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Post on 21-Apr-2020
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Derivados- Operaciones a futuro
Armonización Aspectos Contables IFRS y sus efectos
en el Impuesto a las ganancias
Conceptos generales
Análisis normas contables
Efectos fiscales
Aspectos prácticos
Consideraciones especiales
Conceptos Generales
Que son los derivados?
Subyacentes
Participantes en el mercado financiero
Riesgos
Clase de contratos
Conceptos Generales
Que son los derivados?
Operaciones a futuro, instrumentos financieros o contratosdonde se acuerdan transacciones, se estipulan y fijanpreviamente condiciones referidas a subyacente objeto denegociación, plazo y precio.
Conceptos generales
Subyacentes- Delivery- Non delivery
Bienes- Precio
Títulos- tasas de interés
Divisas- tipo de cambio
Conceptos Generales
Participantes en el mercado de futuros
Quienes buscan cobertura
Especulador
Intermediario
Conceptos generales
Riesgos
Mercado (Precio, tasa y tipo de cambio)
Crédito o de cumplimiento
Jurídico
Operativo
Conceptos generales
Clases de contratos
Forwards
Swaps
Opciones
Futuros
Conceptos generales
Clases de contratos
Forwards
Derechos Vs Obligaciones
Conceptos generales
Clases de contratos
Swaps- Sumatoria de forwards
Permutas
Financieras
Conceptos generales
Clases de contratos
Opciones
Tenedor Emisor
Paga Prima Recibe prima
Gana infinitamente Pierde infinitamente
Derechos y obligaciones
Conceptos generales
Clases de contratos
Futuros
A B$$ $$
Cámara de compensación Liquidación posiciones
diarias.
Administra Depósito$$$$$$$$
Normas contables
IAS-NIC 32 y 39
IFRS-NIIF 7 y 9
NIIF 13
Normas contables
Reconocimiento
Valoración
Liquidación
Normas contables
Forwards Derechos $ xxxx
Swaps Obligaciones (xxxx)
Utilidad o perdida xxxx
Opciones ( Prima)
Futuros ( Depósito)
Inicio del contrato, medición y cumplimiento
Revelaciones
Efectos fiscales
Ganancias – Impuesto corriente y diferido
Retención en la fuente
Valor agregado
Timbre
Efectos fiscales
• Los gastos originados en contratos forward non delivery (sin entrega del subyacente) en el impuesto sobre la renta, son deducibles en la medida en que se demuestre que al momento de liquidar los contratos Forward se cumplen requisitos generales de necesidad, proporcionalidad y relación de causalidad Sentencia Exp. NI 18882 del 16 de Octubre de 2014 del Consejo de Estado.
• En operaciones forward de cobertura es deducible el valor pagado por la diferencia entre el valor pactado y la TRM: “…, así como las diferencias a favor del empresario constituyen un ingreso gravado, recíprocamente se debe permitir que las diferencias en contra constituyan un gasto deducible” Ello, bajo la aplicación del principio de equidad. Concepto DIAN 68244/07
• No es deducible el valor que surja de la valoración de derivados. Concepto DIAN 011326/08
Aspectos prácticos
Forward de divisas
Swaps tasas de interés
Opciones compra materia prima y venta de productos
Futuros – liquidación posiciones diarias.
Aspectos prácticos
Forward de divisas- Importador de materias primas
Subyacente US $ 10.000
Precio pactado $ 2.800 Entrega $ 28.000
Vencimiento : Un mes
Alternativas TRM $ 2.500 recibe $ 25.000 o TRM $3.000 recibe $ 30.000
Quién busca de cobertura asegura su rentabilidad.
Aspectos prácticos
Swaps tasas de interés TV vs TF
A tiene compromiso de tasa al 5 % y B de TV mas 1 punto.
Tasa mercado 4.5%, Tasa pactada 5.5% , tasa al cumplimiento 6% o 5%
B - Gana porque busca cobertura y especulador queda sujeto al Mercado
TV-0.2% 5.5+ 1%
TV al 6% A pierde 0.8%, B gana 0.5% e intermediario 0.3%
TV al 5% A Gana 0.2%, intermediario 0.3% y B pierde 0.5%
Intermediario5.5%-5.2%
A5%
BTV+1
Aspectos prácticos
Opciones compra materia prima y venta de productos
Subyacente Bien CALL PUT
Precio pactado $ 1.000 $ 1.000 1.000
Plazo Un mes 50 (50)
Prima $ 50 1.050 950
Alternativas precio mercado $ 1.100 o $ 900
Aspectos prácticos
Futuros – liquidación posiciones diarias
Paquete acciones # 10.000 vr. nominal $ 1.000
Depósito 10%
Día Cotización Valoración Depósito
1 $ 1000 $10.000.000 $ 1.000.000
2 1.200 12.000.000 1.200.000
3 900 900.000 900.000
Consideraciones generales
Contables
la valoraciones o mediciones dependen de la naturaleza del subyacente.
Los efectos del Swap pese a su reconocimiento periódico, se entiendenrealizados hasta finalizar el contrato
Los derechos y obligaciones se registran desde el inicio de contrato por seroperaciones de plazo y no condicionadas.
En las opciones se registra la prima y los efectos del contrato solo se revelan.
En los contratos de futuros el depósito se mantiene hasta la liquidación delcontrato y los efectos de la valoración se presentan en resultados.
Consideraciones generales
Fiscales
El impuesto a la ganancia corriente se exige sobre los contratos cumplidos. Lavaloración debe reconocer impuesto diferido.
Las perdidas en las operaciones de cobertura deben ser deducibles porque sonnecesarias dentro del negocio.
Las utilidades o perdidas generadas para quienes especulan o actúan comointermediarios tiene efectos fiscales en impuesto a las ganancias porcorresponder al giro del Negocio.
Debe evaluarse el impacto bajo recomendaciones OCDE- Plan BEPS por lasimplicaciones que puede generar bajo la legislación de cada país.
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