allegro finans aktiv forvaltning - vitaminw.no brosjyre 2005.pdf · rådgiver/prosjektleder,...
TRANSCRIPT
aktiv forvaltningAllegro Finans
Profesjonell forvaltning av dineverdipapirer. Vi gjør jobben. Du høster gevinsten.
En investering i aktiv forvaltningkan gi god avkastning og godkontroll
Den største utfordringen for deg som ønsker å
investere i dagens aksjemarked er den enorme
informasjonsmengden du må fordøye og tolke for å
oppnå god avkastning. Ved å benytte profesjonell
bistand til å følge investeringene, øker sannsynlighe-
ten for bedre avkastning – samtidig som risiko og egen
ressursbruk begrenses.
Allegro Finans ASA har etablert et nettverk avhåndplukkede analytikere og meglere fraledende norske meglerhus. Vi overvåkerfinansmarkedet kontinuerlig, leser og produ-serer daglig nye analyser og deltar påanalytikermøter og selskapspresentasjoner.
Med utgangspunkt i ønsket risikoprofil ogtidshorisont, finner vi din eller ditt selskapsoptimale porteføljesammensetning. Når porte-føljen er bestemt, følger Allegro Finans ut-viklingen i finansmarkedet og foretar taktiskereallokeringer av porteføljen for å utnyttekortsiktige svingninger i markedet.
Aktiv forvaltning var tidligere stort sett for-beholdt de store institusjonelle investorene.Nå gjør vi mulighetene i aktiv forvaltningtilgjengelige uten at du nødvendigvis måinvestere millioner av kroner.
Hvorfor aktiv forvaltning?Aktiv forvaltning byr på en rekke interessantefordeler fremfor investering i enkeltaksjer ogaksjefond. Som aktiv forvaltningskunde får dudin egen personlige portefølje der du eier hverenkelt aksje/verdipapir, uten at du trenger åbruke tid og ressurser på å følge opp dette selv.
For den som er interessert i verdipapir-markedets muligheter, gir det en helt annentilfredsstillelse å motta rapporter som viserhvor mange aksjer man eier i hvert enkeltselskap enn å se hvor mange andeler man eieri et fond. Dessuten byr våre rapporter på langtmer informasjon om dine investeringer enn deofte noe sparsommelige rapportene fra bl.a.fondsselskapene.
Er dette noe for deg? Bla om og les mer omaktiv forvaltning i Allegro Finans.
Å lykkes i aksjemarkedet krever mye arbeid
Len deg tilbakeog la oss gjøre jobben
3
Bakresultateneliggergrundigeanalyser
Gode analyser og rutiner er vår oppskrift for
suksess. All verdipapirforvaltning i Allegro
Finans ASA baseres på omfattende analyse-
materiale av høy faglig kvalitet. Forvalt-
ningen utføres etter "top-down-prinsippet"
der selskapets syn på den makroøkonomiske
utviklingen danner grunnlaget for sektor-
vekting og valg av enkeltpapirer.
InvesteringskomitéAllegro Finans ASA legger stor vekt på å hamedarbeidere med den integritet og erfaringsom er nødvendig for å skape en livskraftig ogengasjert kapitalmarkedsorganisasjon lokalt iMidt-Norge. Allegro Finans ASA sin investe-ringskomité består i dag av mange av de mesteerfarne innen kapitalmarkedsområdet iTrøndelag. Investeringskomitéens hovedopp-gave er å stake ut de makroøkonomiskehovedlinjene som vi mener vil være gjeldendefor tiden fremover. Dissse hovedlinjene vilbl.a. være retningsgivende for den rådgivningsom inngår i konseptet Allegro Totalforvaltning(se side 13).
Makroanalyse Analysen gjenspeiler Allegro Finans sitt syn påden makroanalytiske utviklingen og dens inn-virkning på valuta-, rente- og aksjemarkedet.Analysen gjennomgås og oppdateres vedbehov, minimum én gang i måneden i forbin-delse med investeringskomiteens møte.
Sektoranalyse Analysen gjenspeiler vårt syn på sektorenesutvikling og fremtidige potensial. Konklu-sjonene i analysene baseres på, og er ioverensstemmelse med, konklusjonene imakroanalysen. Analysen utferdiges for allesektorer og gjennomgås/oppdateres ved behov.
Selskapsanalyse En selskapsanalyse gjennomføres for alleselskaper i våre porteføljer. Som hovedregelskal det ikke investeres i selskaper uten at detførst foreligger en slik analyse. Dersom detskulle oppstå en situasjon der det vil være for-målstjenlig å foreta en investering uten at enselskapsanalyse på forhånd er utferdiget, vildet foreligge en sterk begrunnelse for dette.
Strategisk aktivaallokeringStrategisk aktivaallokering er en langsiktigplan for fordeling av investert kapital mellomaktivaklasser som bankinnskudd, obligasjoner,norske- og internasjonale aksjer. Endelig valgav strategisk aktivaallokering avhenger av for-målet med forvaltningen herunder elementersom ønsket risikoprofil og tidshorisont forplasseringen. Historiske avkastningsdatabenyttes i egenutviklede modeller for å synlig-gjøre sentrale faktorer som forventet avkast-ning og risiko. Våre makroanalyser legger der-etter grunnlaget for anbefalte kortsiktige avvik(taktisk aktivaallokering) for å kunne utnyttekortsiktige svingninger i markedene.
ModellporteføljerBasert på våre makro-, sektor- og selskaps-analyser utarbeider vi modellporteføljer forulike aktivaklasser, geografiske områder,verdipapirtyper og eventuelle andre inn-delinger der egne modellporteføljer anses åvære fornuftig. En referanseindeks er definertfor alle modeller, og modellene vil avspeiledenne indeksens sammensetning. Imidlertidvil det kunne gis rom for opp- eller nedvek-tinger i forhold til indeks for enkeltsektorerog/eller enkeltselskaper/enkeltpapirer.
FleksibilitetVi er opptatt av at den enkelte portefølje ikkeskal bli for stor. Vår filosofi er at små porte-føljer er lettere å manøvrere ved markeds-endringer.
Slik beregnes våre honorarerI tillegg til tegnings- og innløsningskostnader,et årlig forvaltningshonorar (og kurtasje ellerandre handelsomkostninger), beregner AllegroFinans et suksesshonorar. Honoraret beregnesut fra årets avkastning pr. 31.12, subsidiærtved innløsning av porteføljen. Med en slikhonorarstruktur har du trygghet for at inves-tor og forvalter alltid har sammenfallendeinteresser.
For alle priser og honorarer, se tegnings-
blanketten.
Litt om ossog vårbakgrunn
Allegro Finans ASA ble etablert av Kjell
Magnus Reitan i november 1998 under navnet
KMR Finans AS. I mars 1999 endret sels-
kapet navn til Allegro Finans ASA. I juni
samme år ble selskapet tildelt konsesjon fra
Kredittilsynet til å drive aktiv forvaltning av
investorers portefølje og markedsføring av
finansielle instrumenter.
I september 2000 ble selskapet solgt til
SpareBank 1 Midt-Norge (51%) og Reitan-
gruppen AS (44%). Visjonen var et kompe-
tansebasert forvaltningsselskap nær sine
kunder. Dette var starten på kommer-
sialiseringen av Allegro Finans. I januar 2002
utvidet SpareBank 1 Midt-Norge sin eierandel
til 90,1%, mens Reitangruppen nå eier 9,9%
av selskapet.
Investeringskomité
John Strøm (leder)Investeringsdirektør, Reitangruppen
Dag Olav UdduFinanssjef, SpareBank 1 Midt-Norge
Thor Ivar TryggestadInvesteringsdirektør, Allegro Finans
Alf Kåre KaroliussenStrateg, Allegro Finans
John G. Eggen Forvalter, Allegro Finans
Torkil Leinum Konsernbanksjef, SpareBank 1 Midt-Norge
Fridthjov BrunAdministrerende direktør, Allegro Finans
Ole Nils Grøtte Markedsdirektør, Allegro Finans
Styret
Styreleder:
Tore HaarbergViseadministrerende direktør, SpareBank 1 Midt-Norge
Styremedlemmer:
John G. Eggen Forvalter, Allegro Finans
Kjetil ReinsbergAdministrerende direktør, EiendomsMegler 1 Trondheim
Rune Haglund Konsernadvokat, SpareBank 1 Midt-Norge
Inge Five Investor
Britt Iren HaugenSparebank 1 Midt-Norge
Linda IversenSparebank 1 Midt-Norge
Våre forvaltere
Investeringsdirektør
Thor Ivar TryggestadForvalter Reitan InvestPorteføljeansvarlig i Firstnordic-fondene i Fokus BankSivilingeniør ved [email protected]
Strateg
Alf Kåre KaroliussenSenior aksjemegler i Danske Securities ASALeder for aksje- og analyseteamet i Fokus KapitalmarkedDiplomøkonom, Handelshøyskolen BIAutorisert finansanalytiker, Norges Handelshøyskole (NHH)[email protected]
Forvaltere
John G. Eggen Forvalter/megler i J.P. Morgan (London), Bank of NewYork (New York) og ABN Amro (Oslo)Bachelor of Arts, Heriot-Watt University, EdinburghMBA, Monterrey Institute of International Studies, USA [email protected]
Dag Olav Uddu Leder Valutaavdelingen, SpareBank 1 Midt-NorgeForvalter av Sparebanken Midt-Norges pensjonskasseFinanssjef Sparebanken Midt-NorgeBankø[email protected]
Administrasjon
Administrerende direktør
Fridthjov BrunLeder, DnB Markets TrondheimMegler, Fokus KapitalmarkedMSc i marketing & strategy, Handelshøyskolen BI [email protected]
Markedsdirektør
Ole Nils GrøtteAvdelingsdirektør, Gjensidige NorAvdelingsdirektør, VitalMegler, Fokus KapitalmarkedSiviløkonom, Norges Handelshøyskole (NHH)[email protected]
Kontorleder
Marit BråSeniorkonsulent, Norsk HydroRådgiver/prosjektleder, Ementor og EterraLandbruksøkonom, Nord-Trøndelag Distriktshøyskole.Siviløkononom, Siviløkonomutdanningen i Bodø[email protected]
Oppgjørsmedarbeider/trainee
Sigrid AlmåsMSc in finance, University of Strathclyde, GlasgowBA with honours, University of Strathclyde, [email protected]
Mer informasjon? Ta gjerne kontakt med oss.
Allegro Finans ASA
Telefon: +47 73 87 99 00
Telefaks: +47 73 87 99 01
Vil du sende epost, bruk en av adressene
til oss i administrasjonen.
Se www.allegro-finans.nofor komplett oversikt over våre produkter.
Sektoranalyse
Selskapsanalyser
Makroanalyse
Aksjevalg
4 5
Allegro Finans forvalter verdier for våre eiere og beslektede selskap.Til informasjon har ansatte i Allegro Finans i henhold til verdipapirhandelsloven anledning til å kjøpe grunn-fondsbevis og aksjer etter gjeldende reglement.
Med vårerapporter hardu full oversikt
Fra dag tildag, om duså ønsker
En av de tingene som skiller Allegro Finans
fra aksjefond og andre investeringstilbud er
rapportene våre. Som kunde hos oss vil du
motta rapporter med en informativ og over-
siktlig oppstilling av din totale portefølje av
verdipapirer. Kort og godt ønsker vi å tilby
markedets beste kunderapportering.
Ferdig utfylt årsoppgave og RF 1061-skjema
Som kunde i Allegro Finans slipper du å tenkepå inngangsverdier, RISK-reguleringer, utreg-ninger og oppsettet av RF 1061-skjemaet nårselvangivelsen skal fylles ut. Du slipper ogsåutregning av renter, tap, gevinst osv. for dineporteføljer hos oss – vi gjør jobben for deg!
I god tid før frist for selvangivelsen, sørger vifor at du får ferdig utfylt årsoppgave og RF1061-skjema til vedlegg ved selvangivelsen.Disse omfatter alle beholdninger og realisa-sjoner som er utført hos oss.
I dag tilbyr vi ukentlig og månedlig rappor-tering via e-post. Månedlig rapportering kanogså mottas via tradisjonell post.
Vi legger stor vekt på at våre rapporter er lettfattelige og oversiktlige, samtidig som deinneholder all den informasjon som en inves-tor vil ønske å vite om sine investeringer.
Alle rapporter som distribueres via e-postsendes ut som pdf-fil, et dokumentformat somkan leses av både PC- og Macintosh-brukere.
6 7
PENGEVEKTET AVKASTNING(m/ spesifikasjon av verdiutvikling og inntekter/kostnader)
Ola Nordmann
For perioden: 08-15-99 til 10-31-00
TOT. PORTEF.
Porteføljens markedsverdi pr. 08-15-99 506,900Kapital inn 503,480
Kapital ut -177,424Mottatt/betalt rente 1,519Mottatt utbytte 19,321Realisert gevinst/tap i perioden 180,540Urealisert gevinst/tap i perioden 56,514
Porteføljens markedsverdi pr. 10-31-00 1,090,850Avkastning i kroner 257,894
Avkastning i prosent, 1.21 år 35.30%
- datoer er oppgitt i mnd-dag-år- avkastning rapporteres før honorarer, men etter meglerkurtasje
Selvangivelse 2001
Ola Nordmann Fremstilt: 28.02.2001Storgata 10 Pers.nr.: 000000000002000 Storbyen
Post Betegnelse Beløp n.kr.
3.1.1 Renter bankinnskudd 1,5173.1.2 Renter(n.kr.) 03.1.2 Renter(valuta) 03.1.4 Aksjeutbytte(n.kr.) 17,7213.1.4 Tildelinger(n.kr.) 0
Årets gevinst 367,691Årets tap 96,901-Kurtasje ved realisasjon 7,118-
3.1.5 Netto til selvangivelsen 263,671
3.1.7 Aksjeutbytte(valuta) 9523.1.7 Tildelinger(valuta) 03.3.7 Betalte forvaltningshonorer 23,4843.3.7 Betalte omkostninger 0
4.1.1 Bankinnskudd 124,4744.1.4 Norske aksjefond 04.1.5 Norske obligasjonsfond 04.1.6 Formue, uoppgjorte handler 3114.1.7 Norske VPS registrert 804,6054.1.8 Norske øvrige 04.6.1 Utenlandske VPS registrert 109,4614.6.1 Utenlandske øvrige 0
Allegro Vekst
Allegro Norge omfatter forvaltning i aksjeromsatt på Oslo Børs. Allegro Finans opererernormalt med en standard aksjeporteføljebestående av aksjer i 15-30 norske, børsnoterteselskaper.
Ved valg av enkeltaksjer tar vi utgangspunkt imakroøkonomiske forhold og gjør oss opp enoppfatning om hvilke sektorer som har detstørste kurspotensiale på kort og lang sikt.Med sektorer mener vi en inndeling avaksjene på Oslo Børs i for eksempel finans-relaterte, eiendomsrelaterte, oljerelaterte ogindustrirelaterte aksjer.
Vi tar utgangspunkt i sektorvektingen i hoved-indeksen på Oslo Børs, og vekter aksjeporte-føljen opp eller ned i de ulike sektorene ut ifravår oppfatning av markedet. Innenfor hverenkelt sektor velger vi enkeltaksjer som vianser å ha det største potensialet.
Minimumsbeløp ved første innbetaling i AllegroNorge er kr 250.000,-.
Type portefølje Aksje
Marked Norge
Referanseindeks Hovedindeks Oslo Børs
Startdato 03.11.1998
Investeringsmandat
Aksjer ja
Rentebærende verdipapirer nei
Derivater ja
Kontanter ja
Fondsandeler aksjefond nei
Fondsandeler renter nei
Ukentlig rapport pr e-post ja
Månedlig rapport pr e-post ja
Årsoppgave ja
VENO Allegro Vekst er et unikt produkt som skiller
seg kraftig fra de tradisjonelle aksjefondene ogligger mer i retning av ren aksjetrading.
Som aktiv forvalter er ikke Allegro Finansbundet av de samme restriksjonene som defleste norske aksjefond.
Allegro Vekst vil investere i et fåtall aksjer. Det vil være relativt hyppige endringer iporteføljen for å kunne oppnå trading-gevinster. Bakgrunnen for endringer i modell-porteføljen kan være alt fra ventede struktur-elle endringer i selskaper, markedstrender,fundamental analyse til ren flytinformasjon.
På grunn av det relativt lave antallet aksjer imodellporteføljen Allegro Vekst, er den etforvaltningsprodukt som passer for den littmer risikovillige som tåler at porteføljensverdi svinger mer enn Hovedindeksen på OsloBørs. Allegro Vekst passer godt som et supple-ment for en sikrere portefølje i Allegro Norgeog/eller Allegro Global, men den kan ogsåbrukes alene.
Minimumsbeløp ved første innbetaling i AllegroVekst er kr 250.000,-.
Type portefølje Aksje
Marked Norge
Referanseindeks Hovedindeks Oslo Børs
Startdato 15.12.1999
RisikobarometerLav Høy RisikobarometerLav Høy
Investeringsmandat
Aksjer ja
Rentebærende verdipapirer nei
Derivater nei
Kontanter ja
Fondsandeler aksjefond nei
Fondsandeler renter nei
Ukentlig rapport pr e-post ja
Månedlig rapport pr e-post ja
Årsoppgave ja
Med Allegro Finans sitt utvalg av forvalt-
ningsprodukter, kan du investere i alle
verdens finansmarkeder, samt velge mellom
porteføljer med høy risiko, lav risiko, stor
eller liten internasjonal spredning. Allegro
Finans hjelper deg gjerne med å finne den
kombinasjonen som passer dine behov best.
Allegro Norge
Våre forvaltningsprodukter
8 9
Priser
Se tegningsblanketten. Priser
Se tegningsblanketten.
Allegro Grunnfondsbevis
Grunnfondsbevis ble etablert som et eget
instrument på 80-tallet. Utover 90-tallet ble
en rekke norske sparebanker børsnotert og
Grunnfondsindeksen (GFBX) på Oslo Børs
startet 1. januar 1995.
Allegro Grunnfondsbevis er en egen portefølje
med klar overvekt av børsnoterte norske spare-
banker, men en liten del av porteføljen åpnes
også for andre nordiske institusjoner. Produk-
tet passer både for institusjonelle investorer og
andre investorer som ønsker en diversifisert
portefølje av børsnoterte sparebanker.
Målsetningen er å gi bedre avkastning enn
Grunnfondsindeksen ved Oslo Børs.
Siden oppstart har Grunnfondsindeksen
utviklet seg meget bra, og den har faktisk gitt
høyere avkastning til lavere risiko enn marke-
det generelt.
Eksponeringen i porteføljen (investert beløp)
skal hovedsaklig være rettet mot norske børs-
noterte sparebanker, og grunnfondsbevisene
skal til enhver tid vekte minimum 75% av
investert beløp i porteføljen. Øvrige nordiske
finansinstitusjoner (inklusive norske finans-
institusjoner) kan maksimalt utgjøre 25% av
investert beløp.
Minimumsbeløp ved første innbetaling i AllegroGrunnfondsbevis er kr 1.000.000,-
Type portefølje Grunnfondsbevis
Marked Norden
Referanseindeks Grunnfondsindeks Oslo Børs
Startdato 11.03.2002
RisikobarometerLav Høy
Investeringsmandat
Grunnfondsbevis/aksjer ja
Rentebærende verdipapirer nei
Derivater nei
Kontanter ja
Fondsandeler aksjefond nei
Fondsandeler renter nei
Ukentlig rapport pr e-post ja
Månedlig rapport pr e-post ja
Årsoppgave ja
GL
10 11
Allegro GlobalInvesteringer i aksjemarkedet handler enkeltsagt om størst mulig avkastning kombinertmed lavest mulig risiko. Gjennom fornuftigspredning av midlene nasjonalt og internasjo-nalt er det mulig å redusere risikoen uten åmåtte redusere kravet til forventet avkastning.
Allegro Global er etablert for å gi våre kunderet mer komplett produktspekter og mulighettil en mer optimal sammensetning av porte-føljen.
Porteføljen i Allegro Global vil bestå av aksje-fond med internasjonal eksponering. I valgetav fondsleverandører har vi fokusert påselskapenes forvaltningsfilosofi, holdning tilrisiko, stabiliteten i forvaltningsmiljøet ogorganisasjonen generelt, historikk og renommé.Vi har valgt fondsleverandører med en forvalt-ningsfilosofi som fokuserer på et aktivtforvaltningsmandat i stedet for passiv forvalt-ning. Denne forvaltningsfilosofien vil utgjørefundamentet i porteføljen, men for å beholdeen viss grad av fleksibilitet legges det ikkebeskrankninger på type fondsleverandør ogforvaltningsfilosofi i den fremtidige utvelgelsen.
Ved bruk av de valgte fondsleverandører vilAllegro vekte de forskjellige fondene slik at dei sum representerer Allegro sitt globalemarkedssyn. Referanseindeksen til AllegroGlobal er verdensindeksen (MSCI, dailytraded) målt i norske kroner.
Minimumsbeløp ved første innbetaling iAllegro Global er kr 250.000.
Type portefølje Aksje
Marked Global
Referanseindeks MS World index
Startdato 01.07.2002
RisikobarometerLav Høy
Eksempel på geografisk fordeling ut iframarkedssyn
Investeringsmandat
Aksjer nei
Rentebærende verdipapirer nei
Derivater nei
Kontanter ja
Fondsandeler aksjefond ja
Fondsandeler renter nei
Ukentlig rapport pr e-post ja
Månedlig rapport pr e-post ja
Årsoppgave ja
Cash 11%
Norge 1%
Japan 7%
Asia ex Japan 18%
Sør-Amerika 6%
Nord-Amerika 11%
Øst-Europa 3%
Perifer EU 10%
Kjerne EU 33%
Priser
Se tegningsblanketten.
Priser
Se tegningsblanketten.
AllegroTotalforvaltning
TOAllegro Totalforvaltning er skreddersydd forinvestorer som ønsker å sette bort forvalt-ningen til profesjonelle eksterne forvaltere ogsamtidig opprettholde høy grad av kontroll oginnflytelse.
Vi tilbyr Allegro Totalforvaltning som etdynamisk investeringsalternativ som egner seggodt for f.eks. pensjonskasser, stiftelser,institusjoner, offentlig sektor, bedrifter ellerprivatpersoner med større investeringsbehov.Kunden kan konsentrere seg om den dagligedriften av sitt selskap og føle seg sikker på atoverskuddslikviditeten blir tatt vare på avoppdaterte og kyndige forvaltere. Vi rådgir iforhold til den strategiske (langsiktige) ogtaktiske (kortsiktige) allokeringen.
Den langsiktige planen for kundens portefølje,den strategiske allokeringen, har vist seg åvære viktigst for kundens avkastning. Denneforklarer omtrent 90 prosent av avkastningenover tid, og er derfor det viktigste elementet iAllegro Totalforvaltning.
Når den strategiske allokeringen er bestemt,følger Allegro Finans utviklingen i finans-markedet og foretar taktiske allokeringer iporteføljen for å utnytte kortsiktige svingningeri markedet. Slik vil våre kunder til enhver tidnyte godt av vår kontinuerlige oversikt over etstadig skiftende finansmarked.
Minimumsbeløp kr 3.000.000.
Type portefølje Aksje/rente
Marked Norge/global
Referanseindeks Etter avtale
Startdato Etter avtale
Risiko bestemmes etter avtale med kunden
aksjer fondsandeler aksjefondrentebærende verdipapirer
Eksempel på portefølje-sammensetning, høy risiko.
60%
20%
20%
aksjer fondsandeler aksjefondrentebærende verdipapirerfondsandeler renter
Eksempel på portefølje-sammensetning, lav risiko.
50%
10%
15%
25%
12 13
Investeringsmandat
Aksjer Etter avtale
Rentebærende verdipapirer “
Derivater “
Kontanter “
Fondsandeler aksjefond “
Fondsandeler renter “
Ukentlig rapport pr e-post ja
Månedlig rapport pr e-post ja
Årsoppgave ja
Allegro Obligasjon
AllegroKontant
REFor å kunne tillby et fullverdig renteproduktfor porteføljer ned mot NOK 1 million har vivalgt å forvalte disse porteføljene på en utradi-sjonell måte. Istedet for å kjøpe obligasjonerog sertifikater, benyttes indekser og bank-inskudd. I dette markedet er det normalt ikkemulig å handle enkeltposter som er noe særligmindre enn NOK 5 millioner uten at dettegjøres til dårligere priser enn normalt. Det sierseg da selv at det ikke er formålstjenlig åopprette enkelte porteføljer på størrelser noesærlig mindre enn NOK 20 millioner.
Allegro Kontant er basert på bankinnskuddmed særskilt gode rentebetingelser.
Allegro Obligasjon baserer seg på kjøp av enindeks som følger avkastningen til 3 årsSWAP-rente.
Renteproduktene tilbys normalt kun til kunderav Allegro Totalforvaltning
Målsettingen er å gi meravkastning i forholdtil porteføljens referanseindeks.
Minimumsbeløp ved første innbetaling er kr 1.000.000.
Type portefølje Rente
Marked Norge
Referanseindeks Statsobligasjon 3 år
Startdato 02.09.2002
RisikobarometerLav Høy
Type portefølje Rente
Marked Norge
Referanseindeks Statspapir 3 mnd.
Startdato 02.09.2002
RisikobarometerLav Høy
Investeringsmandat Allegro Kontant
Aksjer nei
Rentebærende verdipapirer ja
Derivater nei
Kontanter ja
Bankinnskudd ja
Fondsandeler aksjefond nei
Fondsandeler renter ja
Rentefølsomhet ca 3 mnd.*
Ukentlig rapport pr e-post ja
Månedlig rapport pr e-post ja
Årsoppgave ja
Investeringsmandat Allegro Obligasjon
Aksjer nei
Rentebærende verdipapirer ja
Derivater nei
Kontanter ja
Fondsandeler aksjefond nei
Fondsandeler renter ja
Rentefølsomhet ca 3 år*
Ukentlig rapport pr e-post ja
Månedlig rapport pr e-post ja
Årsoppgave ja
* Rentefølsomhet er uttrykk for hvor mye
porteføljens verdi endres som følge av 1%
endring av markedsrentene. Høyere rente-
følsomhet betyr høyere risiko for sving-
ninger i porteføljens verdi og avkastning.
Priser
Se tegningsblanketten.
Pris etter avtale
• Et fast forvaltningshonorar uavhengig av valg av aktivaklasse
• Allegro Finans tar seg ikke betalt for allokering mellomaktivaklassene
• Ingen innløsningskostnad
markedet kontinuerlig, leser og pro-
duserer daglig nye analyser samt deltar
på analytikermøter og selskapspresen-
tasjoner for å holde oss oppdatert.
– For hvilke type kunder er aktiv forvalt-
ning interessant?
– Våre kunder befinner seg både blant
de riktig store investorene og de litt
mindre. Det som skiller oss fra mange
andre forvaltere, er at vi er bevisst på
å ta vare på begge typer kunder,
understreker Brun.
– Det vi har gjort er å sette et lavere
investeringsbeløp enn det som er
vanlig i denne delen av markedet.
- – -
“Vi er sannsynligvis blant deførste som gjør aktiv forvalt-ning tilgjengelig også forprivate personer, og ikkebare for institusjonelleinvestorer.”
- – -
– Men hvordan kan en egentlig være
sikker på at risikoen en tar når en
investerer pengene på aksjemarkedet
ikke er for stor?
– Det vil bestandig være en viss risiko
forbundet med å sette penger i aksjer.
Noe av det som er viktig for oss, er at
den enkelte kundes investeringer er
tilpasset den risikoen vedkommende
ønsker å ta. Det vil si at vi setter
sammen en pakke hvor vi fordeler
innsatsen over flere alternative
produkter på en måte som kunden
føler seg komfortabel med.
– Hvordan man velger å fordele inves-
teringen mellom for eksempel Allegro
Norge, Allegro Kontant og Allegro
Grunnfondsbevis, er dermed individu-
elt fra kunde til kunde. Allegro Finans er
dessuten opptatt av at kunden til en hver tid
skal vite hva som skjer med investeringene
han eller hun har gjort.
– Hva gjør dere for å gi kunden denne
informasjonen?
– Vi henvendte oss direkte til kundene og
spurte hva de ønsket seg. Resultatet ble et
rapporteringssystem som lar kunden følge
med på investeringene fra uke til uke. Vi
sender ut en ukentlig oversikt i forhold til den
enkeltes portefølje. I tillegg opererer vi med
en lengre månedlig rapport. Her får kunden
en omfattende markedsanalyse som gir et godt
innblikk i situasjonen i aksjemarkedet.
Han mener at dette er noe av det som skiller
Allegro Finans fra de fleste andre forvaltere.
– Dette systemet har også en god intern effekt
ettersom vi er nødt til å holde oss konstant
oppdaterte. Vi går jo opp til eksamen hver
uke!
– Når bør man satse på å investere i aksjer?
– Aksjemarkedet vil for mange være et godt
alternativ dersom man har litt penger man
ønsker å plassere. Historien viser at dersom du
kan ha en viss sum stående i aksjer over en
lengre periode, vil det være god mulighet for å
tjene penger. Men som en gylden regel kan vi
nok si at jo lavere aksjekursene generelt
ligger, desto større er sjansene for at de skal
stige. Men det er avgjørende å kunne analysere
markedet, og å vite hvilke selskap en skal satse
på. Det er her vi mener Allegro har sin styrke.
– Hvorfor skal da kunden bruke Allegro Finans?
– Kunden står fritt til å velge det som passer
best for vedkommende, men noe av det vi ser
på som et fortrinn er at vi har dyktige fagfolk
En litt annerledesforvalter
Allegro Finans tror på
god oppfølging og
nærhet til kundene
– Vi ønsker å være litt annerledes – vi er
verken et fond eller meglerhus – og litt utra-
disjonell i forhold til mulighetene som finnes i
verdipapirmarkedet, sier Fridthjov Brun, daglig
leder i Allegro Finans.
Når man vurderer å sette penger i verdipapir-
markedet, er det to ting de fleste er opptatt av.
Det ene er hvor stor risiko for tap en slik
investering innebærer, det andre er hvilke
muligheter som finnes for eventuell gevinst.
Ingen av spørsmålene har enkle svar. Likevel
mener de fleste i dag at aksjemarkedet kan gi
større gevinst enn sparing i bank, og at
sjansene for å tjene godt på børsen er større
enn den er for å tape, dersom en har mulighet
til å la pengene stå en stund.
– Du kan si det sånn, at alt er avhengig av
kunnskapene en har om markedet. Admini-
strerende direktør Fridthjov Brun forteller at
dette er grunnen til at Allegro Finans satser
tungt på å rekruttere medarbeidere og sam-
arbeidspartnere med høy faglig kompetanse.
– På den måten er ikke investeringen avhengig
av enkeltpersoner. Vi har etablert et nettverk
av håndplukkede analytikere og meglere fra
store norske meglerhus. Vi overvåker finans-
14 15
med oss. Vi har en hyppig, god og oversiktlig
rapportering. Vi er også opptatt av at porte-
føljer ikke skal bli for store. Vår filosofi er at
små porteføljer er lettere å manøvrere ved
markeds endringer. Vi har en tett oppfølging
av hver enkelt portefølje, og vår målsetning er
å gi hver enkelt kunde trygghet for investe-
ringen sin, og forståelse for markedets mulig-
heter og luner. Aktiv forvaltning gir kundene
en svært god mulighet for høy avkastning uten
at kunden behøver å bruke store ressurser
selv, avslutter Fridthjov Brun.
Den største utfordringen for den somønsker å investere i dagens aksjemarked,er den enorme informasjonsmengden manmå fordøye og tolke for å oppnå godavkastning.
Ved å benytte profesjonell bistand til åfølge investeringene, øker sannsynlig-heten for bedre resultater – samtidig somrisiko og egen ressursbruk begrenses.
BEN
NET
T.Foto: Stone, A
rild Juul 3. op
plag 03.05
ALLEGRO FINANS ASA – et forvaltningsselskap eid av SpareBank 1 Midt-Norge og Reitangruppen AS. POSTADRESSE: 7467 Trondheim. TELEFON: 73 87 99 00 TELEFAKS: 73 87 99 01 www.allegro-finans.no
ÅPNINGSTIDER: Alle hverdager 09.00-16.00