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LÍNEAS DE ACCIÓN DE CAF EN EL
FINANCIAMIENTO A LA MIPYME
Alejandro Soriano - CAFMontevideo, 5 de Octubre de 2010
• LA CAF
• ¿POR QUÉ APOYAR AL FINANCIAMIENTO DE LA MIPYME?
• ACCIÓN DE CAF EN LA ATENCIÓN A LA MIPYME
199020012009
• Bolivia
• Colombia
• Ecuador
• Perú
• Venezuela
• Argentina
• Brasil
• Panamá
• Paraguay
• Uruguay
• Costa Rica
• Chile
• Jamaica
• México
• República Dominicana
• Trinidad y Tobago
• España
• Portugal
PAÍSES ACCIONISTAS
• En negociación (Guatemala,
Italia, El Salvador, Barbados)
18países
5 países
16 países
Aprobaciones Totales (USD MM)
CARTERA Y APROBACIONES
4.7465.521
6.607
7.9469.171
2005 2006 2007 2008 2009
Cartera Total (USD MM)
7.4628.191
9.62210.259
11.772
2005 2006 2007 2008 2009
2009: Aprobaciones por sector estratégico
Sistema financiero*
36%
Sector productivo 5%
Infraestructura 32%
Desarrollo Social y
ambiental
10%
Reformas estructurales
17%
Infraestructura
económica 25%
Infraestructura de
integración 7%
2009: Cartera por país
Costa Rica/Guatemala
CAF
Chile
Trinidad & Tobago
Ba1
Ba2
Ba3
B1
B2
B3
Caa1
Caa2
Caa3
n.a.
Ca
n.a..
n.a.
C
n.a.
AAA
AA+
AA
AA-
A+
A
A-
BBB+
BBB
BBB-
Aaa
Aa1
Aa2
Aa3
A1
A2
A3
Baa1
Baa2
Baa3
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
BB+
BB
BB-
B+
B
B-
CCC+
CCC
CCC-
n.a.
CC
n.a..
n.a.
C
n.a.
S.D
Chile
México / Trinidad & Tobago
BB+
BB
BB-
B+
B
B-
CCC+
CCC
CCC-
n.a.
CC
n.a..
n.a.
C
n.a.
RD
México
Colombia/Panamá/Guatem.
Uruguay
Colombia/CR/Panamá
Guatemala
Bolivia/Venezuela/Rep.Dom
Venezuela / Uruguay
Grad
o d
e
In
versió
n
AAA
AA+
AA
AA-
A+
A
A-
BBB+
BBB
BBB-
Costa Rica
Argentina
Bolivia / Argentina
Colombia/Panamá
Argentina/Paraguay
Sin
Grad
o d
e
In
versió
n
México
Rep.Dom./Paraguay
Chile
Bolivia /Rep. Dom.
Perú / Brasil
CAF: mejor emisor latinoamericano
Escala
Perú / Brasil
Ecuador
Ecuador
Venezuela
Uruguay
Ecuador / Jamaica
Jamaica
Brasil / Perú
Jamaica
• LA CAF
• ¿POR QUÉ APOYAR AL FINANCIAMIENTO DE LA
MIPYME?
• ACCIÓN DE CAF EN LA ATENCIÓN A LA MIPYME
Fuente: En base a IERAL, CEPAL, CAN, Bolsa de Valores de Venezuela.
Aporte a la economía de América Latina y El Caribe:
•+95% del parque empresarial
•+60% de la mano de obra
•+40% del VBP.
Prom. empleo =
63% ALC
Prom. VBP =
41% ALC
LAS MIPYME SON UNA PARTE CRÍTICA DE
NUESTRAS ECONOMÍAS
Fuente: CAF en base a “World Business Environment Survey”, Banco Mundial. 2008
2,0 2,2 2,4 2,6 2,8 3,0 3,2
Inestabilidad política económica
Inseguridad
Impuestos y regulaciones
Inflación
Financiamiento
Tasa de cambio
Corrupción
Crimen organizado
Prácticas anti-competitivas
Infraestuctura
Poder Judicial
Pequeñas Medianas Grandes
Restricciones empresariales en América Latina por Tamaño de Empresa
(1=sin restricción, 4=alta restricción)
RESTRICCIONES QUE AFECTAN A LAS
PYME
• 560 millones de habitantes en LAC*
• El indicador tradicional de profundización financieras (créditos/PIB) se ubica en promedio alrededor de 30% frente a más del 100% en los países desarrollados.
• Menos del 30% de la población mayor de 18 años tiene acceso a servicios financieros **
* Fuente: Informe del banco Mundial Sept/08
** Fuente: Pior, Francesc y Santomé, Javier “mejores Prácticas en políticas públicas de bancarización en Latinoamérica” IESE Business Social, Universidad de Navarra.
Indicadores de profundización financiera
Promedio 2004-2007
Créditos/PIB
N° Cajeros/
100.000
Habitanets
América Latina 30% 6.5
Chile 58% 9.4
Uruguay 34% 6.4
Bolivia 33% 1.5
Brasil 26% 14.6
Perú 19% 4.2
Colombia 18% 8.7
México 14% 7.6
Argentina 10% 10.0
Venezuela 10% 4.4
Economías desarrolladas 114% 31
Fuente cuadro: International Financial Statistic / Beck,
Demirgürc-Kunt y Martínez Pereira (2005)
OBJETIVO: BANCARIZACIÓN
Una de las condiciones fundamentales para conseguir una economía próspera y
avanzada en América Latina, constituye extender el “acceso” universal a
servicios financieros
EquidadEficiencia Stability
Crecimiento sostenido
de calidad
Estabilidad
Balances
Macroeconómicos
Inversión en todas
las formas de capital
Aumento en
productividad Sostenibilidad
ambiental
Inclusión social
AGENDA PARA EL DESARROLLO
INTEGRAL
Dos líneas de acción para apoyar a la MIPyME
Apoyo y mejoramiento
del acceso a
financiamiento
Desarrollo y promoción
de capacidades
competitivas (PAC)
EL APOYO DE CAF A LA MIPYME
¿CÓMO OPERAMOS?
INNOVACIÓN ESCALABLE NUEVOS MERCADOS DEMOSTRATIVO
Deficiencias de mercado
Operaciones de financiamiento: créditos - inversiones
Operaciones financieramente sostenibles
En alianza con instituciones locales
Impacto en volumen o valor agregado
FINANCIAMIENTO INTEGRAL A IMF Y FONDOS DE
INVERSIÓN
INVERSIÓN EN FONDOS DE CAPITAL DE RIESGO PARA
PYME
RE-AFIANZAMIENTO / CO-AFIANZAMIENTO DE / CON
SISTEMAS DE GARANTÍAS DE CRÉDITO
FINANCIAMIENTO A CADENAS PRODUCTIVAS (p. ej.
CHANNEL FINANCING, FACTORING)
LEASING
LÍNEAS DE ACCIÓN
BancoSol
Banco Los Andes ProCredit
Banco FIE
FFP Prodem
FFP Fassil
FFP Eco Futuro
Cooperativa Jesús Nazareno
ONG Crecer
Mibanco
3CMAC
3 Financieras
2 Edpymes
Fin. Compartir
3 Fundaciones del WWB
Banco Improsa
Banco Regional
Banco Compartamos
Came
Microserfin
Banco Delta
Visión Banco S.A.
Microfin (SEBRAE)
FIE Gran Poder
Microfin
Banco ProCredit
Fideicomiso CFN
Credifé
FINANCIAMIENTO DE LA MICROEMPRESA
47 operaciones en 12 países
Fondos Regionales:
(i) Solidus Investments
(ii) LocFund
(iii) BBVA Codespa
(iv) MicGroF
(v) SICSA
FINANCIAMIENTO DE LA PYME
Cadenas productivas
Fondo de Capital
Semilla
Fondo Emprender
Fundo CRP VI
Fondo Emprender
Garantías
Fondo Aval Bursátil
Capital de riesgo
PRODUCTO:
26 operaciones en 12 países
Fideicomiso CIS
CAP VENTURES
Fondo PyMAR
Colombia Opportunity Fund
Fondo Escala
Regional
IGNIA
Fundapro
Fondo Latin Idea
Ignia
31 OPERACIONES DE COOPERACIÓN
TÉCNICA VIGENTES
- Desarrollo institucional y gerencial
- Facilidades de acceso a las TIC
- Consolidación gremial
- Transformación en instituciones reguladas
- Desarrollo de marcos regulatorios
- Fortalecimiento de la industria de capital de riesgo
- Estudios, publicaciones y eventos de difusión
APOYO A LAS IMF
APOYO A LAS PYME
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