assemblea degli azionisti bolzoni s.p.a. · 2018-01-24 · –10– andamento ebitdamargin...
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Assemblea degli azionisti Bolzoni S.p.A.
Podenzano, 29 Aprile 2008
Relazione sulla gestione anno 2007
– 3 –
Una presenza Globale
Piacenza (Italia)Prodotti: Traslatori integrali, Attrezzature, Piattaforme, Transpallet
Shanghai (Cina) Prodotti: Traslatori
Chicago (Illinois) USProdotti: Traslatori, Push-Pulls
Helsinki (Finlandia)Prodotti: Pinze bobine carta
Barcellona (Spagna)Prodotti: Traslatori agganciati
Tallin (Estonia)Prodotti: Componentistica
Salzgitter (Germania) Prodotti: Multipallets, Pinze bobine carta
Filiali commercialiSiti ProduttiviSocietà collegate
Distributori commerciali Distributori esclusivi
– 4 –
Struttura del Gruppo
● Oltre 750 dipendenti di cui circa 270 in Italia
● I prodotti sono commercializzati in più di 40 paesi, grazie alle nostre 20 aziende (che coprono 34 paesi) e alle relazioni consolidate con una rete di distributori indipendenti
BOLZONI S.P.A.Headquarter
Italy
BOLZONI AURAMO GmbH
Germany100%
BOLZONI AURAMO AB
Sweden100%
BOLZONI AURAMO LtdUK
100%
BOLZONI AURAMO Sarl
France100%
BOLZONI AURAMO srl
South Italy100%
BOLZONI AURAMO SL
Spain100%
BOLZONI AURAMO BV
Benelux51%
BOLZONI AURAMO Z.O.O.Polska60%
AURAMO OY Finland100%
AURAMO BALTIC OUEstonia100%
AURAMO ZA South Africa
40%
BOLZONI AURAMOLtd
Canada100%
BOLZONI AURAMO INC.USA100%
BOLZONI AURAMO Sa
Chile100%
BOLZONI AURAMO Pty
Australia100%
EUROLIFT PtyAustralia24,5%
BOLZONI AURAMO ShanghaiChina60%
HANS H. MEYER GmbH
Germany100%
MEYER SarlFrance100%
HANS H. MEYERLtdUK
100%
MEYER SCANDINAVIAAB
Sweden60% MEYER srl
Italia30%
– 5 –
Leader nel mercato delle attrezzature per carrelli elevatori
Mercato attrezzature per carrelli elevatori in Europa(quota di mercato %)
Mercato attrezzature per carrelli elevatori mondiale(quota di mercato %)
Fonte: Bain & Co. (2006)
40,00%
25,50%
6,20%
28,30%
Bolzoni - Meyer Cascade Kaup Other
50,70%
25,30%
14,70%
9,30%
Cascade Bolzoni - Meyer Kaup Other
– 6 –
Principali indicatori economici
migliaia di Euro 31 Dec
2006
31 Dec
2007
% Var.
2007 vs
2006
FATTURATO 107.103 145.638 36,0%
EBITDA 13.240 17.839 34,7%
EBIT 9.668 12.571 30,0%
RISULTATO ANTE IMPOSTE 8.149 10.042 23,2%
RISULTATO NETTO 4.790 6.722 40,3%
– 7 –
Fatturato per area geografica(31 Dec 2006 – 31 Dec 2007; €/Mln)
Fatturato per area geografica
VAR: 36,0%
+58,3%
-19,6%
+44,1%
8 3 ,5
1 2 0 ,3
1 5 ,4
1 2 ,4
8 ,2
1 2 ,9
3 1 d e c 2 0 0 6 3 1 d e c 2 0 0 7
E U R O P A N O R D A M E R IC A R E S TO D E L M O N D O
+58,3%
-19,6%
+44,1%
– 8 –
Andamento Fatturato
CAGR: 24,0%
Fatturato Gruppo totale(2005 – 2006 - 2007; €/Mln)
94,7107,1
145,6
2005 2006 2007
Var.Var. 2007 / 2005: 2007 / 2005: +53,8%+53,8%
– 9 –
Andamento Ebitda
Ebitda(2005 – 2006 - 2007; €/Mln)
CAGR: 28,9%
10,7
13,2
17,8
2005 2006 2007
Var.Var. 2007 / 2005: 2007 / 2005: +66,2%+66,2%
– 10 –
Andamento Ebitda margin
Ebitda margin(2005 – 2006 - 2007; % Ebitda/fatturato)
● Il dato di Ebitda margin sconta il consolidamento del Gruppo Meyer di 2 mesi nel 2006 e di 12 mesi nel 2007, nonché il cambio sfavorevole Euro/US$
11,3% 12,4% 12,2%
2005 2006 2007
– 11 –
Andamento Ebit
Ebit(2005 – 2006 - 2007; €/Mln)
CAGR: 30,4%
7,4
9,7
12,6
2005 2006 2007
Var.Var. 2007 / 2005: 2007 / 2005: +70,0%+70,0%
– 12 –
Andamento Risultato ante imposte
Risultato ante imposte(2005 – 2006 - 2007; €/Mln)
CAGR: 15,2%
7,68,1
10,0
2005 2006 2007
Var.Var. 2007 / 2005: 2007 / 2005: +32,6%+32,6%
– 13 –
Andamento Risultato netto
Risultato netto(2005 – 2006 - 2007; €/Mln)
CAGR: 24,3%
4,44,8
6,7
2005 2006 2007
Var.Var. 2007 / 2005: 2007 / 2005: +54,5%+54,5%
– 14 –
Andamento mercato dei carrelli elevatori
+13,0%
+24,5%
-10,0%
+53,4%
+11,9%
- 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000
Mondo
Cina
Nord America
Europa Orientale
Europa Occidentale
Numero carrelli elevatori venduti
20072006
– 15 –
Investimenti
Investimenti 2007 Materiali Immateriali Totale EuroBolzoni S.p.A. 2.963 999 3.962Auramo Finlandia 371 467 838Bolzoni Auramo Svezia 46 - 46Bolzoni Auramo Olanda - - -Bolzoni Auramo Germania 11 - 11Bolzoni Auramo UK 103 - 103Bolzoni Auramo Australia 26 - 26Bolzoni Auramo Cile - - -Bolzoni Auramo Francia 23 2 25Bolzoni Auramo Spagna 234 1 235Bolzoni Auramo Italia 6 - 6Bolzoni Auramo USA 63 - 63Bolzoni Auramo Canada 49 - 49Bolzoni Auramo Polonia 4 - 4Bolzoni Auramo Shanghai Cina 8 - 8Gruppo Meyer 827 151 978
TOTALE 4.734 1.620 6.354
Migliaia di Euro
– 16 –
Posizione finanziaria netta
Migliaia di Euro 31.12.2006 31.12.2007
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 4.473 3.061
Quota corrente finanziamenti a mlt (15.313) (14.367)
Posizione finanziaria netta corrente (10.840) (11.306)
Attività finanziarie detenute fino a scadenza 1.425 60
Quota non corrente finanziamenti a mlt (8.917) (14.690)
Posizione finanziaria netta non corrente (7.492) (14.630)
Posizione finanziaria netta (18.332) (25.936)
– 17 –
Destinazione dell’ utile di bilancio
● Euro 245.205 a riserva legale
● Euro 1.558.097 a riserva statutaria
● Euro 3.100.789 a remunerazione capitale (0,12 €/azi one, +20% vs dividendo 2006)
Il pay-out è pari al 63,2% dell’utile netto di Bolzoni S.p.A. e pari
al 46,1% dell’utile netto consolidato di Gruppo
Dati preliminari primo trimestre 2008 e strategie future
– 19 –
Fatturato(2007 – 2008E – 2009E; migliaia di euro)
Fatturato – Business Plan 2007-2009
2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9
155.000
145.600
158.000
172.000
169.000
– 20 –
35.33936.978
Q1 2007 Q1 2008
FatturatoFatturatoFatturatoFatturato preconsuntivopreconsuntivopreconsuntivopreconsuntivo Q1 2008Q1 2008Q1 2008Q1 2008
VAR: 4,6%
● Il fatturato del 2008 risente della chiusura pasquale di marzo che nel 2007 cadeva nel mese di aprile. Il dato destagionalizzato presenta quindi una crescita indicativamente dell’ 8% vs Q1 2007.
Fatturato(Q1 2007 – Q1 2008E ; migliaia di euro)
– 21 –
Strategie
Consolidamento della leadership in Europa e penetrazione nei mercati in via di sviluppo
Lancio sul mercato di nuovi prodotti / servizi
Innovazione dei processi interni al fine di ottimizzare le risorse ed
aumentare la profittabilità
1 2
3
Opportunità di crescita per vie esterne
4
DRIVERS DI CRESCITADRIVERS DI CRESCITA
– 22 –
StrategieStrategieStrategieStrategie
● Potenziamento della struttura commerciale Meyer– apertura della nuova filiale commerciale in Russia– riorganizzazione della forza vendite interna e nei seg uenti paesi:
Spagna-UK-Italia-Francia
● Potenziamento della struttura commerciale Bolzoni– accordi con dealers esclusivi nei seguenti paesi:
Romania-Thailandia-Singapore-Indonesia-Argentina-Urugu ay
● Ulteriore penetrazione sul mercato cinese
● Presidio costante del mercato USA
Consolidamento della leadership in Europa e penetrazione nei mercati in via di sviluppo
1
– 23 –
Lancio sul mercato di nuovi prodotti / servizi
2
StrategieStrategieStrategieStrategie
● Nuovi Posizionatori forche
● Nuove Pinze bi-pallets
● Nuovi Rotators
● Nuove Pinze parallele
● Nuove pinze per bobine 360°
● Push Pull
InnovazioneInnovazione
– 24 –
Innovazione dei processi al fine di ottimizzare le risorse ed aumentare la
profittabilità
3
StrategieStrategieStrategieStrategie
● Ristrutturare le logiche di approvigionamento in ottica LEAN MANUFACTURING
- Targets lead time di consegna ai clienti:Pinze: 15 ggPosizionatori forche: 10 ggIntegrali: 5 ggPiattaforme: 12 ggAgganciati: 10 gg
- Riduzione di 5 mln di Euro del magazzino di Gruppo● Trasferimento della produzione di pinze parallele in US A● Approvigionamento componenti sui mercati low cost● Implementazione nuovo software ERP: SAP
– 25 –
Sinergie con Meyer
Le sinergie che si creeranno riguardano le seguenti aree:● Ricerca e Sviluppo● Produzione● Acquisti● Commerciale
(1) Stime Bain and Company
Capex and one/off costs 900 600 0
800 - 900
1.800 - 2.500
100 - 200
200 - 300
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
2007 2008 2009
Sales Synergies
Cost synergies
900 – 1.100 (1)
2.000 – 2.800 (1)
Thousands of Euro
– 26 –
Opportunità di crescita per vie esterne
4
StrategieStrategieStrategieStrategie
● Stabilimento di parti componenti in India
● Produttore di forche in Cina
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