finantsstabiilsuse Ülevaade 29.10.2014
Post on 29-May-2015
367 Views
Preview:
DESCRIPTION
TRANSCRIPT
Finantsstabiilsuse ülevaade 29.10.2014
Finantsturgude arengut mõjutas arenenud riikide keskpankade leebe rahapoliitika jätkumine
2009 2010 2011 2012 2013 20140%
1%
2%
3%
4%
5%
Saksamaa ja Ameerika Ühendriikide kümneaastaste riigivõlakirjade intressimäärad
Saksamaa Ameerika Ühendriigid Allikas: Bloomberg
Rootsis jätkus kinnisvara hindade kasv ja võlakoormuse suureneminePeamine risk on oodatust aeglasem majanduskasv
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014100
120
140
160
180
200
220
240
Rootsi eluasemeturu hinnaindeksid(jaanuar 2005 = 100)
HOX Rootsi HOX Stockholmi korterid HOX Stockholmi majad Allikas: Valueguard
Rootsi finantsjärelevalveasutus karmistas kapitalinõudeid
CET 1 nõutav tase
CET 1 nõutav tase
CET 1 nõutav tase
CET 1 nõutav tase
Handelsbanken Nordea SEB Swedbank
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Rootsi suuremate pangagruppide põhiomavahendite tase võrreldes nõuetega ning finantsvõimenduse määr II kvartalis 2014
põhiomavahendite (CET1) tase ELi-ülene CET1 miinimumnõue (4,5%)riigipõhised nõuded finantsvõimenduse määr
Allikad: Pangagruppide finantsaruanded, Finansinspektionen
Eestis tegutsevate pankade laenu- ja liisinguportfelli kasv teises kvartalis kiirenes
2009 2010 2011 2012 2013 2014-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
Ettevõtetele ja majapidamistele antud laenude ja liisingute jäägi aastakasv
ettevõtete laenud eluasemelaenud muud majapidamiste laenud reaalsektor
Ettevõtete laenukasvu vedasid tööstus- ning kinnisvara- ja ehitussektor
2011 2012 2013 2014-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%Ettevõtetele antud laenude ja liisingute aastakasv
tööstus kinnisvara ja ehitus ettevõtted kokku
Eesti ettevõtete majandustulemused mõnevõrra halvenesid
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
-40%-30%-20%-10%
0%10%20%30%40%50%
Tegevusalade panused kasumi aastakasvu
muu töötlev tööstus ehitus ja kinnisvara kaubandusveondus ja laondus kasum kokku Allikas: statistikaamet
Peamised riskid on kaubanduspartnerite majanduskasvu aeglane taastumine ja tööjõukulude kohandumise jätkumine
Ettevõtete likviidsus, kapitaliseeritus ja maksevõime püsisid tugevad
*Maksevõime üldkordaja on lühiajaliste finantsvarade ja kohustuste suhe
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 201430%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
65%
70%
75%
1.2
1.4
1.6
1.8
2.0
2.2
2.4
2.6
2.8
3.0
Ettevõtete laenumaksevõime indikaatorid
võlakohustuste ja omakapitali suhtarv (vasak telg) maksevõime üldkordaja (parem telg)
Venemaa ja Ukraina konflikti võimalik mõju pangandussektorile
• Venemaa impordipiirangute mõju Eesti majandusele on hinnanguliselt 0,3% SKPst– kõige enam on mõjutatud toiduainetetööstus,
põllumajandussektor ning transpordi- ja hulgimüügifirmad– mõjutatud sektorite osakaal pankade laenuportfellis on
suhteliselt väike ja nende laenukvaliteet hea • Eestis tegutsevate pankade varadest asub Venemaal väike osa• Seni kehtestatud sanktsioonide mõju pangandussektorile jääb
tagasihoidlikuks• Konflikti laienemise korral võib mõju osutuda suuremaks, kuna
seosed Venemaaga on mitme majandussektori jaoks olulised
Majapidamiste laenumaksevõime püsis sissetulekute suurenemise ja madalate intressimäärade toel hea
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%Keskmise palga ja majapidamiste hoiuste aastakasv
keskmine brutokuupalk majapidamiste hoiusedAllikad: statistikaamet, Eesti Pank
Laenuportfelli kvaliteet on sektorite võrdluses valdavalt paranenud
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
-1%0%1%2%3%4%5%6%7%8%
Üle 60 päeva maksetähtaega ületavate laenude osakaal laenuportfellis
tegelik põhistsenaarium 5 pp 10 pp15 pp välisnõudlus
Prognoosi kohaselt jätkab viivislaenude osakaal vähenemist
Hinnakasv eluasemeturul pidurdus ja tehingute arv stabiliseerus
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
Tehingute arv ja mediaanhind Eesti korteriturul
tehingute arv (vasak telg) mediaanhind (parem telg)Allikas: maa-amet
Pankade roll eluasemete finantseerimisel on jäänud stabiilseks
03/0
5
09/0
5
03/0
6
09/0
6
03/0
7
09/0
7
03/0
8
09/0
8
03/0
9
09/0
9
03/1
0
09/1
0
03/1
1
09/1
1
03/1
2
09/1
2
03/1
3
09/1
3
03/1
40100000000200000000300000000400000000500000000600000000700000000800000000900000000
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
Kvartali jooksul väljastatud eluasemelaenude maht ja eluruumidega tehtud kinnisvaratehingute väärtus
eluasemelaenude käive (vasak telg)eluruumidega tehtud tehingute väärtus (vasak telg)eluasemelaenude käive / tehingute väärtus (parem telg)
Allikad: maa-amet, Eesti Pank
Pankade likviidsete varade maht suurenes ja nende koosseis muutus
2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140
1
2
3
4
5
6
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%Pankade likviidsed varad ja nende osakaal koguvarades
hoiused pankades (vasak telg) väärtpaberid (vasak telg)
hoiused keskpangas (vasak telg) likviidsete varade osakaal koguvarades (parem telg)
mln
eur
ot
Pankade kasumlikkus püsis tänu heale laenukvaliteedile tugev
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
-500-400-300-200-100
0100200300400500
-10%
-5%
0%
5%
10%
Pankade puhaskasum ja laenukahjumid
puhaskasum (vasak telg)laenukahjumid (neto, vasak telg)puhaskasum ilma erakorralise finantstuluta (vasak telg)varade tulukus (parem telg)
mln
eur
ot
Pankade puhas intressitulu on püsinud stabiilne tänu väikestele intressikuludele ja kõrgema marginaaliga laenude suurenevale osale
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%Pankade intressitulud ja -kulud varade suhtes
intressitulud intressikulud vahe
Pangagruppide kapitalitasemed on tõusnud kasumite ja osaliselt metoodika muutuse tõttu
* Finantsvõimenduse määr on esimese taseme põhiomavahendite ja koguvarade suhtarv
2008 2009 2010 2011 2012 2013 20145%
10%
15%
20%
25%
30%
35%Kapitaliseerituse ja finantsvõimenduse suhtarvud
esimese taseme põhiomavahendite suhtarvkapitali adekvaatsuse määrfinantsvõimenduse määr*
Euroopa Keskpanga põhjaliku hindamise tulemusel suureneb Euroopa pankade usaldusväärsus
• Euroopa Keskpanga põhjaliku hindamise käigus analüüsiti euroala 130 suurima panga vastupanuvõimet 2013. aasta lõpu seisuga
• Hindamise käigus tuvastati 25 pangal kokku 24,6 miljardi suurune kapitali puudujääk– sellest 15,2 miljardit on selle aasta jooksul pankade poolt juba
kaasatud– ülejäänu kohta peavad pangad esitama kahe nädala jooksul
kapitaliplaanid ning täitma puudujäägi 6–9 kuu jooksul– Eestis tegutsevatest pankadest läbisid põhjaliku hindamise
Swedbank, SEB Pank ja DNB Pank
Peamised riskid ja eluasemelaenude nõuded
Enamik Eesti finantsstabiilsust ohustavatest riskidest on väikesed
Eesti finantsstabiilsust mõjutavad peamised riskid
Väliskeskkonna halvenemine, sealhulgas Venemaa ja Ukraina konflikti mõju toob kaasa majanduslanguse ja halvendab pankade laenukvaliteeti
Põhjamaade majanduse ja pankade riskide ümberhindamine finantsturgude poolt suurendab pankade rahastamis- ja likviidsusriski
Madalate intressimäärade ja sissetulekute kasvu toel Eesti kinnisvara hindade tõus kiireneb, mis suurendab riske finantssüsteemis
väike risk suur risk
noole suund märgib riski muutust võrreldes eelmise hinnanguga (aprill 2014)
Väliskeskkonna riskid
• Euroala majanduse nõrkus ning Venemaa ja Ukraina konflikt
• Venemaaga seotud sanktsioonide mõju Eesti pankadele väike
• Ettevõtete ja majapidamiste hea finantsseis ning pankade suur kapitaliseeritus
Põhjamaadest lähtuv risk Eesti pankade rahastamisele ja likviidsusele
• Põhjamaade majanduskasvu väljavaated halvenenud
• Kinnisvara hindade kasv ja võlakoormuse suurenemine
• Suurte pangagruppide rahastamine haavatav • Karmistunud kapitalinõuded pankadele
Eesti kinnisvara hindade liigkiire kasvu risk
• Madalad intressimäärad ja tulude kasv
• Pankade laenutingimused pole muutunud
• Riskide hindamine ettevõtete ja majapidamiste poolt
Eluasemelaenude nõuded
• Ennetav samm laenubuumi riski vähendamiseks tulevikus
• Laenumaht kasvab hetkel aeglaselt, kinnisvara hinnad on stabiliseerunud ja laenutingimused pole muutunud
• Nõuded ei karmista eluasemelaenude praeguseid tingimusi
Eesti Panga kavandatavad eluasemelaenude nõuded
* KredExi käendusega laenude puhul kuni 90%
NõueMaksimaalne lubatud määr
Eluasemelaenu summa tagatise väärtusest 85%*
Laenumaksed netosissetulekust 50%
Eluasemelaenu tähtaeg 30 aastat
• Lubatud erandid: kuni 15% kuu jooksul antud laenumahust võib anda piirmäärasid ületavate tingimustega
top related