flash mexico 20160831 e - pensionesbbva.com€¦ · rec. anterior (30/08/2016): dado el “doble...

DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08302016_e.pdf

Flash México México

México D.F., 31 de agosto de 2016 (19:30 CDT del 30 de agosto), Mercados, Equity

Perspectiva técnica de corto plazo

Últimos reportes 25/08/2016

Walmex: VMT +3.2%e en agosto debido a efecto calendario

22/08/2016 Maxcom: PO de MXN14.00/acción serie A tras split inverso

18/08/2016 Comercio: Suburbia, un nuevo capítulo

15/08/2016 Cemex: FEL y desapalancamiento ganan tracción. Aumentamos PO a MXN18.50/CPO

09/08/2016 Aeropuertos: La sólida tendencia de crecimiento continúa

02/08/2016 Consumo: Bueno, resistente y con pocas sorpresas

27/07/2016 Pinfra: Buen reporte, con FEL mayor al esperado

27/07/2016 Ohlmex: Posible oferta de compra para acciones en circulación podría liberar valor a los accionistas minoritarios

21/07/2016 IEnova: Confirmando la racha ganadora

21/07/2016 Materiales: Confirmación del sólido 1T16

Observador del MercadoCierre %ult. %3m %YTD

IPC 47,650.6 0.1% 3.5% 10.9%

Dow Jones 18,454.3 -0.3% 3.3% 5.3%

S&P 500 2,175.5 -0.2% 3.7% 5.8%

Bovespa (BR) 58,608.2 0.0% 19.6% 35.2%

Ipsa (CH) 4,140.7 -0.4% 4.8% 12.5%

Fuente: BBVA GMR

Emisoras del IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

GENTERA 35.92 3.8 10.2 7.7

ICA 3.98 1.8 31.4 12.1

MEXCHEM 43.57 1.5 9.9 13.2

OMA 118.04 1.3 11.4 41.2

ELEKTRA 265.96 1.3 -9.3 -29.8

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

KIMBER 44.79 -2.1 1.9 10.9

NEMAK 21.14 -1.1 -10.5 -9.5

GFINBUR 32.34 -0.8 2.9 4.0

WALMEX 43.11 -0.6 -2.0 -0.9

KOF 140.97 -0.6 -5.2 13.8

Fuente: BBVA GMR

Emisoras No IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

CMR 8.58 3.5 5.9 40.4

ACTINVR 13.62 2.5 -2.7 -9.2

C 900.01 2.3 5.9 0.0

VITRO 61.37 2.2 -0.3 14.4

MAXCOM 13.00 2.0 5.9 -3.9

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

PAPPEL 25.05 -1.7 5.5 60.1

CYDSASA 22.66 -1.3 0.3 -7.8

IDEAL 28.28 -0.7 28.7 3.8

HERDEZ 40.62 -0.6 4.2 -9.3

POCHTEC 9.50 -0.4 4.1 -23.6

Fuente: BBVA GMR

México: Resumen de valoración Múltiplos de mercado

DISCLAIMER

http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08302016_e.pdf Página 2

Flash México México D.F., 31 de agosto de 2016

Perspectiva técnica de corto plazo

México y EE.UU. IPC: 47,651pts (+0.1%); Rentable: 252pts (+0.0%); Dow Jones: 18,454pts (-0.3%); S&P: 2,176pts (-0.2%)

El IPC tuvo una jornada con poco movimiento, aunque logró cerrar con una ligera alza de +0.1% (51pts). Con esto, se mantiene por debajo del promedio móvil de 30 días (47,551pts) con perspectivas de probar la zona de soporte colocada en la parte baja de las bandas de regresión de 30 y de 60 días en los 47,000pts como primer piso. Por debajo de este, podemos colocar los siguientes soportes en el promedio móvil de 50 días (46,800pts) y en la zona entre los 46,200 y los 46,000pts. Este último sería el soporte más importante, ya que había sido una fuerte resistencia en los meses anteriores y ahora esperaríamos que fuera un piso igual de fuerte para el movimiento de corto plazo.

Rec. anterior (30/08/2016): La parte baja de las bandas de regresión de 30 y de 60 días, colocadas en 47,000pts, pueden otorgarle una primera zona de soporte al mercado.

En EE.UU., el Dow Jones y el S&P borraron, casi por completo, el alza con la que habían abierto la semana al retroceder -0.3% y -0.2%, en el mismo orden, movimientos con los que se mantienen operando por debajo del promedio móvil de 30 días. Aún sin sobreventa en el RSI, seguimos esperando que prueben el piso colocado en el promedio móvil de 50 días que se sitúa en los 18,300pts del Dow y en los 2,148pts de S&P, lo que representaría un ajuste adicional de alrededor de 1% desde los niveles actuales.

Rec. anterior (30/08/2016): Dado el “doble techo” que vimos recientemente en el Dow Jones, solamente podríamos considerar una entrada de corto plazo hasta que este índice rompa al alza los 18,686pts o que regrese a probar el promedio móvil de 50 días en los 18,200pts.

Gráfico diario: IPC Dow Jones

Fuente: Bloomberg

Alejandro Fuentes a.fuentes@bbva.com

DISCLAIMER

http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08302016_e.pdf Página 3

Flash México México D.F., 31 de agosto de 2016

Perspectiva técnica de corto plazo

Europa Eurostoxx: 3,031pts (+1.1%)

El Eurostoxx repuntó y se colocó justo en el promedio móvil de 200 días. Necesitamos una vela más de alza para considerar una entrada de corto plazo rumbo a los 3,150pts.

Rec. anterior (30/08/2016): Todavía por debajo del promedio móvil de 200 días (3,010pts). No podríamos recomendar entrada en este momento, a menos que lo veamos cerrando por arriba de este nivel técnico.

Gráfico diario: Eurostoxx 50

Fuente: Bloomberg

DISCLAIMER

http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08302016_e.pdf Página 4

Flash México México D.F., 31 de agosto de 2016

Perspectiva técnica de corto plazo

FX Dólar/Peso: MXN18.791 (+0.9%); Euro/Dólar: USD1.1143 (-0.4%)

El dólar retomó el movimiento de alza después de haber roto el promedio móvil de 30 días. Ya operando por arriba de la parte alta de la banda de regresión de 30 días y sin lecturas de sobrecompra en el RSI, seguimos considerando un movimiento cercano a la zona de MXN19.00.

Rec. anterior (30/08/2016): Al permanecer por arriba del promedio móvil de 30 días, nos mantenemos dentro del activo, esperando que se acerque a la zona entre MXN18.85 y MXN19.00.

El euro obedeció al spread entre sus promedios móviles de 10 y 30 días, y mantuvo el movimiento de baja, colocándose por debajo de este último. El promedio móvil de 200 días se ubicó cerca, en USD1.114, pero no descartaríamos que el movimiento de baja se mantuviera por la falta de sobreventa en los osciladores. Siguientes pisos en USD1.105 y después hasta USD1.095.

Rec. anterior (30/08/2016): El spread entre los promedios móviles de 10 y de 30 días sigue muy elevado, y los osciladores todavía no señalan sobreventa.

Gráfico diario: Dólar Euro

Fuente: Bloomberg

DISCLAIMER

http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08302016_e.pdf Página 5

Flash México México D.F., 31 de agosto de 2016

Portafolio de trading

Emisora F. Compra P. Compra P. Actual Rend. Día Rendimiento Objetivo Rend,Objetivo Stop LossLacomer 19/07/16 17.15$ 17.38$ 0.5% 1.3% 18.15$ 4.4% 16.35$ Gruma 15/08/16 264.00$ 252.00$ -0.5% -4.5% 278.00$ 10.3% 251.00$ Ac 24/08/16 116.00$ 117.19$ -0.4% 1.0% 122.50$ 4.5% 110.30$ Funo 26/08/16 36.80$ 36.57$ -0.2% -0.6% 39.00$ 6.6% 35.00$

PerformanceN Portafolio Trading vs. IPC1 D 12M 2011 2012 2013 2014 2015 YTD

IPC 0.1% 10.1% -3.8% 17.9% -2.2% 1.0% -0.4% 10.9%Portafolio -0.1% 24.0% 2.0% 24.0% 20.2% 12.4% 9.3% 23.0%

Fuente: BBVA GMR Fuente: BBVA GMR

Recomendación inmediata anterior Movimientos del díaFecha Rec. Precio Rendimiento %

Lacomer Primera recomendaciónGruma 08/07/2016 Venta 269.50$ 4.7%Ac 16/10/2013 Venta 79.90$ -13.0%Funo 29/04/2015 Venta 38.80$ -7.6%

Fuente: BBVA GMR

30/08/2016

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

dic/

15

ene

/16

feb

/16

ma

r/16

ma

r/16

abr/

16

ma

y/16

ma

y/16

jun

/16

jul/1

6

jul/1

6

ago

/16

IPC Port.Trading

10.9%

23.0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

IPC Port.Trading

DISCLAIMER

http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08302016_e.pdf Página 6

Flash México México D.F., 31 de agosto de 2016

Resumen técnico Objeto 1

Calificación Técnica de Corto Plazo (IPC)

TLEVISASORIANA**

ICAMEXCHEM**

CEMEX**GFAMSA

LIVEPOL**FIBRAMQLAB

CREAL**IPCARAGFINBURBOLSA**OHLMEX**SANMEX

OMA**ASUR**

AZTECABACHOCO**FIHO

GENTERAALSEA**

HERDEZ**KIMBERGFREGIO**CHDRAUI**GMEXICO**PINFRA**

AMX**FEMSA**

GFNORTE

ALFA**SARE

AUTLANGAPKOFALPEK**

WALMEX**COMERCI

AXTELIENOVA**

AC**PE&OLESLALA

FUNO**BIMBO

GRUMA

NEMAK**

GCARSO

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 ** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días, Dispersión entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de compra en el corto plazo. Fuente: BBVA GMR

DISCLAIMER

http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08302016_e.pdf Página 7

Flash México México D.F., 31 de agosto de 2016

Principales múltiplos Objeto 2

Principales múltiplos IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e

AC O 120.00 12.0 27.1 24.8 15.9 14.1 11.4 9.1 21.3 13.2 1.7 1.6

ALFA O 39.10 -10.2 41.5 11.2 8.9 7.4 285.4 269.8 34.0 20.4 1.3 2.0

ALPEK O 31.20 33.3 24.8 15.5 9.6 7.4 243.0 60.3 76.5 30.9 2.8 2.9

ALSEA O 75.00 12.7 57.5 39.6 17.5 15.3 47.4 45.2 53.5 14.3 0.8 1.1

AMX O 17.25 -7.9 20.9 16.6 6.1 6.7 -22.1 28.1 -0.4 -8.1 4.6 2.5

ASUR O 306.00 19.0 29.9 25.8 19.5 16.9 27.6 15.9 25.6 14.9 2.1 1.9

BIMBO M.P. 57.00 15.4 48.2 29.3 14.3 12.2 47.0 64.7 27.0 16.8 0.0 0.5

CEMEX O 18.50 65.3 181.8 26.2 12.8 10.5 116.1 566.7 16.9 21.8 6.8 2.4

ELEKTRA -29.8 0.6 0.9

FEMSA O 186.00 7.1 35.0 29.2 19.4 17.3 5.9 19.8 13.9 11.9 1.4 1.4

GAP U 176.00 23.4 38.6 34.2 21.8 19.2 21.6 13.0 42.1 13.5 3.9 3.9

GCARSO U 76.00 9.0 28.3 18.9 16.5 14.6 10.0 49.8 17.7 13.1 1.2 1.1

GENTERA M.P. 34.72 7.7 18.7 16.3 4.4 3.7 0.8 15.0 12.3 16.4 2.3 2.1

GFINBUR U 30.76 4.0 18.3 15.5 2.0 1.9 -35.3 18.2 -33.9 38.7 1.4 1.4

GFNORTE M.P. 96.80 8.3 16.7 14.8 2.1 1.9 12.3 12.5 11.8 14.6 1.3 2.6

GFREGIO O 108.60 23.0 20.0 16.8 3.2 2.8 8.6 18.9 4.2 25.9 1.0 0.9

GMEXICO O 50.00 27.6 19.7 17.6 9.0 7.9 -22.4 11.6 2.5 14.1 2.7 1.3

GRUMA M.P. 270.00 4.2 21.5 20.4 14.1 12.7 18.4 5.4 22.0 10.4 0.7 0.8

ICA U U.R. 12.1 N.A. 3.2 12.5 11.5 -22.0 120.4 -6.9 8.9 0.0 0.0

IENOVA O 89.00 0.2 34.7 17.4 15.8 10.7 33.4 99.6 41.4 48.0 3.3 3.1

KIMBER U 89.00 10.9 31.9 28.1 17.1 15.7 22.2 14.1 17.6 9.0 3.7 3.4

KOF M.P. 152.00 13.8 28.6 24.6 11.7 11.1 -2.9 16.1 10.0 6.0 2.5 2.4

LAB U 14.00 53.5 N.A. 19.2 -31.5 12.0 -174.0 208.6 -133.7 362.3 0.0 0.0

LACOMER O 20.70 17.9 22.1 58.5 11.1 14.2 3.1 -62.2 2.0 -21.7 0.0 0.0

LALA U 44.50 -1.0 25.1 20.6 13.5 11.8 26.8 21.7 24.5 13.8 1.3 1.7

LIVEPOL O 220.00 -2.9 29.7 25.5 19.0 16.6 18.6 16.5 14.2 14.6 0.4 0.5

MEXCHEM O 55.20 13.2 40.4 28.3 10.6 10.2 30.9 42.5 33.5 4.2 1.3 1.1

NEMAK O 29.60 -9.5 14.2 11.1 7.6 6.3 35.7 27.9 29.2 19.6 0.0 2.6

OHLMEX O 25.00 44.9 7.3 7.3 6.0 5.9 -14.3 0.1 -4.7 2.0 0.0 1.5

OMA O 118.00 41.2 37.6 28.9 22.1 17.9 20.6 30.4 34.4 23.1 3.6 3.0

PE&OLES U 441.10 152.0 N.A. 23.5 18.5 9.9 -172.2 973.6 -5.7 86.8 0.9 0.3

PINFRA O 248.00 11.2 22.7 23.4 17.5 16.8 92.3 -3.1 30.7 4.3 0.0 0.4

SANMEX M.P. 34.63 18.9 17.3 15.5 2.2 2.0 0.9 11.4 5.1 14.3 3.3 3.1

SITES O 15.50 -1.1 N.A. N.A. 23.6 18.4 -1,769.8 -163.3 23.0 28.6 0.0 0.0

TLEVISA U 90.00 9.0 26.7 20.4 12.4 10.9 102.0 31.0 8.5 14.4 0.4 0.9

VOLAR 12.7 0.0 0.0

WALMEX O 47.50 -0.9 28.5 25.6 16.7 14.4 -13.1 11.5 2.3 15.6 4.2 4.3

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.

DISCLAIMER

http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08302016_e.pdf Página 8

Flash México México D.F., 31 de agosto de 2016

Objeto 3

Principales múltiplos no IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e

ARA M.P. 7.10 16.9 16.4 17.2 10.1 9.7 12.5 -4.6 8.1 4.2 1.1 1.1

AXTEL U 8.00 -40.6 N.A. N.A. 8.0 8.0 15.3 69.8 10.0 0.0 0.0 0.0

BACHOCO O 85.00 17.6 12.7 15.4 6.5 7.7 -0.9 -17.4 -3.9 -15.4 2.1 1.6

CADU O 19.00 -14.5 12.4 9.1 8.5 6.6 -58.1 36.1 18.2 28.4 0.0 4.3

CHDRAUI O 52.50 -0.4 25.4 20.2 10.5 9.4 1.8 25.3 6.3 11.3 0.5 0.6

CREAL O 46.54 -15.1 0.0 0.0

CULTIBA M.P. 24.00 -6.7 N.A. 21.3 9.6 8.5 93.6 709.7 246.2 12.9 0.0 1.2

DANHOS O 45.50 -3.3 23.1 19.9 34.4 19.0 31.4 7.1 32.0 81.4 5.4 5.9

ELEMENT M.P. 23.90 -0.3 1,976.4 24.2 8.8 7.9 -97.9 8,068.9 12.2 12.2 0.0 0.0

FIBRAMQ U 24.30 11.7 7.2 34.3 15.9 14.2 -16.6 -79.5 25.7 11.5 7.0 7.2

FIBRAPL O 33.30 20.5 10.0 8.4 15.8 15.1 120.3 18.9 123.0 4.6 5.5 6.1

FIHO M.P. 18.00 -9.6 24.3 16.7 16.9 13.1 14.8 45.6 30.2 28.7 5.5 6.7

FRAGUA O 276.00 -13.0 22.4 18.6 10.0 8.8 0.2 20.5 3.6 13.9 0.0 0.0

FSHOP O 20.50 -2.5 16.5 14.3 18.2 14.3 -1.9 14.6 52.1 27.1 6.2 6.7

FUNO O 49.00 -3.7 31.4 15.1 21.6 17.0 237.9 104.6 32.9 26.6 5.2 5.5

GFAMSA U.R. U.R. -29.8 35.4 11.5 18.8 17.2 -57.3 207.4 23.1 9.1 0.0 0.0

GFINTER O 122.50 -7.7 1.6 1.7

GICSA O 20.20 -18.9 16.3 25.7 16.1 15.0 -36.8 11.9 7.6 0.0 0.0

GSANBOR O 28.00 -15.7 16.6 14.5 9.6 8.6 6.2 13.9 12.2 11.3 3.2 0.0

HERDEZ O 53.00 -9.3 45.1 19.0 14.9 14.4 -49.6 137.9 19.5 3.1 2.0 2.2

MAXCOM U 1.00 -3.9 N.A. 289.0 46.8 34.8 -0.6 111.4 -16.1 34.7 0.0 0.0

MEGA M.P. 64.00 14.0 19.9 21.7 11.1 10.9 26.0 -8.4 21.9 2.2 0.0 0.0

RASSINI O 46.00 32.3 15.9 11.7 8.3 6.4 2.3 36.1 -1.7 30.3 2.4 3.4

SORIANA O 44.00 21.1 23.3 23.3 15.6 10.3 -0.1 0.0 3.0 51.6 0.0 0.0

TERRA M.P. 34.30 10.7 22.4 13.6 16.0 13.5 70.7 64.2 17.9 18.8 6.7 6.6

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.

DISCLAIMER

http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08302016_e.pdf Página 9

Flash México México D.F., 31 de agosto de 2016

Derechos corporativos

EmisoraFecha de asamblea

Fecha de excupón

Fecha de pago Cupón Descripción

ACTINVR 27-09-2016 30-09-2016 5 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.07.

AMX 08-11-2016 11-11-2016 42 DIVIDENDO EN EFECTIVO MXN0.14

FEMSA 28-10-2016 03-11-2016 15 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE DE MXN1.04165 X "B" Y MXN1.25 X "BD".

FIBRAHD 30-08-2016 02-09-2016 DISTRIBUCION DE EFECTIVO: MXN0.057340833060.

GCARSO 11-10-2016 14-10-2016 35 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.44.

GRUMA 04-10-2016 07-10-2016 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.50.

GRUMA 04-04-2017 07-04-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.50.

GRUMA 05-01-2017 10-01-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.50.

GSANBOR 14-12-2016 19-12-2016 8 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.43.

KOF 27-10-2016 01-11-2016 14 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.68.

LALA 18-11-2016 24-11-2016 10 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.135.

LALA 20-02-2017 23-02-2017 11 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.135.

LIVEPOL 11-10-2016 14-10-2016 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.38.

MEXCHEM 23-11-2016 28-11-2016 35 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.0.125.

NAFTRAC 27-12-2016 30-12-2016 PENDIENTE DE INFORMAR.

NAFTRAC 25-11-2016 30-11-2016 PENDIENTE DE INFORMAR.

NAFTRAC 02-10-2016 31-10-2016 PENDIENTE DE INFORMAR.

NAFTRAC 27-09-2016 30-09-2016 PENDIENTE DE INFORMAR.

NEMAK 27-09-2016 30-09-2016 4 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.0075.

NEMAK 15-12-2016 20-12-2016 5 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.0074.

PROCORP 05-09-2016 08-09-2016 DIVIDENDO EN EFECTIVO DE MXN1.599294.

WALMEX 16-02-2017 21-02-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.14.

WALMEX 16-11-2016 22-11-2016 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.62.

Fuente: Boletín de Noticias de la BMV y/o eventos relevantes emitidos por las empresas

DISCLAIMER

http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08302016_e.pdf Página 10

Flash México México D.F., 31 de agosto de 2016

Global Markets Research Director Antonio Pulido ant.pulido@bbva.com

Global Equity Research Director Ana Munera ana.munera@bbva.com

Equity España y Portugal

Telecoms / Media Analista Jefe Ivón Leal ivon.leal@bbva.com

Construcción / Infraestructura / Industriales / Real Estate / Hoteles Analista Jefe Antonio Rodríguez a.rodriguez.vicens@bbva.com

Javier Pinedo javier.pinedo@bbva.com

Financiero Silvia Rigol silvia.rigol@bbva.com

María Torres maria.torres.debecerril@bbva.com

Utilities Analista Jefe Isidoro del Álamo isidoro.delalamo@bbva.com

Daniel Ortea daniel.ortea@bbva.com

Oil / Materiales Analista Jefe Luis de Toledo, CFA luis.detoledo@bbva.com

Consumo / Farma / Small Caps Analista Jefe Isabel Carballo icarballo@bbva.com

Juan Ros juan.r_padilla@bbva.com

Derivados Equity Analista Jefe Juan Antonio Rodríguez, CFA ja.rodriguez@bbva.com

Alfredo de la Figuera alfredo.figuera@bbva.com

Equity México

Analista Jefe Rodrigo Ortega r.ortega@bbva.com

Construcción / Fibras / Infraestructura Analista Jefe Francisco Chávez f.chavez@bbva.com

Construcción / Fibras / Infraestructura / Transporte Mauricio Hernández mauricio.hernandez.1@bbva.com

Minería / Industriales Jean Baptiste Bruny jean.bruny@bbva.com

Pablo Carrillo pabloandres.carrillo@bbva.com

Financieros Germán Velasco german.velasco@bbva.com

Telecoms / Medios / Vivienda Alejandro Gallostra, CFA alejandro.gallostra@bbva.com

Comercio / Farma / Bebidas / Consumo / Alimentos Miguel Ulloa miguel.ulloa@bbva.com

Análisis técnico Analista Jefe Alejandro Fuentes a.fuentes@bbva.com

Analista Roberto González r.gonzalez17@bbva.com

DISCLAIMER

http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08302016_e.pdf Página 11

Flash México México D.F., 31 de agosto de 2016

Equity Perú

Construcción / Infraestructura / Minería Analista Jefe Miguel Leiva mleiva@bbva.com

Equity Colombia

Estratega Equity Edgar Romero edgarefren.romero@bbva.com

DISCLAIMER

http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08302016_e.pdf Página 12

Flash México México D.F., 31 de agosto de 2016

Distribución Equity Europa

Cash Equities

Responsable Javier Valverde Sorensen javier.valverde@bbva.com

Europa e Internacional

Director Cash Equities Javier Godoy jgodoys@bbva.com

Subdirector Cash Equities Javier Enrile javier.enrile@bbva.com

Internacional

Fernando Gugel fernando.gugel@bbva.com

Jorge Batchilleria jorge.batchilleria@bbva.com

Claudine Innes claudine.innes@bbva.com

Stephane Prinet stephane.prinet@bbva.com

Peter Prischl pprischl@bbva.com

España

Team Leader Milagros Treviño mtrevino@bbva.com

Juan Bueno juan.bueno@bbva.com

Carlos González carlo.gonzalez@bbva.com

José Villanueva josechu.villanueva@bbva.com

Sales Trading

Team Leader Daniel Ruiz daniel.ruizs@bbva.com

Eric Hongisto eric.hongisto@bbva.com

Carlos Kuster carlos.kuster@bbva.com

México

Director Juan Carlos Rodríguez juancarlos.rodriguez@bbva.com

Ventas Red José Miguel Fonseca jm.fonseca@bbva.com

Gerardo Valdivia gerardo.valdivia.diaz@bbva.com

Juan Walker juan.walker@bbva.com

Viart Vázquez viart.vazquez@bbva.com

Berenice Patrón b.patron@bbva.com

Ventas Institucionales Omar Revuelta o.revueltas@bbva.com

Vivian Salomón vivian.salomon@bbva.com

Marie Laure Dang m.dang@bbva.com

Sales Trading Juan Sebastián Quintero sebastian.quintero@bbva.com

Julio García julio.garciar1@bbva.com

Equity Net Elba Padilla em.padilla@bbva.com

Bogotá (Colombia)

Director Juan Pablo Amorocho juanpablo.amorocho@bbva.com

Ventas Institucionales Maria Camila Mantilla mariacamila.mantilla@bbva.com

Sales Trading Diana Rueda dianapaola.rueda@bbva.com

Sales Trading Willy Enciso willy.enciso@bbva.com

DISCLAIMER

http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08302016_e.pdf Página 13

Flash México México D.F., 31 de agosto de 2016

Lima (Perú)

Director Jorge Ramos jramos@bbva.com

Director de Trader – Ventas Institucionales de Equity Erick Valdéz erick.valdez@bbva.com evaldez10@bloomberg.net

Trader – Ventas Institucionales de Equity Olenka Giampietri olenka.giampietri@bbva.com

Trader Daniel Malca hmalca@bbva.com

Santiago (Chile)

Director Mauricio Andrés Bonavia mbonavia@bbva.com

Diego Susbielles dsusbielles@bbva.cl

Antonio Palacios apalaciosa@bbva.com

Guillermo Arias guillermo.arias@bbva.com