apresentacao 2 q07

Apresentação de Resultados – 2T078 d A t 20078 de Agosto, 2007

Overview da EmpresaCarlos Medeiros - CEO

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Quem somosQuem somosA maior companhia do setor de shopping centers no Brasil, presente em todas as 5 regiões

do país e operando shoppings para todos os segmentos de renda

Vi ã G l d C hi N P tfóliVisão Geral da Companhia► Maior empresa de shopping center do Brasil

– 27 shopping centers (1 em construção)

Nosso Portfólio

– ABL Total: 787.858 m²

– ABL Próprio: 353.084 m²

► Maior prestadora de serviços para shopping center no Brasil

– Serviços de administração e comercialização

– 34 shopping centers regionais + 4 business center\centros comerciais = 38

– ABL Total: 956.430 m²

► Elevada eficiência e sólido crescimento

– EBITDA Ajustado 2T07¹: R$27,5 milhões (crescimento de 125,4% em relação ao 2T06)

– Receita Líquida 2T07: R$ 41,2 milhões (crescimento de 117,5% em relação ao 2T06)

– EBITDA Ajustado Pró Forma 1S07: R$ 94 milhões1 Exclui efeito de despesas não recorrentes relativas a Oferta Publica de Ações, novas aquisições e reestruturação corporativa e inclue as debêntures da Araguaia 3

Destaques-2T07Carlos Medeiros - CEO

4

Highlights

A receita líquida totalizou R$41,2 milhões no 2T07 e R$72,2 milhões no 1S07Aumento de 117,5% em relação ao 2T06 e 94,0% em relação ao 1S06

g g

, ç , ç

O EBITDA Ajustado1 totalizou R$ 27,5 milhões no 2T07 e R$ 49,9 milhões no 1S07Aumento de 125,4% se comparado ao 2T06 e 107,0% em relação ao 1S06

Conclusão da nossa primeira emissão de debêntures em 23 de julho, 2007Foram emitidas R$ 320 milhões em duas séries, reduzindo significamente nosso custo da dívida

C l í 12 t õ 2T07 (15 d d 31 d M ) di i d 9 h i g (16 d d 31 Concluímos 12 transações no 2T07 (15 desde 31 de Março) adicionado 9 novos shoppings (16 desde 31 de março) em nosso portfólio A maior transação de M&A no ano do segmento de shoppings centers, por meio da aquisição de 4 shoppings localizados no Rio de Janeiro

Foco na melhora continua nos nossos processos, sistemas e controles já começam a refletir nas nossas margensMargem NOI cresceu de 77,8% em 2T06 para 86,2% em 2T07

Desde o IPO em abril, nossa ação (BRML3) valorizou-se 72%, enquanto o Ibovespa aumentou 17%1 Exclui efeito de despesas não recorrentes relativas a Oferta Publica de Ações, novas aquisições e reestruturação corporativa e inclue as debêntures da Araguaia

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AquisiçõesAquisiçõesCarlos Medeiros - CEO

6

Aquisições

787.858759.860

Aquisições

Adi i 9 h i fóli

Destaques do 2T072T07

641.688623.545548.135

Adicionamos 9 novos shoppings ao nosso portfólio

Total adicionado ao ABL: 244.777 m²

Total adicionado ao ABL próprio: 76.032 m²

206.983 206.983 206.983206.983206.983

64.572 76.032145.422 146.10113.892

NOI marginal adicionado: R$32,4mm

TIR Média: 14,9% em termos nominais (desalavancada)

Abril-07 Maio-07 Junho-07 Julho-07 Agosto-07Destaques subsquentes ao 2T07

Adicionamos 7 novos shoppings ao nosso portfólio

Total adicionado ao ABL: :146.170 m²

Total adicionado ao ABL próprio :70.069 m²

NOI marginal adicionado : R$51,3mm

ABL Próprio+ + + ABL Total

g $ ,

TIR Média: 14,8% em termos nominais (desalavancada)

7

Estudo de Caso Shopping EstaçãoEstudo de Caso - Shopping Estação

Os resultados do 1S07 foram significativamente melhores do que os projetados pela BRMALLS em seu

A compra do Shopping Estação no ínicio de 2007 é um grande caso de turnaround operacional

modelo de valuation

A BRMalls foi rápida em implementar eficiências operacionais, ganhos de escala e inteligência gerencial no Shopping

O NOI do Shopping Estação para o 1S2007 foi superior em 73% ao NOI projetado

A margem NOI corrente aumentou de 66,2% em 2006 para 81,0% no 1S07

72,5%

1S07- NOI

7.840 38,7%

3.276

4.544

3.276

2006 2007 Projetado 2007 Atual 8

Estudo de Caso In MontEstudo de Caso – In MontConsolidamos nossa posição como a maior empresa integrada de shoppings centers no Rio de Janeiro

O shopping redefiniu sua estratégia ese tornou o maior centro gastronômico

Maior shopping da regiãose tornou o maior centro gastronômicona região sul do RJ

O Rio Plaza apresentou a menormargem NOI em 2006 (35,0%) aocompararmos com nossa média de 86% -

Primeiro shopping da região a trazerlojas famosas de varejo

Aumento na taxa de ocupação noúltimo ano

compararmos com nossa média de 86%Oportunidade de melhorias

O shopping mais rentável do portfólio Sh i i t di i l d Ri d

Aumento de ancoragem do shopping

O shopping mais rentável do portfólio

Expansão Programada de 4,5 mil m2 aser inaugurada em 2009, aumentandonosso ABL em 13%

Shopping mais tradicional do Rio deJaneiro, voltado para o público de altarenda

Existe a concorrência de outrosshoppings “premium”Torre Comercial com 3.840 m2 de área

privativa e VGV estimado de $23milhões

Perspectivas de crescimento da

shoppings premium

margem NOI

TIR (desalavancada,nominal):14,8% Aumento de 50% no NOI Pró-forma9

Novos Desenvolvimentos e ExpansõesNovos Desenvolvimentos e ExpansõesCarlos Medeiros - CEO

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Novos Desenvolvimentos

M

Novos DesenvolvimentosBRMalls lança seu primeiro empreendimento após a realização de intensiva pesquisa de mercado e possui excelente oportunidades para novos empreendimentos……

Localização: São Paulo, Bairro da Mooca

Tamanho do shopping: 38.000 m² de ABL (será o maior

h i d iã )

Mooca

shopping da região)

Land bank: 70.000 m² (o shopping poderá dobrar

com futuras expansões )

Participação da BRMalls: 60%Participação da BRMalls: 60%

Investimento Esperado: 129 milhões

Life Style Concept: espaços a céu aberto com áreas destinadas a

restaurantes lazer e entretenimentorestaurantes, lazer e entretenimento

TIR Nominal Desalavancada: pode atingir 24% p.p.

Baixa Concorrência: As áreas primárias, secundárias e terciárias de influência contam com

três shoppings centers de médio porte três shoppings centers de médio porte

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ExpansãoExpansãoCom crescimento do nosso portfólio multiplicamos as oportunidades de expansão dosshoppings existentes, com ótimos perfis de risco x retorno

55.569

ABL Próprio: 353.084

Expansões esperadas para 2007: 329 m2; 2008: 26.908m2; and 2009: 28.331m2

379.992

408.653

27.237

329353.413

Agosto/07 YE2007 YE2008 YE2009

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Destaques Financeiros e O i i d 2T07Operacionais do 2T07

Leandro Bousquet - CFO

13

Destaques Financeiros 2T07 Destaques Financeiros 2T07 Lucro Bruto (R$ 000)

147,2%

Receita Bruta (R$ 000)

115,0%

43.824

20.381

31.696

12.824

2T06 2T07 2T06 2T07

Abertura da Receita Bruta Lucro Líquido Ajustado (R$ 000)

E t i t

Taxa de

Transferência

0,2%

Prestação de

Serviços

14,3%

Outras

0,5%18.359

201,2%

Aluguéis

63,7%

Taxa de cessão

9,5%

Estacionamento

11,7%% de Vendas 8,5%

Mínimo 78,0%

Mall&

Merchandising

13,6%

6.094

2T2006 2T2007

14

Destaques Financeiros2T07 Destaques Financeiros2T07 EBITDA (R$ 000)

27.5264992 244

125.4%

22.338

12.214

2.2442.446

66,8%

Unaudited EBITDA Proforma (R$ 000)2T06 2T07 Despesas - IPO Despesas -

Gerais/Adm e

Debêntures -

Araguaia

2T07 Ajustado

64,4%

Unaudited EBITDA Proforma (R$ 000)Gerais/Adm e

Aquisições

Araguaia

Margem EBITDA

12 3%38,2%

79,5%

49.418

27.52619.90917.724

12.214

12,3%45,1%

EBIT

DA

2006

EBIT

DA

2007

-Po

rtfo

lio

exis

tent

e

EBIT

DA

Ajus

tado

-

desp

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não

reco

rren

tes

EBIT

DA

Ajus

tado

2007

-

acqu

isiç

ões

EBIT

DA

Ajus

tado

Prof

orm

a

2007

15

Destaques Operacionais 2Q07Destaques Operacionais 2Q07

9,5%5,0%

NOI (R$ 000) NOI/m² Same Store Sales/m²

109,8%

758 5

830,7

58,1 61,015.425

32.370

758,5

2T2006 2T20072T2006 2T20072T2006 2T2007

Taxa de Ocupação

(0,9)%

Receita de Alúgueis (R$ 000)

82,7%

27,923

15,2869 5 ,5 %

9 6 ,4 %

2T2006 2T20072T2006 2T2007 16

Este documento pode conter considerações futuras sobre as perspectivas de negócio da BRMALLS. Estassão meras projeções e, portanto, baseadas inteiramente nas expectativas do management da BRMALLSsobre o futuro do negócio. Estas projeções futuras estão sujeitas a riscos e incertezas que dependem defatores e condições econômicas políticas financeiras e comerciais do mercado em que nós operamosfatores e condições econômicas, políticas, financeiras e comerciais do mercado em que nós operamos.Os investidores estão por meio deste avisados que estas projeções não são garantias de performancefutura pois envolvem riscos e incertezas.