profarma 3t12
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Divulgação dos Resultados 3T12
08 de Novembro de 2012
3
• Entrada no mercado de medicamentos especiais e alto valor em 23 de julho, por meio da aquisição de 80% do
capital da Arp Med S.A., a ser aprovada pelo CADE, por um múltiplo EV/Ebitda (2012E) de 5,3x;
• A receita bruta consolidada atingiu R$ 957,7 milhões, crescimento de 15,3% em comparação ao mesmo
período do ano anterior;
• O lucro líquido consolidado da Companhia cresceu 27,4% em relação ao 3T11, atingindo R$ 10,8 milhões,
com margem líquida de 1,3%;
• Crescimento de 14,7% no Ebitda consolidado quando comparado ao mesmo período do ano anterior,
alcançando R$ 22,1 milhões, com margem Ebitda de 2,7%;
• Crescimento de 54,7% nas vendas de genéricos quando comparada ao mesmo período do ano anterior.
Divulgação de Resultados 3T12 | Destaques do Período
4
Divulgação de Resultados 3T12
Evolução da Receita Bruta
(R$ milhões)
3T11 2T12
919,5
830,3
3T12
957,7
5
Divulgação de Resultados 3T12
Composição da Receita Bruta
(R$ Milhões)
Branded
Genéricos
OTC
Higiene Pessoal e Cosméticos
Hospitalar + Vacinas
Total
3T12
544,1
91,6
133,5
71,1
117,4
957,7
3T11
545,9
59,2
134,7
63,0
27,6
830,3
Var. %
-0,3%
54,7%
-0,9%
12,9%
325,8%
15,3%
2T12
517,2
66,3
132,5
67,9
135,6
919,5
Var.%
5,2%
38,2%
0,8%
4,7%
-13,4%
4,2%
6
Divulgação de Resultados 3T12
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores
Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (% Receita Líq)
3T11
27,5
43,1
10,0% 10,7%
12,4%
2T12
42,0
52,8
3T12
31,1
56,2
7
Divulgação de Resultados 3T12
3T12
64,0
3T11
48,5
2T12
64,5
7,9% 6,9%
8,4%
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Despesas Operacionais - SGA
8
Divulgação de Resultados 3T12
3T11
19,2
2T12
31,2
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Ebitda e Margem Ebitda
3T12
22,1
4,1%
2,7% 2,7%
9
Divulgação de Resultados 3T12
3T12
4,7
3T11
6,8
2T12
10,5
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Despesas Financeiras Líquidas
1,0% 0,6%
1,4%
10
Divulgação de Resultados 3T12
3T12
10,8
3T11
8,5
2T12
12,4
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Lucro Líquido
1,3% 1,2%
1,6%
11
(R$ Milhões)
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. Operacionais
Geração Interna de Caixa
Variação Ativos Operacionais
Duplicatas a Receber
Estoque
Fornecedores
Outros
Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Ativ. de Investimento
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. de Financiamento
Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa
3T12
6,1
20,7
(14,6)
(36,2)
36,0
(7,4)
(7,1)
(3,9)
(10,0)
(7,8)
3T11
45,0
18,5
26,5
(29,5)
24,1
(4,0)
36,0
(2,5)
(30,3)
12,2
Var. %
-86,5%
12,0%
-
-22,7%
49,8%
-84,8%
-
-57,5%
67,0%
-
2T12
18,2
30,5
(12,3)
52,7
34,2
(93,5)
(5,7)
(2,7)
(4,2)
11,3
Var. %
-66,7%
-32,1%
-19,3%
-
5,2%
92,1%
-24,7%
-43,1%
-138,6%
-
Resumo do Fluxo de Caixa
Divulgação de Resultados 3T12
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* Média
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre
(2) Base Média de CMV no Trimestre
(3) Base Média de CMV no Trimestre
Ciclo de Caixa - Dias *
Dias de Contas a Receber (1)
Dias de Estoque (2)
Dias de Fornecedores (3)
3T12
56,1
48,8
41,9
34,5
2T12
59,1
47,4
48,9
37,1
3T11
56,3
39,9
46,1
29,7
Divulgação de Resultados 3T12
13
Divulgação de Resultados 3T12
(R$ millhões)
Endividamento: Dívida Líquida e Relação Dívida
Líquida / Ebitda
3T12
203,1
3T11
119,8
2T12
202,0
1,7x 2,1x 2,1x
14
Divulgação de Resultados 3T12
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Capex
3T12
3,9
0,4% 0,4%
3T11
2,5
2T12
2,9
0,5%
15
Nível de Serviço
(Unidades atendidas / Unidades pedidas)
Logística E.P.M.
(Erros por Milhão)
3T11
157,0
2T12
107,0
3T12
90,0
3T11
89,8%
2T12
87,7%
3T12
89,2%
Divulgação de Resultados 3T12
16
Performance da Ação
16
-
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
-
20,00
40,00
60,00
80,00
100,00
120,00
140,00
160,00
Volume (R$ Milhões) PFRM3 IBOV IGCX
145
108 106
100
Divulgação de Resultados 3T12
17
Companhia Analista Telefone E-mail
Credit Suisse Marcel Moraes (55 11) 3841-6302 marcel.moraes@credit-suisse.com
Banco Fator Gabriel Gaetano (55 11) 3049-9480 ggaetano@bancofator.com.br
Raymond James Guilherme Assis (55 11) 3513-8706 guilherme.assis@raymondjames.com
BTG Pactual João Carlos dos Santos (55 11) 3383-2384 joaocarlos.santos@btgpactual.com
Juliana Rozenbaum (55 11) 3073-3040 juliana.rozenbaum@itausecurities.com Itaú BBA
Fernando Amaral (55 11) 3048-6088 fernando.amaral@morganstanley.com Morgan Stanley
Andre Parize (55 11) 5171-5870 andre.parize@votorantimcorretora.com.br
Marco Richieri (55 11) 5171-5873 marco.richieri@votorantimcorretora.com.br Votorantim
Merrill Lynch Mauricio Fernandes (55 11) 2188-4236 mauricio.fernandes@baml.com
Divulgação de Resultados 3T12 | Cobertura de Analistas
Joseph Giordano (55 11) 3513-8704 joseph.giordano@raymondjames.com
18
Contatos RI
Max Fischer | Diretor Financeiro e de RI
Beatriz Diez | Gerente de RI
Telefone.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: ri@profarma.com.br | www.profarma.com.br/ri
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