gyldendal asa

Gyldendal ASA

Generalforsamling

3. mai 2005

Formulerte hovedmål påsiste generalforsamling

• Fullføre konsolideringsstrategi 2001 – 2004

• Bedring i drifts- og totalresultat for fjerde år på rad

• Investere i nyutvikling på redaksjon, markedsføring og salg

• Være klar til alle alternativer av ”2005”

Gyldendals hovedtall

2003 2004 Endring

Driftsinntekter 1455,1 1512,3 +3,9%

Driftsresultat 94,1 114,0 +21,1%

Res. før skatt 61,1 83,8 +37,1%

Hovedtall fire siste år

2001 2002 2003 2004

Driftsinntekter 1437,8 1453,6 1455,1 1512,4

Driftsresultat 46,0 79,6 94,1 114,0

Res. før skatt 5,1 31,0 61,1 83,8

Utvikling av Gyldendals driftsresultat

0

20

40

60

80

100

120

2001 2002 2003 2004

46,0 79,6 94,1 114,0

Strategiperioden 2000 - 2004

• Den sterkeste vekst i Gyldendals historie• Gyldendal omformet til bokkonsern• Reformulert verdigrunnlag –

”Børs og katedral”• Filialkjeden ARK etablert som nytt hovedområde• Overtatt og integrert virksomhet fra UF• KF refinansiert

Investert 450 MNOK. Uten kapitaltilførsel

Veksten skjer i Gyldendals heleide selskaper

• 1995: 38% av driftsinntektene fra heleide selskaper

• 2004: 70% av driftsinntektene fra heleide selskaper

Konkurranseflaten mot Aschehoug utvides

Dette sa vi for et år siden om utsiktene for 2004

• Stabilt høyt volum for bokbransjen

• Hard konkurranse i alle delbransjer

• Våre hovedkonkurrenter: Bonnier, Egmont, Schibsted, Aschehoug

Vi tok feil på et vesentlig punkt

• Bokmarkedet gikk tilbake i 2004• Fall i volum fra distribusjonssentralene på 5,7%

Gyldendal har styrket sin posisjon gjennom året visavis konkurrentene. Både i volum og lønnsomhetsutvikling

Utviklingstrekk i bokbransjen:Fra forlagshus til bokkonsern

Gyldendal Aschehoug Bonnier/Cappelen- forlagshus - forlagshus - forlagshus - distribusjon - distribusjon - distribusjon- bokklubb - bokklubb - bokklubb- bokhandel - bokhandel

Egmont/Damm Schibsted - forlagshus - forlagshus- distribusjon - distribusjon- bokklubb - bokhandel

Bokkonsernene arbeider i flere eller alle delbransjer i bokbransjen.Tre av konsernene er del av nordiske mediekonsern: Bonnier, Egmont, Schibsted.

Hovedstrategien fra 2000 er gjennomført

• Arbeider i bokbransjens fire delbransjer

• Etablert filialkjede med sterk bokprofil

• Omformet profesjonsforleggeriet

• Investert i nettdistribusjon

Utviklet lønnsomhet i stagnerende bokmarked

Hovedstrategien fra 2000 er gjennomført

• Svært god innsats av våre medarbeidereog våre ledere

• Klar strategi og tydelig verdigrunnlag

• God samhandling med Gyldendals styre

Utvikling av utbytte per aksje

For 2001: kr 2,50

For 2002: kr 5,00

For 2003: kr 7,50

For 2004: kr 9,00

Utbyttepolitikk: 30% av resultat etter skatt

Gyldendals tre største aksjonærer

Erik Must 37,89 %

Periscopus v/Trygve Hegnar 28,86 %

Kjell Ulrichsen 15,11 %

De tre største aksjonærene eier 81,86 %

Utsiktene for 2005

Ny bokavtale fra 1. mai• Økt priskonkurranse skjønn og generell litteratur• Fripris all profesjons- og undervisningslitteratur i

2006

• Avklarte rammevilkår i inntil fem år• Innovasjon markedsføring og salg• Riktig beliggenhet på nettet og i landbaserte

kjeder blir avgjørende for salgsutviklingen

Klare kundeforventningerom lavere bokpriser

Prisdifferensiering øker

Effektiviseringen må fortsette

i alle bokbransjens ledd

Gyldendals resultat i 2005vil bli preget av

• Investering i produktutvikling innen profesjonsforleggeriet

• Investering markedsposisjon for salgsselskapene våre

Gir nedgang i drifts- og totalresultat i 2005

Gyldendals hovedområder

• Forlagshus Gyldendal Norsk Forlag

• Leksika/ordbøker Kunnskapsforlaget

• Distribusjon/logistikk Forlagsentralen

• Bokklubb De norske Bokklubbene

• Bokhandel Ark Bokhandel

Gyldendal Norsk Forlag

2002 2003 2004

Driftsinntekter 494,4 472,5 463,8

Resultat 36,2 24,4 23,4

GNF 2004

• God utvikling for våre to største forlag: Gyldendal Akademisk og Gyldendal Undervisning

• Markedsleder innen profesjonslitteratur

• Skjønn og generell litteratur ga negativ resultatutvikling

GNF 2004

Men positiv utvikling for

• Norsk skjønnlitteratur

• Oversatt skjønnlitteratur

• Pocket

• Barn og ungdom

GNF

Består fra 01.04.2005 av tre forlag som arbeider mot hovedmarkedene i forlagsbransjen:

– Gyldendal Akademisk

– Gyldendal Litteratur

– Gyldendal Undervisning

I tillegg imprintene Kolon og Tiden som arbeider for ny norsk skjønnlitteratur

Ark Bokhandel

2002 2003 2004

Driftsinntekter 544,7 563,8 652,7

Resultat 14,5 18,0 26,1

ARK 2004

• Lykkes i stagnerende marked

• Tiltrekker seg unge kunder

• Vokser lønnsomt

ARK 2004

• Ark Pocket lansert

• Nyetableringer

• Antall butikker økt fra 57 til 69

ARK 2004

• Utvider og utvikler bokmarkedet

• Har bygget gode relasjoner til leverandører

• Åpen salgskanal

• Vinner fram hos kundene

• Vokser hurtigst, og mest lønnsomt i bokhandelbransjen

Kunnskapsforlaget (50%)

2002 2003 2004

Driftsinntekter 47,7 50,0 43,9

Driftsresultat 2,1 2,4 0,5

• Stor innsats foran kommende lansering av SNL januar 2005

• Lanseringen ble en suksess

Kunnskapsforlaget 2004

Forlagsentralen (50%)

2002 2003 2004

Driftsinntekter 83,1 89,2 84,4

Driftsresultat 7,7 14,4 13,7

• God drift

• Effektivisering gir grunnlag for prisreduksjon

• Distributører tjener på at forlagene gir bokhandel rause returavtaler

Forlagsentralen 2004

De norske Bokklubbene (48,5%)

2002 2003 2004

Driftsinntekter 341,3 336,5 325,8

Resultat * 12,3 19,9 38,6

* Andel av finansresultat etter skatt

• Lavere investeringer i akkvisisjon

• Omstilling/reduserte kapasitetskostnader

• Realisering av verdiutvikling bygg

De norske Bokklubbene 2004

Nybygg på Sehesteds plass

• Fem etasjer – 9000m² - 300 arbeidsplasser• Generalentreprise høst 2005, innflytting

høst 2007• Leie i VG-bygget i to år for 140

medarbeidere• Prosjektkalkyle: 200 MNOK• Lønnsomt i forhold til salg av tomt og leie i

sentrum.

Investering i nytt anlegg for distribusjon og logistikk

• Nytt anlegg i produksjon på Regnbuen (Ski) fra sommeren 2007

• Forenklet industriell produksjon• Samler eiernes totale distribusjonsvolumer• Nye tjenestetilbud

Vil gi reduserte priser og god lønnsomhet

Forutsetning for ny resultatvekst fra 2006

• Lykkes med å levere til undervisningsreformene• Styrker vår markedsposisjon innen skjønn- og

generell litteratur• ARK fortsetter sin lønnsomme vekst til nasjonal

filialkjede• DnB moderniserer bokklubbkonsept (pluss nett)

og klarer å snu nedgang i volum til lønnsom vekst• Vi fortsetter å effektivisere driften på alle fem

hovedområder

Hovedmål 2005

• Videreføre suksessen med Store Norske Leksikon• Finne konkurransepotensialene den nye

bokavtalen gir• Gjennomføre betydelig redaksjonell nyutvikling

til skolereformene 2006. Kombinere bok pluss nett• Fortsette lønnsom vekst for ARK• Fortsette effektivisering av konsernets drift

Legge grunnlag for ny resultatvekst fra 2006