bankismeret - 193.6.12.228193.6.12.228/uigtk/uipz/hallgatoi/bankism_ge.pdf · portfolió- és...
Post on 13-Jun-2020
6 Views
Preview:
TRANSCRIPT
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Bankismeret
Dr. Bozsik Sándor
egyetemi docens
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Tananyag
Kötelez ő irodalom:• Előadások anyaga (PP prezentációk)
melyek a tanszék honlapjáról
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
melyek a tanszék honlapjáról letölthetők.
• A tantárgy letölthető jegyzete
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Ajánlott irodalom:
• Bozsik Sándor: Banküzemtan ME 1997: 6. 11. 12. fejezetek
• Pénzügytan Szöveggyűjtemény II. 10. és 19. fejezet (elektronikusan letölthető a tanszék honlapjáról)
• Stabilitási jelentés, mely a Magyar Nemzeti Bank honlapjáról letölthető. (Az aktuális megjelenése 2011. november 10-én várható. Ezt megelőzően az áprilisi
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
november 10-én várható. Ezt megelőzően az áprilisi jelentés tölthető le a honlapról.): www.mnb.hu
• A Felügyelet 2011. évi első kockázati jelentése (PSZÁF honlapról tölthető le: www.pszaf.hu)
• Julie Mabberley: Pénzügyi intézmények controllingja. Panem, Budapest, 1999.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Vizsgára bocsátás feltétele (csak nappali tagozat)
• A félév során a szemináriumokon 5 alkalommal ellenőrző dolgozat kerül megírásra az előadásokon elhangzottakból. Felkészülni a tanszék honlapjára feltöltött PP anyagokból és az elektronikus oktatási segédletből lehet. A dolgozatokkal megszerezhető pontok összege összesen 20 pont (4*5 pont). Pótlás az elővizsgahéten a szeminárium időpontjában!
• Csoportosan megírt és nyomtatott, illetve elektronikus formában
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
• Csoportosan megírt és nyomtatott, illetve elektronikus formában leadott házi dolgozat. A leadás határideje: 2011. november 2. 8 óra. A dolgozatok terjedelme maximum 30 oldal!
• A beadott házi dolgozat prezentálása, melyben minden csapattag egyenlő arányban vesz részt. A prezentáció időtartama max 15 perc. A prezentációval és a beadott dolgozattal elérhető pontszám a csoport minden tagjára egyformán kerül megállapításra. Az így elérhető pontok száma maximum 20.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Számonkérés módja:• Félév végén vizsgadolgozat megírása
(tesztkérdések, kifejtős kérdések és számolási feladatok)
• Nappalin összpontszám: 80 pont
• Levelezőn összpontszág: 40 pont
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
• Levelezőn összpontszág: 40 pont
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Érdemjegy megállapítása
Az év közben megszerezhető pontok:
Év közben megírt ellenőrző dolgozatok: 20 pontHázi dolgozat és prezentáció: 20 pontVizsgadolgozat: 40 pontÖsszesen: 80 pont
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Ponthatárok:0 - 40 pont 1 elégtelen41 - 50 pont 2 elégséges51 - 60 pont 3 közepes61 - 70 pont 4 jó71 - 80 pont 5 jeles
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A bankszektor szereplői, bench mark. A bankszektor szereplői, bench mark.
A pénzintézetek szervezeti felépítése.A pénzintézetek szervezeti felépítése.
Bankismeret
dr. Bozsik Sándor
egyetemi docens
pzbozsi@uni-miskolc.hu
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Összehasonlítás és benchmarkingÖsszehasonlítás és benchmarking• A számszerűsíthető tényezők értékelésére szolgál a
folyamatok általános vonásairól, az azt befolyásoló tényezők hatásai irányáról, intenzitásáról, kapcsolatairól ad információt.
• A problémák: az összehasonlíthatóság/azonos módszer és tartalom az adatok kiszámításában/, és az összehasonlítás mértéke;
• A torzító tényezők kiszűrésének módjai: azonos ár/árfolyam alkalmazása /deflálás, változatlan ár/ egységre vetítés
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
• A torzító tényezők kiszűrésének módjai: azonos ár/árfolyam alkalmazása /deflálás, változatlan ár/ egységre vetítés /kapacitásváltozás kiszűrése/; egymásra vetítés; "közös nevező"/naturáliák esetén/;
• Fajtái:• 1. Terv/tény és vagy tény/normatíva;• 2. A bankon belüli, érdekeltségi alapon elhatárolt egységek;• 3. Időbeli;• 4. Regionális, nemzetközi;• 5. Más sokasággal, egységgel;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Megfelelő benchmark – erős versenytárs
• Azonos ágazat
• Azonos (hasonló kockázatú piac)
• Azonos méret• Azonos méret
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
• A benchmarking vezetési eljárás, a termékek, szolgáltatások és a folyamatok összehasonlító elemzését jelenti a versenytársakkal az iparág/szektor vagy az adott belső folyamat legjobbjaival szemben.
• A benchmarking az az elemzési eljárás, amellyel azonosítjuk, megértjük és adaptáljuk a világ bármely szervezetének kiemelkedő gyakorlatát és folyamatait annak érdekében, hogy segítsük
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
és folyamatait annak érdekében, hogy segítsük saját szervezetünket teljesítményének fejlesztésében, a legjobb gyakorlat bevezetése érdekében.
• A módszer strukturált megközelítést alkalmaz, feltárja a változtatásokra érett területeket, a fejlődési lehetőségeket.
• A teljesítményellenőrzés fontos módszere.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Három alapvető típusa:• -szervezeten belüli benchmarking; (a
szervezeten belüli hasonló tevékenységek összehasonlítása)
• szervezetek közötti benchmarking; (adott profilú vállalat azonossal vagy hasonlóval történő összehasonlítása)
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
hasonlóval történő összehasonlítása)• - funkcionális benchmarking;
(termékek, szolgáltatások folyamatok, eljárások összehasonlítása függetlenül a szektortól.)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Bankok elemzési csoportjaiBankok elemzési csoportjai1. Nagybankok : MFÖ > vagy = 3 % ∑ szektor (pl:
OTP, CIB, Erste, stb.)2. Középbankok: MFÖ > vagy = 0,9% ∑ szektor
(pl:Budapest Bank, Commerzbank, Volksbank, stb.)
3. Kisbankok: MFÖ < 0,9 % ∑ szektor
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
3. Kisbankok: MFÖ < 0,9 % ∑ szektor(pl: Porsche Bank, Kinizsi Bank, Deutsche Bank, stb.)
4. Szakosított hitelintézetek (pl: FHB, UniCreditJelzálogbank, Fundamenta, stb.)
5. Fiókintézmények (pl: Citibank, ING, Axa stb.)
6. Állami hitelintézetek (EXIM Bank, Keler Rt, MFB)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Az egyes bankcsoportok fontosabb jellemz őiAz egyes bankcsoportok fontosabb jellemz ői
2011. II. negyed év
Nagy-bankok
Kis-közép-bankok
Szako-sított
MFB, Exim, Keler
Szövetke-
zetekFiók-telep
Össze-sen
Mérleg-főösszeg mrd Ft.
66.1% 7.5% 9.2% 82.9% 4.5% 5.0% 33 203
Ügyfélhitel (mrd 66.6% 8.1% 11.2% 86.0% 4.6% 3.7% 19 472
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Forrás: PSZÁF
Ft)66.6% 8.1% 11.2% 86.0% 4.6% 3.7% 19 472
Ügyfélbetét (mrd Ft)
74.8% 6.0% 3.3% 84.0% 0.8% 10.1% 13 639
Kamatbevétel (mrd Ft) 64.4% 8.2% 12.4% 85.1% 2.9% 5.6% 1 172
Tőkemegfelelési mutató 13.8 15.5 11.0 13.8 16.7 15.1 14.0
Foglalkoztatottak száma (fő) 66.9% 9.6% 1.1% 77.6% 1.4% 21.0% 39 429
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Szervezeti és Működési Szabályzat Szervezeti és Működési Szabályzat (SZMSZ)(SZMSZ)
• A Szervezeti és Működési Szabályzat a Bank Alapító Okirata után a legfontosabb belső utasítás.
• Áttekintést ad a Bank szervezetéről, a
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
• Áttekintést ad a Bank szervezetéről, a szervezeti tagolódáshoz kapcsolódó felelősségi- és hatásköri megosztásról.
• Érvényessége kiterjed a Bank összes munkavállalójára
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A TANPÉLDA BANK ZRT. SZERVEZETI STRUKTÚRÁJA
VEZÉRIGAZGATÓ
ÜGYVEZETŐIGAZGATÓ I.
Egyéb üzletág Számlavezetési
Osztály
BankkártyaBack Office
Osztály
Számlavezetésiés Átutalási
Osztály
ÉrtékkezelésiOsztály
Fizetési Forgalom
Szakterület
Pénz- ésTőkepiaci
Üzletág
Pénz- ésTőkepiaci
Sales Osztály
Pénz- ésTőkepiaci
Trading Osztály
Basel II. Tanácsadó
Felügyel ő Bizottság
ÜGYVEZETŐIGAZGATÓ II.
Portfolió- ésVagyonkezelési
ÖnállóOsztály
Privát ésLakosságiÜgyfelekOsztály
Nemzetközi
Belső EllenőrzésiSzakterület
Üzleti Területek
EllenőrzéseOsztály
Service Területek
EllenőrzéseOsztály
ÜgynökiÜzletekOsztály
DevizaforgalmiOsztály
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Vállalati és Intézményi Ügyfelek Üzletág
Projekt Finanszírozási
Osztály
Vállalkozás ésÖnkormányzat Finanszírozási
Osztály
NemzetköziÜgyfelekOsztály
Vállalati Termékfejlesz-
tési Osztály
SzámviteliSzakterület
SzámviteliOsztály
PénzügyiOsztály
Információ Szolgáltatási
Osztály
Pénz- és Tőkepiaci
Back OfficeSzakterület
TreasuryBack Office
Osztály
ElszámolásiOsztály
LetétkezelésiOsztály
Értékpapír PénzügyiOsztály
Informatikai,Üzemeltetési ésBankbiztonsági
Szakterület
Üzemeltetésiés Beruházási
Osztály
Bank- és Informatikai Biztonsági
Osztály
Informatikai Osztály
Nemzetközi ÜzletekÜzletág
Üzletfejlesztés
Egyéb Üzletág
ControllingSzakterület
Titkársági Osztály
Bér- és Munkaügyi
Osztály
Személyzeti OsztályTörzskar Jogi
OsztálySzabályozási
Osztály
ComplianceOfficer
Kockázat-kezelési
Szakterület
Hitelkockázat ElemzésiOsztály
Hitel PortfólióMenedzsment
Osztály
Hitel-adminisztrációs
Osztály
SecurityOfficer
TermékMenedzsment
Osztály
Egyéb üzletág Üzleti
KapcsolatokOsztály
Egyéb üzletágHitelprogramok
Osztály
PiaciKockázat-kezelésiOsztály
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Belső ellenőrzési szakterületBelső ellenőrzési szakterület
� Fő feladatai és felelőssége:� A Bank belső ellenőrzési apparátusának
hatékony, a külső és belső előírások szerinti megszervezésével, a vizsgálatok szakmai színvonalának folyamatos növelése; A jogszabály alapján vagy banki
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
� A jogszabály alapján vagy banki elhatározásból megbízott külső ellenőrző szervezetekkel a Bank szabályzatai által meghatározott keretek között történő együttműködés.
� Kötelezően véleményt nyilvánít a banki szervezeti struktúra változásairól.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kockázatkezelési szakterületKockázatkezelési szakterület�Fő feladatok:
� A Bank stratégiai céljaival, a törvényi előírásokkal és a belső szabályzataival összhangban hatékony és eredményes hitelkockázat elemzési tevékenység végzése;
� Az üzletágakkal való együttműködés;� A prudenciális szabályzatoknak és a kockázati döntéseknek
megfelelően a hitelfolyósítások lebonyolítása;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
megfelelően a hitelfolyósítások lebonyolítása;� A kintlévőségek folyamatos monitoringja; � A hitelezéshez kapcsolódó szerződés- és számlanyilvántartások
vezetése.� A Bank kockázatkezelési stratégiájának és politikájának
karbantartása. � A kockázatos hitelek és kintlévőségek szakszerű kezelése, a
követelések peres és peren kívüli behajtása. � A BAR adatszolgáltatás teljesítése;� A Bank teljes kockázati kitettségének folyamatos monitoringja.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Fizetési forgalom szakterületFizetési forgalom szakterület• A Bank fizetési forgalomhoz kapcsolódó
termékeinek- és szolgáltatásainak folyamatos fejlesztése és bővítése, az ügyfelek belföldi és nemzetközi fizetési forgalmának szakszerű és költséghatékony lebonyolítása;
• A pénz- és értékkezelés, készpénzellátás és
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
• A pénz- és értékkezelés, készpénzellátás és szállítás folyamatos magas színvonalú működtetése;
• A levelezőbankokkal történő kapcsolattartás;• A BAR adatszolgáltatás teljesítése.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Treasury üzletágTreasury üzletág� Fő feladatai és felelőssége:� Magas színvonalú, széles körű treasury és
kötvénykereskedési szolgáltatások nyújtása, melynek célja, hogy a Bank a piaci lehetőségek hatékony kihasználásával egyre nagyobb nyereséget realizáló, aktív, elismert bankközi piaci szereplővé váljon;
� A kitűzött üzletági célok minél eredményesebb
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
� A kitűzött üzletági célok minél eredményesebb megvalósításához szükséges lehetőségek aktív kiaknázása, a szükséges eszközök és források felkutatása, a termék- és szolgáltatáskínálat folyamatos korszerűsítése és bővítése;
� A Bank ügyfelei részére magas színvonalú befektetési szolgáltatások nyújtása. Új ügyfelek megszerzése, a meglevő ügyfelekkel való folyamatos kapcsolattartás;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Controlling szakterületControlling szakterület� Fő feladatai és felelőssége:� A Bank mindenkori üzleti és jövedelmezőségi helyzetének
nyomonkövetése és magas színvonalú, rendszeres elemzés, beszámoló készítés segítségével a vezetők információkkal való ellátása, a vezetői döntéshozatal hatékony támogatása.
� Egyéb feladatok:
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
� Egyéb feladatok:� A controlling típusú irányítási rendszer módszertanának,
információs mechanizmusának kidolgozása, működtetése;� A stratégiai és operatív üzleti tervezés módszertanának
kidolgozása;� A stratégiai és az operatív tervezési folyamat banki szintű
koordinálása;� Belső jövedelem elszámolási rendszer kialakítása és
működtetése, stb.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Hitelfolyósítási folyamat nyomon követése
Kockázatkezelés Döntéshozó Kockázatkezelés
Ügyféltanácsadó
Ügyfél
tanácsadó
Jogi osztály
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
tanácsadó
Security officer
Hitel Back Office
Deviza fizetésiforgalom
Fizetési forgalomTreasuryTreading
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
További hasznos információk:
• www.mnb.hu• www.pszaf.hu• www.privatbankar.hu
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
• www.privatbankar.hu• www.portfolio.hu;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A bankok működését meghatározó A bankok működését meghatározó szabályrendszer. A BIS kialakulása, szabályrendszer. A BIS kialakulása,
szerepe és a CRD.szerepe és a CRD.
Bankismeret
dr. Bozsik Sándor
egyetemi docens
pzbozsi@uni-miskolc.hu
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
És amir ől még szó lesz:
� Miért kell a bankokat szabályozni?� Mi a BIS? Hogyan alakult ki? Mi a szerepe?� Milyen szabályrendszer m űködteti a bankokat?
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Banki szabályozás oka
• Banki betétek védelme – magas tőkeáttétel
• Morális hazárdírozás, kontraszelekció veszélyeveszélye
• „Too big, to fail”
• Fertőzési hatás
• (Fogyasztóvédelem)
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Banki kockázatok• Hitelkockázat
• Piaci kockázat– Kamatkockázat
– Árfolyamkockázat– Árfolyamkockázat
– Árkockázat
• Működési kockázat*
• Fizetőképességi kockázat– Likviditási
– SzolvenciaBankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Működési kockázatok
• Belső és külső csalás
• Foglalkoztatási gyakorlat és munkahely biztonságbiztonság
• Ügyfélszolgálati kockázat
• Fizikai eszközök károsodása
• Informatikai rendszer károsodása
• Üzleti folyamatok hibái
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kockázattípusok összehasonlításaTényezők Piaci kockázat Hitelkockázat Működési kockázat
Kitettség mérhetősége
Igen, naponta Igen, negyedévente Nehezen körülhatárolható
Jellemzője Jól mérhető, gazdag statisztikai adatbázis
Bizonytalanabb, sok kivétel
Statisztikailag nehezen kezelhető
Kockázati tényező Kamatlábak, Adós nem teljesítési Események gyakorisága és Kockázati tényező Kamatlábak, devizaárfolyamok, részvényárfolyamok
Adós nem teljesítésivalószínűsége, és a kitettség
Események gyakorisága és súlyossága
Kockázat felmérés VAR, stressz teszt, gazdasági tőke
Minősítési rendszerek, PD-LGD modellek
Nincs konszenzus
Mérés megbízhatósága
Jó Elfogadható Alacsony
Kockázatkezelés Limitek, származtatott termékek, ALO menedzsment
Limit, fedezet, minősítés, diverzifikáció, értékpapírosítás, hitelderivatívák
Folyamatszervezés, ISO, kulcsmutatószámok,kontrolling, belső ellenőrzés
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Nemzetközi Fizetések Bankja Nemzetközi Fizetések Bankja -- BISBIS• Alapító okirat: 1930. január 20.
• Eredeti célja a Young terv végrehajtásának pénzügyi támogatása;
• 1931: Nemzetközi hitelválság �Fő feladata a központi bankok tartalékainak menedzselése lett;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
központi bankok tartalékainak menedzselése lett;
• II. vh alatt a BIS tevékenysége csökken, megalakul az IMF;
• 1948 Churchill Zürichi beszéde � EGK megalakulása � BIS a JB elnökök rendszeres találkozási pontja
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
• A ’60-as években szerepet vállalt a Bretton Woods-i rendszer fenntartásában;
• Szerepe volt a ’70-es évek olajválsága során a tőkeáramlások hatékonyabbá tételében;
• A ’80-as évek nemzetközi adósságválságának kezelésében is szerepet
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
adósságválságának kezelésében is szerepet játszott az IMF-el együtt.
• Folyamatos kutatások, és elemzések a monetáris és pénzügyi helyzettel összefüggésben!
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
• Nemzeti szakértők bevonásával ajánlásokat fogalmaz meg a nemzetközi pénzügyi rendszer stabilizációja érdekében. Ajánlásai nem kötelező jellegűek, ám a gyakorlat mégis bizonyítja, hogy a Bank által
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
megfogalmazott célok és javaslatok teljes mértékben a nemzeti jogrendszerek szerves részévé válnak.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Hitelkockázat vállalásra vonatkozó szabályok
1. Hitelnyújtás szabályozása;
2. Belső hitelekkel
4. Ingatlan befektetések;
5. Tartós
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
2. Belső hitelekkel kapcsolatos szabályok;
3. Fedezetek;
5. Tartós befektetések;
6. Tőkemegfelelés szabályozása;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A hitelnyújtás és Hpt. szerinti szabályaiNagykockázat Nagykockázat ==
A bank kockázatvállalásaegy ügyfél, vagy ügyfélcsoport részére!
��
Nagysága:Nagysága:
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Nagysága:Nagysága:(>vagy =),
mint a hitelintézet szavatoló tőkéjének 10 %
∑ nagykockázat∑ nagykockázat< szavatoló tőke 8-szorosa
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Ügyfélcsoport =Ügyfélcsoport =(A kapcsolatban álló ügyfelek csoportja!)
��
Két vagy több ügyfél, akikkel szemben a hitelintézet, vagy a bankcsoport több tagja, kockázatot vállalt, és akik részére történő
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
kockázatot vállalt, és akik részére történő kihelyezés egyetlen kockázatnak minősül!
��
(pl: meghatározó befolyás, veszteségspirál, stb.)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
∑ megengedhet ő kockázatvállalás∑ megengedhet ő kockázatvállalás��
Egy ügyféllel vagy ügyfélcsoporttal szemben
<<
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
<<mint a szavatoló tőke 25 %-a!
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
BefektetésekBefektetések
Ingatlan befektetésIngatlan befektetés==
A nem közvetlen banküzemi célt szolgáló ingatlanokba[1]
történő befektetés!
Mértéke:Mértéke:
Tartós befektetésTartós befektetés==
A hitelintézet nem rendelkezhet egy vállalkozásban:
a.) a szavatoló t őkéjének 15% -át meghaladó közvetlen és
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Mértéke:Mértéke:< vagy =
mint, a szavatoló tőke 5%-a!
Kivételek és azok szabályozása![1 ]
meghaladó közvetlen és közvetett tulajdoni hányadot megtestesítő befektetéssel;
b.) a vállalkozás jegyzet tőkéjének 51% -át meghaladó közvetlen és közvetett részesedéssel.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
FedezetekFedezetekA hitelintézetek a hitelkihelyezésr ől történ ő A hitelintézetek a hitelkihelyezésr ől történ ő
döntés el őtt meg kell gy őződnie az döntés el őtt meg kell gy őződnie az alábbiakról:alábbiakról:
��������
a.) a szükséges fedezetek, illetve biztosítékok meglétéről;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
meglétéről;b.) azok valós értékéről;c.) a fedezetek érvényesíthetőségéről.
Mi nem fogadható el fedezetként?����
saját részvény, banki tulajdonban lévő vállalat kezessége/garanciája
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kötelez ően elkészítend ő belső szabályzatok
� Kockázatvállalási szabályzat;� Befektetési szabályzat;� Ügyfél-, és partnerminősítési szabályzat;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
szabályzat;� Fedezetértékelési szabályzat;� Ügyletminősítési és értékelési szabályzat;� Értékvesztési és céltartalék képzési szabályzat.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Tőkemegfelelési (fizetőképességi) mutató
Szavatoló tőke (T1+T2)
Kockázatokkal korrigált mérlegf őösszeg> 8%
Alapvető tőkeelemek (Tier1):
1. Alaptőke
Járulékos tőkeelemek (Tier2):
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
1. Alaptőke2. Tőketartalék3. Eredménytartalék4. Lekötött tőke5. Általános tartalék6. Mérleg szerinti eredmény7. Általános kockázati
céltartalék*8. - Immateriális javak9. - Visszavásárolt saját
részvény
1. Értékelési tartalék2. Alárendelt kölcsöntőke3. - Nem képzett
céltartalék/értékvesztés
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kritika a hagyományos kockázatkezeléssel szemben
• Nem veszik figyelembe a piaci és a működési kockázatot
• Az „építőkocka” elv nem veszi figyelembe a portfólió
kockázatcsökkentő hatását
• Nem veszik figyelembe a nettósítás lehetőségét (fedezeti ügyletek)
• Negyedévente kell készíteni őket nem naponta
• Könyv szerinti értékre koncentrálnak és nem piaci értékre
• A hitelek minősítése túl merev, nem veszik figyelembe a fedezetek
kockázatcsökkentő hatását
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Basel II három pilléreBasel II három pillére
MinimumMinimum A piacA piac
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MinimumMinimumtőketőke--
követelményekkövetelmények
FelügyeletiFelügyeletifelülvizsgálatfelülvizsgálat
A piacA piacfegyelmez őfegyelmez ő
erejeereje
++ ++
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Basel II. elvei
• cél: biztonságos, tiszta és átlátható (nemzetközi) pénzügyi rendszer
• eszköz: kifinomult kockázatmérés • eszköz: kifinomult kockázatmérés (választási lehetőségek)
• a kockázatot szavatoló tőkével kell fedezni
• magas biztonságot (99.9%) előírása
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Basel II. szerkezetePillérek
Tőkemeg-felelési
előírások
Felügyeleti ellenőrzés
Transz-parencia
Kockázati kitettség
Hitel-kockázat
Standard módszer
IRB módszer
Mûködésikockázat
Alapvetõmódszer
Standard módszer
Fejlett módszer
Piaci kockázat
Standard módszer
Belsõmodell
Szavatoló tőke
Alapvetõtõkeelemek
Járulékostõkeelemek
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Fizetőképességi mutató korrigálása -puhítás
• Alapvető tőke/RWA – 4%
• Szavatoló tőke/RWA – 10%
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Első pillérElső pillérI.I. Hitelkockázat mérése sztenderd módszerrelHitelkockázat mérése sztenderd módszerrel
� A tőkemegfelelés szabályozása a korábbi eljárás szerint történik.
�������� Változások:Változások:a.) a kockázati súlyok köre tágult valamintb.) több lehetséges kockázati kategóriát alakítottak ki,
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
ami a kockázatérzékenységet nagymértékben növeli. �������� Kockázattal súlyozott kitettségi érték Kockázattal súlyozott kitettségi érték
meghatározása:meghatározása:Minden kitettséget be kell sorolni valamely (a Hpt. által meghatározott) kitettségi osztályba.
Ha jogszabály másként nem rendelkezik, a Ha jogszabály másként nem rendelkezik, a kitettség meghatározásánál 100%kitettség meghatározásánál 100% --os súlyt kell os súlyt kell
alkalmazni!alkalmazni!
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Standard módszer - kockázati súlyozás
Minősítés AAA/ AA-
A+ /
A-
BBB+ /
BBB-
BB+ /
B-
B- alatt Nincs
Szuverén (export-hitel
biztosító min.)
0 (1)
20 (Mo.)
50 (3)
100 (4-6)
150 (7)
100
Bank 1. 20 50 100 100 150 100
Bank 1. (ország1-gyel
lerontva) (CR%)
20
(1.6)
50
(4)
100
(8)
100
(8)
150
(12)
100
(8)
Bank 2. (bank
minősítés, 3m)
20 (20)
50 (20)
50 (20)
100 (50)
150 (150)
50 (20)
Vállalat (külső
minősítés) 20 50 100
100 "BB-"
-ig
150 "B+" -tól
100 (SME)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Standard módszer - kockázatcsökkentés• komplex módszer: óvadék C piaci értékének CA
diszkontált értéke:CA = C × (1-HC-HFX)
• H: kockázatvállalás értékének, óvadék értékének volatilitása, ill. deviza mismatchvolatilitása, ill. deviza mismatch
• H: 99%-os 10 napos tartási periódusra adott tábla, ezt skálázni kell a letétkiigazítási és újraértékelési frekvenciával (ha nem napi)
• kitettség csökken (hitelkonverziós faktorok alkalmazása mérlegen kívüli tételekre)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Standard módszer - kockázatcsökkentés
• reziduális kockázatok: eltérés (mismatch) a kockázatvállalás és a kockázatcsökkentő
instrumentumközöttinstrumentumközött
• működési, likviditási, piaci kockázatokatokozhatnak
• többféle CRM eszköz→ kockázatszétosztás
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
CRM (Credit Risk Mitigation techniques)CRM (Credit Risk Mitigation techniques)
1. Mérlegen belüli nettósítás;2. Repóügyletre, értékpapírra, stb. vonatkozó
nettósítási megállapodás;3. Biztosíték;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
3. Biztosíték;4. Előre rendelkezésre bocsátott hitelkockázati
fedezetek;5. Hitelderivatíva.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
II. Hitelkockázat mérése bels ő minősítési modellekkelII. Hitelkockázat mérése bels ő minősítési modellekkel(IRB: Internal ratings based aproaches)(IRB: Internal ratings based aproaches)
� Alkalmazhatósága szigorú minimumfeltételekhez és közzétételi kötelezettség teljesítéséhez kötött.
Alap módszerAlap módszer Fejlett módszerFejlett módszer
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Alap módszerAlap módszer Fejlett módszerFejlett módszer(foundation IRB)(foundation IRB) (advanced IRB)(advanced IRB)
A bank csak a nemfizetés A bank saját belső becslésitvalószínűségeit becsli, a alkalmazza az egyes többi tétel becslésére a kockázati paraméterekFelügyelet által megadott becslésére.paramétereket alkalmazzák.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Becsülend ő kockázati Becsülend ő kockázati komponensekkomponensek
1. Nemfizetés valószín űségeNemfizetés valószín űsége (probability of default, PDPD)
2. A fizetés elmaradásakor a veszteségA fizetés elmaradásakor a veszteségátlagos mértékeátlagos mértéke (loss given default, LGDLGD)
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
átlagos mértékeátlagos mértéke (loss given default, LGDLGD) 3. A fizetésképtelenség bekövetkezésekor a A fizetésképtelenség bekövetkezésekor a
kockázati kitettség várható értékekockázati kitettség várható értéke(exposure at default, EADEAD)
4. Futamid őFutamid ő (maturity, MM)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
IRB
• minősítéssel szemben támasztott követelmények:– differenciáltság:
• min. 7 teljesítő és 1 nem teljesítő kategória• elkülönült adós és tranzakció kockázat (PD vs. LGD)• egy kategóriában max. a bruttó kihelyezések (30%-a)
– teljeskörűség és a minősítő függetlensége– a minősítési rendszer működtetése– PD értékek rendelése a kategóriákhoz (2+3=5y):
• saját belső nemfizetési statisztika• mapping (közös adatbázis vagy minősítési rendszer)• statisztikai modell használata
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
IRB kockázati súlyozás• kockázattal súlyozott eszközérték (risk
weighted assets, RWA) meghatározási folyamata:– folytonos valószínűségi fv.: PD→benchmark – folytonos valószínűségi fv.: PD→benchmark
kockázati súly(benchmark risk weight, BRW)
– RW = Min (LGD/45 × BRW; 12.5 × LGD)
– lejárati korrekció (alap: 2.5éves futamidő)→RW*
– RWA= Σ ( kockázatvállalás értéke × EAD ×RW*)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
IRB-módszer• A kockázati súlyok a bizottság által kifejlesztett
súlyfüggvényen keresztül határozódnak meg. A súlyfüggvény konkrét értékét egy adott eszköz esetében paramétereit részben a bank részben a felügyelet által meghatározott paraméterek határozzák meg, a választott módszer függvényében (alap és fejlett)
• Az adós nemteljesítési valószínűségét (PD) minden esetben a • Az adós nemteljesítési valószínűségét (PD) minden esetben a bank saját maga becsüli.
Megnevezés Veszteség ráta(LGD)
Nemteljesítéskori kockázati összeg(EAD)
Lejárat szerinti korrekció(M)
Koncentrációs korrekció(G)
Módszer A F A F A F A F Vállalatok Bankok adott saját adott saját adott saját sztenderdizált Országok Retail Nincs alapmódszer, csak a paraméterek saját becslése
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
IRB kockázatcsökkentés• LGD értékek:
– alapmódszer:• nem fedezett követelések esetén 45%
• alárendelt követelések esetén 75%
• pénzügyi biztosítékok (lsd.komplex módszerek)
• (F) lakás és kereskedelmi célú ing. • (F) lakás és kereskedelmi célú ing. – F<kitettség 30%-a →LGD=45%
– kitettség 30%-a <F<kitettség 140%-a →LGD=45-35%
– F>kitettség 140%-a →LGD=35%
• vevőkövetelések (0-125%, min. 35%), egyéb fizikai(30-140%, min. 40%)
– fejlett módszer:• saját fedezetértékelés és LGD számítás
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
IRB - Retail
• kockázati szegmentációs előírások:– termék szerint (hitelkártya, fogyasztási hitel, overdraft, jelzálog, SME)
– adós kockázatossága szerint - scoring alapon– késedelemben lévő hitelek (min. 2 kategória)– késedelemben lévő hitelek (min. 2 kategória)– folyósítás éve szerint– egyéb (biztosíték, lejárat, méret, stb.)
• RWA meghatározása:– PD és LGD vagy EAD szegmensenkénti becslése– 3 eltérő BRW függvény a jelzálog fedezetű,
rulírozó és egyéb hitelekre (itt alacsonyabb!)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
IRB tőkekövetelmény
kockázatérzékeny tőkekövetelmény formula:
ügylet tőkekövetelménye (RWA ×××× 8%) =f(PD, LGD, EAD, AT, TO, M)
PD: egy éven belüli nemfizetés valószínűségeLGD (%): fedezetlenségi ráta EAD: kintlevőség nagyságaAT: eszköszegmens (corp, ret, SL, FI, SOV, EQ, receivables)TO: éves árbevétel (micro, sme, corp)M: lejárat
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
IRB - összefoglalásLGD EAD M
(maturity)G
(granularity)
Módszer F A F A F A F A
Vállalat
b
GSFkoncen-trációs
Bank
Ország(no 3bp, 30%)
457535
sajátCCFB.I.
saját2.5(+)(b)
b(PD)kétvál.
trációskorrekcióstényezőCR* =
CR+GSF-4%RW A
Háztartás paraméterek saját becslése, M=2.5év(lakáshitelre LGD = min 10%)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
IRB - felkészülés
• 2008-as bevezetés• teljesség: anyabank IRB → leánybank IRB!
(saját vagy anyától átvett módszerekkel)• PD becslés: 5 éves tapasztalat = 2 éves • PD becslés: 5 éves tapasztalat = 2 éves
tapasztalat + 3 éves átmeneti periódus• retail: ugyanez a PD, LGD és EL-re is• 3 éves stabil rating rendszer, teljeskörűség
tekintetében is átmeneti periódus• alap és fejlett min. 2 évig párhuzamosan
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Működési kockázat Működési kockázat tőkekövetelményének szabályozásatőkekövetelményének szabályozása
A működési kockázatot az emberek, a belső folyamatok és rendszerek nem megfelelő vagy hibás működése, illetve külső tényezők által előidézett veszteségek kockázata.
1. Az alapmutató módszer (basic indicator approach).Egyetlen mutató jelzi az intézmény teljes működési kockázatát. Tőkekövetelmény = Bruttó bevétel fix százalékaTőkekövetelmény = Bruttó bevétel fix százaléka
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Tőkekövetelmény = Bruttó bevétel fix százalékaTőkekövetelmény = Bruttó bevétel fix százaléka
2. A sztenderd módszert (standardised approach).[1]Az intézmény teljes tőkekövetelménye = Az intézmény teljes tőkekövetelménye = ∑∑ Bruttó bevételek fix Bruttó bevételek fix százaléka (üzleti területenként)százaléka (üzleti területenként)
3. A fejlett mérési módszer (advanced measurement approach) Saját becslések (PD, LGD, EAD) Saját becslések (PD, LGD, EAD) �� várható veszteség üzleti várható veszteség üzleti
területenként.területenként.��
konverziós faktorkonverziós faktor
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Piaci kockázat t őkekövetelményePiaci kockázat t őkekövetelménye
„A piaci árak mozgásából ered ő „A piaci árak mozgásából ered ő mérlegen belüli és mérlegen kívüli mérlegen belüli és mérlegen kívüli veszteségek kockázata.”veszteségek kockázata.”A kereskedési könyvben lévő kamatozó
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
A kereskedési könyvben lévő kamatozó eszközökhöz és részvényekhez kapcsolódó kockázatok (kamat- és részvényárfolyam kockázat), illetve a devizakockázat és árukockázat (árfolyam- és árukockázat).
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kockáztatott érték - VAR
Definíció: A VAR a várható maximális veszteség (vagy legnagyobb veszteség) adott időtávon, adott konfidenciaszinten számított értékét adja meg.
Időtáv: likviditás foka határozza meg (eszköz szokásos körülmények között készpénzzé váltható) váltható)
vagy
ellenőrzés költségei és a probléma nem felismeréséből adódó költség optimumával
Konfideciaszint:Tetszőleges (97,5% - EU ajánlás az európai bankok számára)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
VAR megvalósítása1. Eloszlás átalakítása standard normális
eloszlássá (standardizálás)
2. Kockáztatott érték kiszámítása
VAR W T= ∗ ∗ ∗0 α σ
Ahol, W - várható érték
alfa - adott szignifikanciaszinthet tartozó szórásparaméter
szigma - változó szórása
T - időtáv napokban
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARKonfidenciaszint, alfa és szórás közötti kapcsolat
Konfidecia-szint
Szórások paramétere
(alfa)Időtáv
(napokban)Tényleges
szórás Kritikus
érték99% -2,33 14 3,92% -20,73
97,5% -1,96 360 20,00% -88,5497,5% -1,96 360 20,00% -88,5495% -1,64 91 9,99% -37,3690% -1,28 1 1,05% -3,05
Tényleges szórás = Éves szórás * idő négyzetgyökeKritikus érték = -VAR/Várható értékVAR = - Várható érték * Kritikus érték
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Példa - BUX Histogram
1200
1000
800
Hozam
,125
,100
,075
,050
,025
-,000
-,025
-,050
-,075
-,100
-,125
-,150
-,175
Fre
quen
cy
600
400
200
0
Std. Dev = ,02
Mean = ,001
N = 2257,00
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
VaR koncepció
• biztonsági szint választás (99.75%)• időhorizont választás (1 év)
Adott időtávon belül adott biztonsággal a Adott időtávon belül adott biztonsággal a hitelezési veszteség nem haladja meg a VaR
értéket
• VaR= várható + „nem várható” veszteség• VaR= kockázati felár + közgazdasági tőke
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
VaR koncepció
Credit Loss Distribution
3.50%
4.00%
4.50%
5.00%Expected Loss VaR99.75
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
3.50%
x
Pro
b(Lo
ss=
x)
Economic Capital
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Második pillérMásodik pillérFelügyeleti felülvizsgálatFelügyeleti felülvizsgálat
Célja:1. A bankok kockázati profiljának megfelelő tőkeszint kialakítása.
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
megfelelő tőkeszint kialakítása.2. Magas színvonalú kockázatmenedzselés működtetése.
��������
A felügyeleti hatóság felel őssége!A felügyeleti hatóság felel őssége!
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Harmadik pillérHarmadik pillér
A piaci fegyelmez ő erejének meger ősítéseA piaci fegyelmez ő erejének meger ősítése
Alapelvek:1. Minden kockázati területre külön-külön meg kell
fogalmazni a kockázatkezelés célját, politikáját,
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
fogalmazni a kockázatkezelés célját, politikáját, stratégiáját, a folyamatokat illetve a kockázatfedezési/ csökkentési politikát.
2. A felső vezetés által elfogadott közzétételi politika kialakítása.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Basel III. – Válasz a pénzügyi válságra (Szolvencia követelmények változásai)
• Elsőrendű tőkeigény 4%-ról 6%-ra. Az első rendű tőke csak a jegyzet tőke és az eredménytartalék.
• A másodszintű tőkeelemeket harmonizálták.
• A harmadrendű tőkeelemeket eltörölték.• A harmadrendű tőkeelemeket eltörölték.
• Basel III bevezetett további tőkekövetelményeket. – kötelező tőkekonzerváló tartalék, ami az RWA 2,5%
– esetleges anticiklikus tartalék, amit a nemzeti szabályozó hatóságok írhatnak elő, maximum az RWA 2,5%-a erejéig, ha a hitelexpanzió túl erős.
• A saját tőke/mérlegfőösszeg aránynak minimum 3%-nak kell lennie.
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Új tőkekövetelmények• Két új előírás a rövid távú fizetőképességet
szabályozza:– A likviditási ráta előírja a bankoknak, hogy megfelelő
jó minőségű likvid eszközt tartsanak a 30 napos nettó pénzáramuk fedezetére.pénzáramuk fedezetére.
– A nettó stabil finanszírozás rátája meghatározza azt a stabil forrásigényt, amit a bankoknak kell tartaniuk, hogy egy éves időszakra vészhelyzet esetére megfelelő forrással rendelkezzenek.
• Növelték a kockázati kitettség nagyságát a repoügyletek, az értékpapírosítás és a banki származékos ügyletek után
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A bankmenedzsment célfüggvénye, a A bankmenedzsment célfüggvénye, a pénzügyi kimutatások elemzési pénzügyi kimutatások elemzési
szempontjai.szempontjai.
Bankismeret
dr. Bozsik Sándor
egyetemi docens
pzbozsi@uni-miskolc.hu
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
TémakörökTémakörök
1. Kik érdekeltek a pénzintézetek teljesítményében?
2. A beszámoló felépítése, sajátosságai.
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
2. A beszámoló felépítése, sajátosságai.3. A pénzintézetek pénzügyi kimutatásainak
elemzési módszerei.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kik érdekeltek a bankok Kik érdekeltek a bankok teljesítményének értékelésébenteljesítményének értékelésében??
� Részvényesek;
� Potenciálisbefektetők;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
� Potenciálisbefektetők;
� Partnerbankok;
� A bank ügyfelei;
� Hatóságok; (PSZÁF, könyvvizsgáló cégek)
� Hitelminősítő cégek; (Standard&Poor's, Moody's)
� Bank vezetői és dolgozói;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A mérleg felépítésének sajátosságaiA mérleg felépítésének sajátosságai1. Eszköz oldalon a leglikvidebb eszköztől halad a
legkevésbé likvid felé, forrás oldalon a rövid lejáratú kötelezettségtől a saját tőke felé;
2. Pénzeszközök2. Pénzeszközök :� MNB-nél vezetett pénzforgalmi és devizaszámla
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
� MNB-nél vezetett pénzforgalmi és devizaszámla� MNB-nél vezetett tartalékszámla� más hitelintézetnél lévő betétszámla és devizaszámla� giroszámla� készpénz� átvezetési számlák� csekk és a fizetési forgalomban is használt érmék
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A mérleg felépítésének sajátosságaiA mérleg felépítésének sajátosságai
��33.. ÁllampapírokÁllampapíroka)forgatási célúb)befektetési célú
Tartalma a magyar állam és az MNB által
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Tartalma a magyar állam és az MNB általkibocsátott értékpapírok:� kötvény� kincstárjegy� kárpótlási jegy� egyéb hitelviszonyt megtestesítő kamatozó és
diszkont értékpapírok
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A mérleg felépítésének sajátosságaiA mérleg felépítésének sajátosságai4. A pénzeszközök, az állampapírok és a hitelintézetekkel szembeni követelések képezik a bank likvid eszközeit;
5. Eszköz oldalon a pénzintézet által nyújtott hitelek, forrás oldalon a pénzintézetnél elhelyezett betétek szerepelnek. Betét elhelyezésekor és hitelnyújtáskor a bank eszköz és
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Betét elhelyezésekor és hitelnyújtáskor a bank eszköz és forrás állománya egyaránt nő. Hitel visszafizetésekor és betét felvételekor pedig egyaránt csökken.
6. A pénzintézet rövid lejáratú forrásai a jegybanki refinanszírozási hitelek és a bankközi források. Tartós külső forrásnak számít a banki kibocsátású kötvény, vagy más hosszú lejáratú értékpapír.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
CéltartalékokCéltartalékoka) céltartalék nyugdíjra és végkielégítésre
b) kockázati céltartalék függő és biztos (jövőbeni) kötelezettségekre
• Képzésének szabályozása
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
c) általános kockázati céltartalék
d) egyéb céltartalék• várható kötelezettségre
– nem pénzügyi garanciális kötelezettségek
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Céltartalékok Céltartalékok -- 22
Felhasználás:• Ha az adott eszköz, hitelezési veszteség
leírásakor, értékesítésekor az e címen megképzett céltartalékok nem nyújtanak
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
megképzett céltartalékok nem nyújtanak elegendő fedezetet, akkor az általános kockázati céltartalékból egészítjük ki a hiányzó összeget.
• Ha a képzés meghaladja a kötelező mértéket,akkor a céltartaléktöbbletet fel kell használni
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Hátrasorolt kötelezettségekHátrasorolt kötelezettségek
a) alárendelt kölcsöntőke
Jellemz ői:• szerződésbe foglalt• 5 évnél hosszabb
lejáratú• (kiegészítő alárendelt
kölcsöntőke esetén 2 évnél hosszabb lejáratú)
• a tárgyévet követő évben esedékes törlesztő részletet nem szabad átsorolni a rövid lejáratú kötelezettségek közé
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
kölcsöntőke esetén 2 évnél hosszabb lejáratú)
• felhasználható adósságrendezésre
Megjelenésük a könyvviteli nyilvántartásban:
• elkülönítetten kell kimutatni:
– az 5 éven túli– az 5 éven belüli
lejáratú hátrasorolt kötelezettségeket
b) szövetkezeti formában működő hitelintézetnél a tagok más vagyoni hozzájárulása
c) egyéb hátrasorolt kötelezettség
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A saját t őke elemeiA saját t őke elemei1. Jegyzett tőke;2. Jegyzett, de be nem fizetett tőke;3. Tőketartalék,4. Általános tartalék;4. Általános tartalék;5. Eredménytartalék;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
5. Eredménytartalék;6. Lekötött tartalék;7. Értékelési tartalék;8. Mérleg szerinti eredmény
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Általános tartalékÁltalános tartalék
� Az adózott eredményből az osztalék és a részesedés kifizetése előtt képzendő, a tárgyévi adózott eredmény 10 %-nak erejéig;� A pénzintézetet kérelmére a Felügyelet mentesítheti, ha tőkemegfelelési mutatója 12 % felett van és nincs
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
ha tőkemegfelelési mutatója 12 % felett van és nincs negatív eredménytartalékja;� A megképzett tartalék kizárólag a tevékenységéből eredő veszteségek fedezésére használható fel;� A hitelintézet a rendelkezésre álló eredménytartalékot az általános tartalékba részben vagy egészben átcsoportosíthatja.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Az eredménykimutatás egyszer űsített Az eredménykimutatás egyszer űsített sémájasémája
Eredménykimutatás egyszerűsített sémája1. Kapott kamatok és kamat jellegű bevételek2. Fizetett kamatok, kamat jellegű kifizetések3. A bank tevékenységéből származó kamatkülönbözet (1-2)4. Egyéb tevékenység eredménye5. Pénzitnézeti tevékenység költségei
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
5. Pénzitnézeti tevékenység költségei6. Szokásos vállalkozási eredmény (3+4-5)7. Rendkívüli eredmény8. Adózás előtti eredmény (6+7)9. Adó10. Adózott erdmény (8-9)11. Általános tartalék képzése és felhasználása12. Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, részesedésre13. Fizetett osztalék, részesedés14. Mérleg szerinti eredmény (10+/-11+12-13)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kapott kamatok és kamatjelleg ű Kapott kamatok és kamatjelleg ű bevételekbevételek
a) rögzített kamatozású hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok után kapott (járó) kamatbevételek
Tartalma:
• betét
• hitel
• egyéb követelés
• bankkölcsön
• egyéb ügyleti kamat után
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Tartalma:• kamatozó értékpapírok eladási
árában lévő kamatrész• befektetési jegy hozama
b) egyéb kapott kamatok és kamatjellegű bevételek
Tartalma: ( a hitelintézet aktív bankműveletinek bevételei)
• egyéb ügyleti kamat után felszámított késedelmi kamat
• pénzügyi szolgáltatásból származó jutalékbevételek, amelyekhez kamatbevétel kapcsolódik
• például:
– rendelkezésre tartási jutalék,
– hitelelbírálási díj,
– folyósítási díj
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Fizetett kamatok és kamatjellegű Fizetett kamatok és kamatjellegű ráf.ráf.--okok
Tartalma:• betét
• hitel
• egyéb kötelezettség
• bankkölcsön
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
• bankkölcsön
• ügyleti kamat után fizetett késedelmi kamat
• kamatozó értékpapírok vételárában elismert (bevételeket csökkentő
tételként elszámolt) kamat
• jutalékráfordítás, amelyhez kamatráfordítás is kapcsolódik
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kapott (járó) jutalékKapott (járó) jutalék -- és és díjbevételekdíjbevételek
a) egyéb pénzügyi szolgáltatásbevételeiből
Tartalma:• lebonyolítási és pénzforgalmi
jutalékok
b) befektetési szolgáltatásokbevételeiből (kivéve a kereskedésitevékenység bevételét)
Tartalma:• értékpapír-forgalombahozatal
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
jutalékok
• postaforgalmi díjak
• garancia- és kezességvállalási díj
• lakossági folyószámla vezetéseesetén a tételdíjak
• hitelvizsgálati díj
• egyéb pénzügyi szolgáltatás utánfelszámított díjak
• befolyt késedelmi kamatok
• hitelezési veszteségként leírtvásárolt követelések utólag befolytösszege
• értékpapír-forgalombahozatalszervezési, lebonyolítási díjak ésaz ahhoz kapcsolódószolgáltatásokért felszámítottdíjak,
• jutalékok
• bizományosi tevékenység utánfelszámított díjak ésjutalékbevételek
• letétkezelési, letétőrzésitevékenység miatt felszámítottdíjak és egyéb jutalékok
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Fizetett (fizetendő) jutalékFizetett (fizetendő) jutalék-- és és díjráf.díjráf.--okok
a) egyéb pénzügyi szolgáltatásráfordításaiból
Tartalma:• lebonyolítási és pénzforgalmi
jutalékok
b) befektetési szolgáltatásokráfordításaiból (kivéve a kereskedésitevékenység ráfordításait)
Tartalma:• értékpapír forgalombahozatalának
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
jutalékok
• postaforgalmi díjak
• garancia- és kezességvállalási díj
• hitelvizsgálati díj
• egyéb pénzügyi szolgáltatás utánfizetett díjak
• fizetett késedelmi kamatok
• vásárolt követelések hitelezésiveszteségként leírt összege
• értékpapír forgalombahozatalánaklebonyolításáért, szervezéséért és azahhoz kapcsolódó szolgáltatásokértfelmerült költségek, közvetítési díjak
• bizományosi szolgáltatás miattfelmerült költségek, ráfordítások,közvetített szolgáltatási díjak,közvetítői díjak
• letétkezelési, letétőrzésitevékenységgel kapcsolatbanfelmerülő ktg-ek, ráfordítások (idesorolandó az elszámolóháznakfizetett őrzési, letéti igazolás, egyébdíjak)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Általános igazgatási költségekÁltalános igazgatási költségek
a) személyi jellegű ráfordítások
aa) bérköltség
ab) személyi jellegű egyéb kifizetések(társadalombiztosítási költségek, munkáltatót terhelő táppénz,korengedményesnyugdíjhoz való hozzájárulás, végkielégítés, önkéntes
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
korengedményesnyugdíjhoz való hozzájárulás, végkielégítés, önkénteskölcsönös biztosítóba, magánnyugdíjpénztárba fizetett tagdíj-kiegészítés, aTB-költségekből: nyugdíjjal kapcsolatos költségek)
ac) bérjárulékokEbből:
– társadalombiztosítási költségek
– nyugdíjjal kapcsolatos költségek
b) egyéb igazgatási költségek (anyagjellegű ráfordítások)
+ pénzügyi és befektetési szolgáltatásokkal kapcsolatban felmerült összesbanküzemi költség
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A bank végső jövedelmezőségét A bank végső jövedelmezőségét meghatározó tényezőkmeghatározó tényezők
✔A bank kamatjövedelme;
✔ A bank nem kamat jellegű jövedelme;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
✔ A bank nem kamat jellegű jövedelme;
✔ A bankműködés költségei;
✔ A céltartalékképzés szabályai;
✔ A fennálló adószabályok.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Elemzési módszerekElemzési módszerek
✔Pénzügyi kimutatások idősoros elemzése;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
✔Pénzügyi kimutatások idősoros elemzése;
✔ Peer group összehasonlítás;
✔ Pénzügyi mutatók elemzése;
✔ CAMELS elemzési módszer alkalmazása;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Alkalmazható mutatócsoportokAlkalmazható mutatócsoportok
1. Eredménymutatók (ROE, ROA, ROI)
2. Jövedelmezőségi mutatók
3. Likviditási mutatók
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
3. Likviditási mutatók
4. Tőkeellátottsági mutatók
5. Eszközminőségi mutatók
6. Hatékonysági mutatók
7. Piaci mutatók
Cél:Olyan összefüggések felismerése, melyre a pénzügyi kimutatások nem világítanak rá kellő módon. Tendenciák csak több év összehasonlításával vonhatók le.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
CAMELS elemzésCAMELS elemzés
CC: Capital
AA: Assets
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
AA: Assets
MM : Management
EE: Earnings
LL : Liquidity
SS: Sensitivity to market risk
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
További információkTovábbi információk
�Hitelintézeti számvitel (Saldo 2005)
�Banküzemtan (BKÁE)
�Banküzemtan (Miskolci Egyetem kiadó)
�Béhm Imre: Gazdasági-pénzügyi mutatók gyűjteménye
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
�Béhm Imre: Gazdasági-pénzügyi mutatók gyűjteménye (Novorg Bp. 1997.)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Pénzintézetek CAMELS Pénzintézetek CAMELS típusú elemzésetípusú elemzése
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
CAMELSCAMELS1. Capital
(Tőkemegfelelés)
2. Assets(Eszközök minősége)
3. Management3. Management(Vezetés
képességei, 4. Earnings
(Eredményszintje
C
M
A
E
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
adottságai)képességei, adottságai)
(Eredményszintje, minősége)
5. Liquidity(Likviditás)
6. Sensitivity to
érzékenység)
6. Sensitivity to market risk
(Piaci kockázattal szembeni
érzékenység)
L S
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A CAMELS módszer lényegeA CAMELS módszer lényege
Összetett min ősítés a pénzintézet pénzügyi helyzetét ésműködését jellemz ő 6 tényező alapján.A tényez ők értékelése figyelembe veszi:
– a pénzintézet méretét– gazdálkodási tapasztalatát– tevékenységének természetét, komplexitását és– kockázati profilját
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
– kockázati profilját
Az összetett min ősítés egy 1-t ől 5-ig terjed ő skálán történik:1. A legmagasabb teljesítmény és a legjobb kockázatkezelési
gyakorlatot jelöli5. A leggyengébb teljesítmény és a nem megfelelő
kockázatkezelési gyakorlat(az 1. és a 2. osztályzat nem igényel bankfelügyeleti
beavatkozást)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
AAz elemzés menetez elemzés meneteAz elemzés szakaszai
1. Előzetes felkészülés2. Elemzés végrehajtása3. Előzetes eredmények megvitatása a
menedzsmenttel4. A végleges elemzés elkészítése
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
4. A végleges elemzés elkészítése
Az elemzés írásba foglalása1. Bevezető bekezdés2. Az értékelési szempontok listája3. Osztályzatok jellemzése4. Értékelés gyakorlati megvalósítása, annak
eredményei
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A Tőkemegfelelés értékeléseA Tőkemegfelelés értékelése
� a tőke szintje és minősége, a pénzügyi helyzet;� a menedzsment képessége, hogy kezelje a
pótlólagos tőke iránti növekvő igényt;� a problémás eszközök természete, trendje,
volumene;� a hitelezési veszteségekre és egyéb minősítésekre
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
� a hitelezési veszteségekre és egyéb minősítésekre képzett tartalékok figyelembevétele;
� a Mérleg összetétele;� a Mérlegen kívüli tételek kockázata;� növekedési kilátások, tervek, múltbeli tapasztalatok;� a Tőkepiachoz, egyéb tőkeforrásokhoz való
hozzáférés (anyavállalat által nyújtott támogatás).
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A tőkemegfelelés osztályozásaA tőkemegfelelés osztályozása• Az 1-es osztályzat erős tőkeszintet jelent.• A 2-es osztályzat kielégítő tőkeszintet jelent.• A 3-as osztályzat a kielégítőnél alacsonyabb
tőkeszintet jelent.• A 4-es osztályzat hiányos tőkeszintet jelöl. A
kockázati profil fényében a pénzintézet
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
kockázati profil fényében a pénzintézet életképessége veszélybe kerülhet. Szükség lehet a részvényesek vagy más külső pénzügyi források segítségére.
• Az 5-ös osztályzat kritikus tőkeszintet jelöl, így a pénzintézet életképessége veszélyeztetett. Azonnali pénzügyi segítségre van szükség.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Az eszközmin őség értékelési Az eszközmin őség értékelési szempontjaiszempontjai
� aláírási jogok szabályozása, hiteladminisztráció, kockázatok azonosítása;
� a problémás, minősített, átütemezett és befagyasztott eszközök;
� a hitelezési veszteségek leírása, képzett tartalékok;� a hitelezési és a beruházási portfólió minősége,
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
� a hitelezési és a beruházási portfólió minősége, diverzifikáltsága;
� értékpapírokkal kapcsolatos aláírói tevékenység, a partnerekkel szembeni kiszolgáltatottság a forgalmazási tevékenység során;
� az eszközkoncentráció mértéke;� a menedzsment képes-e az eszközök megfelelő
nyilvántartására;� belső ellenőrzési és vezetői információs rendszer;� a hitelezésnél alkalmazott kivételek volumene,
természete.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Az eszközmin őség osztályozásaAz eszközmin őség osztályozása• Az 1-es osztályzat kiváló eszközminőséget és
hiteladminisztrációt jelent. • A 2-es osztályzat kielégítő eszközminőséget és
hiteladminisztrációt jelent.• A 3-as osztályzat a kielégítőnél rosszabb
eszközminőséget jelöl. A trendek stabilak lehetnek,
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
eszközminőséget jelöl. A trendek stabilak lehetnek, vagy az eszközök minőségének romlását illetve a kockázat növekedését mutathatják.
• A 4-es osztályzat általában elégtelen eszközminőséget vagy hiteladminisztrációt jelöl.
• Az 5-ös osztályzat kritikusan elégtelen eszközminőséget vagy hiteladminisztrációs gyakorlatot jelent, ami a pénzintézet életképességét veszélyezteti.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A menedzsment értékelési A menedzsment értékelési szempontjaiszempontjai
� az Igazgatóság és a menedzsment áttekintő képessége, a fellépő kockázatokat tervezésére és kezelésére;
� megfelelőek-e a belső szabályok;� a vezetői információs- és kockázati monitoring
rendszer hatékonysága;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
rendszer hatékonysága;� auditálás és a belső ellenőrzés;� a felügyeleti szervek és a könyvvizsgálók ajánlásainak
megfogadása;� a menedzsment mélysége sikeressége;� a juttatások méltányossága;� a közösség banki szolgáltatások iránti igényének
kielégítése;� az intézmény összteljesítménye, kockázati profilja.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A menedzsment osztályozásaA menedzsment osztályozása• Az 1-es osztályzat erős vezetői teljesítményt és
kockázatkezelési gyakorlatot jelent.• A 2-es osztályzat megfelelő vezetői teljesítményt és
kockázatkezelési gyakorlatot jelent. • A 3-as osztályzat fejlesztendő vezetői teljesítményt,
illetve az intézmény tevékenységének természetéhez képest a kielégítőnél rosszabb kockázatkezelési gyakorlatot jelöl.
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
gyakorlatot jelöl.• A 4-es osztályzat hiányos vezetői teljesítményt vagy
kockázatkezelési gyakorlatot jelöl, ami nem felel meg az intézmény által végzett tevékenység természetének. Az intézmény stabilitásának megőrzése érdekében azonnali beavatkozásra van szükség az Igazgatóság és a menedzsment részéről.
• Az 5-ös osztályzat kritikusan hiányos vezetői teljesítményt illetve kockázatkezelési gyakorlatot jelent. Szükség van az Igazgatóság és a menedzsment leváltására, megerősítésére.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Az eredményesség értékelési Az eredményesség értékelési szempontjaiszempontjai
� az eredmény szintje, trendje, stabilitása;� a tartalékolt eredmény hozzájárulása a megfelelő
tőkeellátottsághoz;� az eredmény forrása és minősége;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
� a költségek szintje a tevékenységhez viszonyítva;� megfelelő-e a költségvetési rendszer, az előrejelzési
eljárások és a vezetői információs rendszer általában;� a jutalékok megfelelően kompenzálják-e a hitelezési
veszteségek és egyéb eszközértékelés miatti leírásokat;� az eredmény mennyire függ a piaci kockázattól (kamatláb-
, valuta-, árfolyamváltozások kockázata).
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Az eredményesség osztályozásaAz eredményesség osztályozása• Az 1-es osztályzat erős eredményt jelent.• A 2-es osztályzat kielégítő eredményt jelöl. Azon
intézmények, amelyek eredménye statikus vagy enyhén csökkenő, 2-es osztályzatot kapnak, feltéve, hogy az eredmény megfelel a fenti értékelési szempontoknak.
• A 3-as osztályzat növelendő eredményt jelöl. Az eredmény nem járul teljes mértékben hozzá a működéshez, a tőke növekedéséhez, a leírások
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
eredmény nem járul teljes mértékben hozzá a működéshez, a tőke növekedéséhez, a leírások kompenzálásához.
• A 4-es osztályzat rossz eredményt jelent. Ezeket az intézményeket a nettó bevételek vagy a nettó kamatrés jelentős ingadozása jellemzi.
• Az 5-ös osztályzat kritikusan rossz eredményt jelöl. Ezek a pénzintézetek veszteségesek, ami veszélyezteti a pénzintézet életképességét a tőkeveszteségen keresztül.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A likviditás értékelési szempontjaiA likviditás értékelési szempontjai� megfelelő-e a likviditás forrása;� rendelkezésre állnak-e olyan eszközök, amelyek
minimális veszteség mellett azonnal készpénzzé tehetők;
� milyen a pénzpiacokhoz és egyéb forrásokhoz való hozzáférés;
� milyen a finanszírozási források diverzifikáltságának
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
� milyen a finanszírozási források diverzifikáltságának szintje mérlegen belül és kívül;
� milyen a rövid lejáratú források szintje;� betétek trendje, stabilitása;� képesek-e egyes eszközcsoportokat értékpapírosítani
és eladni;� a menedzsment képessége, hogy megfelelően
felmérje, mérje, nyomonkövesse és ellenőrizze a pénzintézet likviditási pozícióját.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A likviditás osztályozásaA likviditás osztályozása• Az 1-es osztályzat erős likviditást és fejlett finanszírozási
gyakorlatot jelent. • A 2-es osztályzat kielégítő likviditási szintet és
finanszírozási gyakorlatot jelöl. • A 3-as osztályzat olyan likviditási szintet és
finanszírozási gyakorlatot jelent, ami fejlesztésre szorul. • A 4-es osztályzat hiányos likviditási szintet vagy nem
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
• A 4-es osztályzat hiányos likviditási szintet vagy nem megfelelő finanszírozási gyakorlatot jelöl.
• Az 5-ös osztályzat olyan kritikusan hiányos likviditási szintet illetve finanszírozási gyakorlatot jelöl, ami veszélyezteti a pénzintézet életképességét. Ezeknek a pénzintézeteknek azonnali külső pénzügyi segítségre van szükségük, hogy kielégítsék lejáró kötelezettségeiket vagy egyéb likviditási szükségletüket.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A piaci kockázattal szembeni A piaci kockázattal szembeni érzékenység értékelési szempontjaiérzékenység értékelési szempontjai
� a pénzintézet nettó eredményének vagy értékének érzékenysége a kamatlábak változásaival szemben;
� a pénzintézet kereskedelmi portfóliójának illetve devizakészletének volumene, összetétele és illékonysága;
� az eredmény, illetve a tőke meglévő vagy potenciális
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
� az eredmény, illetve a tőke meglévő vagy potenciális illékonysága a kereskedelmi portfólió, illetve az értékpapírok piaci értékelésével kapcsolatban;
� a menedzsment képessége, hogy felismerje, mérje, nyomon kövesse és ellenőrizze a kamat- az ár- és a valutakockázatot, ahol alkalmazható és meghatározó jelentőségű.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A piaci kockázattal szembeni A piaci kockázattal szembeni érzékenység osztályozásaérzékenység osztályozása
– Az 1-es osztályzat minimális kiszolgáltatottságot jelent a kamat-, ár- és valutakockázattal szemben.
– A 2-es osztályzat mérsékelt és ellenőrzött kamat-, ár- és valutakockázatot jelent.
– A 3-as osztályzat azt jelenti, hogy a komponens egy vagy több eleme fejlesztésre szorul. Emelt szintű
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
vagy több eleme fejlesztésre szorul. Emelt szintű kamatérzékenységet, illetve szignifikáns valuta-, vagy árkockázatot is jelent, amelyek mérsékelten befolyásolják az eredményt és a tőkét.
– A 4-es osztályzat jelentős piaci kockázatnak kitett pénzintézetet jelöl, ami felemésztheti az eredményt és veszélyeztetheti a fizetőképességet.
– Az 5-ös osztályzat rendkívüli kamat-, valuta- vagy árkockázatot jelöl, ami kritikus hiányosságokat okoz, és veszélyezteti az intézmény további életképességét.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
1. Capital1. Capital
a) Saját tőke alakulásának % -os eltérései
b) Mérlegf őösszeg alakulásának vizsgálata % -os eltéréssel
c) Tőkemegfelelési mutató vizsgálata
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
c) Tőkemegfelelési mutató vizsgálataSzavatoló tőke
Korrigált mérlegfőösszeg
d) TőkeakkumulációjaAdózott eredmény - kifizetett osztalék
Saját tőke
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
2. Assets2. Assetsa) Eszközök összetétele, %-os alakulása (Képzett
céltartalék mértéke)Képzett céltartalékMinősített eszközök összesen
b) Céltartalékképzés, értékvesztés gyakorlata, minősége
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
b) Céltartalékképzés, értékvesztés gyakorlata, minősége(Leírtsági mutató)Leírt követelésekMinősített eszközök
c) Portfólió összetételének vizsgálata (Hitelportfólió m in.)Minősített eszközök összesenÖsszes hitel állomány
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
3. Management3. Management
a) A management képzettsége megfelel-e a törvényielőírásoknak
b) Hogyan alkalmazkodik a változó üzleti feltételekhez
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
c) Milyen az intézmény teljesítménye (M űködésihatékonyság mutatója)Összbevétel - Összes működési kiadás
Mérlegfőösszeg
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
4. Earnings4. Earnings
a)Az eredmény összetev őinek alakulásab)Du-pont elemzésROE (tőkejövedelmezőség) = ROA (eszközjövedelmezőség) * EM
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
PM * AV * EM(Árbevétel arányos (Eszköz (áttétel)
eredmény) forgási sebesség)
Adózás utáni eredmény Adózás utáni er. EszközállománySaját tőke Eszköz állomány Saját tőke
= *
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
4. Earnings (2)4. Earnings (2)
c) Valamely eredmény kategóriára számítható (Bevételarányos eredmény)Valamely eredmény kategória
Összes bevétel
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
d) Bevétel arányos jövedelmez őségÖsszes bevétel - Összes kiadás
Összes bevétel
e) KamatmargeKamatbevétel - Kamatkiadás
Mérlegfőösszeg
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
4. Earnings (3)4. Earnings (3)f) Hitel - betét üzletág jövedelmez ősége
Kamatbevétel - Kamatkiadás - Értékvesztésnövekmény
Kihelyezett állomány
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
g)Pénzügyi szolgáltatások jövedelmez őségeJutalék bevétel - Működési költségMérlegfőösszeg + Kötelezettségvállalások
h)A bank költséghatékonyságának mutatójaÁrbevételAdózás utáni eredmény
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
5. Liquidity5. Liquidity
a) Likviditási mutatókForgóeszközök
Rövid lejáratú kötelezettségek
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
b) Tőkeforgalmi kimutatás
c) Lejárati összhang elemzés
d) Betétek alakulásának vizsgálata
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Sensitivity to market riskSensitivity to market risk
a) Kamatkockázat elemzése
b) Hogyan kezeli a menedzsment a kamat-, ár- ésvalutakockázatot
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
c) Devizakészlet vizsgálat
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Tőkemegfelelés elemzése (1)Tőkemegfelelés elemzése (1)1.táblázat: Saját források alakulása
Megnevezés2002. (eFt)
2003. (eFt)
2004. (eFt)
03/02 (%)
04/03 (%)
Jegyzett tőke 28.000 28.000 28.000 - -
Tőketartalék 52 52 52 - -
Általános tartalék 34.169 41.325 51.807 21 % 25 %
Eredménytartalék 84.261 130.465 177.401 55 % 36 %
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Eredménytartalék 84.261 130.465 177.401 55 % 36 %
Lekötött tartalék 16.883 14.328 14.588 - 15 % 1,8 %
Értékelési tartalék 0 0 0 - -
Mérleg szerinti eredmény
42.478 47.606 53.130 12 % 12 %
Saját tőke 205.843 261.776 324.978 27 % 24,1 %
Céltartalékok 20.974 26.773 32.584 28 % 22 %
Alárendelt kölcsöntőke
15.511 15.413 14.324 -0,6 % - 7 %
Saját források összesen
242.328 303.962 371.886 25 % 22 %
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Tőkemegfelelés elemzése (2)Tőkemegfelelés elemzése (2)
2. táblázat: Céltartalékok
Megnevezés2002. (eFt)
2003. (eFt)
2004. (eFt)
03/02 (%)
04/03 (%)
Nyugdíjra és végkielégítésre
1.000 1.546 740 55 % -52 %
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Kockázati céltartalék függő és jövőbeni kötelezettségekre
3.732 7.294 9.002 95 % 23 %
Általános kockázati céltartalék
14.254 17.057 21.571 20 % 26 %
Egyéb 1.988 876 1.271 - 56 % 45 %
Céltartalékok összesen
20.974 26.773 32.584 28 % 22 %
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Tőkemegfelelés elemzése (3)Tőkemegfelelés elemzése (3)
3. táblázat: A Tőkemegfelelési mutató alakulása:
MEGNEVEZÉS2003 (MRD FT) 2003 (MRD FT)
OTP BANK- OTP BANK-
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
OTP BANK-SZEKTOR
OTP BANK-SZEKTOR
SZAVATOLÓ T ŐKE 193,018 1.114,2 143,817 1.018,2
KORRIGÁLT MÉRLEGFŐÖSSZEG
1.725,655 9.639,5 1.364,573 8.308,0
TŐKEMEGFELELÉSI MUTATÓ
11,2 % 11,5 % 10,5 % 12,2 %
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Tőkemegfelelés elemzése (4)Tőkemegfelelés elemzése (4)
4. táblázat: Tőkeakkumuláció számítása
Megnevezés2002 (eFt)
2003 (eFt)
∆∆∆∆ (%) 2004(eFt) ∆∆∆∆ (%)
Adózott eredmény 47.197 71.562 52 104.818 47
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Adózott eredmény 47.197 71.562 52 104.818 47
Fizetett osztalék 0 16.800 100 41.206 245
Saját tőke 205.843 261.776 27 324.978 24
Tőkeakkumuláció 22,9% 20,9% - 19,6% -
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Eszközminőség elemzése (1)Eszközminőség elemzése (1)5. táblázat: Minősített hitelintézeti és ügyfélkintlévőségek
Megnevezés 2003. 2004. Változás Részarány változás
MFt (%) MFt (%) MFt (%) (%)
Külön 14.015 25,1 35.896 50,2 21.881 156,1 25,1
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Külön figyelendő
14.015 25,1 35.896 50,2 21.881 156,1 25,1
Átlag alatti 19.266 34,6 14.591 20,4 -4.675 -24,3 -14,2
Kétes 14.885 26,7 12.185 17,0 -2.700 -18,1 -9,7
Rossz 7.591 13,6 8.884 12,4 1.293 17,0 -1,2
Min ősített összesen
55.757 100,0 71.556 100,0 15.799 28,3 -
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Eszközminőség elemzése (2)Eszközminőség elemzése (2)6. táblázat: Minősített eszközök alakulása
Megnevezés2002. 2003 2004.
MFt % MFt % MFt %
Problémamentes 2.161.051 96,5 1.216.685 95,6 1.421.124 95,2
Minősített 78.769 3,5 55.757 4,4 71.556 4,8
- ebből problémás 57.384 2,6 41.742 3,3 35.660 2,4
- ebből külön 14.015 1,1 35.896 2,4
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
- ebből külön figyelendő
14.015 1,1 35.896 2,4
Összes minősítendő 2.239.820 100,0 1.272.442 100,0 1.492.680 100,0
Összes eszköz 2.390.120 2.758.606 3.044.772
1.) Eszközminőség - 3,3 - 2,02 - 2,3
Képzett céltartalék 17.986 - 24.351 - 21.571 -
2.) Képzett célt. mért.
- 22,8 - 43,7 - 30,1
Összes hitel 1.992.081 - 2.228.287 - 2.314.092 -
3.) Hit. portfólió min.
- 3,9 - 2,5 - 3,1
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Likviditás elemzése (1)Likviditás elemzése (1)
7. táblázat: A likviditási mutató egyik számítási módja
Megnevezés 2002 (MFt) 2003 (MFt) 2004 (MFt)
Pénzeszközök 346.963 252.975 399.401
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Értékpapírok 407.537 410.171 302.441
Követelések 1.273.354 1.254.367 1.452.522
Rövid lej. köt. 2.104.797 2.326.249 2.526.042
Likviditási mutató 0,96 0,82 0,85
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Likviditás elemzése (2)Likviditás elemzése (2)8. táblázat: Kamatozó források alakulása
2002. 2003. 2004.
Megnevezés Összeg (MFt)
Arány(%)
Összeg (MFt)
Arány(%)
Összeg (MFt)
Arány(%)
Hit-el szembeni 28.220 1,4 91.080 3,8 203.864 8,0
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Hit-el szembeni köt.
28.220 1,4 91.080 3,8 203.864 8,0
Ügyf-el szembeni köt.
2.011.042 97,4 2.234.874 95,4 2.318.527 91,3
•Lakossági•Vállalkozói•Önkormányzati
1.523.725341.902145.415
75,817,07,2
1.656.317421.380157.177
74,118,87,1
1.737.750421.098159.679
74,918,26,9
Kötvények és más ép.
9.419 0,5 5.944 0,1 3.118 0,1
Alárendelt kölcsöntőke
15.511 0,7 15.413 0,7 14.324 0,6
Összesen 2.064.192 86,4 2.347.311 85,1 2.539.833 83,4
Mérleg főösszeg 2.390.120 100 2.758.606 100 3.044.752 100
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Semleges Bankügyletek: Befektetések I: Semleges Bankügyletek: Befektetések I: Csereügyletek. Mire jó a swap? Csereügyletek. Mire jó a swap?
(kamatlábcsere, devizacsere) (kamatlábcsere, devizacsere)
Bankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
TémakörökTémakörök
1. Mit nevezünk semleges bankügyletnek?2. Mi a swap ügylet, hogyan alakult ki, mi a
jelentőssége?3. A swap műveletek alapfogalmai.
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
3. A swap műveletek alapfogalmai.4. Mire jó a swap ügylet a vállalatok életében?5. Mire jó a swap ügylet a bankok életében?- kamatlábcsere;- devizacsere.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Hol helyezkednek el a semleges Hol helyezkednek el a semleges bankügyletek a bankok mérlegében?bankügyletek a bankok mérlegében?
Semleges bankm űveleteket ���� Mérleg alatti tételek
� Megjelenése a bankok mérlegében?
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
� Megjelenése a bankok mérlegében?� Definiálása: Minden olyan bankművelet
semleges, ami nem tartozik az aktív illetve a passzív bankműveletek közé!
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Mi a swap ügylet?Mi a swap ügylet?��DefinícióDefiníció::
A swap (vagy másként csereügyletek) ügyletekegyéni megállapodások arról, hogy a résztvevőka jövőben egy előre meghatározott formulaalapján kicserélik a pénzáramlásaikat. Attól
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
alapján kicserélik a pénzáramlásaikat. Attólfüggően, hogy a pénzáramok cseréje mirevonatkozik, megkülönböztetjük a:
kamatlábcsere devizacsereügyleteket ügyleteket
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A swap ügylet kialakulásaA swap ügylet kialakulása
�Első swap ügylet 1981: Világbank és IMF között (devizacsere);
�Korai szakaszában főként devizacsere-ügyletek;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
�Napjainkban a kamatlábcsere az elterjedtebb. (kb. 80%).
�Megteremtődik a pénzügyi piacok nemzetközivé válása;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Példa:Példa:Amerikai „A” bank Európai „B” bank
Rövid lejáratúbetétek
Hosszú lejáratú,fix kamatozásúhitelek
Hosszú lejáratú,fix kamatozásúkötvények
Változó kamatozásúLIBOR-hoz kötöttrövidhitelek
swap
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
swap
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A swap ügyletek szerepl őiA swap ügyletek szerepl ői
1. Vállalat - vállalat
2. Bank - bank
3. Vállalat – bank – vállalat (közvetítő bekapcsolásával)
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
bekapcsolásával)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
AlapfogalmakAlapfogalmak1. Kamatlábkockázat;2. Kamatcsere-ügylet;3. Deviza kockázat;4. Devizacsere-ügylet;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
4. Devizacsere-ügylet;5. Rögzített árfolyamrendszer;6. Lebegő árfolyamrendszer
(Magyarországon 2008. február 26-tól);
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A kamatcsereA kamatcsere --ügylet és alaptípusaiügylet és alaptípusai��Definíció:Definíció:� A kamatcsere-ügyletek (swap-ügyletek) egyéni
megállapodások két fél (pl. vállalatok, bankok, más pénzügyi intézmények) között arról, hogy a jövőben egy meghatározott névértékre (eszmei t őkére)vonatkozó kamatfizetéseiket előre meghatározott
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
időközönként cserélik ki. � A kamatfizetések cseréje azonos pénznemben
történik. � A névérték (eszmei érték) a valóságban nem cserél
gazdát, csupán a kamatok számításának alapjaként használják és a különbözetek kerülnek megfizetésre.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
…alaptípusai…alaptípusai
1. Kupon-kamatlábcsere (kupon swap)
2. Alap-kamatlábcsere (bázis swap)
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Bankközi referencia kamatlábakBankközi referencia kamatlábak
1. LIBOR: London Interbank Offered Rate2. BUBOR: Budapest Interbank Offered Rate3. EURIBOR4. Jegybanki alapkamat
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
(jelenleg: 7,0%)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
KamatKamat--swap vállalatok közöttswap vállalatok között
X Y
Változókamatlábon
fizető
Fixkamatlábon
fizető9,75%9,5% Libor+1%
swap
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
X Y
Libor
Adatok:X vállalat hitelfelvétel 9,5%Y vállalat: hitelfelvétel LIBOR+1%Swap ügylet kötése:X fizet Y-nak LIBOR-t, Y fizet X-nek 9,75%-ot
Tőkepiaci fix kamatlábak:X vállalat: 9,5%Y vállalat: 11,5%Pénzpiaci változó kamatlábak:X vállalat: LIBOR + 0,25%Y vállalat: LIBOR + 1%
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Bankok közötti kamatBankok közötti kamat--swapswapAlaphelyzet:
„A” bank „B” bank
Fix kamatláb
10 Mó Ft
Fix kamatláb
10 Mó Ft
Változókamatláb10 Mó Ft
Változókamatláb10 Mó Ft
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Swap után:
„B” bank„A” bank
Fix kamatláb
10 Mó Ft
Változókamatláb10 Mó Ft
Változókamatláb10 Mó Ft
Fix kamatláb
10 Mó Ft
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A kamatláb swap mechanizmusa a A kamatláb swap mechanizmusa a bankok közöttbankok között
„A” bankForrásköltség:
„B” bankForrásköltség:
Fix kamatláb:30%
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Forrásköltség:Változó kamat 26%
Forrásköltség:Fix kamat 25%
Változó kamat:25% + 4%
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
DevizacsereDevizacsere
�Az árfolyamkockázat kivédésének eszköze a bankok életében.
�Ha egy bank forrásai és betétei különböző devizanemben esedékesek, a bankot
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
devizanemben esedékesek, a bankot veszteség érheti, ha az árfolyamok számára kedvezőtlenül alakulnak!
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Példa: devizacsere ügyletrePélda: devizacsere ügyletre
„A” bank:Betét összege: 100Mó USDLejárata: 1 évBetéti kamat: 5%
„B” bank:Betétek devizaneme: EURO
Betéti kamat: 4%
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Kihelyezés devizaneme: EUROF/X rate: 1,5 EURO/USD)Kihelyezett hitel:1,5 EURO/USD * 100USD =
150Mó EUROHitelkamat: 9%
Kihelyezések devizaneme: USD
Hitelkamat: 10%
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Deviza swap mechanizmusaDeviza swap mechanizmusa
„A” bank
Forrás: USD5%-os kamat
„B” Bank
Forrás: EURO4%-os kamattal
Eurohitel
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
5%-os kamatHitel: EURO9%-os kamatMarge: 4%
4%-os kamattalHitel: USD
10%-os kamattalMarge: 6%
Dollárhitel
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Semleges Bankügyletek: Befektetések II: Semleges Bankügyletek: Befektetések II: Határid ős ügyletek Határid ős ügyletek
Kamatmaximum, kamatminimum Kamatmaximum, kamatminimum
ügyletekügyletek
Bankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
TémakörökTémakörök
1. Pénz és tőkepiaci ügyletek csoportjai:�Azonnali ügyletek;�Határidős ügyletek.
2. Kötelező ügyletek:
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
2. Kötelező ügyletek:�forward;�futures.
3. Opciós ügyletek.
4. Kamatmaximum, kamatminimum ügyletek szerepe, jelentőssége.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
PénzPénz-- és tőkepiaci ügyletekés tőkepiaci ügyletek
Pénzpiac Tőkepiac
Megtakarításról történő lemondás,egy későbbi fogyasztás reményében!
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
egy későbbi fogyasztás reményében!
� éven belüli;� nagy volumenű;�pénz;�forgótőke finanszírozás;�likviditás biztosítása.
� éven túli;� nagy és kis volumenű;�pénz és értékpapír;�állótőke beruházások;�finanszírozás biztosítása.
Tőzsdén vagy tőzsdén kívül (bankközi pénzpiac)is megköthetőek ezek az ügyletek.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Azonnali (prompt) ügyletekAzonnali (prompt) ügyletek
Jellemz ői:Jellemz ői:�Az ügyletkötés és a teljesítés időben nem
válik el;�Bizonyos mértékű eltérés az ügyletek
lebonyolításának időigénye miatt van (tőzsdei
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
lebonyolításának időigénye miatt van (tőzsdei ügyletek elszámolása);
�Az ügyletek teljesítése 2-7 nap az egyes országok elszámolási sajátosságai alapján;
�Az ügylet iránya alapján lehet vételi és eladási.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Határid ős (termin) ügyletekHatárid ős (termin) ügyletekJellemz ői:Jellemz ői:� A teljesítés egy későbbi időpontban történik;� Mit rögzítünk a jelenben?
�ár;�mennyiség;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
�mennyiség;�minőség;�teljesítés időpontja.
�A jelenben kötelezettség keletkezik egy későbbi időpontra vonatkozóan.
�A jelenben nem kell rendelkezésre állnia a pénznek, pénzügyi instrumentumnak.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Mire jó a termin ügylet?Mire jó a termin ügylet?
Az ügylet résztvevői előrelátósága; Üzleti kockázat csökkentése; Az piaci bizonytalanság csökkentése; Pl: �exportőr termelő vállalat,
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
�exportőr termelő vállalat, � hosszú távú beruházás (kb.6 év);� beruházási hitel + saját erő.
Milyen kockázatokkal kell a vállalatnak számolnia?
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A határid ős devizapiac kialakulásának A határid ős devizapiac kialakulásának körülményeikörülményei
� I. Vh. után az aranystandard rendszer összeomlik;�A külkereskedelem jövedelmezősége
kiszámíthatatlan;� Ingadozó árfolyamok;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
� Ingadozó árfolyamok;�Export csökkenése termelés visszaesése
lassuló gazdasági növekedés a munkahelyek száma csökken csökkenő adóbevételek csökkenő társadalmi jólét;
�Gyengülő külker. hatékonyság, hazai termelés;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
�Nemzetközi munkamegosztás csökkenése;�Globális mértékű hatékonyságcsökkenés;� 1971: Bretton Woods-i rsz. összeomlik;�Növekvő nemzetközi bizonytalanság és
bizalmatlanság;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
bizalmatlanság;� 1970: kamatlábkockázat (inflációs nyomás)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Nyitott pozícióNyitott pozíció
Ha valakinek árHa valakinek ár--, árfolyam, árfolyam -- vagy vagy kamatlábváltozásnak kitett eszköze vagy kamatlábváltozásnak kitett eszköze vagy forrása van.forrása van.
rövid (short) hosszú (long)
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
rövid (short) hosszú (long)
�Vételi szándékot jelent;Pl: importőr devizaszükséglete;
�Eladási szándékot jelent;Pl: exportőr, aki devizát akar eladni;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Nyitott pozíció kockázatának Nyitott pozíció kockázatának csökkentésecsökkentése
�Határidős és azonnali piacon is csökkenthető;�rövid (short) pozíció azonnali vagy határidős
vásárlással zárható;�hosszú (long) pozíció azonnali vagy határidős
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
�hosszú (long) pozíció azonnali vagy határidős eladással zárható;
�Hogyan szűnik meg a kockázat?
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Exportőr(Románia)
(long pozíció)
Importőr (USD)(short pozíció)
Határidős eladás
Határidős vétel
Ellenérték USD-ben fizetve
Exportőr(USA)
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
(USA)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kamatparitás és egyéb devizaügyletek
Devizanem
C1 C2 C31. 2.
•1. Hitelnyújtás
• 2. Határid őshitelnyújtás
MagyarázatÁbra
Idõ
A1
B1
C1
A2 A3
B2
C2 C3
B33.4.
5. 6.
7/a17/a2
7/b1
7/b2
• 2. Határid őshitelnyújtás
• 3. Határidős hitelfelvétel
• 4. Hitelfelvétel
• 5. Azonnali devizacsere
• 6. Határidős devizacsere
• 7. Deviza-kamat csere
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Jellemző fedezeti ügyletek
• Bankközi határidős devizaügylet
• Deviza-swap
• Kamatláb-swap• Kamatláb-swap
• Bankközi határidős kamatügylet
• Kamatláb-cap
• Kamatláb-floor
• Kamatláb-collar
• Hitelkockázati garancia
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
SpekulánsokSpekulánsok
�Akik a kockázatot keresik;�Kockázatot vállal, amiért cserébe nyereséget
könyvelhet el, de a kockázatot is viselni kell;�Nem nyitott pozíciót fedeznek, hanem azt
hoznak létre.
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
hoznak létre.Pl:t0 t1 t1’= 230 határidős eladás (a.)
220 215
15 Ft nyereség
250határidős eladás (b.)20 Ft veszteség
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kötelez ő ügyletekKötelez ő ügyletek
�Az ügylet teljesítésétől nem állhatnak el, a megvásárolt pénzügyi eszközt a vevőnek ki kell fizetnie, az eladónak pedig át kell engednie a vevő részére;
�Tőzsdén és tőzsdén kívül is köthető;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
�Tőzsdén és tőzsdén kívül is köthető;�A tőzsdei ügyletek: futures ügyletekfutures ügyletek�A tőzsdén kívüli ügyletek: forward ügyletekforward ügyletek
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Futures ügyletekFutures ügyletek�Standardizáltság jellemzi;�Az ügyletkötéskor a teljes értéket és nem
csak annak egy bizonyos százalékát kell letétbe helyezni;
�Letét célja: veszteség fedezése;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
�Letét célja: veszteség fedezése;�Az elszámoló ár minden nap meghatározásra
kerül: számszerűsíthető a nyereség vagy veszteség mértéke!
�A csökkentett letétet újra fel kell tölteni.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
�Nyereség / veszteség mértéke;�A kötelezettség teljesítésének módja:� tényleges teljesítéssel;(kevesebb, mint 1 %)� ellentétes irányú ügylet megkötésével;
(gyakoribb)�Másodlagos piaca likvid;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
�Másodlagos piaca likvid;�A piac koncentrált;�Élénk kereskedés jellemzi
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Forward ügyletekForward ügyletek�Minden szempontból eltér a tőzsdei határidős
piacoktól;�Nem tőzsdei ügylet;�Alkalmazkodik a partnerek igényeihez;�Kereskedelmi bankok az ügyfeleik felé vállalt
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
�Kereskedelmi bankok az ügyfeleik felé vállalt nyitott pozícióikat összesítik, és a nyitott állományokat a bankközi devizapiacon fedezik;
�A volumen nem korlátozott;�A lejárati idő rugalmasan kezelhető;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
�Nehéz ellenügylettel zárni a pozíciót;�A másodlagos piaca illikvid;�Teljesítési arány 90% fölötti;�A futures piacon a letétet elhelyezve bárki
bekapcsolódhat;�A bankok megbízható ügyfelei számára
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
�A bankok megbízható ügyfelei számára nyitott;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Opciós ügyletekOpciós ügyletek
�Az opció vevője jogot vásárol annak eldöntésére, hogy az opció lejáratakor él-e az opciós jogával;
�A megvásárolt jog ellenértéke: opciós díj;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
�Az opciós díj ügyletkötéskor (t0 időpont) kifizet a másik fél részére;
�Az opciós eladója (kiírója) az opciós díjért cserébe kötelezettséget vállal az ügylet teljesítéséért;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
�Teljesítés időpontja:�Európai opció�Amerikai opció
�Fajtái:� Vételi opció;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
� Eladási opció
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Vételi opcióVételi opció� A vételi opció vevőjevételi opció vevője jogot szerez egy előre rögzített
árfolyamon történő vásárlásra;� Mikor él opciós jogával?
opciós árfolyam < tőzsdei árfolyam�Opciós árfolyam > tőzsdei árfolyam, veszteség, ami
megegyezik az opciós díjjal;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
megegyezik az opciós díjjal;�Vételi opció vevőjénekVételi opció vevőjének nyeresége korlátlan,
vesztesége maximum az opciós díj;�Vételi opció eladójánakVételi opció eladójának nyeresége korlátozott,
maximum az opciós díj, vesztesége korlátlan.� Az árfolyam milyen jellegű változására számít az
opció vevője és eladója?
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Eladási opcióEladási opció�Az eladási opció vevőjeeladási opció vevője jogot szerez egy
előre rögzített árfolyamon történő eladásra;�Mikor él opciós jogával a vevő?
tőzsdei árfolyam < kötési árfolyam
�A jog ellenértéke az opciós díj, amit az
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
�A jog ellenértéke az opciós díj, amit az eladási opciós eladójának kifizet a vevő;
�Az eladási opció eladójának nyeresége az opciós díj, vesztesége meghaladja annak értékét;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Az opciós díjAz opciós díjMit kell figyelembe venni:Mit kell figyelembe venni:1. Belső érték; (kötési ár – szerződéskötéskor
aktuális tőzsdei érték)2. Időérték; (lejárattól függ)3. Az árfolyam volatilitása; (ingadozások
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
3. Az árfolyam volatilitása; (ingadozások mértéke)
4. Kereslet-kínálat alakulása.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kamatminimum, kamatmaximum Kamatminimum, kamatmaximum ügyletekügyletek
� Az opciós ügyletek alkalmazását jelenti a hitelszerződésekre;
�� Kamatmaximum = kamatplafon megállapodásokKamatmaximum = kamatplafon megállapodások�Maximális kamatláb meghatározása, amit a hitelszerződés kamatlába nem haladhat meg.
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
hitelszerződés kamatlába nem haladhat meg.�Az ügyfél az opció birtoklója; a bank az opció kiírója
��Kamatminimum = kamatpadló ügyletekKamatminimum = kamatpadló ügyletek�A kamatot fizető fél garanciát vállal arra, hogy a kamatlábak esése esetében is egy minimális kamatot fizet.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
További hasznos információk:További hasznos információk:
1. Pénzügytan II. szöveggyűjtemény 3. fejezet;2. Bodie,Kane,Marcus: Befektetések I-II.3. Brealey, Mayers: Modern vállalati
pénzügyek;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
pénzügyek;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kockázatkezelési megoldások
177
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARo Fedezeti ügylet (hedge)
– Forward piaci fedezeti ügylet:egy eladás vagy vétel termin-árfolyamon (pl. kamatláb-fedezeti ügylet határidős hitelfelvétellel,vagy deviza fedezeti ügylet)
– Futures fedezeti ügylet:3 részügylet– Opciós fedezeti ügylet:egy opció vásárlása és egy jövőbeni prompt
ügylet
Általában igaz, hogyha egy cég rendszeresen köt fedezeti ügyletet,akkor az egyes esetekben érdemesnek bizonyulhat fedezetiügyletet kötni, azonban– előre sosem lehet tudni pontosan, hogy érdemes-e fedezeti ügyletet
kötni,– az árfolyam- és kamatingadozásokat a fedezeti ügyletek rendszeres
kötése csökkenti.178
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARTipikus fedezeti politikák
• Defenzív: garantált legrosszabb kimenetel meghatározása, és az annálrosszabb lehetőségek kizárása
• Offenzív: a fedezeti ügyleteknek önállóan is nyereségeseknek kell lenniük
Fedezeti célok:
• abszolútbiztonságravaló törekvés: a cash-flow ingadozásánaktökéletes• abszolútbiztonságravaló törekvés: a cash-flow ingadozásánaktökéleteskiküszöbölése,
• relatív versenyelőny növelése: a cash-flow nagyságának maximalizálása,• védelmi szint meghatározása,• bizonyos mértékű részesedés az esetlegesen kedvező piaci mozgásokból,• finanszírozási költségek csökkentése,• hozammaximalizálás.
179
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
265,0
270,0
275,0
280,0
Ajánlott stratégiák-import
Sima forward
Gallér
180
250,0
255,0
260,0
265,0
250 255 260 265 270 275 280 285 290
Gallér
Sirály
Részleges forward
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
270,0
275,0
280,0
285,0
Ajánlott stratégiák - export
Sima forward
Gallér
181
250,0
255,0
260,0
265,0
250 255 260 265 270 275 280 285 290
Gallér
Sirály
Részleges forward
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
270,0
280,0
290,0
300,0
Triggerek és opciók - import
Extra trigerrel
Extra triger nélkül
182
230,0
240,0
250,0
260,0
250 255 260 265 270 275 280 285 290
Extra triger nélkül
Javitott trigerrel
Javított trigger nélkül
Eladási opció
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Importőr árfolyamkockázat-fedezése
Egy magyar importőrnek 2 hónap múlva 10 ezer eurót kell kifizetnie. Fél attól, hogy a forint leértékelődik. Az importőr kockázatminimalizáló, azaz minden árfolyamkockázatot szeretne elkerülni és már most szeretné tudni, hogy mennyit kell forintban fizetnie. Az importőr a fedezeti ügyletet a legkisebb járulékos költségek mellett szeretné megvalósítani. Mit ajánlana neki, és hogyan alakul különböző jövőbeli árfolyamok mellett a pozíciója? Az egyes lehetséges ügyletek kondícióit az alábbi táblázat tartalmazza:
Sima forward Sáv forward Sirály Részleges forward Forward extra Javított forward Vételi opcióSima forward Sáv forward Sirály Részleges forward Forward extra Javított forward Vételi opció
Határidős ár
270
short put 260Határidős
ár273
Határidős ár
272Határidős
ár260 Kötési ár
270Alsó ár 265 long call 275
Felső ár 275 short call 288 Arány 50% Trigger 240 Trigger 300 Opciós díj10
Milyen árfolyam-fedezeti ügyletet ajánlana az ügyfelének és hogyan alakul az ügylet nyeresége/vesztesége, valamint az importőr által fizetett tényleges összeg különböző 2 hónap múlva érvényes árfolyamok mellett?
183
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Töltse ki az alábbi táblázatot!Lejáratkori
árfolyam (Ft/€)
Ajánlott technika:
Határidős ügylet eredménye (Ft/euró)
Határidős ügylet pénzárama Átváltási (effektív) árfolyam
250
255
260260
265
270
275
280
285
290
184
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
MegoldásLejáratkori
árfolyam (Ft/€)
Ajánlott technika: sima forward
Határidős ügylet eredménye (Ft/euró)
Határidős ügylet pénzárama Átváltási (effektív) árfolyam
250 -20,0 -200 000 270,0
255 -15,0 -150 000 270,0
260 -10,0 -100 000 270,0260 -10,0 -100 000 270,0
265 -5,0 -50 000 270,0
270 0,0 0 270,0
275 5,0 50 000 270,0
280 10,0 100 000 270,0
285 15,0 150 000 270,0
290 20,0 200 000 270,0185
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARElőnyök:
• A jövőbeli deviza eladási tranzakciók árfolyama előre rögzített.• A magas kamattartalom = magas árfolyam, főleg hosszabb lejáratok esetén.• Védelem forint erősödése ellen.• Biztosan kalkulálható forint cash-flow.• Költségmentes, külön díj nélkül köthető.• Mérlegen kívüli tétel, nem terheli a mérleget.• Ha a fedezeti ügyletre már nincs szükség, az ügylet egy ellenirányú
kötéssel lezárható. Ez természetesennyereséghezvagy veszteséghezkötéssel lezárható. Ez természetesennyereséghezvagy veszteséghezvezethet, az aktuális piaci helyzettől függően.
Kockázatok:
• Az előre rögzített árfolyam a vártnál nagyobb mértékű forintgyengülésbőleredő nyereségtől is „megóvhat”, mivel a cég köteles a határidősárfolyamon eladni deviza bevételét.
186
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Exportőr árfolyamkockázat-fedezése
Egy magyar exportőrnek 2 hónap múlva 10 ezer euró bevétele lesz. Fél attól, hogy a forint felértékelődik. Az exportőr kockázatminimalizáló, azaz minden árfolyamkockázatot szeretne elkerülni és már most szeretné tudni, hogy mennyit fog forintban megkapni. Az exportőr a fedezeti ügyletet a legkisebb járulékos költségek mellett szeretné megvalósítani. Mit ajánlana neki, és hogyan alakul különböző jövőbeli árfolyamok mellett a pozíciója? Az egyes lehetséges ügyletek kondícióit az alábbi táblázat tartalmazza:
Sima forward Sáv forward Sirály Részleges forward Forward extra Javított forward Vételi opció
Milyen árfolyam-fedezeti ügyletet ajánlana az ügyfelének és hogyan alakul az ügylet nyeresége/vesztesége, valamint az exportőr által kapott tényleges összeg különböző 2 hónap múlva érvényes árfolyamok mellett?
Sima forward Sáv forward Sirály Részleges forward Forward extra Javított forward Vételi opció
Határidős ár
270
short put 252 Határidős ár
267Határidős
ár268
Határidős ár
280 Kötési ár
270Alsó ár 265 long put 265
Felső ár 275 short call 280 Arány 50% Trigger 300 Trigger 250 Opciós díj 10
187
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Töltse ki az alábbi táblázatot!Lejáratkori
árfolyam (Ft/€)
Ajánlott technika:
Határidős ügylet eredménye (Ft/euró)
Határidős ügylet pénzárama Átváltási (effektív) árfolyam
250
255
260260
265
270
275
280
285
290
188
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
MegoldásLejáratkori
árfolyam (Ft/€)
Ajánlott technika: sima forward
Határidős ügylet eredménye (Ft/euró)
Határidős ügylet pénzárama Átváltási (effektív) árfolyam
250 20,0 200 000 270,0
255 15,0 150 000 270,0
260 10,0 100 000 270,0260 10,0 100 000 270,0
265 5,0 50 000 270,0
270 0,0 0 270,0
275 -5,0 -50 000 270,0
280 -10,0 -100 000 270,0
285 -15,0 -150 000 270,0
290 -20,0 -200 000 270,0189
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Importőr árfolyamkockázat-fedezése
Egy magyar importőrnek 2 hónap múlva 10 ezer eurót kell kifizetnie. Fél attól, hogy a forint leértékelődik. Az importőr egy szűk sávban hajlandó bevállalni a kockázatot. Az importőr a fedezeti ügyletet a legkisebb járulékos költségek mellett szeretné megvalósítani. Mit ajánlana neki, és hogyan alakul különböző jövőbeli árfolyamok mellett a pozíciója? Az egyes lehetséges ügyletek kondícióit az alábbi táblázat tartalmazza:
Sima forward Sáv forward Sirály Részleges forward Forward extra Javított forward Vételi opcióSima forward Sáv forward Sirály Részleges forward Forward extra Javított forward Vételi opció
Határidős ár
270
short put 260Határidős
ár273
Határidős ár
272Határidős
ár260 Kötési ár
270Alsó ár 265 long call 275
Felső ár 275 short call 288 Arány 50% Trigger 240 Trigger 300 Opciós díj10
Milyen árfolyam-fedezeti ügyletet ajánlana az ügyfelének és hogyan alakul az ügylet nyeresége/vesztesége, valamint az importőr által fizetett tényleges összeg különböző 2 hónap múlva érvényes árfolyamok mellett?
190
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
2.b. Sáv forward (range forward/cylinder) deviza vétel: biztonság éslehetőség
• Amennyiben a lejáratkori árfolyam a felső sávszél felett van, jogkeletkezik a határidős árfolyamnál némileg magasabb árfolyamondeviza vételére.
• Amennyiben a lejáratkori árfolyam alacsonyabb az alsó sávszélnél,kötelezettség keletkezik a határidős árfolyamnál alacsonyabbárfolyamon deviza vételére.
191
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Exportőr árfolyamkockázat-fedezése
Egy magyar exportőrnek 2 hónap múlva 10 ezer euró bevétele lesz. Fél attól, hogy a forint felértékelődik. Az exportőr egy szűk sávban hajlandó bevállalni a kockázatot. Az exportőr a fedezeti ügyletet a legkisebb járulékos költségek mellett szeretné megvalósítani. Mit ajánlana neki, és hogyan alakul különböző jövőbeli árfolyamok mellett a pozíciója? Az egyes lehetséges ügyletek kondícióit az alábbi táblázat tartalmazza:
Sima forward Sáv forward Sirály Részleges forward Forward extra Javított forward Vételi opció
Milyen árfolyam-fedezeti ügyletet ajánlana az ügyfelének és hogyan alakul az ügylet nyeresége/vesztesége, valamint az exportőr által kapott tényleges összeg különböző 2 hónap múlva érvényes árfolyamok mellett?
Sima forward Sáv forward Sirály Részleges forward Forward extra Javított forward Vételi opció
Határidős ár
270
short put 252 Határidős ár
267Határidős
ár268
Határidős ár
280 Kötési ár
270Alsó ár 265 long put 265
Felső ár 275 short call 280 Arány 50% Trigger 300 Trigger 250 Opciós díj 10
192
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
270,0
280,0
290,0
300,0
Extra trigerrel
Extra triger nélkül
Javitott trigerrel
193230,0
240,0
250,0
260,0
250 255 260 265 270 275 280 285 290
Javitott trigerrel
Javított trigger nélkül
Eladási opció
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Likviditási kockázat, Likviditási kockázat, likviditásmenedzsmentlikviditásmenedzsment
Bankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
TémakörökTémakörök1. A bank likviditása:�likvid eszközök;�likviditási ráta;
2. Likviditáskezelés módszerei:�tőkeforgalmi kimutatás;�”betétek szerkezete” módszer.
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
3. Likviditásmenedzsment politikák:�Eszközkezelés (valós számla megközelítés, pénzpiaci
megközelítés);�Forráskezelés;
4. Készletmodellek alkalmazása a pénzgazdálkodásra:�fizetési igények típusai egy bank esetében;�Baumol modell;� Miller-Orr modell;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A bankok likviditásaA bankok likviditása�A likviditás = A bank folyamatosan eleget tud
tenni fizetési kötelezettségének, teljesíteni tudja ügyfelei követeléseit, ha pénzt akarnak felvenni számlájukról, vagy hitelt akarnak igénybe venni.
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
igénybe venni.�A pénzintézetek elsősorban idegen
forrásokkal gazdálkodnak, amiket lejáratkor vissza kell fizetniük.
�
Lejárati transzformációLejárati transzformáció
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Lejárati transzformációLejárati transzformációA pénzközvetítés során azt jelenti, hogy a bankok rövid lejáratú forrásokat vesznek fel a pénzpiacról és azokat hosszabb lejáratra kölcsönzik ki, vagyis nyújtnak belőle hiteleket az ügyfelek számára.
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
az ügyfelek számára.�
Likviditási kockázatLikviditási kockázat :Forrásait hamarabb kell visszafizetnie, mint
ahogy a hitelei megtérülnek!
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Likviditás Likviditás Fizet őképességFizetőképesség�Követendő likviditás politika, mely függ a
vezetés kockázati preferenciájától, jogszabályi előírásoktól.
�Magasabb hozam elvárás (hosszabb lejáratú, kevésbé likvid eszközök formájában)
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
kevésbé likvid eszközök formájában) alacsonyabb likviditás;
�Likvid eszközök növelése (alacsonyabb hozamok mellett) csökkenti a jövedelmezőséget.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Likvid eszközökLikvid eszközök
�A pénzeszközök, az állampapírok és a hitelintézetekkel szembeni követelések képezik a bank likvid eszközeit.
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Elsődleges tartalékokElsődleges tartalékok Másodlagos tartalékokMásodlagos tartalékok
�készpénz a bank pénztárában;�Jegybaki kötelező tartalék;�Jegybanki önkéntes tartalék;�úton lévő pénz;
�kincstárjegyek;�államkötvények;�repo ügyletek;�rövid lejáratú befektetések;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kötelez ő tartalék rátaKötelez ő tartalék rátaTartalékköteles források:a) betétek és felvett hitelek;b) hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok;c) repók, ideértve az óvadéki- és szállításos repó-ügyletek
mellett az értékpapír- és arany eladási és -visszavásárlási (sell/buy-back) ügyleteket, valamint a készpénzfedezet
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
(sell/buy-back) ügyleteket, valamint a készpénzfedezet melletti értékpapír- és aranykölcsönzés.
�
0%0%Egyéb források után 5%!Egyéb források után 5%!
11/2005. (VI.11.) MNB rendelet11/2005. (VI.11.) MNB rendelet
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Likviditáskezelés módszereiLikviditáskezelés módszerei�Mikor van szükség a likviditáskezelésre?�Miből áll a likviditásmenedzsment?
1.1. Tőkeforgalmi kimutatásTőkeforgalmi kimutatás� Figyelembe veszi a betétfelmondás és a hitelnyújtás miatti
likviditási igényt;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
likviditási igényt;� Bármely betétfelmondás vagy hitelállomány növekedés
tőkefelhasználást jelent;� Bármely betétállomány növekedés vagy hiteltörlesztés
tőkeforrást jelent;� Számítható a mérlegből is, melynek célja, hogy
megállapítsa milyen forrásokból szerezte adott időszakban a pénzt a bank és azt mire költötte.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Likviditáskezelés módszereiLikviditáskezelés módszerei2. Betétszerkezeti megközelítés2. Betétszerkezeti megközelítés� Forró pénzek;�Sérülékeny betétek;�Stabil betétek.
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
�Hátrányai:- szubjektív;- csak a betétekre koncentrál;- nem veszi figyelembe az időszak alatt keletkezett
új betéteket; (látra szóló betétek problémája)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Likviditásmenedzsment politikákLikviditásmenedzsment politikák
1.1. EszközkezelésEszközkezelésa.) Valós számla megközelítés;b.) pénzpiaci megközelítés.
2. Forráskezelés2. Forráskezelés
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
2. Forráskezelés2. Forráskezelés��
Mikor melyik?Mikor melyik?Rövid betét és forrás lejáratok: forráskezelés!forráskezelés!
Növekvő lejáratok esetén: eszközkezelés!eszközkezelés!
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A likviditási pozíció
dinamikus értékelése
0-8 9-90 91-180 181-360 Tartós
ESZKÖZÖKPénzeszközök 526 526Kötelező tartalék 498 498Bankközi hitel 11700 11700 15600 39000Likvid eszközök 2 100 520 1225 3625 5472Hitelek 20 2926 5897 12487 10080 31410Váltók 20 80 100Befektetett eszközök 1586 1586Egyéb aktívák 256 256ÖSSZES ESZKÖZ 1046 14746 18197 29312 15547 78848FORRÁSOK 0Látra szóló betét 8028 32112 40140Felmondásos betét 20 80 112 212
Időtartam Mérlegtétel napÖsszesen
értékelése
Lejárati struktúra –likviditási gap
Felmondásos betét 20 80 112 212Határidős betét 200 21386 12836 812 50 35284Bankközi betét 20 20Egyéb passzíva 25 456 481Saját tőke 2586 2586Céltartalék 125 125ÖSSZES FORRÁS 8248 21406 12916 949 35329 78848Fedezettség pozíció -7202 -6660 5281 28363 -19782 0Kum. fed. pozíció -7202 -13862 -8581 19782 0 0Mérlegen kívüli Függő követelés 256 158 414Függő kötelezettség 200 856 2588 500 4144KORR. FED. POZÍCIÓ -6946 -6702 4425 25775 -20282 -3730KUM. KORR. FED.POZ. -6946 -13648 -9223 16552 -3730 -7460POZÍCIÓ LIMIT 7884,8 11827,2 15769,6 19712 23654,4 78848ELTÉRÉS A LIMITTŐL -14830,8 -25475,2 -24992,6 -3160 -27384,4 -95843
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARGap tábla
S t a t i k u s l e j á r a t s z e r k e z e t e l e m z é sL e j á r a t i i d ô 1 - 3 0 n a p 3 1 - 9 0 n a p 9 1 - 1 8 0 n a p 1 8 1 - 2 7 0 n a p 27 1 - 3 6 5 n a p 1 - 3 é v 3 é v f e l e t t Ö s s z e s e nK a m a t é r z é k e n y e s z k ö z ö k 0 . 0 0 9 . 0 1 5 . 0 0 2 0 . 0 0 5 . 0 0 9 9 . 0 0 7 5 .0 0 2 1 3 . 0 1Á l l a m i é r t é k p a p í r 0 . 0 0 5 . 8 3 5 . 0 0 5 . 4 2 0 . 8 3 1 0 . 7 5 1 7 8 . 3 3 2 0 6. 1 6P é n z p i a c i k i h e l y e z é s e k 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0. 0 0G a z d á l k o d ó i h i t e l e k 4 3 3 . 9 7 1 , 4 8 3 . 1 2 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 .0 0 1 , 9 1 7 . 0 9J e l z á l o g h i t e l e k 2 . 3 0 4 7 3 . 2 3 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 4 7 5 . 53F o g y a s z t ó i h i t e l e k 1 6 . 8 7 3 3 . 7 5 5 0 . 6 2 5 0 . 6 2 5 0 . 6 2 3 8 . 8 6 0 . 00 2 4 1 . 3 4F o l y ó s z á m l a h i t e l 6 9 . 3 9 6 9 . 3 9 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 1 3 8 . 78Ö s s z e s e n 5 2 2 . 5 3 2 , 0 7 4 . 3 3 6 0 . 6 2 7 6 . 0 4 5 6 . 4 5 1 4 8 . 6 1 2 5 3 . 3 3 3 , 1 9 1 . 9 1
K é s z p é n z 2 8 6 . 6 1 2 8 6 . 6 1Á l l ó e s z k ö z ö k 2 2 . 9 4 2 2 . 9 4E g y é b e s z k ö z ö k 6 . 3 4 6 . 3 4Ö s s z e s e s z k ö z 5 2 2 . 5 3 2 , 0 7 4 . 3 3 6 0 . 6 2 7 6 . 0 4 5 6 . 4 5 1 4 8 . 6 1 5 6 9. 2 2 3 , 5 0 7 . 8 0
K a m a t é r z é k e n y f o r r á s o kL e k ö t ö t t b e t é t 2 7 8 . 6 8 5 5 7 . 4 6 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 8 3 6 . 14Á l l a m i b e t é t 4 3 . 8 1 8 7 . 6 3 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 1 3 1 . 4 4Á l l a m i b e t é t 4 3 . 8 1 8 7 . 6 3 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 1 3 1 . 4 4É r t é k p a p í r r a l g y ü j t ö t t f o r r á s 2 5 0 . 2 3 5 0 0 . 5 3 1 7 0 . 0 0 0 . 0 0 7 5 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 9 9 5 . 7 6P é n z p i a c i h i t e l 3 0 0 . 7 6 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 3 0 0 . 7 6J e g y b a n k i h i t e l 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0A l á r e n d e l t k ö l c s ö n t ô k e 0 . 0 0 0 . 6 2 0 . 6 2 0 . 6 2 0 . 6 2 4 . 9 6 3 4 . 7 4 4 2 . 1 8Ö s s z e s e n 8 7 3 . 4 8 1 , 1 4 6 . 2 4 1 7 0 . 6 2 0 . 6 2 7 5 . 6 2 4 . 9 6 3 4 . 7 4 2 , 3 0 6 . 2 8
L á t r a s z ó l ó b e t é t 9 8 . 6 9 9 8 . 6 9 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 9 8 . 6 9 6 9 0 . 8 1 98 6 . 8 8E g y é b i d e g e n f o r r á s o k 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 3 0 . 1 0 30 . 1 0S a j á t t ô k e 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 1 8 4 . 5 4 1 8 4 . 5 4Ö s s z e s e n 9 7 2 . 1 7 1 , 2 4 4 . 9 3 1 7 0 . 6 2 0 . 6 2 7 5 . 6 2 1 0 3 . 6 5 9 4 0 . 1 9 3 , 5 0 7 . 8 0
K ü l ö n b s é g - 4 4 9 . 6 4 8 2 9 . 4 0 - 1 1 0 . 0 0 7 5 . 4 2 - 1 9 . 1 7 4 4 . 9 6 - 3 7 0 . 97 0 . 0 0K u m u l á l t k ü l ö n b s é g - 4 4 9 . 6 4 3 7 9 . 7 6 2 6 9 . 7 6 3 4 5 . 1 8 3 2 6 . 0 1 3 70 . 9 7 0 . 0 0 0 . 0 0
K ü l ö n b s é g % - b a n - 1 2 . 8 2 % 2 3 . 6 4 % - 3 . 1 4 % 2 . 1 5 % - 0 . 5 5 % 1 . 2 8 % -1 0 . 5 8 % 0 . 0 0 %K u m u l á l t k ü l ö n b s é g - 1 2 . 8 2 % 1 0 . 8 3 % 7 . 6 9 % 9 . 8 4 % 9 . 2 9 % 1 0 . 5 8% 0 . 0 0 % 0 . 0 0 %
K a m a t l á b k o c k á z a t s z á m s z e r ü s í t é s e :L e j á r a t i i d ô K ü l ö n b s é g É r t é k e k1 - 3 0 n a p - 4 4 9 . 6 4 0 . 5 0 - 2 2 4 . 8 23 1 - 9 0 n a p 8 2 9 . 4 0 1 . 0 0 8 2 9 . 4 09 1 - 1 8 0 n a p - 1 1 0 . 0 0 1 . 5 0 - 1 6 5 . 0 01 8 1 - 2 7 0 n a p 7 5 . 4 2 2 . 0 0 1 5 0 . 8 42 7 1 - 3 6 5 n a p - 1 9 . 1 7 3 . 0 0 - 5 7 . 5 11 é v f e l e t t - 3 2 6 . 0 1 1 . 0 0 - 3 2 6 . 0 1Ö s s z e s e n 2 0 6 . 9 0 a z ö s s z e s e s z k ö z % - b a n : 5 . 9 0 %
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Készletmodellek alkalmazása a Készletmodellek alkalmazása a pénzgazdálkodásrapénzgazdálkodásra
1.1. A bank esetében felmerülő fizetési igények A bank esetében felmerülő fizetési igények típusai:típusai:
a.) Készpénzes:- Véletlenszerű fizetési igény;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
- Határozott fizetési igény;b.) Készpénz nélküli:- Külső klíringkör (véletlenszerű és határozott)- Belső klíringkör (véletlenszerű és határozott)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
2. Fedezet biztosítása:2. Fedezet biztosítása:- Bankközi hitelfelvétellel;- Az MNB-nél vezetett tartalékszámla terhére;- A KELER-nél zárolt értékpapírok eladásával;- A bank számára jóváírt tételekből adódó
pénzeszközzel;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
pénzeszközzel;- A bankok kvázi giro-számla egyenlegéből.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A pénzkészlettel kapcsolatban felmerül ő A pénzkészlettel kapcsolatban felmerül ő költségekköltségek
I. Készlettartás költsége:- finanszírozás;- Tárolás;- Pénzkészletben okozott kár;- Lopás;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
- Lopás;- Biztosítás;II. Készletkifutás költsége:- Elveszett ügyletek bruttó nyeresége;- Felesleges kapacitások;- Goodwill elvesztése;III. Rendelési költségek
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Baumol modellBaumol modell�A Wilson féle raktár gazdálkodási modell
alkalmazása a pénzgazdálkodásra;�Célja: Minimalizálni a készlettartás költségeit;�Feltételezései:� egyenletes és folyamatos pénzkészlet
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
felhasználás;� ha a pénzkészlet elfogy, újat rendelnek;
�
A modell az optimális rendelésnagyságot állapítja meg, ami megfelel a maximális pénzkészletállománynak.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Baumol modellBaumol modell
Diagram: A rendelés nagysága:
C=
pénz
állo
mán
y Maximális állomány
2*D*bi
i: a készlettartás költsége;D: adott időszakban a
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
hónap
pénz
állo
mán
y
Pénzkészlet feltöltés
Átlagos állomány
D: adott időszakban a készpénzkiáramlás nagysága;b: egy rendelés költsége
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A Baumol modell feltételezései:A Baumol modell feltételezései:1. A bank állandó stabil környezetben működik, ahol a
pénzáramok biztosak és állandóak;2. Az egy periódus alatti kiáramlás (D) folyamatos;3. A készpénzrendelés időszakonként, mindig állandó
(b) tranzakciós költséggel jár;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
(b) tranzakciós költséggel jár;4. A pénzkészlet tartásával a bank kamathozamot
veszít; a kamatláb nagysága éven belül állandó.�
Kritikája!
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
MillerMiller--Orr modellOrr modell�Figyelembe veszi a pénzbevételeket és
pénzkiadásokat is;�A modell azt vizsgálja, hogyan kell a
pénzeszközökkel gazdálkodni, ha nem tudjuk előre jelezni a pénzbevételeket és pénzkiadásokat;
�Alsó és felső korlátot állapít meg.
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
�Alsó és felső korlátot állapít meg.�A felső korlát átlépése esetén alacsonyabb
készletszintre kell visszatérni;�Az alsókorlát átlépése esetén a pénzkészlet
feltöltődik egy meghatározott szintre.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
MillerMiller--Orr modellOrr modell
Diagram: Alsó és felső korlátok közötti eltérés =
pénz
kész
let
Felső korlát
Transzkaciós ktg * pénzáramlásvarianciája
Napi kamatláb(¾ * )
1/3
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Idő
pénz
kész
let
Alsó korlát
Visszatérési pont
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
További hasznos információk:További hasznos információk:
1. Bozsik Sándor: Banküzemtan 1997. 11. fejezet;
2. www.mnb.hu3. Stabilitási jelentés 2008: www.mnb.hu;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
3. Stabilitási jelentés 2008: www.mnb.hu;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kamatlábkezelés I.Kamatlábkezelés I.GapGap és és durációduráció !!
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Bankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
TémakörökTémakörök1. Eszközök kamatlábkockázata:� Kötvények értékelése
2. Duráció fogalma:�diszkont kötvények és a duráció;�kamatozó kötvények és a duráció .
3. Kötvények volatilitása
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 218
3. Kötvények volatilitása
4. A duráció és a volatilitás közötti kapcsolat
5. Fix hozamú értékpapírok tulajdonságai
6. Lejárati szerkezet elemzés�GAP számítás;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Az eszközök kamatlábkockázataAz eszközök kamatlábkockázata�A bankok kamatlábváltozásra való
érzékenysége > gazdálkodó szervezetek kamatlábváltozásra való érzékenysége.
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 219
�A kamatlábkörnyezet változása milyen érzékenyen érinti a pénzintézet gazdálkodásának sikerességét.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Példa: 100 Ft névértékű, 1 éves 10%-os kamatú kötvény
Árfolyam
110 Ft
+10%
Kamatlábkockázat megjelenése!Kamatlábkockázat megjelenése!
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 220
100 Ft
99 Ft
+10%
+11%
-1%
Vásárláskor még 10% volt a piaci hozamszint, az azt követő pillanatban azonban már 11%!!! A piaci helyzet változását okozhatja pl. egy rendkívüli
MNB kamatemelés vagy egy rossz inflációs adat
Ha itt eladom, még tőkét is veszítek!
Futamidő
Lejárat
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kötvényértékel ő képletKötvényértékel ő képlet�Mi határozza meg az értékpapírok Mi határozza meg az értékpapírok
árfolyamát?árfolyamát?
�Az értékpapír kamatlába;�A piacon aktuálisan elvárt hozam;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 221
�A piacon aktuálisan elvárt hozam;�Az értékpapír névértéke;�Az értékpapír lejárata;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Minden értékpapír árfolyama megegyezik az abból elérhető jövőbeni pénzáramok jelenre diszkontált
értékösszegével!
A diszkontláb = a hasonló kockázatú és lejáratú értékpapíroktól elvárt hozam
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 222
PP00= = ΣΣcct t / (1+i)/ (1+i)tt + F / (1+i)+ F / (1+i)NN
ct:: A t. időpontban esedékes kamatfizetés nagysága;F: A kötvény névértéke;N: A kötvény lejárata;i: diszkontláb;P0: az értékpapír jelenértéke
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Az elvárt hozam összetev őiAz elvárt hozam összetev ői
Az áremelkedés
kompenzálása
Másként kockázati prémium
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 223
Reál betéti hozam
Inflációs felár
Kockázati felár
Betéti hozam
Elvárt hozam
Jutalom, mert nem költjük el a
pénzünket a jelenben Előre ismert
A pénzünket kölcsönvevő kompenzálja az árak emelkedését!
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
PP00==ΣΣ cctt / (1+i)/ (1+i)tt + F / (1+i)+ F / (1+i)NN
Kamatfizetések Lejáratkor esedékes
NN
t=1t=1
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 224
Kamatfizetések Lejáratkor esedékes jelenértéke névérték jelenértéke
Az érték két összetevője, amit a befektető kap a kötvényért!
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kamatfizetések vizsgálataKamatfizetések vizsgálata
1. Változó kamatozás� a kamatláb egy pénzpiaci hozamhoz kötött;� az egyes kamatfizetések különböznek,
melyeket egyszeri független kifizetésként
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 225
kezelünk;� Mihez kötjük a kamatlábat? (JB-i
alapkamat, kincstárjegy hozam);2. Fix kamatozás
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
1. feltételezés: Nincs kamatfizetés!1. feltételezés: Nincs kamatfizetés!a.) Zéró kuponú (diszkont kötvény);b.) A kötvény másodlagos piacon történő
értékesítésekor.
Kamatfizetések vizsgálataKamatfizetések vizsgálata
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 226
Névérték elválik a kamatfizetéstől
PO (principalPO (principal--onlyonly) „csak névérték”
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
2. feltételezés: Csak kamatfizetés van!2. feltételezés: Csak kamatfizetés van!�Ekkor egy csak kamatot fizető értékpapírt
kapunk.
IO (interest only)IO (interest only)�Ha a kamatfizetés fix: annuitás, ami lehet
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 227
�Ha a kamatfizetés fix: annuitás, ami lehet örökjáradék is;
Consol (jelző)Consol (jelző)
A kamatváltozásokra a legérzékenyebben A kamatváltozásokra a legérzékenyebben reagál!reagál!
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Duration (átlagos hátralév ő futamid ő)Duration (átlagos hátralév ő futamid ő)
Kifizetés
Idő (év)
Duration (év) Lejárat
Diszkont kötvények esetében a Duration megegyezik a hátralévő futamidővel!
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 228228
3
Kamatozó kötvények esetében a Duration mindig kisebb, mint
a hátralévő futamidő!
Utolsó Kifizetés (110 Ft)
Kifizetések (10 Ft / év)
Idő (év)
LejáratDuration (év)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Mi a duráció?Mi a duráció?�Duráció, duration, Dur�Átlagos hátralévő futamidő;�Az értékpapír átlagos élettartamát jelöli;�A kötvény kamatláb érzékenységét méri;�Kockázat mérőszáma;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 229
�Az átlagos idő, ami alatt a befektetés megtérül;�Zéró kuponú kötvények (pl. diszkont kincstárjegy)
durációja és lejárata megegyezik. (Itt nincs közbenső pénzáram);
�Kamatozó kötvények esetében a duráció mindig kisebb, mint a futamidő!
�Mindig pozitív érték!
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Duráció képlettelDuráció képlettel
D = D = ΣΣ vvtt * t* t = 1 / P= 1 / P00 * * [[ΣΣ cct t / (1+i)/ (1+i)tt * t + F / (1+i)* t + F / (1+i)N N * N* N]]
�A hátralévő átlagos futamidő kiszámítását egy angol aktuárius, Frederick Macaulay javasolta először 1938-ban.
NN
t=1t=1
NN
t=1t=1
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 230
aktuárius, Frederick Macaulay javasolta először 1938-ban.
� Macaulay először kiszámolta, hogy az egyes évek pénzáramlásai mekkora súllyal esnek latba a jelenérték kiszámításakor.
� Az így kapott súlyokkal beszorozta az adott pénzáramokhoz tartozó éveket, és eljutott a hátralévő átlagos futamidőig
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Duráció számításaDuráció számításat Kamatláb Pénzáramlás (C t) PV (Ct) Vt t*Vt
1 20% 12 10 13,1% 0,13
2 20% 12 8,3 11,0% 0,22
3 20% 12 6,9 9,1% 0,27
4 20% 12 5,8 7,6% 0,3
5 20% 112 45 59,2% 2,96
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 231
�kötvény lejárata 5 év;�kötvény kamata 12 % p.a.�kamatkörnyezet (piaci kamatláb) 20 % p.a.�névérték 100
5 20% 112 45 59,2% 2,96
Összesen: 76,1 100,0% 3,893,89
DurációDuráció
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kötvények árrugalmasságaKötvények árrugalmasságaÁrrugalmasság (E):Árrugalmasság (E):�A piaci kamatláb 1%-os változásának
hatására hogyan változik az árfolyam!?Képlettel: E = (Képlettel: E = (∆∆PP0 0 / / PP00) / () / (∆∆i / i / ii)) << 00
�Az árrugalmasság mindig negatív;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 232
�Az árrugalmasság mindig negatív;�Az árfolyam és a piaci kamatok mindig
egymással ellentétesen változnak;�Ha a piaci kamatláb nő, az árfolyam csökken
és fordítva!
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Árfolyam és a kötvényhozam közötti Árfolyam és a kötvényhozam közötti kapcsolatkapcsolat
Egyre drágábban jutunk ugyanazon kifizetés-struktúrájú kötvényhez
Az árfolyam emelkedik Az árfolyam csökken
Egyre olcsóbban jutunk ugyanazon kifizetés-struktúrájú kötvényhez
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 233
0.év -103 -102 -101 -100 -99 -98 -97 -96
1.év 10 10 10 10 10 10 10 10
2.év 10 10 10 10 10 10 10 10
3.év 10 10 10 10 10 10 10 10
4.év 10 10 10 10 10 10 10 10
5.év 110 110 110 110 110 110 110 110
IRR 9,22% 9,48% 9,74% 10 ,00% 10,27% 10,53% 10,81% 11,08%
A piaci hozam csökken A piaci hozam emelkedik
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Duráció és árrugalmasságDuráció és árrugalmasság
E = D * (i / (1 + i))E = D * (i / (1 + i))E: kamatláb árrugalmassága; (<0)D: duráció; (>0)i: piaci kamatláb
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 234
(Az egyenlőség abszolút érték esetén igaz!)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Mitől függ a duráció?�Annál nagyobb, minél hosszabb a kötvény
lejárata;�Annál nagyobb minél kisebb a piaci kamatláb;
Az árváltozás képletébe behelyettesítve!
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 235
∆∆PP00 = = --D * (D * (∆∆i / (1+i))*Pi / (1+i))*P00
�Mitől függ az árfolyam (ár) változása:�duráció;
�piaci kamatláb;Példa: ∆P = -3,89 * (0,01/1,1)*100 = -3,53
Vagyis: ha a kamatláb 1%-al nő, az árfolyam 3,53%-al csökken!
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Lejárati szerkezet elemzésLejárati szerkezet elemzés�Kamatláb változásra mi reagál érzékenyen?
egyes eszközök bankok
�Bankok esetében erről akkor beszélünk, ha az eszközök és a források fix kamatozásúak;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 236
az eszközök és a források fix kamatozásúak;
�Mivel védekezhet a bank a kamatlábak változása ellen?
Teljes védelmet nyújt ez?
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
�A lejáró forrásokat és hiteleket csak új kamatláb mellett lehet megújítani.
Eszközök és források lejáratát közelíteni kell egymáshoz!
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Ha az eszközök és a források lejárata Ha az eszközök és a források lejárata összhangban van és az eszközök és a összhangban van és az eszközök és a
források fix kamatozásúak, a források fix kamatozásúak, a kamatlábkockázat kivédhető a bankok kamatlábkockázat kivédhető a bankok
esetében!esetében!
2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 237
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Lejárati szerkezet táblaLejárati szerkezet tábla�Eszközök és források csoportosítása
kamatlábra való érzékenység szerint;�A kamatlábra érzékeny eszközök és források
felosztása a tényleges lejárat szerint történik;�A kamatlábra érzéketlen eszközöket 3 évnél
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
�A kamatlábra érzéketlen eszközöket 3 évnél hosszabb lejáratúnak tekintik;
�Elszámolási betétszámlák 80 %-át úgy tekintik, mintha nem lenne lejáratuk, 10-10 %-át pedig 2 évnél rövidebb lejárattal értelmezik;
2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 238
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
�Elszámolási betétszámlák 80 %-át úgy tekintik, mintha nem lenne lejáratuk, 10-10 %-át pedig 2 évnél rövidebb lejárattal értelmezik;�A 3 évnél hosszabb lejáratú források nagy része a saját tőke;
a.) Megfelelő eszköztételekből kivonják a megfelelő
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 239
a.) Megfelelő eszköztételekből kivonják a megfelelő forrástételeket;
b.) A kapott különbségeket kockázati faktorokkal szorozzák be, majd osztják a mérlegfőösszeggel;
GAP (rés) %
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
GAP értelmezéseGAP értelmezésea.) Pozitív GAP az eszközök átlagos
lejárata nagyobb;- Ha a kamatlábak emelkednek, a bank
nyeresége csökken;- Ha a kamatlábak csökkennek, a bank
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
- Ha a kamatlábak csökkennek, a bank nyeresége nő;
b.) Negatív GAP a források átlagos lejárata nagyobb;
- A pozitív GAP esetében leírtak ellentéteként alakul.
2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 240
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
- 5%-on belüli GAP: alacsony kamatlábkockázatra való érzékenység;
- 5-10% közötti GAP: a kamatlábkockázatra való érzékenység közepesnek mondható;
- 10% fölötti GAP a kamatláb kockázatra
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
- 10% fölötti GAP a kamatláb kockázatra való érzékenység magas!
2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 241
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
További hasznos információk:További hasznos információk:
1. Bozsik Sándor: Banküzemtan 1997. 12. fejezet;
2. www.mnb.hu3. Stabilitási jelentés 2008: www.mnb.hu;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 242
3. Stabilitási jelentés 2008: www.mnb.hu;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 243
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kamatlábkezelés II.Kamatlábkezelés II.Hozamgörbe, hozamgörbével Hozamgörbe, hozamgörbével
kapcsolatos elméletek.kapcsolatos elméletek.
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Bankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
TémakörökTémakörök1. Hozamgörbe definíciója�Miért van rá szükség?
2. Hozamgörbe és a kamatlábciklusok�recesszió;�fellendülés;�virágzás;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 245
�virágzás;�visszaesés.
3. Hozamgörbével kapcsolatos elméleteka.) Gazdasági várakozások elmélete;b.) Likviditáspreferencia elmélet;c.) Piacszegmentációs elmélet
Kamatlábak alakulása az üzleti ciklusbanKamatláb
Rövid távú kamatláb
Idő
Hosszú távú kamatláb
Fellendülés Virágzás VisszaesésRecesszió
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Hozamgörbe alakjaRecesszió Fellendülés
Hozam Hozam
Virágzás VisszaesésLejárat
Hozam Hozam
Lejárat
Lejárat Lejárat
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Hozamgörbe és kamatlábak lejárati Hozamgörbe és kamatlábak lejárati szerkezeteszerkezete
Mi a hozamgörbe?Mi a hozamgörbe?A hozamgörbe megmutatja a lejárat és a hozam közötti kapcsolatot az azonos kockázatú értékpapírok esetén. (pl.
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 248
állampapírok)i = f i = f {{NN}}
Másként:Másként: kamatlábak lejárati szerkezete!kamatlábak lejárati szerkezete!
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A hozamgörbe alakjaiA hozamgörbe alakjai1. Emelkedő (pozitív meredekségű);2. Csökkenő (negatív meredekségű);3. Lapos (zéró meredekségű);4. Hullámos (a meredekség változik);
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 249
�
Mit mutat meg:A kamatlábak színvonalát!A kamatlábak színvonalát!
magas változó alacsony
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A hozamgörbe szerkesztés céljaA hozamgörbe szerkesztés célja
� Meghatározni azon értékpapírokat, melyek hozamai eltérnek a hasonló lejáratú, azonos kockázatú kötvények kamataitól.
�
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 250
„kívülállók”„kívülállók”
Felül árazott Felül árazott Alul árazottAlul árazottértékpapírokértékpapírok értékpapírokértékpapírok
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
�Ha a kötvénypiac tökéletesen működik, minden értékpapírnak helyes az árfolyama (a görbén fekszik);
�Az elemzést torzítja: - Tranzakciós költségek;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
- Adók;- Újabb kibocsátások, stb.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Amit vizsgálni kell:Amit vizsgálni kell:Hol helyezkedik el a görbéhez képest az értékpapír hozama?
a.) Görbe felett:a.) Görbe felett:� A hozam magas, árfolyam alacsony
A hozamgörbe használataA hozamgörbe használata
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 252
� A hozam magas, árfolyam alacsony �A spekuláció az árfolyam emelkedésére
irányul;b.) Görbe alatt:b.) Görbe alatt:�A hozam alacsony, árfolyam magas�A spekuláció az árfolyam esésére irányul
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Hozamgörbe és a kamatlábciklusHozamgörbe és a kamatlábciklus
� A kamatlábciklus elmélet:A kamatlábciklus elmélet:� A kamatlábak alakulását próbálja
magyarázni, a konjunktúra ciklus változása alatt;
� Hogyan igazodnak a konjunktúra
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 253
� Hogyan igazodnak a konjunktúra alakulásához a rövid és a hosszú lejáratú kamatlábak?
recessziórecesszió fellendülésfellendülésA kamatlábak csökkennek! A kamatlábak nőnek!
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A hozamgörbe alakja a gazdasági A hozamgörbe alakja a gazdasági ciklusok függvényébenciklusok függvényében
1. Recesszió2. Fellendülés3. Virágzás4. Visszaesés
Hogyan viselkednek a bankok ezekben a periódusokban?
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 254
4. Visszaesés
Szakaszok Kamatszint Hitelkereslet Banki likviditás Fő feladatok
1.
2.
3.
4.
emelkedő
alacsony
magas
csökkenő
minimumon
növekvő
erős
gyengülő
gyenge
csökkenő
maximumon
növekvő
Forrásköltség csökkentés
Megfelelő kihelyezés
Likviditás kezelés
Minősített hitelek kezelése
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Gazdasági várakozások elméleteGazdasági várakozások elmélete
�A befektetők elvárásai a jövőbeni rövid lejáratú kamatlábakra vonatkozóan meghatározza a hozamgörbe meredekségét.
�Mivel a csak a várakozások hatásaival magyarázzák a hozamgörbét
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 255
magyarázzák a hozamgörbét
Egyszerű várakozáselméletEgyszerű várakozáselmélet
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
�Az elmélet feltételezései:�A befektetők profitmaximalizálók,
várakozásaik erősek, egységesek és tartósak;
�Tökéletes bizonyossággal előre tudják jelezni a kamatlábakat;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 256
a kamatlábakat;�Nincsenek tranzakciós költségek;Várható kamatláb általános képlete:Várható kamatláb általános képlete:E[rm ] = n [(1+rm+n)m+n / (1+rm)m] - 1
n
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Likviditáspreferencia elméletLikviditáspreferencia elmélet�Hicks nevéhez fűződik;
�Azt kutatta, hogy átlagosan miért magasabbak a hosszú lejáratú kamatlábak, mint a rövidebbek;
�A jövőbeni kamatlábak és árfolyamok
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 257
�A jövőbeni kamatlábak és árfolyamok bizonytalansága miatt a befektetőknek díjat kell kapniuk, hogy vállalják a kamatláb és lejárat bizonytalanságból eredő kockázatot hosszabb távon;
�A várakozások elméletében felállított egyenlőség valójában egyenlőtlenség;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
�Az egyenlőtlenséget a likviditási prémium állítja helyre:
(1+rm)n*(1+E[rm])n*(1+fm) = (1+rm+n)m+n
Vagyis a hozamgörbe alakját a jövőbeli rövid Vagyis a hozamgörbe alakját a jövőbeli rövid
n n
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Vagyis a hozamgörbe alakját a jövőbeli rövid Vagyis a hozamgörbe alakját a jövőbeli rövid lejáratú kamatlábakra vonatkozó várakozások lejáratú kamatlábakra vonatkozó várakozások
és a likviditáspreferencia határozza meg.és a likviditáspreferencia határozza meg.
2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 258
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Piacszegmentációs elméletPiacszegmentációs elmélet�Egy intézményi megközelítés, mely a piaci
résztvevők kockázatkezelő magatartására összpontosít;
�Szegmentált piacok keresletét és kínálatát alakító erők meghatározzák az ezen a piacon
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
alakító erők meghatározzák az ezen a piacon elérhető hozamok nagyságát;
�Képlettel nem írható le
2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 259
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Várható magatartásokVárható magatartásoka.) rövid távú szegmens� likviditást igénylő vállalatok dominálnak (bankok,
pénzpiaci alapok, stb);� főként a tőke biztonságára figyelnek, mint a
jövedelemre;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
� Rövid távú eszközökbe fektetve felverik ezen eszközök árát, alacsony kamatlábak esetén;
b.) hosszú távú szegmens � hosszú távú forrásokkal rendelező befektetők
dominálnak (életbiztosítók, nyugdíjbiztosítók);� Hosszú távú eszközökbe fektetnek;� Cél a jövedelem biztonsága.
2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 260
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
c.) Középtávú szegmens�Az itt tevékenykedő intézmények köre
nehezen meghatározható;�Átfedő piacok, a piacszegmentáció
szélsőséges változata ellen érvelnek;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Egy lejárati szegmensben a kereslet és Egy lejárati szegmensben a kereslet és kínálat erői döntik el az árakat, a jövőben kínálat erői döntik el az árakat, a jövőben
várható hozamok és kamatlábak kivételével.várható hozamok és kamatlábak kivételével.
2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 261
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
További hasznos információk:További hasznos információk:
1. Bozsik Sándor: Banküzemtan 1997. 12. fejezet;
2. www.mnb.hu3. Bodie/Kane/Marcus: Befektetések;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 262
3. Bodie/Kane/Marcus: Befektetések;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.10.27. Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret 263
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Költségek típusai, tevékenység alapú költségelemzés
Bankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A költségszerkezet és változásának főbb tendenciái
Költségszerkezet:
• Azon arányszámok, melyek az egyes költségcsoportok viszonylagos nagyságát fejezik ki;
• Alkalmas a vállalkozás összes költségének a jellemzésére
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
• Alkalmas a vállalkozás összes költségének a jellemzésére (viszonyszámok képzése);
• Alkalmas az egyes költséghelyek vagy költségviselők (termékek, tevékenységek) belső struktúrájának a jellemzésére is;
• Mindig az elemzés célja dönti el, hogy a költségszerkezet meghatározásához milyen költségcsoportosítási ismérvet alkalmaznak.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A költségszerkezet és változásának főbb tendenciái
A leggyakrabban alkalmazott csoportképző ismérvek:
• Költség nemek;
• Költséghelyek és költségviselők;
• Termelési volumennel való összefüggés;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
• Termelési volumennel való összefüggés;
• Költségek közgazdasági tartalma;
• Különböző költségokozati, költség elszámolási szempontok.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A költségszerkezet és változásának főbb tendenciái
Közvetett költségek súlyának, növekvő tendenciájának okai:
• A tágan értelmezett marketingköltség gyors növekedése (bankszektorban is jellemző);
• Gyártástechnológia fejlődése;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
• Gyártástechnológia fejlődése;
• Érdek-érdekeltségi hatáselemek;
• Költésnövelő hatású tervezési módszerek;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Állandó és változó költségek
A volumennel való összefüggés szempontjából
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Fix költség Változó költség- proporcionális;- progresszív;- degresszív;- regresszív;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Tevékenységalapú költségelemzésActivity Based Costing
• Robert Kaplan, Robin Cooper, H. Thomas Johnson: Harvard 1987;
• Kezdetben a sikeres költséggazdálkodás titka a közvetlen munkaerő és a gépek hatékony kihasználása volt;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
munkaerő és a gépek hatékony kihasználása volt;
• A vezetők információ igénye megnőtt a folyamatok, termékek és vevők költségeiről;
• Az ABC rendszer lehetővé teszi, hogy a közvetlen és egyéb költségeket először tevékenységekre és folyamatokra, majd termékekre, szolgáltatásokra és vevőkre osszák szét;
• Létrejön a tevékenységalapú költséggazdálkodás (ABM)
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
ABMABM
Operatív ABMCsináljuk jól, amit csinálunk!
Stratégiai ABMStratégiai ABMCsináljuk azt ami jó!
Az elvégzend ő
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
A tevékenységek hatékonyabbelvégzése
•Tevékenységmenedzsment;•Folyamatok újraszervezése
(BPR);•Teljes körű minőségbiztosítás;
•Teljesítmény mérés;
Az elvégzend őtevékenységek kiválasztása
•Terméktervezés;•Termék és vevőösszetétel;
•Beszállítói kapcsolatok;•Vevőkapcsolatok;•Ármeghatározás;
•Szállítás, csomagolás;•Rendelési tételnyagyság;
•Piacszegmentáció;•Elosztási csatornák.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Az ABC kialakulása a szolgáltató szektorban
• Változó versenykörnyezet az 1980-as évek óta;
• Dereguláció, liberalizáció;
• Növekszik az vezetés információs igénye;
• A szolgáltató szektor kiválóan alkalmas az ABC elemzésre (a
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
• A szolgáltató szektor kiválóan alkalmas az ABC elemzésre (a költségek jó része közvetett és fix);
• A szolgáltató vállalatoknak az erőforrásaikat előre kell biztosítaniuk;
• Határköltség problematikája a szolgáltató szektorban;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Értékközpontú vezetés
Termékek és ügyfelek menedzselése• Pl: csekkszámla, megtakarítási számla, fogyasztói és
kereskedelmi hitel…stb. Minegyik saját jellemzői révén különböző mértékben veszi igénybe a szervezet erőforrásait;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
különböző mértékben veszi igénybe a szervezet erőforrásait;
• A termékmix folyamatos értékelése szükséges;
• Az ügyfelek közgazdasági jellemzőire kell koncentrálni;
• Ügyfélszerzés problematikája (régi-, új ügyfél);
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Értéklánc alkalmazásaInfrastruktúragazdálkodás
Emberierőforrás-gazdálkodás
Rendszer/technológia fejlesztéseés fenntartása
Pénzügyek és kockázatok menedzselése
Számlák
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Marketingés
értékesítés
Új termékek
fejlesztése
Hitelezés éshitelmonitoring
Befektetésekkezelése
Számlákvezetése ésfeldolgozása
Eszközökbehajtása
Közönség-szolgálat
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kiegyensúlyozott üzleti mutatószámrendszer – Balanced Business Scorecard, BBS
Pénzügyi szemléletPénzügyi szemléletMilyennek látszunk a részvényesek
szemszögéből?
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Fogyasztói szemléletFogyasztói szemléletMilyennek látnak a
fogyasztóink?
Innovációs és tanulási szemléletInnovációs és tanulási szemléletKépesek vagyunk-e fejlődni és
értéket teremteni?
Vállalaton belüli szemléletVállalaton belüli szemléletMit kell meghaladnunk?
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A tevékenységalapú költségelemzéshasználata
Stratégiaiérték-
gazdálkodás
Termékköltség-elemzés
Ügyfél-jövedelmezőség
Működési költséggazdálkodás
Stratégiaitervezés
Költség-csökkentés
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
tervezés
Erőforrásgazdálkodás
csökkentés
Tevékenység-alapúvezetés
Tevékenység-alapúköltségelemzés
Teljesítmény-menedzsment
Folytonosvezetés
Folyamatvezetés
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Tevékenységalapú költségelemzés folyamataTranzakciós rendszerek
Főkönyvek Kiigazítások
Költségösszevonások
Tevékenységek listája
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Tevékenységek listája
Tevékenységek mércéje Hozzárendelési szabályok
Tevékenységek költségei
Tevékenységek költségrátái
Erőforrásszámla
Beszámolók
Felhasználás
Bevétel, mérleg finanszírozási ráták
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Tevékenységlista elkészítése
• Tevékenységalapú információs rendszer alapja a tevékenység;• A tevékenységek jellemzői:
- Ugyan az a tevékenység több funkcionális területen megjelenik;- Minden munkavégzés a szervezeten belüli tevékenységek
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
- Minden munkavégzés a szervezeten belüli tevékenységek szerint osztályozható;- A tevékenységeknek általában mérhető outputja van;- A tevékenységek emberi és más erőforrásokat hasznosítanak.
• A tevékenységlista meghatározásának szintje a szervezet különböző részeiben változó lehet;
• A tevékenységek definiálása pontos legyen.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Költségek tevékenységekhez rendelése
1. Főkönyvek:
- A törvény által szabályozott pénzügyi beszámolók forrásai;
- Jogi alapegységként számla szintű mélységig részletezett formában rögzítik az adatokat;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
formában rögzítik az adatokat;
- Több fajta költségbázis létezik (aktuális, költségvetésben tervezet, előre tervezett, előre jelzett);
- Adatok stabilitása fontos szempont a költségadatok időhorizontjának megválasztásához.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Költségek tevékenységekhez rendelése
2. Kiigazítások- Az adatokat úgy kell összegyűjteni, hogy a komponenseket, ha a döntéshozatal ezt megkívánja, újra szét lehessen választani. - Célszerű bizonyos költségeket külön gyűjteni.
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
3. Költségösszevonások- Az egyes költségszámlákat összevonják, csoportosítják;- Csak ugyan olyan tulajdonságokkal rendelkező számlák kerülhetnek egy csoportba;- célja: Idő és pénzmegtakarítás az információ szerzés során, illetve kevesebb hozzárendelési szabály alkalmazása.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Költségek tevékenységekhez rendelése
4. Hozzárendelési szabályok
- Ezek adják a költség hozzárendelés alapját a számláktól a tevékenységig;
- Mivel egy alkalmazott több tevékenységben is részt vesz, az
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
- Mivel egy alkalmazott több tevékenységben is részt vesz, az időfelhasználás alapú hozzárendelés a legkedvezőbb megoldás;
- Egyéni technikák: interjú készítés, historikus átlagolás, előre meghatározott időnormák alkalmazása;
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Költségek tevékenységekhez rendelése
5. Tevékenységek költségei
- Az adott felelősségi központon belüli összes költség, ami az adott tevékenységhez kapcsolható;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Tevékeny-ségek
Alkalmazottiköltség
Munka-állomásköltsége
Információ-technika működési költsége
Kommuni-kációsköltség
Információsrendszer költsége
Tevékenységköltsége
Hozzá-rendelésiszabály
Tevékenység-re fordított idő
Hely használása
Rendszer használata
Becsült használat
Becsült használat
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Piaci figyelem fenntartása
6 303 1 650 0 960 3 156 12 069
Kereske-delem
8 453 2 211 … … … ….
Pozícionálás ….. …. .… … ….
Menedzs-mentbeszámoló
….. …. …. …. … …
…… ….. … …. …. …. ….
Teljes költség 22 431 6 213 7 981 2 560 5 260 44 445
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A tevékenységek költségviselőkhöz kötése
• Tevékenységmércék:segítségével egy adott tevékenység egységköltsége becsülhető meg;
• Pl: Az ügyfélkérés, kérvények kezelésének mércéje lehet a beérkezett űrlapok száma és az azokkal eltöltött idő;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
• Tevékenységfelhasználás:Az egyes felelősségi centrumokon belül végzett tevékenységeknek a tevékenységmércében kifejezett mennyisége;
• Pl: A tevékenység az ügyféltanácsadói munka, a mérce a megkötött hitelszerződések száma;
• Erőforrásszámla:A tevékenységek felsorolása, hozzárendelve azt, hogy melyik költségviselő mennyit „fogyasztott” belőle. Az egyes költségviselő költségeinek és nyereségének kiszámítására szolgál.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Az érték megjelenése a beszámolóban
• Az érték növelés módjai:
- egy adott tevékenység, illetve folyamat által teremtett érték javításával;
- adott tevékenység vagy folyamat költségének csökkentésével;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
- adott tevékenység vagy folyamat költségének csökkentésével;
• Minden a termékek vagy szolgáltatások nyújtásához közvetlenül kapcsolódó tevékenység hozzáad az értékhez.
• Fontos, hogy a magatartást meghatározó tényezők megfelelő figyelmet kapjanak, és az egyes vezetők motiválva legyenek.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Felhasznált irodalom
• Dr. Illés Mária: Vezetői Gazdaságtan
• R.S. Kaplan, R. Cooper: Költség és Hatás
• Julie Mabberley: Pénzügyi intézmények controllingja
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Banki bevételek típusai, kamatrés számítás
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Bankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A bank bevételei az eredménykimutatás A bank bevételei az eredménykimutatás alapjánalapján
1. Kapott kamatok és kamat jellegű bevételek;2. Értékpapírból származó bevételek (osztalék és
részesedés);3. Jutalék és díjbevételek (pénzügyi és befektetési
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
3. Jutalék és díjbevételek (pénzügyi és befektetési szolgáltatásból)
4. Üzleti tevékenységből származó bevételek5. Rendkívüli bevételek
2008.11.17
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Az OTP Bank bevételei 2006Az OTP Bank bevételei 2006 --0707--benben
2006 2007Mó Ft % Mó Ft %
Kapott kamatok és kamat jellegű bevételek 318 391 41% 401 014 40%Bevételek értékpapírból 16 252 2% 18 920 2%Kapott jutalék és
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.11.17
Kapott jutalék és díjbevételek 146 691 19% 153 346 15%
Egyéb bevételek üzleti tevékenységből 245 555 32% 409 212 41%
Rendkívüli bevételek 44 703 6% 24 217 2%
Bevételek összesen 771 592 100% 1 006 709 100%
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A kamatrés és számításának formáiMi a bank kamateredménye?
A betéti kamat és hitel kamat közti különbözet legáltalánosabban.
� A kamatrés számítást mindig átlagos állományokkal kell elvégezni.
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
elvégezni.� Ennek megfelelően három fajtáját különböztetjük meg:a.) kamateredmény a teljes eszközállományon (interest
margin);b.) kamateredmény a kamatozó eszközökön;c.) spread.
2008.11.17
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Kamateredmény számítási módszerek és Kamateredmény számítási módszerek és képletekképletek
1.1. Kamateredmény a teljes eszközállomány Kamateredmény a teljes eszközállomány (interest margin):(interest margin):
Kamatbevétel – kamatráfordításÁtlagos mérlegfőösszeg * 100
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
2. Kamateredmény a kamatozó eszközökön:2. Kamateredmény a kamatozó eszközökön:
3. Spread:3. Spread:Kamatozó eszközök átlagkamata (%) – Kamatozó források átlagkamata (%)
2008.11.17
Kamatbevétel – kamatráfordításKamatozó eszközök átlagos állománya
* 100
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A kamatrés számítás általánosítható A kamatrés számítás általánosítható problémáiproblémái
A problémák az el őző időszakkal történ ő összehasonlítás során merülnek fel.
1. Jegybanki kötelez ő tartalékolás szabályának változása
Nem piaci kamatozású;
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Nem piaci kamatozású; A JB nem minden esetben fizet kamatot a kötelező
tartalékra; A kötelező tartalék alapját, rátáját és kamatlábát a JB
szabályozza. Mindhárom tényező változhat. A tartalék alapját elsősorban az ügyfélbetétek képezik,
de a nem kamatozó források egy része is lehet tartalék köteles.
2008.11.17
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
2. Cél jellegű refinanszírozási hitelek2. Cél jellegű refinanszírozási hitelekKer.bankok alacsony kamatozású forrása;Meghatározott hitelcélokra használható fel,
meghatározott feltételekkel;A kedvezményes hitelprogramok célja, kerete és
feltételei változékonyak;Nem piaci kamatozásúak sem az eszközök sem a
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Nem piaci kamatozásúak sem az eszközök sem a források.
Korrigált margeKorrigált marge--számításszámítás�A kötelező tartalék eredményre gyakorolt hatását a
tartalékköteles forrásoknál veszik figyelembe;�A cél jellegű refin.források hatását az ezen
forrásokból nyújtott hiteleknél veszi figyelembe.2008.11.17
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Egyszer űsített bankmérleg
Megnevezés Átlagállomány ÁtlagkamatlábKamatbevétel/kamatráfordítás
EszközökKamatozó eszközökÜzleti kihelyezések 336 000 12% 40 320
Kötelező tartalék (7%) 25 200 3% 756 Együtt 361 200 11,37% 41 068 Nem kamatozó eszközök 38 800 Eszközök összesen 400 000 10,27% 41 080 Források
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.11.17
Kamatozó források 350 000 -9% - 31 500 Nem kamatozó források 50 000 Források összesen 400 000 -7,88% - 31 520 Kamateredmény 400 000 2,39% 9 560
Marzsok:1. Interest margin? 2. Kamateredmény a kamatozó eszközökön?3. Spread?
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Az eredmény részekre bontása és a Az eredmény részekre bontása és a kamateredménykamateredmény
�Az eredmény egyes tételeinek felosztása négy csoportba történik:
Kamateredmény nem kamat bevételek működési kockázati költségekés ráfordítások költségek
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
és ráfordítások költségek
2008.11.17
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
KamateredményKamateredmény�A kamateredmény részekre bontásához a számviteli
információk nem elégségesek;�Belső kamatelszámolási rendszereket alkalmaznak;�Belső elszámoló árak jelentősége;�Az elszámoló árak technikája:
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
�Az elszámoló árak technikája:
Nettó belső elszámolási Bruttó belső elszámolásirendszer (single pool) rendszer (multiple pool)
2008.11.17
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Nettó bels ő kamat elszámolási rendszerNettó bels ő kamat elszámolási rendszer
�Egyetlen belső elszámoló árat használnak;�A vizsgálni kívánt részegység (fiók, termék, ügyfél,
értékesítési csatorna) eszköz és forrásállományai alapján részmérleget kell összeállítani.
�A részmérleg általában nincs egyensúlyban.�Az összbanki forráshiány vagy forrástöbblet után
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
�Az összbanki forráshiány vagy forrástöbblet után kamatelszámolás történik a központi elszámolóházon keresztül. Ez a TREASURY! (A treasury haszna.)
�A Treasury elszámolóházi funkciója nem termel eredményt.
� Nyereség vagy veszteség a pénzpiaci kihelyezések és pénzpiaci források kamatából származik.
� A bank lehet nettó kihelyező és nettó forrásgyűjtő a pénzpiacon.
2008.11.17
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Bruttó bels ő kamatelszámolási rendszerBruttó bels ő kamatelszámolási rendszer�Több belső elszámoló árat használnak;�A belső elszámoló árakat eszköz és
forráscsoportonként állapítják meg;�Elszámolás lépései:a.) Az elszámolóház a befolyt források után
különböző mértékű belső kamatot fizet a
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
különböző mértékű belső kamatot fizet a forrásgyűjtőknek;
b.) Az elszámolóház finanszírozza a kihelyezéseket és belső kamatot fizet a kihelyezőknek;
c.) A treasury haszna (ha van ilyen) csökkenti a betétek (források) belső kamatát és növeli a hitelek (eszközök) kamatát.
2008.11.17
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A Treasury kamateredményeA Treasury kamateredménye1. Saját pénzpiaci ügyletek kamata;2. Belső pénzpiaci ügyletek belső kamateredménye;
Tartalma:a.) A likviditásgazdálkodási tevékenységért kapott
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
a.) A likviditásgazdálkodási tevékenységért kapott kamat;
b.) A banki eszközök és források szerkezeti összetételének eltéréséből származó eredmény. (nyereség vagy veszteség)
2008.11.17
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A bels ő kamat megállapításának módszerei A bels ő kamat megállapításának módszerei bruttó bels ő kamatelszámolás eseténbruttó bels ő kamatelszámolás esetén
1. Kamatrés-felosztás:�Alapelve: a kamateredmény egyik fele az eszközöket
illeti meg, a másik fele a forrásokat illeti meg;�Belső kamat megállapítása
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
1. Banki kamatláb - ellenkező oldali átlag kamatláb = „kamaterdmény”
2. Kamateredmény / 2 = „fél marzs”3. Fél marzs – adott oldal saját kamatbevétele =
„elszámoló ár”
2008.11.17
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Példa kamatrés felosztásraPélda kamatrés felosztásra
Hitelügyletek Me Átlagállomány Kamatbevétel Kamat
1. ügylet Mó Ft 11 000 1 540 14%
2. ügylet Mó Ft 20 000 3 200 16%
3. ügylet Mó Ft 20 000 2 910 14,55%
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.11.17
Összesen Mó Ft 51 000 7 650 15%
1. Mennyi az elszámoló ár?2. Mennyi a belső kamat?3. Mennyi a kamateredmény?
Az ellenkező oldali átlagkamat 8,5%
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
2. Piaci kamat módszere2. Piaci kamat módszere�Minden egyes mérlegsort (terméket) önállóan értékel;�Kérdés az alternatív piaci ügyleti kamatláb mértéke;�Mi az alternatív piaci ügylet?�Mi a kamatlejárat?
KamateredményKamateredmény
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.11.17
Üzleti (vagy ügyleti) kamat-hozam.Kondíciós hányad.
Lejárati kamathozamStruktúra járulékKockázati kamateredmény
Az egyedi ügylet kamatának ésaz alternatív pénzpiaci ügyletkamatának különbözete.A kockázatmentes hozam.
Az aktív és passzív ügyletekkamatlejárat szerinti összetételébőladódó kamateredmény, mely azegyedi ügylet szintjén nemértelmezhető.
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A nem kamatozó állományok kezeléseA nem kamatozó állományok kezelése
1. Miért fontos ezen tételek felosztása?2. Fontosabb csoportjaik
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.11.17
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Köszönöm a figyelmet!Köszönöm a figyelmet!
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.11.17
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Pénzintézetek bels ő ellenőrzése
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
Bankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A bels ő ellenőrzés helye a bankok A bels ő ellenőrzés helye a bankok szervezetébenszervezetében
1. Független� operatív munka;� operatív vezetők;2. Kívülről szemlél;
Függetlenített Függetlenített belső ellenőrzés !belső ellenőrzés !
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
2. Kívülről szemlél;3. FB felügyeli
2008.11.24
belső ellenőrzés !belső ellenőrzés !
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A bels ő ellenőrzési rendszer kialakításának A bels ő ellenőrzési rendszer kialakításának szempontjaiszempontjai
� Szolgáltatási tevékenység és sajátosságai;� Szolgáltatási tevékenység kockázatai;� Törvényi előírások:
Belső ellenőrzési rendszer Belső ellenőr
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
� Elemei:
2008.11.24
-Bankok;-Szakosított hiteli-intézetek
-Szövetkezeti hitel-intézet;
-Pénzügyi vállalkozás
Belső ellenőrzés VIR
Tevékenységei:-Folyamatban épített ellenőrzés;-Vezetői ellenőrzés;-Belső ellenőrzési szervezet.
VezetőiInformációsRendszer
Internal control!
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A bels ő ellenőrzési rendszer kialakításának A bels ő ellenőrzési rendszer kialakításának szempontjaiszempontjai
� Célja:� Ügyfelek védelme;� Tulajdonosok védelme;� Pénzügyi és egyéb információk szolgáltatása;
� Feladata:
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
� Feladata:� Hatályos jogszabályok betartása;� Belső szabályzatok kialakítása (jogszabályoknak megfelelően);� Javaslattétel a hibák helyreállítására;� Törvényességi, biztonsági és áttekinthetőségi szempontú
ellenőrzés;
� FB szerepe (alkalmazottak, vizsgálatai terv)
2008.11.24
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A bels ő ellenőrzési rendszer elemeiA bels ő ellenőrzési rendszer elemei1. Folyamatba épített ellen őrzés� A munkafolyamat végrehajtása során munkafolyamati
szakaszonként ellenőrzési pontokat iktatunk be;� A „négy szem elvének” érvényesülése;� Az egyes szervezet munkatársainak kötelezettségei
(SZMSZ, munkaköri leírások).
2. Vezetői ellen őrzés
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
2. Vezetői ellen őrzés� A munkafolyamatban épített ellenőrzés megvalósulásának
vizsgálatai;� Beszámoltatás, jelentések készítése, teljesítmény értékelés;� Kettős jelentési rendszer kialakítása
3. Vezetői információs rendszer� Vezetőség részére információk biztosítása;� Külső adatszolgáltatáshoz szükséges információk
biztosítása;2008.11.24
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
4. 4. Függetlenített bels ő ellenőrzési szervezet (internal audit)
� Hpt. előírásainak betartása (magyar nyelvűség, jegybanki ellenőrizhetőség);
� Hpt. előírásai a feladatok vizsgálatok, munkaszervezés, felelősségi körök, FB , IG és az ügyvezetők tekintetében;
� Belső ellenőrzési szabályzat;
2008.11.24 Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A bels ő ellenőrzés éves munkarendjeA bels ő ellenőrzés éves munkarendje
Éves vizsgálati terv
Jogszabályi el őírásokon alapuló Kockázati kitettségen alapuló� Kiszervezés; � Aktív tevékenységek;� Kiszervezés; � Aktív tevékenységek;� Hitelintézet pénzváltójának (hitelezés, lejárt hitelek,
ellenőrzése; befektetések, kockázatkezelés)� Kereskedési könyvi kockázatok; � Passzív tevékenységek� Pénzmosás megelőzésének (likviditáskezelés, treasury,
vizsgálata; E/F bizottság (ALCO);� Peresített követelések vizsgálata. � BO tevékenységek
2008.11.24 Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A bels ő ellenőrzés éves munkarendjeA bels ő ellenőrzés éves munkarendje
� Éves belső ellenőrzési terv összeállítása, elfogadása;
Terv szerinti vizsgálatok Rendkívüli vizsgálatok
� Az éves belső ellenőrzési terv végrehajtása� Az éves belső ellenőrzési terv végrehajtása
� Beszámolás
2008.11.24 Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A bels ő ellenőrzés kiemelt feladataiA bels ő ellenőrzés kiemelt feladatai
1. Transzparencia:� Szervezettség;� Szabályszerűség;
2. Hatékonyság;
2. Kockázatkezelés eredményessége
2008.11.24 Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Belső ellenőrzési munkamódszerekBelső ellenőrzési munkamódszerek1. Folyamatvizsgálat szabályozottság
vizsgálata;2. Belső ellenőrzési munkamódszerek:� Rendszerszemlélet;� Kockázati pontok meghatározása;� Egyszerűség;� Tömörség.
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
� Tömörség.
3. Vizsgálati módszerek:� Folyamatvizsgálat;� Összehasonlítások, elemzések;� Szemrevételezés;� Munkalapok; (specializáció, részletezettség, teljeskörűség,)� Mintavétel; (tételes, szúrópróbaszerű)� interjú
2008.11.24
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
A bels ő ellenőrzési vizsgálat A bels ő ellenőrzési vizsgálat lebonyolításalebonyolítása
1. Felkészülés az ellenőrzési feladatok megtervezése);Tartalma: � Vizsgálati célok kitűzése,� Vizsgálat típusának kiválasztása (átfogó, cél-, utó- és
témavizsgálat);témavizsgálat);� Vizsgálat módszereinek kiválasztása.
2. A vizsgálat lebonyolítása3. Vizsgálati jelentés elkészítése4. Javaslatok végrehajtása5. Utóvizsgálat
2008.11.24 Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet Gál Erzsébet ---- BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret
MISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KARMISKOLCI EGYETEM GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Köszönöm a figyelmet!Köszönöm a figyelmet!
BankismeretBankismeretBankismeretBankismeret2008.11.24
top related