junta ordinaria de a ionistas · 1. consideran el 100% de la propiedad de piedra roja (imsa es...

JUNTA ORDINARIA DE ACCIONISTAS

G e r e n t e G e n e r a l

S r. F a b i á n W u l f W.

Entorno1

Desempeño del período2

3 Sustentabilidad

4 Conclusiones

2

E n t o r n o I n m o b i l i a r i o

M a y o r d e m a n d a p o r d e p a r t a m e n t o s r e s p a l d a e s t r a t e g i a f u t u r a d e I n m o b i l i a r i a M a n q u e h u e

Fuente: Toc- Toc

10.5668.704 8.226

9.9307.564 7.670 8.704

21.440

16.612

21.530

30.856

22.54324.608

28.408

0

10.000

20.000

30.000

40.000

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Casas nuevas RM Un. Deptos. Nuevos RM Un.

+

Distribución promesas en Un.

Vivienda nueva - Gran Santiago

Periodo 2012 - 2018

Promesas viviendas nuevas

13%

33.518 30.035 30.51737.847

25.885 27.10632.224

54.20445.740

62.533

94.258

73.55385.054

95.825

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Casas nuevas RM MUF Deptos. Nuevos RM MUF

Distribución promesas en UF.

Vivienda nueva - Gran Santiago

Periodo 2012 - 2018

Unidades

UF

15%

19%

13%

3

LO CAMPINO

RIOS LARRAIN

BESALCO

BRICSA

ACONCAGUA

SINERGIA

SOCOVESA

PY

MANQUEHUE

ENACO1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

8,5%

7,3%

6,8%

6,5%

4,9%

4,6%

4,5%

3,4%

2,5%

2,7%

N°Ranking

% Part. Total RM

Po s i c i ó n d e M a n q u e h u e e n s e g m e n t o c a s a s

San Bernardo

Maipú

Pudahuel

La Florida

Padre Hurtado

Lampa

Buin

Puente Alto

Lo Barnechea

Colina

P o s i c i ó n e n l a R M , s e e x p l i c a p o r n u e s t r o l i d e r a z g o e n z o n a s e n C o l i n a , P u e n t e A l t o y P a d r e H u r t a d o .

Ranking TOP 10 por Inmobiliarias Ranking TOP 10 por Comunas

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

N°Ranking

27%

12%

12%

11%

10%

9%

7%

5%

4%

4%

% Part. Total RM

Fuente: Toc – Toc / Infoinmobiliario

4Fuente: Inmobiliaria Manquehue, Google Maps1. Ubicado en Machalí, VI región del Libertador General Bernardo. O’Higgins2. Via Morada II (16) corresponde a proyecto de venta de sitios unifamiliares para construcción de casas

C a r t e r a d e 2 2 p r o y e c t o s

F o c o e n c o m u n a s d e a l t o p o t e n c i a l p a r a u n c r e c i m i e n t o d e v e n t a s f u t u r a s

14

10

10

Alto La Cruz

1

Estancia Liray

9

Cumbres del Peñón

8

Ciudad del Sol

121

Polo de Machalí

5

Los Robles

6

Agua Piedra

3

Aguas Claras

4

Los Montes

20

Manuel Montt

13

Mirador del Golf

1

8

9

3

5

13 4

21

20

6

# Casas # Departamentos

21

Teniente Montt

111

El Recreo

7

Alto Hacienda

14

Nogales

18

El Vergel

19

Los Alerces

15

Vía Morada2

16

2

Fundo San Miguel

# Proyectos

15

16

19

7

2

18

11 12 Machalí

Víctor Rae

17

17

Santa María del Mar22

Entorno1

Desempeño del período2

Sustentabilidad3

Conclusiones4

6

Re s u l t a d o s d e l p e r í o d o

98%

86%

2%

14%

76,2

54,2

2017 2018

Ingresos Consolidados(Ch$ miles de millones)

MacrolotesDesarrollo Inmobiliario

12,1

12,7

2017 2018

Gastos de Adm. & Ventas

(Ch$ miles de millones)

7,4

6,2

9,7% 11,4%

20,9%

31,4%

2017 2018

EBITDA Consolidado(Ch$ miles de millones)

Margen % EBITDA

Margen % Bruto

Nota: Cifras al 31.12 de cada año(*) Venta inmobiliaria incluye proyecto en control conjunto (Ciudad del Sol) al 50%

Margen sobre ventas mejora por venta de activos

prescindibles y macrolotes.

Estrategia de menor stock disponible afectó ritmo de

ventas inmobiliarias

Inicio de nuevos proyectos genera leve aumento en G&A

7

P i e d ra Ro j a

Fuente: Inmobiliaria Manquehue, Google Earth1. Consideran el 100% de la propiedad de Piedra Roja (IMSA es dueño del 68,3% de Piedra Roja).

V e n t a s y p r o m e s a s e n e l 4 T 2 0 1 8 , m u e s t r a n r e c u p e r a c i ó n d e P i e d r a R o j a

1Sector La Ñipa

Sector Alto Hacienda

Destacados

Sector La Laguna

Superficie útil: 149 hectáreas

Precio promedio: 2,3 UF/m²

Venta esperada: UF 3,5 m

Superficie útil: 23 hectáreas

Precio: 8,4 UF/m²

Venta esperada: UF 1,9 m

Superficie útil: 135 hectáreas

Precio promedio: 2,0 UF/m²

Venta esperada: UF 2,7 m

A

B

C

A

B

C

6 0 % r e s i d e n c i a l

Uso de Suelo Proyectado

IMSA50%Terceros

50%

V e n t a s 2 0 1 8

0 , 9 H á E q u i p .2 3 , 7 H á I n d e s a

M U F 3 3 1

P r o m e s a s 2 0 1 8

7 , 1 H á S i n e r g i a R e s i d e n c .M U F 2 0 1

8

I n d i c a d o re s d e G e st i ó n 2 0 1 8

F a v o r a b l e t e n d e n c i a – E j e c u c i ó n e n l í n e a c o n l a E s t r a t e g i a

1.713

2.803

2017 2018

Monto Neto Promesado(miles de UF)

606

1.445

2017 2018

Backlog Promesas(miles de UF)

21,0

5,0

2017 2018

Tasa Desistimiento (%)

Nota: Cifras al 31.12 de cada añoBacklog obras por ejecutar: Corresponde al monto del contrato de obras ya iniciadas, descontando el avance a la fecha del análisis.Stock Disponible: Inmuebles terminados que están disponibles para la venta, incluyendo aquellos que están promesados.Stock Potencial: Inmuebles en construcción que podrían ser escriturados en los próximos 12 meses, incluyendo aquellos que están promesados.

241

1.645

2017 2018

Backlog Obras por Ejecutar(miles de UF)

1.712

559

2017 2018

Stock Disponible(miles de UF)

+583%

+139%

64%

2.876

2018

Stock Potencial(miles de UF)

9

D e s e m p e ñ o d e l p e r í o d o

1Los Ingresos Consolidados alcanzaron MM$54.192 disminuyendo por menor venta inmobiliaria

2 El EBITDA alcanzó los MM$6.176 con una disminución de 16%

3Los GAV alcanzaron MM$ 12.677 un aumento de 4% por partida de nuevos proyectos

4El Margen Bruto Consolidado alcanzó los MM$ 17.013, representando un aumento de un 7%

5

Las promesas netas acumuladas crecieron un 64%, alcanzando MUF 2.803. Backlog de promesas aumentó en un 139%, alcanzando MUF 1.445

6

E x i t o s a a d e c u a c i ó n a e n t o r n o s e c o n ó m i c o s d e s a f i a n t e s m e d i a n t e o f e r t a i n n o v a d o r a y s ó l i d o b a l a n c e

Nuevos paños promesados en 2018 para el desarrollo de edificios de departamentos, hacen crecer la cartera a 22 proyectos

Entorno1

Desempeño del período2

Sustentabilidad3

Conclusiones4

11

C o m p ro m e t i d o s c o n u n S ó l i d o Eq u i p o H u m a n o

Gestión del Talento• Programa de Oportunidades

Internas: prioridad a colaboradores en procesos de reclutamiento y selección

• Capacitación: 2.403 horas; 145 personas

Planes de Bienestar• Becas de estudio para hijos de

colaboradores• Horario flexible (verano &

cumpleaños)• Permiso para estudio• Celebraciones & Regalos a

empleados y familia

Salud y Calidad de Vida• Seguros: vida & complementario

de salud• Operativos: oftalmológico y

vacunas• Vacuna contra la influenza • Día de la fruta • Ajuar de nacimiento

12

I n i c i o d e T r a n s a c c i o n e s e n l a B o l s a d e C o m e r c i o

E x i t o s o a u m e n t o d e c a p i t a l c o n t r i b u y e a l a e j e c u c i ó n d e l p l a n d e i n v e r s i ó n d e l a r g o p l a z o

676MUF Recaudado

221.833.490 Acciones Colocación

Aumento de Capital & OPA25 de Enero de 2019

MANQUEHUENemotécnico

88.733.398 Acciones Emisión

Entorno1

Desempeño del período2

Sustentabilidad3

Conclusiones4

14

C o n c l u s i o n e s

1Industria inmobiliaria creciente con sólidos fundamentos de largo plazo

2Mayor desarrollador de barrios residenciales con fuerte posicionamiento en los mercados en que opera

3Concreta cartera de proyectos en el corto y mediano plazo en zonas de alto crecimiento inmobiliario

4Pilares estratégicos de crecimiento claros, que permitirán una mayor diversificación

5Sólida posición financiera para ejecución de estrategia de largo plazo

6Directorio y administración con vasta trayectoria en mercado inmobiliario

E x i t o s a a d e c u a c i ó n a e n t o r n o s e c o n ó m i c o s d e s a f i a n t e s m e d i a n t e o f e r t a i n n o v a d o r a y s ó l i d o b a l a n c e

Contacto Inversionistas:

T: (56-2) 2750 7900

Avenida Santa María 6.350, oficina 401Vitacura- Santiago, Chile

www.imanquehue.com/inversionistas/

Martín Swett Tobar Álvaro Badilla Prado

Gerente de Finanzas Subgerente de Control de Gestión

martin.swett@imanquehue.com alvaro.badilla@imanquehue.com

D e c l a r a c i ó n S o b r e E x p e c t a t i v a s F u t u r a s

Los antecedentes contenidos en esta presentación han sido preparados solamente parapropósitos informativos. Las declaraciones contenidas en esta presentación en relacióncon perspectivas del negocio de la Compañía, las proyecciones de operación, resultadosfinancieros, el potencial de crecimiento de la empresa, el mercado y las estimacionesmacroeconómicas son meras previsiones y se basan en las expectativas de gestión enrelación con el futuro de la Compañía. Estas expectativas son altamente dependientes delos cambios en el mercado, requisitos legales y regulatorios, el rendimiento económicogeneral, la industria y los mercados internacionales y por lo tanto están sujetos a cambios.Las declaraciones sobre expectativas futuras hacen relación solo a la fecha en que sonhechas, y la Compañía no se hace responsable de actualizar públicamente ninguna deellas, existiendo nueva información, eventos futuros u otros. Los estados financieros de laCompañía incluyen mayor información sobre riesgos asociados al negocio y estándisponibles en el sitio www.imanquehue.com/inversionistas/