direktorat surat utang negara direktorat jenderal ... · keuntungan dan risiko sbn ritel 5 sbn...
Post on 31-Jul-2019
239 Views
Preview:
TRANSCRIPT
Direktorat Surat Utang NegaraDirektorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan RisikoKementerian Keuangan Republik Indonesia
Investasi Aman,
Mudah dan
Terjangkau di SBR007
#KiniUntukNanti
Klasifikasi Surat Berharga Negara (SBN)
SBN
Obligasi
Negara
SUN
Rupiah
Valas
USD, EUR, JPY
Surat
Perbendaharaan
Negara
Surat Utang Negara untuk Investor Ritel
Di pasar perdana hanyadijual kepada individu atau perorangan WNI, melalui Mitra Distribusi yang ditunjuk.
Ada 2 jenis:• Dapat diperdagangkan
(ORI) dan• Tidak dapat
diperdagangkan(SBR)
ORI hanya dapatdiperjualbelikan kepadaWNI (individu maupuninstitusi) di pasar sekunder
Fixed Rate
VR Reguler,
Savings Bond Ritel
FR Reguler, Zero Coupon Bonds,
Obligasi Negara Ritel (ORI)
SBSN
Jangka
Panjang
Surat
Perbendaharaan
Negara SyariahValas
Rupiah
Fixed
Rate
Global
Sukuk
Variable
Rate
Variable
Rate
SDHI, Islamic Fixed Rate, Project
Based Sukuk, Sukuk Ritel
Sukuk Tabungan
2
3
Memperluas basis investor di dalam negeri
Menyediakan alternatif instrumen investasi bagi investor ritel
Mendukung stabilitas pasar keuangan domestik
Mendukung terwujudnya masyarakat yang berorientasi pada investasi
jangka menengah & panjang
Mewujudkan cita-cita kemandirian dalam pembiayaan pembangunan
Tujuan Penerbitan Surat Utang Negara Untuk Investor Ritel
Karakteristik Surat Utang NegaraUntuk Investor Ritel
1
2
3
Kupon Mengambang
dengan Batas Kupon
Terendah
(Floating with Floor)
Tidak Ada Potensi
Capital Gain
Tidak Dapat
Diperdagangkan,
Namun Dapat
Dicairkan Lebih Awal
(Early Redemption)
1
2
3
Dapat
Diperdagangkan
Kupon Tetap
Ada Potensi
Capital Gain
4
Keuntungan dan Risiko SBN Ritel
5
SBN Ritel Investasi Aman, Menguntungkan, Mudah dan Membangun Negeri
SBN Ritel Aman karena Kupon dan pokok dijamin oleh Undang-Undang
Turut serta mendukung pembiayaan pembangunan nasional
Imbal hasil menarik• SBR & ST : dengan Kupon floating with floor, mengikuti perkembangan BI 7-
Day Reverse Repo Rate, dan dibayar tiap bulan
• ORI & SR : kupon tetap, di atas rata-rata tingkat bunga deposito bank BUMN
RISIKO
LIKUIDITAS ?
RISIKO
GAGAL
BAYAR ?RISIKO
TINGKAT
BUNGA ?Mudah diaksesPembelian dan pengajuan pelunasan sebelum jatuh tempo (early redemption) dilakukan melalui Sistem Elektronik (online) untuk SBR dan ST
KEUNTUNGAN
RISIKO
Terjangkau
Minimum pembelian Rp1 juta dan kelipatan Rp1 juta
6
Unit* Kupon Pajak 15% Rounding Pajak Net Return
1 6.250 937 937 5.313
10 62.500 9.375 9.375 53.125
100 625.000 93.750 93.750 531.250
150 937.500 140.625 140.625 796.875
500 3.125.000 468.750 468.750 2.656.250
1000 6.250.000 937.500 937.500 5.312.500
2000 12.500.000 1.875.000 1.875.000 10.625.000
3000 18.750.000 2.812.500 2.812.500 15.937.500
dalam Rupiah
Perbandingan Net Return SBR007
*1 unit = Rp1.000.000,-
SBR ORI Saham
Jatuh Tempo
DepositoReksadanaTerproteksi
Kupon/Bunga
Dividen
PotensiCapital Gain
Jaminan Negara
Perdagangan di Pasar Sekunder
Stand by Buyer di Pasar Sekunder
VXVV V
V V VX X
X
X
X
X
V
Ada
Ada, Floating with Floor,
disesuaikan tiap 3 bulan,
di atas BI 7-Day
Reverse Repo Rate
Ada, Tanpa batasan
dan syarat
Tidak Ada, tetapi
dapat dicairkan
sebelum jatuh tempo
Tidak ada
Tidak ada
Tidak ada
Jumlah Tetap, di atas
bunga deposito Bank
BUMN pada saat
penerbitan
Dapat
berubah
setiap saat
X V XX
V V X V
Ada, Tanpa batasan
dan syaratV X V
Maks. Rp 2
miliar dengan
syaratX
V V X X
V VX X
7
SUN Ritel dan Investasi Lainnya
Keunggulan SBN Ritel Online
Kemudahan akses di manapun dan kapanpun selama masa penawaran
Investor tidak perlu datang ke Mitra Distribusi untukmelakukan pemesanan*
Pemesanan dapat dilakukan melalui gawai
First Come First Serve
*Untuk proses registrasi, beberapa Mitra Disribusi masih mengharuskan calon investor untuk mendatangi Mitra Distribusi8
9
Jadwal Penerbitan Surat Berharga Negara Ritel 2019 (Tentatif)
10-24 Januari 2019
1-20 Februari 2019
1-21 Maret 2019
1-16 April 2019
2-16 Mei 2019
11-25 Juli 2019
8-22 Agustus 2019
5-19 September 2019
10-24 Oktober 2019
6-20 November 2019
• Bulan Juni dan Desember tidak dijadwalkan
Penerbitan Surat Berharga Negara (SBN) Ritel
• SBN Ritel yang jatuh tempo pada tahun 2019
adalah SR008 Rp31,5 T dan ORI013 Rp19,7T
Jadwal Penerbitan SBR007
10
Masa Registrasi:
Tanggal Setelmen/Penerbitan
31 Juli 201925 Juli 2019
Akhir Masa Penawaran
Pembukaan Masa Penawaran (Launching)
11 Juli 2019
Penetapan HasilPenjualan
29 Juli 2019
Penetapan Kupon
9 Juli 2019
%
Masa Penawaran
Registrasi sudah dapatdilakukan setiap saatpada Midis yang telahditetapkan
Struktur SBR007
11
Penerbit
SeriSBR007
Masa Penawaran
11 – 25 Juli 2019
BentukTanpa warkat, tidak dapat diperdagangkan, tidak
dapat dilikuidasi/dicairkan sampai dengan jatuh
tempo, kecuali pada periode early redemption
Tanggal Penetapan
29 Juli 2019
Setelmen
31 Juli 2019
Jatuh Tempo
10 Juli 2021
Nilai Nominal Per Unit
Rp1.000.000,-
Minimum Pemesanan
Rp1.000.000,-
Maksimum Pemesanan
Rp3.000.000.000,-
Kustodian
Sub-Registry
Mitra Distribusi
Bank Umum, Perusahaan Efek , Perusahaan Efek
Khusus (APERD Fintech), dan Perusahaan Fintech
(Peer-to-Peer Lending)
Pemerintah Republik Indonesia
Struktur SBR007
Jenis Kupon
Mengambang dengan tingkat kupon minimal (floating
with floor)
Tingkat Kupon
a. Untuk periode 3 bulan pertama (tanggal 31 Juli s.d. 10
Oktober 2019) berlaku kupon sebesar 7,50% (BI 7-Day
Reverse Repo Rate pada saat penetapan sebesar 6,00%
ditambah spread yang ditetapkan sebesar 150 bps)
b. Spread sebagaimana pada huruf a tetap sebesar 150 bps
(1,50%) sampai dengan jatuh tempo.
c. Tingkat kupon untuk periode tiga bulan pertama sebesar
7,50% tersebut berlaku sebagai tingkat kupon minimal
(floor). Tingkat kupon minimal tidak berubah sampai dengan
jatuh tempo
Tanggal Mulai Berlakunya Kupon
11 Juli, 11 Oktober, 11 Januari dan 11 April setiap tahun
Tanggal Penyesuaian Kupon
Reference rate yang digunakan pada tanggal
penyesuaian kupon adalah 3 hari kerja sebelum
tanggal berlakunya periode kuponTanggal Kupon pertama
10 September 2019 (long coupon)
Jumlah Kupon Pertama
Rp8.266,-
Tanggal Pembayaran Kupon
Tanggal 10 setiap bulannya.
Dalam hal Tanggal Pembayaran Kupon bukan pada
hari kerja, maka pembayaran kupon dilakukan pada
hari kerja berikutnya tanpa kompensasi bunga. Hari
kerja adalah hari dimana operasional sistem
pembayaran diselenggarakan oleh Bank Indonesia.
Periode Penyampaian Minat Early Redemption
27 Juli 2020 pukul 09.00 WIB dan ditutup pada
tanggal 4 Agustus 2020 pukul 15.00 WIB
Setelmen Early Redemption10 Agustus 2020
Agen Pembayar Kupon dan PokokBank Indonesia
15
1. Calon investor melakukanregistrasi melaluiSistem ElektronikMiDis
2. Membuat SID (Single Investor Identification) dan Rekeningsurat berhargavia SistemPemesananOnline (bagiyang belummemiliki)
3. Calon investor melakukanpemesananmelalui SistemElektronik MiDissetelah membacaketentuan dalammemo info
4. Verified orderakanmendapatkankode pembayaran(Billing Code) via Sistem ElektronikMiDis atau email
5. Kode pembayarandigunakan untukpenyetoran danasesuai pemesanan
6. Pembayarandilakukan melaluiBank Persepsidengan berbagaisaluran pembayaran(teller, ATM, internet banking, mobile banking) denganbatas waktu yang telah ditentukan
7. Calon investor memperoleh NTPN (Nomor TransaksiPenerimaan Negara) & notifikasicompleted order via Sistem ElektronikMiDis dan email yang terdaftar
8. Menerima buktikonfirmasikepemilikan SBN ritel via SistemElektronik MiDisdan email yang terdaftar
REGISTRASI PEMESANAN KONFIRMASIPEMBAYARAN
Bagaimana cara membeli SBN Ritel Online?
13
Simulasi Kupon SBR
Kupon pertama/floor tgl 10 Sep. 19:
BI 7DRRR + fixed spread
6,00% + 150 bps =7,50%
10 Sep.‘19 10 Nov ‘19 10 Des 19
8 Okt ’19
(Tanggal Penyesuaian Kupon)
Menggunakan BI 7DRRR tiga hari kerja sebelum
tanggal berlakunya kupon ditambah fixed spread
5,75% +150 bps = 7,25%
Kupon minimum (floor) berlaku = 7,50%
C= 7,50% p.a
Berlaku 31 Jul ‘19 s.d 10 Okt. ‘19
C= 7,50% p.a
11 Okt ‘19 s.d 11 Jan ‘20
10 Okt. ‘19 10 Jan ‘2031 Jul ‘19
8 Jan ’20
(Tanggal Penyesuaian Kupon)
Menggunakan BI 7DRRR tiga hari
sebelum tanggal berlakunya kupon
ditambah fixed spread
6,25% +150 bps = 7,75% -> Kupon yang berlaku
C= 7,75% p.a
11 Jan ‘19 s.d 10 Apr ‘20
31 Jul’19
(tanggal berlaku kupon
pertama)
6,00%
8 Okt ‘19
5,75%
6,25%
8 Jan’ 19
10 Apr ’20
BI 7-Day Reverse Repo Rate
BI 7-Day Reverse Repo Rate
14
BI 7-Day Reverse Repo Rate
Menggunakan Perhitungan Kupon SBR007
Persyaratan Early Redemption:1. Minimal kepemilikan: Rp2 juta atau 2 unit untuk setiap transaksi pembelian per MiDis2. Nilai maksimal: 50% untuk setiap transaksi pembelian di masing-masing MiDis3. Nominal yang diajukan Rp1 juta dengan kelipatan Rp1 juta4. Tidak dikenakan biaya pelunasan (redemption cost) oleh Pemerintah
Mengajukanfasilitas early redemption(27 Juli 2020 s.d 4 Agutus 2020) kesistem elektronikMidis
SISTEM ELEKRONIK MIDIS (Pasar Perdana)
Investor menerimakonfirmasimelalui e-mail permohonanearly redemption
INVESTOR
SBR
Investor akan menerimaPokok nominal yang diajukan saat Setelmen
Mekanisme Early Redemption SBR007
15
Mekanisme Early Redemption SBR007
27 Juli 2020 s.d 4 Agustus 2020
Tanggal Pengajuan (Window) Early Redemption SBR melalui Sistem Elektronik MiDis dimulai tanggal 27 Juli 2020 pukul09.00 WIB dan ditutup pada tanggal 4 Agustus 2020 pukul 15.00 WIB
6 Agustus 2020Penyerahan Data ke BI
10 Juli 2020Pembayaran Kupon ke-12
Periode Pengajuan Early Redemption
10 Agustus 2020Setelmen early redemption &
PembayaranKupon ke-13
16
Juli ‘20 Juli ‘20 Agustus ‘20 Agustus ‘20 Agustus ‘20
Daftar Mitra Distribusi dengan Layanan Online*
Bank
Perusahaan Efek
Perusahaan EfekKhusus
Perusahaan Fintech Peer-to-Peer
Lending
*Semua Mitra Distribusi memakai kanal pemesanan secara web-based, kecuali BNI dan Invisee yang menggunakan mobile app 17
Direktorat Surat Utang Negara
Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko
Kementerian Keuangan RI
Gedung Frans Seda Lantai 4Jl. Wahidin Raya No. 1, Jakarta PusatKode pos: 10710Call Center: Call Center: 3505052 ext. 30Fax. : (021) 3846516
Email: surat.utang.negara@kemenkeu.go.idsbn-ritel@kemenkeu.go.id
Situs: www.djppr.kemenkeu.go.idLanding Page SBR: www.kemenkeu.go.id/sbr
Instagram: @djpprkemenkeuTwitter: @DJPPRkemenkeu
Facebook: DJPPR Kemenkeu
18
INFORMASI LEBIH LANJUT
top related