par le réseau d’agents généraux, les cour tiers et les
grands comptes. La DAS met à leur disposition des
outils (extranet) facilitant l’efficacité et la réactivité
à l’égard des clients.
APJ : accteeur maaajeurr du mmarrcchéé nattiionaal
Depuis sa reprise du portefeuille de protection juridique
apporté par MAAF Assurances en 2009, APJ enregistre une
progression importante de son volume d’activité.
APJ propose deux gammes de produits complètes et
complémentaires. La formule de base, Essentielle, contient
des garanties sur les domaines de la vie privée et des garanties
professionnelles, spécifi ques au statut des agents du service
public. La formule Intégrale étend son champ de protection
au droit de la famille et de la construction.
La résolution à l’amiable est privilégiée dans une très large
majorité des cas de litiges, les juristes d’APJ sont formés et
maîtrisent cette pratique souple et rapide dans la gestion des
confl its. 221 300 conseils juridiques par téléphone ont été
dispensés aux sociétaires MAAF et GMF, tandis que près de
45 000 dossiers ont été ouverts.
L’année 2010 a notamment été marquée par l’installation
des 227 collaborateurs dans un nouvel immeuble, construit
selon les normes HQE (Haute Qualité Environnementale).
Les équipes d’APJ ont été mobilisées par la mise en œuvre
de la GED (Gestion Électronique des Documents). La GED
limite le recours au papier, remplacé par des documents
numérisés et permet de fl uidifi er la relation avec les assurés,
de gagner en effi cacité tout en maîtrisant les coûts.
APJ compte plus d’un million de contrats de particuliers
en portefeuille, auxquels s’ajoutent de nombreux contrats
collectifs, notamment dans les associations, les fédérations
professionnelles et les collectivités. Au total, 2,5 millions de
personnes sont couvertes par une garantie de PJ.
millions d’eurosde résultat net
pour la DAS
4,2
millions d’eurosde chiffre d’affaires
pour la DAS
218
millions d’eurosde chiffre d’affaires
pour APJ
IO4
millions d’eurosde résultat net
pour APJ
I5,5
CHIFFRES CLÉS
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
DAS & APJ
35
LLee marché dddu créédit immmmobbilier :pprrise de posssition de CCovééaa
Avec Empruntis, comparateur de taux d’inté-
rêt, Covéa prend position sur le marché du
crédit et réalise une belle année 2010. Sur
un marché revigoré en crédit immobilier,
Empruntis dégage un chiffre d’affaires de
17 millions d’euros et un résultat conforme
aux objectifs du Groupe.
L’année a été marquée par l’acquisition d’une
société de courtage en crédit immobilier, le
réseau de Broker France. Empruntis mise
ainsi sur la complémentarité entre son mo-
dèle Internet et téléphone et le développe-
ment du réseau des 30 agences existantes.
Empruntis exerce également une activité
de comparateur dans le domaine du cré-
dit à la consommation, de l’assurance – et
notamment l’assurance emprunteur – et du
regroupement de crédits et gère plusieurs
sites Internet dédiés aux crédits immobiliers
ou à la gestion des biens des foyers.
Entreprise fortement engagée dans le do-
maine de la diversité, Empruntis emploie
160 personnes en Île-de-France.
Lee crédit à laa coonnsommmmatiooon :noouveaau paartennaariat eenn 2OOOII
MAAF et MMA ont décidé fin 2010 de
mettre fi n à leurs activités d’assurbanque
(banque au quotidien et livret) et de se re-
centrer sur la distribution de crédit. Cette
offre proposée par chacune des enseignes
de Covéa, demeure un complément impor-
tant aux produits d’assurance de biens.
Dans le cadre d’une démarche associant les
trois enseignes du Groupe, Covéa a conclu
un accord commercial, effectif depuis le
1er mai 2011, avec Franfinance (groupe
Société Générale). MAAF et MMA distri-
buent désormais les crédits Franfi nance,
GMF poursuivant la commercialisation des
crédits Crédit Agricole Consumer Finance.
En 2010, les enseignes de Covéa ont pro-
posé à leurs sociétaires un total de 480 mil-
lions d’euros de crédit.
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
Dans une société de plus en plus judiciarisée, quel peut être le rôle de la protection juridique ?
Les sociétés de protection juridique
de Covéa, DAS & APJ sont pleinement
efficientes. Elles jouent un rôle citoyen
important en permettant la résolution
amiable de nombreux différends entre
particuliers et en facilitant l’accès au droit
et à la justice.
Quelle est l’incidence de l’aide juridictionnelle ?
Les deux filiales du Groupe se développent
harmon ieusement . Cependant , l e s
dispositions rendant obligatoire dans de
nombreuses circonstances la présence de
l’avocat avec le risque d’augmentation de
l’intervention du judiciaire dans les litiges
sont de nature à fragiliser les équilibres
des deux sociétés, sans véritable avantage
pour l’assuré.
Pascal Guéniot, Directeur général délégué, Banque, Stratégie et Participations Covéa,
Président de DAS & APJ
Un rôle citoyen pour DAS & APJ
37
L’assurance vie et l’assurance de personnes constituent des axes de développement importants pour
Covéa. Avec une part de marché en progression chaque année, Covéa entend proposer à ses sociétaires
des contrats d’assurance vie et de prévoyance qui correspondent à leurs attentes et permettent de
préparer sereinement l’avenir.
million de bénéfi ciairesen assurance santé individuelle
million de souscripteursen prévoyance
milliards d’eurosde collecte en assurance vie
Santé individuelle, vie et prévoyance
AU 31 DÉCEMBRE 2OIO
million de souscripteursen épargne
38
Santé individuelle, vie et prévoyance
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
Les taux servisen assurance vie
De 3,75 % à 4,11 % sur les pr incipaux
contrats : les taux servis par les enseignes
de Covéa se situent donc, comme en 2009,
dans la fourchette haute du marché. Dans
un contexte de rendements obligataires à la
baisse depuis plusieurs années, d’une sous-
performance du marché des actions, les fonds
investis en euros, tout comme les contrats
multisuppor ts sont difficiles à rémunérer. Les
enseignes du Groupe ont toutefois choisi de
ne pas pénaliser leurs sociétaires et de servir
des taux de rendement attractifs, largement
supérieurs à l’inflation et aux taux de rému-
nération des livrets d’épargne réglementée.
MAAAF ::: 4,11 % sur Winalto et Winalto Pro.
MMMA : 3,75 % sur les principaux contrats.
GMMF : 3,90 % sur les principaux contrats
en euros et sur les multisuppor ts.
Major itairement, les épargnants français
privilégient l’assurance vie pour transmettre
leur patr imoine ou encore préparer leur
retraite dans un environnement encore
relativement préservé.
Très largement également, ces épargnants
choisissent les contrats investis en euros. Les
gammes des enseignes MAAF, MMA, et GMF
répondent à ces attentes par des contrats
modernes, souples, et accessibles même avec
une épargne minime. Les taux servis en 2010
maintiennent un bon niveau de rendement et
pérennisent dans la durée la qualité de ces
placements.
Les trois enseignes proposent également des
fonds multisuppor ts s’adressant à des épar-
gnants prêts à une prise de risque plus impor-
tante. Ces contrats sont régulièrement salués
et recommandés par la presse professionnelle
et patrimoniale.
L’assurance santéCovéa, via ses trois enseignes, est présente
sur le marché de l’assurance santé individuelle
avec une par t de marché d’environ 5 %.
L’’acttivitéé
La croissance des por tefeuilles santé des
mutuelles MAAF et MMA est impactée
depuis quelques années par l’augmentation
des accords collectifs de branche, entraînant la
résiliation de contrats individuels et renforçant
la nécessité d’être présent sur les deux
marchés, individuel et collectif. La production
santé de MMA reste toutefois en croissance
en nombre de contrats.
L’adhésion de l’organisme paritaire APGIS
(12e institution de prévoyance, tous risques
confondus) à Covéa, en 2011, devrait
permettre des développements opérationnels
entre MAAF et APGIS sur le marché de
l’assurance santé collective, MMA respectant
ses engagements antérieurs.
Chez GMF, l’année 2010 a également été mar-
quée par le lancement du produit Santé Pass.
Ce contrat modulaire, souple, adapté à tous
les profils a tout de suite rencontré un large
succès. GMF a en effet dépassé ses objectifs
et souscrit plus de 14 000 contrats.
39RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
L’accoompppaggnemeennt ddess asssuurrés et ddess accctionns dde ppréévenntioon innnovaanteees
Covéa a initié et accompagné plusieurs ser-
vices de Santéclair destinés à compléter l’in-
formation des sociétaires et à encourager les
actions de prévention.
Créée en 2003 afin de permettre de se soi-
gner mieux au juste prix, Santéclair, filiale de
MAAF, MMA et Allianz regroupe des activités
de service et de conseil dans le domaine de
la santé. Santéclair offre trois grands types
de prestations : les réseaux de par tenaires
en optique, dentaire, audioprothèse, diété-
tique et chirurgie de l’œil avec qui ont été
négociés des avantages tarifaires significatifs
et des engagements qualité, des services inno-
vants (guide d’aide à l’automédication, service
d’informations hospitalières, programme « No
Smoking » d’accompagnement à l’arrêt du
tabac…) et l’analyse de devis.
En 2010, Santéclair a enrichi son ser vice
d’informations hospitalières par un volet
exclusivement dédié aux trois thérapies en
cancérologie (chirurgie, chimiothérapie et
radiothérapie). Ce site d’information basé sur
des critères strictement médicaux, dénommé
« Owih Cancero » répond à une attente forte
des assurés en mettant à leur disposition le
palmarès des meilleurs établissements. Owih
Cancero est le seul service de ce type dispo-
nible aujourd’hui en France.
Dans le domaine de la prévention, Santéclair a
également mis en place un programme dédié
à la nutrition, proposant informations, conseils
pratiques et consultations diététiques. Un pro-
gramme complet en 7 étapes pour changer
durablement ses habitudes et acquérir une
hygiène de vie saine est accessible depuis les
sites Internet de MAAF et MMA. Le dispositif
est complété par des consultations person-
nalisées par téléphone ou dispensées par un
réseau national de diététiciens.
41
La Responsabilité Sociale et Environnementale est aujourd’hui formalisée dans un corpus réglementaire.
Pour autant, Covéa, dont les maisons ont toutes leurs origines ancrées dans le monde mutualiste, est
par nature proche de ces enjeux. Les enseignes de Covéa sont, de longue date, engagées dans des
actions, qui même discrètes, font d’elles des acteurs modernes et impliqués de la RSE.
Ainsi, rester mutualiste en 2010, suppose quelques principes et résolutions que toutes ont à cœur de
pérenniser. Chacune avec sa culture et son histoire a développé des actions concourant à la solidarité,
à la lutte contre les discriminations et, de plus en plus, s’engage dans des projets liés à la protection
de l’environnement.
Toutes trois sont dotées de structures en charge du développement durable. Les trois enseignes de Covéa
ont également toutes adhéré à la charte Développement Durable de l’AFA (Association Française de
l’Assurance) qui regroupe la FFSA et le GEMA.
La Responsabilité Sociale et Environnementale
42
La RSE : construire une relation durable avec les sociétaires et les collaborateurs
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
Discrèète, mmaiss bien rééelle :l’actioon en faaveur duu handiccap
MAAF, MMA et GMF sout iennent de
nombreuses associations qui œuvrent auprès
des personnes souffrant de handicaps et
auprès de leur famille.
Dans le cadre de sa fondation, MAAF apporte
son soutien aux recherches et projets
innovateurs qui concourent à l’amélioration de
la qualité de vie des personnes handicapées à
la suite d’un traumatisme grave.
La Fondation MMA, créée en 1983, sous
l’égide de la Fondation de France, finance
des projets por tés par des associations qui
agissent pour faciliter l’insertion des personnes
handicapées à la suite d’un accident. À l’actif
de la Fondation MMA, plus de 1 000 projets
dans les domaines des loisirs, de la formation,
des transpor ts et de la recherche pour plus
de 10 000 handicapés.
Le Fonds d’Entraide GMF Solidarité a pour
objectif de soutenir les sociétaires confrontés
à un risque non assurable ou devant faire
face à une situation critique. Il s’agit souvent
de l’évolution d’une maladie grave et de la
survenance d’un handicap. Par ailleurs, GMF
Solidarité soutient depuis quarante ans le
financement de structures médicalisées pour
tous les types de handicap.
Le groupe GMF est également par tenaire de
l’UNAPEI et mène avec elle de nombreuses
actions sur le terrain. Il est engagé également
aux côtés des Parcs Nationaux de France
(PNF) pour le financement d’aménagements
destinés à favoriser l’accueil des personnes
handicapées dans les sites naturels.
Les MMaisons ddes Quatreepourr les victimmes de traumatismes crânniens gravves
Initialement créées sous l’impulsion de MAAF,
les Maisons des Quatre sont aujourd’hui
por tées par l ’ensemble du Groupe. Les
Maisons des Quatre permettent de mettre
à disposition des traumatisés crâniens graves
un lieu de vie aménagé. Ce dispositif novateur
présente plusieurs spécificités :
il offre un espace de réinser tion sociale,
coordonné avec les fi l ières de pr ise en
charge sanitaires, dans lequel interviennent
les professionnels de santé,
la vie en collectivité est une source de
socialisation et de solidarité pour chacun des
colocataires.
Les Maisons des Quatre sont le fruit d’une
étroite collaboration entre les structures
médico-sociales existantes (SAMSAH, TCA
ADAMS).
Dans ce schéma, Covéa prend en charge
le financement des structures immobilières.
Parallèlement, les Fondations MAAF et MMA,
et le Fonds d’Entraide GMF appor tent leur
soutien financier aux associations impliquées
dans le dispositif.
43RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
Des offfres preenant enn comptte
la prottecttion de l’envvironnemmentt
Les enseignes ont toutes intégré à leur
gamme des contrats ou des options prenant
en compte les nouvelles problématiques
environnementales. Plusieurs contrats ont
vocation à encourager les compor tements
responsables par des incitations tarifaires.
Dans le domaine de l’assurance auto, MAAF
encourage la promotion des véhicules
respectueux de l’environnement (hybrides ou
électriques) par son Prix Auto Environnement
annuel. Le contrat Éco Pass de GMF procure
une réduction de 10 % à tout détenteur d’un
abonnement annuel de transport en commun,
favorisant ainsi la combinaison des différents
modes de déplacements.
Les assurances calculées en fonction du
kilométrage parcouru sont proposées par
les trois enseignes et répondent également
aux attentes des sociétaires, qui souhaitent
réduire leur impact sur l’environnement et
leur prime d’assurance.
En multir isque habitation : les offres des
contrats sont principalement orientées vers
l’assurance sans surcoût des installations
solaires ou énergies renouvelables, des
réductions forfaitaires sur le contrat couvrant
des biens ayant fait l’objet de travaux ou
encore des solutions clés en main pour
l ’acquisition des équipements, voire des
mesures encourageant les d iagnost ics
énergétiques (Tempo Environnement de
MAAF).
Pour les professionnels et les entreprises,
MMA propose de nouvelles offres comme
des garanties complètes pour les acteurs de
la filière photovoltaïque (per tes de recettes
électriques suite à des dommages matériels,
RC de l’exploitant producteur d’énergie
électrique…) ou une assurance Dommage
Ouvrage adaptée à la rénovation thermique.
44 RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
La RSE : construire une relation durable avec les sociétaires et les collaborateurs
Les Missioons HHandicaap :apporrter ddes solutionns
MAAF et GMF, puis MMA ont créé des
Missions Handicap, avec un double objectif.
Il s’agit, d’une par t, de favoriser l’inser tion de
collaborateurs handicapés au sein de l’en-
treprise, et d’autre par t, de maintenir dans
l’emploi les salariés dont le handicap survient
au cours de la vie professionnelle.
Créée en 2005, la Mission Handicap de la
GMF a pour objectifs de favoriser l’accueil et
l’inser tion de collaborateurs handicapés dans
l’entreprise et de maintenir dans leur emploi
les salariés dont le handicap est naissant.
En cinq ans, GMF Assurances a recruté
32 personnes. Fin 2010, GMF Assurances a
de nouveau signé un accord pour cinq ans
avec des objectifs d’embauches encore plus
ambitieux : 12 collaborateurs par an. GMF a
également par ticipé à la création de GEMA
Handicap.
Depuis 2006, au terme de deux conventions
signées avec l’AGEFIPH, MAAF a pu concré-
tiser l’embauche de 31 personnes en CDI,
davantage encore en CDD sur des postes
de profils divers, tels que chargés d’études
statistiques, conseillers en clientèle en centres
d’appels et en agences.
La Mission Handicap MMA, créée en 2010, est
entrée en action avec un diagnostic de la situation
des collaborateurs handicapés dans l’entreprise.
La diversité :
un eenjeu social impporttant
Signataire de la Char te pour la Diversité
en 2006, GMF milite depuis de nombreuses
années pour l ’égalité des chances dans
l’entreprise. Le principe de non-discrimination
est appliqué à toutes les étapes de la gestion
des ressources humaines (recrutement,
formation, promotion profess ionnel le) .
L’égalité de traitement des collaborateurs est
formalisée par plusieurs accords d’entreprise,
tels que l’accord Égalité professionnelle entre
les hommes et les femmes, renouvelé en
décembre 2010.
Sur le même sujet, MMA a mis en place en
2010 un programme Diversité destiné aux
managers. Ce programme s’est accompagné
de la réalisation d’un outil de formation inno-
vant et ludique, le premier « serious game »
sur le thème de la diversité. Ce dernier place
les managers en situation quasi réelle et les
confronte au risque de discrimination dans
les relations professionnelles.
Des actions au quootidien
pourr un envvironnemmennt protégé
Pas à pas, les enseignes de Covéa réfléchissent
et concrétisent des actions probantes en ma-
tière de protection de l’environnement, issues
des plans d’action des bilans carbone qu’elles
ont engagés.
Immeubles rénovés selon les normes du Gre-
nelle de l’Environnement, construction de lo-
caux HQE (APJ à Noisy-le-Grand en 2010) et
performance énergétique, (MAAF à Niort en
2011), programme pluriannuel d’économies à
par tir de diagnostics énergétiques (bâtiments
d’exploitation MMA), bilans carbone (GMF,
MAAF), implication dans la protection de la
biodiversité (programme « Save Your Logo »
de MAAF), par ticipations à la semaine natio-
nale du développement durable, PDE (MAAF)
sont autant d’actions qui construisent pro-
gressivement la conscience environnementale
des marques.
Covééaturage : un outil ccommun
au service dees collaborrateurs
En 2010, les enseignes ont souhaité mettre en
place un outil commun de covoiturage pour
les 20 000 collaborateurs français du Groupe.
Coveaturage, la plateforme d’annonces et de
réservation fonctionne depuis février 2011.
Elle répond à un triple objectif :
réduire les émissions de GES (gaz à effet
de serre) des collaborateurs, soit dans leur
déplacement domicile/ travail, soit au cours
les déplacements professionnels intersites ;
diminuer les frais généraux sur le poste
déplacements lorsqu’il s’agit des trajets pro-
fessionnels et permettre aux collaborateurs
de réduire leur budget déplacement ;
favoriser la convivialité et l’esprit de groupe.
L’enjeu est important, Covéa regroupant en
France métropolitaine plusieurs dizaines de sites.
45
Quelle est la position de Covéaen matière de RSE ?
Didier Bazzocchi : Nous avons toujours
fait de la RSE sans la nommer ainsi, et avant
que ce soit une tendance, voire un élément
de marketing. La RSE est dans nos gênes d’as-
sureurs mutualistes, nous la pratiquons par
l’attention portée aux personnes. La finalité
de nos maisons n’est en effet pas de rétri-
buer des actionnaires mais d’accompagner
nos sociétaires lorsque leur situation l’exige.
Joaquim Pinheiro : Nous accompagnons
nos sociétaires mais aussi nos collaborateurs.
Comme nos maisons s’inscrivent dans la
durée, je préfère parler de performance
durable ; ou comment nos mutuelles gèrent au
mieux les ressources dans un contexte où des
évolutions se produisent dans un cadre plus
complexe et selon un rythme plus soutenu
que ceux que nous avons connus par le passé.
Nous devons en permanence nous adapter,
entraîner les collaborateurs dont la plupart
développeront une bonne partie de leurs
carrières professionnelles dans notre Groupe.
Nous avons un temps différent, celui de
nos maisons mutualistes, qui est un temps
compatible avec celui de l’assurance, et qui,
contrairement à ce que l’on pourrait penser,
décuple les exigences.
D.B. : Nos trois maisons expriment des sen-
sibilités différentes en matière de RSE mais
quand une initiative est bonne pour les colla-
borateurs et pour les assurés, nous essayons
toujours de la déployer. C’est le cas de notre
démarche innovante de co-développement
des compétences, née chez MMA, qui fait
maintenant l’objet d’un élargissement aux
trois enseignes.
J.P. : Fondé sur la relation humaine, le métier
de l’assurance est indissociable de la qualité
des collaborateurs et de celle du message
managérial. Il existe une véritable dimension
de gestion dans l’entreprise tendant à la créa-
tion d’un équilibre social entre les facteurs
de prévention et les facteurs de risque. Nous
devons veiller à mettre en place des dispositifs
pour empêcher les dérives.
D.B. : Selon nous, être assureur mutualiste,
c’est ajouter à l’indemnisation du préjudice ou
au paiement d’une prestation une attention
particulière à la situation, parfois diffi cile, de
la personne.
Ainsi, lors des grandes catastrophes clima-
tiques survenues ces dernières années, nous
avons mis en place des dispositifs locaux
d’accompagnement et d’indemnisation immé-
diate de nos assurés pour leur permettre de
retrouver le plus tôt possible des conditions
de vie acceptables.
Autre exemple, nous ajoutons aux rembour-
sements des frais de santé, la recherche des
soins de qualité au meilleur prix, par des
accords avec des professionnels de santé
ainsi que par des services Internet d’orien-
tation dans le système de soins.
J.P. : De même, nous abordons l’assurance
de personnes avec une approche de respon-
sabilité sociale, indissociable de notre esprit
mutualiste. En entendant aujourd’hui certaines
critiques de la profession sur les fonds en
euros, on a parfois l’impression que les assu-
rés sont oubliés. Interrogeons-nous d’abord
sur leurs besoins. La grande majorité de nos
sociétaires veulent avant tout sécuriser leurs
placements. Et cela s’inscrit parfaitement dans
notre vocation première d’assureur, qui reste
la gestion du risque et en la matière, notre
capacité à rémunérer au mieux l’épargne qui
nous est confi ée.
JJooaaqquuiimm PPiinnhheeiirrrooo,,DiDirerectcteueur r gégénénérarall dédéélélééguguééJJ qqJJ
ReRessssouourcrceses MMAAAAF F etet RRHH CoCovévéaagg ggg
DDiiddiieerr BBaazzzzoocccchi,, DiDirerectcteueur r gégénénéraral l dédélélégugué é
ReReesssouourcrceses MMMAMA eet t SaSantnté é CoCovévéaagg g
Le métier de l’assurance est indissociable de la qualité des collaborateurs
La RSE est inscritedans nos gênes
d’assureurs mutualistes
47
Au sein de la Direction générale déléguée finances de Covéa, deux structures concourent à la gestion
des actifs, Covéa Finance pour les actions et les taux, Covéa Immobilier pour le patrimoine foncier.
Parallèlement, trois Directions de la Stratégie Financière sont responsables des allocations d’actifs.
Cette organisation, qui garantit échanges d’informations, fluidité et grande réactivité, a permis en 2010
de faire face à la difficulté persistante des conditions de marché.
48
Une assise f inancière de poids
Covéa Finance est l’unique société de gestion de portefeuille du groupe Covéa. Au sein de la Direction
Finances, elle prend en charge la gestion des valeurs mobilières cotées, actions, produits de taux et OPCVM.
Du point de vue de l’organisation, l’année a été marquée par la fusion de Covéa Finance et de MMA Finance.
Cette fusion s’est inscrite dans le processus de construction de Covéa et résulte de la volonté d’optimiser les
ressources au sein du Groupe. Ce rapprochement a permis la constitution d’une société de gestion unique,
6e société de gestion sur le marché français de l’assurance, regroupant plus de 71 milliards d’euros d’actifs
sous gestion. Cet effet taille est aujourd’hui un atout pour acquérir un spectre d’intervention plus large sur les
marchés fi nanciers.
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
milliards d’euros d’actifs gérés
7I,2
collaborateurs
OPCVMdont 16 FCPE
102
85
CHIFFRES CLÉS
eee
Covéa Finance
DDess pprinccipeesss dee gesttion rrigoouureuxxx,uunee ttrrès larggeee ggammmmee
Covéa Finance met en œuvre une gestion active dans
le cadre d’un processus d’investissement rigoureux et
extrêmement discipliné en matière de contrôle des
risques. Covéa Finance contrôle l’ensemble de la chaîne
des risques et possède des équipes importantes en
back et middle-offi ce. Les mutuelles du groupe lui
confi ent non seulement l’investissement, mais aussi sa
maîtrise comptable.
Covéa Finance gérait au 31 décembre 2010, 85 OPCVM
dont 16 Fonds Communs de Placement d’Entreprise.
La gamme des produits répond à des exigences fortes :
Rechercher la performance absolue dans la durée
en s’appuyant notamment sur des investissements de
long terme, les mouvements des indices et des opéra-
tions de gestion opportunistes.
Conserver une gestion proche des fondamentaux
économiques, appuyée sur une analyse indépendante.
Créer de la valeur ajoutée à tous les niveaux de
la société par l’implication et la maîtrise des risques par
chaque collaborateur.
Leess rééésultaats
Dans un contexte de marché très délicat, avec des
incertitudes constantes sur les conditions de la reprise
économique en France, Covéa Finance a tout à la fois
réussi la réorganisation consécutive à la fusion et dégagé
pour les enseignes de très bons résultats. Ces résultats
se sont notamment traduits dans les taux servis par
chacune des enseignes vie du groupe Covéa.
En 2010, Covéa Finance a effectué 36 000 opérations
de gestion, toutes encadrées par une chaîne de contrôle
très stricte.
Covéa Finance a dégagé un chiffre d’affaires de 70 mil-
lions d’euros et affi che un résultat en progression à
14,42 millions d’euros.
AU 31 DÉCEMBRE 2OIO
49
Quel est le rôle de la Direction générale déléguée Finances mise en place en 2010 au sein de Covéa ?
Le contexte des marchés, de la réglementa-
tion, la pression des enjeux, le poids finan-
cier de Covéa ont nécessité une mise à plat
et une nouvelle organisation des équipes.
Nous devons répondre à des objectifs de
performance dans la durée. Avec la mise en
œuvre de cette direction transversale, nous
voulons conserver notre indépendance et
nos choix de gestion, être proactifs, peser
sur les coûts de gestion, avec une délégation
choisie et maîtrisée.
Où se décide la stratégie fi nancière des enseignes ?
Chaque enseigne est dotée d’une Direction
de stratégie financière, qui décide et pilote
les programmes d’investissement sur tous les
types de marché, actions, taux, immobilier.
Elles sont responsables devant les instances
dirigeantes des enseignes de la politique fi-
nancière, de ses résultats et de ses risques,
a contrario, elles doivent retranscrire dans
leurs allocations d’actifs les stratégies défi-
nies par les enseignes.
Sur qui s’appuient-elles ?
Les trois DSF s’appuient au quotidien sur des
experts de chaque marché : Covéa Finance
pour les actions, les obligations, les devises…
Covéa Immobilier Asset management pour
le marché immobilier et Covéa Immobilier
Property management pour augmenter les
revenus de notre patrimoine immobilier. La
relation de confiance entre les donneurs
d’ordres et les experts est déterminante.
L’ensemble est très fluide et a permis en
2010, dans un contexte économique et fi-
nancier très difficile, de prendre les bonnes
décisions d’arbitrage au bon moment, et de
préparer les années futures avec des actifs
sains, liquides et performants.
La relation de confi ance entre les donneurs d’ordres et les experts est déterminanteSophie Beuvaden, Directeur général délégué Finances Covéa
5O RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
Covéa Immobilier
sites
I O77
collaborateurs
228
CHIFFRES CLÉSGIE créé fi n 2010, Covéa Immobilier est spé-
cialisé dans la gestion immobilière et la gestion
d’actifs immobiliers pour le compte des trois
enseignes. Détenteur d’actifs signifi catifs, Covéa
Immobilier devient un acteur de poids, en mesure
d’intervenir solidement sur le marché et sur son
patrimoine.
Véritable pôle de compétences au service du
Groupe, Covéa Immobilier permet la mutualisa-
tion des ressources et des moyens.
À fin décembre 2010, le parc immobilier de
Covéa est valorisé à 4,5 milliards d’euros. Il
est composé essentiellement d’immeubles
de placement (850 000 m2), dont plus de
50 % de locaux ter tiaires, et de 490 000 m2
de locaux d’exploitation, répartis sur 1 077 sites.
228 personnes concourent à la gestion et la valo-
risation de ce patrimoine de très grande ampleur.
AU 31 DÉCEMBRE 2OIO
m2 d’immeubles de placements
85O OOO
m2 de locaux d’exploitation
49O OOO
51
52 RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
Une assise f inancière de poids
Réassurance
Cessions en réassurance :vers un pilotage unique En matière de cessions de réassurance,
Covéa a mis en place depuis 2008 une direction
commune dont la mission est de protéger les
enseignes au meilleur coût en tenant compte
des différentes natures de risques.
En termes de programme risques climatiques,
Covéa, tous risques confondus, représentait en
2010 le troisième acheteur sur le marché français.
Le poids fi nancier de la réassurance pèse donc
de manière importante sur les enjeux et le déve-
loppement du Groupe. C’est dans ce contexte
que Covéa a réorganisé les ressources réparties
entre les trois enseignes au sein de sa direction
cessions en réassurance, au printemps 2011.
Avec un pilotage technique unique, une mutua-
lisation des moyens, des achats par branche et
non plus par enseigne, Covéa bénéfi ciera plei-
nement de sa puissance d’achat de capacité de
réassurance sur le marché, optimisant ainsi son
programme global.
Acceptations :s’appuyer surla solidité du GroupeFort de sa surface fi nancière et de son bon niveau
de solvabilité, le groupe Covéa, via l’une de ses
mutuelles – Assurances Mutuelles de France – est
présent sur le marché des acceptations en réassu-
rance pour d’autres acteurs français et étrangers.
La direction Réassurance Acceptations couvre
une large zone géographique acceptant des
risques dans 38 pays. Elle souscrit plus de
1 200 traités auprès de 200 compagnies
cédantes. Le chiffre d’affaires 2010 est stable.
Solvabilité II
La directive Solvabilité II impose aux acteurs de
l’assurance une approche économique fondée
sur la gestion des risques. Cette contrainte régle-
mentaire exige de Covéa une réfl exion sur la
diversifi cation de ses activités et une remise à
plat de certaines procédures.
Afi n de répondre le plus effi cacement possible à
ces enjeux, Covéa a mis en œuvre un dispositif qui
repose sur les acteurs opérationnels et implique tous
les métiers de l’entreprise. Le projet s’appuie sur
les moyens déjà en place dans chaque enseigne et
conforte la transversalité souhaitée au sein de Covéa.
En 2010, la cartographie des risques engagée
depuis quelques années a été enrichie, tandis les
équipes d’actuaires, de fi nanciers, de comptables
et de réassureurs partageaient leurs contraintes
respectives et défi nissaient les méthodes com-
munes de calcul des risques et de production
des bilans en norme SII.
Le deuxième semestre a été largement consa-
cré à l’analyse des impacts des exigences de la
Directive – enquête QIS5 –, exercice lourd et
fortement mobilisateur mais indispensable pour
approfondir la connaissance des nouvelles règles
et calibrages associés. Les résultats de cet exercice
– le cinquième de ce type – ont mis en exergue
un ratio de solvabilité encore meilleur qu’en
2008, signifi ant le renforcement de la solidité du
Groupe à l’égard de ses assurés.
Dans l’attente de la livraison des derniers textes
d’application, Covéa s’attachera en 2011 à la
nécessaire industrialisation de l’ensemble des pro-
cessus, accélérant ainsi les travaux informatiques
pour être en mesure de respecter les délais et
les conditions imposés.
53
Quelle a été l’approche de Covéa pour la mise en œuvre de Solvabilité II ?
Avant Solvabilité II, nous avions déjà engagé
depuis plusieurs années un mouvement pour
optimiser la maîtrise des risques et procéder
à l’évaluation des performances.
Nous avons ensuite choisi d’impliquer tous
les acteurs opérationnels des différentes
fonctions concernées afin qu’ils s’approprient
le sujet. Ce n’est pas sans inconvénient
sur la charge de travail mais c’est à notre
avis le meilleur choix. Cela permettra une
meilleure maîtrise lorsque nous serons
en phase opérationnelle. Par ailleurs, les
col laborateurs des dif férents métiers
concernés travaillent désormais ensemble
plus étroitement.
Quel est l’apport de la Directivedans la réfl exion stratégique ?
La prise de décision s’enrichit d’une
dimension, la mesure chiffrée des risques
et leur impact sur le besoin de solvabilité.
Solvabilité II doit aussi être considérée
comme une opportunité en matière de
diversification. En effet, la Directive impose
aux dif férents acteurs de mener une
réflexion sur leurs activités afin d’être en
phase avec les nouvelles dispositions.
Si nous avons diversifié depuis longtemps
notre gamme de produits, il est vrai que
géographiquement nous sommes encore
très franco-français. C’est le moment de
scruter nos différentes implantations et
d’étudier si des opportunités de partenariat
ou d’acquisition se révèlent intéressantes.
Dans quelle mesure Solvabilité II est-elle un outil au service de la transparence de Covéa ?
Covéa n’est pas opaque mais l’application de
Solvabilité II conduira à diffuser davantage de
données au régulateur et au public. Toute-
fois, le système en deviendra plus complexe.
Cette lourdeur ne devra pas nous conduire
à l’immobilisme. À nous de trouver le bon
équilibre, de faire preuve d’agilité sans tom-
ber dans un excès de formalisme.
Solvabilité II : trouver le bon équilibre, faire preuve d’agilité sans tomber dans un excès de formalismeJean Fleury, Directeur général délégué, Secrétariat général Covéa
54 RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
Une assise f inancière de poids
L’essentiel
(en millions d’euros) 2010 2009
Chiffre d’affaires 13 556 12 988
Résultat net (part du Groupe) 522 245
Fonds propres (part du Groupe) 8 384 7 836
Ratio de solvabilité réglementaire 356 % 354 %
Ratio de solvabilité (hors plus-values latentes) 232 % 227 %
Un des objectifs de Covéa est de renforcer sa solidité fi nancière de façon à garantir à ses sociétaires
et clients un haut niveau de sécurité et à accompagner son développement.
Les résultats de l’exercice 2010 satisfont cet objectif malgré la morosité des marchés fi nanciers
et quelques événements climatiques importants.
55RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
Bilan combiné 2OIO
Actif (en milliers d’euros)Montant
brut Amortissements
et provisions Montant net
2010Montant net
2009
Écarts d’acquisition 845 757 - 695 184 150 573 192 142
Actifs incorporels 392 796 - 122 054 270 742 262 257
Placements des entreprises d’assurance 64 240 188 - 680 519 63 559 669 59 697 604
- Terrains et constructions 3 630 232 - 767 560 2 862 672 2 919 903
- Placements dans les entreprises liées et dans les entreprises avec lesquelles existe un lien de participation 747 815 - 180 435 567 380 713 657
- Autres placements 59 862 141 267 476 60 129 617 56 064 044
Placements représentant les engagements en unités de compte 1 643 347 1 643 347 1 489 808
Placements des entreprises du secteur bancaire
Placements des autres entreprises 487 508 - 119 761 367 747 321 546
Titres mis en équivalence 453 933 453 933 417 991
Part des cessionnaires et rétrocessionnairesdans les provisions techniques 1 429 629 1 429 629 1 577 882
Créances nées des opérations d’assurance ou de réassurance 2 137 252 - 143 963 1 993 289 1 772 928
Créances sur la clientèle des entreprises du secteur bancaire
Créances sur les entreprises du secteur bancaire 835 967 835 967 568 830
Autres créances 725 796 - 27 990 697 806 598 965
Autres actifs 543 509 - 353 272 190 237 179 637
Comptes de régularisation Actif 2 495 844 2 495 844 2 226 754
- Frais d’acquisition reportés 591 375 591 375 568 004
- Autres 1 904 469 1 904 469 1 658 750
Différences de conversion
TOTAL DE L’ACTIF 76 231 526 - 2 142 743 74 088 783 69 306 344
Passif (en milliers d’euros) 2010 2009
Capitaux propres du Groupe 8 384 118 7 836 184
- Capital social ou fonds équivalents 1 084 731 1 080 405
- Primes 3 106 3 106
- Réserves 6 774 730 6 508 082
- Résultat de l’exercice 521 551 244 591
Intérêts minoritaires 113 031 105 009
Passifs subordonnés 111 472 100 565
Provisions techniques brutes 59 683 739 55 891 856
- Provisions techniques Vie 40 099 062 36 900 727
- Provisions techniques non-Vie 19 584 677 18 991 129
Provisions techniques des contrats en unités de compte 1 649 322 1 493 868
Provisions pour risques et charges 391 641 436 160
Dettes nées des opérations d’assurance ou de réassurance 828 541 757 509
Dettes représentées par des titres 5 980 5 980
Dettes envers les entreprises du secteur bancaire 696 038 620 544
Dettes envers la clientèle des entreprises du secteur bancaire
Autres dettes 1 855 304 1 666 382
Comptes de régularisation Passif 369 597 392 287
Différences de conversion
TOTAL DU PASSIF 74 088 783 69 306 344
56
Engagements reçus et donnés 2010
Compte de résultat combiné 2010Toutes activités
(en milliers d’euros) 2010 2009
Engagements reçusEntreprises d’assurance 72 261 79 187Entreprises du secteur bancaire Autres entreprises 6 179 6 179
Engagements donnésEntreprises d’assurance 462 388 512 650Entreprises du secteur bancaireAutres entreprises 43 558 50 628
Valeurs reçues en nantissement des cessionnaires et rétrocessionnaires 948 575 976 516Encours d’instruments fi nanciers à terme 1 281 500 1 281 500
(en milliers d’euros)Activités
assurance non-Vie
Activités assurance
Vie
Activités bancaires
Autres activités 2010 2009
Primes émises 9 189 471 4 475 361 13 664 832 12 997 204
Variation des primes non acquises - 109 216 - 109 216 - 9 389
Primes acquises 9 080 255 4 475 361 13 555 616 12 987 815
Produits d'exploitation bancaire
Chiffre d'affaires ou produits des autres activités 408 765 408 765 383 025
Autres produits d'exploitation 43 057 11 284 10 910 65 251 73 824
Produits fi nanciers nets de charges 919 076 1 978 756 67 820 2 965 652 2 547 676
Total des produits d’exploitation courante 10 042 388 6 465 401 487 495 16 995 284 15 992 340
Charges des prestations d'assurance - 7 012 008 - 6 011 129 - 13 023 137 - 12 644 502
Charges ou produits nets des cessions en réassurance - 189 223 - 1 938 - 191 161 - 61 914
Charges d'exploitation bancaire
Charges des autres activités - 452 956 - 452 956 - 459 810
Charges de gestion - 2 193 591 - 299 287 - 2 492 878 - 2 436 760
Total des charges d’exploitation courante - 9 394 822 - 6 312 354 - 452 956 - 16 160 132 - 15 602 986
RÉSULTAT DE L’EXPLOITATION COURANTE 647 566 153 047 34 539 835 152 389 354
Transferts intersectoriels - 73 679 - 2 915 76 594 0 0
Résultat de l’exploitation courante économique 573 887 150 132 111 133 835 152 389 354
Autres produits nets - 71 015 - 76 310
Résultat exceptionnel 20 222 - 29 153
Impôts sur les résultats - 213 073 - 47 499
RÉSULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGRÉES 571 286 236 392
Quote-part du Groupe dans le résultat net des entreprises cédées
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence 20 146 15 952
Dotation aux amortissements des écarts d'acquisition - 57 303 - 3 099
RÉSULTAT NET DE L’ENSEMBLE COMBINÉ 534 129 249 245
Intérêts minoritaires - 12 578 - 4 654
RÉSULTAT NET (PART DU GROUPE) 521 551 244 591
Une assise f inancière de poids
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA
RReetroouveeez lee Raapppoort d’acctivité 22010 suurr Innnterrrneeet : httttp::///wwwwwww.ccoovveeaa.eeuu
Conseil, conception & réalisation :
Crédits photos : LaCompany/Grégoire Korganow, Olivier Roux/Sagaphoto, Christophe Lebedinsky, Michel Labelle, Getty Images.
Document édité par la Direction de la communication de Covéa – Tél. : + 33 (0)1 53 10 65 10 – E-mail : contact@covea.fr
Ce document a été imprimé sur un papier couché 100 % recyclable et biodégradable, fabriqué à partir de pâtes blanchies ECF (Elemental Chlorine Free) dans une usine européenne certifi ée ISO 9001 (pour sa gestion de la qualité), ISO 14001 (pour sa gestion de l’environnement), PEFC (pour l’utilisation de papiers issus de forêts gérées durablement) et accréditée OHSAS 18001 (pour la sécurité et la santé).
L’ENGAGEMENT MUTUEL
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