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ANALISI TECNICA
Come leggere i grafici di Borsa
( Fibonacci –Elliott)
Carpediemtrade strategy del dott. Fabio Favitta All rights Reserved Fabio Favitta- www.carpediemtrade.com
1
ANALISI TECNICA
“SE CONOSCI LA VERITA’ ,LA VERITA’TI RENDERA’ LIBERO”
Se conosci la verità sulle azioni, non comprerai più con la speranza o venderai per la paura, ma su regole e metodi che hanno sempre funzionato e sempre funzioneranno.
W.G. GANN
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ANALISI TECNICA
Questo testo è diffuso gratuitamente in forma elettronica e farà parte di una serie di libri
di trading su come leggere i grafici di borsa , non è coperto da alcun copyrigth, può
essere diffuso senza alcuna autorizzazione ma solamente citando gli autori, sarà soggetto
a periodiche revisioni e correzioni e la versione più aggiornata sarà sempre disponibile
per essere scaricata .
l’Autore invita il lettore, prima di stampare questo libro, a riflettere sul problema
della deforestazione
Disclaimer: Le opinioni espresse in questa testo non intendono in alcun modo
costituire un invito a porre in essere qualsiasi transazione che implichi l’acquisto o la
vendita di azioni, contratti future, opzioni, fondi o qualsiasi altro strumento finanziario.
Non rappresentano perciò in alcun modo una sollecitazione del pubblico risparmio o
consulenza all'investimento. I rischi di perdite legati all’attività di trading possono essere
molto elevati. L’investitore deve considerare attentamente i rischi inerenti all’attività di
trading e investimento alla luce della propria situazione finanziaria. Questo libro ha solo
scopi educativi e informativi. Leggendo i contenuti, si riconosce la propria
responsabilità nell’uso delle informazioni e ci si impegna a consultare un consulente
finanziario professionista prima di un eventuale utilizzo o implementazione delle stesse.
I grafici utilizzati sono stati stati realizzati con il software Metastock9.1Carpediemtrade strategy del dott. Fabio Favitta All rights Reserved Fabio Favitta- www.carpediemtrade.com 3
ANALISI TECNICA
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Perché l’utilizzo della teoria di Fibonacci
In questo ebook cercherò di dare certe nozioni della teoria di Fibonacci , e
di far capire l’utilizzo dei numeri di Fibonacci , e su come correlare i
numeri alla lettura dei grafici di borsa, cercando di far capire ai neofiti e di
far ripassare gli addetti come me ,l’utilizzo dei numeri per i vari
ritracciamenti in fasi di impulso o in fasi di declino dei mercati finanziari.
Credetemi niente di cosi complicato, e senza aver bisogno di conoscenze
tecniche o master in finanza , sarà possibile seguendo i vari capitoli(pagine)
seguire le vibrazioni del mercato ,sfruttando i numeri della seria di
Fibonacci , si potrà seguire meglio l’evolversi dei prezzi e delle variabili ,
sia nel lungo periodo che in quello di breve (frame 4h-1h-30minuti)
ANALISI TECNICA
Struttura del corso di analisi tecnica avanzata
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Lezione 1: definizione della teoria di Fibonacci Uso dei numeri – e loro rapporti
Lezione 2: definizione della teoria di ElliottApplicazione delle onde –uso nei grafici
ANALISI TECNICA
Fibonacci
Nel 1202 Fibonacci, dopo l’esperienza di un viaggio in Egitto, pubblicò il famoso
Liber Abaci Il libro introdusse in Europa la numerazione decimale o Indu-
Arabica.
La serie c.d. di Fibonacci è : 1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233,377,610,987 ecc..
Proprietà della serie di Fibonacci:
1)Ogni numero della serie, a partire dal secondo, è pari alla somma dei due
numeri precedenti.
Es: 2=1+1
3=2+1
5=3+2
2) Ogni termine della serie, diviso per il termine che lo precede, da un valore
che oscilla
intorno a 1,618.
Es : 377/233= 1,618
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ANALISI TECNICA
3) Ogni termine della serie, diviso per il termine che lo segue, da un valore che oscilla
intorno a 0,618.
Es : 144/233=0,618
4) Ogni termine della serie, diviso per il termine che lo precede di due posizioni,
da un valore che oscilla intorno a 2,618.
Es : 377/144=2,618
5) Ogni termine della serie, diviso per il secondo termine che lo segue di due
posizioni,
da un valore che oscilla intorno a 0,382.
Es : 144/377=0,382
6) Si può proseguire sulla scia delle proprietà 2,3 e 4 : ad esempio il rapporto tra
numeri distanti di tre posizioni oscilla intorno a 4,236 e l’inverso 0,236,
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ANALISI TECNICA
11) Il quadrato di un numero di Fibonacci meno il quadrato del numero della
stessa serie che lo precede di due posizioni è sempre un numero di Fibonacci.
Es : 13 al quadrato = 169. Il numero nella serie che lo precede di due posizioni è
5.
5 al quadrato = 25 169-25=144
12) Il quadrato di un numero qualsiasi di Fibonacci è uguale al numero che lo
precede
nella serie moltiplicato per il numero successivo (sempre nella serie) più o
meno
uno. Alternanza del segno.
Es : 5 al quadrato = 25 3*8=24 24+1=25
8 al quadrato = 64 5*13=65 65-1=64
13) (sqr5+1)/2 = 1.618
(sqr5-1)/2 = 0.618
(sqr5) = 2.236 (fattore della spirale logaritmica e nel principio dell’onda)
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ANALISI TECNICA
14) Rapporti di Fibonacci :
0.146 = .382 * .382
0.382 = .618 * .618 oppure .618 * 1.618
0.618 = 1 / 1.618
1
1.618
2.618 = 1.618 * 1.618
4.236 = 2.618 * 1.618
Si nota che i rapporti principali sono 1.618 e 0.618 : gli altri sono
derivati.
N.B anche 0.5 è un numero di Fibonacci.
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ANALISI TECNICA
Perché funzionano i numeri di Fibonacci
I numeri di Fibonacci funzionano perché esiste una
relazione matematica tra i movimenti dei prezzi.
Queste relazioni esistono nelle dimensioni sia dei
prezzi che del tempo.
Esistono dunque leggi naturali in grado di spiegare
il comportamento della massa.
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ANALISI TECNICA
Come usare i numeri di Fibonacci
Per le onde d’impulso conviene usare i seguenti
coefficienti :
1,618
2.618
4.236
Per i ritracciamenti conviene usare i seguenti
coefficienti :
0.146
0.382
0.618
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ANALISI TECNICA
Come usare i numeri di Fibonacci
Il valore di ritracciamento più frequente è
0.382.
Il valore 0.618 si trova con maggiore
probabilità poco dopo un’inversione di trend.
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ANALISI TECNICA
Mercato al rialzo
Esempio di obiettivi con Fibonacci
La previsione del prezzo-obiettivo (Po) si ottiene :
Po = P2+ ( P1 - P2 ) * 1,618
P1
P2
Po
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ANALISI TECNICA
Esempio di obiettivi con Fibonacci
La previsione del prezzo-obiettivo (Po) si ottiene :
Po = P2- ( P2 - P1 ) * 1,618
P1
P2
Po
Mercato al ribasso
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ANALISI TECNICA
Mercato al rialzo
Esempio di obiettivi con Fibonacci
La previsione del prezzo-obiettivo (Po) si ottiene :
Po = P2+ ( P1 - P2 ) * 2,618
P1
P2
Po
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ANALISI TECNICA
Mercato al ribasso
Esempio di obiettivi con Fibonacci
La previsione del prezzo-obiettivo (Po) si ottiene :
Po = P2- ( P2 - P1 ) * 2,618
P1
P2
Po
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ANALISI TECNICA
MERCATO AL RIALZO
Esempio di obiettivi con Fibonacci
La previsione del prezzo-obiettivo (Po) si ottiene :
Po = P2+ ( P1 - P2 ) * 4,236
P1
P2
Po
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ANALISI TECNICA
Mercato al ribassoEsempio di obiettivi con Fibonacci
La previsione del prezzo-obiettivo (Po) si ottiene :
Po = P2- ( P2 - P1 ) * 4,236
P1
P2
Po
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ANALISI TECNICA
h Breakout neckline
L’obiettivo (Po) di un testa e spalle si può calcolare con
Fibonacci:
Po = a - h * 2.618
Esempio di obiettivi con Fibonacci
Po
a
E’ consigliabile usare 2.618 per il calcolo dell’obiettivo di
breakout, (nelle figure di testa e spalla)
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ANALISI TECNICA
Calcolo ritracciamenti del ribasso ab
0.382 di ab = c
a
b
c
abd
0.618 di ab = d
ab
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ANALISI TECNICA
Calcolo obiettivi temporali
E’ possibile stimare la data di un possibile evento significativo.
N.B. possibile non certo!
Per evento significativo s’intende il raggiungimento di un
obiettivo o un’inversione della tendenza dei prezzi.
Quanto si effettua il calcolo non è possibile conoscere se al
tempo obiettivo si avrà un minimo o un massimo.
Individuati due massimi o due minimi significativi (A e B)
si calcoli la distanza (può essere usata qualsiasi unità temporale:
ad esempio, giorni, settimane, mesi).
Questa distanza va moltiplicata per 1,618 e sommata a B per
ottenere la data del possibile evento C.
C =B + 1,618 * (B - A)
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ANALISI TECNICA
High 1 High 2
Low
A B1.0 C1.618
obiettivo temporale
C =B + 1,618 * (B - A)
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ANALISI TECNICA
GRAFICO DAX FUTURE CON RITRACC. FIBONACCI DEL 38,2%
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ANALISI TECNICA
GRAFICO FUTURE ORO CON RITRACC. FIBONACCI DEL 61,8%
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ANALISI TECNICA
GRAFICO FUTURE BUND CON RITRACC. FIBONACCI DEL 61,8%
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ANALISI TECNICA
GRAFICO FTSE MIB CON RITRACC, DEL 50% SUL DAILY
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ANALISI TECNICARiconosciuti un massimo e un minimo su grafico farme 30 minuti sul DAX
NOTA BENE COSA ACCADE AL PUNTO RITRACC. DEL 61,8% (vedi freccia)….
Rimbalza proprio intorno a quel punto , come per magia ….Fibonacci Docet!!!!
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ANALISI TECNICA
DEFINIZIONE DELLA TEORIA DI ELLIOTT
Questa teoria vuole assimilare i movimenti di borsa a quelle che sono le
leggi della natura e nello specifico ai movimenti del mare, ossia le onde.
Questo parallelismo alla fisica ed alle leggi matematiche che regolano
tutto l'universo (i cicli naturali) non è affatto nuovo nelle teorie del
novecento, ed in particolare per la borsa è già contenuta in forma
embrionale nella teoria di Dow, precedente a quella di Elliott.
La ragione di questo parallelismo natura/borsa va ricercata nel
comportamento psicologico dei trader che si "muovono
congiuntamente" in fasi di acquisto/vendita, dando luogo una serie di
onde di rialzi e ribassi dei prezzi. In pratica la componente "fisica" delle
onde di Elliott non è nient'altro che la psicologia dei trader, il loro
sentimento, le loro aspettative, le loro emozioni pessimiste/ottimiste in
merito al valore di un titolo/indice. Questi elementi umani formano
dunque il mercato, sviluppandosi dinamicamente con l'evoluzione stessa
dei prezzi e pertanto essendo una componente "naturale" sono anche
questi soggetti alle leggi della fisica e dell'universo. Questo può essere
considerato in poche parole il razionale dietro la teoria.28
ANALISI TECNICA
La teoria di Elliott
La teoria di Elliott può essere applicata a qualsiasi mercato
finanziario, purchè questo abbia caratteristiche di liquidità e fluidità
nel movimento dei prezzi. Può essere applicata ai grafici di tutti gli
indici, ai futures degli indici, alle valute, ai titoli azionari ed
obbligazionari. Si evidenziano applicabilità con grafici di tipo
chiusura giornaliera anche se con intervalli di riferimento più piccoli
(es 60 minuti) le onde Elliottiane mostrano una maggiore precisione.
Come ultima premessa mi preme chiarire che questa teoria è centrata
solo sulla previsione dei prezzi e non contiene nessuna indicazione
sui tempi in cui certe previsioni possono concretizzarsi.
La teoria di Gann è infatti una evoluzione di questa teoria che
indirizza anche tematiche "temporali" facendo uso di angoli sullo
spazio cartesiano Prezzi/Tempo utili a predire il valore del prezzo in
un dato intervallo di tempo.
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ANALISI TECNICA
ONDE DI ELLIOTT
L’intento è mostrare alcune applicazioni della serie di Fibonacci in
uno strumento impiegato per prevedere l’andamento futuro dei
prezzi nei mercati finanziari: le “Elliott Waves”.
E’ questo un insieme organico di idee, di intuizioni, di “leggi” che
furono pubblicate da Ralph Nelson Elliott nel 1939 su una rivista
specializzata.
In tali articoli egli espose la teoria che il Dow Jones, il mercato da
lui maggiormente studiato, seguisse nei movimenti un andamento
ritmico. La particolarità di tale regolarità consisteva nell’essere
assolutamente indipendente da ogni fenomeno temporale.
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ANALISI TECNICA
Non è quindi la ciclicità tipica dello sviluppo industriale in ogni
paese o regione industrializzata il motivo alla base di questa
regolarità.
Essa deve ricercarsi “dentro” il mercato stesso.
Elliott dice: “Questa legge che si pone alle fondamenta di ogni
mercato può essere intesa solo se il mercato è osservato nella sua
essenza e analizzato attraverso questo approccio naturale: il mercato
è una creatura umana e quindi riflette l’idiosincrasia umana.”
Tale legge non è un sistema né una metodologia per operare nel
mercato; è un fenomeno che lega e correla i movimenti del mercato
stesso come specchio dei comportamenti e delle attività umane.
ONDE DI ELLIOTT
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ANALISI TECNICA
Elliott: ”I caratteri distintivi dell’attività umana sono il pattern, il
tempo e la proporzione, tutti elementi presenti nella serie di
Fibonacci.
Una volta colta la ratio che informa il Mercato, diviene indifferente
trattare il prezzo di un indice, di un buono o di un bene: il
movimento del prezzo segue la legge medesima.
E’ quindi una teoria che permette di analizzare qualunque mercato in
ogni orizzonte temporale.
ONDE DI ELLIOTT
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ANALISI TECNICA
N° onde Movimento impulsivo Movimento correttivo totale
Grandi 5 3 8
Intermedie 21 13 34
Piccole 89 55 144
Schema delle onde di Elliott
ONDE DI ELLIOTT
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ANALISI TECNICA
Elliott scinde la fase impulsiva in cinque “onde principali” e quella
correttiva in tre “onde principali”.
A loro volta le onde principali possono essere ripartite in “onde
intermedie”, mantenendo il medesimo schema caratterizzante le onde
precedenti.
Iterando il medesimo procedimento per un altro passo si vengono a
creare le “onde piccole”.
Si tratta ad evidenza di una costruzione ideale. Varia la lunghezza delle
onde ma non il numero delle stesse. Empiricamente Elliott notò che in
un ciclo completo di mercato il numero delle onde segue la serie di
Fibonacci, con un numero massimo di “piccole onde” pari a 144.
ONDE DI ELLIOTT
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ANALISI TECNICA
ONDE DI ELLIOTT
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ANALISI TECNICA
ONDE DI ELLIOTT
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ANALISI TECNICA
ANALISI DELLE SINGOLE ONDE
ONDA 1
E’ costituita sempre da un cambiamento di direzione in un trend.
Un’onda di questo tipo può quindi essere la conclusione di un’onda
cinque proveniente dalla direzione opposta o la fine di un’onda “c”.
Il modo migliore per cercare di anticipare e prevedere il termine
dell’onda uno consiste nell’esaminare la struttura del mercato ad un
“livello” inferiore.
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ANALISI TECNICA
Guardando la sequenza di cinque onde di grado inferiore che
costituiscono l’onda uno possiamo restringere l’ambito di
intervento alla quinta di tali onde inferiori.
La fine dell’onda cinque diviene il momento specifico in cui si
attua l’inversione del trend (è un trend di durata pari all’onda
uno che stiamo analizzando).
La situazione che ci aspettiamo di incontrare è quella
caratterizzata da una crescita dei volumi scambiati.
ONDA 1
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ANALISI TECNICA
ONDA 2
Terminata l’onda uno ci troviamo di fronte ad un movimento
nella direzione opposta creata da una tendenza generale a
“monetizzare” i risultati raggiunti.
Prevedere l’intensità di questa correzione è uno dei compiti
più difficili. La motivazione discende dal fatto che molti
investitori interpretano l’onda uno semplicemente come
un’altra correzione in un precedente trend discendente,
vendendo quindi al top della stessa.
Quest’ultimo fenomeno conferisce alta variabilità alla
lunghezza dell’onda due.
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ANALISI TECNICA
ONDE DI
ELLIOTTLa principale stima di quest’onda, dettata dall’esperienza
empirica, restringe il campo di variazione mostrando che in tre
casi su quattro l’onda termina tra il 38% e il 62% (0.618) della
distanza coperta dall’onda uno.
E’ un rintracciamento profondo perché vi sono due contributi:
a) Coloro che prendono profitto dal movimento dell’onda uno;
b) Coloro che ritengono erroneamente l’onda uno un semplice
Rimbalzo nel trend principale, tornando a posizionarsi in
quella direzione.
L’importanza di stimare con precisione il termine dell’onda
due consegue dal fatto che i profitti più consistenti in rapporto
al tempo avvengono nell’onda tre, che di solito si muove
molto rapidamente
ONDA 2
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ANALISI TECNICA
ONDE DI
ELLIOTTOnda 3
E’ l’onda che conferisce le migliori opportunità dato che produce una
notevole variazione di prezzo.
Il modo più semplice per capire di trovarsi su un’onda di questo tipo
è osservarne la pendenza; i cambiamenti di prezzo si susseguono
rapidamente, conferendo talvolta una pendenza quasi verticale.
Un elemento è caratteristico dell’onda tre: i volumi scambiati
rimangono elevati per quasi tutto il periodo; possono presentarsi,
dopo grandi e rapidi movimenti di prezzo, degli improvvisi cali di
volume, comunque temporanei.
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ANALISI TECNICA
ONDE DI
ELLIOTT
Da un punto di vista empirico la maggior parte delle onde in
parola hanno una lunghezza compresa tra 1 e 1.62 volte
l’estensione dell’onda uno.
Ancora una volta una precisione superiore si consegue
analizzando intervalli temporali inferiori, in particolare
osservando l’onda cinque (di livello inferiore) dell’onda tre che
ci interessa.
Anche in questo caso la situazione che dobbiamo attendere è
identificata da un aumento dei volumi e da un contemporaneo
“stallo” nelle variazioni di prezzo, elementi premonitori della
fase conclusiva di un trend.
Onda 3
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ANALISI TECNICA
ONDE DI
ELLIOTT
Onda 4
Conclusosi il trend dell’onda tre ritroviamo parzialmente la
situazione incontrata nell’onda due, cioè vengono monetizzati i
guadagni conseguiti.
La correzione presenta una estensione inferiore perché non si
riscontrano nuovi ingressi nel mercato, presenti nell’onda due.
Il più comune intervallo nella previsione della lunghezza
dell’onda quattro è tra il 38% e il 50% dell’onda tre.
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ANALISI TECNICA
ONDE DI
ELLIOTT
Esiste una stretta correlazione tra le onde due e quattro:
se la due è un’onda semplice, la quattro è complessa, e viceversa.
Con correzione semplice si intende un andamento a zigzag; il
termine onda complessa comprende invece una variegata gamma
di andamenti, classificabili a posteriori ma impossibili da
prevedere nel momento in cui si formano.
Nelle rilevazioni a carattere empirico la complessità nella forma è
stata riscontrata quasi sempre nelle onde quattro.
Onda 4
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ANALISI TECNICA
ONDE DI
ELLIOTT
Onda 5
Tale onda costituisce l’ultimo tentativo degli operatori di creare
nuovi massimi (o minimi) nei prezzi e di solito è caratterizzata da
una pendenza minore rispetto a quella dell’onda tre.
Molteplici sono le tecniche attraverso cui determinare l’estensione
dell’onda cinque, che è anche il punto terminale del trend visto nella
sua interezza.
I diversi obiettivi ottenuti acquistano maggior significato se
convergono verso valori simili.
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ANALISI TECNICA
ONDE DI ELLIOTT
1 - Misuriamo la differenza in prezzo tra l’inizio dell’onda uno e
la fine dell’onda tre. Sommiamo tale valore al minimo dell’onda
quattro. Prendiamo lo 0.618 della medesima differenza e
sommiamolo allo stesso modo.
Nella quasi totalità dei casi la fine dell’onda cinque cadrà tra
questi due valori.
2 - Moltiplichiamo l’altezza dell’onda uno per il rapporto di
Fibonacci (1.618) e sommiamo tale valore all’altezza stessa:
quella trovata è una possibile stima della fine dell’onda cinque.
Una seconda stima si ricava sommando al valore dell’onda tre lo
0.618 dello stesso.
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ANALISI TECNICA
ONDE DI
ELLIOTT
Rapporti correlati tra le Onde di Elliott
e i numeri di Fibonacci
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ANALISI TECNICA
Come operare con le Elliott waves
Abbiamo visto fino ad ora alcuni strumenti che
permettono una migliore comprensione del mercato
espresso tramite le onde di Elliott.
Siamo in grado di capire cosa stia accadendo nel
mercato in ogni momento mediante l’osservazione dei
dati e delle informazioni a nostra disposizione, quali il
volume degli scambi, i prezzi di apertura e chiusura, i
massimi e i minimi.
ONDE DI ELLIOTT
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ANALISI TECNICA
NEL SEGUITO VIENE DATA DESCRIZIONE DELLE ONDE IN CASO DI TREND TORO.
(SIMILI CONSIDERAZIONI SI APPLICANO NEL CASO DI TREND ORSO CON EVIDENTE
SIMMETRIA AL RIBASSO)
Onda 1
L'onda 1 si realizza come cambio di trend. Quando si innesca ad esempio un trend toro
dopo un trend orso, l'onda 1 di rialzo è generalmente accompagnata da volumi medi, in
quanto il sentiment dell'investitore è ancora pessimista/incredulo causa la fase orso da
cui sta uscendo il titolo.
Essendo un onda 1, dunque un'onda di impulso, questa onda può essere estesa con 5
onde di impulso, anche se come detto è raro trovare questo pattern in onda 1. Saper
individuare una onda 1 è molto difficile, in quanto potrebbe essere semplicemente una
onda correttiva di un trend orso in un qualche pattern di forma abbastanza complessa.
Solo lo studio di onda 2 può determinare il significato di onda 1.
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ANALISI TECNICA
Onda 2
Onda 2 ritraccia il trend di onda 1 e conferma l'atteggiamento negativo di trend
orso da cui sta uscendo il titolo. I pessimisti vedono questo path come una
conferma al trend ribassista del titolo e quindi solitamente si generano una
serie di vendite molto forti creando un angolo molto acuto con ritracciamenti
forti, nell'ordine del 60-100%.
Ma a questo punto si arriva al minimo di onda 2 (che in alcuni casi segna una
figura elementare di doppio minimo) ed è in questo preciso momento che i
segnali del nuovo trend rialzista si fanno forti e decisi. Gli ultimi "attimi"
dell'onda 2 sono evidentemente il momento migliore per entrare nel mercato.
Peraltro si sta per entrare in una conformazione di doppio minimo.
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ANALISI TECNICA
Onda 3
Onda 3 è l'onda del marcato di massa in cui il nuovo trend si mostra in tutta la
sua forza ed a cui aderiscono i cosidetti trend-follower. L'inclinazione di onda
3 è generalmente molto forte, gli scambi sono molto elevati, i prezzi crescono
assieme ai volumi confermando dunque il trend rialzista.
In pratica è la fase di performance del titolo. Chi entra in questa fase ha
evidentemente meno margine di guadagno rispetto a chi si è mosso in anticipo,
soprattutto i più lenti che riusciranno a cogliere solo il momento finale
accompagnato da una rapida vendita dei titoli che ci porta in onda 4.
Come vedremo il target di onda 3 può essere ricavato moltiplicando il delta
realizzato da onda 1 per il numero 1.618.
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ANALISI TECNICA
ONDA 4
ONDA QUATTRO è generata dalla vendita di coloro realizzano prese di beneficio essendo
entrati in fasi precedenti. E' una fase di mercato solitamente "laterale" nel senso che
causa la presenza di "venditori" ma anche di "acquirenti" i prezzi non fanno segnare
grosse variazioni rispetto ai massimi di onda 3. Infatti questa fase correttiva del trend
rialzista esistono ancora molti acquirenti che vogliono trarre vantaggio dal trend
rialzista.
La buona domanda va quindi a dominare quello che è l'effetto delle vendite delle mani
forti che hanno accumulato nelle onde precedenti. Però, laddove l'onda 3 sia molto
ripida, anche onda 4 tende ad essere molto veloce proprio perchè la paura di perdere i
guadagni realizzati in poco tempo forza le vendite a compiersi in tempi brevi.
La teoria Elliottiana vuole che il ritracciamento di onda 4 sia nella misura del 20-30% di
onda 3, raramente fino al 50%. Nella realtà onda 4 può anche scendere sotto il 50% di
onda 3 quando questa abbia generato grossi profitti
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ANALISI TECNICA
ONDA 5
Onda 5 invece è l'ultimo spunto al rialzo ed è solitamente complessa da
individuare e da schematizzare. Siamo in una fase in cui il titolo è già cresciuto
molto ed in cui, anche se le informazioni a disposizione da mass-media sono
ancora molto positive, c'è in genere poca forza e la durata è fortemente
indeterminata, fino al successivo crollo dell'euforia che ha segnato le fasi
precedenti.
Difficilmente si generano figure "lineari", ma ci si aspettano figure di trend
rialzista di tipo zig-zag, con forme di cunei ascendenti, doppi massimi ed altre
figure elementari che predicono comunque una caduta dei prezzi.
E' importante ricordare che talvolta onda 5 non supera onda 3. In questi casi si
parla di failure (fallimento) di onda 5.
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ANALISI TECNICA
ONDE A- B- C
Molto spesso l'onda A viene interpretata come una correzione di onda
5, ma quando confortata da volumi crescenti in accordo ad una
diminuzione dei prezzi è chiaro sintomo che si tratta di un onda A:
l'inizio della scesa dai massimi raggiunti in onda 5.
Il percorso di ritracciamento può assumere varie forme, a tre
movimenti (classico ABC ) ma anche a 5. Al loro interno infatti A, B e
C possono definire onde a 3 o 5 movimenti, al pari di quello che
accade per le estensioni in fase impulsiva. Onda A comunque segna il
passo rispetto ad onda 5Carpediemtrade strategy del dott. Fabio Favitta
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ANALISI TECNICA
Onda B invece ha comportamenti difficilmente prevedibili in termini sia
di intensità che di durata, talvolta superando anche quota onda 5 o
formando un doppio o triplo massimo. Chi entra al termine di fase B si
trova in un momento in cui c'è molta offerta e poca richiesta. Momento
molto errato per entrare giacchè arriva di lì a poco l'onda distruttiva,
onda C.
Al sopraggiungere di onda C, si genera il vero e proprio panico, terrore
in alcuni casi, con vendite molto sostenute, alti volumi di scambio, con
veri e propri crolli del valore titolo rispetto ai valori di onda 5, ma pur
sempre tali da rimanere nel range formato da onda 3 e 4. E' la fase finale
della distribuzione della teoria di Dow, il panico di borsa.
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ANALISI TECNICA
Uso dei rapporti di ritracciamento.
I rapporti di ritracciamento possono essere utilizzati per prevedere il
minimo di un onda di regressione, dunque attesa solitamente al 61.8 %.
Ma uso parimenti utile è quello della definizione del path evolutivo
dell'onda.
Ad esempio l'onda di crescenza/descrescenza , preceduto da un onda di
ribasso potrebbe essere:
un nuovo path 1-2 di un nuovo impulso "toro"
una nuova onda A-B di un vecchio impulso "orso"
il primo pezzo di un onda estesa 1-5 di onda 1 per un nuovo impulso
"toro"Carpediemtrade strategy del dott. Fabio Favitta
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ANALISI TECNICA
E' evidente che l'analista non può capire in quale delle tre condizioni ci si
trovi, anche con una indagine basata su un arco temporale più lungo. Solo i
successivi valori vanno a confermare o smentire quella che viene definita
come "ipotesi preferita".
Se ad esempio si scegliesse la prima ipotesi (nuovo path 1-2) e nel tempo il
ritraccimento superasse il 61.% (limite teorico inferiore di onda 2), allora
questa ipotesi verrebbe immediatamente smentita e saremmo obbligati ad
adottare l'ipotesi 2 con una chiara identificazione di un path "orso".
Può sembrare banale, ma in realtà per un trader queste soglie sono
particolarmente utili per definire posizioni "probabilistiche" lunghe o corte.
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ANALISI TECNICA
ONDE DI ELLIOTT SUL FUTURE DAX
INDIVIDUATA LA PRIMA ONDA UNO DI IMPULSO , NOTIAMO CHE LA ONDA 2 RITRACC DEL 38,2% DELLA UNO
PER DARE IMPULSO ALLA ONDA TRE (CALCOLATA MOLTIPLICANDO ALTEZZA ONDA UNO X 1,618)
NEL GRAFICO VADO A CALCOLARE ONDA 5 IN CORSO , FACENDO STESSA OPERAZIONE FATTA CON ONDA TRE
E PRECISAMNETE MOLTIPLICANDO ONDA UNO X 1,618 , E SOMMANDO PUNTI TROVATI AL PUNTO INIZIO ONDA QUATRO …….ALTRIMENTI ALTRO CALCOLO E’ SOMMARE ALTEZZA ONDA TRE X 0,618 E SOMMANDO RISULTATO AI PUNTI INIZIO ONDA QUATTRO, E TROVARE OB ONDA CINQUE……ELLIOTT DOCET
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ANALISI TECNICA
CONTA ONDE DI ELLIOT SUL FTSE MIB FRAME 1H
IN DIVIDUATA ONDA UNO , ONDA DUE ,ONDA TRE E POSSSIBILE ONDA QUATTRO , VADO A CALCOLARE
ONDA CINQUE COME DA MANUALE ……
ONDA CINQUE POSSIBILE OB. STESSA LUNGHEZZA ONDA TRE( CIOE’ 23500-1000=225000) , ALTRIMENTI CALCOLO ALTEZZA ONDA TRE E MOLTIPLICO PER 1,618 …..CIOE’ ( 1000 PUNTI X1,618 =1618 ) CHE SOTTRATTI ALLA ONDA QUATTRO DA 23500 (23500-1618=21880 CIRCA) …..INVECE INDICE PARTE DAL PUNTO TRE , QUINDI CALCOLO ERRATO SU ONDE
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ANALISI TECNICA
CONTA DELLE ONDE ELLIOTT SU EUROSTOCK50 FRAME 4H:
INDIVIDUATA LA PRIMA ONDA DI IMPULSO SU FUTURE EUROSTOCK50 , SEGUO IN MANUALE I TARGET DELLE ONDE A SEGUIRE , DOVE ONDA DUE RITRACC DEL 61,8% APIEZZA ONDA UNO , ONDA TRE IMPULSO FORTE
MOLTILPLICANDO ONDA UNO X 1,618 ……INFATTI AMPIEZZA ONDA UNO = 495 PUNTI , CHE MOLTIPLICATI X 1,618 FANNO 800 PUNTI , SOMMATI AI PUNTI FINE ONDA DUE , FORAMNO TARGET PRICE ZONA ONDA TRE ….
PROVATE A FARE I CALCOLI …….(ARRIVATE A 3750 CIRCA) ELLIOTT DOCET !!!!!
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ANALISI TECNICA
Calcolo cinque onde sul euro/$:
Prima onda di impulso , seconda onda ritraccia del 50%,trerza onda stessa ampiezza della onda uno, onda quattro stessa ampiezza onda due, Quinta onda calcolata moltiplicando onda uno x1,618…….divertiti a calcolare punti precisi sul grafico……..Carpediemtrade
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ANALISI TECNICA
NEL GRAFICO VENGONO INDIVIDUATE LE CINQUE ONDE DI ELLIOTT SUL FTSE MIB TIME FRAME 30M
DOVE AL RICONOSCIMENTO DALLA PRIMA ONDA IMPULSO UNO , VENGONO DISEGNATE A SEGUIRE LE ALTRE ONDE , COME DA MANUALE TECNICO DELLA MISURAZIONE DEI TARGET PRICE DELLE STESSE……
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