4 oktober, 2018 - miraeasset.co.id · menurut rahmat hutama, sekretaris perusahaan perseroan dalam...
Post on 15-Jun-2019
213 Views
Preview:
TRANSCRIPT
Giovanni Dustin +62-21-515-1140 giovanni@miraeasset.co.id
To subscribe to our Daily Focus, please contact us at research@miraeasset.co.id
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
4 Oktober, 2018
ADHI – 2Q18 review: Largely within our expectations
2Q18 revenue was in-line with our estimates
Di 2Q18, Adhi Karya (ADHI) membukukan pendapatan sebesar IDR2.9tr (-6%
QoQ, YoY flat), menyiratkan run rate 1H18 sebesar 34%/32% terhadap
estimasi kami untuk tahun (kami dan konsensus). Pendapatan konstruksi
turun menjadi IDR2.4tr (-10% QoQ, -10% YoY), dengan pendapatan properti
(+61% QoQ, +115% YoY) membantu meredam penurunan. EBIT mencapai
IDR323bn (+4% QoQ, +19% YoY) di 2Q18, mencapai 31% dan 33% dari
prediksi kami dan consensus untuk tahun ini. Marjin EBIT naik menjadi 11%
(10% di 1Q18, 9% di 2Q17) karena bisnis properti yang bekembang
(menghasilkan margin lebih tinggi) dan turnaround bisnis EPC.
Bottom line also met expectations
Laba bersih naik menjadi IDR139bn (+ 90% QoQ, + 24% YoY), mendorong run
rate bottom line 1H18 ke 26% dan 27% dari prediksi kami dan konsensus
untuk tahun ini, relatif sejalan dengan historical di kisaran 15-25% dalam tiga
tahun terakhir. ADHI membukukan biaya bunga bersih yang lebih tinggi, yang
naik menjadi IDR227bn (+52% YoY) di 1H18. Net gearing meningkat menjadi
0.8x (1H17: 0.6x), sementara interest coverage menurun menjadi 3.0x (1H17:
3.6x). Penerimaan pembayaran dari proyek LRT akan mendukung rencana
deleveraging di 2019.
Set to receive IDR3.6tr in 4Q18
Progress pembangunan LRT Jabodebek telah mencapai 42% (pada akhir Juli
2018) dan on-track untuk selesai 3Q19. ADHI mengharapkan untuk menerima
pembayaran untuk proyek LRT sebesar IDR8.8tr tahun ini. Karena
pembebasan lahan yang lebih lambat dari perkiraan, kami memperkirakan
ADHI hanya akan menerima IDR7tr tahun ini. ADHI menerima pembayaran
pertamanya (IDR3.4tr) dari Kereta Api Indonesia (KAI) di Maret 2018, dan
dijadwalkan untuk menerima pembayaran sebesar IDR3.6tr pada akhir
Oktober. Kami masih melihat adanya kemungkinan penerimaan pembayaran
yang terlambat karena masalah pembebasan lahan dan izin. Penyelesaian
cepat persoalan pembebasan lahan depot LRT di Bekasi dan izin untuk Dukuh
Atas akan mengurangi overhang pada ADHI.
Maintain Hold with TP of IDR1,650
Result 2Q18 ADHI sebagian besar sesuai harapan kami. Bisnis properti yang
berkembang akan terus mendukung pertumbuhan laba dan meningkatkan
marjin. Namun, kami tetap cautious karena tingkat leverage ADHI yang
tinggi. Upside risk untuk call kami meliputi: 1) demand tinggi untuk sektor
properti dan 2) capital recycling berjalan dengan lancar. Downside risk untuk
call kami meliputi: 1) demand property yang lemah dan 2) penerimaan
pembayaran yang terlambat dari KAI.
Market Index
Last Trade Chg (%) MoM YoY
JCI 5,867.7 -0.1 -0.5 -1.3
MSCI Indonesia 22.0 -2.0 0.2 -16.3
MSCI EM 1,035.0 0.2 -0.7 -6.2
HANG SENG 27,091.3 -0.1 -3.0 -4.4
KOSPI 2,309.6 -0.7 0.1 -3.5
FTSE 7,510.3 0.5 0.2 0.1
DJIA 26,828.4 0.2 3.2 18.1
NASDAQ 8,025.1 0.3 -1.1 22.4
Valuation
2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)
JCI 15.4 2.3 17.0
Key Rates
Last Trade Chg (bps) MoM YoY
BI 7-Day RR 5.75 0 25 150
3yr 7.80 -2 -11 175
10yr 8.26 12 -14 177
FX
Last Trade Chg (%) MoM YoY
USD/IDR 15,075.00 0.2 1.5 11.1
USD/KRW 1,119.30 0.0 0.4 -2.3
USD/JPY 114.53 0.8 2.8 1.6
USD/CNY 6.87 0.2 1.3 3.4
Commodities
Last Trade Chg (%) MoM YoY
WTI 76.4 1.6 9.4 45.8
Gold 1,197.4 -0.5 0.5 -6.1
Coal 113.9 -0.1 -2.0 17.4
Palm Oil 2,127.0 2.0 -3.7 -21.3
Rubber 123.0 0.3 -0.4 -6.3
Nickel 12,770.0 2.0 -0.2 20.2
Copper 6,267.0 -0.2 7.8 -3.9
Tin 18,990.0 0.2 0.6 -8.9
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
550
800
1,050
1,300
1,550
5,000
5,500
6,000
6,500
7,000
01/17 06/17 11/17 04/18 09/18
JCI MSCI EM(pt)
(pt)
650
800
950
1,100
3,500
4,500
5,500
04/13 01/14 10/14 07/15 04/16
(pt) JCI MSCI EM (pt)
4 Oktober, 2018
2
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon
4 Oktober, 2018
3
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Local flashes
WEGE: Wika Gedung (WEGE) Sudah Kantongi 81,53% Target Kontrak Baru 2018. PT
Wijaya Karya Bangunan Gedung Tbk. kian dekat dengan target kontrak baru yang
dipasang pada 2018 setelah merealisasikan 81,53% dari total nilai yang dibidik pada
tahun ini.Corporate Secretary Wijaya Karya Bangunan Gedung Bobby Iman Setya
mengatakan perseroan telah mendapatkan tambahan sejumlah kontrak baru pada
kuartal III/2018. Salah satu yang teranyar yakni pekerjaan Tamansari Cedikia, Semarang
senilai Rp373 miliar milik PT Wijaya Karya Realty.“Sehingga kontrak di September 2018
mencapai Rp6,36 triliun,” ujarnya .Dengan realisasi tersebut, WEGE itu telah
merealisasikan 81,53% dari target kontrak baru 2018. Jumlah yang dibidik Rp7,83
triliun pada tahun ini. (Bisnis Indonesia)
UNTR: United Tractors (UNTR) Bidik Produksi 'Cooking Coal' 650.000 Ton. PT United
Tractors Tbk. (UNTR) merevisi target produksi cooking coal pada 2018 menjadi
650.000 ton dari rencana awal 800.000 ton.UNTR melakukan ekspansi cooking coal
melalui cucu usahanya, yakni PT Suprabari Mapanindo Mineral. Kepemilikan perusahaan
alat berat ini di Suprabari mencapai 80,1%. Direktur United Tractors Frans Kesuma
menyampaikan, volume produksi cooking coal per September 2018 berkisar antara
500.000-600.000 ton. Adapun, penjualannya mencapai 500.000 ton."Pada kuartal III
produksi mulai dapat dipacu karena cuaca cenderung kering," (Bisnis Indonesia)
RAJA: Akuisisi DSME ENR Cepu, Aset Rukun Raharja (RAJA) Meroket 190,5%. Aset PT
Rukun Raharja Tbk. (RAJA) melonjak 190,5% menjadi US$215 juta dari sebelumnya
US$74 juta setelah merampungkan akuisisi DSME ENR Cepu (DEC). Corporate
Secretary Rukun Raharja Cindy Budijono menyampaikan, total aset perseroan per Juni
2018 mencapai US$74 juta. Setelah merampungkan akuisisi 100% saham DEC, aset
perusahaan melonjak menjadi US$215 juta. "US$215 juta ialah total aset RAJA setelah
mengonsolidasi akuisisi DEC (Bisnis Indonesia)
MIDI: midi utama jual hak sewa dan peralatan lawson ke anak usaha. PT Midi Utama
Tbk (MIDI) melakukan penjualan aset kepada anak usahanya PT Lancar Wiguna
Sejahtera (LWS) dengan kepemilikan 99%. Menurut keterangan perseroan yang
diperoleh Rabu, perseroan menjual hak sewa dan peralatan toko Lawson dengan nilai
transaksi Rp50,35 miliar. Penjualan aset yang dilaksanakan pada 1 Oktober 2018. (Iq
Plus)
PGAS: tak terbukti monopoli, pgn terbebas dari denda rp9,9 miliar. PT Perusahaan
Gas Negara Tbk (PGAS) bebas dari denda sebesar Rp9,9 miliar dalam perkara hukum
dengan Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU) karena dianggap melakukan
monopoli. Menurut Rahmat Hutama, Sekretaris Perusahaan Perseroan dalam
keterangannya Rabu, latar belakang dari perkara yakni perseroan diduga melakukan
kegiatan monopoli dalam kegiatan niaga gas bumi di Sumatera Utara. (Iq Plus)
BNII: Jaga rasio likuiditas sebesar 92% di akhir tahun, Maybank sasar dana murah. PT
Bank Maybank Indonesia Tbk berupaya melonggarkan likuiditas keuangan. Presiden
Direktur Maybank Indonesia Taswin Zakaria bilang per Agustus 2018, rasio kredit
terhadap pendanaan atau loan to deposit ratio (LDR) di posisi 95%-96%. "LDR bank
BUKU 3 tinggi di atas 100%, kami akan kejar target idealnya 92% hingga akhir tahun,"
ujar Taswin di Jakarta, Rabu (3/10). Guna mencapai target tesebut, Maybank akan
terus memperluas himpunan dana. Demi memperbesar dana, Maybank menyasar
konsumen ritel. (Kontan)
4 Oktober, 2018
4
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Technical analysis
Tasrul +62-21-515-1140 tasrul@miraeasset.co.id
Jakarta Composite Index (JCI) – Consolidation
IHSG coba bertahan diatas abnormal lower band pada jangka panjang
IHSG masih dalam pola uptrend jangka panjang yang relatif valid (r-squared = 0.8510)
sejak 760 hari terakhir dimana bergerak normal dalam rentang +/- 1.45 std.deviasi dari
centerline. Peluang IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar 14.9% atau sekitar
113 bar chart. Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara
+0.47% / - 0.50% atau +27.18/ -28.91 point (rata-rata pergerakan normal positif /
negatif selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.
Summary
Item Data Item Data
Close (Oct 3, 2018) 5,867.74(-0.134%) Trading range 5,850 - 5,879
Average index performance (%) 31.80 Target
Period 760 - Daily 5,879
r-squared 0.8510 - Weekly 5,975
Volatility (+/-, %) +0.47 / -0.5 - Monthly 6,036
Volatility (+/-, point) +27.18 / -28.91 Stop loss 5,758
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 1. Daily , Long term trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Aliran dana keluar dan volatilitas indeks turun masih terlihat.
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,906.7_____ 5,849.6
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 10/3/2018 Open: 5,874 High: 5,922 Low: 5,848 Close: 5,868 Vol. 7,357,871,616
Prev . Av g. Price: 5,879.2
R-Squared: 0.8510
Period: 760
Std.Dev : 1.45
Volatility (+) : 0.0047
Volatility (-) : -0.0050
V-Ratio : 0.93
Chg.: -0.134%
5,867.74
5,758.1
5,871.4
6,083.13
6,431.09
6,431.09
6,779.06
7,104.09
Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
^JKSE - Volume = 7,357,871,616.00, EMA(Volume,20) = 6,804,385,792.00
7,357,871,616
6,804,385,792
4 Oktober, 2018
5
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily. Indikator MFI
optimized dan indikator RSI optimized akan menguji support trend line. Pada periode
weekly ,indikator MFI optimized dan RSI optimized cenderung turun. Daily
resistance terdekat di 5,879 dan support di 5,850.Cut loss level di 5,758.
Figure 2. Daily, Long term trend, MFI optimized & RSI optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 43.18
43.1822
^JKSE - RSI Smoothed = 32.79
32.7916
Optimization Trading System - ©2010
_____ 5,906.6_____ 5,850.0
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 10/3/2018 Open: 5,874 High: 5,922 Low: 5,848 Close: 5,868 Vol. 7,357,871,616
Prev . Av g. Price: 5,879.2
R-Squared: 0.8510
Period: 760
Std.Dev : 1.45
Volatility (+) : 0.0047
Volatility (-) : -0.0050
V-Ratio : 0.94
Chg.: -0.13% 5,898.61
5,867.74
2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
^JKSE - Volume = 7,357,871,616.00, Exponential Mov ing Av erage(Volume,20) = 6,804,385,792.00
7,357,871,616
6,804,385,792
4 Oktober, 2018
6
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized,RSI optimized & Stochastic %D optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
IHSG akan coba bertahan diatas level 5,879
Pada pergerakkan daily, rata-rata koreksi normal sekitar -0.50%, saat ini di -0.13%
namun telah memasuki hari ke tiga. Sementara itu pada pergerakkan weekly koreksi
normal rata-rata sekitar -1.32%, sementara saat ini di level -1.82%. Pada pergerakan
monthly saat ini di level -1.82%, normal koreksi sekitar -2.66%.Dengan demikian potensi
koreksi masih terlihat namun terbatas pada pergerakkan daily. Pada Figure 4,5 dan 6
terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 4. Daily : 5,850 – 5,879 Figure 5. Weekly : 5,821 – 5,975 Figure 6. Monthly : 5,742– 6,036
x
x x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 74.59
74.5928
^JKSE - RSI Smoothed = 46.19
46.1895
^JKSE - Stochastic %D = 67.80, MA = 65.41
67.805
65.4139
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 10/3/2018 Open: 5,951 High: 5,982 Low: 5,848 Close: 5,868 Vol. 22,376,101,888
Prev . Av g. Price: 5,899.3
R-Squared: 0.8791
Period: 484
Std.Dev : 1.56
Volatility (+) : 0.0129
Volatility (-) : -0.0129
V-Ratio : 1.00
Chg.: -1.82%
6,780.1
6,430.23
6,428.52
6,076.94
5,958.63
5,867.74
5,754.9
7,105.56
Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct
^JKSE - Volume = 22,376,101,888.00, EMA(Volume,26) = 30,040,340,480.00
22,376,101,888
30,040,340,480
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,975.1
_____ 5,821.4
5,899.3
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 10/3/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 5,899.3
R-Squared: 0.8499
Period: 162
Std.Dev : 1.44
Volatility (+) : 0.0128
Volatility (-) : -0.0132
V-Ratio : 0.97
Chg.: -1.82%
5,867.74
Sep Oct
^JKSE - Volume = 22,376,101,888.00
22,376,101,888
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,035.6
_____ 5,742.3
5,899.3
^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 10/3/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 5,899.3
R-Squared: 0.8315
Period: 39
Std.Dev : 1.38
Volatility (+) : 0.0231
Volatility (-) : -0.0266
V-Ratio : 0.87
Chg.: -1.82%
5,867.74
Oct 2018 Jul Oct
^JKSE - Volume = 22,376,101,888.00
22,376,101,888
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,906.7
_____ 5,849.6
5,879.2
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 10/3/2018 Open: 5,874
Prev . Av g. Price: 5,879.2
R-Squared: 0.8510
Period: 760
Std.Dev : 1.45
Volatility (+) : 0.0047
Volatility (-) : -0.0050
V-Ratio : 0.93
Chg.: -0.13%
5,867.74
17 24 Oct
^JKSE - Volume = 7,357,871,616.00
7,357,871,616
4 Oktober, 2018
7
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Stocks on our focus list
Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) - Daily, Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel
Secara umum harga saham ini masih bergerak pada uptrend channel yang masih
relatif valid (r-squared = 0.767) selama 135 hari terakhir yang bergerak normal dalam
rentang +/- 1.18 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan
normal sekitar +23.35 % (sekitar 31 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan
harga aat ini antara +2.25 %/-2.09% atau +45.68 rupiah/ -42.43 rupiah (rata-rata
pergerakan normal ,positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada
Figure 7.
Summary
Item Data Item Data
Close (Oct 3, 2018) 2,030 (+0.495%) Trading range 1,990 - 2,080
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 50.80 Target
β (beta) 1.17 - Daily 2,080
Corelation 0.71 - Weekly 2,130
Period 135 - Monthly 2,340
r-squared 0.767 Stop loss 1,970
Volatility (+/-, %) +2.25/ -2.09
Volatility (+/-, Rp.) +45.68/-42.43
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 7. Daily trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,079.1
_____ 1,990.9
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Daily - 10/3/2018 Open: 2,020 High: 2,060 Low: 2,010 Close: 2,030 Vol. 5,274,200
Prev . Av g. Price: 2,033.3
R-Squared: 0.7641
Period: 134
Std.Dev : 1.18
Volatility (+) : 0.0225
Volatility (-) : -0.0209
V-Ratio : 1.08
Chg.: 0.495%
2,030
2,029.63
1,970.77
2,062.61
2,107.95
2,140.99
2,225.85
2,225.85
2,389.09
2,480.92
May Jun Jul Aug Sep Oct
JPFA.JK - Volume = 5,274,200.00, EMA(Volume,29) = 7,955,295.00
5,274,200
7,955,295
4 Oktober, 2018
8
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.
Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir terlihat pada indikator MFI
optimized dan indikator Stochastic%D masih cenderung naik. Daily support di 1,990
dan resistance di 2,080 Cut loss level di 1,970.
Figure 8. Daily , MFI optimized & Stochastic %D optimized
X`Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
JPFA.JK - MFI Smoothed = 53.97
53.9689
JPFA.JK - Stochastic %D = 34.48, MA = 31.58
34.4828
31.5763
_____ 2,079.5
_____ 1,991.0
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Daily - 10/3/2018 Open: 2,020 High: 2,060 Low: 2,010 Close: 2,030 Vol. 5,274,200
Prev . Av g. Price: 2,033.3
R-Squared: 0.7641
Period: 134
Std.Dev : 1.18
Volatility (+) : 0.0227
Volatility (-) : -0.0208
V-Ratio : 1.09
Chg.: 0.50%
2,030
2,029.63
2,107.95
2,140.99
May Jun Jul Aug Sep Oct
JPFA.JK - Volume = 5,274,200.00, EMA(Volume,29) = 7,955,295.00
5,274,200
7,955,295
4 Oktober, 2018
9
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga
saat ini di level +0.50%, normal kenaikkan sekitar +2.25%. Pada pergerakkan weekly di
level -0.98%, normal koreksi sekitar -4.40 % dan telah memasuki minggu ke dua.
sementara itu pada pergerakan monthly saat ini di -0.98% dan normal koreksi di level -
9.48% namun telah memasuki bulan ke dua. Dengan demikian potensi koreksi masih
terlihat namun mulai terbatas dengan kecenderungan menguat pada pergerakkan daily
dan weekly. Pada Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal trading range untuk
masing-masing periode.
Figure 9. Daily : 1,990 – 2,080 Figure 10. Weekly : 1,950 – 2,130 Figure 11. Monthly : 1,850 – 2,340
x`x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,079.1
_____ 1,990.9
1,498.3
1,545.7
2,033.3
Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Daily - 10/3/2018
Prev . Av g. Price: 2,033.3
R-Squared: 0.7641
Period: 134
Std.Dev : 1.18
Volatility (+) : 0.0225
Volatility (-) : -0.0209
V-Ratio : 1.08
Chg.: 0.50%
2,030
17 24 Oct
JPFA.JK - Volume = 5,274,200.00
5,274,200
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,134.2
_____ 1,950.3
2,040
Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Weekly - 10/3/2018
Prev . Av g. Price: 2,040.0
R-Squared: 0.8182
Period: 62
Std.Dev : 1.34
Volatility (+) : 0.0462
Volatility (-) : -0.0440
V-Ratio : 1.05
Chg.: -0.98%
2,030
Sep Oct
JPFA.JK - Volume = 15,172,300.00
15,172,300
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,341.2
_____ 1,846.7
2,040
Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Monthly - 10/3/2018
Prev . Av g. Price: 2,040.0
R-Squared: 0.7391
Period: 196
Std.Dev : 1.12
Volatility (+) : 0.1477
Volatility (-) : -0.0948
V-Ratio : 1.56
Chg.: -0.98%
2,030
Oct 2018 Jul Oct
JPFA.JK - Volume = 15,172,300.00
15,172,300
4 Oktober, 2018
10
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Vale Indonesia (INCO) – Weekly, Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend channel yang
masih relatif valid (r-squared = 0.759 ) selama 77 minggu terakhir dan bergerak normal
dalam rentang +/- 1.17 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari
pergerakan normal sekitar +24.06% (sekitar 18 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal
pergerakan harga saat ini antara +167.62/ -145.86 atau +167.62 rupiah / -145.86
rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis)
sebagaimana sebagaimana terlihat pada Figure 12.
Summary
Item Data Item Data
Close (Oct 3, 2018) 3,400(-8.36%) Trading range 3,380 - 3,510
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 30.83 Target
β (beta) 1.22 - Daily 3,510
Corelation 0.73 - Weekly 3,670
Period 77 - Monthly 3,940
r-squared 0.759 Stop loss 3,130
Volatility (+/-, %) +4.93/ -4.29
Volatility (+/-, Rp.) +167.62/ -145.86
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 12. Weekly trend – Uptrend
x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
International Ni [ INCO.JK ] - Weekly - 10/3/2018 Open: 3,670 High: 3,700 Low: 3,400 Close: 3,400 Vol. 24,937,600
Prev . Av g. Price: 3,500.0
R-Squared: 0.7594
Period: 77
Std.Dev : 1.17
Volatility (+) : 0.0493
Volatility (-) : -0.0429
V-Ratio : 1.15
Chg.: -8.36%
3,400
3,255.77
3,131.13
3,640.63
3,695.09
3,762.34
4,106.68
4,114.12
4,518.27
4,972.47
Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct
INCO.JK - Volume = 24,937,600.00, EMA(Volume,28) = 45,984,128.00
24,937,600
45,984,128
4 Oktober, 2018
11
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat
Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized dan indikator
Stochastic %D optimized yang masih cenderung menguat. Daily dan Weekly
resistance di 3,510 dan 3,670. Sementara itu daily dan weekly support di 3,380 dan
3,350. Cut loss level di 3,130.
Figure 13. Weekly, MFI optimized & Stochastic %D
,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
INCO.JK - MFI Smoothed = 76.97
76.9687
INCO.JK - Stochastic %D = 46.44, MA = 24.33
46.4396
24.3259
_____ 3,672.5
_____ 3,349.7
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
International Ni [ INCO.JK ] - Weekly - 10/3/2018 Open: 3,670 High: 3,700 Low: 3,400 Close: 3,400 Vol. 24,937,600
Prev . Av g. Price: 3,500.0
R-Squared: 0.7594
Period: 77
Std.Dev : 1.17
Volatility (+) : 0.0493
Volatility (-) : -0.0429
V-Ratio : 1.15
Chg.: -8.36%
3,400
3,131.13
3,640.63
3,762.34
Jul Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct
INCO.JK - Volume = 24,937,600.00, EMA(Volume,28) = 45,984,128.00
24,937,600
45,984,128
4 Oktober, 2018
12
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing
Periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi koreksi
normal harga pada pergerakkan daily sekitar -2.01% namu sudah memasuki hari ke tiga
saat ini di level -1.45%. Sementara itu pada pergerakkan weekly koreksi normal sekitar -
4.29% saat ni harga di level -8.36%. Pada pergerakan monthly koreksi normal sekitar -9.3%
saat ini di -8.36%. Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range
untuk masing-masing periode.
Figure 14. Daily : 3,380 – 3,510 Figure 15. Weekly : 3,350 – 3,670 Figure 16. Monthly : 3,170 – 3,940
x`
x
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 3,512.6
_____ 3,381.1
3,326.7
3,474.7
3,453.3
International Ni [ INCO.JK ] - Daily - 10/3/2018
Prev . Av g. Price: 3,453.3
R-Squared: 0.7577
Period: 55
Std.Dev : 1.16
Volatility (+) : 0.0172
Volatility (-) : -0.0209
V-Ratio : 0.82
Chg.: -1.45%
3,400
17 24 Oct
INCO.JK - Volume = 10,548,800.00
10,548,800
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 3,672.5
_____ 3,349.7
3,500.0
International Ni [ INCO.JK ] - Weekly - 10/3/2018
Prev . Av g. Price: 3,500.0
R-Squared: 0.7594
Period: 77
Std.Dev : 1.17
Volatility (+) : 0.0493
Volatility (-) : -0.0429
V-Ratio : 1.15
Chg.: -8.36%
3,400
Sep Oct
INCO.JK - Volume = 24,937,600.00
24,937,600
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 3,943.9
_____ 3,172.4
3,500
International Ni [ INCO.JK ] - Monthly - 10/3/2018
Prev . Av g. Price: 3,500.0
R-Squared: 0.6850
Period: 36
Std.Dev : 1.00
Volatility (+) : 0.1268
Volatility (-) : -0.0936
V-Ratio : 1.36
Chg.: -8.36%
3,400
Oct 2018 Jul Oct
INCO.JK - Volume = 24,937,600.00
24,937,600
4 Oktober, 2018
13
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Charoen Pokphand Indonesia (CPIN) – Daily , Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel.
Secara umum potensi kenaikan masih terlihat dan harga akan coba naik mendekati
center line pada uptrend channel yang masih relatif valid dengan r-squared 0.875
selama 94 hari terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.54 std.deviasi dari
centerline. Peluang harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar +12.48% (sekitar 11
bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +2.43 %/ -
1.87 % atau +125.15 rupiah / -96.31 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif /
negatif, selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 17.
Summary
Item Data Item Data
Close (Oct 3, 2018) 5,150 (+3.0%) Normal trading range 5,050 - 5,275
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 54.60 Target
β (beta) 1.59 - Daily 5,275
Corelation 0.40 - Weekly 5,350
Period 94 - Monthly 5,790
r-squared 0.875 Stop loss 4,725
Volatility (+/-, %) +2.43/ -1.87
Volatility (+/-, Rp.) 125.15/ -96.31
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 17. Daily Trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
,
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,275.4
_____ 5,053.8
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Daily - 10/3/2018 Open: 5,000 High: 5,300 Low: 5,000 Close: 5,150 Vol. 7,395,500
Prev . Av g. Price: 5,150.0
R-Squared: 0.8744
Period: 93
Std.Dev : 1.54
Volatility (+) : 0.0243
Volatility (-) : -0.0187
V-Ratio : 1.30
Chg.: 3.00%
5,150
4,982.17
4,951.02
4,739.89
5,305.06
5,659.11
May Jun Jul Aug Sep Oct
CPIN.JK - Volume = 7,395,500.00, EMA(Volume,27) = 8,058,589.50
7,395,500
8,058,590
4 Oktober, 2018
14
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.
Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized cenderung naik
dan indkator RSI optimized masih cenderung naik Dengan demikian diperkirakan
potensi kenaikkan masih terlihat. Perkiraan daily dan weekly support di 5,050 dan 4,930.
Daily dan weekly resistance di 5,275 dan 5,350. Cut loss level di 4,725.
Figure 18. Daily ,MFI optimized & RSI optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
CPIN.JK - MFI Smoothed = 39.65
39.6513
CPIN.JK - RSI Smoothed = 68.25
68.2538
_____ 5,275.4
_____ 5,053.8
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Daily - 10/3/2018 Open: 5,000 High: 5,300 Low: 5,000 Close: 5,150 Vol. 7,395,500
Prev . Av g. Price: 5,150.0
R-Squared: 0.8744
Period: 93
Std.Dev : 1.54
Volatility (+) : 0.0243
Volatility (-) : -0.0187
V-Ratio : 1.30
Chg.: 3.00%
5,150
4,982.17
4,739.89
Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
CPIN.JK - Volume = 7,395,500.00, EMA(Volume,27) = 8,058,589.50
7,395,500
8,058,590
4 Oktober, 2018
15
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi
kenaikkan normal pada pergerakkan daily sekitar +2.46%, saat ini di level +3.0%. Pada
pergerakkan weekly kenaikkan normal sekitar +4.65%, saat ini di level +1.48% dan
pada pergerakkan monthly saat ini level +1.48.% sementara kenakkan normal di
+12.91%. Dengan demikian potensi kenaikkan masih terlihat secara umum. Pada Figure
19,20 dan 21 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 19. Daily : 5,050 – 5,275 Figure 20. Weekly : 4,930 – 5,350 Figure 21. Monthly : 4,720– 5,790
,,
x,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.
Buy: : Beli, harga sudah menyentuh atau jatuh di bawah support dan indikator teknikal berada di oversold area. Sell: : Jual, harga sudah menyentuh atau tembus resistance normal dan indikator berada di overbought area. BoW: : Buy on Weakness, beli ketika harga sudah melemah, dimana volume tekanan jual mulai berkurang dan harga mendekati support, serta indikator teknikal sudah berada di oversold area. SoS: : Sell on Strength, jual ketika kenaikan harga sudah mulai terbatas dimana volume beli mulai berkurang dan harga mendekati resistance, serta indikator teknikal sudah berada di overbought area. Trading Buy: : Beli dan jual kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level resistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak stabil atau hanya sementara. Trading Sell : Jual dan beli kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level support terdekat karena koreksi harga relatif tidak stabil atau hanya sementara.
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,276.9
_____ 5,055.3
3,533.3
3,678
5,150.0
Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Daily - 10/3/2018
Prev . Av g. Price: 5,150.0
R-Squared: 0.8375
Period: 79
Std.Dev : 1.40
Volatility (+) : 0.0246
Volatility (-) : -0.0184
V-Ratio : 1.34
Chg.: 3.00%
5,150
17 24 Oct
CPIN.JK - Volume = 7,395,500.00
7,395,500
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,365.1
_____ 4,926.9
5,126.7
Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Weekly -
Prev . Av g. Price: 5,126.7
R-Squared: 0.8039
Period: 30
Std.Dev : 1.29
Volatility (+) : 0.0465
Volatility (-) : -0.0390
V-Ratio : 1.19
Chg.: 1.48%
5,150
Sep Oct
CPIN.JK - Volume = 17,729,800.00
17,729,800
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,788.6
_____ 4,717.4
5,126.7
Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Monthly -
Prev . Av g. Price: 5,126.7
R-Squared: 0.7733
Period: 189
Std.Dev : 1.20
Volatility (+) : 0.1291
Volatility (-) : -0.0798
V-Ratio : 1.62
Chg.: 1.48%
5,150
Oct 2018 Jul Oct
CPIN.JK - Volume = 17,729,800.00
17,729,800
4 Oktober, 2018
16
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Note: Relative to MSCI EM Index
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price
V
Note: The latest figure for India are oct 1st, 2018
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
13,800
14,200
14,600
15,000
5,400
5,800
6,200
6,600
7/4 8/1 8/29 9/26
(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)
-0.1 -0.1 -0.6
-1.4
-0.3
1.5
-0.1
4.7
-4
0
4
8
1D 1W 1M 1Y
Absolute Relative(%, %p)
-23 -41 -16 -31 -5
-221
-444
22 55
-134 -35
-971
-1,200
-1,000
-800
-600
-400
-200
0
200
Korea Taiwan Indonesia ThailandPhilippines India
1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)
80
90
100
110
6/27 7/25 8/22 9/19
CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)
80
90
100
110
120
7/5 8/2 8/30 9/27
CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)
70
80
90
100
110
07/18 08/18 08/18 09/18
(D-3M=100) Copper Nickel Tin
80
85
90
95
100
105
07/18 08/18 08/18 09/18
(D-3M=100) Silver Gold Platinum
4 Oktober, 2018
17
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Table. Key valuation metrics
Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*
(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19
Jakarta Composite Index JCI 5,868 6,639,769 -0.1 -0.1 -0.6 -1.4 15.4 13.4 2.3 2.1 17.0 1.0
FINANCIALS
Bank Central Asia BBCA 23,925 589,871 -0.1 -1.1 -3.3 17.7 22.9 20.2 3.9 3.5 18.3 18.1
Bank Mandiri Persero BMRI 6,500 303,333 0.8 -1.5 -1.1 -2.3 11.9 10.3 1.7 1.5 13.9 14.7
Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 3,100 382,372 -0.3 3.7 -0.3 1.5 11.8 10.5 2.1 1.8 18.4 18.4
Bank Negara Indonesia Persero BBNI 7,250 135,203 -0.3 -1.0 -3.3 -4.9 8.8 7.8 1.3 1.1 14.9 14.9
Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,540 26,899 0.0 -3.8 -4.2 -13.6 16.2 14.4 1.6 1.5 10.7 11.2
CONSUMER
HM Sampoerna HMSP 3,720 432,703 -0.8 -0.3 -2.6 -5.1 32.9 30.4 12.3 11.7 37.6 39.0
Gudang Garam GGRM 73,000 140,458 -1.7 0.3 0.1 9.7 16.6 15.0 3.0 2.8 18.9 19.0
Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 8,825 102,916 -1.4 2.6 2.0 0.6 24.5 22.5 4.7 4.3 20.2 20.0
Indofood Sukses Makmur INDF 5,950 52,244 -0.4 -0.4 -6.3 -30.8 11.9 11.0 1.5 1.4 13.6 13.6
Kalbe Farma KLBF 1,380 64,688 0.4 4.5 8.7 -20.0 26.1 24.4 4.4 4.1 17.8 17.3
Unilever Indonesia UNVR 44,850 342,206 -2.0 -2.7 2.0 -11.9 44.7 43.5 56.5 54.1 137.8 133.4
AGRICULTURAL
Astra Agro Lestari AALI 11,950 23,000 0.6 -2.0 -9.8 -21.0 14.2 12.8 1.2 1.2 9.1 9.1
PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,170 7,983 -0.8 -8.6 -11.7 -19.3 14.5 11.9 0.9 0.9 6.5 7.9
Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,260 12,002 0.0 3.7 -0.8 -15.2 14.1 10.9 2.6 2.3 19.3 21.7
INFRASTRUCTURE
XL Axiata EXCL 2,860 30,568 4.0 1.8 -1.7 -22.3 74.2 31.3 1.4 1.3 1.8 3.9
Jasa Marga JSMR 4,390 31,862 0.2 0.0 -3.3 -24.6 16.2 15.9 1.9 1.7 11.5 10.8
Perusahaan Gas Negara PGAS 2,300 55,755 0.9 7.5 15.0 50.8 15.2 15.2 1.2 1.1 7.4 7.6
Tower Bersama Infrastructure TBIG 5,675 25,716 1.8 1.3 0.9 -13.4 25.7 21.2 8.0 7.1 31.5 31.5
Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,600 356,624 -0.6 1.7 5.3 -22.5 16.8 15.1 3.5 3.3 21.0 21.9
Soechi Lines SOCI 140 988 -1.4 0.7 -6.0 -51.0 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Garuda Indonesia GIAA 212 5,488 1.9 5.0 -2.8 -36.1 N/A N/A 1.1 1.1 -4.5 -1.4
BASIC-INDUSTRIES
Semen Indonesia SMGR 9,150 54,273 1.4 0.0 -1.3 -11.2 27.2 22.7 1.8 1.7 6.8 7.8
Charoen Pokphand Indonesia CPIN 5,150 84,450 3.0 3.0 8.4 80.1 19.4 17.4 4.5 3.9 24.4 23.0
Indocement Tunggal Prakarsa INTP 16,625 61,200 -1.2 -2.2 0.0 -13.9 44.9 37.4 2.7 2.6 6.5 7.7
Japfa Comfeed Indonesia JPFA 2,030 23,805 0.5 0.0 -5.1 59.8 11.2 9.8 2.2 1.9 19.0 18.8
MINING
Indo Tambangraya Megah ITMG 26,000 29,378 1.0 2.2 -4.5 30.8 7.4 7.5 1.9 1.9 26.9 26.6
Adaro Energy ADRO 1,865 59,654 1.1 2.8 3.3 2.2 8.2 7.7 1.1 1.0 12.7 12.2
Aneka Tambang ANTM 810 19,465 1.9 0.6 0.6 24.6 26.2 15.7 1.0 1.0 3.7 6.7
Vale Indonesia INCO 3,400 33,784 -1.4 -7.9 -2.6 16.8 28.0 15.0 1.2 1.1 3.9 7.2
Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 4,660 53,686 1.5 13.4 16.5 118.8 10.1 9.6 3.1 2.6 32.9 29.6
TRADE
United Tractors UNTR 32,500 121,229 0.2 4.4 -3.0 -3.1 11.8 10.7 2.3 2.1 20.4 20.2
AKR Corporindo AKRA 4,060 16,300 -0.2 13.1 15.0 -43.4 15.1 14.3 1.9 1.8 11.9 13.2
Global Mediacom BMTR 400 5,679 0.0 0.0 -5.7 -30.4 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Matahari Department Store LPPF 6,875 20,061 -3.2 2.6 -2.8 -28.9 10.1 9.6 5.4 4.6 73.1 57.8
Media Nusantara Citra MNCN 795 11,350 -0.6 -3.6 -9.7 -45.9 7.4 6.6 1.1 1.0 15.6 16.1
Matahari Putra Prima MPPA 178 1,340 -1.1 -8.2 -6.3 -73.2 67.4 28.3 0.7 0.6 3.3 6.2
Surya Citra Media SCMA 1,810 26,465 0.3 -0.5 -11.3 -13.0 16.1 14.5 5.2 4.6 36.0 34.1
Siloam International Hospital SILO 2,960 4,812 1.0 -1.0 -0.3 -70.1 95.0 74.7 0.7 0.7 0.8 1.7
PROPERTY
Bumi Serpong Damai BSDE 1,095 21,075 -2.2 -1.8 -7.2 -39.2 8.0 7.4 0.8 0.7 9.6 9.7
Adhi Karya ADHI 1,395 4,967 -0.7 -0.4 -4.8 -32.3 6.2 4.6 0.8 0.7 12.7 14.5
Alam Sutera Realty ASRI 290 5,698 0.7 3.6 -7.6 -26.8 5.2 4.2 0.6 0.6 12.1 13.9
Ciputra Development CTRA 825 15,312 -1.2 4.4 1.9 -31.3 14.0 13.0 1.1 0.9 8.4 8.3
Lippo Karawaci LPKR 322 7,434 -3.6 -5.3 -8.0 -55.9 9.4 8.5 0.3 0.3 3.4 4.5
Pembangunan Perumahan PTPP 1,620 10,044 -1.5 6.2 -10.2 -39.3 5.8 4.7 0.8 0.7 13.6 14.1
Pakuwon Jati PWON 510 24,561 1.0 1.0 -1.0 -17.7 11.2 10.1 2.0 1.7 18.7 17.9
Summarecon Agung SMRA 600 8,656 -1.6 0.8 -5.5 -48.1 23.1 20.0 1.2 1.2 5.9 6.4
Wijaya Karya WIKA 1,375 12,334 -2.8 1.5 -11.6 -25.9 8.3 6.7 0.9 0.8 10.8 12.3
Waskita Karya WSKT 1,715 23,279 -1.2 1.5 -8.0 -7.8 5.4 5.1 1.3 1.0 23.4 20.2
MISCELLANEOUS
Astra International ASII 7,200 291,482 0.0 -2.0 1.8 -10.0 13.8 12.6 2.2 1.9 16.1 15.9
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
4 Oktober, 2018
18
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Sector performance Top 10 market cap performance
Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)
Agricultural 1,558.8 0.7 PNBN IJ 1145 27,580 14.50
Mining 1,979.4 0.3
TRAM IJ 252 12,508 12.50
Basic-Industry 775.9 0.0 PNLF IJ 262 8,390 5.65
Miscellaneous Industry 1,235.9 0.2 TELE IJ 780 5,696 5.41
Consumer Goods 2,432.7 -0.9 BCAP IJ 204 7,860 5.15
Property & Construction 419.4 -0.4
MEGA IJ 4500 31,337 4.65
Infrastructure 1,034.9 0.1 SRIL IJ 362 7,404 4.62
Finance 1,062.8 0.2 TURI IJ 1190 6,640 4.39
Trade 811.8 -0.3 EXCL IJ 2860 30,568 4.00
Composite 5,867.7 -0.1 BTEK IJ 122 5,646 3.39 Source: Bloomberg
Top 5 leading movers Top 5 lagging movers
Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close
PNBN IJ 14.5 1,145 UNVR IJ -2.0 44,850
CPIN IJ 3.0 5,150 HMSP IJ -0.8 3,720
BMRI IJ 0.8 6,500 GGRM IJ -1.8 73,000
MYOR IJ 3.0 2,730 MAYA IJ -6.7 5,600
TRAM IJ 12.5 252 TLKM IJ -0.6 3,600 Source: Bloomberg
Economic Calendar
Time Currency Detail Forecast Previous
4:30am GBP Housing Equity Withdrawal q/q -6.5B -6.7B
Tentative GBP 10-y Bond Auction
Tentative EUR Spanish 10-y Bond Auction 1.49|1.5
Tentative EUR French 10-y Bond Auction 0.71|1.9
7:30am USD Challenger Job Cuts y/y 13.7%
8:30am USD Unemployment Claims 214K 214K
9:15am USD FOMC Member Quarles Speaks
10:00am CAD Ivey PMI 62.3 61.9
USD Factory Orders m/m 2.2% -0.8%
10:30am USD Natural Gas Storage 47B 46B
6:30pm AUD AIG Construction Index 51.8
7:30pm JPY Household Spending y/y 0.0% 0.1%
8:00pm JPY Average Cash Earnings y/y 1.3% 1.6%
All Day CNY Bank Holiday
Tentative AUD HIA New Home Sales m/m -3.1%
9:30pm AUD Retail Sales m/m 0.3% 0.0%
Note: Time is based on Indonesian local time
Source: Forex Factory
Disclaimers
This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having
professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No
warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our
judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies
and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or
in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any
other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of
MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,
proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon
the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any
errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there
from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.
This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,
make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or
solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided
to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.
top related