deloitte komplexität
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Prof. Dr.-Ing. Kai LucksAugust 2012 1
Deloitte Best Practice-Workshops 2012
Kai Lucks
Management komplexer M&A-Projekte
Prof. Dr.-Ing. Kai LucksAugust 2012 2
Komplexität ist…
…Vielschichtigkeit (lexikalische Definition)
…Einzigartigkeit
…Eine neue Herausforderung
…Für jedes Unternehmen anders gelagert
Prof. Dr.-Ing. Kai LucksAugust 2012 3
3177 50 66 53
McKinsey (1987)
Mercer (1995)
Booz-Allen (1998)
KPMG (1999)
KPMG (2001)
% Fehlerquote
Erfolgsquoten
• M&A ist eine große Herausforderung
• Professionalisierung verspricht große Verbesserungen
Prof. Dr.-Ing. Kai LucksAugust 2012 4
Es gibt grundlegende Treiber von Komplexität:
Restructuring Degree
Relocations,Closings
Simple Size
Sales Volumes, Employees
Complexity of Case
Locations, Countries
Prof. Dr.-Ing. Kai Lucks
Komplexität
August 2012 5
Acquisition only
IntegratedAcquisition-
Reengineering
Overlap: Cost Cutting
Complementarity: Technology
closing
closing closing
closing
Die Komplexität ist je nach Projekt-Typ unterschiedlich
Siemens Definition: Interlocking 2 Projects
Acquisition
Restructure
Meiste Private Equity: Stand alone Reengineering
Restructure
Prof. Dr.-Ing. Kai LucksAugust 2012 6
Siemens hat für komplexe Projekte ein Referenzprojekt-modell entwickelt, auf der Basis eines Prozess-Ansatzes
Cor
e Pr
oces
ses
Strategy
Deal-making
Structure & Change
Start Negot.Appl.
Invest.Appl.
Signing Closing 100 Days 1 Year
Strategy Check
Cand. + Path Screening
Business Case
Strategy Review Strategic Controlling
Business Plan
Post Closing Contract MangementNegotiation + Contracts
Due Diligence 2Due Diligence
Deal Structure.
Antitrust Proced.
Closing preparat.
Antitrust Prep. Financial Acquisition ControllingExploration
Vendor Due Dil)
Levers Measures Program.
Organization. + Processes
Readiness Plan 100-D-Implem. 1-Year-Implem. Cont. Improvem.
Change Program.
Integration PreparationIntegration ConceptCarve Out (1)
Information
Communication
Valuation
Controlling
Supp
ort P
roce
sses
Prof. Dr.-Ing. Kai LucksAugust 2012 7
Die Wissens-Elemente für M&A-Projektführung hat Siemens auf dem Intranet hinterlegt
Prof. Dr.-Ing. Kai LucksAugust 2012 8
Bus
ines
s M
anag
emen
t
Implementation & Controlling
Deal Contract Management
90 Days
ProjectStart
Approval1
1 Year
Approval2
Clos-ing
Sign-ing
Stra
tegi
c Pl
anni
ng
ImplementationPreparatory Transaction
Know-How Transfer (CoC M&A Integration)
Business Case
Integration Preparation
Erfahrungsmanagement ist der Schlüssel für den Erfolg
M&A-Wissensmanagement wird bei Siemens durch einen geschlossenen Lern-Kreislauf betrieben
Prof. Dr.-Ing. Kai LucksAugust 2012 9
Bei hoch-komplexen M&A-Projekten wird das Design weitgehend durch die spezielle Aufgabe bestimmt
Beispiel Projekt Alstom Industriekraftwerke: 4 Stufen, 2 Sorten von Teams
Step 1:From strategic logicto clear integrationtargets
Step 2: From clear integration targets to intelligent measures
Step 3:From intelligent mea-sures to implementa-tion prerequisites
Step 4:From prerequisites to implementation
Phase I Phase II
"Achievements""Goals" "Potentials" "Commitments"
Functional teams
Subdivisional teams
Transition depending on • Team tasks• Team scope• Cross-functional
coordination requirements
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FunctionalteamsSubdivisional(GZ-)teams
Steering committee(Voges, Kley, Lucks, Stieler, Behrens)
Integration Office ...CD S2 - Alex
Team Steam
Turbines
Team Gas
Turbines
Team Com-
pressors
Team Oil & Gas
Team Power Plants
Team Service
Team Supply ManagementSponsor Hartwig
Team ManufacturingSponsor Butz
Team International Sales NetworkSponsor Ehrenberg / Stahl
Team Service NetworkSponsor Tiefenbach
Team R&D/TechnologySponsor Southall
Team Accounting/ControllingSponsor Biendarra
Team ITSponsor Reinecke
Sponsor Team HR Peyton-Jones
PGI management team (= Sponsors)
Integration management (Balling)
Closing team(Bopp, Brückner)
...
Sponsor Team Communications Schütz
Beispiel: Matrix-Aufbau beim Projekt Siemens Alstom Industriekraftwerke
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Start Negot.Appl. Invest.Appl. Signing Closing 100 Days 1 Year
Capa-cities
Time
Strat /StructTeam
Exploration Team
Legal, Tax & Antitrust
Project Manager
Steering Committee
Project Owner
Integration Preparation
Team
Strat / Struct Team
Negotiation Team Legal Team
TaxTeam
Antitrust Team
HumanResources
ValuationTeam
Tax Team
Manufacturing
Team-Leader
Due Diligence Team
Information Technology
Intellectual Property
Compliance
Steering CommitteeProject Owner
Integration Manager
Strat /StructTeam
Post Closing Contracts
ChangeTeam
InformationTeam
Value Management
Team
CommunicationTeam
Business 1
Reporting Real Estate
InformationTechnologyCotrolling
Purchasing Manufacturing Marketing & Sales Service
Location 1 Location 2 Country A Country B
Project Office HumanResources
Business 2 Business 3 Business 4
Steering CommitteeProject Owner
Die Komplexität nimmt mit fortschreitendem Prozess grundsätzlich zu
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Overall Integration Office
Modules
Tasks
Project steering and
administrationE.g.:• Monitoring of
project progress• Coordination of
meetings• Preparation of
Steering Committees
• …
1Change
management and communication
E.g.: • Communication
time schedule• Regular sound
checks• …
2 Readiness for Day One
E.g.: • Checklists and
framework for readiness issues
• Consolidated readiness cockpit
• …
3Base lining,
target setting, impact controllingE.g.: • Request
coordination• Target setting
methodology• …
4 Integrationin RCs
E.g.: • Methodology
support for RCs• Support of
selected RCs• …
5
Das Project Office am Beispiel VA Tech wurde schon vor dem Closing aufgesetzt
Komplexe Projekte werden bei Siemens durch ein umfangreicheres Projektbüro gesteuert
Prof. Dr.-Ing. Kai Lucks
Auch kleinere Projekte können komplexe Herausforderungen darstellen:
Path Screen
Explo-ration
Due Dili-gence
Busin. Case
Integr Prep.
100 Days.
Con-tracts
One Year
Information Process
Measures Planning Process
Communication & Change Process
Controlling Process
Valuation Process
Legal Process
Negotiation Permission
Readiness at Closing
1
2
3
4
5
6
Beispiel: Hybridmodell bestehend aus Projektstufen und durchgängigen Prozessen
Strategy Check
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Wie kann man Komplexität bei M&A-Projekten beherrschen?
Fangen Sie mit überschaubaren Projekten an 1
Entwickeln Sie ein Grundmodell zur Projektführung für M&A2
Sichern Sie die Konsistenz vom Anfang bis zum Ende3
Besorgen Sie sich die notwendige Kapazität von Anfang an4
Beschaffen Sie sich Erfahrungsträger, intern oder extern5
Investieren Sie in die Transaktion und in die Implementierung6
Bauen Sie ein Wissensmanagement-System auf 7
Prof. Dr.-Ing. Kai LucksAugust 2012 15
Komplexe M&A Projekte können erfolgreich sein – auch bei stürmischer Witterung
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0
10
20
30
40
50
60
70
80
May
03
Jun
03
Jul
03
Aug
03
Sep
03
Oct
03
Nov
03
Dec
03
Jan
04
Feb
04
Mar
04
Apr
04
May
04
Jun
04
Jul
04
Aug
04
Sep
04
Oct
04
Nov
04
Dec
04
Average FullTime
Employees per month
Siemens Alstom Industriekraftwerke: Team-Kapazitäten
BCGBearing Point
Internal
Closing SGT
Closing MGT + IT
Transfer to operational Business
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